Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 4
1 Теоретические основы финансового оздоровления предприятия 6
1.1 Финансовое оздоровление предприятия как эффективный инструмент в системе антикризисных мер 6
1.2 Основные направления оздоровления действующих предприятий 16
1.3 Методы диагностики необходимости финансового оздоровления предприятий 24
2 Оценка финансового состояния предприятия ЗАО «НПЗ» 35
2.1 Экономическая характеристика предприятия 35
2.2 Анализ структуры и динамики активов и пассивов предприятия 38
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 45
2.4 Оценка результативности деятельности предприятия 58
3 Рекомендации по оздоровлению предприятия ЗАО «НПЗ» 64
Заключение 70
Список использованных источников 72
Приложения 76
1 Теоретические основы финансового оздоровления предприятия
1.1 Финансовое оздоровление предприятия как эффективный инструмент в системе антикризисных мер
Впервые в официальном правовом поле термин «финансовое оздоровление» был использован в Федеральном законе РФ от 25 февраля 1999г. №40 — ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций. Несколько позднее совместным Приказом Минэкономразвития РФ №211 и ФСФО РФ №295 от 28.06.2001 г., в приложении 2 к нему была утверждена Типовая структура программы финансового оздоровления неплатежеспособной организации.
Федеральный закон от 9 июля 2002 г. №83 ФЗ «О финансовом оздо-ровлении сельскохозяйственных производителей» установил ст.1 правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных производителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства. Несмотря на использование термина непосредственно в названии данного закона, в самом тексте понятие «финансовое оздоровление» не получило разъяснения.
О финансовом оздоровлении говорится косвенно (ст. 2) при определении программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей как комплексе мер, направленных на выработку всеми кредиторами единых условий проведения реструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния должника.
Федеральный закон РФ о несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ официально ввел понятие финансового оздоровления, как арбитражной процедуры банкротства, применяемой к должнику в целях восстановления его платежеспособности в соответствии с графиком погашения задолженности (ст.27).
В редакции Федерального Закона № 127-ФЗ от 30.12.2008г. помимо финансового оздоровления введено понятие «санации» как меры принимаемой собственником имущества должника – учредителями должника, кредиторами должниками и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дел о банкротстве.
В целом, следует сделать вывод, что нормативно-правовой подход к определению финансового оздоровления является достаточно узким и ог-раниченным.
Во-первых, он предлагает улучшение финансового состояния предприятия уже в состоянии его глубокого кризиса (банкротства).
Во-вторых, по содержанию, изложенном в Федеральном законе о банкротстве (несостоятельности) данную процедуру можно охарактеризовать как пассивную, предусматривающую удаление субъекта из поля хозяйственной деятельности.
В-третьих, четкого определения финансового оздоровления как эко-номической категории так и не дано. Неясно также, на что конкретно на-правлено финансовое оздоровление: на ликвидацию банкротства, несо-стоятельности или неплатежеспособности. Попытаемся разграничить понятия о банкротстве, несостоятельности и неплатёжеспособности.
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.
Платежеспособность означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные потоки, имеются ли у нее проблемы в погашении своих обязательств.
Если организация испытывает недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.
Рассчитаем показатели ликвидности баланса ЗАО «НПЗ» в за 2010 — 2012 гг. и занесем получившиеся показатели в таблице 2.6.
Как на начало, так и на конец 2012 года баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое оздоровление представляет собой новую реабилитационную процедуру, направленную на преодоление финансового кризиса должника и предусматривающую возможность для последнего на срок ее введения выплачивать долги в соответствии с утвержденным в предусмотренном порядке графиком и получать средства из источников, определенных планом финансового оздоровления
Процедура финансового оздоровления представляет собой специфику исключительно российского законодательства о несостоятельности, которая позволяет собственникам предприятий защитить свое имущество.
Данная процедура предоставляет должнику дополнительные возможности восстановления платежеспособности.
Введение процедуры финансового оздоровления позволяет сохранить работоспособность организации, сделать правильную переоценку ресурсов и модели работы, высвободить активы от наложенных ограничений на их использование и в планомерном порядке производить процедуру вывода должника из кризиса.
В ходе анализа финансового состояния Закрытого акционерного общества «Новосибирский патронный завод» были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Основой рыночных механизмов деятельности любых предприятий является: спрос, предложение и конкурентная среда, они связаны с использованием источников финансовых ресурсов, которые имеют форму либо кредитных ресурсов, либо – инвестициями в основной капитал. В экономической науке эти формы привлечения денежных средств хорошо исследованы и находят широкое применение в финансовой деятельности предприятий. В условиях стабильно работающих предприятий кредиты привлекаются в целях финансирования тактических задач, связанных с операционной деятельностью и привлекаются на краткосрочной основе. Инвестиции, в отличие от кредита, это долгосрочные вложения капитала в предприятия или проекты, имеющие целью долгосрочное получение дохода. Однако такая тактика финансового управления деятельностью предприятия меняется в условиях кризисов, банкротства или возникновения других финансовых затруднений. В этих случаях целью привлечения финансовых средств является финансовое оздоровление предприятия. В связи с этим возникает ряд проблем, которые требуют как теоретического осмысления и анализа, так и соответствующих методических разработок.
Общие вопросы финансового оздоровления предприятий нашли отражение в работах как российских так и зарубежных ученых – экономистов. Среди зарубежных ученых существенный вклад в развитие теории финансового управления компаниями внесли В. Бинер, Э. Альтман, М. Миллер и др.
Среди российских исследователей существенный вклад внесли А.З. Бобылева, М.И. Гизатуллин, А.И. Гончаров, Г.П. Иванов, Е.П. Жарковская, Г.К. Таль и др.
Целью исследования, данной дипломной работы, является разработка мероприятий по экономическому оздоровлению рассматриваемого предприятия.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
— изучение теоретических и методических основ финансового оздоровления предприятий;
— оценка финансового состояния предприятия ЗАО «НПЗ»;
— разработка рекомендаций по оздоровлению предприятия ЗАО «НПЗ».
Объектом исследования в дипломной работе является Закрытое акционерное общество «Новосибирский патронный завод» (ЗАО «НПЗ»).
Предметом исследования является методика и инструментарий финансового оздоровления.
Теоретической, методологической и информационной базой исследования являются труды отечественных ученых, опыт российских и зарубежных предприятий в области менеджмента, антикризисного управления, стратегического управления, финансового менеджмента, экономического анализа, а также Федеральные законы, Кодексы Российской Федерации, Постановления Правительства РФ.
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
2. Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей».
3. Гражданский кодекс Российской Федерации: В трех частях. – 2-е изд., — М.: Ось-89, 2005. – 384 с.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.: ОМЕГА-Л, 2005. – 574 с.
5. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа».
6. Постановление Правительства от 30 января 2003 г. № 52 «О реализации федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 29.08.2003 № 535, от 02.10.2003 № 611).
7. Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия / Н. Абдуллаев, Ф. Зайнетдинов // Финансовая газета. 2008. № 61. С. 30 — 32.
8. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: КноРус, 2011. 718 с.
9. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Под ред. О.В., Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2008. 460 с.
10. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008. 536 с.
11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 385 с.
12. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. учебник. –3-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2008. 208 с.
13. Балдин К., Передердяев И. Антикризисное управление. Макро- и микроуровень: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 352 с.
14. Бальжинов А. В., Михеева Е. В. Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия. учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2008. 386 с.
15. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: Проспект, 2009. 352 с.
16. Басовский Л.Е. Экономический анализ: учеб. М.: ИНФРА-М, 2008. 222 с.
17. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учебное пособие. – М.: Дело, 2003. – 256 с.
18. Васильева Л.С. Финансовый анализ. М.: КноРус, 2008. 544 с.
19. Готовчинков И.Ф. Практические предложения по оптимизации управления финансовой деятельностью российских предприятий // Финансовый менеджмент. 2008. № 2. с. 22 — 31.
20. Дворец Н.Н. Теория и практика финансового оздоровления предприятия: Учебно-методическое пособие. – М.: Издательство МАРТИТ, 2010. – 22 с.
21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2008. 368 с.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. М.: Омега-Л, 2009. 352 с.
23. Захаров В., Блинов А. Антикризисное управление. Теория и практика: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 320 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. М.: Проспект, 2011. 1024 с.
25. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2010. 424 с.
26. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. М.: Проспект, 2012. 352 с.
27. Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: Юнити-Дана, 2009. 392 с.
28. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. М.: ТК Велби, 2008. 326 с.
29. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ Д.В. Лысенко М.: ИНФРА-М, 2008. 320 с.
30. Косолапова М. В., Свободин В. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Дашков и Ко, 2011. 248 с.
31. Круглова Н. Антикризисное управление: учебник. – М.: КноРус, 2013. – 400 с.
32. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. М.: Эксмо, 2010. 336 с.
33. Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. М.: Кнорус, 2009. 264 с.
34. Медведева О.В., Гуденица О.В., Гончарова С.Н., Харченко И.А. Экономический анализ в торговых организациях. М.: Феникс, 2010. 384 с.
35. Медведева О.В., Шпилевская Е.В., Немова А.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. М.: Феникс, 2010. 352 с.
36. Попов Р. Антикризисное управление: учебник. – М.: Юрайт, 2013. – 306 с.
37. Прусакова М.Ю. Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы. М.: Вершина, 2008. 80 с.
38. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Издательство Гревцова, 2008. 200 с.
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2009. 536 с.
40. Савицкая Г.В. Сущность и методика расчета валовой м маржинальной прибыли Г.В. Савицкая // Экономический анализ: теория и практика, 2012. № 18. С.19 — 24.