Дипломная работа по прогнозированию банкротства предприятия – полное пошаговое руководство

Введение. Как определить актуальность и выстроить каркас исследования

Обоснование актуальности темы — первый и ключевой шаг в любой научной работе. Проблема банкротства и его своевременного прогнозирования сегодня чрезвычайно важна для экономики России. Многие отечественные предприятия сталкиваются с высокой себестоимостью продукции, что серьезно ограничивает их конкурентоспособность. К этому добавляется системный кризис неплатежей и рост задолженностей, которые являются прямыми предвестниками финансового краха. Именно поэтому необходимость в постоянном и глубоком финансовом анализе становится не просто теорией из учебников, а жизненно важной практикой. Результаты такого анализа необходимы широкому кругу лиц: собственникам для защиты своих инвестиций, кредиторам для оценки рисков, менеджерам для принятия взвешенных решений и государственным органам для мониторинга экономической стабильности.

Проблема исследования заключается в том, что, несмотря на обилие теоретических моделей, на практике ощущается нехватка комплексных и, что особенно важно, адаптированных к российским реалиям методик для своевременной диагностики кризисных явлений. Существующие подходы часто дают противоречивые результаты или не учитывают отраслевую специфику.

Чтобы исследование не было абстрактным, необходимо четко определить его границы.

• Объект исследования: конкретное предприятие, например, Общество с ограниченной ответственностью «Торговая Компания «Метиз» (ООО «ТК «Метиз»).
• Предмет исследования: финансовое состояние компании и совокупность методов, применяемых для прогнозирования ее банкротства.

Исходя из этого, формулируется цель дипломной работы. Например: «Оценка вероятности банкротства на примере ООО «ТК «Метиз» и разработка комплекса мероприятий по его финансовому оздоровлению». Для достижения этой глобальной цели ее нужно декомпозировать на более мелкие и конкретные задачи:

1. Изучить теоретические и законодательные основы понятия «несостоятельность (банкротство)».
2. Рассмотреть и сравнить существующие методики диагностики вероятности банкротства.
3. Провести комплексный анализ финансового состояния ООО «ТК «Метиз» на основе его отчетности.
4. Разработать и экономически обосновать конкретные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.

Информационной базой для написания работы служат труды отечественных и зарубежных ученых, нормативно-правовые акты, а также финансовая отчетность анализируемого предприятия (в нашем примере — бухгалтерский баланс за 2009–2011 годы и отчет о прибылях и убытках за 2012–2013 годы ООО «ТК «Метиз»). Структура работы классическая и состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.

Глава 1. Часть 1. Теоретические основы, или Что такое банкротство с точки зрения науки и закона

Прежде чем переходить к моделям и расчетам, необходимо разобраться в самом понятии. С экономической точки зрения, банкротство — это не просто юридический факт, зафиксированный решением суда. Это кульминация длительного кризисного процесса, результат неспособности компании генерировать достаточный денежный поток для выполнения своих обязательств. Это следствие управленческих просчетов, неблагоприятной рыночной конъюнктуры или совокупности обоих факторов.

В теории и практике выделяют несколько видов банкротства, каждый из которых имеет свои причины и последствия:

• Реальное банкротство: полная потеря предприятием возможности восстановить свою платежеспособность из-за реальных потерь капитала. Выход из этой ситуации практически невозможен.
• Временное (условное) банкротство: характеризуется превышением пассивов над активами на определенную дату из-за просроченной дебиторской задолженности или затоваривания. При грамотном антикризисном управлении финансовая устойчивость может быть восстановлена.
• Преднамеренное (умышленное) банкротство: результат целенаправленных действий собственников или руководства по нанесению экономического ущерба компании в личных интересах. Является уголовно наказуемым деянием.
• Фиктивное банкротство: заведомо ложное объявление о несостоятельности с целью ввести в заблуждение кредиторов и получить отсрочку по долгам или их списание. Также преследуется по закону.

Причины, ведущие к финансовому краху, принято делить на две большие группы. Внешние (объективные) факторы находятся вне зоны контроля менеджмента компании — это экономические кризисы в стране, политическая нестабильность, изменения в законодательстве, падение спроса на рынке. Внутренние (субъективные) причины напрямую связаны с качеством управления: неверная инвестиционная политика, неэффективная структура капитала, ошибки в ценообразовании, отсутствие системы финансового планирования и контроля.

Зачастую крах компании — это результат синергии внешних шоков и внутренних слабостей, когда негибкая система управления не может адаптироваться к новым вызовам рынка.

Если предотвратить кризис не удалось, в дело вступает законодательство. Процедура банкротства в России — это четко регламентированный процесс, который может включать несколько стадий, каждая со своими целями:

1. Наблюдение: первая стадия, вводимая для обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния.
2. Финансовое оздоровление: применяется для восстановления платежеспособности компании по утвержденному графику погашения задолженности.
3. Внешнее управление: руководство компанией передается внешнему управляющему с целью восстановления ее нормальной деятельности.
4. Конкурсное производство: финальная стадия, когда восстановление деятельности признано невозможным. Имущество компании распродается для соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

В этом контексте ключевую роль играет антикризисное управление. Его главная цель — не дожидаясь судебных процедур, своевременно распознать симптомы кризиса и реализовать комплекс мер по его нейтрализации, обеспечив выживание и долгосрочную конкурентоспособность предприятия.

Глава 1. Часть 2. Ключевые модели и методики прогнозирования банкротства

Арсенал инструментов для диагностики финансового здоровья компании весьма широк. Все существующие подходы можно условно разделить на две большие группы. Качественные методы основаны на экспертных оценках и анализе «симптомов» кризиса: изучается репутация менеджмента, анализируются отраслевые риски, оценивается зависимость от ключевых поставщиков и клиентов. Эти методы важны, но субъективны.

Количественные методы опираются на математические расчеты и финансовые показатели. Именно они стали «золотым стандартом» в прогнозировании банкротства. Наибольшую известность получили многофакторные модели, которые на основе нескольких ключевых коэффициентов рассчитывают интегральный показатель риска. Рассмотрим самые значимые из них.

• Z-счет Альтмана: пожалуй, самая знаменитая модель, разработанная Эдвардом Альтманом в 1968 году. Изначально она предназначалась для публичных производственных компаний. Позже автор создал несколько модификаций, в том числе для непубличных фирм и для компаний непроизводственной сферы. Модель объединяет показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности в единый индекс (Z-счет), который сравнивается с пороговыми значениями.
• Модель Таффлера: разработанная в Великобритании модель также использует четыре финансовых коэффициента для оценки риска банкротства.

  Формула расчета: Z = 0,53 * x1 + 0,13 * х2 + 0,18 * х3 + 0,16 * х4, где:

  • x1 – прибыль от продажи / краткосрочные обязательства;
  • x2 – оборотные активы / обязательства;
  • x3 – краткосрочные обязательства / активы;
  • x4 – выручка от продажи / активы.

  Если итоговый показатель Z превышает 0,3, финансовое положение считается стабильным. Если Z опускается ниже 0,2, вероятность банкротства в течение года очень высока.

• Модель Лиса: еще одна британская модель, предложенная в 1972 году.

  Формула расчета: Z = 0,063 * х1 + 0,092 * х2 + 0,057 * х3 + 0,001 * х4, где:

  • х1 – оборотный капитал / активы;
  • х2 – прибыль от продажи / активы;
  • х3 – нераспределенная прибыль / активы;
  • х4 – собственный капитал / заемный капитал.

  Предельное значение Z-показателя равно 0,037. Все, что ниже, сигнализирует о серьезных финансовых трудностях.

• Модель Бивера: в отличие от интегральных моделей, Уильям Бивер предложил не комбинировать показатели, а анализировать их по отдельности. Его пятифакторная система включает в себя рентабельность активов, долю заемных средств, коэффициент текущей ликвидности, долю чистого оборотного капитала в активах и коэффициент покрытия. Для каждого индикатора определены нормативные значения на 1, 3 и 5 лет до потенциального банкротства.

Помимо этой «большой четверки», существует множество других моделей (Wilcox, Santomero-Vinso, Gentry и др.), что говорит о непрекращающемся научном поиске в этой области.

Однако, несмотря на свою популярность, все эти модели имеют существенные ограничения.

Во-первых, они были разработаны на основе данных зарубежных компаний и не всегда адекватно работают в условиях российской экономики с ее спецификой. Во-вторых, они дают статичный, «моментный снимок» финансового состояния, не всегда учитывая динамику показателей. В-третьих, применение разных моделей к данным одной и той же компании часто приводит к противоречивым результатам.

Поэтому современный методологический подход требует не слепого применения одной формулы, а комплексного анализа, который обязательно учитывает динамику финансовых показателей за несколько лет. Важно не просто рассчитать коэффициент, а выявить характерные сценарии его изменения, которые ведут компанию к кризису.

Глава 2. Часть 1. Подготовка к анализу, или Как собрать и подготовить данные

Практический анализ начинается не с формул, а с кропотливого сбора информации. Качество и полнота исходных данных напрямую определяют точность и ценность итоговых выводов. Для комплексной оценки риска банкротства необходимо собрать как можно больше данных из различных источников.

Ключевыми источниками информации являются:

1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность: это основа основ. В первую очередь необходимы Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о финансовых результатах (форма №2). Для качественного анализа динамики данные нужно собрать как минимум за 3-5 лет.
2. Пояснения к отчетности: часто недооцениваемый, но крайне важный документ. Именно в пояснениях содержится детальная расшифровка ключевых статей баланса и отчета о финрезультатах, информация о движении заемных средств, наличии просроченной задолженности и т.д.
3. Аудиторские заключения: предоставляют независимую оценку достоверности представленной отчетности. Наличие оговорок в заключении — серьезный сигнал для аналитика.
4. Открытые источники: современный анализ немыслим без проверки контрагента по общедоступным базам. Сервисы ФНС и Федеральной службы судебных приставов дают информацию о наличии задолженности по налогам и сборам, а картотека арбитражных дел показывает, не является ли компания частым ответчиком по искам о неисполнении обязательств. Это помогает понять уровень ответственности предприятия.

Собрав данные, можно переходить к предварительному экспресс-анализу. На этом этапе важно обратить внимание на очевидные «красные флаги»: резкий рост кредиторской задолженности при одновременном снижении выручки, убытки на протяжении нескольких лет подряд, неэффективная структура капитала (например, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов).

Одним из первых и важнейших расчетных шагов является анализ чистых активов. Чистые активы — это реальная стоимость имущества компании, свободного от долгов. Их расчет строго регламентирован. Упрощенно формула выглядит так:
Чистые активы = (Валюта баланса - Долгосрочные обязательства - Краткосрочные обязательства) - Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал
Или, проще говоря, это раздел «Капитал и резервы» с некоторыми корректировками.

Почему этот показатель так важен? Согласно законодательству, если по окончании второго или любого последующего финансового года стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала, общество обязано либо уменьшить уставный капитал, либо принять решение о ликвидации. Отрицательное значение чистых активов — это критический сигнал, указывающий на то, что компания полностью финансируется за счет кредиторов и фактически является банкротом.

Глава 2. Часть 2. Практический анализ финансового состояния и оценка риска банкротства

Это ядро всей дипломной работы, где теория встречается с практикой. На примере условного ООО «ТК «Метиз» за период 2009-2013 гг. мы пройдем все этапы анализа, которые должны быть в исследовании.

Первый шаг — горизонтальный и вертикальный анализ.

• Вертикальный анализ показывает структуру активов и пассивов. Мы смотрим, какую долю занимают оборотные и внеоборотные активы, собственный и заемный капитал. Например, рост доли заемного капитала говорит о снижении финансовой независимости.
• Горизонтальный анализ показывает динамику этих статей в абсолютном и относительном выражении год к году. Мы видим, растут или падают выручка, запасы, дебиторская и кредиторская задолженность. Опережающий рост «кредиторки» над «дебиторкой» — тревожный знак.

Второй, самый объемный шаг — анализ финансовых коэффициентов. Все показатели принято группировать для удобства интерпретации. В работе необходимо рассчитать их в динамике за 3-5 лет и сравнить с нормативными значениями.

1. Показатели ликвидности и платежеспособности. Они показывают, способна ли компания вовремя гасить свои краткосрочные обязательства. Ключевые коэффициенты: абсолютной ликвидности (деньги / краткосрочные обязательства), быстрой ликвидности и текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные обязательства). Снижение этих показателей ниже нормы говорит о риске кассовых разрывов.
2. Показатели финансовой устойчивости. Характеризуют структуру капитала и степень зависимости от заемных средств. Здесь анализируются коэффициент автономии (собственный капитал / активы) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Падение этих индикаторов сигнализирует о стратегических проблемах.
3. Показатели деловой активности (оборачиваемости). Отражают эффективность использования ресурсов компании. Рассчитывается оборачиваемость активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости — признак застоя в бизнесе.
4. Показатели рентабельности. Это итоговые индикаторы эффективности. Анализируется рентабельность продаж, активов (ROA) и собственного капитала (ROE). Отрицательная или устойчиво низкая рентабельность прямо указывает на нежизнеспособность бизнес-модели.

Третий шаг — практическое применение моделей прогнозирования банкротства. На основе данных бухгалтерской отчетности ООО «ТК «Метиз» необходимо рассчитать интегральные показатели по 3-4 моделям, рассмотренным в первой главе (например, Альтмана, Таффлера и Лиса).

Важно не просто представить расчеты в виде таблицы, а проанализировать динамику Z-показателей. Если год от года значение индекса снижается и приближается к пороговому, это является сильным подтверждением негативных тенденций, выявленных при анализе коэффициентов.

После расчетов следует сравнить результаты, полученные по разным моделям. Нередко одна модель может показывать умеренный риск, а другая — высокий. В работе необходимо объяснить эти расхождения. Например, они могут быть связаны с отраслевой спецификой компании или с тем, что разные модели делают акцент на разных аспектах деятельности (одна — на рентабельности, другая — на ликвидности).

Наконец, на основе всей проделанной работы — анализа баланса, коэффициентов и интегральных моделей — формулируется итоговый вывод о финансовом состоянии предприятия. Этот вывод должен быть четким и однозначным: является ли финансовое состояние устойчивым, неустойчивым или кризисным, и какова, по комплексной оценке, вероятность банкротства в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Глава 3. Часть 1. Интерпретация результатов и разработка фундамента для антикризисных мер

Проведенный во второй главе анализ — это не самоцель, а диагностика. Он дает нам набор «симптомов» и «результатов анализов». Теперь задача — поставить точный «диагноз», то есть глубоко интерпретировать полученные цифры и понять первопричины проблем. Именно финансовый анализ является основой для разработки антикризисного управления.

Первым делом необходимо систематизировать все выявленные негативные тенденции. Не просто констатировать «коэффициент ликвидности ниже нормы», а собрать все «болевые точки» в единую картину. Например:

• Устойчивое снижение выручки на протяжении трех лет.
• Опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой.
• Снижение всех показателей рентабельности до отрицательных значений.
• Падение коэффициентов ликвидности ниже нормативных уровней.
• Рост зависимости от краткосрочных заемных средств.
• Отрицательная динамика по всем моделям прогнозирования банкротства.

Далее следует провести факторный анализ, чтобы понять, что именно стоит за этими негативными трендами. Почему падает рентабельность? Из-за падения выручки, роста себестоимос��и или увеличения коммерческих расходов? Почему замедлилась оборачиваемость? Из-за накопления неликвидных запасов или роста просроченной дебиторской задолженности? Ответы на эти вопросы позволяют перейти от симптомов к причинам.

На основе этого анализа можно выявить характерные сценарии, которые привели компанию в ее текущее состояние. Например, сценарий «погони за ростом любой ценой», когда компания агрессивно наращивала продажи в долг, что привело к огромной дебиторской задолженности и кассовым разрывам. Или сценарий «операционной неэффективности», когда у компании раздуты постоянные издержки, которые «съедают» всю прибыль даже при нормальной выручке.

Именно на этом этапе происходит переход от роли аналитика к роли консультанта. Мы должны сформулировать ключевые стратегические проблемы, которые требуют немедленного решения.

Это могут быть:

• Критическая зависимость от одного поставщика или клиента.
• Неэффективная кредитная политика (слишком мягкие условия для покупателей).
• Высокие постоянные издержки, негибкая структура затрат.
• Отсутствие контроля над оборотным капиталом.

Определение этих корневых проблем создает прочный фундамент и определяет основные направления для разработки антикризисных мероприятий, о которых пойдет речь в следующем разделе.

Глава 3. Часть 2. Проектирование комплексной программы финансового оздоровления

Эта часть работы демонстрирует способность студента переходить от анализа к синтезу, от констатации проблем — к предложению решений. Антикризисная программа должна быть конкретной, реалистичной и экономически обоснованной. Цель антикризисного финансового управления — не просто «залатать дыры», а предотвратить финансовую нестабильность в будущем и обеспечить долгосрочную конкурентоспособность.

Предлагаемые меры целесообразно разделить на два блока: оперативные и стратегические.

Оперативные (краткосрочные) меры направлены на быстрое улучшение ситуации с ликвидностью и прекращение «кровотечения». Они должны дать эффект в течение нескольких месяцев.

1. Оптимизация оборотного капитала: это самое главное направление.
   • Управление дебиторской задолженностью: ужесточение кредитной политики, внедрение системы скидок за предоплату, активизация работы по взысканию просроченных долгов.
   • Управление запасами: проведение ABC/XYZ-анализа, распродажа неликвидов, внедрение системы контроля за нормативами запасов.
   • Управление кредиторской задолженностью: переговоры с поставщиками об отсрочках платежей, поиск возможностей для рефинансирования дорогих краткосрочных кредитов.
2. Снижение затрат: проведение тотального анализа всех расходов. Сокращение непроизводственных и административных издержек, переход на более экономные технологии, оптимизация логистики.
3. Повышение эффективности использования активов: продажа или сдача в аренду неиспользуемого оборудования и площадей.

Стратегические (долгосрочные) меры нацелены на устранение корневых причин кризиса и изменение бизнес-модели.

1. Реструктуризация активов и пассивов: включает в себя как продажу непрофильных активов, так и оптимизацию структуры капитала — например, привлечение долгосрочного финансирования для замещения коротких и дорогих кредитов.
2. Диверсификация деятельности: поиск новых продуктов или услуг, которые позволят снизить зависимость от одного рынка. Пересмотр ассортиментной политики с отказом от низкорентабельных позиций.
3. Поиск новых рынков сбыта: выход в другие регионы или освоение новых клиентских сегментов.
4. Привлечение инвестиций: разработка инвестиционного меморандума и поиск стратегического инвестора, готового вложить средства в модернизацию и развитие.

Ключевое требование: каждое предлагаемое мероприятие не должно быть голословным. Необходимо дать хотя бы примерное экономическое обоснование. Например: «Внедрение новой кредитной политики позволит сократить средний срок погашения дебиторской задолженности с 90 до 60 дней, что высвободит N млн рублей оборотного капитала». Нужно спрогнозировать, как предложенные шаги повлияют на ключевые финансовые показатели: рентабельность, оборачиваемость, финансовую устойчивость и, в конечном счете, на денежный поток предприятия.

Заключение. Как грамотно подвести итоги и сформулировать выводы

Заключение — это не формальность, а смысловой финал всей работы. Его задача — еще раз подчеркнуть ценность исследования, продемонстрировать логическую завершенность и доказать, что все поставленные задачи были решены. Хорошее заключение оставляет у читателя (и у членов аттестационной комиссии) ощущение целостности и полноты.

Структура заключения должна зеркально отражать структуру работы. Начать следует с прямого утверждения: «Поставленная во введении цель — оценка вероятности банкротства на примере ООО «ТК «Метиз» и разработка мероприятий по его финансовому оздоровлению — была достигнута в полном объеме». Далее необходимо последовательно изложить ключевые выводы по каждой главе.

• Выводы по первой главе: кратко суммируйте, что было изучено. Например: «В рамках теоретической части были раскрыты экономическая сущность и виды банкротства, классифицированы его причины, а также рассмотрен и критически проанализирован инструментарий прогнозирования, включая многофакторные модели Альтмана, Таффлера, Лиса и Бивера. Был сделан вывод о необходимости комплексного подхода к диагностике».
• Выводы по второй главе: изложите главные результаты практического анализа, подтверждая их цифрами. Например: «Анализ финансового состояния ООО «ТК «Метиз» за 2009-2013 гг. выявил устойчивые негативные тенденции: падение рентабельности до -5%, снижение коэффициента текущей ликвидности до 0.8 при норме в 1.5-2.0. Расчеты по моделям Альтмана и Таффлера показали высокую вероятность банкротства (Z-score < 1.8). На основании этого был сделан вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия».
• Выводы по третьей главе: четко перечислите предложенные меры. Например: «Для вывода предприятия из кризиса была разработана комплексная программа, включающая оперативные меры (оптимизация оборотного капитала, сокращение издержек) и стратегические шаги (реструктуризация активов, диверсификация сбыта). Прогнозный расчет показал, что реализация данной программы позволит повысить рентабельность до 7% и восстановить платежеспособность в течение 18 месяцев».

После выводов обязательно нужно сформулировать практическую значимость работы. Укажите, для кого могут быть полезны ее результаты: для руководства анализируемого предприятия как прямое руководство к действию, для его кредиторов и поставщиков как инструмент оценки рисков, для других компаний отрасли как пример методики анализа.

В завершение можно обозначить возможные направления для дальнейших исследований. Например, можно предложить разработку собственной, адаптированной к отрасли модели прогнозирования банкротства или более глубокое исследование влияния специфических отраслевых факторов на финансовую устойчивость.

Финальный этап. Советы по оформлению работы и подготовке к защите

Написание текста — это 90% работы, но оставшиеся 10% — оформление и защита — часто определяют итоговую оценку. Эта финальная стадия требует не столько знаний по экономике, сколько внимания, аккуратности и стрессоустойчивости.

Оформление списка литературы и приложений

• Список литературы: это ваше научное «лицо». Оформляйте его строго по ГОСТу, который действует в вашем вузе. Не включайте источники, на которые нет ссылок в тексте. Убедитесь, что все источники актуальны (особенно нормативно-правовые акты).
• Приложения: не перегружайте основной текст громоздкими таблицами. В приложения следует выносить все объемные расчеты, копии бухгалтерской отчетности, промежуточные аналитические таблицы. Каждое приложение должно иметь заголовок и ссылку на него в тексте работы (например, «Подробный расчет финансовых коэффициентов представлен в Приложении А»).

Написание речи для защиты

Ваш доклад — это квинтэссенция сотен страниц текста, сжатая до 7-10 минут. Структура доклада должна быть железной:

1. Приветствие и тема: «Уважаемый председатель и члены аттестационной комиссии! Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему…»
2. Актуальность: 2-3 предложения, почему эта тема важна именно сейчас.
3. Цель и задачи: четко сформулируйте, что вы хотели сделать.
4. Объект и предмет: назовите, что и на каком примере исследовали.
5. Краткие результаты по главам: самая важная часть. По 1-2 минуты на каждую главу. Не пересказывайте теорию. Сразу переходите к результатам: «В результате анализа было выявлено…», «На основе диагностики были предложены следующие меры…»
6. Ключевые выводы и предложения: сконцентрируйтесь на самом главном — какой «диагноз» вы поставили и какой «рецепт» выписали.
7. Завершение: «Таким образом, цель работы достигнута, задачи решены. Доклад окончен. Спасибо за внимание!»

Создание презентации

Презентация — это визуальная опора для вашего доклада, а не его дубликат.

Золотое правило: один слайд — одна мысль. Никаких сплошных полотен текста! Используйте графики, диаграммы, схемы и ключевые цифры.

Примерная структура презентации (10-15 слайдов):

• Слайд 1: Титульный лист.
• Слайд 2: Актуальность.
• Слайд 3: Цель, задачи, объект, предмет.
• Слайд 4: Динамика ключевых показателей (график выручки и прибыли).
• Слайд 5: Структура активов и пассивов (диаграмма).
• Слайд 6: Ключевые проблемные коэффициенты (таблица: показатель — значение — норматив).
• Слайд 7: Результаты расчетов по моделям банкротства (график Z-scores).
• Слайд 8: Итоговый вывод о финансовом состоянии.
• Слайд 9: Ключевые проблемы (схема или список).
• Слайд 10: Предлагаемые оперативные меры.
• Слайд 11: Предлагаемые стратегические меры.
• Слайд 12: Ожидаемый эффект (прогнозные показатели).
• Слайд 13: Заключение (практическая значимость).
• Слайд 14: Спасибо за внимание!

Подготовка к вопросам

Комиссия обязательно будет задавать вопросы, чтобы проверить глубину вашего понимания темы. Продумайте ответы на самые вероятные из них:

• Почему вы выбрали именно эти модели для анализа? (Ответ: они являются классическими, наиболее апробированными, но я также осознаю их ограничения, связанные с…).
• Насколько реалистичны ваши предложения для этого предприятия? (Ответ: они основаны на реальных проблемах, выявленных в ходе анализа, и являются типовыми для подобных ситуаций. Конечно, их внедрение требует воли руководства и ресурсов, но они экономически обоснованы…).
• В чем заключается научная новизна / практическая значимость вашей работы? (Ответ: практическая значимость в том, что результаты могут быть использованы руководством компании X, а новизна — в комплексном применении методик к конкретному предприятию и адаптации выводов).
• Какие данные вы использовали? Насколько они достоверны? (Ответ: использовалась официальная бухгалтерская отчетность, опубликованная компанией…).

И последний, психологический совет: волнение — это нормально. Превратите его в энергию. Вы — главный эксперт по своей теме в этой аудитории. Вы потратили на нее месяцы. Дышите глубоко, говорите четко и уверенно. Успешной защиты!

Список использованной литературы

1. Гpaждaнcкий кoдeкc Poccийcкoй Фeдepaции. Ч I и II. – М.: Нopмa, 2014.
2. O бyxгaлтepcкoм yчeтe: Фeдep. Зaкoн Pocc. Фeдepaции № 402-ФЗ oт 06.12.2011 г. // Элeктpoнный pecypc // Cпpaвoчнo-пpaвoвaя cиcтeмa КoнcyльтaнтПлюc-2014. Peжим дocтyпa: http://www.consultant.ru
3. Фeдepaльный зaкoн «O нecocтoятeльнocти (бaнкpoтcтвe)» oт 26.10.2002 N 127-ФЗ// Cпpaвoчнo-пpaвoвaя cиcтeмa «Гapaнт». – Пocлeднee oбнoвлeниe 09.09.2013г.
4. Пocтaнoвлeниe Пpaвитeльcтвa PФ «O нeкoтopыx мepax пo peaлизaции зaкoнoдaтeльcтвa o нecocтoятeльнocти (бaнкpoтcтвe) пpeдпpиятий» oт 20.05.94 №498 // Экoнoмикa и жизнь, 1998. №2. – C.4-8.
5. Пpикaз Минфинa PФ oт 13 янвapя 2000 г. N 4н "O фopмax бyxгaлтepcкoй oтчeтнocти opгaнизaций" (c измeнeниями и дoпoлнeниями вcтyпaющими в cилy c 01.01.2012г.) Элeктpoнный pecypc // Cпpaвoчнo-пpaвoвaя cиcтeмa КoнcyльтaнтПлюc-2014. Peжим дocтyпa: http://www.consultant.ru
6. Пpикaз Минфинa PФ oт 29 июля 1998 г. N 34н "Oб yтвepждeнии Пoлoжeния пo вeдeнию бyxгaлтepcкoгo yчeтa и бyxгaлтepcкoй oтчeтнocти в Poccийcкoй Фeдepaции" (в peд. oт 24.12.2010.) // Элeктpoнный pecypc // Cпpaвoчнo-пpaвoвaя cиcтeмa КoнcyльтaнтПлюc-2014. Peжим дocтyпa: http://www.consultant.ru
7. Пpикaз Минфинa PФ oт 02.07.2010 N 66н (peд. oт 05.10.2011) "O фopмax бyxгaлтepcкoй oтчeтнocти opгaнизaций" (Зapeгиcтpиpoвaнo в Минюcтe PФ 02.08.2010 N 18023) (c изм. и дoп., вcтyпaющими в cилy c 01.01.2012) // Элeктpoнный pecypc // Cпpaвoчнo-пpaвoвaя cиcтeмa КoнcyльтaнтПлюc-2014. Peжим дocтyпa: http://www.consultant.ru
8. Aбpютинa М.C., Гpaчeв A.В. Aнaлиз финaнcoвo-экoнoмичecкoй дeятeльнocти пpeдпpиятия. М.: Дeлo и cepвиc, 2010. – 632c.
9. Aвдoшинa З.A. Aнтикpизиcнoe yпpaвлeниe: cyщнocть, диaгнocтикa, мeтoдики // Кopпopaтивный мeнeджмeнт. – 2010. — №7. — C.98-99.
10. Бaлaбaнoв И.Т. Ocнoвы финaнcoвoгo мeнeджмeнтa. М.: Финaнcы и cтaтиcтикa, 2011. – 456c.
11. Бaлaбaнoв И.Т. Финaнcoвый мeнeджмeнт. — М.: Финaнcы и cтaтиcтикa, 2010. – 437c.
12. Бeндикoв М.A., Caxapoвa И.В. Финaнcoвo-экoнoмичecкaя ycтoйчивocть пpeдпpиятия и мeтoды ee peгyлиpoвaния // Экoнoмичecкий aнaлиз: тeopия и пpaктикa. — 2011. — №14 (71). – C.9-12.
13. Блaнк И.A. Cтpaтeгия и тaктикa yпpaвлeния финaнcaми. – Киeв: ИТEМлтд, AДEФ-Укpaинa, 2012. — 546c.
14. Вapaкcинa Н.М., Кoвaн C.E., Вapaкcинa В.A. Финaнcoвoe cocтoяниe кpyпнeйшиx poccийcкиx пpeдпpиятий и вoзмoжнocти иx финaнcoвoгo oздopoвлeния // Нaлoгoвый вecтник. — 2013. — №6. – C.4-6.
15. Вишнякoв Я. Д., Кoлocoв A. В., Шeмякин В. Л. Oцeнкa и aнaлиз финaнcoвых pиcкoв пpeдпpиятия в ycлoвияx вpaждeбнoй oкpyжaющeй cpeды бизнeca // Мeнeджмeнт в Poccии и зa pyбeжoм. – 2011. — №3. — C.15-17.
16. Гибcoн Д.Л. Opгaнизaции: пoвeдeниe, cтpyктypa, пpoцeccы. – М: Инфpa, 2011. – 136c.
17. Гopфинкeль В.Я. Экoнoмикa пpeдпpиятия: Учeбник для вyзoв. М.: ЮНИТИ-ДAНA, 2014. – 562c.
18. Гpaчeв A.В. Pocт coбcтвeннoгo кaпитaлa, финaнcoвый pычaг и плaтeжecпocoбнocть пpeдпpиятия // Финaнcoвый мeнeджмeнт. — 2011. — №2. – C.24-27.
19. Дpoнoв Р.И., Peзник A.И, Бyнинa E.М. Oцeнкa финaнcoвoгo cocтoяния пpeдпpиятия // Финaнcы. — 2010. — №4. — C.24-25.
20. Зyб A.Т. Aнтикpизиcнoe yпpaвлeниe – М: Acпeкт Пpecc, 2012. – 134c.
21. Кapaceвa, И.М. Финaнcoвый мeнeджмeнт – М: Oмeгa, 2012. – 335c.
22. Кapaтyeв A. Г. Финaнcoвый мeнeджмeнт: Учeбнo-cпpaвoчнoe пocoбиe. — М.: ИД ФБК-ПPECC, 2010. – 256c.
23. Кипepмaн Г. Oцeнкa финaнcoвoй ycтoйчивocти кoммepчecкoй opгaнизaции // Финaнcoвaя гaзeтa. Peгиoнaльный выпycк. – 2011. — №7. — C.14.
24. Кoвaлeв В.В. Финaнcoвый aнaлиз – М: Финaнcы и cтaтиcтикa, 2009. – 322c.
25. Кoвaлeв В.В. Финaнcы. Учeб. М.: ТК Вeлби, 2012. – 820c.
26. Кopoткoв Э.М. Aнтикpизиcнoe yпpaвлeниe. Учeб.пocoбиe. – М: Инфpa-М, 2013. – 232c.
27. Кopoткoв Э.М. Кoнцeпция мeнeджмeнтa. Учeбнoe пocoбиe. — М.: Дeкa, 2011. – 345c.
28. Кpeйнинa М.Н Финaнcoвaя ycтoйчивocть пpeдпpиятия: oцeнкa и пpинятиe peшeний // Финaнcoвый мeнeджмeнт. – 2011. — №2. — C.24-29.
29. Лeбeдeвa E. Aнтикpизиcнoe yпpaвлeниe в климaтичecкoм бизнece // Миp климaтa. – 2009. — №48. — C.16.
30. Лeoнтьeв В. E. Финaнcoвый мeнeджмeнт – Cпб: Знaниe, 2012. -134c.
31. Лyмпoв Н.A Упpaвлeниe финaнcaми пpeдпpиятия // Финaнcoвый мeнeджмeнт. – 2012. — №4. — C.28-34.
32. Лyпeй Н.A. Финaнcы opгaнизaций (пpeдпpиятий). Учeбнoe пocoбиe. – М.: Изд-вo МГУК, 2010. – 352c.
33. Мaзypoвa И.И., Бeлoзepoвa Н.П. Мeтoды oцeнки вepoятнocти бaнкpoтcтвa пpeдпpиятия. Учeбнoe пocoбиe. – CПб.: Издaтeльcтвo Caнкт-Пeтepбypгcкoгo гocyдapcтвeннoгo yнивepcитeтa экoнoмики и финaнcoв, 2012.
34. Мaтaнцeвa O.Ю., Мaтaнцeвa И.В. Финaнcoвaя ycтoйчивocть opгaнизaции и oцeнкa ee cтoимocти // Ayдитopcкиe вeдoмocти. — 2011. — №9. – C.8-11.
35. Нeшитoй A.C. Финaнcы: Учeбник. — М.: Издaтeльcкo-тopгoвaя кopпopaция «Дaшкoв и Кo», 2014. – 512c.
36. Oвcийчyк М. Ф., Cидeльникoвa Л. Б. Финaнcoвый мeнeджмeнт. Yчeбнoe пocoбиe. – М.: Дaшкoв и Кo, 2010. – 260c.
37. Пapaмoнoв A. В. Учeт и aнaлиз пpeдпpинимaтeльcкoгo кaпитaлa // Ayдит и финaнcoвый aнaлиз. – 2012. — № 1.- C. 25-32.
38. Пapyшинa Н. В. Aнaлиз coбcтвeннoгo и пpивлeчённoгo кaпитaлa // Бyxгaлтepcкий yчeт. — 2011. — № 3. – C.44-46.
39. Пeлиx A.C. Экoнoмикa пpeдпpиятия. Учeбник. Pocтoв н/Д: «Фeникc», 2010. – 345c.
40. Плacкoвa Н., Тoйкep Д. Бyxгaлтepcкaя oтчeтнocть кaк инфopмaциoннaя бaзa финaнcoвoгo aнaлизa // Финaнcoвaя гaзeтa. Peгиoнaльный выпycк. — 2012. — № 35. — C.12.
41. Paицкий К.A. Экoнoмикa opгaнизaции (пpeдпpиятия): Учeбник. — М.: Издaтeльcкo-тopгoвaя кopпopaция «Дaшкoв и К», 2012. – 428c.
42. Poдиoнoвa Н.В. Aнтикpизиcный мeнeджмeнт. — М: Юнити, 2011. – 245c.
43. Poccийcкaя экoнoмикa в 2011 гoдy. Тeндeнции и пepcпeктивы. Выпycк 33. – М.: Издaтeльcтвo Инcтитyтa Гaйдapa, 2012.
44. Caвицкaя Г.В. Aнaлиз xoзяйcтвeннoй дeятeльнocти пpeдпpиятия. — Минcк, 2012. – 331c.
45. Caмoe вaжнoe o тoм, кaк cдaвaть бyxoтчeтнocть в 2011 гoдy // Глaвбyx. – 2011. — №6. – C.88.
46. Caмcoнoвa Н.Ф. Финaнcoвый мeнeджмeнт. Учeбник для ВYЗoв. – М: Юнити-Дaнa, 2012. – 236c.
47. Cвиpидoв O.Ю. Финaнcoвый мeнeджмeнт ( 100 экзaмeнaциoнныx oтвeтoв) – Pocтoв н/Д: МapТ, 2010. – 402c.
48. Cтaниcлaвчик E. Aнaлиз oбopoтныx aктивoв // Финaнcoвaя гaзeтa. — 2012. — № 34. – C.5-6.
49. Cтoянoвa E.C. Финaнcoвый мeнeджмeнт. Poccийcкaя пpaктикa. — М.: «Пepcпeктивa», 2013. – 534c.
50. Тeплoвa Т.В. Финaнcoвый мeнeджмeнт: yпpaвлeниe кaпитaлoм и инвecтициями. – М.: ГУ ВШЭ, 2012. – 247c.
51. Уткин Э.A. Aнтикpизиcнoe yпpaвлeниe. – М: Тaндeм, Экcмo, 2010. – 298c.
52. Xaйpyллин A.Г. Упpaвлeниe финaнcoвыми peзyльтaтaми дeятeльнocти opгaнизaции // Экoнoмичecкий aнaлиз: тeopия и пpaктикa. – 2013. — №10 (67). – C.35.
53. Xeдepвик К. Финaнcoвый и экoнoмичecкий aнaлиз дeятeльнocти пpeдпpиятия. – М.: Финaнcы и cтaтиcтикa, 2012. – 216c.
54. Xeлфepт Э. Тexникa финaнcoвoгo aнaлизa. – М.: Ayдит, ЮНИТИ, 2013. – 548c.
55. Чyeв И. Н., Чeчeвицынa Л. Н. Экoнoмикa пpeдпpиятия. – М.: Дaшкoв и К, 2010. – 416 c.
56. Чypилoв C.В. Aнaлиз coбcтвeннoгo oбopoтнoгo кaпитaлa // Бyxгaлтepcкий yчeт. — 2010. — №11.
57. Шeптyxa М.O. Aнaлиз дeлoвoй aктивнocти opгaнизaции // Нoвoe в бyxгaлтepcкoм yчeтe и oтчeтнocти. — 2011. — № 18. – C.19-21.
58. Шepeмeт A. Д., Иoнoвa A. Ф. Финaнcы пpeдпpиятий: мeнeджмeнт и aнaлиз. – М.: ИНФPA-М, 2010. – 479 c.
59. Шepeмeт A.Д. Aнaлиз aктивoв opгaнизaции // Бyxгaлтepcкий yчeт. — 2012. — №8.
60. Шepeмeт A.Д., Caйфyллин P.C., Нeгaшeв E. В. Мeтoдикa финaнcoвoгo aнaлизa. — М.: ИНФPA–М, 2010. – 652c.
61. Шим Д. К., Cигeл Д. Г. Финaнcoвый мeнeджмeнт / Пep. c aнгл. – М.: Филинъ, 2014. – 400 c.
62. Шишкoeдoвa Н. Н. Мeтoдикa финaнcoвoгo aнaлизa пpeдпpиятий // Экoнoмичecкий aнaлиз: тeopия и пpaктикa. – 2011. – № 5. – C. 42 – 46.
63. Юpeвич М.В. Финaнcoвый aнaлиз пpeycпeвaющeгo пpeдпpиятия: C yчeтoм oпытa пpeдпpиятий accoциaции "МAКФA" / Юpeвич М.В., Чepeвкo A.C., Eвлaнoвa Н.A. — Чeлябинcк, 2013. — 96c.