Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансовый менеджмент
Содержание
В настоящее время основным видом деятельности ООО «Веретено» является производство и реализация школьной формы. Для выполнения основных бизнес-процессов и осуществления своей деятельности ООО «Веретено» имеет сложившуюся организационную структуру. Организационная структура — форма разделения труда по управлению организацией. Каждое подразделение и должность создаются для выполнения определенного набора функций управления или работ.Схема организационной структуры ООО «Веретено» отражает статическое положение подразделений и должностей и характер связей между ними, (рис. 1).
- 4003093345Начальник цехаРабочие цехаОтдел продажОтдел закупокДоговорной отделБухгалтерияОтдел возвратов Отдел кадровЗам. ген. директораКоммерческий директорНачальник маркетингового отделаНачальник производства Генеральный директорОтдел маркетинга
00 Начальник цехаРабочие цехаОтдел продажОтдел закупокДоговорной отделБухгалтерияОтдел возвратов Отдел кадровЗам. ген. директораКоммерческий директорНачальник маркетингового отделаНачальник производства Генеральный директорОтдел маркетинга 553973916256000Рис.
1. Организационная структура ООО «Веретено»Как видно из рисунка
1. на ООО «Веретено» используется линейно-функциональная структура управления. Сущность ее состоит в том, что управляющие воздействия осуществляются генеральным директором, который получает официальную информацию только от своих, непосредственно ему подчиненных лиц, и принимает решения по всем вопросам, относящимся к руководимой им части объекта. В тоже время подчиненные генерального директора, выполняют роль функциональных звеньев, обеспечивая контроль и управление деятельностью сотрудников, которые в организационной структуре организуют функциональные звенья. Заместитель генерального директора осуществляет руководство отделом финансового планирования, бухгалтерией и отделом кадров.Для более подробного рассмотрения общей характеристики деятельности предприятия рассмотрим динамику численности сотрудников, таблица 2.Таблица
2 Динамика численности сотрудников ООО «Веретено» в 2014-2015 годахНаименование 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %Генеральный директор110100Зам. Генерального директора 110100Коммерческий директор110100Начальник маркетингового отдела 110100Начальник производства 110100Отдел кадров 330100Отдел возвратов 550100Бухгалтерия 660100Отдел закупок 440100Отдел продаж 11121109,1Договорной отдел 220100Начальник цеха 110100Рабочие цеха 41465112,2Итого 78846107,7В 2015 году по сравнению с 2014 годом общая численность сотрудников составила 84 человека, что на 107,7% больше по сравнению с 2014 годом. Для более полной характеристика деятельности ООО «Веретено» проведем рассмотрение основных финансово-экономических показателей. Для этого проанализируем динамику и структуру активов и пассивов за 2014-2015 годы, таблица 3.Таблица
3 Динамика сумм актива баланса ООО «Веретено» в 2014-2015 годахАктивы 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %1. Внеоборотные активыНематериальные активы 14501840390126,9Основные средства 1414711885-226284,0Итого по разделу 11559713725-187288,02. Оборотные активыЗапасы 741384231010113,6НДС- 17170,0Дебиторская задолженность 1569414240-145490,7Денежные средства (эквиваленты)23831597-78667,0Итого по разделу 22549024277-121395,2Баланс4108738002-308592,5Данные таблицы свидетельствуют, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом валюта баланса ООО «Веретено» снизилась на 3085 тыс. рублей и составила 38002 тыс. рублей. Снижение валюты баланса произошло под влиянием двух основных факторов, во-первых, за счет снижения стоимости основных средств на 2262 тыс. рублей, во-вторых за счет сокращения дебиторской задолженности на 1454 тыс. рублей и денежных эквивалентов на 786 тыс. рублей. Следует отметить, что стоимость нематериальных активов увеличилась на 390 тыс. рублей и составляла в 2015 году 1840 тыс. рублей. Далее произведем анализ пассива баланса ООО «Веретено». Группировка пассива баланса предприятия представлена в таблице 4.Таблица
4 Динамика пассива баланса ООО «Веретено» в 2014-2015 годахПассивы баланса 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %Уставный капитал 3943940100Добавочный капитал 667366730100Резервный капитал 1771770100Нераспределенная прибыль 2778224425-335787,9Итого по разделу 33502631669-335790,4Отложенные налоговые обязательства 180834654463,3Итого по разделу 4180834654463,3Кредиторская задолженность 57855403-38293,4Прочие обязательства 96960100Итого по разделу 558815499-38293,5Баланс4108738002-308592,5Данные таблицы свидетельствуют, что в 2015 году наблюдается снижение нераспределенной, прибыли предприятия на 3357 тыс. рублей и рост отложенных налоговых обязательств на 654 тыс. рублей. Положительным следует считать снижение кредиторской задолженности на 382 тыс. рублей.Для более глубокого рассмотрения характеристики деятельности ООО «Веретено» рассмотрим основные показатели, характеризующие ликвидность.Таблица
5 Группировка актива и пассива баланса ООО «Веретено» по степени ликвидностиАКТИВПАССИВПлатежный излишек или недостаток (+,-)Группа активаСпособ расчета 2014 год 2015 годГруппа пассиваСпособ расчета 2014 год 2015 год 2014 год 2015 годА 1 наиболее ликвидные активыстр. 1240 + 125023831597П 1 наиболее срочные обязательствастр.152057855403-3402-3806А 2 быстрореализуемые активыстр. 12301569414240П 2 краткосрочные пассивыстр. 155096961559814144А 3 медленно реализуемые активыстр. 1210 + 1220 + 126074138423+17=8440П 3 долгосрочные пассивыстр. 140018083472337606А 4 труднореализуемые активыстр. 11001559713725П 4 постоянные пассивыстр. 130035026316691942917944БАЛАНС-4108738002БАЛАНС-4108738002—Данные таблицы свидетельствуют, ликвидность баланса не является абсолютной. Значение А 1 меньше значения А 2 как в 2014 году, так и в 2015 году.
Превышение П 1 над А 1 означает, что предприятие не имеет необходимой суммы денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, что следует рассматривать как негативный фактор.Далее произведем расчет показателей, характеризующих состоятельность ООО «Веретено».Показатель платежеспособности (Ппл):Ппл 2014 = (2383+0,5*15694+0,3*7413)/(5785+0,5*96+0,3*180) = 2,11Ппл 2015 = (1597+0,5*14240+0,3*8440)/(5403+0,5*96+0,3*834) = 1,97Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):Кал 2014 = 2383/(5785+96) = 0,41Кал 2015 = 1597/(5403+96) = 0,29Коэффициент критической (срочной) ликвидности (Ккл):Ккл 2014 = (2383+15694)/(5785+96) = 3,07Ккл 2015 = (1597+14240)/(5403+96) = 2,88Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктл) рассчитывается по формуле:Ктл 2014 = (7413+2383+15694)/(5785+96) = 4,33Ктл 2015 = (8440+1597+14240)/(5403+96) = 4,41Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Км) рассчитывается по формуле:Км 2014 = 7413/((7413+2383+15694)-(5785+96)) = 0,38Км 2015 = 8440/((8440+1597+14240)-(5403+96)) = 0,45Доля оборотных средств в активах Дос/а отображает удельный вес текущих активов к общей сумме активов. Дос/а 2014 = (7413+2383+15694)/ 41087 = 0,62Дос/б 2015 = (8440+1597+14240)/ 38002 = 0,64Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коср).
Коср 2014 = (35026-15597)/(7413+2383+15694) = 0,76Коср 2015 = (31669-13725)/(8440+1597+14240) = 0,74Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп).
Квп 2014 = (4,33+6/12*(4,33-4,12)) = 4,43Квп 2015 = (4,41+6/12*(4,41-4,33)) = 4,45Коэффициент утраты платежеспособности (Куп).
Куп 2014 = (4,33+3/12*(4,33-4,12))/2 = 2,19Куп 2015 = (4,41+3/12*(4,41-4,33))/2 = 2,22Обобщим значение показателей в таблице.Таблица
6 Оценка состоятельности ООО «Веретено» в 2014-2015 годах№ п/пПоказателиНормальное значениеВеличина коэффициентов (в долях единицы)2014 год 2015 годОтклонение в динамике (+,-)1234561.Общий показатель платежеспособности≥ 12,111,97-0,142.Коэффициент абсолютной ликвидности≥ 0,1÷ 0,70,410,29-0,123.Коэффициент «критической оценки» 0,7÷ 0,83,072,88-0,194.Коэффициент текущей ликвидности 2,04,334,410,08окончание табл. 65.Коэффициент маневренности функционирующего капиталауменьшение – положительная динамика 0,380,450,076.Доля оборотных средств в активах≥ 0,50,620,640,027.Коэффициент обеспеченности собственными средствами≥ 0,10,760,74-0,28.Коэффициент восстановления платежеспособностиНе менее 1,04,434,450,029.Коэффициент утраты платежеспособностиНе менее 1,02,192,220,03Данные таблицы свидетельствуют, что в 2015 году под влиянием снижения отдельных статей и общей валюты баланса наблюдается снижение показателей ликвидности и платежеспособности. Однако несмотря на незначительное снижение показателей в 2015 году, все рассмотренные показатели имеют значение выше рекомендуемого, что позволяет утверждать, что деятельность ООО «Веретено» как в 2014, так и в 2015 году — ликвидна.Далее произведем рассмотрение основных показателей, характеризующих выручку и прибыль ООО «Веретено», таблица 7.Таблица
7 Финансовые результаты деятельности ООО «Веретено» в 2014-2015 годахНаименование 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %Выручка 8804588467422100,5Себестоимость 7893378909-24100,0Валовая прибыль (убыток)91129558446104,9Коммерческие расходы 58516121270104,6Прибыль (убыток) от продаж 32613437176105,4Прочие доходы 66569934105,1окончание табл.7Наименование 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %Прочие расходы 2131218049102,3Прибыль (убыток) до налогообложения 17951956161109,0Налог на прибыль 52054020103,8Чистая прибыль 12751416141111,1Данные таблицы свидетельствуют, что в 2015 году выручка ООО «Веретено» составила 88467 тыс. рублей, что на 422 тыс. рублей больше чем в 2014 году. В результате роста выручки ООО «Веретено» получило положительный финансовый результат в виде чистой прибыли размер которой составил 1416 тыс. рублей, что на 141 тыс. рублей больше чем в 2014 году. Более наглядно динамика выручки и чистой прибыли показана на рисунке 2.Рис.
2. Динамика чистой выручки и прибыли ООО «Веретено» в 2014-2015 годахДанные рисунка свидетельствуют, что предприятие как в 2014 году, так и в 2015 году получило положительный финансовый результат, что что позволяет сделать вывод, что деятельность предприятия эффективна.Для более полного изучения эффективности финансовой деятельности произведем рассмотрение динамики показателей рентабельности.Рентабельность продаж, Рп:Рп 2014 = 3261 / 88045*100 = 3,7Рп 2015 = 3437 / 88467*100 = 3,9Рентабельность активов, Ра:Ра 2014 = 1275 /41087*100 = 3,1Ра 2015 = 1416 /38002*100 = 3,7Рентабельность собственного капитала, Рск:Рск 2014 = 1275/35026*100 = 3,6Рск 2015 = 1416/31669*100 = 4,5Рентабельность по чистой прибыли, Рч:Рч 2014 = 1275/88045*100 = 1,45Рч 2015 =1416/88467*100 = 1,6Обобщим рассчитанные значения показателей в таблице.Таблица
8 Динамика показателей рентабельности ООО «Веретено» в 2014-2015 годахНаименование 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %Коэффициент рентабельности продаж 3,73,90,2104,9Коэффициент рентабельности активов 3,13,70,6119,4окончание табл.
8 Наименование 2014 год 2015 годИзменение(+,-)Темп роста, %Коэффициент рентабельности собственного капитала 3,64,50,9125,0Коэффициент чистой рентабельности 1,451,60,15110,3Данные таблицы свидетельствуют, что все рассматриваемые показатели рентабельности в 2015 году по сравнению с 2014 годом – увеличились. Положительным следует считать рост чистой рентабельности, которая возросла на 110,5% и составила 1,6%.В целом проведенное рассмотрение характеристики функционирования ООО «Веретено» позволяет сделать вывод, что предприятиестабильно получает выручку, а ее деятельность рентабельна.2.2.Оценка финансовой устойчивости ООО «Веретено»Финансовая устойчивость предприятия представляет собой такое соотношение собственных и заемных ресурсов при котором оно может свободно маневрировать денежными средствами для обеспечения производственного процесса.Чтобы быть финансовой устойчивым предприятию необходимо наличие собственных оборотных средств (СОС), источников финансирования запасов и затрат. Оценка финансовой устойчивости подразумевает расчет абсолютных и относительных показателей.На первом этапе проведем определение абсолютных показателей финансовой устойчивости. Первым показателем является собственные оборотные средства (СОС).
Используя данные баланса, произведем расчет собственного оборотного капитала двумя способами. Первый способ предполагает расчет собственного оборотного капитала как разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.1 способ расчета: Собственные оборотные средства (СОС) = Собственный капитал+ долгосрочные обязательства – внеоборотные активыПоказатель СОС ООО «Веретено» (1 способ): в 2014 году = 35026-15597 = 19429 тыс. руб.в 2015 году = 31669-13725 = 17944 тыс. руб.Второй способ расчета собственных оборотных средств предполагает нахождение разности между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы –обязательства.Показатель СОС ООО «Веретено» (2 способ): в 2014 году = 25490-180-5881=19429 тыс. руб.в 2015 году = 24277-834-5499 = 17944 тыс. руб.Расчет коэффициента собственных оборотных средств показал, что в рассматриваемом периоде они имели постоянную динамику к снижению, рис. 3.Рис.
3. Динамика собственных оборотных средств ООО «Веретено» в 2014-2015 годахДанные рисунка наглядно показывают, что собственные оборотные средства ООО «Веретено» сократились. Однако несмотря на сокращение собственных оборотных средств их величина достаточно высокая, поэтому наличие собственных оборотных средств следует рассматривать как положительный фактор.Далее произведем определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, табл. 9.Таблица
9 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости ООО «Веретено» в 2014-2015 годахПоказатели 2014 год 2015 годСобственный капитал (СК)3502631669Внеоборотные активы (ВнА)1559713725Долгосрочные займы
00 Наличие собственного оборотного капитала СОС=(СК-ВнА)1942917944Краткосрочные кредиты и займы (Зк)180834Кредиторская задолженность (КЗ)57855403Общая величина собственного оборотного и заемного капитала ОК=(НоДК+Зк+КЗ)2539424181Общая величина запасов 74138423Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного заемного капитала для формирования запасов 120169521Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала при формировании запасов 120169521Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала при формировании запасов 1798115758Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости(1-1-1)(1-1-1)Данные таблицы позволяют сделать вывод, что ООО «Веретено» – находится в устойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что у предприятия собственных оборотных средств достаточно для покрытия запасов, поэтому можно сделать вывод, что предприятие обладает «абсолютной финансовой устойчивостью».На втором этапе оценки финансовой устойчивости ООО «Веретено» проведем расчет относительных показателей.1.
Коэффициент финансовой независимости, КфнКфн 2014 = 35026 / 41087 = 0,85Кфн 2015 = 31669 / 38002 = 0,832. Коэффициент концентрации заемного капитала, КкзкКкзк 2014 = (5881+180)/41087 = 0,15Ккзк 2015 = (5499+834)/38002 = 0,173. Коэффициент финансовой зависимости, КфзКфз 2014 год = 41087/35026 = 1,17Кфз 2015 год = 38002/31669 = 1,24. Коэффициент маневренности собственного капитала, КмКм 2014 = (25490-5881)/35026 = 0,56Км 2015 = (24277-5499)/31669 = 0,595. Коэффициент капитализацииКк 2014 = (180+5881)/ 35026 = 0,17Кк 2015 = (834+5499)/ 31669 = 0,26. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияКосиф 2014 = (35026+15597)/25490 = 1,99Косиф 2015 = (31669+13725)/24277 = 1,877. Коэффициент финансированияКф 2014 = 35026 / (180+5881) = 5,8Кф 2015 = 31669 / (834+5499) =
58. Коэффициент финансовой устойчивостиКфу 2014 = (35026+180)/ 41087 = 0,86Кфу 2015 = (31669+834)/ 38002 = 0,86Рассчитанные показатели обобщим в таблице 10.Таблица
10 Показатели финансовой устойчивости ООО «Веретено» в 2014-2015 годахПоказателиСпособ расчетаНормальное ограничениеЗначения показателейОтклонение в динамике (+,-)2014 год 2015 годКоэффициент капитализациистр. (1400+1500)/1300≤ 1,50,170,20,03Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированиястр. (1300+1100)/1200≥ 0,51,991,87-0,12Коэффициент финансовой независимостистр. 1300/1700≥ 0,4÷ 0,60,850,83-0,02Коэффициент финансированиястр. 1300/(1400+1500)≥ 0,75,85-0,8Коэффициент финансовой устойчивостистр. (1300+1400)/1700≥ 0,60,860,860окончание табл.
10 ПоказателиСпособ расчетаНормальное ограничениеЗначения показателейОтклонение в динамике (+,-)2014 год 2015 годКоэффициент концентрации заемного капиталаСтр. (1500+1400)/1700≤ 0,50,150,170,02Коэффициент финансовой зависимостиСтр. 1700/130
Выдержка из текста
Проблема поддержания и прогнозирования финансовой устойчивости приобретает особую актуальность для предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе контрагентов и в подборе квалифицированного персонала. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно независимо от изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.
В этих условиях первостепенное значение приобретает эффективное управление финансами предприятий, основанное на комплексном, структурированном финансовом анализе и других современных методах финансового менеджмента для обеспечения финансовой устойчивости и защиты от возможного банкротства предприятия.
Список использованной литературы
Список литературы
I. Монографии, учебные пособия
1. Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 215 с.
2. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Дело и Сервис». – 2012. – 172 с.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2011. – 365 с.
4. Ахмедов A.E., Смольянинова И.В. Финансы предприятия. – Воронеж: Экономическая мысль, 2014. – 177 с.
5. Ахмедов А.Э., Смольянинова И.В. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия. – Воронеж: Экономическая мысль, 2015. – 288 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 5-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 482 с.
7. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л: Эльга, 2011. – 768 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2012. – 240 с.
9. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебное пособие. – 3-e изд. – М.: НИЦ Инфра-М, 2014. – 364 с.
10. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 560 с.
11. Коробов М. Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие. – Киев: Знание, 2011. – 378 с.
12. Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Инфра-М, 2011. – 575 с.
13. Любушин Н. П. Финансовый анализ: Учебник для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЭКСМО, 2013. – 332 с.
14. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ хозяйственной деятельности организации. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 262 с.
15. Ракитская О.П. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 360 с.
16. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 6-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 607 с.
17. Селезнева Н. Н., Ионова А. А. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 583 с.
18. Сысо Т. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2012. – 223 с.
19. Федотова М.А., Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2011. – 98 с.
20. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий / Пер. с англ. Д.П. Лукичева. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 192 с.
21. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 208 с.
II. Периодическая печать
22. Абдыкалиева Ж.Ш. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. – 2013. – № 18. – С. 107-111.
23. Данелян Э.А. Основные направления повышения финансовой устойчивости // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2015. – № 12-3. – С. 42-48.
24. Иванова О.В. Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения // Вестник магистратуры. – 2015. № 1-2 (40).
– С. 83-84.
25. Калужская Л.Н. Анализ причин ухудшения финансового состояния предприятий // Вестник государственного университета морского и речного флота им. адмирала С.О. Макарова. – 2012. – № 4. – С. 50-55.
26. Керефова М.Р. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия // Современные тенденции развития науки и технологий. – 2016. – № 1– 10. – С. 82-85.
27. Стукова Ю.Е., Рябухина А.В. Пути повышения финансовой устойчивости предприятий розничной торговли // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. – 2013. – № 3. – С. 359-365
