Комплексный анализ и стратегическое планирование: повышение финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО «Альмера ТС»)

В условиях постоянно меняющейся экономической среды, возрастающей конкуренции и непредсказуемых глобальных вызовов, способность предприятия эффективно управлять своими финансами становится не просто преимуществом, а жизненной необходимостью. По данным различных исследований, до 30% малых и средних предприятий сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями в первые пять лет существования, а отсутствие адекватного финансового планирования и анализа является одной из ключевых причин их несостоятельности. Именно поэтому задача улучшения финансово-экономического состояния предприятия выходит на передний план для любого руководителя и является предметом пристального изучения в академической среде.

Настоящая работа представляет собой детализированный план для дипломной или научной работы, призванной систематизировать знания и методики, необходимые для комплексного исследования финансово-экономического положения хозяйствующего субъекта и разработки действенных мер по его оптимизации. Целью исследования является создание всеобъемлющей методологической базы для анализа, а также формирование конкретных предложений по улучшению финансового и экономического состояния ООО «Альмера ТС», с последующей оценкой их эффективности. Объектом исследования выступает конкретное предприятие — Общество с ограниченной ответственностью «Альмера ТС», а предметом — его финансово-экономическое состояние, процессы его формирования, факторы, влияющие на него, и методы его улучшения. Задачи, которые предстоит решить в рамках данного исследования, включают: изучение теоретических основ финансового менеджмента и экономического анализа, освоение методологического инструментария для оценки финансового состояния, проведение практического анализа деятельности ООО «Альмера ТС», выявление проблемных зон и, наконец, разработку и обоснование комплекса мероприятий по повышению его экономической эффективности.

Теоретические основы финансового менеджмента и методологии экономического анализа

В основе любого глубокого анализа лежит прочный фундамент теории. Финансовый менеджмент и экономический анализ – это две взаимодополняющие дисциплины, которые вместе формируют мощный инструментарий для понимания, оценки и управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия; они предоставляют комплексное видение экономических процессов, позволяя выстраивать эффективные стратегии. Их цели и задачи тесно переплетаются, образуя единую систему познания и воздействия на экономические процессы.

Сущность и ключевые функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент, по своей сути, представляет собой область финансовой науки, призванную изучать наиболее эффективные подходы к использованию собственного и заемного капитала компании. Его фундаментальная задача – обеспечить получение максимальной прибыли при минимизации рисков и быстрое увеличение общего капитала. В конечном итоге, основная цель финансового менеджмента сводится к стратегическому увеличению стоимости бизнеса посредством грамотного и взвешенного управления его активами и пассивами.

Достижение этой амбициозной цели невозможно без реализации целого спектра ключевых функций, которые формируют каркас финансового управления. К ним относятся:

• Планирование финансовых ресурсов. Этот процесс включает разработку бюджетов, финансовых планов, определение потребностей в финансировании и прогнозирование денежных потоков. Он закладывает основу для будущих действий.
• Организация финансовой деятельности. Создание эффективной структуры управления финансами, распределение ответственности, формирование финансовых служб и отделов.
• Контроль и анализ финансовых ресурсов. Систематический мониторинг выполнения финансовых планов, анализ отклонений, оценка эффективности использования средств.
• Управление денежными потоками. Оптимизация поступлений и выплат, обеспечение достаточного уровня ликвидности для покрытия текущих обязательств.
• Управление инвестициями. Принятие решений о долгосрочных и краткосрочных вложениях, оценка их рентабельности и рисков.
• Управление финансовыми рисками. Идентификация, измерение и хеджирование различных финансовых рисков, включая валютные, процентные, кредитные риски и риски ликвидности.

Эти функции не существуют изолированно; они образуют непрерывный цикл, который обеспечивает динамичность и адаптивность финансового управления в постоянно меняющихся условиях.

Фундаментальные концепции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент опирается на ряд универсальных концепций, которые помогают принимать обоснованные решения и оценивать их последствия. Понимание этих концепций критически важно для любого, кто стремится к эффективному управлению финансами.

Одной из наиболее важных является концепция альтернативных затрат, также известная как затраты упущенных возможностей. Её суть заключается в том, что каждое финансовое решение влечет за собой отказ от какого-то другого, альтернативного варианта. Например, если предприятие инвестирует средства в покупку нового оборудования, оно отказывается от возможности вложить эти деньги в ценные бумаги или направить их на погашение задолженности, которые могли бы принести определенный доход или экономию. Понимание этой концепции позволяет менеджерам не просто выбирать «хорошие» проекты, но выбирать «лучшие» из доступных, учитывая полную стоимость принятого решения, включая упущенные выгоды. И что из этого следует? Это означает, что при принятии инвестиционных решений необходимо всегда сравнивать потенциальную доходность выбранного проекта с доходностью, которую могли бы принести наилучшие альтернативные вложения.

Следующая важнейшая концепция – концепция денежного потока. Она гласит, что истинная экономическая ценность актива или проекта определяется не бухгалтерской прибылью, а фактическими денежными потоками, которые он генерирует. Денежный поток, в отличие от прибыли, не подвержен влиянию методов начисления и амортизации, он отражает реальное движение денежных средств. В рамках этой концепции выделяются несколько этапов:

1. Распознавание денежного потока: Четкое определение всех поступлений и выплат, связанных с конкретным проектом или активом.
2. Оценка факторов: Анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на величину и сроки денежных потоков (например, инфляция, ставки дисконтирования, рыночная конъюнктура).
3. Определение коэффициента дисконтирования: Перевод будущих денежных потоков в их текущую стоимость, учитывая временную стоимость денег и риск. Этот коэффициент часто совпадает со стоимостью капитала.
4. Оценка рисков: Анализ неопределенности, связанной с будущими денежными потоками, и их влияния на привлекательность инвестиции. Чем выше риск, тем выше должен быть требуемый коэффициент дисконтирования.

Наконец, ключевое место в финансовом менеджменте занимает концепция стоимости капитала. Эта концепция раскрывает, как финансирование влияет на ценность компании и как следует выбирать источники финансирования. Центральное место здесь занимает теорема Модильяни-Миллера, впервые представленная Франко Модильяни и Мертоном Миллером в их эпохальной работе 1958 года «Стоимость капитала, финансы корпораций и теория инвестиций».

Изначальная версия теоремы Модильяни-Миллера, известная как «Теорема I» или «MM без налогов», утверждает, что при идеальных рыночных условиях (отсутствие налогов, транзакционных издержек, издержек банкротства и асимметричной информации) стоимость компании определяется исключительно её будущими доходами (операционной прибылью до выплаты процентов и налогов) и не зависит от структуры её капитала, то есть от соотношения собственного и заемного капитала. Это означает, что инвесторы могут сами создавать желаемое соотношение долга и собственного капитала в своих портфелях, тем самым нейтрализуя влияние корпоративной структуры капитала.

Однако более поздние версии теоремы, в частности «Теорема II» или «MM с учетом налогов», вносят важную поправку, признавая реальность налогообложения. В условиях, когда проценты по заемному капиталу вычитаются из налогооблагаемой базы, использование долга создает «налоговый щит», который увеличивает общую стоимость компании. Таким образом, при наличии налогов оптимальная структура капитала, согласно Модильяни-Миллеру, склоняется к максимально возможному использованию заемного капитала. Тем не менее, эта теория не учитывает издержки банкротства и агентские издержки, которые начинают расти по мере увеличения долга, что в конечном итоге приводит к появлению оптимальной структуры капитала, где выгоды от налогового щита уравновешиваются возрастающими издержками финансового дистресса. Какой важный нюанс здесь упускается? Теорема Модильяни-Миллера, несмотря на свою теоретическую строгость, не предлагает универсального рецепта для всех компаний, поскольку игнорирует такие факторы, как специфика отрасли, размер компании и доступность различных источников финансирования, которые могут существенно влиять на формирование оптимальной структуры капитала. Эти фундаментальные идеи, несмотря на их теоретическую абстрактность, формируют основу для практических решений по финансированию и инвестированию, помогая менеджерам оценивать влияние структуры капитала на рыночную стоимость компании.

Экономический анализ как научный метод познания и управления

Если финансовый менеджмент фокусируется на управлении денежными потоками и капиталом, то экономический анализ охватывает более широкий спектр явлений. Это научный способ познания экономических явлений и процессов, основанный на их расчленении на составные части, выявлении внутренних и внешних взаимосвязей, измерении влияния различных факторов. Его главная задача – не просто констатация фактов, а глубокое проникновение в суть происходящего, выявление причинно-следственных связей.

Предметом экономического анализа является вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Она формируется под влиянием как объективных (макроэкономические тенденции, отраслевая конъюнктура), так и субъективных факторов (управленческие решения, эффективность труда). Все эти процессы находят свое отражение в системе статистического, бухгалтерского и оперативного учета.

Целью экономического анализа является многоаспектное изучение финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это включает:

• Оценку выполнения бизнес-планов: Насколько эффективно предприятие достигает поставленных целей и задач.
• Выявление неиспользованных резервов: Обнаружение скрытых возможностей для повышения эффективности производства, снижения затрат, увеличения прибыли.
• Повышение эффективности деятельности предприятия: Разработка обоснованных рекомендаций на основе выявленных резервов и проблем.

Таким образом, экономический анализ выступает как незаменимый инструмент для диагностики состояния предприятия, выявления «болевых точек» и разработки стратегий для его оздоровления и развития. Он является той призмой, через которую финансовый менеджер смотрит на реальность, превращая сырые данные в осмысленные решения.

Методологические подходы, инструменты и нормативно-правовая база финансово-экономического анализа

Успех любого исследования или практического применения зависит от правильно выбранной методологии и инструментария. Финансово-экономический анализ — это не просто набор расчетов, а система подходов, позволяющих получить полную и объективную картину состояния предприятия. Эта система функционирует в определенном правовом поле, которое задает рамки и правила игры.

Информационная база и методы сбора данных

Прежде чем приступать к анализу, необходимо собрать и систематизировать надежную информацию. Бухгалтерский учет является краеугольным камнем этой информационной базы, выступая в роли универсального измерителя всех операций в денежном выражении. Он не просто фиксирует факты, но и формирует основу для комплексного анализа и принятия взвешенных управленческих решений.

Основные принципы бухгалтерского учета, обеспечивающие его достоверность и целостность, включают:

• Двойная запись: Это фундамент бухгалтерского учета, означающий, что каждая хозяйственная операция одновременно и на одинаковую сумму отражается по дебету одного счета и кредиту другого. Например, поступление денежных средств от покупателя увеличивает остаток на счете «Касса» (дебет) и уменьшает дебиторскую задолженность на счете «Расчеты с покупателями» (кредит). Этот принцип обеспечивает баланс активов и пассивов и позволяет контролировать полноту и правильность отражения всех операций.
• Непрерывность ведения учета: Учет ведется с момента государственной регистрации предприятия и до даты прекращения его деятельности в результате реорганизации или ликвидации, обеспечивая полную хронологию всех событий.

Бухгалтерский учет, в зависимости от целей и пользователей информации, можно разделить на:

• Финансовый учет: Ориентирован на внешних пользователей (инвесторов, кредиторов, налоговые органы) и регулируется строгими стандартами (например, ФСБУ в РФ, МСФО). Его результатом является финансовая отчетность.
• Управленческий учет: Предназначен для внутренних пользователей (руководства компании), не имеет строгих регламентов и предоставляет детальную информацию для принятия оперативных и стратегических решений.
• Налоговый учет: Создан для целей исчисления и уплаты налогов, ведется в соответствии с требованиями налогового законодательства.

Источники данных для финансового анализа можно классифицировать следующим образом:

• Плановые: Все виды планов предприятия (бизнес-планы, бюджеты, производственные планы), а также нормативные материалы, устанавливающие нормы расхода ресурсов, лимиты, ставки.
• Учетные: Включают данные статистического, бухгалтерского и оперативного учета, а также все формы бухгалтерской и статистической отчетности (Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах, Отчет о движении денежных средств, Отчет об изменениях капитала). Для ООО «Альмера ТС» это будет годовая бухгалтерская и финансовая отчетность за несколько отчетных периодов.
• Внеучетные: Документы, регулирующие хозяйственную деятельность (договоры, протоколы собраний, приказы), а также отраслевые отчеты, аналитические обзоры и данные исследовательских центров, которые могут предоставить ценный контекст для интерпретации внутренних данных.

Основные методы финансово-экономического анализа

Для получения полной картины финансового состояния предприятия используется комбинация различных аналитических методов, каждый из которых позволяет взглянуть на данные под определенным углом.

• Горизонтальный (временной) анализ: Этот метод предполагает сравнение каждой позиции отчетности с аналогичными показателями за ряд предшествующих периодов. Он позволяет выявить основные тенденции динамики показателей, определить темпы роста или снижения, а также сформировать прогнозные значения. Например, анализ динамики выручки за 3-5 лет может показать устойчивый рост или спад.
• Вертикальный (структурный) анализ: Его цель — определить удельный вес отдельных позиций в общем итоге отчетности. Это позволяет оценить структуру активов, пассивов, доходов и расходов. Например, анализ структуры активов показывает, какую долю занимают внеоборотные и оборотные активы, а анализ структуры пассивов — соотношение собственного и заемного капитала.
• Трендовый анализ: Позволяет определить устойчивые тенденции (тренды) изменения показателей за длительный период, что является основой для прогнозирования будущего состояния организации. Например, выявление стабильного тренда роста рентабельности может указывать на позитивные изменения в эффективности управления.
• Факторный анализ: Изучает влияние отдельных факторов на результативный показатель. Метод цепных подстановок является одним из наиболее распространенных для этого вида анализа. Он позволяет последовательно исключать влияние факторов, чтобы определить вклад каждого из них в общее изменение результативного показателя.
  • Пример факторного анализа прибыли от продаж:

    Пусть прибыль от продаж (П) зависит от выручки (В), себестоимости (С) и коммерческих и управленческих расходов (КУР).

    П = В — С — КУР

    Изменение прибыли (ΔП) за период можно разложить на составляющие:

    1. Влияние изменения выручки: ΔП_В = (В₁ — В₀) — С₀ — КУР₀
    2. Влияние изменения себестоимости: ΔП_С = В₁ — (С₁ — С₀) — КУР₀ — (В₁ — С₀ — КУР₀)
    3. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов: ΔП_КУР = В₁ — С₁ — (КУР₁ — КУР₀) — (В₁ — С₁ — КУР₀)

    Или, в более простом в��де для анализа влияния на рентабельность, можно использовать модель Дюпона.

• Анализ финансовых коэффициентов: Предполагает расчет и интерпретацию стандартизированных показателей, которые характеризуют различные аспекты финансового состояния предприятия (ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность). Эти коэффициенты позволяют сопоставить финансовое состояние предприятия с конкурентами, среднеотраслевыми пропорциями и исследовать динамику за ряд отчетных периодов.
• Сравнительный анализ: Используется для сопоставления показателей деятельности предприятия с аналогичными показателями других компаний (конкурентов) или среднеотраслевыми значениями. Это позволяет оценить положение предприятия на рынке и выявить сильные и слабые стороны.

Система показателей оценки финансового состояния предприятия

Для всесторонней оценки финансового состояния предприятия используется комплексная система показателей, каждый из которых несет определенную информацию.

Финансовое состояние – это комплексное понятие, характеризующее наличие, размещение и использование средств предприятия. Оно определяется рациональностью структуры активов и пассивов, эффективностью использования имущества, степенью финансовой устойчивости, уровнем ликвидности и платежеспособности.

Ключевые термины и показатели:

• Ликвидность: Способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, или способность обращаться в деньги. Это мера того, насколько быстро активы могут быть использованы для погашения обязательств.
• Платежеспособность: Способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства. Является одним из важнейших критериев финансового состояния.
• Рентабельность: Показатель эффективности, характеризующий прибыльность деятельности предприятия. Относительный показатель, отражающий долю прибыли на единицу затрат или инвестированного капитала.
• Финансовая устойчивость: Способность предприятия функционировать и развиваться, поддерживая баланс своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, а также эффективно управлять финансовыми ресурсами для достижения своих целей.
• Оборотный капитал: Часть активов, которая полностью потребляется в течение одного производственного цикла или одного года. Включает запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства.
• Прибыль: Абсолютный показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Разница между доходами и расходами.
• Затраты: Стоимость ресурсов, использованных в процессе производства или оказания услуг.

Основные показатели для расчета и анализа:

Показатель	Формула расчета	Интерпретация
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)	КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	Отражает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов. Нормативное значение обычно от 1.5 до 2.5 и выше, но сильно зависит от отраслевой специфики.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение обычно ≥ 0.2.

• Экономический эффект – это абсолютный показатель (например, прибыль или доход от реализации), характеризующий результат деятельности предприятия. Он отражает количественное изменение финансовых или экономических показателей. Главным среди них является прибыль.
• Показатели эффективности – это относительные показатели, соизмеряющие полученный эффект с затратами, обусловившими этот эффект, или с ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Они показывают, насколько эффективно используются ресурсы для достижения желаемого результата (например, рентабельность, оборачиваемость).

Нормативно-правовое регулирование финансово-хозяйственной деятельности в РФ

Финансово-хозяйственная деятельность предприятий в России строго регламентируется законодательством, что обеспечивает прозрачность, достоверность и сопоставимость учетной и отчетной информации.

Центральное место в регулировании бухгалтерского учета занимает Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Этот закон определяет правовые и методологические основы бухгалтерского учета в Российской Федерации, устанавливает требования к его ведению, составлению и представлению бухгалтерской (финансовой) отчетности. Он является основным документом, на который опираются все экономические субъекты при организации своей учетной работы.

Субъектами регулирования бухгалтерского учета являются как государственные, так и негосударственные органы:

• Органы государственного регулирования:
  • Министерство финансов Российской Федерации (Минфин РФ): Является уполномоченным федеральным органом, разрабатывающим и утверждающим федеральные стандарты бухгалтерского учета, методические рекомендации и разъяснения по их применению.
  • Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ): Регулирует бухгалтерский учет в кредитных организациях и некредитных финансовых организациях.
• Субъекты негосударственного регулирования: Включают саморегулируемые организации (СРО) аудиторов и других профессиональных участников рынка, которые разрабатывают рекомендации в области бухгалтерского учета и могут участвовать в экспертизе проектов федеральных стандартов.

Важную роль в формировании правил ведения учета играет Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), утвержденная Правительственным постановлением от 06.03.1998 № 283. Эта программа стала вектором развития российской учетной системы, направленным на гармонизацию с лучшими мировыми практиками и повышение инвестиционной привлекательности российских компаний. Сегодня этот процесс продолжается через разработку и внедрение Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ), которые поэтапно заменяют ранее действовавшие Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ).

Следует отметить, что, несмотря на обширную законодательную базу, в Российской Федерации отсутствует единый кодифицированный акт финансово-правового регулирования финансов предприятий. Это означает, что регулирование осуществляется посредством совокупности различных нормативных актов. Основой для такого регулирования служат:

• Конституция Российской Федерации: Задает общие принципы экономического устройства государства.
• Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ): Регламентирует все аспекты налогообложения предприятий.
• Бюджетный кодекс Российской Федерации (БК РФ): Устанавливает принципы бюджетной системы и основы взаимодействия предприятий с бюджетом.
• Также используются акты Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации и ведомственные нормативные документы.

Каждая организация, руководствуясь этим обширным законодательством, самостоятельно формирует свою учетную политику, которая закрепляется в соответствующем приказе и определяет конкретные способы ведения бухгалтерского учета из числа разрешенных законодательством. Этот документ является критически важным для понимания того, как предприятие отражает свои хозяйственные операции, и, следовательно, для корректного анализа его финансового состояния.

Практический анализ финансово-экономического состояния ООО «Альмера ТС»

После освоения теоретической базы и методологического инструментария, настало время применить полученные знания на практике. Этот раздел посвящен всестороннему анализу финансово-экономического состояния конкретного предприятия – ООО «Альмера ТС» – с использованием описанных методик. Цель – не только констатировать текущее положение дел, но и выявить глубинные причины возникших проблем или достигнутых успехов.

Общая характеристика и организационно-экономический анализ ООО «Альмера ТС»

Прежде чем погружаться в цифры, важно понять, что представляет собой ООО «Альмера ТС». Начать следует с предоставления общих сведений о предприятии:

• Форма собственности и организационно-правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью.
• Основные виды деятельности: Отраслевая специфика. Например, если это торговля, то какого рода товары, если производство, то что именно производит.
• История создания и развития: Когда было основано, основные этапы становления, ключевые изменения в деятельности.
• Организационная структура: Кто управляет, как распределены функции и ответственность.
• Ключевые рынки и конкурентная среда: Где оперирует компания, кто её основные конкуренты, какова доля рынка.

Отраслевая специфика ООО «Альмера ТС» будет иметь решающее значение для интерпретации финансовых показателей. Например, для ритейла характерны высокая оборачиваемость запасов и низкая рентабельность продаж, тогда как для высокотехнологичных производств – длительные инвестиционные циклы и высокая рентабельность.

Анализ имущественного положения и структуры капитала

Этот блок анализа начинается с детального изучения бухгалтерского баланса. Цель – оценить, чем владеет предприятие и за счет чего эти активы сформированы.

Анализ активов:

• Состав и структура активов: Рассматривается соотношение внеоборотных активов (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные инвестиции) и оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства). Оптимальная структура зависит от отрасли: капиталоемкие производства будут иметь высокую долю внеоборотных активов, торговые компании – оборотных.
• Динамика активов: Горизонтальный анализ показывает, как изменялся общий объем активов и их отдельные компоненты за анализируемый период (например, 3-5 лет).
• Эффективность использования активов: Анализ оборачиваемости активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) покажет, насколько эффективно каждый рубль, вложенный в активы, генерирует продажи.

Анализ пассивов (структуры капитала):

• Состав и структура пассивов: Изучается соотношение собственного капитала (уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные кредиты, займы, кредиторская задолженность).
• Динамика пассивов: Горизонтальный анализ выявляет изменения в объеме и структуре источников финансирования.
• Анализ финансового рычага: Соотношение заемного и собственного капитала. Высокий финансовый рычаг может увеличить рентабельность собственного капитала в благоприятные периоды, но и многократно усилить риски в неблагоприятные.

Например, таблица динамики структуры баланса ООО «Альмера ТС» за три года может выглядеть так:

Показатель, %	2023 г.	2024 г.	2025 г.	Изменение 2025 к 2023, п.п.
АКТИВЫ
Внеоборотные активы	40.0	38.0	35.0	-5.0
Оборотные активы	60.0	62.0	65.0	+5.0
ПАССИВЫ
Собственный капитал	50.0	48.0	45.0	-5.0
Долгосрочные обязательства	10.0	12.0	15.0	+5.0
Краткосрочные обязательства	40.0	40.0	40.0	0.0

В данном примере наблюдается тенденция к снижению доли внеоборотных активов и собственного капитала, что может указывать на изменение бизнес-модели или увеличение зависимости от внешнего финансирования.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность и платежеспособность – это показатели способности предприятия своевременно выполнять свои обязательства. Их оценка критически важна для кредиторов и инвесторов.

• Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ): Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. Оптимальное значение обычно 1.5–2.5. Для ООО «Альмера ТС» необходимо сравнить этот показатель с отраслевыми бенчмарками.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ): Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Показывает способность немедленно погасить обязательства. Норма ≥ 0.2.
• Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ): Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Норма 0.7–1.0.

Расчеты этих коэффициентов за анализируемый период позволят выявить тенденции и оценить, ухудшается или улучшается способность ООО «Альмера ТС» своевременно рассчитываться по долгам. Если коэффициенты ниже нормы, это может сигнализировать о проблемах с управлением оборотным капиталом или о недостаточности денежных средств.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает способность предприятия функционировать в долгосрочной перспективе, сохраняя независимость от внешних источников финансирования.

• Коэффициент автономии (К_А): Отношение собственного капитала к итогу баланса. Показывает долю собственного капитала в общей структуре источников финансирования. Чем выше, тем выше независимость. Норма > 0.5.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОСА): (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы. Показывает наличие собственного капитала для финансирования оборотных активов. Норма > 0.1.
• Коэффициент финансового левериджа (К_ФЛ): Отношение заемного капитала к собственному капиталу. Характеризует степень зависимости предприятия от заемных средств.

Эти показатели позволяют оценить, насколько рискованной является финансовая политика ООО «Альмера ТС» и насколько оно защищено от внешних потрясений.

Анализ деловой активности и рентабельности

Деловая активность характеризует эффективность использования ресурсов, а рентабельность – прибыльность деятельности.

Показатели деловой активности (оборачиваемости):

• Оборачиваемость активов: Выручка / Среднегодовая стоимость активов. Показывает, сколько раз за период активы оборачиваются, принося выручку.
• Оборачиваемость запасов: Себестоимость продаж / Среднегодовая стоимость запасов. Чем выше, тем эффективнее управление запасами.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: Выручка / Среднегодовая дебиторская задолженность. Показывает скорость поступления денег от покупателей.

Показатели рентабельности:

• Рентабельность продаж (ROS): Чистая прибыль / Выручка. Доля прибыли в каждом рубле выручки.
• Рентабельность активов (ROA): Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов. Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль активов.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала. Отражает эффективность использования капитала собственников.

Анализ этих показателей позволит определить, насколько эффективно ООО «Альмера ТС» управляет своими ресурсами и генерирует прибыль. Динамика показателей рентабельности покажет, как изменялась прибыльность бизнеса.

Факторный анализ финансовых результатов

Этот вид анализа направлен на выявление конкретных факторов, влияющих на изменение прибыли и рентабельности. Например, с помощью метода цепных подстановок можно проанализировать, как на изменение рентабельности продаж повлияли изменения в выручке, себестоимости и коммерческих/управленческих расходах.

Пример факторного анализа рентабельности продаж (ROS):
Предположим, ROS = (Выручка — Себестоимость — КУР) / Выручка.
Рассмотрим влияние изменения каждого фактора на ROS за период:

1. Влияние изменения выручки:
   ΔROSВ = ((В1 - С0 - КУР0) / В1) - ((В0 - С0 - КУР0) / В0)
2. Влияние изменения себестоимости:
   ΔROSС = ((В1 - С1 - КУР0) / В1) - ((В1 - С0 - КУР0) / В1)
3. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов:
   ΔROSКУР = ((В1 - С1 - КУР1) / В1) - ((В1 - С1 - КУР0) / В1)

Сумма этих изменений должна быть равна общему изменению ROS. Такой детальный анализ позволит точно определить, какие именно управленческие решения или внешние обстоятельства оказали наибольшее влияние на финансовые результаты ООО «Альмера ТС». Например, если рентабельность падает из-за роста себестоимости при стабильной выручке, это укажет на необходимость оптимизации производственных затрат.

Разработка и оценка экономической эффективности мероприятий по улучшению финансово-экономического состояния ООО «Альмера ТС»

После того как проведена глубокая диагностика финансово-экономического состояния предприятия, выявлены его сильные и слабые стороны, наступает самый ответственный этап — разработка и обоснование конкретных мероприятий, направленных на улучшение обнаруженных проблемных зон. Этот раздел выходит за рамки простого констатации фактов, предлагая пути решения и количественную оценку их потенциального эффекта.

Выявление проблемных зон и формулирование стратегических направлений

На основе всестороннего анализа предыдущего раздела, необходимо четко сформулировать основные проблемы ООО «Альмера ТС». Это могут быть:

• Недостаточная ликвидность: Постоянный дефицит денежных средств, низкие коэффициенты ликвидности, что приводит к задержкам в погашении обязательств.
• Низкая финансовая устойчивость: Высокая зависимость от заемного капитала, низкая доля собственного капитала, что делает предприятие уязвимым к изменениям рыночной конъюнктуры или ужесточению условий кредитования.
• Снижение рентабельности: Падение прибыльности продаж, активов или собственного капитала, что может быть вызвано ростом затрат, падением выручки или неэффективным использованием ресурсов.
• Неэффективное управление оборотным капиталом: Чрезмерные запасы, медленная оборачиваемость дебиторской задолженности.
• Высокие операционные издержки: Необоснованные или избыточные затраты на производство, логистику, маркетинг.

После идентификации проблем, следует перейти к формулированию стратегических направлений для улучшения. Эти направления должны быть достаточно общими, но при этом указывать на вектор развития. Например:

• «Повышение эффективности управления оборотным капиталом.»
• «Снижение себестоимости продукции/услуг.»
• «Оптимизация структуры источников финансирования.»
• «Увеличение объемов продаж и расширение рынков сбыта.»

Разработка конкретных мероприятий по улучшению

Стратегические направления должны быть детализированы в конкретные, измеримые мероприятия. Здесь важно учесть отраслевую специфику ООО «Альмера ТС» и его текущие возможности. При разработке мероприятий можно опираться на примеры успешных стратегий, применяемых другими предприятиями, адаптируя их под конкретные условия.

Примеры мероприятий:

1. По оптимизации затрат:
   • Внедрение энергосберегающих технологий.
   • Пересмотр договоров с поставщиками для получения более выгодных условий.
   • Сокращение непроизводственных расходов (например, командировочных, представительских).
   • Оптимизация логистических цепочек, снижение транспортных издержек.
   • Автоматизация производственных или учетных процессов.
2. По управлению оборотным капиталом:
   • Оптимизация запасов: Внедрение системы Just-In-Time, ABC-анализ запасов, сокращение сроков хранения, улучшение прогнозирования спроса.
   • Управление дебиторской задолженностью: Разработка более жесткой кредитной политики, стимулирование досрочных оплат (скидки), использование факторинга.
   • Управление денежными средствами: Оптимизация графика платежей, использование краткосрочных финансовых вложений для временно свободных средств.
3. По инвестиционной политике:
   • Инвестиции в модернизацию оборудования для повышения производительности и снижения издержек.
   • Расширение продуктовой линейки или выход на новые рынки.
   • Оценка и отказ от неэффективных инвестиционных проектов.
4. По привлечению финансирования:
   • Привлечение долгосрочных кредитов с более выгодными процентными ставками.
   • Эмиссия облигаций (если масштаб предприятия позволяет).
   • Увеличение собственного капитала через реинвестирование прибыли или дополнительную эмиссию акций (для АО).
   • Оптимизация кредиторской задолженности (достижение более длительных отсрочек платежей).

Каждое мероприятие должно быть конкретным, иметь ответственных лиц и четкие сроки реализации.

Методы оценки экономической эффективности предложенных мероприятий

Предложить мероприятия – это лишь половина дела. Важно доказать, что они действительно принесут экономический эффект. Для этого используются методы оценки эффективности инвестиционных и управленческих решений.

Основные методы:

• Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV): Рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков от проекта за вычетом первоначальных инвестиций. Если NPV > 0, проект считается экономически эффективным.
  NPV = Σt=1n [CFt / (1 + r)t] - IC
  где:
  CF_t — денежный поток в период t;
  r — ставка дисконтирования (стоимость капитала);
  t — период времени;
  n — количество периодов;
  IC — первоначальные инвестиции.
• Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR): Это ставка дисконтирования, при которой NPV проекта становится равным нулю. Проект считается эффективным, если IRR > стоимости капитала.
  NPV = 0 ⇒ Σt=1n [CFt / (1 + IRR)t] - IC = 0
  IRR находится путем итераций или использования финансовых функций.
• Срок окупаемости (Payback Period, PB): Время, за которое первоначальные инвестиции окупаются за счет генерируемых денежных потоков. Более короткий срок окупаемости предпочтителен.
  PB = IC / Годовой денежный поток (для равномерных потоков)
  Для неравномерных потоков: PB = Год, предшествующий окупаемости + (Неокупившийся остаток / Денежный поток в год окупаемости).
• Индекс рентабельности (Profitability Index, PI): Отношение суммы дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям. PI > 1 свидетельствует об эффективности проекта.
  PI = (Σt=1n [CFt / (1 + r)t]) / IC

Для каждого предложенного мероприятия необходимо провести количественную оценку ожидаемого экономического эффекта. Например, если мероприятие – это снижение себестоимости на 5% за счет внедрения новой технологии, необходимо рассчитать, как это повлияет на прибыль, денежные потоки и, соответственно, на NPV, IRR и PI.

Прогнозирование влияния мероприятий и сценарии развития

Заключительным шагом является прогнозирование того, как реализация предложенных мероприятий повлияет на ключевые финансово-экономические показатели ООО «Альмера ТС» в перспективе. Это позволит оценить потенциал роста и снижения рисков.

• Разработка прогнозов: На основе количественной оценки эффекта от мероприятий, необходимо скорректировать финансовые модели предприятия и спрогнозировать изменение таких показателей, как:
  • Выручка (прирост от новых рынков или продукции).
  • Чистая прибыль (за счет снижения затрат или роста выручки).
  • Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости (улучшение структуры баланса).
  • Показатели рентабельности.
  • Денежные потоки.
• Построение сценариев развития: Для учета неопределенности, целесообразно построить несколько сценариев:
  • Оптимистический: Все мероприятия реализуются максимально эффективно, внешние условия благоприятны.
  • Реалистический: Достигается средний эффект от мероприятий, внешние условия умеренно благоприятны.
  • Пессимистический: Возникают непредвиденные трудности при реализации мероприятий, внешние условия ухудшаются.

Анализ сценариев позволит оценить устойчивость предложенных решений к различным внешним и внутренним факторам, а также выявить потенциальные риски и разработать меры по их минимизации. Например, в пессимистическом сценарии может быть рассчитано, при каком уровне снижения выручки предприятие столкнется с критическим уровнем ликвидности. Такой подход позволяет не только предложить конкретные действия, но и дать руководству ООО «Альмера ТС» четкое представление о потенциальных выгодах, рисках и возможных путях развития после внедрения рекомендованных мер.

Заключение

Проведенное исследование, охватывающее теоретические основы финансового менеджмента, методологический инструментарий экономического анализа, нормативно-правовую базу, а также детализированный план практического анализа и разработки мероприятий для ООО «Альмера ТС», представляет собой комплексный подход к решению одной из важнейших задач современного бизнеса – повышению его финансово-экономического состояния.

Мы начали с глубокого погружения в сущность финансового менеджмента, его ключевые функции и фундаментальные концепции, такие как альтернативные затраты, денежные потоки и стоимость капитала, включая нюансы теоремы Модильяни-Миллера с учетом налогообложения. Это позволило заложить прочную теоретическую основу, без которой практический анализ был бы поверхностным. Затем мы систематизировали методологические подходы и инструменты, от горизонтального до факторного анализа, подчеркнув их роль в диагностике финансового здоровья предприятия. Особое внимание было уделено информационной базе, где бухгалтерский учет, с его принципом двойной записи, выступает как незаменимый источник данных. Важным аспектом стало также рассмотрение нормативно-правового регулирования финансово-хозяйственной деятельности в Российской Федерации, включая роль ФЗ-402, Минфина, ЦБ и Программы реформирования по МСФО, что позволяет проводить анализ в соответствии с актуальными законодательными требованиями.

Представленный план практического анализа ООО «Альмера ТС» включает всестороннюю оценку его имущественного положения, структуры капитала, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Каждый этап анализа направлен на выявление не просто симптомов, но и глубинных причин текущего финансового состояния. Кульминацией работы является разработка конкретных, обоснованных мероприятий по улучшению финансово-экономического состояния предприятия. Эти меры, будь то оптимизация затрат, управление оборотным капиталом или изменения в инвестиционной политике, подкреплены строгой оценкой экономической эффективности с использованием таких методов, как NPV, IRR, PB и PI. Завершающим аккордом является прогнозирование влияния этих мероприятий и построение сценариев развития, что позволяет руководству ООО «Альмера ТС» принимать решения, основываясь на понимании потенциальных рисков и выгод в различных условиях.

Основные выводы проведенного анализа для ООО «Альмера ТС» должны быть сформулированы с учетом выявленных проблем и достижений. Будут обобщены результаты оценки его финансово-экономического состояния, определены ключевые факторы, влияющие на его динамику, а также представлены наиболее перспективные мероприятия.

В качестве ключевых рекомендаций для руководства ООО «Альмера ТС» можно будет предложить не только внедрение разработанных мероприятий, но и создание системы постоянного мониторинга финансовых показателей, регулярное проведение комплексного анализа и адаптацию стратегий к меняющимся рыночным условиям.

Научная значимость данной работы заключается в систематизации теоретических и методологических подходов к комплексному анализу и управлению финансово-экономическим состоянием предприятия, а также в углубленном рассмотрении фундаментальных концепций финансового менеджмента и актуального российского законодательства. Практическая значимость выражается в разработке конкретного, применимого на практике комплекса мероприятий для ООО «Альмера ТС», способного значительно улучшить его финансовое положение, повысить инвестиционную привлекательность и обеспечить устойчивое развитие в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 26 марта 2013 г.).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (ред. от 28.09.2013, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2014).
3. Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие. Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 320 с.
4. Аверина О.И., Давыдова В.В., Лушенкова Н.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. Москва: КноРус, 2012. 432 с.
5. Артеменко В.Г., Анисимова Н.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. Москва: КноРус, 2013. 288 с.
6. Гарнова В.Ю., Акуленко Н.Б., Колоколов В.А. Финансовый и экономический анализ: Учебное пособие / Под ред. Н.Б. Акуленко. Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 157 с.
7. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Санкт-Петербург: Питер, 2010. 208 с.
8. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Москва: Дело и Сервис, 2011. 304 с.
9. Дараева Ю.А. Управление финансами. Москва: Эксмо, 2011. 300 с.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Москва: Бухгалтерский учет, 2011. 235 с.
11. Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: пособие для менеджеров. Москва: ИНФРА-М, 2012. 189 с.
12. Жминько С.И., Шоль В.В., Петух А.В. [и др.] Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. Москва: Форум, 2011. 368 c.
13. Зороастрова И.В., Розанова Н.М. Экономический анализ фирмы и рынка: Учебник для студентов вузов. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 279 с.
14. Иванов И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 348 с.
15. Казакова Н.А. Экономический анализ: Учебник. Москва: ИНФРА-М, 2013. 343 с.
16. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Москва: Центр экономики и маркетинга, 2011. 486 с.
17. Кунин В.А. Практический курс управления финансами: учебник. Санкт-Петербург: Издательство Санкт-Петербургской академии управления и экономики, 2010. 280 с.
18. Кунин В.А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. Санкт-Петербург: Издательство Санкт-Петербургской академии управления и экономики, 2010. 192 с.
19. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Вузовский учебник. Москва: ЭСКИМО, 2011. 267 с.
20. Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. Москва: Дашков и К, 2010. 256 с.
21. Климова Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учебное пособие. Москва: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. 287 с.
22. Когденко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 392 c.
23. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник. Москва: Магистр, 2010. 383 c.
24. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. Москва: ИНФРА-М, 2013. 320 c.
25. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник для студентов вузов. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 575 c.
26. Макарова Л.Г., Макаров А.С. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений. Москва: ИЦ Академия, 2008. 336 c.
27. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. Москва: КноРус, 2013. 536 c.
28. Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов. Москва: Омега-Л, 2012. 450 c.
29. Медведева О.В., Шпилевская Е.В., Немова А.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. 343 c.
30. Мельник М.В., Когденко В.Г. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 543 c.
31. Панков В.В., Казакова Н.А. Экономический анализ: Учебное пособие. Москва: Магистр, ИНФРА-М, 2012. 624 c.
32. Романова Л.Е., Давыдова Л.В., Коршунова Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие. Санкт-Петербург: Питер, 2011. 336 c.
33. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 649 c.
34. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. Москва: ИНФРА-М, 2013. 378 c.
35. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров. Москва: Юрайт, 2013. 672 c.
36. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. Москва: Дашков и К, 2013. 384 c.
37. Богомолова И.П., Трунова Е.Б. Управление финансовой устойчивостью предприятия с использованием аналитических подходов // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 21.
38. Глазунов В.Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности. Москва: Дело, 2011. №1.
39. Рассказова А.Н. Финансовая устойчивость и финансовое прогнозирование // Журнал Финансовый менеджмент. 2011. №5.
40. Сайфулин Н.Е. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Консультант директора. 2012. №7. С. 29-35.
41. Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учёта в России. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Нормативно-правовое_регулирование_бухгалтерского_учёта_в_России (дата обращения: 31.10.2025).
42. Система нормативного регулирования бухгалтерского учета в РФ. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij-uchet/sistema-normativnogo-regulirovaniya-buhgalterskogo-ucheta-v-rf/ (дата обращения: 31.10.2025).
43. Основные концепции финансового менеджмента в организации. URL: https://www.zaochnik.com/spravochnik/finansy/finansovyj-menedzhment/osnovnye-kontseptsii-finansovogo-menedzhmenta-v-organizatsii/ (дата обращения: 31.10.2025).
44. Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета в Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normativno-pravovoe-regulirovanie-buhgalterskogo-ucheta-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 31.10.2025).
45. Полное нормативное регулирование бухучета — уровни, система, документы // Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/91890-normativnoe-regulirovanie-buhucheta (дата обращения: 31.10.2025).
46. Основные концепции финансового менеджмента. URL: https://sky.pro/media/osnovnye-kontseptsii-finansovogo-menedzhmenta/ (дата обращения: 31.10.2025).
47. Ключевые концепции финансового менеджмента: от классики до современных подходов // Г-Бухгалтерия. URL: https://g-b.ru/articles/klyuchevye-koncepcii-finansovogo-menedzhmenta-ot-klassiki-do-sovremennyh-podhodov (дата обращения: 31.10.2025).
48. Финансовый менеджмент — сущность, базовые концепции, принципы, цели и задачи. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/management/financial-management.html (дата обращения: 31.10.2025).
49. Статья 5. Регулирование бухгалтерского учета // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122849/f6ae64b71ff8843c08b438753a3026e632e8e356/ (дата обращения: 31.10.2025).
50. Финансово-экономический анализ деятельности организации // Издательство «Мир науки». URL: https://izd-mn.com/PDF/23ECVN321.pdf (дата обращения: 31.10.2025).
51. Анализ финансово-хозяйственной деятельности // Знаниум. URL: https://znanium.com/catalog/document?id=262102 (дата обращения: 31.10.2025).
52. Тема 1. Концепции и модели современного финансового менеджмента. URL: https://studfile.net/preview/4420311/page:2/ (дата обращения: 31.10.2025).
53. Теоретические основы экономического анализа. URL: https://www.finam.ru/education/uchebnik/teoreticheskie-osnovy-ekonomicheskogo-analiza-20150917-151046/ (дата обращения: 31.10.2025).
54. Тема 11.1. Основы бухгалтерского учета и анализа финансовой отчетности // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/edu/student/courses/bukhgalterskii-uchet-i-analiz/osnovy-bukhgalterskogo-ucheta-i-analiza-finansovoi-otchetnosti/ (дата обращения: 31.10.2025).
55. Как провести экономический анализ предприятия? (Д. Пак, 12 ноября 2013 г.) // Параграф online.zakon.kz. URL: https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=31460592 (дата обращения: 31.10.2025).
56. Анализ хозяйственной деятельности: учебник // ЭБС Лань. URL: https://e.lanbook.com/book/293291 (дата обращения: 31.10.2025).
57. Экономический Анализ Савицкая купить на OZON по низкой цене. URL: https://www.ozon.ru/product/ekonomicheskiy-analiz-uchebnik-savitskaya-g-v-297905186/ (дата обращения: 31.10.2025).
58. Нормативные правовые акты, содержащие основу финансово-правового регулирования финансов предприятий // Евразийский научный журнал. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normativnye-pravovye-akty-soderzhaschie-osnovu-finansovo-pravovogo-regulirovaniya-finansov-predpriyatiy (дата обращения: 31.10.2025).
59. Принципы экономического анализа. URL: https://studme.org/168478/ekonomika/printsipy_ekonomicheskogo_analiza (дата обращения: 31.10.2025).
60. Федеральные законы // Финансовый уполномоченный. URL: https://finombudsman.ru/federalnye-zakony/ (дата обращения: 31.10.2025).
61. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ:. URL: https://rosuchebnik.ru/upload/iblock/c38/c38096f26477e3c98d752b11548a3e81.pdf (дата обращения: 31.10.2025).
62. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kovalev-v-v-finansovyy-menedzhment-teoriya-i-praktika (дата обращения: 31.10.2025).
63. Анализ предприятия // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/terms/fin/analiz_predpriyatiya.html (дата обращения: 31.10.2025).
64. Основы финансового анализа по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности в современных условиях. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=49911963 (дата обращения: 31.10.2025).
65. 1 Теоретические основы финансового анализа. URL: https://studfile.net/preview/10390176/page:2/ (дата обращения: 31.10.2025).
66. Ковалев В.В. Книги онлайн // Электронная библиотека Куб. URL: https://www.koob.ru/kovalev_vv/ (дата обращения: 31.10.2025).
67. 01. Теоретические основы бухгалтерского учета. URL: https://op.hse.ru/data/2012/10/05/1243764049/01%20Теоретические%20основы%20бухгалтерского%20учета.pdf (дата обращения: 31.10.2025).
68. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-provedeniya-analiza-finansovo-ekonomicheskogo-sostoyaniya-organizatsii (дата обращения: 31.10.2025).
69. характеристика основных методологических подходов к анализу финансового состояния. URL: https://studfile.net/preview/16606376/page:2/ (дата обращения: 31.10.2025).
70. П.22. Регулирование финансовой деятельности и финансовых рынков. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/fm1/22.shtml (дата обращения: 31.10.2025).
71. Теоретические основы анализа финансового состояния организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-analiza-finansovogo-sostoyaniya-organizatsii (дата обращения: 31.10.2025).
72. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-analiza-i-otsenki-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 31.10.2025).
73. Основы бухгалтерского учета и анализа : [учебное пособие] // Электронный научный архив УрФУ. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/107775/1/978-5-7996-3306-0_2022.pdf (дата обращения: 31.10.2025).
74. Г.В. Савицкая — АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ. URL: https://studfile.net/preview/4420311/page:2/ (дата обращения: 31.10.2025).
75. Бухгалтерский учет с нуля: основы бухучета для начинающих // Первый БИТ. URL: https://www.firstbit.ru/blog/bukhgalterskiy-uchet-s-nulya/ (дата обращения: 31.10.2025).
76. Введение в финансовый менеджмент // Молодой Специалист. URL: https://moluch.ru/archive/339/75865/ (дата обращения: 31.10.2025).
77. правовое регулирование государственного финансового контроля в российской // Аллея науки. URL: https://alley-science.ru/domains_data/files/16February2023/PRAVOVOE%20REGULIROVANIE%20GOSUDARSTVENNOGO%20FINANSOVOGO%20KONTROLYA%20V%20ROSSIYSKOY%20FEDERATSII.pdf (дата обращения: 31.10.2025).
78. Нормативно-правовые акты // Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=134900-normativno-pravovye_akty (дата обращения: 31.10.2025).
79. Подходы и методики оценки финансового состояния предприятия // журнал «наука через призму времени. URL: https://naukap.ru/jour/article/view/1004/960 (дата обращения: 31.10.2025).
80. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия // Статья в журнале «Молодой ученый». URL: https://moluch.ru/archive/120/33055/ (дата обращения: 31.10.2025).
81. МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodiki-analiza-finansovogo-sostoyaniya-kommercheskih-organizatsiy (дата обращения: 31.10.2025).
82. Методологические подходы оценки финансового состояния предприятий // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodologicheskie-podhody-otsenki-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiy (дата обращения: 31.10.2025).