Пример готовой дипломной работы по предмету: Экономика предприятия
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА) 7
1.1. Правовое регулирование оценочной деятельности в РФ 7
1.2. Понятие и цели оценки, виды стоимости в оценке предприятия 10
1.3. Принципы и этапы оценки стоимости предприятия 15
1.4. Подходы и методы оценки стоимости предприятия 19
Глава
2. АНАЛИЗ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ ООО "Гранит" 44
2.1. Обзор макроэкономической, региональной и отраслевой информации 44
2.2. Общая характеристика ООО "Гранит" 60
2.3. Анализ финансового состояния ООО "Гранит" 61
2.4. Выводы по результатам финансового состояния ООО "Гранит" 74
Глава
3. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА) НА ПРИМЕРЕ ООО "Гранит" 75
3.1. Оценка стоимости предприятия доходным подходом 75
3.2. Оценка стоимости предприятия оценки сравнительным подходом 90
3.3. Оценка стоимости предприятия оценки затратным подходом 91
3.4. Согласование полученных результатов 108
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 112
БИБЛИОГРАФИЯ 114
ПРИЛОЖЕНИЯ 118
Выдержка из текста
Собственность всегда была краеугольным камнем для человечества. Если задуматься, то это показатель неравенства доходов, который может вести к розням и зависти, а с другой стороны стимулирует к более эффективному труду.
В нашей стране на протяжении двадцатого века дважды происходила ломка отношений собственности. Первая началась в октябре 1917 года и завершилась серьёзной катастрофой, самым негативным фактором здесь является тот, что последствия подобных крупных перемен общество переживает на протяжении нескольких последующих поколений. Вторая происходит в наши дни. Ее основная цель — вернуть отношениям собственности их подлинное содержание, создать достаточно широкий слой частных собственников, который стал бы социальной опорой нынешнего режима.
В переходный период в экономике России возникли основные институты рынка: частная собственность, свобода установления хозяйственных связей, конкуренция. Возрождение различных форм частной собственности путем разгосударствления предприятий началось с конца 80-х годов. Сложный хозяйственный комплекс с установившимися связями был рывком брошен в рыночную стихию. В рынок страна вступила не будучи подготовленной ни в экономическом ни в социальном плане.
Мировая практика не знала примера перехода к рыночной экономике без опоры на частную собственность и частное предпринимательство. Для республик СССР, где господствующей (по-существу единственной) формой собственности была государственная, одной из главных теоретических и практических проблем явилось разгосударствление, определение и использование наиболее рациональных путей, моделей приватизации. Приватизация это переход государственной собственности в руки отдельных граждан, трудовых коллективов, юридических лиц, или возникновение на базе государственных предприятий различных смешанных форм собственности. После приватизации субъектами собственности становятся частное лицо, работник приватизируемого предприятия, трудовой коллектив, акционерные общества, холдинги и т.д.
Таким образом, основу рыночной экономики составляет частная собственность. В процессе формирования рыночных отношений доля государственной собственности постепенно сокращается, зато развиваются различные формы индивидуальной и коллективной собственности: индивидуальные предприятия, товарищества с полной и с ограниченной ответственностью, акционерные общества открытого и закрытого типов, кооперативы, ассоциации и др.
В частной собственности граждан могут быть любые объекты лично-потребительского и производственного назначения, результаты интеллектуальной работы, если иное не предусмотрено законом. Согласно действующему законодательству, физическое лицо в праве по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам на основе принципов свободного обращения имущества.
В связи с этим и возникает реальная потребность у владельцев частной собственности, в определении рыночной стоимости того или иного объекта обращения в целях совершения над ним определенных действий (продажа, приобретение, сдача в аренду, ликвидация, инвестирование, и т. д.).
Оценочная деятельность в современных условиях и явилась инструментом, позволяющим осуществить оценку объекта имущественных прав путем использования различных методик и инструментов оценки.
Оценочная деятельность не нова для нашего государства, потребность в ней возникла в 1861 году, когда было отменено крепостное право и появились первые предпосылки для проведения кадастровых работ, в создании так называемого фискального кадастра — подробного описания недвижимой собственности. Оценочная деятельность в России имеет сложную судьбу от зарождения и развития до полного забвения и возрождения в недавнем прошлом. Впервые с проблемой оценки в современной России столкнулись в связи с проведением приватизации. Толчок к расширению участия оценщиков в хозяйственной деятельности был связан с переоценкой основных фондов 1995-1997 гг.
В России по мере становления рыночных отношений ситуации, в которых становится необходимым использовать технологии оценки бизнеса, стали возникать значительно чаще. В первую очередь бурный рост рынка недвижимости вызвал спрос на оценку ее рыночной стоимости. Затем развитие кредитных, страховых и арендных отношений, купля-продажа недвижимости, а также машин и оборудования, разработка бизнес-планов инвестиционных проектов, слияние и разделение предприятий, аукционы и конкурсы по продаже пакетов акций предприятий, процедура банкротства и масса других ситуаций, возникающих в хозяйственной практике, сформировали потребность в достоверной оценке тех или иных объектов собственности в каждом конкретном случае.
Особенность же современного этапа экономики России заключается в необходимости и важности экономической оценки бизнеса в целях управления стоимостью предприятий при реализации имущественных интересов товаропроизводителей для решения задач инвестирования в бизнес, привлечения капитала и кредитных ресурсов, ведения залоговых операций, страхования рисков.
Управление предприятием основано на максимизации его стоимости (стоимости его имущества), поскольку изменение стоимости предприятия, будучи критерием эффективности хозяйственной деятельности, учитывает практически всю информацию, связанную с его функционированием. В рыночной экономике возникает проблема справедливого распределения благ между субъектами рынка. Одним из вариантов разрешения этой проблемы является адекватная оценка стоимости бизнеса и выявления факторов, воздействующих на их стоимость с тем, чтобы принятие новых управленческих решений вело к достижению поставленной цели – максимизации стоимости отдельных предприятий и, через это, к повышению деловой активности предприятий с последующим решением проблем общества в целом.
До недавнего времени оценка стоимости рассматривалась в отрыве от целей и задач стратегического управления и финансового менеджмента. Однако в настоящее время все больше специалистов убеждаются, что разработанных методов и приемов не хватает для изменившихся экономических отношений. Поэтому необходимо расширить арсенал аналитических инструментов, при помощи которых можно было бы не только реально оценивать стоимость бизнеса, но и управлять процессами максимизации его стоимости. Разработка адекватной модели оценки бизнеса позволит определить стоимость их потенциала, что даст руководителю возможность выявить внутренние и внешние факторы устойчивости, поднять свою конкурентоспособность в целях эффективного управления стоимостью.
Таким образом, развитие оценки является необходимым условием для преодоления существующего экономического кризиса, проведения полноценной структурной перестройки, активизации инвестиционных процессов, оценочная деятельность является основной частью процесса реформирования экономики и создания правового государства.
Как было отмечено ранее, различные аспекты проблемы управления стоимостью российских предприятий являются предметом активных дискуссий и исследований в экономической литературе. Теоретические аспекты оценки бизнеса предприятий отражены в работах таких авторов как Ю.П. Анискин, М.И. Аллахвердиев, С.В. Валдайцев, А.Г. Грязнова, А.И. Зимин, Ю.В. Козырь, Л.И. Найденова, Е.И. Овечкина, Н.А. Колайко, Е.Е. Румянцева, Н.Г. Синявский, Г.И. Сычев, Л.А. Филлипов, Е.В. Чиркова.
Понятие бизнеса и его составляющих компонентов, методики его оценки в управленческом аспекте, принципы оценочной деятельности находят свое отражение в экономической теории через теорию стоимости, принцип полезности, понятия спроса и предложения в работах классиков экономической теории А. Смита, Д. Риккардо, К. Маркса, А. Маршалла и современных ученых В. Вишневского, А.Г. Грязновой, В. Автономова, В.А. Кундиус, В.Е. Белозеровой, А.Б. Николаева, С.С. Дзарасова.
Различные подходы к оценке бизнеса представлены исследованиями таких ученых, как Е.Ю. Щетинин, К.М. Назаренко, А.В. Парамонов, М. Федотова, Т. Тазихина, Л.Н. Тэмпман, В.Н. Соколов, В.И. Кошкина, Л.И. Найденов, В.П. Карев, В.Е. Есипов, В.М Воронина.
Основой исследования по проблемам оценки бизнеса в дипломной работе являются достижения вышеуказанных зарубежных и отечественных ученых и специалистов, российские нормативные материалы практического характера.
Целью данной работы является закрепление теоретических знаний об основных подходах и методах оценки отечественного бизнеса, а также приобретение практических навыков по оценке реально существующего предприятия для дальнейшего использования полученных результатов в деятельности данного предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: раскрыть понятие сущности каждого метода оценки стоимости предприятия в рамках основных подходов к оценке, провести оценку стоимости бизнеса на примере ООО «Гранит». С целью соблюдения интересов предприятия, в данной работе было изменено полное наименование предприятия и некоторые существенные для предприятия сведения.
Таким образом, объектом исследования настоящей работы является ООО «Гранит», предметом исследования — основания применения того или иного метода при оценке рыночной стоимости бизнеса.
Структура работы отражает общую идею и логику исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.
В первой, теоретической, главе охарактеризовано правовое регулирование оценочной деятельности в РФ, описаны основные понятия и цели оценки бизнеса, виды стоимости, принципы, этапы и методы оценки бизнеса. Правовое регулирование оценочной деятельности в РФ выделено в первый пункт первой главы не случайно, т.к. именно основы правового регулирования являются отправной точкой в раскрытии значения основополагающих терминов, понятий, методов и иной информации используемой в оценочной деятельности.
Во второй, аналитической, главе представлена система необходимой информации для оценки бизнеса, на основе которой проведен анализ внешней и внутренней среды ООО «Гранит», включающий в себя и общий финансовый анализ исследуемого предприятия.
В третьей, практической, главе приведены основные расчеты по определению стоимости исследуемого объекта в рамках доходного, сравнительного и затратного подхода.
В приложениях приведены данные бухгалтерской отчетности оцениваемого предприятия и иные материалы.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от
3. ноября 1994 г. N№ 51-ФЗ (с изм. и доп.).
2. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая от
2. января 1996 г. N№ 14-ФЗ (с изм. и доп.).
3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от
3. июля 1998 г. N№ 146-ФЗ (с изм. и доп.).
4. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая от 5 августа 2000 г. N№ 117-ФЗ (с изм. и доп.).
5. Федеральный закон от
2. июля 1998 г. №
13. ФЗ (ред. от 03.12.2011г. № 383-ФЗ) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»
6. Приказ Минэкономразвития России от
2. июля 2007 г. №
25. «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)»
7. Приказ Минэкономразвития России от
2. июля 2007 г. №
25. «Об утверждении федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)»
8. Приказ Минэкономразвития России от
2. июля 2007 г. №
25. «Об утверждении Федерального Стандарта Оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО № 3) »
9. Положение о техническом комитете по стандартизации "Оценка имущества" (утв. Приказом Госстандарта РФ 17.06.1996 № 198)
10. Постановление Госстандарта РФ от 28.12.1998 № 471 (Об отмене Постановлений Госстандарта России от 18.08.1998 №
32. «О принятии и введении в действие с 1 января 1999 г. ГОСТ Р 51195.0.01-98 «Единая система оценки имущества. Основные положения» и от 18.08.1998 №
32. «О принятии и введении в действие с 1 января 1999 г. ГОСТ Р 51195.0.02-98 «Единая система оценки имущества. Термины и определения»)
11. ВСН 53-86(р) «Правила оценки физического износа жилых зданий»
12. ВСН 57-88(р) «Положение по техническому обследованию жилых зданий»
13. Стандарты РОО: «Цели и сфера применения Свода стандартов оценки. ССО РОО 1-02-2005.»; «Кодекс поведения. ССО РОО 1-04-2005»; «Общие понятия и принципы оценки. ССО РОО 1-03-2005»; «Рыночная стоимость как база оценки. ССО РОО 2-01-2005. Стандарт 1»; «Оценка недвижимости. Основные положения. ССО РОО 3-01-2005. Методическое руководство 1.
14. Постановление Госстроя СССР от
1. мая 1983 г. №
9. «Об утверждении индексов изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ и территориальных коэффициентов к ним для перерасчета сметных расчетов».
15. Постановление Госстроя СССР от 06 сентября 1990 г. № 14-д «Об индексах изменения стоимости строительно-монтажных работ и прочих работ и затрат в строительстве».
16. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков, утвержденные распоряжением Минимущества России от 06.03.2002 N568-р.
17. Общая часть к сборникам укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений для переоценки основных фондов. М., 1970
18. Амортизация. Износ: нормы амортизационных отчислений (по основным средствам, по нематериальным активам) – М.: «ПРИОР», 2001. – 128 с.
19. Александров В. Т. Ценообразование в строительстве. – СПб: Питер, 2001. – 352 с.
20. Александров В. Т. Оценка функционального (морального) устаревания зданий и сооружений: Учебно-практическое пособие. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2007. — 210 с.
21. Бабенко Р.В. Оценка стоимости недвижимости. — Ростов н/Д: Ростиздат, 2005. – 253 с.
22. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 254 с.
23. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 576 с.
24. Довдиенко И.В. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: Учеб. Пособие для студентов вузов / И.В. Довдиенко, В.З. Черняк. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 464 с.
25. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с.
26. Еще раз о ставке дисконтирования в оценочной деятельности и методах доходного подхода / Михайлец В.Б. // Вопросы оценки. — 2004. — № 4. – С. 2-12.
27. Ковалев В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. — 424 с.
28. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2004. – 200 с.
29. Коростелев С.П. Массовая (кадастровая) оценка стоимости недвижимости: Методические указания к выполнению курсовой работы по курсу «Практика оценки стоимости недвижимости» — Кафедра маркетинга ГУЗ, Москва, 2010.
30. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КРОНУС, 2008. — 552 с.
31. О необходимости учета фактора времени в реализации затратного подхода к оценке коммерческой недвижимости / Краснобаев В.В., Айгинин А.А., Коломиец В.В. // Московский оценщик. — 2004. № 6 (31).
– С. 34-37.
32. Определение рыночной величины арендной ставки объекта методом кодировки /Вольнова В. А. // Имущественные отношения в РФ. — 2007. — № 5 (68).
– С. 8-16.
33. Оценка зданий и сооружений из металлических конструкций / Лескес М.Ю. // Московский оценщик. — 2004. № 4 (29).
– С. 55-58.
34. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.:Финансы и статистика, 2005. – 496 с.
35. Оценка права бессрочного пользования земельным участком / Лейфер Л. А., Кашникова, З. А. // Имущественные отношения в РФ. — 2007. — № 1 (64).
– С. 90-95.
36. Оценка стоимости земельных участков / Под общей редакцией В.П. Антонова. -М.: Издательский Дом "Русская оценка", 2006. — 192 с.
37. Оценка стоимости земельных участков / Пацкалев А.Ф. // Вопросы оценки. — 2006. -№ 1. – С. 39-45.
38. Оценка стоимости предприятия (бизнеса).
Учебное пособие / Под ред. Абдуллаева Н.А., Колайко Н.А. – М.: Издательство «ЭКМОС», 2000 – 352 с.
39. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В.А. Щербаков, Н.А. Щербакова. — М. : Омега-Л, 2006. — 288 с.
40. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник / Под ред. В.И. Кошкина – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. – 944 с.
41. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова– М.: Издательство «Интерреклама», 2003. – 544 с.
42. Проблемы саморегулирования в области оценочной деятельности / Шогин В. А. //Имущественные отношения в РФ. — 2006. — № 4 (55).
– С. 24-38.
43. Разработка модели массовой оценки недвижимости в городе Москве / Пресняков И.В. // Имущественные отношения в РФ. — 2006. — № 1 (52).
– С. 78-88.
44. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — 2-е изд.-М.: ИНФРА-М, 1999.
45. Расчет внешнего износа имущественных комплексов на основе анализа рентабельности основных фондов / Марчук А.А., Устименко В.А. // Вопросы оценки. — 2005. — № 2. – С. 2-7.
46. Расчет рыночной стоимости прав аренды земельного участка методом остатка /Ширинкин А.Ю. // Вопросы оценки. — 2005. — № 4. – С. 59-62.
47. Ронова Г.Н., Кузьмина Т.В. Теория и практика оценочной деятельности. Учебное пособие. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. – 253 с.
48. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие. – М.: Маросейка, 2007. – 448 с.
49. Рутгайзер В.М. Руководство по оценке стоимости бизнеса. — М.:2000 , 370 с.
50. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Уч. Пособие. — 2-е изд. — М.:ИНФРА-М, 2004. — 272 с.
51. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФФРА-М, 2005. – 320 с.
52. Симионова Н.Е., Симионов Р.Ю. Оценка бизнеса: теория и практика / Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов. — Ростов н/Д.: "Феникс", 2007. — 576 с.
53. Статистическая модель рынка и ее использование в методах оценки рыночной и ликвидационной стоимости / Лейфер Л. А. // Имущественные отношения в РФ. -2006. — № 4 (55).
– С. 93-101.
54. Учет разнотипных ценообразующих факторов в многомерных регрессионных моделях оценки недвижимости / Анисимова И.Н., Баринов Н.П., Грибовский С.В. //Вопросы оценки. — 2004. — № 2. – С. 2-15.
55. Учет типов и факторов рисков в оценке объектов недвижимости / Зимин В.С., Некрасова Е.С. // Московский оценщик. — 2004. № 6 (31).
– С. 22-26.
56. Федотова М.А.,Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса.Учебник.–М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОГС»,2000 г. – 352 с.
57. Феррис, Кеннет, Пешеро, Барбара, Пети. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении.: Пер. с англ. — М.: Издательский дом "Вильямс", 2003. — 525 с.
58. Филиппов Л.А. Оценка бизнеса: учебное пособие / Л.А. Филиппов. — М.: КРОНУС,2007. — 720 с.
59. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. – М.: Дело, 1997. – 480 с.
60. Характер изменения ставок дисконтирования и безрисковых ставок в практических отчетах по оценке бизнеса за 2000– 2005 годы и их прогноз на последующие годы /Яскевич Е. Е. // Имущественные отношения в РФ. — 2007. — № 2 (65).
– С. 110-113.
61. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. – С-П: Питер, 2004.- 464 с.
62. Цуканов И.Л., Цыпкин Ю.А., Дудченко А.Л. Практический пример оценки рыночной стоимости пакета акций предприятия: Учебно-методическое обеспечение курса профессионального обучения оценщиков – Кафедра маркетинга ГУЗ, Москва, 2012.
63. Цуканов И.Л., Цыпкин Ю.А., Близнюкова Т.В. Техника практической оценки движимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств): Учебно-методическое обеспечение курса профессионального обучения оценщиков –Кафедра маркетинга ГУЗ, Москва, 2012.
64. Чирикова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг / Е.В. Чирикова. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 190 с.
65. Экономический износ предприятия и методы его определения / Ревуцкий Л.Д. //Имущественные отношения в РФ. — 2006. — № 3 (54).
– С. 90-93.
66. Яскевич Е.Е. Скидки и надбавки при продаже российских пакетов акций. Оценка влияния привилегированных пакетов акций. 2003 г. /www.appraiser.ru /
67. Сайт Госкомстата РФ httр://www.gks.ru
68. Сайт Информационное агентство Финмаркет httр://www.finmаrkеt.ru
69. Сайт Министерства экономического развития РФ http://www.economy.gov.ru
70. Сайт Международного оценочного консорциума http://www.valnet.ru
71. Федеральный портал http://www.protown.ru
