Паевые инвестиционные фонды: проблемы и перспективы развития

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 7

1.1.ПОНЯТИЕ, ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ И КЛАССИФИКАЦИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 7

1.2. КЛАССИФИКАЦИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ПО ОБЪЕКТАМ 14

1.3.ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 22

ГЛАВА 2. ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ: ОЦЕНКА РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКИ 36

2.1.ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 36

2.2.ПРОБЛЕМЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РФ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ РЕШЕНИЯ 54

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 66

3.1. МИРОВОЙ ОПЫТ КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ И ВОЗМОЖНОСТЬ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В РОССИЙСКИХ УСЛОВИЯХ 66

3.2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В ЦЕЛЯХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННЫХ ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ 81

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 91

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 93

Содержание

Выдержка из текста

Учредитель доверительного управления (инвестор) передает свое имущество (денежные средства и иное имущество) управляющей компании для включения его в состав ПИФ с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

Домашние хозяйства основные доходы получают в форме заработной платы, ренты, предпринимательского дохода и тд., и расходуют их на приобретение товаров и услуг, уплату налогов и сборов государству. Доходы фирм складываются из выручки от реализации продукции и услуг; их расходы связаны с издержками по приобретению сырья и материалов, выплатой заработной платы и другими издержками производства, инвестициями в основные средства, уплатой налогов и сборов в государственный бюджет. Государство получает доходы в виде налогов и сборов, от выпуска ценных бумаг и тратит их на социальные нужды, поддержание экономики, финансирование обороны и безопасности и содержание государственных служащих.

Методологической базой исследования послужило отечественное законодательство в области управления ценными бумагами и управляющих компаний, а также труды современных авторов, касающиеся данной проблемы.

При помощи раскрытия поставленных задач в курсовой работе выявляется сущность и особенности банковской системы России. Показаны некоторые проблемы, решение которых необходимо для нормального развития российской экономики.

В условиях экономической нестабильности и повышенной волатильности на мировых рынках, на фоне сменяющих друг друга финансовых и банковских кризисов, развитие российского срочного рынка приобретает наибольшую значимость. Многочисленные возможности данного направления финансовых рынков позволяют обеспечить целостность и комплексность функционирования как финансового, так и реального секторов экономики.Стоит отметить, что в большинстве развитых стран рынок производных финансовых инструментов (ПФИ) является неотъемлемой частью финансового рынка, составляет значительную часть биржевого оборота, и с одной стороны, представляет участникам возможность получать более высокие доходы, по сравнению со спотовым рынком, а с другой, диверсифицировать свои вложения и хеджировать риски.

В условиях экономической нестабильности и повышенной волатильности на мировых рынках, на фоне сменяющих друг друга финансовых и банковских кризисов, развитие российского срочного рынка приобретает наибольшую значимость. Многочисленные возможности данного направления финансовых рынков позволяют обеспечить целостность и комплексность функционирования как финансового, так и реального секторов экономики.Стоит отметить, что в большинстве развитых стран рынок производных финансовых инструментов (ПФИ) является неотъемлемой частью финансового рынка, составляет значительную часть биржевого оборота, и с одной стороны, представляет участникам возможность получать более высокие доходы, по сравнению со спотовым рынком, а с другой, диверсифицировать свои вложения и хеджировать риски.

В процессе исследования использованы следующие методы исследования: системный анализ, сравнение, пошаговая оптимизация, программно-целевой метод в построении комплексного подхода организационно-экономической оптимизации инвестиционного потенциала банков.

Теоретическая и практическая значимость: она заключается в развитии и углублении методологии изучения рынка ценных бумаг, его проблем и перспективы, а также, института инвестиционной деятельности.

Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации

Наиболее глубокие исследования в рассматриваемой области и обширная база данных сосредоточены в Центральном Банке Российской Федерации, Министерстве экономического развития и торговли, в таких профессиональных участниках ипотечного рынка, как Агентство по ипотечному жилищному кредитованию.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Нормативные правовые акты

1. Конституция Российской Федерации (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 № 6-ФКЗ и от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 26 января 2009 г., № 4, ст. 445

2. Вестник ФКЦБ России. 1998. № 5. Утратило силу с 30 апреля 2003 г. в связи с изданием Постановления ФКЦБ РФ от 23 апреля 2003 г. № 03-23/пс.

3. СЗ РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.

4. Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1992. № 15. Ст. 1155. Утратил силу в связи с изданием Указа Президента РФ от 29 ноября 2004 г. № 1480.

5. Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1992. № 16. Ст. 1235. Утратил силу в связи с изданием Указа Президента РФ от 25 февраля 2003 г. № 250.

6. Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1992. № 8. Ст. 501.

7. СЗ РФ. 1998. № 9. Ст. 1097. Утратил силу в связи с изданием Указа Президента РФ от 6 июня 2002 г. № 562.

2. Учебная, научная и специальная литература

8. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды в Российской Федерации // Экономико-правовой бюллетень АКДИ «Экономика и жизнь». 1992. № 16. С. 103.

9. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2008. – С.30.

10. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. — М.: Инфра-М, 2007. — С.16.

11. Беневоленская, З.Э. Определение, классификация видов и квалифицирующие признаки доверительной собственности (траста) по праву Великобритании / З.Э. Беневоленская // Журн. рос. права. 2008. № 9. С. 118-126.

12. Богданов, А.Е. Кредитование и залог имущества паевых инвестиционных фондов [Текст] / А.Е. Богданов // Рынок ценных бумаг. 2009. № 7 (382).

13. Буренин А.П. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.: 1-я Федеративная книготорговая компания, 2006. – С.11

14. Васин, М.А. Риски и возможности при долгосрочном инвестировании в паевые инвестиционные фонды / М.А. Васин // Рынок ценных бумаг. № 5. 2012. С. 51-54.

15. Васин, М.А. Вопросы эффективности долгосрочного управления портфелем активов с фиксированной доходностью / М.А. Васин. // Рынок ценных бумаг. 2012. № 8. С. 17-21.

16. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг / В.А. Галанов, А.И. Басов. М. : Финансы и статистика, 2008. 448 с.

17. Галкова, И.В. О защите прав инвесторов на финансовых рынках [Текст] / И.В. Галкова, Б.В. Скребник // Финансы. 2009. № 8. С. 70-73.

18. Гаспарян, К.Л. Паевые инвестиционные фонды как институт коллективного инвестирования в Российской Федерации: дис. … канд. экон. наук / К.Л. Гаспарян. М., 2008. 154 с.

19. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М.: Фиансы и статистика, 2010. – С.268.

20. Герман Е.В. Паевый фонд принадлежит к категории «сложных» товаров.

21. Десять главных правил для начинающего инвестора» / Бертон Малкиел; Перевод с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2009г. – С.103 .

22. Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов. М.: ФИД «Деловой экспресс», 2008. – С.80

23. Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2011 – С.306 .

24. Кошелева Л.В., Чумакова Т.Н. Рынок ценных бумаг//учебное пособие. — Й-Ола, — 2009.- С. 57 Филатов И.С. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа. // Вопросы Экономики, 2011. №1. – С. 21–32

25. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле – М.: Финансы и статистика, 2009 – 567 с.

26. Кошелева Л.В., Чумакова Т.Н. Рынок ценных бумаг//учебное пособие. — Й-Ола, — 2009.- С. 57 Филатов И.С. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа. // Вопросы Экономики, 2011. №1. – С. 21–32

27. Лазарева Е.С. Общие фонды банковского управления в России. М., 2006, С. .

28. Лебедев В.Н. Особенности гражданско-правового положения инвестиционных фондов в Российской Федерации: М., 2002. С. 24.

29. Миловидов В. Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: Анкил, ИНФРА-М, 2010. – С.416 .

30. Паевые фонды. Современный подход к управлению деньгами./ М.Капитан, Д.Барановский. – СПб.: Питер. – 2007г. – 88стр.

31. Паевые фонды. Современный подход к управлению деньгами./ М.Капитан, Д.Барановский. – СПб.: Питер. – 2007г. – С. 88. Питер, 2009.

32. Путеводитель по российскому рынку капитала: Паевые инвестиционные фонды. М.: Коммерсант XXI, Альпина Паблишер, 2010. – С.160 .

33. Солабуто Н.Секреты инвестирования в ПИФ.- Питер.-2007.-С.112

34. Спицнадель В. Н. Основы системного анализа: учебное пособие / В.Н. Спицнадель. — СПб.: Бизнес-пресса, 2010.

35. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. — СПб. : 2011, С.266

36. Трегуб А. Паевые инвестиционные фонды: качество инструмента и риски инвестора / А. Трегуб // Финансист. — 2011. — №1.С. 198

37. Трегуб А. Паевые инвестиционные фонды: качество инструмента и риски инвестора / А. Трегуб // Финансист. — 2011. — №1.С. 198

38. Управление портфелем паев российских ПИФов ОФБУ с использованием байесовских оценок /О.Тайетик // Управление риском – 2009г. — №2(50) – С. 56-64.

39. Уринсон В.П. Перспективы инвестиционной активности. // Экономист. 2011. №4. – С. 29–30

40. Фельзенбаум М.И. Иностранные инвестиции в России. // Вопросы экономики. 2011. №8. – С. 15–20

41. Филатов И.С. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа. // Вопросы Экономики, 2011. №1. – С. 21–32

42. Финансовая газета. 1992. № 5. Утратило силу в связи с изданием Постановления Правительства РФ от 17 декабря 1999 г. № 1402.

43. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Финансы и статистика, 2011. – С.158 .

44. Шeвцов А.В. Инвeстиционныe фонды. – Дeньги и крeдит, 2010. №8 – С. 12–18

45. Шeвцов А.В. Инвeстиционныe фонды. – Дeньги и крeдит, 2010. №8 – С. 12–18

46. Шахназаров А.С. Инвестиции: ситуация и перспективы. // Экономист, 2011. №1. – С. 29–30

47. Grossman S. J. On the Efficiency of Competitive Stock Markets Where Trades Have Diverse Information // Journal of Finance. — 1976. — 31. — №2.

48. Mutual Fund Fact Book 2008. — Investment Company Institute, 2009.

49. The state of the european investment funds industry at End-December 2009. Investment Funds Knowledge Centre, FEFSI, 2011.

50. The World Bank Group. Annual Report 2002 — The World Bank Group, 2009.

3. Интернет — ресурсы

51. Информационный сайт The World Bank [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.worldbank.org

52. Информационный сервер агентства «С-Bonds» по паевым инвестиционным фондам [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.pif.investfunds.ru

53. Информационный сервер агентства «С-Bonds» по пенсионному обеспечению [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.npf.investfunds.ru

54. Информационный сервер агентства «С-Bonds» по рынку облигаций [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbonds.info

55. Информационный сервер Национальной лиги управляющих [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nlu.ru

56. Информационный сервер Российской торговой системы [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rts.ru

57. Сайт Первого специализированного депозитария www.frsd.ru

[Электронный ресурс].

58. Сайт Министерства финансов Российской Федерации www.minfin.ru [Электронный ресурс].

59. Сайт Московской межбанковской валютной биржи www.micex.ru [Электронный ресурс].

60. Сайт Национальной Лиги Управляющих www.nlu.ru [Электронный ресурс].

61. Сайт Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (Федеральной службы по финансовым рынкам) www.fedcom.ru [Электронный ресурс].

62. Сайт Центрального банка России www.cbr.ru [Электронный ресурс].

список литературы

Похожие записи