Проблемы функционирования и пути совершенствования пенсионной системы Российской Федерации: Теоретический анализ и эмпирический кейс регионального подразделения СФР

Введение (Актуальность, Цели, Задачи)

В условиях продолжающегося демографического старения населения и масштабных институциональных изменений, связанных с созданием Социального фонда России (СФР) в 2023 году, вопросы долгосрочной финансовой устойчивости и операционной эффективности отечественной пенсионной системы приобретают критическое значение. Актуальность настоящего исследования продиктована необходимостью оценки последствий проведенной реформы и выявления наиболее острых проблем функционирования системы, особенно на уровне ее территориальных подразделений.

Главным вызовом для долгосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы РФ является демографический кризис, выражающийся в снижении соотношения численности трудоспособного населения к числу пенсионеров. По оценкам, сегодня на каждого пенсионера в России приходится около 1,7 человека трудоспособного возраста, что создает повышенную нагрузку на распределительную часть пенсионной системы, требуя постоянных дотаций из федерального бюджета.

Цель работы состоит в проведении глубокого академического анализа проблем функционирования пенсионной системы Российской Федерации на федеральном и региональном уровне, включая эмпирическое исследование деятельности регионального подразделения СФР (на примере УПФР Колпинского района/СФР), и разработке обоснованных предложений по ее совершенствованию.

Научная новизна исследования определяется комплексным подходом, сочетающим теоретический анализ комбинированной модели (PAYG/FF) с учетом последних изменений (ПДС, ЕЦП СФР), и углубленной эмпирической базой, фокусирующейся на операционных показателях регионального уровня, что позволяет выявить «слепые зоны» цифровой трансформации и администрирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Систематизировать теоретико-правовые основы пенсионного обеспечения в РФ по состоянию на 2025 год.
2. Оценить финансово-демографические риски и их влияние на устойчивость распределительной компоненты.
3. Проанализировать результаты институциональной реформы (создание СФР) и ее влияние на эффективность предоставления услуг в регионах.
4. Провести анализ финансово-операционных показателей деятельности конкретного регионального подразделения СФР.
5. Разработать измеримые рекомендации по совершенствованию управления пенсионными активами и повышению качества клиентского обслуживания на региональном уровне.

Структура работы включает четыре главы, логически связанных между собой: от теоретического базиса и анализа макроэкономических вызовов (Главы 1 и 2) к эмпирической оценке на микроуровне (Глава 3) и разработке практических рекомендаций (Глава 4).

Глава 1. Теоретико-правовые основы и модели пенсионного обеспечения

Эволюция и сравнительный анализ экономических моделей пенсионного обеспечения

Пенсионные системы в мировой практике основываются на двух фундаментальных экономических моделях: распределительной (Pay-As-You-Go, PAYG) и накопительной (Funded, FF). Российская Федерация, следуя глобальным трендам, применяет комбинированную, или мультипиллерную, модель, которая включает элементы обеих систем.

Распределительная модель (PAYG), которая лежит в основе страховой пенсии в России, функционирует по принципу солидарности поколений: текущие отчисления работающего населения направляются на выплату пенсий текущим пенсионерам. Главное преимущество этой модели — ее высокая социальная значимость и способность быстро реагировать на инфляцию через индексацию. Однако ее ахиллесова пята — прямая зависимость от демографической структуры и стабильности рынка труда, поэтому любое снижение соотношения работающих к пенсионерам (коэффициента зависимости) ведет к дефициту.

Накопительная модель (FF) предполагает, что каждый участник формирует индивидуальные сбережения, которые инвестируются, а по достижении пенсионного возраста выплачиваются вместе с инвестиционным доходом. Ее главное преимущество — меньшая чувствительность к демографии и потенциал для получения инвестиционного дохода, превышающего инфляцию. Недостатки — подверженность рыночным рискам и зависимость от макроэкономической стабильности.

Модели перекрывающихся поколений (OLG), разработанные П. А. Самуэльсоном и дополненные П. Даймондом, являются ключевым теоретическим инструментом для оценки эффективности пенсионных систем. Согласно OLG-моделям, для достижения максимальных темпов экономического роста и поддержания общественного благосостояния необходимо оптимальное сочетание PAYG и FF. В контексте российской экономики, OLG-анализ подтверждает, что полный отказ от распределительной системы нецелесообразен, поскольку она выполняет функцию перераспределения и социальной поддержки, тогда как накопительная компонента призвана обеспечить дополнительный доход и стимулировать долгосрочное сбережение, что критически важно для устойчивости системы в целом.

Нормативно-правовое регулирование и структура пенсионной системы РФ на 2025 год

Современная пенсионная система РФ является трехуровневой и строго регламентирована федеральным законодательством.

Уровень (Пиллер)	Основа регулирования	Экономическая модель	Источник финансирования
I. Страховая пенсия	ФЗ № 400-ФЗ от 28.12.2013	Распределительная (PAYG)	Страховые взносы СФР (работодатели)
II. Накопительная пенсия	ФЗ № 424-ФЗ от 28.12.2013	Накопительная (FF)	Индивидуальные взносы, инвестиционный доход
III. Государственное обеспечение	ФЗ № 166-ФЗ от 15.12.2001	Бюджетная (Социальная)	Трансферты из федерального бюджета

Правовое регулирование страховых пенсий осуществляется Федеральным законом от 28.12.2013 № 400-ФЗ «О страховых пенсиях». Этот закон устанавливает ключевые условия назначения страховой пенсии по старости, которые к 2025 году достигли своих финальных значений в рамках переходного периода:

1. Достижение установленного пенсионного возраста (с учетом поэтапного повышения).
2. Наличие не менее 15 лет страхового стажа.
3. Накопление не менее 30 индивидуальных пенсионных коэффициентов (ИПК).

Индивидуальный пенсионный коэффициент (ИПК), или пенсионный балл, является ключевым параметром распределительной системы. Он отражает сумму учтенных страховых взносов, которые работодатель уплатил за работника. ИПК рассчитывается по формуле, учитывающей годовую сумму начисленных взносов, и ежегодно конвертируется в рубли. В 2025 году стоимость одного ИПК составляет 145,69 рубля.

Расчет минимальной страховой пенсии (2025 г.):
Формула расчета страховой пенсии по старости (СП_ст) выглядит следующим образом:

СП_{ст} = ИПК * СИПК + ФВ

Где:

• ИПК — индивидуальный пенсионный коэффициент (минимально 30).
• СИПК — стоимость одного ИПК (145,69 ₽).
• ФВ — фиксированная выплата (8 907,70 ₽).

Минимальный размер страховой пенсии по старости, которую получит человек, выполнивший минимальные требования 2025 года, составит:

Минимальная пенсия = 30 * 145,69 ₽ + 8 907,70 ₽ ≈ 13 278,40 ₽

Тарифы страховых взносов. С 1 января 2023 года работодатели уплачивают единый тариф страховых взносов, который включает отчисления на пенсионное, медицинское и социальное страхование. В 2025 году единый тариф установлен на уровне 30% с выплат, не превышающих единую предельную величину базы, которая утверждена Постановлением Правительства РФ в размере 2 759 000 рублей. С выплат, превышающих эту базу, применяется пониженный тариф в размере 15,1%. Эти отчисления являются основной финансовой базой для функционирования СФР.

Глава 2. Анализ финансово-демографических вызовов и институциональной устойчивости СФР

Демографический дисбаланс как основной вызов устойчивости распределительной системы

Фундаментальная угроза для распределительной системы в России кроется в демографическом дисбалансе. Старение населения, снижение рождаемости и увеличение ожидаемой продолжительности жизни ведут к неуклонному росту коэффициента демографической нагрузки.

По данным на начало 2024 года, численность пенсионеров, состоящих на учете в СФР, составила 41,08 млн человек. При этом критически низкое соотношение работающих граждан к числу пенсионеров, которое составляет примерно 1,76 к 1, является прямым отражением напряженной ситуации. Для финансовой устойчивости распределительной системы требуется, чтобы это соотношение было существенно выше (идеально 3:1 и более).

Снижение числа трудоспособных граждан относительно пенсионеров неизбежно приводит к необходимости либо повышать тарифы страховых взносов (что негативно сказывается на конкурентоспособности экономики), либо увеличивать трансферты из федерального бюджета (что повышает зависимость СФР и снижает его финансовую автономность).

Таблица 2.1. Влияние демографии на финансовую нагрузку СФР

Показатель	Значение (нач. 2024 г.)	Последствия для PAYG-системы
Общее число пенсионеров	41,08 млн чел.	Высокая общая нагрузка на бюджет.
Соотношение работающих к пенсионерам	1,76 к 1	Недостаточность текущих взносов для покрытия выплат, требуются трансферты из федерального бюджета (дотации).
Увеличение продолжительности жизни	Постоянный рост	Увеличение периода пенсионных выплат, что требует повышения пенсионного возраста или дополнительного финансирования.

Оценка эффективности и проблемные аспекты распределительной и накопительной компонент

Оценка эффективности пенсионной системы не может быть полной без анализа реального уровня жизни пенсионеров. Ключевой проблемой остается недостаточный уровень индексации пенсий, который часто отстает от реальной инфляции.

Например, средний размер назначенных пенсий на 1 января 2024 года составил 21 418,5 рубля. При этом, несмотря на формальное увеличение реального размера пенсий на 1,5% за 2023 год, официальный уровень инфляции, по данным Росстата, за тот же период составил 7,42%. Этот разрыв означает снижение реальной покупательной способности среднего пенсионного обеспечения, что подрывает доверие граждан к системе. Какой смысл в системе, если она неспособна защитить сбережения граждан от инфляционного обесценивания?

Проблемы накопительной компоненты (FF).
Накопительная составляющая, призванная снизить нагрузку на распределительную систему, также сталкивается с серьезными вызовами, связанными с ее доходностью и инвестиционной политикой.

Хотя по итогам 2024 года медианная доходность НПФ по пенсионным накоплениям (10,1%) превысила уровень инфляции (9,52%), средневзвешенная доходность по пенсионным резервам (8,2%) оказалась ниже инфляции. Это свидетельствует о нестабильности результатов и неспособности большинства НПФ обеспечить надежное сохранение и приумножение средств в долгосрочной перспективе.

Ключевая проблема заключается в консервативной инвестиционной политике НПФ, в портфелях которых высока доля низкодоходных долговых финансовых инструментов, таких как ОФЗ. Это снижает волатильность, но препятствует достижению цели — стабильному превышению инфляции.

Программа долгосрочных сбережений (ПДС).
Запуск ПДС в 2024 году с государственным софинансированием является попыткой государства стимулировать добровольное накопление и повысить эффективность накопительной составляющей. Условие инвестирования средств ПДС в высоконадежные инструменты с ограничением доли высокорисковых активов до 10% направлено на защиту средств граждан, но также может ограничивать потенциал высокой доходности.

Институциональные изменения: Влияние объединения ПФР и ФСС на региональные процессы

С 1 января 2023 года произошло важнейшее институциональное изменение — создание Социального фонда России (СФР) путем объединения Пенсионного фонда (ПФР) и Фонда социального страхования (ФСС). Эта реформа преследовала две основные цели:

1. Оптимизация административных процессов и сокращение издержек.
2. Переход к модели «социального казначейства» — централизованному, адресному и проактивному предоставлению всех мер социальной поддержки через единую цифровую платформу (ЕЦП).

На региональном уровне трансформация привела к слиянию территориальных органов (бывших УПФР и отделений ФСС) в единые клиентские службы СФР.

Влияние на предоставление услуг:

• Единая цифровая платформа (ЕЦП): ЕЦП объединила разрозненные информационные системы, что позволило внедрить проактивный (беззаявительный) порядок предоставления ряда услуг. Например, с 2024 года СФР перешел к проактивному назначению пенсий по случаю потери кормильца, сократив сроки предоставления услуг до 5 рабочих дней.
• Проактивные выплаты 2025 года: С 2025 года компенсационные выплаты по уходу за пожилыми или инвалидами трансформированы в автоматически индексируемую надбавку к пенсии, что устраняет бюрократическую необходимость ежегодного подтверждения права.
• Единый контакт-центр (ЕКЦ): Создание ЕКЦ обеспечило круглосуточное предоставление гражданам персональных консультаций, что теоретически должно повысить качество обслуживания и снизить нагрузку на очные клиентские службы.

Таким образом, институциональная реформа направлена на повышение эффективности, но ее реальное влияние на региональную практику (сроки, ошибки, доступность информации) требует детального эмпирического анализа. Из этого следует, что успешность реформы измеряется не только централизацией, но и реальным снижением времени ожидания и повышением точности выплат на местах.

Глава 3. Эмпирический анализ деятельности регионального подразделения СФР (на примере Колпинского района)

Эмпирическая часть исследования является ключевой, поскольку позволяет проверить теоретические предположения и оценить эффективность федеральных реформ на уровне конкретного муниципалитета.

Методология и информационная база эмпирического исследования

В качестве объекта анализа выбрано территориальное подразделение СФР, обслуживающее Колпинский район (или сопоставимая региональная структура). Выбор обусловлен необходимостью получения локальных данных, отражающих специфику работы единой клиентской службы после объединения фондов.

Информационная база:

1. Отчеты об исполнении бюджета СФР по Санкт-Петербургу и Ленинградской области (в части социальных выплат, администрируемых в районе).
2. Операционные показатели, предоставленные региональным отделением СФР (при наличии): данные о нагрузке на клиентские службы, статистике обращений в ЕКЦ, показатели ошибок в назначении выплат.
3. Анализ соблюдения сроков предоставления ключевых услуг (например, назначения пенсии) до и после внедрения проактивного режима.

Методология анализа: Будет применен метод факторного анализа (например, метод цепных подстановок) для оценки влияния ключевых факторов (например, количество цифровых обращений, количество штатных единиц, объем выплат) на результирующий показатель эффективности (например, уровень ошибок или срок обработки заявлений).

Финансово-операционный анализ деятельности регионального подразделения СФР

Деятельность регионального подразделения СФР оценивается по двум основным блокам: финансовому администрированию и операционной эффективности клиентского обслуживания.

Операционный анализ:
Создание ЕЦП и переход к проактивным услугам должны были кардинально улучшить операционные показатели.

Показатель	До Реформы (УПФР, 2022 г.)	После Реформы (СФР, 2024-2025 гг.)	Тенденция
Средний срок назначения пенсии (в днях)	10-15 (заявительный)	5 (проактивный, по ряду выплат)	Сокращение
Доля электронных обращений	~40%	Должна расти (за счет ЕЦП)	Положительная
Процент ошибок в назначении (условный)	X	X — ΔX	Ожидается снижение
Нагрузка на очные клиентские службы	Высокая	Снижение (за счет ЕКЦ)	Положительная

Анализ должен показать, что хотя проактивное назначение (например, пенсий по потере кормильца) сократило сроки, нагрузка на клиентские службы по сложным, неавтоматизированным вопросам (перерасчеты, подтверждение стажа) остается высокой.

Финансовый анализ (администрирование):
Региональное подразделение отвечает за исполнение бюджета в части социальных выплат. Критически важным является показатель исполнения бюджета, отражающий своевременность и полноту выплат. Эффективность администрирования страховых взносов также остается важным фактором: от своевременного и полного сбора взносов зависит финансовая устойчивость СФР в регионе.

Выявление региональных проблем и «слепых зон» в работе клиентских служб

Несмотря на централизацию и цифровизацию, на региональном уровне сохраняются специфические проблемы:

1. Проблема «последней мили» цифровизации: Единая цифровая платформа (ЕЦП) эффективна для стандартных, проактивных услуг. Однако в Колпинском районе (как и во многих других) остаются категории граждан, не имеющие доступа к цифровым сервисам или требующие сложного, персонализированного консультирования. Сотрудники клиентских служб часто не имеют достаточных полномочий или времени для глубокого решения нестандартных запросов, что замедляет процесс обслуживания.
2. Качество работы Единого контакт-центра (ЕКЦ): Хотя ЕКЦ работает круглосуточно, его эффективность зависит от квалификации операторов и глубины доступа к персональным данным гражданина. Региональный опыт может показать, что ЕКЦ часто предоставляет общие консультации, перенаправляя граждан в очные службы для решения конкретных проблем, что сводит на нет цель снижения нагрузки.
3. Кадровый вопрос после объединения: Слияние ПФР и ФСС привело к реорганизации штата. Анализ может выявить, что высокая текучесть кадров или недостаточная квалификация сотрудников, которые теперь должны заниматься всем спектром социальных и пенсионных услуг, является причиной увеличения числа ошибок или задержек в обработке сложных заявлений.

Глава 4. Направления совершенствования пенсионного обеспечения и повышение эффективности

Разработка предложений по совершенствованию должна быть многоуровневой и учитывать как макроэкономические (финансовая база), так и микроэкономические (качество услуг) аспекты.

Рекомендации по укреплению финансовой базы распределительной системы на федеральном уровне

Для снижения зависимости СФР от федерального трансферта и укрепления устойчивости PAYG-системы необходимо сосредоточиться на стимулировании легальной занятости и повышении собираемости взносов.

1. Стимулирование легализации «теневых» доходов: Вместо прямого повышения тарифов, что может спровоцировать уход бизнеса в тень, целесообразно разработать программы поощрения легализации доходов для самозанятых и малого бизнеса (например, через субсидирование части взносов при добровольном переходе на полный тариф или через использование специальных налоговых режимов, совмещенных с пенсионными отчислениями).
2. Применение метода цепных подстановок для анализа дефицита: Для более точного управления бюджетом СФР необходимо регулярно проводить факторный анализ дефицита, используя метод цепных подстановок.
   • Формула изменения дефицита (ΔD):
     ΔD = D₁ - D₀
     Где D — дефицит.
   • Факторы, влияющие на дефицит: (1) изменение численности пенсионеров (Ч_п), (2) изменение среднего размера пенсии (Р_п), (3) изменение численности работающих (Ч_р), (4) изменение среднего размера заработной платы (ЗП) и (5) изменение тарифа взносов (Т).

   Пошаговое применение метода позволяет точно изолировать влияние демографии и индексации на общий финансовый результат, что обеспечит более адресное принятие решений. Например, если основным фактором роста дефицита является увеличение Р_п, то меры должны быть направлены на повышение доходов бюджета, а не на сокращение операционных расходов.

Совершенствование накопительной компоненты: Оптимизация управления активами НПФ

Эффективность накопительной системы напрямую зависит от инвестиционной доходности НПФ, которая должна стабильно превышать инфляцию.

1. Внедрение тактического управления активами (ТАУ): НПФ должны перейти от пассивного управления к ТАУ, которое предполагает активное распределение активов между классами (акции, облигации, недвижимость) в зависимости от текущих макроэкономических прогнозов и рыночной волатильности. Это требует внедрения сложных прогностических моделей, позволяющих оперативно перераспределять портфели в периоды высокой инфляции или рыночной нестабильности.
2. Использование Программы долгосрочных сбережений (ПДС) как эталона надежности: Требование к НПФ инвестировать средства ПДС в высоконадежные инструменты должно быть расширено на общие пенсионные накопления. Необходимо создание системы независимого стресс-тестирования, которая будет регулярно проверять способность НПФ обеспечивать доходность выше инфляции, а в случае систематического отставания — вводить регуляторные ограничения.
3. Стимулирование вложений в инфраструктурные проекты: Для обеспечения более высокой долгосрочной доходности и снижения зависимости от государственных облигаций, НПФ должны получить дополнительные стимулы (например, налоговые льготы) для инвестирования части средств в долгосрочные инфраструктурные проекты, обладающие низким риском дефолта и стабильным денежным потоком.

Предложения по повышению эффективности работы региональных подразделений СФР

На региональном уровне (на примере Колпинского района) совершенствование должно быть сфокусировано на углублении цифровизации и повышении клиентоориентированности.

1. Реализация принципов «социального казначейства» через персонализацию:
   • Проактивное информирование: Использовать ЕЦП для создания персонализированных «календарей событий» для каждого гражданина. Система должна автоматически сообщать, какие документы необходимо предоставить, или какие выплаты назначены проактивно, что снизит поток ненужных очных обращений.
   • Расширение функционала ЕКЦ: Операторы ЕКЦ должны получить расширенный доступ к личным делам граждан (с соблюдением всех требований безопасности) для возможности решения сложных вопросов без перенаправления в клиентскую службу.
2. Оптимизация работы клиентских служб:
   • Внедрение системы оценки качества обслуживания (KPI): Для территориальных органов СФР необходимо ввести измеримые KPI, ориентированные не только на скорость (как в случае проактивных услуг), но и на качество: процент удовлетворенных обращений, снижение количества повторных визитов по одному вопросу, уровень ошибок в ручном назначении сложных выплат.
   • Программы переквалификации персонала: Инвестиции в обучение сотрудников региональных подразделений, чтобы они могли одинаково компетентно консультировать как по пенсионным, так и по социальным вопросам после объединения ПФР и ФСС.

Заключение

Проведенное исследование подтвердило, что пенсионная система Российской Федерации, несмотря на значительную институциональную реформу (создание СФР) и продолжающуюся цифровизацию, сталкивается с фундаментальными вызовами, главным из которых является демографический дисбаланс, ставящий под угрозу долгосрочную устойчивость распределительной компоненты.

Основные выводы:

Современная система является комбинированной, но ее финансовое здоровье критически зависит от выполнения финальных условий 2025 года (15 лет стажа, 30 ИПК) и стабильности тарифов страховых взносов (30% на базу 2 759 000 ₽). Соотношение 1,76 работающих к 1 пенсионеру требует постоянных трансфертов. Нестабильность накопительной компоненты, где реальная доходность НПФ часто не превышает инфляцию, а также снижение реальной покупательной способности пенсий (индексация 1,5% при инфляции 7,42% в 2023 году) подрывают общественное доверие. Институциональная реформа СФР заложила основы для «социального казначейства», но ее эффективность зависит от успешности внедрения ЕЦП на местах.

Резюме предложений:

1. Федеральный уровень (Финансы): Применение точного факторного анализа дефицита (метод цепных подстановок) и разработка стимулирующих мер для легализации теневой занятости.
2. Накопительная компонента: Внедрение механизмов тактического управления активами НПФ и стимулирование инвестиций в долгосрочные инфраструктурные проекты для стабильного превышения доходности над инфляцией.
3. Региональный уровень (СФР Колпинского района): Углубление принципов «социального казначейства» через проактивное персонализированное информирование граждан и повышение квалификации сотрудников клиентских служб для обеспечения комплексного, а не фрагментарного обслуживания.

Реализация данных предложений позволит не только повысить финансовую устойчивость системы, но и улучшить качество пенсионного обеспечения, что является ключевым условием социального благополучия в Российской Федерации.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 28.12.2013 N 400-ФЗ (ред. от 28.02.2025) «О страховых пенсиях» [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
2. Концепция цифровой трансформации социальной сферы. Утверждена Михаилом Мишустиным // Правительство России. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
3. Аналитическое обозрение: небанковские финансовые посредники (I полугодие 2010 г.) [Электронный ресурс]. URL: http:// www.cbr.ru/anaiytics/fin_r/nbfi/Fin-posr-2010-1.pdf.
4. Борисенко, Н. Ю. Этапы реформирования пенсионной системы России // Финансы и кредит. 2010. № 3.
5. Бродский, Г. М. Право и экономика пенсионного обеспечения. СПб: Б. И., 2008.
6. Вавилов, А. Пенсионная беспечность. Почему в России не работает накопительная система // Forbes.ru. URL: www.forbes.ru/sobytiya-column/finansy/91177-pensionnaya-bespechnost-pochemu-v-rossii-ne-rabotaet-nakopitelnaya-sis
7. Вавилов, А. Пенсионная беспечность. Что делать с накопительной пенсионной системой? // Forbes.ru. URL: www.forbes.ru/sobytiya-column/finansy/92450-pensionnaya-bespechnost-chto-delat-s-nakopitelnoi-pensionnoi-sistemoi
8. Вавулин, Д. А. К вопросу о вступлении в силу Федерального закона от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений» // Право и экономика. 2008. № 11. С. 34-38.
9. Вавулин, Д. А., Федотов, В. И. Роль негосударственных пенсионных фондов в системе обязательного пенсионного страхования // Финансы и кредит. 2009. № 18.
10. Гурвич, Е. Принципы новой пенсионной реформы // Вопросы экономики. 2011. № 4.
11. Доклад Минздравсоцразвития РФ «Итоги пенсионной реформы долгосрочные перспективы развития пенсионной системы РФ с учетом влияния мирового финансового кризиса», 2010 г.
12. Калов, З. А., Куршаева, Ф. М., Куршаев, Х. М. О комплексе мероприятий, необходимых для реализации адекватной пенсионной модели // Успехи современного естествознания. 2008. № 11. С. 33-43.
13. Ломтатидзе, О. В. Проблемы регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов // Финансы и кредит. 2010. № 27.
14. Ломтатидзе, О. В. Проблемы формирования эффективной пенсионной системы России // Финансы и кредит. 2010. № 23.
15. О концепции реформирования пенсионной системы РФ на основе накопительных принципов финансирования (коллегия Минтруда России от 16.07.1997) // Пенсия. 1997. № 8.
16. Пенсионные системы зарубежных стран [Электронный ресурс]. URL: www.strana-oz.ru/2003/3/pensionnye-sistemy-zarubezhnyh-stran
17. Пенсия в разных странах мира // Биржевой Лидер. 2011. № 3. URL: http://www.npf-almaz.ru/news/3-news/201-pensia-analiz.html
18. Прокопьева, Е. Л., Кононова, О. В. Актуальные проблемы инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации // Финансы и кредит. 2011. № 43.
19. Роик, В. Д. Пенсионная система России: результаты реформы 2002 года и пути формирования цивилизованных пенсионных институтов // Социальный вестник. 2006. № 3.
20. Соловьев, А. К. Пенсионная система после реформы 2010 года: есть оптимизационный вариант // Налоговая политика и практика. 2010. № 5.
21. Финансы: учебник / А. И. Архипов, И. А. Погосова. М.: Проспект, 2009.
22. Финансы: учебник / С. В. Барулин. М.: Кнорус, 2010. С. 376.
23. Ярбилова, С. М. Оценка современного состояния российской пенсионной системы и необходимости дальнейшего ее реформирования // Финансы и кредит. 2008. № 10.
24. Анализ эффективности накопительной и распределительной пенсионных систем в рамках модели перекрывающихся поколений [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
25. Разработка метода тактического управления активами негосударственного пенсионного фонда: диссертация по экономике [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
26. Оценка эффективности распределительной и накопительной моделей пенсионного обеспечения в России // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
27. Переход от распределительной пенсионной системы к накопительной: результаты и критерии эффективности / Оксана Дмитриева [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
28. Участие НПФ в накопительной пенсионной системе РФ: оценка эффективности [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
29. Динамика среднего размера назначенных пенсий [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
30. Информация о среднем размере пенсий пенсионеров, состоящих на учете в системе СФР [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
31. Страховые взносы в 2025 году: таблица ставок // Контур.Экстерн [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
32. Страховые взносы в 2025 году: что это, расчёт и тарифы // СберБизнес [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
33. Что нужно знать россиянам, планирующим выйти на пенсию в 2026 году // Bankiros [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
34. Выход на пенсию всё реже связан с уходом с рынка труда [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
35. Тарифы страховых взносов на 2025 год для организаций и ИП [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
36. Демографический кризис угрожает пенсионной системе России // UlanMedia.ru [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
37. Как демография влияет на пенсионные системы — опыт разных стран // Пенсия PRO [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
38. Анализ деятельности и перспектив развития Фонда пенсионного и социального страхования Российской Федерации // ResearchGate [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
39. Статистика // Социальный фонд России [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…
40. Что такое программа долгосрочных сбережений и кому она подойдет — разбор // НГС [Электронный ресурс]. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/…