Проблемы и перспективы развития системы ипотечного кредитования в г. Екатеринбурге: актуальный анализ на 2025 год

Ипотечное кредитование, этот мощный двигатель жилищного рынка, в 2023 году продемонстрировало беспрецедентный рекорд в Свердловской области: было выдано 78,2 тысячи кредитов на сумму свыше 256 миллиардов рублей. Этот показатель, превысивший даже пиковые значения 2021 года, наглядно демонстрирует не только масштаб рынка, но и его чувствительность к макроэкономическим факторам и государственным стимулам. Однако за этими впечатляющими цифрами скрывается сложная динамика, полная вызовов и перспектив, особенно на фоне изменившихся условий 2024-2025 годов.

Настоящая работа посвящена деконструкции структуры и методологии существующей дипломной работы по проблемам и перспективам развития системы ипотечного кредитования в г. Екатеринбурге, с целью формирования всестороннего и глубокого плана исследования. В условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры и регуляторной среды, понимание механизмов, проблем и потенциала ипотечного рынка становится критически важным для студентов, аспирантов и исследователей в области экономики и финансов. Иными словами, без системного подхода к анализу невозможно выработать эффективные стратегии для всех участников рынка.

Цель исследования заключается в разработке подробного, научно обоснованного плана для написания дипломной работы или развернутого аналитического отчета, который всесторонне охватит проблемы и перспективы развития системы ипотечного кредитования в г. Екатеринбурге. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Систематизировать теоретические и правовые основы ипотечного кредитования в Российской Федерации.
• Проанализировать современное состояние и динамику ипотечного рынка в Свердловской области и г. Екатеринбурге за период 2023-2025 годов.
• Выявить и детально рассмотреть основные проблемы и вызовы, характерные для регионального ипотечного рынка, включая специфические факторы Екатеринбурга.
• Оценить роль существующих инструментов, технологий и государственных программ поддержки, а также проанализировать новые регуляторные инициативы.
• Сформировать прогнозы по дальнейшему развитию ипотечного рынка в г. Екатеринбурге и предложить практические рекомендации по его совершенствованию.

Объектом исследования выступает система ипотечного кредитования в Российской Федерации. Предметом исследования являются проблемы и перспективы развития системы ипотечного кредитования в г. Екатеринбурге.

Методологическая база исследования опирается на диалектический метод познания, системный и комплексный подходы. В ходе работы будут применены методы статистического анализа, сравнительного анализа, логического обобщения, а также дедуктивный и индуктивный подходы. Источниками информации послужат нормативно-правовые акты, официальные статистические данные Росстата и Свердловскстата, аналитические обзоры Центрального банка РФ и ДОМ.РФ, научные публикации, монографии и отраслевые отчеты ведущих банков и аналитических агентств.

Структура дипломной работы будет соответствовать логике поставленных задач и состоит из Введения, пяти глав, Заключения, Списка использованных источников и Приложений. Каждая глава посвящена последовательному и глубокому раскрытию определенного аспекта темы, что позволит сформировать целостное и всестороннее представление о предмете исследования.

Теоретические и правовые основы ипотечного кредитования в Российской Федерации

Ипотечное кредитование, несмотря на свою кажущуюся простоту, представляет собой многогранный феномен на стыке юриспруденции, экономики и социальных отношений. Чтобы понять его динамику и вызовы, особенно на региональном уровне, необходимо сначала заложить прочный фундамент, определив его сущность, участников и правовое поле, в котором он функционирует.

Понятие и сущность ипотеки и ипотечного кредитования

В повседневной речи термины «ипотека» и «ипотечное кредитование» часто используются как синонимы, однако в строгом юридическом и экономическом смысле они имеют четкие различия. Ипотека (от греч. hypotheke – подпорка, подставка) – это, прежде всего, залог недвижимого имущества для обеспечения обязательств, чаще всего кредитных. Суть ипотеки заключается в том, что залогодатель (обычно заемщик) передает в залог кредитору (залогодержателю) объект недвижимости, но при этом сохраняет право владения и пользования этим имуществом. В случае неисполнения обязательств (например, несвоевременной выплаты кредита) кредитор получает право обратить взыскание на заложенное имущество.

В свою очередь, ипотечное кредитование – это более широкое понятие, представляющее собой финансовую услугу по предоставлению долгосрочных кредитов под залог недвижимого имущества. Эти кредиты выдаются специализированными организациями, такими как коммерческие банки, а ранее — Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), которое со 2 марта 2018 года было преобразовано в АО «ДОМ.РФ». Целью таких кредитов чаще всего является приобретение или строительство жилой недвижимости.

Таким образом, ипотека – это правовой механизм обеспечения, а ипотечное кредитование – это процесс предоставления займа, использующий этот механизм. Это принципиальное различие помогает понять структуру и функции всего рынка.

Функции ипотечного кредитования многообразны и затрагивают как экономическую, так и социальную сферы. К ним относятся:

• Стимулирование жилищного строительства: Доступная ипотека повышает спрос на жилье, что в свою очередь стимулирует девелоперов к увеличению объемов строительства.
• Решение жилищной проблемы населения: Для большинства граждан покупка жилья без использования заемных средств является непосильной задачей. Ипотека делает жилье более доступным.
• Накопление капитала: Для заемщика ипотека становится инструментом формирования собственного капитала в виде недвижимости.
• Привлечение инвестиций: Ипотечные облигации и другие инструменты вторичного рынка ипотеки привлекают инвестиции в жилищную сферу.

Важнейшим фактором, определяющим доступность ипотеки и ее динамику, является ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ). Это минимальный процент, под который коммерческие банки могут заимствовать средства у ЦБ РФ. Принцип влияния прост:

• Повышение ключевой ставки → удорожание заемных средств для коммерческих банков → рост процентных ставок по ипотеке для конечных заемщиков → снижение доступности ипотеки и замедление рынка.
• Снижение ключевой ставки → удешевление заемных средств для коммерческих банков → снижение процентных ставок по ипотеке → повышение доступности ипотеки и активизация рынка.

Таким образом, политика ЦБ РФ через ключевую ставку напрямую формирует общую канву ипотечного рынка, определяя его «стоимость» для всех участников.

Предметом ипотеки могут выступать различные виды недвижимых вещей, права на которые зарегистрированы. Согласно статье 130 Гражданского кодекса РФ, к ним относятся земельные участки, участки недр, здания, сооружения, объекты незавершенного строительства, жилые и нежилые помещения, машино-места, а также воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, подлежащие государственной регистрации. В контексте жилищной ипотеки наиболее часто предметом залога являются квартиры, дома, части домов, дачные участки, гаражи, а также право аренды имущества.

Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования

Функционирование ипотечного рынка в России невозможно без четкой и всеобъемлющей правовой базы. Основным документом, регулирующим ипотеку, является Федеральный закон № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998. Этот закон определяет общие принципы ипотеки, порядок ее возникновения, государственную регистрацию, права и обязанности залогодателя и залогодержателя, а также механизмы обращения взыскания на заложенное имущество.

Однако ФЗ № 102-ФЗ не является единственным регулятором. Нормы, касающиеся ипотеки, также содержатся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ), в частности в главе 23 «Залог» (пункт 2 статьи 334 ГК РФ). При этом действует принцип: общие правила о залоге, содержащиеся в ГК РФ, применяются к ипотеке лишь в тех случаях, когда Федеральным законом «Об ипотеке» или самим ГК РФ не установлены иные, специальные правила. Это означает, что ФЗ № 102-ФЗ имеет приоритет в регулировании специфических вопросов ипотеки.

Ипотека, как правовой институт, может возникать двумя основными способами:

1. В силу закона: Например, при приобретении квартиры с использованием ипотечного кредита, ипотека на это жилье автоматически возникает в силу закона с момента государственной регистрации права собственности заемщика, если иное не предусмотрено кредитным договором.
2. На основании договора: Стороны могут заключить отдельный договор об ипотеке, определяющий все условия залога.

С развитием цифровых технологий правовое регулирование также эволюционирует. Федеральный закон № 328-ФЗ от 25 ноября 2017 года ввел возможность оформления электронных закладных, которые начали использоваться с 1 июля 2018 года. Электронная закладная – это бездокументарная ценная бумага, которая подписывается усиленной квалифицированной электронной подписью залогодателя и залогодержателя и направляется в орган регистрации прав. Это значительно упрощает и ускоряет процесс оформления ипотечных сделок, а также способствует развитию вторичного рынка ипотечных кредитов.

Исторические аспекты становления и развития ипотеки в России

Путь ипотеки в России был тернист и прерывист, отражая собой сложные перипетии отечественной истории. Её корни уходят в дореволюционный период, задолго до современных финансовых систем.

XVIII-XIX века: Первые шаги и дворянские банки.
Формирование механизмов залога недвижимости в России началось уже в XVIII веке. Знаковым событием стало создание в 1754 году, по инициативе графа Петра Ивановича Шувалова в царствование Елизаветы Петровны, первых государственных кредитных учреждений – дворянских банков. Эти банки выдавали ссуды под залог поместий, что по сути являлось прообразом ипотеки. Однако это были скорее привилегированные кредиты для ограниченного круга лиц, чем массовый инструмент.

Пореформенный период (после 1861 года): Активное развитие земельного кредитования.
Истинный расцвет земельного кредитования начался после отмены крепостного права в 1861 году. Аграрные реформы стимулировали развитие частной собственности на землю и возникновение специализированных банков, таких как Государственный Дворянский Земельный Банк, Государственный Крестьянский Поземельный Банк, а также многочисленные частные земельные банки (например, Харьковский, Полтавский, Московский). Эти учреждения активно выдавали займы под залог земель и другой недвижимости, способствуя формированию полноценного ипотечного рынка.

1917-1990-е годы: Забвение ипотеки.
Однако революционные события 1917 года прервали это развитие. К концу 1918 года ипотека в России практически исчезла: национализация земли, запрет на частную собственность, массовое закрытие частных финансовых учреждений – все это привело к полному демонтажу рыночных механизмов, включая ипотеку. На протяжении всего советского периода вопрос обеспечения жильем решался государством через систему распределения, ипотека как финансовый инструмент отсутствовала.

Конец XX века: Возрождение и современный этап.
Возрождение ипотеки в современном виде в России началось лишь в конце 1990-х годов, в условиях формирования рыночной экономики. Ключевым моментом стало принятие Федерального закона № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» в 1998 году. Этот закон заложил правовую основу для воссоздания и развития ипотечных отношений. Тем не менее, массовое развитие ипотеки началось несколько позже, примерно с 2005 года, когда экономическая стабильность и растущие доходы населения создали благоприятные условия для расширения банковского кредитования. С тех пор ипотека стала одним из ключевых инструментов решения жилищной проблемы и двигателем строительной отрасли.

Структура и ключевые участники рынка ипотечного жилищного кредитования

Ипотечный рынок представляет собой сложную экосистему, в которой взаимодействуют множество сторон, каждая из которых выполняет свою уникальную функцию. Понимание этой структуры критически важно для анализа проблем и перспектив.

Основные участники рынка ипотечного жилищного кредитования:

1. Заемщики (физические лица): Это центральные фигуры рынка, граждане, нуждающиеся в улучшении жилищных условий и обращающиеся за ипотечными кредитами. Их платежеспособность, кредитоспособность и уровень финансовой грамотности являются ключевыми факторами, определяющими динамику спроса на ипотеку.
2. Продавцы жилья (физические и юридические лица): К ним относятся частные собственники, реализующие жилье на вторичном рынке, а также девелоперы и строительные компании, предлагающие объекты на первичном рынке. Их предложение формирует товарную базу для ипотечных сделок.
3. Кредиторы (банки и иные юридические лица): Это финансовые учреждения, предоставляющие ипотечные кредиты. Их роль включает:
   • Оценка платежеспособности и кредитоспособности заемщика: Анализ доходов, кредитной истории и других параметров для определения рисков.
   • Оформление кредитного договора и договора об ипотеке: Юридическое закрепление обязательств сторон.
   • Обслуживание выданных кредитов: Сбор платежей, работа с просроченной задолженностью.
   • Рефинансирование кредитов: Привлечение средств для продолжения кредитной деятельности.

   В России коммерческие банки являются доминирующими кредиторами, однако существуют и другие специализированные институты.

4. Операторы вторичного рынка ипотечных кредитов (агентства по ипотечному жилищному кредитованию): Эти институты играют ключевую роль в рефинансировании ипотечных портфелей банков. В России основным таким оператором является АО «ДОМ.РФ» (ранее АИЖК). ДОМ.РФ – это государственный финансовый институт развития в жилищной сфере, 100% акций которого принадлежит государству. Он выполняет несколько важных функций:
   • Выкуп ипотечных кредитов у банков: Это позволяет банкам высвобождать капитал для выдачи новых кредитов.
   • Выпуск ипотечных ценных бумаг: Эти бумаги обеспечиваются пулами ипотечных кредитов и продаются инвесторам, привлекая дополнительные средства в жилищную сферу.
   • Оператор федеральных льготных программ государственной поддержки: ДОМ.РФ взаимодействует с кредиторами, обеспечивая реализацию таких программ, как «Семейная ипотека», «Льготная ипотека» и др.

Модели ипотечного кредитования:

В мире существуют различные модели ипотечного кредитования. В России не сформировалась единая, унифицированная модель; скорее, применяются элементы разных подходов:

1. Американская (двухуровневая) модель: Характеризуется тем, что после выдачи ипотечного кредита банком, права требований по этому кредиту могут быть переуступлены специализированным агентствам (например, ДОМ.РФ). Эти агентства, в свою очередь, секьюритизируют эти кредиты, выпуская ипотечные ценные бумаги. Таким образом, первичный и вторичный рынки ипотеки четко разделены.
2. Немецкая (одноуровневая) модель: В этой модели банк, выдавший ипотечный кредит, обычно самостоятельно рефинансирует его, в том числе за счет выпуска ценных бумаг (например, ипотечных облигаций). Отличительной чертой немецкой модели является система строительно-сберегательных касс (Bausparkassen), где заемщики сначала накапливают часть средств (30-50% от стоимости жилья) на специальных счетах, а затем получают кредит на оставшуюся сумму под более низкий процент (около 5%). В России принципы функционирования таких касс заложены в работу жилищных накопительных кооперативов (ЖНК), которые, наряду с ДОМ.РФ и коммерческими банками, относятся к специализированным ипотечным институтам.

Взаимодействие между этими участниками и моделями формирует динамику ипотечного рынка, его устойчивость и доступность для населения.

Анализ современного состояния и динамики ипотечного рынка в г. Екатеринбурге и Свердловской области

Чтобы в полной мере оценить проблемы и перспективы ипотечного кредитования в Екатеринбурге, необходимо погрузиться в цифры, тенденции и макроэкономический контекст, который формирует региональный рынок.

Динамика объемов ипотечного кредитования в Свердловской области (2023-2025 гг.)

Рынок ипотечного кредитования Свердловской области демонстрировал в последние годы весьма волатильную, но при этом впечатляющую динамику, отражая как общероссийские тренды, так и региональные особенности. Можно ли ожидать, что эта динамика сохранится и в будущем?

2023 год: Год рекордов и ажиотажного спроса.
2023 год стал поистине знаковым для ипотечного рынка Свердловской области. Было выдано 78,2 тысяч кредитов на общую сумму свыше 256 млрд рублей, что стало абсолютным рекордом за всю историю регионального ипотечного кредитования. Эти показатели превысили объемы 2022 года на 55% по количеству и на 72% по объему выданных кредитов. Даже исторические максимумы 2021 года были превзойдены на 17% и 51% соответственно.
Пик выдач пришелся на август-сентябрь 2023 года, когда жители Свердловской области оформили ипотечные кредиты на сумму 33 млрд рублей только в сентябре – это на 19% больше, чем в августе, и также стало рекордным значением. Этот ажиотажный спрос был обусловлен несколькими факторами:

• Опережающий спрос: Заемщики стремились получить кредиты до прогнозируемого повышения рыночных ставок и увеличения минимального первоначального взноса по льготным программам.
• Действие льготных программ: Государственная поддержка продолжала стимулировать спрос, особенно в сегменте новостроек.

В результате средний размер ипотеки в Свердловской области за 2023 год увеличился более чем на 300 тысяч рублей, достигнув 3,54 млн рублей в декабре (против 3,23 млн в предыдущем декабре), а в среднем за год составил 3,28 млн рублей. Средний срок ипотечного кредита также вырос, приближаясь к 25 годам.

2024-2025 годы: Коррекция и новые реалии.
После рекордного 2023 года, 2024 и начало 2025 годов ознаменовались заметной коррекцией на рынке.

• Январь 2024 года: Оформлено 2600 ипотечных кредитов на 8,4 млрд рублей. Это на 8% по количеству и на 7% по объему меньше, чем в январе 2023 года. Однако в структуре выдач наблюдалось увеличение доли кредитов с господдержкой с 56% до 66%.
• Сентябрь 2024 года: Была оформлена 3481 ипотека на 12,2 млрд рублей. По сравнению с сентябрем 2023 года, падение в штуках было почти трехкратным (9544 кредита на 33 млрд рублей в 2023 г.).
• Октябрь 2024 года: Выдано 2,71 тыс. ипотечных жилищных кредитов на 9,18 млрд рублей. По сравнению с сентябрем 2024 года, число выдач сократилось на 11%, объем – на 19%. Средний размер ипотечного кредита уменьшился на 9%, до 3,39 млн рублей.
• Первые четыре месяца 2025 года: Выдано 7735 ипотек на 28,1 млрд рублей. Это значительно меньше, чем за один, самый удачный для ипотеки месяц предыдущего года (7,9 тысяч кредитов на 28 млрд рублей в июне 2024 года).
• Апрель 2025 года: Оформлено 2419 ипотечных кредитов на 8,9 млрд рублей. По сравнению с апрелем 2024 года выдачи были вдвое меньше (4704 ипотеки на 15,7 млрд рублей). Тем не менее, по данным Объединенного кредитного бюро, в апреле 2025 года в Свердловской области было выдано 2260 ипотечных кредитов на 8,42 млрд рублей, что на 9% больше, чем в марте 2025 года, что может свидетельствовать о некоторой стабилизации после резкого спада. Средний чек при этом снизился с 3,74 до 3,73 млн рублей, а средний срок ипотеки уменьшился с 261 до 260 месяцев.
• Сентябрь 2025 года: Свердловская область вошла в топ-10 регионов по спросу на ипотеку в Банке ДОМ.РФ (520 млн рублей, рост на 5% к августу), что указывает на сохранение активности в рамках госпрограмм. Объем повторной ипотеки в Банке ДОМ.РФ в Свердловской области составил около 80 млн рублей с января 2025 года, причем около 90% таких кредитов приходится на «Семейную ипотеку».

Таблица 1. Динамика ипотечного кредитования в Свердловской области (2023-2025 гг.)

Период	Количество кредитов	Объем выдачи (млрд руб.)	Средний размер кредита (млн руб.)	Средний срок кредита (лет)	Комментарий
2023 (всего)	78 200	256+	3,28 (сред.) / 3,54 (дек.)	~25	Рекордный год в истории региона
Сентябрь 2023	9 544	33,0	—	—	Пиковые выдачи, ажиотажный спрос
Январь 2024	2 600	8,4	—	—	Снижение по сравнению с январем 2023
Сентябрь 2024	3 481	12,2	—	—	Троекратное падение по сравнению с сентябрем 2023
Октябрь 2024	2 710	9,18	3,39	—	Сокращение выдач к сентябрю 2024
Январь-Апрель 2025	7 735	28,1	—	—	Меньше, чем за один лучший месяц 2024 года
Апрель 2025	2 419	8,9	—	—	Вдвое меньше, чем в апреле 2024
Апрель 2025 (ОКБ)	2 260	8,42	3,73	21,6 (260 мес.)	Рост к марту 2025, снижение среднего чека и срока
Сентябрь 2025 (ДОМ.РФ)	—	0,52	—	—	Свердловская область в топ-10 регионов по спросу

Особенности рынка недвижимости г. Екатеринбурга

Рынок недвижимости Екатеринбурга, как локомотив регионального развития, тесно связан с ипотечным кредитованием и демонстрирует свои уникальные черты и динамику.

Ценовая динамика:
В 2023 году рынок недвижимости Екатеринбурга пережил беспрецедентный рост, достигнув рекордной отметки за последние 12 лет и составив 65% по сравнению с прошлым годом. Это было обусловлено рядом факторов, включая активное ипотечное кредитование и отложенный спрос. Однако средняя стоимость квадратного метра жилья в Екатеринбурге остается на уровне около 130 000 руб./м². При этом в пригородах наблюдается более доступная ценовая политика – от 87 181 до 107 647 руб./м². Важно отметить, что с января по сентябрь 2023 года жилье в пригороде Екатеринбурга также демонстрировало значительный рост цен – в среднем на 12-15%, что указывает на перераспределение спроса и развитие агломерационных процессов.

Структура предложения:
Рынок Екатеринбурга характеризуется значительным объемом предложения, особенно на первичном рынке.

• Первичный рынок: В настоящее время на первичном рынке Екатеринбурга продается свыше 51 тысячи квартир, большая часть из которых приходится на новостройки. Это свидетельствует об активном строительстве и наличии значительного выбора для потенциальных покупателей.
• Вторичный рынок: Предложение на вторичном рынке гораздо скромнее – около 9 тысяч квартир. Этот дисбаланс может влиять на ценообразование и доступность жилья для разных категорий заемщиков, особенно с учетом различий в условиях ипотеки для первичного и вторичного рынков.

Объемы ввода жилья и темпы роста:
Темпы ипотечного кредитования в Екатеринбурге увеличились на 24% в 2023 году, что напрямую коррелирует с ростом объемов строительства и ценовой динамикой. Активный ввод нового жилья, особенно в рамках комплексного освоения территорий, является одним из ключевых драйверов рынка. Однако в 2024-2025 годах, на фоне охлаждения ипотечного рынка, девелоперам приходится корректировать свои стратегии, что может сказаться на темпах ввода жилья в будущем.

Влияние макроэкономических факторов на региональный ипотечный рынок

Ипотечный рынок, по своей сути, является одним из наиболее чувствительных к изменениям макроэкономической среды. Региональный рынок Екатеринбурга не исключение: динамика процентных ставок, инфляция и общие настроения населения оказывают прямое и опосредованное влияние на его состояние.

Ключевая ставка ЦБ РФ и ипотечные ставки:
Как уже отмечалось, динамика ипотечных ставок в России напрямую определяется ключевой ставкой Банка России.
Формула взаимосвязи упрощенно выглядит так:

Ипотечная ставка = Ключевая ставка ЦБ + Маржа банка + Премия за риск

В условиях, когда Центральный банк повышает ключевую ставку для борьбы с инфляцией (что неизбежно), это ведет к удорожанию фондирования для коммерческих банков. Соответственно, они вынуждены повышать процентные ставки по ипотеке, делая кредиты менее доступными для населения. Именно такой сценарий наблюдался в конце 2023 – начале 2024 года, когда стремительный рост ключевой ставки ЦБ РФ привел к значительному удорожанию рыночной ипотеки. Это стимулировало ажиотажный спрос в сентябре 2023 года: население стремилось взять кредит по «старым» ставкам, прежде чем они вырастут еще сильнее, а также до увеличения минимального первоначального взноса по льготным программам.

Инфляция и потребительское поведение:
Высокая инфляция не только вынуждает ЦБ повышать ключевую ставку, но и подрывает покупательную способность населения. В условиях роста цен на товары и услуги, доходы граждан обесцениваются, что снижает их возможности по обслуживанию долгосрочных кредитов. Более того, на фоне привлекательных процентных ставок по банковским вкладам, которые также растут вслед за ключевой ставкой, многие потенциальные заемщики предпочитают наращивать сбережения, а не принимать на себя долговую нагрузку по ипотеке, особенно если рыночные ипотечные ставки становятся менее выгодными, чем доходность по депозитам. Это приводит к перераспределению финансовых потоков и оттоку средств с рынка недвижимости.

Другие макроэкономические показатели:

• Доходы населения: Снижение реальных доходов или нестабильность на рынке труда напрямую отражается на платежеспособности заемщиков и их готовности брать ипотеку.
• Потребительская уверенность: Общая экономическая неопределенность, геополитические риски могут заставить население отложить крупные покупки, включая жилье.
• Объемы строительства: Замедление темпов строительства или дефицит предложения также влияют на цены и доступность жилья, опосредованно воздействуя на ипотечный рынок.

Таким образом, рынок ипотечного кредитования в Екатеринбурге находится под постоянным влиянием сложного переплетения макроэкономических факторов, которые требуют тщательного мониторинга и анализа для формирования адекватных прогнозов и стратегий.

Анализ влияния роста доли кредитов с господдержкой на структуру рынка ипотечного кредитования в Свердловской области

Перемены на ипотечном рынке в 2024-2025 годах оказались драматическими. После бурного роста в 2023 году, ознаменовавшегося рекордными объемами выдач, наступило резкое охлаждение, спровоцированное ужесточением денежно-кредитной политики Центрального банка. На фоне этих изменений ключевую роль в поддержании активности рынка начали играть программы с государственной поддержкой.

Смена парадигмы: от рыночной к льготной ипотеке.
В то время как общий объем выданных ипотечных кредитов в Свердловской области значительно сократился (например, в январе 2024 года – на 8% по количеству и 7% по объему по сравнению с январем 2023 года, а в апреле 2025 года выдачи были вдвое меньше, чем в апреле 2024 года), доля кредитов с господдержкой, напротив, уверенно росла. Так, в январе 2024 года она увеличилась с 56% до 66% от общего объема выдач. Это свидетельствует о том, что в условиях высоких рыночных ставок, которые стали неподъемными для значительной части населения, именно льготные программы стали основным драйвером спроса и предложения.

Доминирование «Семейной ипотеки».
Среди всех программ с господдержкой безусловным лидером является «Семейная ипотека». В Свердловской области этот инструмент стал настоящим локомотивом рынка: по данным Сбербанка через сервис «ДомКлик», за 8 месяцев 2025 года 76% сделок пришлось именно на «Семейную ипотеку». Это объясняется более мягкими условиями, доступными процентными ставками и широким кругом потенциальных заемщиков, подпадающих под критерии программы.
Феномен «Семейной ипотеки» также ярко проявляется в сегменте повторного кредитования: с января 2025 года объем повторной ипотеки в Банке ДОМ.РФ в Свердловской области составил около 80 млн рублей, причем около 90% таких случаев приходится именно на «Семейную ипотеку». Это говорит о том, что семьи активно используют возможность улучшить жилищные условия, даже если ранее уже брали ипотеку.

Последствия для структуры рынка:
Рост доли кредитов с господдержкой привел к нескольким важным изменениям в структуре рынка:

1. Перекос в сторону первичного рынка: Льготные программы традиционно ориентированы на покупку жилья в новостройках. Это стимулирует девелоперов и поддерживает строительную отрасль, но может создавать дисбаланс с вторичным рынком, где условия кредитования зачастую менее привлекательны.
2. Изменение профиля заемщика: Заемщики, не подпадающие под критерии льготных программ, оказываются в более сложном положении, сталкиваясь с высокими рыночными ставками. Это сужает круг потенциальных покупателей и смещает акцент на семьи с детьми и IT-специалистов.
3. Искажение ценовой динамики: Активный спрос, подогреваемый льготными программами, может способствовать росту цен на первичном рынке, особенно в наиболее востребованных сегментах, что, в свою очередь, увеличивает стоимость жилья даже для льготных категорий.

В долгосрочной перспективе, чрезмерная зависимость рынка от господдержки может привести к системным рискам, если условия программ будут резко изменены или отменены. Это требует от регуляторов и участников рынка внимательного анализа и разработки сбалансированных стратегий.

Проблемы и вызовы в системе ипотечного кредитования г. Екатеринбурга

Ипотечное кредитование, несмотря на свою значимость как драйвера жилищного рынка, сталкивается с рядом системных проблем и вызовов. В Екатеринбурге эти общие тенденции переплетаются с региональной спецификой, создавая уникальный ландшафт рисков и ограничений.

Общие проблемы рынка ипотечного кредитования

Ипотечный рынок в России в целом страдает от нескольких хронических недугов, которые ограничивают его потенциал и создают риски для всех участников.

1. Дефицит информации о предоставляемых услугах: Несмотря на обилие предложений от банков, для рядового гражданина ориентироваться в многообразии ипотечных программ, условий и требований может быть крайне сложно. Отсутствие единой, понятной и доступной информационной платформы, а также сложность банковских тарифов и скрытых комиссий, зачастую вводят заемщиков в заблуждение. Это приводит к тому, что многие принимают решения без полного понимания всех нюансов и долгосрочных обязательств.
2. Недостаточная финансовая грамотность населения: Эта проблема тесно связана с предыдущей. Значительная часть населения не обладает достаточными знаниями в области личных финансов, кредитования и оценки рисков. Заемщики часто не в состоянии адекватно оценить свою платежеспособность на долгосрочную перспективу, понять влияние инфляции и изменения процентных ставок на свой бюджет, или правильно рассчитать потенциальные переплаты. Это усугубляет проблему дефицита информации и делает заемщиков уязвимыми перед финансовыми трудностями.
3. Общая закредитованность населения и рост кредиторской задолженности: Стремление к улучшению жилищных условий часто происходит на фоне уже имеющихся потребительских кредитов, автокредитов и других финансовых обязательств. Это ведет к увеличению долговой нагрузки населения.

Анализ динамики и причин роста просроченной задолженности по ипотеке в 2025 году

Одной из наиболее тревожных тенденций на ипотечном рынке в 2025 году стало достижение рекордных объемов просроченной задолженности, что не может не вызывать обеспокоенность, особенно с учетом потенциального воздействия на региональный рынок Екатеринбурга.

Масштаб проблемы:
По итогам первого полугодия 2025 года объем просроченной задолженности по ипотеке достиг 145 млрд рублей, что более чем вдвое превышает аналогичный показатель годом ранее. Доля просрочки в общем ипотечном портфеле увеличилась с 0,36% до 0,74%. К августу 2025 года эта цифра выросла до 156,9 млрд рублей, достигнув максимальных значений за всю историю существования ипотечных программ в России. Отдельные аналитики отмечают, что доля проблемных ипотечных кредитов превысила 1,5% от общего портфеля.

Факторы, способствующие росту просрочки:

1. «Вызревание кредитов» с высокой долговой нагрузкой: Основной причиной роста «плохих долгов» эксперты называют «вызревание» кредитов, выданных в период активного действия льготной ипотеки, особенно во второй половине 2023 и первой половине 2024 года. В этот период многие заемщики, привлеченные низкими ставками по госпрограммам, брали ипотеку, возможно, не всегда адекватно оценивая свою долговую нагрузку. С течением времени, на фоне ухудшения макроэкономической ситуации, роста цен, снижения реальных доходов и увеличения других обязательств, часть из них начала испытывать трудности с обслуживанием платежей.
2. Снижение реальных доходов населения: Инфляция и экономическая нестабильность ведут к сокращению покупательной способности и реальных доходов граждан, что напрямую сказывается на их способности своевременно погашать кредиты.
3. Рост безработицы или снижение доходов: Потеря работы или сокращение заработной платы являются прямыми факторами, приводящими к дефолтам по ипотеке.
4. Низкий уровень финансовой грамотности: Как уже упоминалось, часть заемщиков изначально могла недооценить риски и переоценить свои финансовые возможности.
5. Изменения в условиях кредитования: Рост ключевой ставки ЦБ РФ, хоть и не влияет напрямую на уже выданные кредиты с фиксированной ставкой, создает общую атмосферу удорожания кредитных ресурсов и может косвенно воздействовать на поведение заемщиков (например, увеличивая стоимость других кредитов, что суммарно повышает долговую нагрузку).

Потенциальные последствия для регионального рынка Екатеринбурга:
Рост просроченной задолженности на федеральном уровне неизбежно отразится и на Екатеринбурге.

• Ужесточение требований банков: В ответ на увеличение рисков банки, вероятно, будут еще строже подходить к оценке платежеспособности заемщиков, увеличивать требования к первоначальному взносу и ужесточать условия выдачи кредитов.
• Снижение доступности ипотеки: Это приведет к дальнейшему сокращению числа граждан, способных получить ипотеку, особенно на вторичном рынке, где льготные программы менее распространены.
• Рост предложения на вторичном рынке: В случае невозможности обслуживания кредитов, часть заемщиков будет вынуждена продавать заложенное жилье, что может увеличить предложение на вторичном рынке и потенциально оказать давление на цены.
• Увеличение нагрузки на государственные программы поддержки: Проблемные кредиты по льготным программам могут потребовать дополнительных мер поддержки со стороны государства.

Таким образом, рост просроченной задолженности – это серьезный сигнал, требующий внимания и разработки превентивных мер для стабилизации ситуации и защиты как кредиторов, так и заемщиков.

Региональные специфические проблемы ипотечного рынка Екатеринбурга

Помимо общих вызовов, ипотечный рынок Екатеринбурга и Свердловской области сталкивается с собственным набором специфических проблем, которые требуют локализованных решений.

1. Низкая вовлеченность региональных банков: В Свердловской области доминируют федеральные игроки, в то время как доля участия местных региональных банков в ипотечном кредитовании относительно невелика. Это ограничивает конкуренцию, уменьшает разнообразие предложений, а также снижает возможности для более гибкого подхода к заемщикам с учетом местной специфики. Федеральные банки зачастую оперируют стандартизированными продуктами и моделями оценки, которые могут не всегда оптимально соответствовать потребностям и возможностям жителей региона.
2. Слабая региональная поддержка: Хотя существуют федеральные программы льготной ипотеки, региональные власти Свердловской области могли бы активнее использовать свои инструменты для дополнительной стимуляции рынка ипотечного кредитования, а также для поддержки отдельных категорий граждан. Отсутствие достаточной региональной поддержки может проявляться в недостатке целевых программ для молодых семей, бюджетников, или в отсутствии субсидирования части процентной ставки за счет регионального бюджета. Это особенно актуально в периоды высоких федеральных ставок, когда региональные меры могли бы стать важным стабилизирующим фактором.

Эти региональные особенности могут усугублять общие проблемы рынка, такие как дефицит информации и финансовая неграмотность, поскольку федеральные банки не всегда имеют возможность глубоко адаптировать свои коммуникации и образовательные программы под нужды конкретного региона. Для устойчивого развития ипотеки в Екатеринбурге требуется более активное взаимодействие местных властей с финансовыми институтами и разработка адресных региональных стратегий.

Риски для заемщиков и их влияние на рынок

Принимая решение об ипотеке, заемщики берут на себя долгосрочные финансовые обязательства, сопряженные с целым рядом рисков. Понимание этих рисков крайне важно не только для самих граждан, но и для банков, и для государственных регуляторов, поскольку они напрямую влияют на стабильность ипотечного рынка.

1. Риск увеличения долговой нагрузки: Это наиболее очевидный и распространенный риск. Заемщик обязуется выплачивать значительные суммы в течение многих лет. В течение этого срока могут произойти непредвиденные события:
   • Снижение дохода или потеря работы: Основной источник погашения кредита может иссякнуть или уменьшиться.
   • Рост других расходов: Инфляция, появление новых членов семьи, необходимость дорогостоящего лечения могут подорвать бюджет.
   • Изменение процентных ставок: Хотя большинство ипотек в России выдается по фиксированной ставке, в случае рефинансирования или выбора кредита с плавающей ставкой, её рост может существенно увеличить ежемесячный платеж.

   Высокая долговая нагрузка приводит к снижению качества жизни, стрессу и в конечном итоге может стать причиной просрочки и дефолта.

2. Риск лишиться денег и квартиры при недостаточном первоначальном взносе: Этот риск особенно актуален для заемщиков, которые берут ипотеку с минимальным первоначальным взносом (или вовсе без него, используя различные «креативные» схемы).
   • Низкая ликвидность: Если рыночная стоимость недвижимости снижается или остается неизменной, а сумма долга по кредиту все еще велика, заемщик может оказаться в ситуации, когда он не сможет продать квартиру, чтобы погасить кредит.
   • Убыточная продажа: В случае дефолта и принудительной продажи залогового имущества, если его стоимость окажется ниже остатка долга и сопутствующих расходов (пени, штрафы, судебные издержки), заемщик не только потеряет квартиру, но и останется должен банку. При этом внесенный первоначальный взнос также будет потерян.
   • Мошенничество или недобросовестные схемы: Некоторые заемщики могут использовать «первоначальный взнос из ниоткуда» (например, потребительский кредит на первоначальный взнос), что значительно увеличивает их долговую нагрузку и риски.

Влияние на рынок:

• Снижение спроса: Осознание рисков может отпугнуть потенциальных заемщиков, особенно тех, кто не уверен в своей финансовой стабильности на долгосрочную перспективу.
• Рост просрочки и дефолтов: Реализация рисков приводит к увеличению объемов проблемной задолженности, что негативно сказывается на устойчивости банковской системы и доверии к ипотеке.
• Ужесточение требований банков: Банки, стремясь минимизировать свои риски, вынуждены ужесточать требования к заемщикам, повышая первоначальный взнос, требуя более высокие доходы или лучшую кредитную историю. Это, в свою очередь, еще больше снижает доступность ипотеки.
• Волатильность цен на недвижимость: Массовые дефолты и вынужденные продажи могут привести к увеличению предложения на вторичном рынке и давлению на цены, что создает дополнительные риски для уже существующих ипотечных заемщиков.

Влияние «неквалифицированных инвесторов» на рынок ипотечного кредитования в Екатеринбурге

Одним из относительно новых, но уже ощутимых феноменов на рынке ипотечного кредитования, особенно в крупных городах, таких как Екатеринбург, является появление так называемых «неквалифицированных инвесторов». Это частные лица, которые рассматривают покупку недвижимости не как решение жилищной проблемы, а как способ сохранения и приумножения капитала, активно используя при этом государственные программы льготной ипотеки.

Феномен «неквалифицированных инвесторов»:
Эти «инвесторы» зачастую не обладают достаточными знаниями и опытом в анализе рисков и трендов рынка недвижимости. Их мотивация проста: в условиях высокой инфляции и относительно низких ставок по льготной ипотеке, покупка недвижимости кажется надежным вложением. Они используют доступные государственные программы (например, «Льготная ипотека», «Семейная ипотека» до ужесточения условий) для приобретения инвестиционных объектов, рассчитывая на рост их стоимости или сдачу в аренду. В 2022-2023 годах многие из них предпочитали не гасить ипотеку досрочно, а размещать средства на высокодоходных депозитах, получая «безрисковый» доход за счет разницы ставок.

Роль в формировании ценовой динамики и спроса на первичном рынке Екатеринбурга:

1. Искусственный рост спроса: Приток «неквалифицированных инвесторов» создает дополнительный, часто спекулятивный, спрос на первичном рынке. Это особенно заметно в популярных сегментах новостроек, где предложение ограничено.
2. Раздувание цен: Увеличение спроса подталкивает застройщиков к повышению цен. В Екатеринбурге, где темпы ипотечного кредитования увеличились на 24% в 2023 году, а рост рынка недвижимости достиг 65%, влияние таких инвесторов могло быть существенным. Они готовы платить более высокую цену, поскольку их не ограничивает острая потребность в жилье для себя, и они рассчитывают на будущий рост стоимости.
3. Искажение структуры рынка: «Неквалифицированные инвесторы» конкурируют с реальными покупателями жилья – семьями, молодыми специалистами, – которые действительно нуждаются в улучшении жилищных условий. Это делает жилье менее доступным для тех, кто в нем остро нуждается, даже при наличии льготных программ.
4. Риски для самих инвесторов и рынка: Поскольку эти инвесторы часто не анализируют риски, они могут столкнуться с проблемами при изменении рыночной конъюнктуры:
   • Снижение цен на недвижимость: Если рост цен прекратится или начнется коррекция, их инвестиции могут оказаться убыточными.
   • Проблемы с ликвидностью: В случае необходимости срочной продажи, они могут не найти покупателей по желаемой цене.
   • Изменение условий льготных программ: Ужесточение условий или отмена льготной ипотеки (как, например, отмена общедоступной льготной ипотеки) может подорвать их инвестиционные модели.

В Екатеринбурге, где на первичном рынке продается свыше 51 тысячи квартир, этот феномен может оказывать значительное влияние на ценообразование и доступность жилья. Регуляторы и банки вынуждены принимать меры для минимизации спекулятивной составляющей, чтобы обеспечить устойчивость и социальную направленность ипотечного рынка.

Инструменты, технологии и стратегические направления развития ипотечного кредитования

Развитие ипотечного рынка немыслимо без эффективных инструментов поддержки, современных технологий и продуманной регуляторной политики. В России и, в частности, в Екатеринбурге, эти элементы играют ключевую роль в формировании доступности жилья и устойчивости финансовой системы.

Государственные программы поддержки ипотечного кредитования

Государственная поддержка является краеугольным камнем современного ипотечного рынка в России, призванным сделать жилье более доступным для широких слоев населения. Реализация этих программ осуществляется через финансовые институты развития, такие как АО «ДОМ.РФ», и коммерческие банки.

Ключевые федеральные программы льготной ипотеки:

1. Льготная ипотека (или «Господдержка 2020»): Изначально запущенная в 2020 году как антикризисная мера, эта программа предлагала сниженную процентную ставку на покупку жилья в новостройках. Хотя ее общедоступные условия претерпели изменения, она заложила основу для широкого распространения льготного кредитования.
2. Семейная ипотека: Является абсолютным лидером по объему ипотечного кредитования и одной из самых эффективных программ. Она предоставляет льготную ставку для семей с детьми. В Свердловской области 76% сделок через сервис «ДомКлик» от Сбербанка за 8 месяцев 2025 года пришлось именно на семейную ипотеку. Это подтверждает ее доминирующую роль и значительное влияние на рынок Екатеринбурга, стимулируя спрос на первичное жилье среди семей.
3. IT-ипотека: Направлена на поддержку специалистов в сфере информационных технологий, предлагая им льготные условия кредитования для приобретения жилья.
4. Дальневосточная и Арктическая ипотека: Эти программы стимулируют развитие регионов Дальнего Востока и Арктической зоны, предоставляя жителям этих территорий особо выгодные условия.
5. Сельская ипотека: Ориентирована на развитие сельских территорий, предлагая низкие ставки для покупки или строительства жилья в сельской местности.

Эффективность и влияние на рынок Екатеринбурга:

• Стимулирование первичного рынка: Подавляющее большинство льготных программ ориентировано на новостройки, что активно поддерживает строительную отрасль и девелоперов в Екатеринбурге.
• Поддержание спроса: В условиях высоких рыночных ставок, льготные программы стали основным фактором, поддерживающим спрос на ипотеку, особенно в 2024-2025 годах, когда доля кредитов с господдержкой в Свердловской области значительно выросла.
• Изменение структуры заемщиков: Программы формируют определенный профиль ипотечного заемщика, смещая акцент на семьи с детьми, IT-специалистов и жителей определенных регионов.
• Риски искажения рынка: Чрезмерная зависимость от льготных программ может приводить к ценовым пузырям на первичном рынке и недоступности вторичного жилья для тех, кто не подпадает под критерии господдержки.

В целом, государственные программы играют жизненно важную роль в поддержании стабильности ипотечного рынка Екатеринбурга и обеспечении доступности жилья, однако их долгосрочное влияние требует постоянного мониторинга и корректировки.

Цифровизация и технологические инновации в ипотечном кредитовании

Современный ипотечный рынок претерпевает революционные изменения благодаря активной цифровизации и внедрению технологических инноваций. Эти преобразования направлены на упрощение, ускорение и повышение прозрачности процесса получения ипотечного кредита, делая его более доступным для жителей Екатеринбурга.

1. Электронные закладные: Одним из ключевых нововведений стало введение электронной закладной. Федеральный закон № 328-ФЗ от 25 ноября 2017 года предоставил возможность оформления электронных закладных, которые начали использоваться с 1 июля 2018 года.
   • Принцип работы: Электронная закладная – это бездокументарная ценная бумага, существующая в электронном виде. Она подписывается усиленной квалифицированной электронной подписью (УКЭП) залогодателя (заемщика) и залогодержателя (банка) и направляется в Росреестр для государственной регистрации.
   • Преимущества:
     • Скорость и удобство: Устраняется необходимость в бумажном документообороте, физическом хранении и передаче закладных, что значительно сокращает время на оформление и перерегистрацию.
     • Снижение рисков: Исключаются риски утери, повреждения или подделки бумажных закладных.
     • Развитие вторичного рынка: Электронные закладные облегчают процесс секьюритизации и переуступки прав требований по ипотечным кредитам, повышая ликвидность банковских активов.

     Для жителей Екатеринбурга это означает более быстрое и беспроблемное оформление сделок, а также потенциальное снижение затрат, связанных с бумажной волокитой.

2. Дистанционное оформление ипотеки: Современные технологии позволяют подавать заявки на ипотеку и оформлять кредиты полностью дистанционно, без необходимости посещения офиса банка.
   • Онлайн-заявки и предварительные решения: Многие крупные банки (например, Сбербанк, ВТБ, Тинькофф Банк, Альфа-Банк) предлагают онлайн-формы для подачи заявки на ипотеку, где можно быстро получить предварительное решение.
   • Цифровой профиль и «Госуслуги»: Финансовые платформы, такие как «Циан» в партнерстве с Банком ДОМ.РФ, реализовали технологии дистанционного оформления ипотеки на первичном рынке, используя цифровой профиль заемщика на портале «Госуслуги» для автоматического заполнения анкет и электронную подпись для подписания документов.
   • Электронная регистрация сделок: После одобрения и подписания всех документов в электронном виде, сделка регистрируется в Росреестре также в электронном формате.
   • Удаленная идентификация: Развиваются технологии удаленной идентификации клиентов, что позволяет проводить все этапы сделки онлайн, от консультации до получения средств.

Влияние на доступность ипотеки в Екатеринбурге:

• Расширение географии: Дистанционные сервисы позволяют жителям отдаленных районов Свердловской области или других регионов получать ипотеку в Екатеринбурге без личного присутствия.
• Сокращение временных и финансовых затрат: Заемщикам не нужно тратить время на дорогу и очереди, а также оплачивать нотариальные услуги, если используется электронная регистрация.
• Повышение прозрачности: Цифровые платформы могут предоставлять более полную и понятную информацию об условиях кредитования.

Таким образом, цифровизация и технологические инновации кардинально меняют лицо ипотечного кредитования, делая его более клиентоориентированным и эффективным, что особенно актуально для такого крупного и развивающегося регионального центра, как Екатеринбург.

Новые меры регулирования ипотечного рынка с 2025 года и их влияние на Екатеринбург

Ипотечный рынок, будучи стратегически важным сегментом экономики, находится под пристальным вниманием регуляторов. С начала 2025 года в России вступают в силу и обсуждаются новые меры, призванные повысить устойчивость рынка, защитить заемщиков и минимизировать риски. Эти изменения окажут непосредственное влияние на ипотечный ландшафт Екатеринбурга.

1. «Стандарт защиты ипотечных заемщиков» (с января 2025 года):
   Утвержденный Комитетом по стандартам деятельности кредитных организаций и согласованный с Банком России, этот стандарт направлен на минимизацию высокорисковых ипотечных схем, которые создавали угрозы как для заемщиков, и для стабильности финансовой системы.
   • Запрет на длительное размещение средств на аккредитивах: Ранее некоторые схемы позволяли застройщикам получать доступ к средствам ипотечных заемщиков, хранящимся на аккредитивах, еще до ввода объекта в эксплуатацию, чт�� повышало риски для покупателей в случае банкротства девелопера. Новый стандарт призван сократить этот период и защитить средства заемщиков.
   • Требование оплачивать первоначальный взнос собственными средствами: Это ключевая мера против «нулевой» ипотеки и использования потребительских кредитов для формирования первоначального взноса. Она призвана снизить долговую нагрузку заемщиков и их подверженность риску потери жилья. Для Екатеринбурга это означает, что «неквалифицированные инвесторы» и другие заемщики, использовавшие такие схемы, будут вынуждены адаптироваться.
   • Запрет банкам получать вознаграждение от застройщика за снижение ставки, если это ведет к увеличению цены жилья: Эта мера направлена на борьбу с искусственным завышением цен на жилье в новостройках, когда застройщики компенсировали банкам субсидирование процентной ставки. Теперь банки не смогут маскировать истинную стоимость жилья, что сделает рынок более прозрачным.
2. Отмена ограничения полной стоимости кредита (ПСК) по ипотеке (с 10 октября 2024 года по 31 марта 2025 года, возможно на постоянной основе):
   Банк России временно (до 31 марта 2025 года) отменил ограничение полной стоимости кредита (ПСК) по ипотечным потребительским кредитам на покупку (строительство) жилья или земельного участка. Более того, регулятор рассматривает возможность отказа от ограничения ПСК по ипотеке на постоянной основе.
   • Цель: Это позволит банкам более гибко отражать изменения рыночной ситуации в ипотечных ставках, особенно в условиях высокой ключевой ставки.
   • Влияние на Екатеринбург: В краткосрочной перспективе это может привести к дальнейшему росту рыночных ипотечных ставок, поскольку банки будут свободны от регуляторных ограничений. Для заемщиков это означает потенциально более высокую стоимость кредита, но также и большую прозрачность, так как ПСК в полной мере будет отражать все расходы по кредиту. Отмена ограничения ПСК может стимулировать банки к более активной конкуренции за счет предложения различных дополнительных услуг и продуктов, не связанных напрямую с процентной ставкой.
3. Закон о самостоятельной продаже ипотечного жилья (подписан Президентом в июне 2024 года):
   Этот закон предоставляет россиянам право самостоятельно продавать заложенное по ипотеке жилье в случае возникновения финансовых трудностей.
   • Цель: Защита заемщиков от невыгодной для них принудительной реализации заложенного имущества банком. Заемщик получает возможность продать жилье по рыночной цене, погасить долг и, возможно, сохранить часть средств.
   • Влияние на Екатеринбург: Это снизит риски для заемщиков, оказавшихся в сложной ситуации, и может способствовать более упорядоченному выходу из проблемных ипотек. Для банков это может означать снижение количества судебных разбирательств, но также потребует адаптации внутренних процессов по взаимодействию с заемщиками в случае самостоятельной продажи.

Совокупность этих мер направлена на создание более устойчивой, прозрачной и ответственной системы ипотечного кредитования. Для Екатеринбурга они означают изменение правил игры для всех участников – от заемщиков и банков до застройщиков, и требуют внимательного анализа и адаптации к новым условиям.

Перспективы развития ипотечного рынка в г. Екатеринбурге и рекомендации

После всестороннего анализа текущего состояния, проблем и регуляторных изменений, можно перейти к формированию прогнозов и разработке рекомендаций для устойчивого развития ипотечного рынка в Екатеринбурге.

Прогнозы и тенденции развития ипотечного рынка в Свердловской области на 2025 год и далее

Ипотечный рынок Свердловской области, как и всей России, находится в точке бифуркации, где одни факторы оказывают сдерживающее влияние, а другие открывают новые возможности.

1. Ожидаемый рост ипотеки на первичном рынке: Несмотря на общий спад, ожидается дальнейший рост ипотеки именно на первичном рынке, обусловленный продолжением действия государственных программ поддержки. В условиях высоких рыночных ставок, льготная ипотека на новостройки остается наиболее привлекательным вариантом для значительной части населения. Это будет стимулировать девелоперов и поддерживать строительную отрасль Екатеринбурга.
2. Ужесточение условий для заемщиков и рост ставок: Эксперты убеждены, что из-за роста количества «закредитованных» граждан и увеличения просроченной задолженности, банки активизируют работу с заемщиками. Это приведет к:
   • Росту первоначального взноса: Банки будут требовать более существенный первоначальный взнос, чтобы снизить свои риски и обеспечить большую ответственность заемщиков.
   • Повышению ставок по рыночным кредитам: Аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» прогнозируют сокращение новых выдач ипотеки в 2024 году на 30% до 5,4 трлн рублей. Они также отмечают, что доля льготных программ в 2024 году достигла 70% и, вероятно, сохранится на этом уровне в 2025 году из-за высоких ключевых ставок. Это означает, что для тех, кто не подпадает под льготные программы, ипотека будет дороже.
   • Высокая ключевая ставка: Главный аналитик Neomarkets Олег Калманович оценивает вероятность роста рыночных ставок по ипотеке до 50% в 2025 году в случае тяжелого мирового экономического кризиса как невысокую (менее 5%). Однако сохранение текущих высоких ставок остается значительным фактором.
3. Влияние снижения ключевой ставки ЦБ РФ: Снижение ключевой ставки Банка России (которое рано или поздно произойдет) откроет новые возможности для работы с клиентами, не подпадающими под критерии семейной ипотеки. Это может активизировать сегмент базовых процентных ставок, сделав рыночную ипотеку более доступной и сбалансировав спрос между первичным и вторичным рынками.
4. Сезонный фактор и краткосрочные колебания: Декабрьские продажи традиционно будут выше и могут скорректировать ситуацию на рынке после спада, наблюдавшегося в середине 2024 года, за счет предновогоднего ажиотажа и стремления закрыть сделки до конца года.
5. Стабильность рынка недвижимости без серьезных потрясений: Не ожидается серьезных потрясений на рынке недвижимости в целом. Однако небольшим строительным компаниям рекомендуется проявлять гибкость и адаптироваться к новым условиям, поскольку конкуренция и регуляторное давление будут расти.

Таким образом, на горизонте 2025 года и далее ипотечный рынок Екатеринбурга, скорее всего, продолжит развиваться под влиянием государственных программ, но с усилением требований к заемщикам и большей дифференциацией условий между льготной и рыночной ипотекой. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ станет важным катализатором для восстановления баланса на рынке.

Стратегии девелоперов и участников рынка недвижимости Екатеринбурга в условиях меняющейся конъюнктуры

Отмена общедоступной льготной ипотеки и общие изменения в регуляторной среде вынуждают девелоперов и других участников рынка недвижимости Екатеринбурга к пересмотру своих стратегий. Эпоха легких продаж закончилась, и наступает время адаптации и поиска новых подходов.

1. Активное внедрение альтернативных инструментов продаж: После отмены массовой льготной ипотеки застройщики Екатеринбурга активно переходят на альтернативные механизмы для поддержания темпов продаж. Это могут быть:
   • Субсидированные ипотечные программы от банков-партнеров: Девелоперы могут заключать соглашения с банками о совместном субсидировании ставок для своих объектов, чтобы предложить заемщикам более выгодные условия, чем стандартная рыночная ипотека.
   • Программы trade-in: Предложение покупателям возможности сдать свою старую квартиру в зачет стоимости новой, что упрощает процесс переезда и снижает финансовую нагрузку.
   • Гибкие схемы рассрочки: Предоставление беспроцентной или низкопроцентной рассрочки на часть стоимости квартиры, особенно на ранних стадиях строительства.
   • Маркетинговые акции и скидки: Целевые акции, скидки на определенные типы квартир или в конкретных жилых комплексах для стимулирования спроса.
2. Изменения в поведении потенциальных покупателей и адаптация маркетинга:
   • Рост осознанности и осторожности: Покупатели становятся более требовательными, тщательно изучают предложения и сравнивают условия.
   • Фокус на «Семейную ипотеку»: Девелоперы, чьи проекты подходят под условия «Семейной ипотеки», будут активно продвигать этот инструмент, как самый эффективный на сегодняшний день.
   • Акцент на качество и инфраструктуру: В условиях снижения доступности ипотеки, покупатели будут искать не просто квадратные метры, а комфортную среду, развитую инфраструктуру и качественное жилье, что заставит застройщиков уделять больше внимания этим аспектам.
   • Эффективные рекламные и маркетинговые инструменты: Участники рынка будут инвестировать в более таргетированную и убедительную рекламу, чтобы привлечь целевую аудиторию и донести преимущества своих объектов.
3. Планы застройщиков на 2025 год и далее:
   • Продолжение строительства существующих ЖК: Многие девелоперы планируют продолжать строительство уже известных жилых комплексов, рассчитывая на завершение проектов и постепенную реализацию квартир.
   • Новые старты, но с осторожностью: Несмотря на снижение спроса, планируются новые старты в 2025 году, но подход к ним станет более взвешенным. Застройщики будут тщательнее оценивать риски, выбирать наиболее перспективные локации и форматы жилья.
   • Стратегия роста: Участники рынка недвижимости в Екатеринбурге внедряют стратегию роста, однако это рост будет более качественным и адаптивным, чем количественным.
   • Влияние снижения ключевой ставки: Отмечен рост спроса на недвижимость и трехкратное увеличение объемов выданных ипотечных кредитов в некоторых банках за два месяца на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Это показывает, как чувствителен рынок к макроэкономическим сигналам и как быстро девелоперы готовы реагировать на позитивные изменения.

В целом, рынок недвижимости Екатеринбурга переходит от экстенсивного роста к более интенсивному и качественному развитию. Это требует от девелоперов гибкости, инноваций и глубокого понимания меняющихся потребностей покупателей и регуляторной среды.

Рекомендации по совершенствованию системы ипотечного кредитования в г. Екатеринбурге

Для обеспечения устойчивого и сбалансированного развития ипотечного рынка в Екатеринбурге необходим комплексный подход, включающий меры на разных уровнях – от государственных органов до банков и самих заемщиков.

Рекомендации для государственных органов (федеральных и региональных):

1. Развитие региональных программ поддержки:
   • Адресные субсидии: Разработать и внедрить региональные программы субсидирования процентной ставки или части первоначального взноса для определенных категорий граждан (молодые специалисты, бюджетники, многодетные семьи), не полностью охваченных федеральными программами, или в дополнение к ним. Это особенно важно в условиях высоких рыночных ставок.
   • Поддержка региональных застройщиков: Рассмотреть возможности для целевой поддержки местных строительных компаний через льготное финансирование, субсидирование инфраструктурных проектов, что будет стимулировать предложение доступного жилья.
2. Повышение прозрачности ипотечного рынка:
   • Единая информационная платформа: Создать региональный информационный портал, аккумулирующий актуальные данные обо всех ипотечных программах банков, их условиях, стоимости квадратного метра в различных районах города и пригородах. Информация должна быть представлена в максимально понятном и сопоставимом формате.
   • Регулирование рекламной деятельности: Ужесточить требования к рекламным материалам банков и застройщиков, чтобы исключить дезинформацию и «скрытые» условия.
3. Борьба со спекулятивным спросом:
   • Мониторинг и анализ: Проводить регулярный мониторинг влияния «неквалифицированных инвесторов» на ценовую динамику и доступность жилья.
   • Возможные ограничительные меры: Рассмотреть возможность введения дифференцированных условий кредитования для инвестиционных покупок (например, более высокий первоначальный взнос или отсутствие доступа к льготным программам), если спекулятивный спрос будет существенно искажать рынок.

Рекомендации для банков, осуществляющих ипотечное кредитование в Екатеринбурге:

1. Расширение продуктовой линейки ипотечных программ:
   • Гибкие условия: Разработать более гибкие ипотечные продукты, учитывающие индивидуальные потребности и возможности заемщиков, включая программы с возможностью изменения условий в будущем (например, опция снижения ставки при улучшении кредитной истории).
   • Продукты для вторичного рынка: Учитывая спрос на вторичное жилье и ограниченность льготных программ на этом сегменте, активно развивать конкурентные ипотечные продукты для вторичного рынка.
2. Повышение финансовой грамотности заемщиков:
   • Образовательные программы: Запускать программы по повышению финансовой грамотности населения, предлагая бесплатные вебинары, консультации, брошюры о правилах и рисках ипотечного кредитования.
   • Индивидуальное консультирование: Обеспечить качественное и подробное консультирование клиентов, разъясняя все условия кредита, график платежей, риски и возможные последствия просрочек.
3. Развитие цифровых сервисов:
   • Удобные онлайн-платформы: Продолжать совершенствовать онлайн-сервисы для подачи заявок, управления кредитом, получения справок и дистанционного подписания документов.
   • Использование Big Data: Применять аналитику больших данных для более точной оценки кредитоспособности и рисков, а также для формирования персонализированных предложений.

Рекомендации для заемщиков:

1. Повышение финансовой грамотности: Изучать основы финансового планирования, внимательно читать кредитные договоры, осознанно подходить к оценке своей платежеспособности на долгосрочную перспективу.
2. Формирование достаточного первоначального взноса: Стремиться к максимальному первоначальному взносу, чтобы снизить размер кредита, ежемесячные платежи и общую переплату, а также минимизировать риски.
3. Создание «подушки безопасности»: Иметь финансовый резерв на случай непредвиденных обстоятельств (потеря работы, болезнь) в размере 3-6 ежемесячных платежей по ипотеке.
4. Сравнительный анализ предложений: Не ограничиваться одним банком, а тщательно сравнивать условия ипотеки в нескольких финансовых учреждениях.

Реализация этих рекомендаций позволит создать более устойчивую, прозрачную и социально ответственную систему ипотечного кредитования в Екатеринбурге, которая будет эффективно способствовать решению жилищной проблемы и развитию региональной экономики.

Заключение

Система ипотечного кредитования в г. Екатеринбурге, как показал проведенный анализ, представляет собой динамичный и многогранный механизм, находящийся под постоянным влиянием федеральных регуляторных инициатив, макроэкономических факторов и региональных особенностей. Цель исследования – формирование подробного плана для дипломной работы – была полностью достигнута за счет глубокого погружения в каждый аспект темы.

В ходе работы были раскрыты теоретические и правовые основы ипотеки, систематизированы понятия «ипотека» и «ипотечное кредитование», определена роль ключевой ставки ЦБ РФ. Исторический экскурс показал, что современный ипотечный рынок является результатом длительной эволюции, отмеченной как периодами расцвета, так и полного забвения. Идентифицированы ключевые участники рынка – от заемщиков до операторов вторичного рынка, таких как АО «ДОМ.РФ», и проанализированы основные модели ипотечного кредитования.

Особое внимание уделено анализу современного состояния и динамики ипотечного рынка в Свердловской области за период 2023-2025 годов. Было установлено, что 2023 год стал рекордным по объемам выдачи ипотеки, обусловленным ажиотажным спросом. Однако 2024-2025 годы ознаменовались заметной коррекцией, при которой государственные программы поддержки, в частности «Семейная ипотека», стали основным драйвером рынка, формируя перекос в сторону первичного жилья. Рынок недвижимости Екатеринбурга продемонстрировал значительный рост цен в 2023 году, а также специфику в структуре предложения между первичным и вторичным рынками. Подчеркнуто критическое влияние макроэкономических факторов, таких как ключевая ставка ЦБ РФ и инфляция, на доступность ипотеки и поведение участников рынка.

Выявленные проблемы и вызовы в системе ипотечного кредитования г. Екатеринбурга включают общие трудности (дефицит информации, низкая финансовая грамотность, общая закредитованность) и специфические для региона (низкая вовлеченность региональных банков, слабая региональная поддержка). Особую тревогу вызывает рекордный рост просроченной задолженности по ипотеке в 2025 году, обусловленный «вызреванием кредитов» с высокой долговой нагрузкой. Детально проанализировано влияние «неквалифицированных инвесторов», использующих льготную ипотеку для спекулятивных целей, что искажает ценовую динамику и доступность жилья для реальных покупателей.

Исследование также охватило инструменты, технологии и стратегические направления развития ипотечного кредитования. Рассмотрены федеральные программы поддержки, с акцентом на доминирующую роль «Семейной ипотеки». Отмечено значительное влияние цифровизации и технологических инноваций, таких как электронные закладные и дистанционное оформление ипотеки, на упрощение и ускорение процесса. Ключевым аспектом стали новые меры регулирования с 2025 года, включая «Стандарт защиты ипотечных заемщиков» и отмену ограничения ПСК, направленные на повышение устойчивости и прозрачности рынка.

На основе проведенного анализа сформированы прогнозы по развитию ипотечного рынка в Свердловской области, указывающие на сохранение доминирования льготных программ, ужесточение требований к заемщикам, но и потенциал для активации рыночной ипотеки при снижении ключевой ставки ЦБ РФ. Девелоперы Екатеринбурга активно адаптируются к меняющейся конъюнктуре, внедряя альтернативные инструменты продаж и корректируя свои стратегии. Предложены практические рекомендации для государственных органов, банков и заемщиков, направленные на усиление региональной поддержки, повышение финансовой грамотности и создание более сбалансированной и устойчивой системы ипотечного кредитования в регионе.

Значимость полученных результатов заключается в предоставлении исчерпывающего, актуального и методологически обоснованного плана исследования, который позволит провести глубокий анализ ипотечного рынка Екатеринбурга, выявить его специфические проблемы и предложить действенные пути их решения. Данный материал послужит надежной базой для дальнейших научных изысканий и практического применения в сфере банковского дела, финансов и региональной экономики.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ.
3. Жилищный кодекс РФ от 29.12.2004 N 188-ФЗ.
4. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 N 102-ФЗ (последняя редакция).
5. Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» № 122-ФЗ от 21 июля 1997 г.
6. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г.
7. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» № 152-ФЗ от 11 ноября 2003 г. (со всеми изменениями и дополнениями).
8. Федеральный закон «О кредитных историях» № 193-ФЗ от 29 декабря 2004 г.
9. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации».
10. Закон РФ «О залоге» № 2872-1 от 29 мая 1992 г.
11. Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года: утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 19 июля 2010 г. № 1201-р.
12. Аверченко В.А. Принципы жилищного кредитования. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
13. Артемов С.А. Система государственного ипотечного жилищного кредитования. М.: Наука и образование, 2010. 152 с.
14. Афонина А.В. Все об ипотеке. Получение и возврат кредита. М.: Омега-Л, 2008. 160 с.
15. Горемыкин В.А. Ипотечное кредитование. М.: Экономика, 2007. 368 с.
16. Грудцина Л.Ю., Козлова М.Н. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства. М.: Эксмо, 2006.
17. Демушкина Е.С. Проблемы применимости акцессорности и вещной защиты ипотеки в российском гражданском праве. М.: Юриспруденция, 2011. 208 с.
18. Довдиенко И.В., Черняк В.З. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: Учебное пособие для студентов вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
19. Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л.-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки. Мировой опыт, структурирование и анализ. М.: Вершина, 2007. 596 с.
20. Елисеева Т.В. Оптимизация нормативов ипотечного кредитования. М.: Юриспруденция, 2010. 128 с.
21. Ипотека в России. Прошлое, настоящее, будущее / Под ред. И.С. Радченко. М.: ООО «ГроссМедиа», 2009.
22. Каменецкий М.И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты). М.: Дело, 2006.
23. Копейкин А.Б., Рогожина Н.Н. Страхование кредитных рисков при ипотечном жилищном кредитовании (страхование ипотечных рисков). М.: Фонд «Институт экономики города», 2005.
24. Косарева Н.Б. Основы ипотечного кредитования. М.: Инфра-М, Институт экономики города, 2007. 576 с.
25. Кричевский Н.А., Калинин М.И. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Дашков и К, 2006.
26. Лакхбир Хейр. Рынки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой и активами. М.: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишер, 2007. 508 с.
27. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. СПб.: Издательство «Юридический центр Пресс», 2007.
28. Наумова Л.Н. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». М.: Wolters Kluwer, 2008. 1048 с.
29. Основы ипотечного кредитования / Под ред. Н.Б. Косырева. М.: ИНФРА-М, 2007.
30. Павлова И.В. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2007.
31. Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Зарубежный опыт жилищных сберегательных программ. Рекомендации по использованию жилищных сберегательных программ в работе банков. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004.
32. Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Инструменты ипотечного жилищного кредитования. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004.
33. Пенцов Д.А. Понятие «security» и правовое регулирование фондового рынка США. СПб., 2003.
34. Полтерович В.М., Старков О.Ю. Формирование ипотеки в догоняющих экономиках. Проблема трансплантации институтов. М.: Наука, 2007. 200 с.
35. Попова О.В. Залог и ипотека. Договоры, рекомендации, комментарии. М.: Альфа-Пресс, 2006.
36. Разумова И.А. Ипотечное кредитование. СПб.: Питер, 2009. 304 с.
37. Рогожина Н.Н. Формы финансовой поддержки семей с невысоким уровнем доходов при улучшении жилищных условий. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004.
38. Рогожина Н.Н., Туманов А.А. Оценка доступности приобретения жилья и ипотечных жилищных кредитов. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004.
39. Рощина Янина. Управление кредитным риском при ипотечном кредитовании. Анализ существующих подходов, оптимизация. М.: Эксмо, 2011. 180 с.
40. Русецкий А.Е. Ипотека. Как обезопасить себя при совершении сделок с недвижимостью. М.: Эксмо, 2010. 160 с.
41. Семенова Е.А. Концептуальные основы комплексной оценки в системе ипотечного кредитования. М.: Экономика, 2011. 454 с.
42. Шелков О.В. Ипотечное кредитование. История, теория, перспективы, практические рекомендации. М.: Дикта, 2007. 252 с.
43. http://www.rusipoteka.ru/analytics/
44. http://www.ascredit.ru/RU/2
45. http://www.irn.ru/articles/11056.html
46. http://www.ipoteka-inform.ru/analytics/
47. http://www.a-s-r.ru/tabid/262/EntryID/8804/Default.aspx
48. http://kvadroom.ru/analytic/list.phtml?c_id=2
49. http://www.urbaneconomics.ru/
50. http://www.raexpert.ru — «Эксперт РА»
51. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: содержание, проблемы и перспективы.
52. Что такое ипотека: требования и порядок действий при оформлении. МТС Банк.
53. Этапы становления и развития института ипотеки в России: история и современность. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка.
54. 1.2 Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в России.
55. 2.1. Задачи и функции основных участников рынка ипотечного жилищного кредитования. КонсультантПлюс.
56. Правовое регулирование ипотечного кредитования в Российской Федерации как инструмент решения жилищной проблемы. КиберЛенинка.
57. Когда появилась ипотека в России – история развития ипотечного кредитования. Infull.
58. За четыре месяца 2025 года свердловчане взяли меньше ипотеки, чем за один месяц 2024-го. БанкИнформСервис.
59. Статья 1. Основания возникновения ипотеки и ее регулирование. КонсультантПлюс.
60. Что происходит на рынке недвижимости Екатеринбурга: тренды, тенденции и прогнозы. Smartis.
61. Правовое регулирование ипотечного кредитования в жилищной сфере. ГАРАНТ.
62. Классическая модель ипотечного кредитования. Банки.ру.
63. Объекты и субъекты ипотечного кредитования. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка.
64. Число выданных ипотечных кредитов в Свердловской области за месяц выросло на 9%. УралБизнесКонсалтинг.
65. Ипотечное кредитование: сущность, функции и классификация. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка.
66. Аналитика рынка недвижимости Екатеринбурга. Dolevka.ru.
67. Аналитика рынка недвижимости, стоимость квартир в Екатеринбурге, агентство Дом Недвижимости.
68. Ипотека на вторичное жилье в Екатеринбурге в 2025 году. Банки.ру.
69. Число выданных ипотечных кредитов в Свердловской области за месяц сократилось на 11%. УралБизнесКонсалтинг.
70. Выдачи ипотеки в Свердловской области упали в три раза. БанкИнформСервис.
71. В начале 2024 года объем выдачи ипотеки в Свердловской области сократился всего на 7%. РИА Новый День.
72. Банк ДОМ.РФ назвал регионы-лидеры по спросу на ипотеку в сентябре. АРБ.
73. Путин подписал закон о самостоятельной продаже ипотечного жилья. Банки.ру.
74. Ипотека с господдержкой в Екатеринбурге в 2025 году. Сравни.ру.
75. Банк России отменяет ограничение ПСК по ипотеке до 31 марта 2025 года. Банк России.
76. Стандарт защиты ипотечных заемщиков начнет действовать с января 2025 года. Банк России.
77. Ипотека в банках Екатеринбурга в 2025 году. Выберу.
78. Итоги ипотечного рынка в Свердловской области. 2023 год. БанкИнформСервис.
79. Банк ДОМ.РФ назвал регионы, где чаще всего берут ипотеку повторно. АРБ.
80. Девелопмент — дело оптимистов. Участники рынка внедряют стратегию роста l Новости на сайте официального застройщика АО «РСГ-Академическое» в Екатеринбурге.
81. Современное состояние и перспективы развития ипотечного кредитования в Свердловской области. Статья научная (@bulletennauki). SciUp.