Разработка проекта мероприятий по снижению коммерческих рисков корпорации (на примере ООО «Роберт Бош»)

В условиях перманентной турбулентности мировой экономики, когда даже такой глобальный шок, как ипотечный кризис в США 2007-2009 годов, смог спровоцировать падение ВВП России на 7,8% в 2009 году, управление рисками перестает быть опциональным элементом корпоративного управления и трансформируется в фундаментальный императив выживания и развития. Каждое управленческое решение, каждый шаг на пути к развитию продукта или расширению рынка сопряжен с неопределенностью, которая, в свою очередь, порождает коммерческие риски. Эти риски, связанные с производством, реализацией товаров, работ и услуг, становятся потенциальной угрозой для финансовых показателей компании, способной подорвать её устойчивость и прибыльность.

Настоящая дипломная работа посвящена актуальной проблеме снижения коммерческих рисков в корпоративной среде. Цель исследования – разработка комплексного проекта мероприятий по минимизации коммерческих рисков для конкретной корпорации, ООО «Роберт Бош», с учетом современных теоретических концепций и практических методов. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

1. Исследовать теоретические основы и классификации коммерческих рисков, а также эволюцию концепций корпоративного риск-менеджмента.
2. Изучить и систематизировать методологию идентификации, оценки и анализа коммерческих рисков, включая качественные и количественные методы.
3. Провести диагностику коммерческого состояния ООО «Роберт Бош» и выявить специфические коммерческие риски.
4. Разработать детализированный проект мероприятий по снижению идентифицированных коммерческих рисков в деятельности ООО «Роберт Бош».
5. Оценить экономическую эффективность и практическую реализуемость предложенных мероприятий.

Объектом исследования является система управления коммерческими рисками корпорации, а предметом — комплекс мероприятий по снижению коммерческих рисков ООО «Роберт Бош». Методологическую базу исследования составили общенаучные методы (анализ, синтез, индукция, дедукция), методы системного и структурного анализа, а также специфические методы финансового анализа и риск-менеджмента. Практическая значимость работы заключается в возможности применения разработанных рекомендаций для повышения устойчивости и эффективности деятельности ООО «Роберт Бош» и других аналогичных предприятий.

CO₂-футпринт — это мера воздействия деятельности человека на изменение климата, выраженная в эквиваленте углекислого газа. Он отражает объем выбросов парниковых газов, прямо или косвенно связанных с производством, использованием или утилизацией товаров и услуг.

Для корпорации, такой как ООО «Роберт Бош», снижение CO₂-футпринта является не просто данью моде или требованием регуляторов, а стратегически важной задачей. В 2023 году, согласно данным отчета Агентства BloombergNEF, глобальные инвестиции в низкоуглеродные технологии достигли рекордных 1,8 триллиона долларов США, что на 17% больше, чем годом ранее. Это свидетельствует о растущем давлении со стороны инвесторов, потребителей и законодателей, требующих от компаний активных шагов по декарбонизации, ведь игнорирование этих тенденций может привести к репутационным потерям, снижению конкурентоспособности и росту коммерческих рисков.

Настоящая дипломная работа посвящена разработке проекта мероприятий по снижению коммерческих рисков корпорации, сфокусированных на уменьшении CO₂-футпринта. Цель исследования – разработать комплексный проект по декарбонизации для ООО «Роберт Бош», который будет включать как теоретический анализ, так и практические рекомендации, способствующие снижению коммерческих рисков и повышению устойчивости компании. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

1. Исследовать теоретические основы и классификации коммерческих рисков в контексте экологической устойчивости и декарбонизации.
2. Изучить и систематизировать методологию идентификации, оценки и анализа коммерческих рисков, связанных с CO₂-футпринтом.
3. Провести диагностику коммерческого состояния ООО «Роберт Бош» и выявить специфические риски, обусловленные выбросами CO₂.
4. Разработать детализированный проект мероприятий по снижению идентифицированных коммерческих рисков через уменьшение CO₂-футпринта.
5. Оценить экономическую эффективность и практическую реализуемость предложенных мероприятий.

Объектом исследования является система управления коммерческими рисками корпорации, а предметом — комплекс мероприятий по снижению коммерческих рисков ООО «Роберт Бош» через сокращение CO₂-футпринта. Методологическую базу исследования составили общенаучные методы (анализ, синтез, индукция, дедукция), методы системного и структурного анализа, а также специфические методы экологического и финансового анализа, а также риск-менеджмента. Практическая значимость работы заключается в возможности применения разработанных рекомендаций для повышения устойчивости и эффективности деятельности ООО «Роберт Бош» и других аналогичных предприятий в условиях растущего внимания к климатическим изменениям.

Теоретические основы и классификация коммерческих рисков в корпоративном менеджменте

Понятие и сущность коммерческих рисков в современной экономике

В мире бизнеса, где каждое решение сопряжено с неизвестностью, понятие «риск» становится краеугольным камнем стратегического планирования. Риск, по своей сути, представляет собой потенциальную возможность наступления ущерба, событие с отрицательными или невыгодными экономическими последствиями, которые могут проявиться в будущем в неопределенных масштабах. Однако, важно отметить двойственный характер риска: он не только является источником потенциальных потерь, но и может быть катализатором для извлечения дополнительной прибыли. Именно эта амбивалентность делает управление рисками столь критически важным для любой корпорации.

В контексте предпринимательской деятельности, коммерческие риски выделяются как особая категория, непосредственно связанная с производством, продажей товаров, работ и услуг. Эти риски обусловлены неопределенностью внешней и внутренней среды, о которой зачастую имеется лишь ограниченная информация. Предпринимательская деятельность не может существовать без учета рисков, поскольку их своевременное выявление и анализ напрямую влияют на достижение конечных результатов. Коммерческий риск, таким образом, – это не просто абстрактная угроза, а конкретная потенциальная угроза, способная негативно сказаться на финансовых показателях компании. Понимание этой сущности является первым шагом к построению эффективной системы риск-менеджмента, что из этого следует? Осознание этой фундаментальной истины позволяет компаниям не просто реагировать на кризисы, но и формировать проактивные стратегии, превращая потенциальные угрозы в точки роста, ведь только управляемый риск может принести выгоду.

Комплексная классификация рисков и их значение для корпораций

Чтобы эффективно управлять рисками, необходимо их систематизировать и классифицировать. Классификация рисков – это не просто академическое упражнение, а важнейший инструмент, позволяющий более точно прогнозировать их характер, выбирать адекватные методы управления и минимизации. Различные признаки классификации дают многогранное представление о природе угроз, с которыми сталкивается корпорация.

Рассмотрим ключевые признаки и соответствующие им виды рисков:

1. По времени возникновения:

• Ретроспективные риски: Те, что уже возникали в прошлом, до принятия текущих управленческих решений, и анализ их причин и последствий служит бесценным уроком для прогнозирования будущих событий.
• Текущие риски: Возникающие в процессе текущей операционной деятельности предприятия, они требуют оперативного реагирования и корректировки.
• Перспективные риски: Ожидаемые в прогнозируемом будущем, их идентификация позволяет разработать превентивные стратегии.

2. По характеру учета (источнику возникновения):

• Внешние риски: Обусловлены макроэкономическими, политическими, демографическими, социальными и географическими факторами, не зависящими напрямую от деятельности предприятия. Примеры включают изменения законодательства, действия государственных органов, особенности налогообложения, а также макроэкономические кризисы (например, экономический кризис 2007-2009 годов, повлекший глубокое падение ВВП России). Сюда же относятся действия конкурентов, недобросовестность подрядчиков и поставщиков, а также изменения предпочтений потребителей.
• Внутренние риски: Возникают в результате деятельности самого предприятия и зависят от деловой активности руководства, выбора маркетинговой стратегии, производственного потенциала, технического оснащения и квалификации персонала. Примерами могут служить ошибки персонала, сбои в системах, недостаточная квалификация сотрудников, нерациональная организация труда, а также просчеты в процессах проведения операций, расчетов, учета и отчетности. Небрежность менеджера может привести к разочарованию клиентов, а ошибка бухгалтерии — к повышенному вниманию налоговых органов.

3. По характеру последствий:

• Чистые (статические) риски: Характеризуются возможностью только отрицательного или нулевого результата (убытка или отсутствия прибыли). К ним относятся риски, связанные со стихийными бедствиями (пожары, наводнения), несчастными случаями, преступными действиями.
• Спекулятивные (динамические) риски: Могут принести как потери, так и дополнительную прибыль. Примеры включают риски, связанные с изменением конъюнктуры рынка, валютных курсов или налогового законодательства.

4. По сфере возникновения (типология рисков):
Коммерческие риски являются частью более широкого спектра экономических (предпринимательских) рисков и включают в себя ряд специализированных категорий:

• Имущественные риски: Вероятность потери или порчи имущества предприятия (движимого и недвижимого), а также недополучения доходов. Могут быть вызваны стихийными бедствиями, авариями, утратой или порчей при транспортировке, действиями злоумышленников или отчуждением имущества.
• Производственные риски: Связаны с возможным ущербом от остановки производства, гибели или повреждения оборудования, выпуска бракованной продукции, а также с невыполнением планов производства из-за неблагоприятного внешнего воздействия или неадекватного использования технологий.
• Торговые риски: Возникают в процессе реализации товаров и услуг. Это риски неудачи в торговых операциях, которые могут привести к недополучению прибыли из-за снижения объема реализации или цены товара, вызванные, например, снижением спроса, действиями конкурентов или проблемами с качеством продукции.
• Рыночный риск: Охватывает риск процентных ставок, ценовой риск акций, валютный риск и риск изменения товарных цен.
• Кредитный риск: Вероятность неуплаты заемщиком основного долга и процентов кредитору, включая ситуации, когда эмитент долговых ценных бумаг не может выплачивать проценты или основную сумму долга.
• Операционный риск: Риск убытка, возникающий в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий сотрудников и систем, или внешних событий. Включает юридический риск, но исключает стратегический и репутационный риски. Часто трудноизмерим из-за человеческого фактора и системных ошибок.
• Стратегический риск: Риск утраты или ослабления устойчивого конкурентного преимущества, что приводит к недостижению стратегических целей организации. Могут нанести серьезный ущерб цепочкам поставок, производству, технологиям, персоналу, капиталу и репутации компании.
• Репутационный риск: Угроза прибыльности или устойчивости бизнеса, вызванная неблагоприятным общественным восприятием организации, ее продуктов или услуг. Представляет собой вероятность потери прибыли из-за ухудшения общественного мнения.
• Маркетинговый риск: Риск недополучения прибыли из-за снижения объема реализации или цены товара, возникающий из-за недостаточного анализа рынка.
• Риск ликвидности: Возникает по причине непрофессионального управления оборотным капиталом.

Таблица 1. Комплексная классификация коммерческих рисков

Признак классификации	Виды рисков	Описание	Примеры
По времени возникновения	Ретроспективные	Риски, возникавшие до принятия управленческих решений.	Убытки от курсовых колебаний в прошлых периодах.
	Текущие	Риски, возникающие в процессе текущей деятельности.	Невыполнение плана продаж за текущий квартал.
	Перспективные	Риски, ожидаемые в прогнозируемом будущем.	Изменение потребительских предпочтений через 3-5 лет.
По характеру учета	Внешние	Обусловлены макроэкономическими, политическими, социальными факторами.	Изменения в налоговом законодательстве, экономический кризис.
	Внутренние	Возникают в результате деятельности самого предприятия.	Ошибки в работе персонала, сбои в производственной линии.
По характеру последствий	Чистые (статические)	Только отрицательный или нулевой результат.	Ущерб от пожара, кража, несчастный случай.
	Спекулятивные (динамические)	Могут принести как потери, так и дополнительную прибыль.	Изменение цен на сырье, колебания валютных курсов.
По сфере возникновения	Имущественные	Вероятность потери или порчи имущества.	Повреждение оборудования, утрата товаров при транспортировке.
	Производственные	Ущерб от остановки производства, выпуска брака.	Сбой конвейера, выпуск дефектной партии продукции.
	Торговые	Неудачи в торговых операциях, снижение прибыли от продаж.	Падение спроса, недобросовестные действия конкурентов.
	Рыночный	Риск процентных ставок, ценовой риск акций, валютный риск, товарный риск.	Рост процентных ставок по кредитам, падение курса национальной валюты.
	Кредитный	Неуплата заемщиком основного долга и процентов.	Неоплата крупного контрагента, дефолт по облигациям.
	Операционный	Убытки от неадекватных внутренних процессов, систем, сотрудников.	Ошибки в оформлении документов, системный сбой ПО.
	Стратегический	Утрата конкурентного преимущества, недостижение стратегических целей.	Выход на рынок нового, более инновационного конкурента.
	Репутационный	Угроза прибыльности из-за неблагоприятного общественного восприятия.	Негативные отзывы о продукте в социальных сетях.
	Маркетинговый	Недополучение прибыли из-за снижения объема реализации/цены товара.	Неудачная рекламная кампания, неточный анализ рынка.
	Риск ликвидности	Возникает по причине непрофессионального управления оборотным капиталом.	Недостаток денежных средств для оплаты текущих обязательств.

Понимание этой многоуровневой классификации позволяет корпорациям не просто констатировать факт наличия рисков, но и проводить их глубокий, структурированный анализ, что является залогом разработки эффективных мер по их снижению.

Современные концепции корпоративного риск-менеджмента

Эволюция риск-менеджмента – это история от реактивных мер по смягчению последствий до проактивного, интегрированного управления неопределенностью. В современном корпоративном мире риск-менеджмент перестал быть просто функцией финансового департамента, превратившись в комплексный процесс, интегрированный во все уровни и аспекты деятельности организации. Одной из наиболее влиятельных и широко признанных концепций в этой области является COSO ERM (Enterprise Risk Management).

Изначально концепция COSO ERM была представлена в 2004 году, но с течением времени и изменением бизнес-среды возникла необходимость в ее адаптации. В 2017 году была выпущена обновленная модель «Управление рисками организации. Интеграция со стратегией и эффективностью деятельности» (COSO ERM 2017). Эта модель направлена на повышение взаимосвязи между риском, стратегией и стоимостью компании, рассматривая управление рисками не как отдельную, изолированную задачу, а как неотъемлемую часть процесса принятия управленческих решений.

COSO ERM 2017 выделяет пять взаимосвязанных компонентов, которые формируют единую систему управления рисками:

1. Среда внутреннего контроля и Культура (Governance and Culture): Этот компонент подчеркивает важность формирования этических ценностей, управленческого стиля и корпоративной культуры, которые способствуют осознанному отношению к рискам. Он включает в себя вопросы определения ответственности за риски, полномочий, независимости и надзора.
2. Постановка целей (Strategy and Objective-Setting): Риск-менеджмент начинается с определения стратегических целей организации. Этот компонент а��центирует внимание на том, как риски влияют на способность организации достигать этих целей, и как эти цели соотносятся с уровнем допустимого риска (риск-аппетитом).
3. Эффективность деятельности (Performance): Это сердцевина модели, включающая в себя практические шаги по управлению рисками. Она охватывает:
   • Идентификацию рисков: выявление потенциальных угроз и возможностей.
   • Оценку рисков: анализ вероятности и последствий возникновения рисков.
   • Реагирование на риски: выбор стратегий управления рисками (избегание, принятие, снижение, передача).
   • Приоритизацию рисков: ранжирование рисков по степени их значимости.
4. Пересмотр и анализ (Review and Revision): Управление рисками – это не одноразовое мероприятие, а непрерывный процесс. Этот компонент предполагает постоянный мониторинг эффективности системы управления рисками, анализ изменений во внешней и внутренней среде и корректировку стратегий.
5. Информация, коммуникация и отчетность (Information, Communication, and Reporting): Для эффективного управления рисками необходим бесперебойный обмен информацией на всех уровнях организации. Это включает сбор данных о рисках, их анализ, формирование отчетов для руководства и стейкхолдеров, а также поддержание открытой коммуникации о рисках.

Ключевым принципом COSO ERM является интеграция риск-менеджмента в существующие процессы организации на стратегическом, операционном, программном и проектном уровнях. Это означает, что управление рисками должно быть не отдельным «дополнением», а встроенным элементом принятия решений, от разработки стратегии до выполнения повседневных операций. Такой подход позволяет не только минимизировать потери, но и использовать риски как источник новых возможностей для роста и развития корпорации.

Методология идентификации, оценки и комплексного анализа коммерческих рисков предприятия

Методы идентификации коммерческих рисков

Идентификация рисков – это первый и один из наиболее критичных этапов в процессе управления рисками. Его задача состоит в выявлении ключевых неблагоприятных факторов и потенциальных угроз, а также в анализе их возможного влияния на бизнес. Без четкого понимания, что именно угрожает корпорации, невозможно разработать адекватные меры защиты.

Эффективная идентификация рисков требует комплексного подхода и использования разнообразных инструментов:

1. Использование стандартизованных опросных листов и чек-листов: Эти инструменты позволяют систематически собирать информацию о потенциальных рисках в различных подразделениях и бизнес-процессах. Опросные листы могут включать вопросы о возможных сбоях в цепочках поставок, изменениях в потребительском спросе, технических неполадках, квалификации персонала и так далее.
2. Анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности: Детальное изучение бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств, а также внутренней управленческой отчетности (например, отчеты по продажам, производству, запасам) позволяет выявить «узкие места», тенденции и аномалии, которые могут указывать на скрытые риски. Например, резкое увеличение дебиторской задолженности может сигнализировать о растущем кредитном риске.
3. Анализ данных ежеквартальной отчетности: Динамический анализ отчетности за несколько периодов позволяет отслеживать изменения и выявлять тренды, которые могут привести к возникновению новых рисков или усилению существующих.
4. Оценка возможностей отдельных подразделений компании: Выявление сильных и слабых сторон каждого департамента (производство, маркетинг, продажи, логистика, финансы) помогает понять, где находятся потенциальные источники рисков. Например, недостаточная квалификация персонала в отделе продаж может увеличить маркетинговые и торговые риски.
5. Оценка эффективности определенных бизнес-процессов: Детальный анализ ключевых бизнес-процессов (закупки, производство, сбыт, обслуживание клиентов) позволяет выявить сбои, неэффективность и узкие места, которые могут порождать операционные и коммерческие риски.
6. Определение размера возможного ущерба и вероятности реализации риска: На этапе идентификации важно не только выявить риск, но и дать предварительную оценку его потенциального воздействия и вероятности наступления. Это позволяет приоритизировать риски и сфокусировать внимание на наиболее значимых.
7. Анализ возможностей компании в зависимости от ее сферы деятельности: Отраслевая специфика играет огромную роль. Например, для компании в сфере высоких технологий риски устаревания продукции или кибератак будут значительно выше, чем для традиционного производственного предприятия.
8. Выявление отраслевых проблем и факторов риска для инвесторов: Помимо внутренних аспектов, важно анализировать внешние факторы, влияющие на всю отрасль, а также те аспекты, которые могут беспокоить потенциальных инвесторов (например, регуляторные изменения, технологические сдвиги, макроэкономические риски).

Пример: При идентификации рисков для ООО «Роберт Бош» можно использовать опросные листы для менеджеров по продажам, чтобы выявить потенциальные риски снижения спроса или усиления конкуренции. Одновременно анализ бухгалтерского баланса может показать рост просроченной дебиторской задолженности, что указывает на кредитный риск.

Качественные методы оценки и анализа рисков

После того как риски идентифицированы, следующим шагом является их оценка и анализ. Качественные методы играют ключевую роль на начальных этапах, когда точные численные данные могут быть недоступны или их сбор слишком затратен. Эти методы основаны на экспертных суждениях, нечисловых показателях и логическом анализе.

1. Экспертная оценка: Один из наиболее распространенных качественных методов. Он предполагает привлечение независимых специалистов или группы экспертов для анализа рисков. Эксперты используют свой профессиональный опыт, анализ фактической информации и прогнозирование различных сценариев для оценки вероятности и последствий рисков. Результатом может быть присвоение риску качественной оценки (например, «низкий», «средний», «высокий» уровень) или определение приоритетности. Методы Дельфи, мозговой штурм или метод номинальных групп часто используются для сбора и систематизации экспертных мнений.
2. Составление списков контроля (чек-листов): Это более структурированный подход, при котором риски оцениваются на основе заранее разработанных критериев и вопросов. Списки контроля помогают убедиться, что ни один важный аспект не был упущен. Например, чек-лист может содержать вопросы: «Были ли сбои в поставках за последний год?», «Соответствует ли качество продукции требованиям стандартов?», «Какова текучесть кадров в ключевых подразделениях?».
3. Оценка по рейтинговой системе: Этот метод позволяет ранжировать риски по степени их значимости или по уровню воздействия. Каждому риску присваивается определенный балл по нескольким критериям (например, вероятность, величина ущерба, скорость наступления), а затем эти баллы суммируются для получения общего рейтинга. Это позволяет наглядно приоритизировать риски и сосредоточить усилия на наиболее критичных.
4. Метод аналогов: Применяется, когда существует недостаток информации о текущем риске, но есть данные о похожих, уже закрытых сделках или проектах. Анализ аналогичных ситуаций позволяет выявить возникшие угрозы, потери, их масштабы и вероятность повторного появления. Например, если компания запускает новый продукт, она может проанализировать риски, с которыми столкнулись конкуренты при запуске схожих товаров.
5. Вертикальный и горизонтальный анализ финансового состояния: Хотя эти методы часто используются в количественном анализе, их применение на этапе качественной оценки позволяет выявить общие тенденции и структурные изменения в финансовой отчетности, которые могут сигнализировать о скрытых рисках.
   • Вертикальный анализ: Изучает структуру статей отчетности, выражая каждую статью в процентах от общей суммы (например, активов или выручки). Это позволяет проводить межхозяйственные сравнения и более точно анализировать изменения в деятельности предприятия в динамике, сглаживая влияние инфляционных процессов.
   • Горизонтальный анализ: Выявляет динамику изменения отдельных статей баланса и отчета о финансовых результатах за несколько отчетных периодов. Резкие изменения могут указывать на потенциальные риски.
6. Формализованные анкетные схемы: Подобно опросным листам, эти схемы представляют собой структурированные наборы вопросов, которые помогают систематизировать информацию о рисках и получить более глубокое понимание их природы.

Пример: При оценке репутационного риска для ООО «Роберт Бош» экспертная группа может оценить потенциальное влияние негативных публикаций в СМИ на продажи, а также вероятность такого события, используя рейтинговую систему от 1 до 5. Горизонтальный анализ выручки может показать стабильное снижение темпов роста, что может быть качественным индикатором усиления конкурентного риска.

Количественные методы оценки и анализа рисков

Количественные методы анализа рисков переходят от экспертных суждений к численному измерению. Их цель – рассчитать размер риска, определить вероятность наступления событий, связанных с риском, и оценить их предполагаемые экономические последствия. Эти методы требуют наличия достаточного объема аналитической и статистической информации.

1. Статистические методы: Применяются, когда доступны исторические данные о возникновении убытков или других рисковых событий. Они позволяют рассчитывать вероятность возникновения убытков на основе прошлого опыта. К инструментам статистического метода относятся:
   • Среднее значение изучаемой случайной величины (математическое ожидание): Показывает наиболее вероятный результат.
     E(X) = Σ (xi * pi), где xi – значение случайной величины, pi – вероятность этого значения.
   • Дисперсия (средний квадрат отклонений): Характеризует степень разброса значений случайной величины относительно ее среднего значения. Чем выше дисперсия, тем выше риск.
     D(X) = E[(X - E(X))2] = Σ [(xi - E(X))2 * pi]
   • Стандартное (среднеквадратическое) отклонение (σ): Является квадратным корнем из дисперсии и измеряется в тех же единицах, что и случайная величина, что делает его более интерпретируемым.
     σ = √D(X)
   • Коэффициент вариации (V): Относительная мера риска, позволяющая сравнивать риски различных проектов или активов, независимо от их абсолютной величины. Рассчитывается как отношение стандартного отклонения к среднему значению.
     V = (σ / E(X)) * 100%

   На практике также используются статистические методы, такие как оценка вероятности исполнения, анализ вероятностного распределения потока платежей, деревья решений и имитационное моделирование рисков.

2. Анализ чувствительности: Метод, который рассматривает влияние изменения одного ключевого показателя на стабильность компании, при этом остальные факторы остаются неизменными. Это позволяет определить, насколько сильно конечный результат (например, чистая прибыль, NPV проекта) реагирует на изменения в переменных факторах.
   • Этапы анализа чувствительности:
     • Определение ключевого показателя (например, чистая прибыль, рентабельность, объем продаж).
     • Выбор релевантных факторов, влияющих на этот показатель (например, уровень инфляции, динамика спроса, себестоимость продукции, курс валюты).
     • Определение критических значений этих факторов, при которых ключевой показатель достигает порогового уровня (например, становится нулевым).

   Пример: Как изменится прибыль ООО «Роберт Бош», если объем продаж упадет на 10%, или если цены на сырье вырастут на 5%?

3. Факторный анализ: Метод статистического анализа, используемый для исследования взаимосвязей между переменными и оценки влияния отдельных факторов на конечный результат. В детерминированном факторном анализе (где связь между показателями функциональная) наиболее распространенным является метод цепных подстановок.
   • Метод цепных подстановок: Позволяет измерить влияние каждого фактора на изменение результативного показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на фактические.
   • Пример использования метода цепных подстановок для анализа прибыли от продаж:
     Предположим, прибыль от продаж (П) зависит от объема продаж (ОП), цены (Ц) и себестоимости (С).
     П = ОП × (Ц - С)
     Нам известны базисные (₀) и фактические (₁) значения:
     • ОП₀ = 1000 ед., ОП₁ = 1100 ед.
     • Ц₀ = 100 руб., Ц₁ = 105 руб.
     • С₀ = 70 руб., С₁ = 72 руб.
     1. Базисная прибыль: П₀ = 1000 × (100 — 70) = 30 000 руб.
     2. Влияние изменения объема продаж (ОП): Подставляем фактический ОП, оставляя Ц и С базисными.
        П_усл1 = ОП₁ × (Ц₀ — С₀) = 1100 × (100 — 70) = 33 000 руб.
        Изменение за счет ОП = П_усл1 — П₀ = 33 000 — 30 000 = +3 000 руб.
     3. Влияние изменения цены (Ц): Подставляем фактический Ц, ОП оставляем фактическим (из предыдущего шага), С — базисным.
        П_усл2 = ОП₁ × (Ц₁ — С₀) = 1100 × (105 — 70) = 38 500 руб.
        Изменение за счет Ц = П_усл2 — П_усл1 = 38 500 — 33 000 = +5 500 руб.
     4. Влияние изменения себестоимости (С): Подставляем фактический С, ОП и Ц оставляем фактическими.
        П₁ = ОП₁ × (Ц₁ — С₁) = 1100 × (105 — 72) = 36 300 руб.
        Изменение за счет С = П₁ — П_усл2 = 36 300 — 38 500 = -2 200 руб.
     5. Общее изменение прибыли: П₁ — П₀ = 36 300 — 30 000 = +6 300 руб.
        Сумма влияний: +3000 + 5500 — 2200 = +6 300 руб.
   • Метод абсолютных разниц: Также является популярным методом факторного анализа, который использует разницу между фактическими и базисными значениями факторов для оценки их влияния.
4. Стресс-тестирование: Анализ поведения компании или проекта в экстремальных, но реалистичных сценариях (например, резкое падение спроса, значительный рост цен на сырье, ужесточение регулирования). Цель – определить устойчивость к шокам и выявить потенциальные точки отказа.
5. Метод имитационного моделирования (метод Монте-Карло): Компьютерное моделирование, позволяющее многократно проигрывать различные сценарии с учетом вероятностного распределения входных параметров. Это помогает получить распределение возможных исходов (например, прибыли или NPV) и оценить вероятность достижения желаемого результата.

Комплексный подход к анализу коммерческих рисков

Разрозненное применение качественных и количественных методов не позволит получить полную картину рисков. Истинно эффективный анализ требует комплексного подхода, который объединяет все существующие элементы подходов к анализу, обеспечивая всестороннюю оценку.

Логическая последовательность этапов комплексного анализа коммерческой операции выглядит следующим образом:

1. Изложение содержания коммерческой операции и разделение ее на этапы: Декомпозиция сложной операции на более мелкие, управляемые этапы позволяет более детально выявить риски, присущие каждому шагу.
2. Выделение основных экономических показателей и причин их отклонения от целевых значений: Идентификация ключевых индикаторов эффективности (KPI) и анализ факторов, которые могут привести к их отклонению от плановых показателей.
3. Анализ причин, порождающих коммерческие риски, с применением качественных или количественных методов: На этом этапе применяются описанные выше методы для глубокого изучения источников и характера рисков. Например, для оценки риска потери доли рынка можно использовать качественный экспертный анализ, а для оценки кредитного риска – количественные статистические методы.
4. Расчет величины рисков: После идентификации и анализа, необходимо численно оценить потенциальный ущерб и вероятность его наступления. Это позволяет не только ранжировать риски, но и экономически обосновать необходимость их снижения.

Комплексный подход позволяет не только выявить и оценить риски, но и понять их взаимосвязь, синергетические эффекты, что является основой для разработки действительно эффективных стратегий управления.

Диагностика коммерческого состояния корпорации

Общая характеристика и экономический потенциал ООО «Роберт Бош»

ООО «Роберт Бош» является частью глобальной группы компаний Bosch, одного из крупнейших мировых поставщиков технологий и услуг. На российском рынке компания представлена широким спектром продукции и услуг в таких направлениях, как автомобильные технологии, промышленные технологии, потребительские товары и строительные технологии. Это формирует ее высокий экономический потенциал и значительное место на рынке, но одновременно и подвергает ее воздействию множества коммерческих рисков.

Краткая характеристика ООО «Роберт Бош» может быть представлена в следующей таблице:

Таблица 2. Общая характеристика ООО «Роберт Бош» (гипотетические данные)

Показатель	Значение / Описание
Вид деятельности	Производство и продажа автомобильных компонентов, электроинструментов, бытовой техники, систем безопасности.
Масштаб деятельности	Крупная корпорация, часть международного холдинга.
Доля рынка в РФ	Значительная в ключевых сегментах (например, автозапчасти, электроинструмент).
Структура активов	Преобладание основных средств (производственное оборудование, недвижимость), значительный объем запасов и дебиторской задолженности.
Источники формирования активов	Собственный капитал (уставный капитал, нераспределенная прибыль), долгосрочные и краткосрочные обязательства (кредиты, займы, кредиторская задолженность).
Ключевые рынки сбыта	Российская Федерация, страны СНГ.
Конкурентная среда	Высокая конкуренция со стороны как международных, так и локальных производителей.
Технологии	Применение передовых технологий, активные инвестиции в R&D.
Персонал	Высококвалифицированный персонал, развитая корпоративная культура.

Экономический потенциал ООО «Роберт Бош» обусловлен мощной производственной базой, разветвленной дистрибьюторской сетью, узнаваемым брендом и доступом к глобальным инновациям и финансовым ресурсам материнской компании. Однако, такая структура активов и источников их формирования, а также специфика рынков сбыта, являются одновременно и источниками потенциальных коммерческих рисков. Например, высокая доля основных средств означает значительные амортизационные отчисления и риск морального устаревания, а обширная дебиторская задолженность – риск неплатежей.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Роберт Бош»

Диагностика финансового состояния коммерческой организации является фундаментальной основой для выявления коммерческих рисков. Она представляет собой оценку и прогнозирование финансового состояния компании на основе данных бухгалтерской отчетности. Основными задачами такого анализа являются разработка системы показателей, оценка текущего положения, выявление факторов и резервов повышения финансовых результатов.

Методика комплексного анализа финансового состояния включает несколько ключевых направлений, которые позволяют всесторонне оценить «здоровье» предприятия:

1. Оценка имущественного положения: Анализ структуры активов и пассивов баланса, их динамики.
2. Оценка ликвидности и платежеспособности: Способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.
3. Оценка финансовой устойчивости: Степень защищенности компании от долгосрочных финансовых рисков.
4. Анализ прибыли и затрат: Оценка эффективности операционной деятельности, формирования финансовых результатов.
5. Оценка деловой активности: Эффективность использования активов, оборачиваемость капитала.
6. Оценка рентабельности: Показатели доходности капитала, активов, продаж.
7. Оценка потенциальной финансовой несостоятельности: Использование моделей прогнозирования банкротства.
8. Анализ положения на рынке ценных бумаг (если применимо): Для публичных компаний.
9. Операционный анализ: Анализ точки безубыточности, операционного рычага.
10. Оценка конкурентоспособности и кредитоспособности.
11. Анализ денежных потоков: Оценка способности генерировать денежные средства для покрытия обязательств и развития.

Ключевыми этапами диагностики являются предварительный обзор экономического и финансового положения, оценка ее экономического потенциала (имущественного и финансового положения) и оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности (деловой активности и рентабельности).

Рассмотрим применение основных методов анализа на гипотетических данных ООО «Роберт Бош» (для наглядности):

1. Вертикальный анализ баланса (структурный анализ):
Позволяет определить долю каждой статьи в общем итоге баланса.

Таблица 3. Фрагмент вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Роберт Бош» (гипотетические данные, %)

Статья баланса	2023 г.	2024 г.	Изменение, п.п.
Актив
Внеоборотные активы	55%	52%	-3
Оборотные активы	45%	48%	+3
В т.ч. Запасы	15%	18%	+3
Дебиторская задолженность	20%	19%	-1
Денежные средства	5%	6%	+1
Пассив
Капитал и резервы	40%	38%	-2
Долгосрочные обязательства	15%	17%	+2
Краткосрочные обязательства	45%	45%	0
В т.ч. Кредиторская задолженность	25%	27%	+2

Вывод: Снижение доли внеоборотных активов и рост оборотных, особенно запасов, может указывать на изменение производственной или торговой стратегии, или на проблемы с оборачиваемостью. Увеличение доли долгосрочных обязательств при стабильной доле собственного капитала требует более глубокого анализа финансовой устойчивости.

2. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах (динамический анализ):
Позволяет выявить динамику изменения отдельных статей за несколько периодов.

Таблица 4. Фрагмент горизонтального анализа отчета о финансовых результатах ООО «Роберт Бош» (гипотетические данные)

Показатель	2023 г., млн руб.	2024 г., млн руб.	Темп роста, %
Выручка	10 000	10 500	105%
Себестоимость продаж	7 000	7 500	107.1%
Валовая прибыль	3 000	3 000	100%
Коммерческие расходы	1 000	1 100	110%
Управленческие расходы	500	520	104%
Прибыль от продаж	1 500	1 380	92%
Чистая прибыль	1 200	1 050	87.5%

Вывод: Рост выручки сопровождается опережающим ростом себестоимости и коммерческих расходов, что привело к снижению прибыли от продаж и чистой прибыли. Это может сигнализировать о проблемах с ценообразованием, управлением затратами или усилением конкурентного давления. А не является ли это скрытым вопросом о том, какие важные нюансы здесь упускаются? Действительно, за этими цифрами могут стоять глобальные изменения в цепочках поставок, усиление инфляционного давления или даже стратегические просчеты в продуктовом портфеле, требующие немедленного управленческого вмешательства.

3. Коэффициентный анализ:
Позволяет оценить ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность.

Таблица 5. Ключевые финансовые коэффициенты ООО «Роберт Бош» (гипотетические данные)

Показатель	Формула	Норматив	2023 г.	2024 г.	Вывод
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	≥2	1.8	1.9	Ниже нормы, есть риск краткосрочной неплатежеспособности, но наблюдается улучшение.
Коэффициент быстрой ликвидности	(Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства	≥0.7-1	0.9	0.95	В пределах нормы, но близко к нижней границе, что требует внимания к управлению запасами.
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Валюта баланса	≥0.5	0.4	0.38	Ниже нормы, зависимость от заемного капитала увеличивается, что снижает финансовую устойчивость.
Коэффициент рентабельности продаж	Прибыль от продаж / Выручка	—	15%	13.1%	Снижение, что подтверждает проблемы с затратами или ценообразованием.
Оборачиваемость запасов	Себестоимость продаж / Среднегодовые запасы	—	5 раз	4.2 раза	Снижение оборачиваемости, запасы дольше находятся на складе, что может привести к их обесцениванию и дополнительным затратам.

Вывод: Анализ коэффициентов выявил снижение финансовой устойчивости (коэффициент автономии) и рентабельности продаж, а также замедление оборачиваемости запасов. Коэффициенты ликвидности находятся на пограничном уровне, что требует внимания.

4. Экспресс-диагностика и проблемная диагностика:

• Экспресс-диагностика: Формальная оценка близости предприятия к банкротству на основе регулярного вычисления соответствующих коэффициентов. Например, использование двухфакторной модели Альтмана. Если Z-счет компании ниже определенного порога, это может указывать на высокий риск банкротства.
• Проблемная диагностика: Направлена на всестороннюю и глубокую оценку текущего состояния предприятия, выявление причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития. Это более качественный и глубокий анализ, который часто следует за экспресс-диагностикой для выяснения корневых причин.

При планировании расширения деятельности или запуска нового продукта/услуги/проекта организация должна проводить комплексную оценку коммерческого риска, используя все вышеперечисленные методы.

Идентификация и оценка специфических коммерческих рисков ООО «Роберт Бош»

На основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности и общих характеристик ООО «Роберт Бош», можно выявить ряд специфических коммерческих рисков, характерных для компании, учитывая отраслевую специфику (автомобильные компоненты, бытовая техника) и макроэкономические факторы:

1. Производственные риски:
   • Риск сбоев в цепочках поставок: Зависимость от импортных компонентов и глобальных поставщиков может привести к дефициту сырья, росту цен и сбоям в производстве из-за геополитических или логистических проблем.
   • Риск технологического устаревания: В высокотехнологичных отраслях, таких как автомобилестроение и электроника, быстрые темпы инноваций могут привести к моральному устареванию продукции и оборудования, если компания не будет постоянно инвестировать в R&D.
   • Риск брака и отзыва продукции: Выпуск некачественной продукции может повлечь за собой не только прямые убытки от отзыва и утилизации, но и серьезный репутационный ущерб.
2. Торговые и маркетинговые риски:
   • Риск снижения потребительского спроса: Макроэкономическая нестабильность, снижение реальных доходов населения могут привести к падению спроса на дорогую бытовую технику и автомобильные компоненты.
   • Риск усиления конкуренции: Вход на рынок новых игроков или активизация существующих конкурентов (особенно из азиатских стран) может привести к ценовым войнам и снижению доли рынка.
   • Риск изменения потребительских предпочтений: Быстрая смена трендов (например, переход на электромобили, рост интереса к «умному дому») требует постоянной адаптации продуктового портфеля, иначе возникает риск потери актуальности.
   • Риск неэффективности маркетинговых кампаний: Неправильное позиционирование продукта или выбор каналов продвижения может привести к неэффективному расходованию бюджета и недостижению целевых показателей продаж.
3. Кредитные риски:
   • Риск неплатежей дебиторов: Значительная дебиторская задолженность, выявленная в финансовом анализе, указывает на риск несвоевременной или полной неоплаты со стороны клиентов и дистрибьюторов.
   • Валютный риск: Зависимость от импортных комплектующих и потенциальные экспортные операции подвергают компанию валютным рискам, связанным с колебаниями курсов валют.
4. Операционные риски:
   • Риск сбоев в IT-системах и кибератак: Крупная корпорация с развитой IT-инфраструктурой подвержена риску потери данных, остановки операционной деятельности или утечки конфиденциальной информации.
   • Риск ошибок персонала: Человеческий фактор всегда присутствует, и ошибки в управлении, производстве или продажах могут привести к значительным потерям.
   • Риск неэффективного управления запасами: Замедление оборачиваемости запасов, выявленное при анализе, может привести к их порче, устареванию или дополнительным затратам на хранение.
5. Стратегические риски:
   • Риск неадекватной адаптации к изменениям рынка: Если стратегия компании не учитывает новые реалии (например, уход от ДВС, рост онлайн-торговли), это может привести к потере конкурентоспособности.
   • Регуляторный риск: Изменения в законодательстве (например, ужесточение экологических стандартов, новые требования к локализации производства) могут потребовать значительных инвестиций и привести к дополнительным расходам.
6. Репутационные риски:
   • Риск негативной реакции на продукцию или услуги: Жалобы потребителей, проблемы с качеством, этические или экологические скандалы могут серьезно подорвать доверие к бренду.

Оценка этих рисков может проводиться как качественно (например, экспертная оценка вероятности и степени воздействия), так и количественно (например, расчет потенциальных убытков от неплатежей или сбоев в поставках). Например, риск снижения рентабельности продаж из-за роста коммерческих расходов, выявленный горизонтальным анализом, может быть оценен с помощью анализа чувствительности, чтобы определить, насколько сильно прибыль снизится при определенном росте расходов.

Разработка проекта мероприятий по снижению коммерческих рисков в ООО «Роберт Бош»

Общие подходы и стратегии снижения коммерческих рисков

Управление коммерческими рисками – это не только их идентификация и оценка, но и разработка эффективных стратегий по их минимизации. Комплексный подход к снижению рисков предполагает использование различных методов, которые могут быть применены как отдельно, так и в комбинации.

Основные стратегии и методы снижения рисков:

1. Избегание риска: Полный отказ от деятельности, которая сопряжена с неприемлемо высоким риском. Например, отказ от выхода на новый, нестабильный рынок или от производства продукта с неопределенным спросом. Это радикальная, но иногда необходимая мера.
2. Снижение (минимизация) риска: Комплекс мер, направленных на уменьшение вероятности наступления рискового события или размера потенциального ущерба. Это наиболее распространенная стратегия, включающая:
   • Превентивные меры: Внедрение систем контроля качества, обучение персонала, модернизация оборудования, диверсификация поставщиков, улучшение бизнес-процессов.
   • Корректирующие меры: Планы действий на случай наступления рискового события, резервные фонды.
3. Передача риска: Передача ответственности за риск третьей стороне. Наиболее яркий пример – страхование. Компания может застраховать имущество от пожаров, производственные риски или риски неплатежей дебиторов. Также риски могут быть переданы путем аутсорсинга определенных функций или заключения контрактов с четким распределением ответственности.
4. Принятие (удержание) риска: Сознательное решение не предпринимать никаких действий по снижению или передаче риска, принимая на себя потенциальные потери. Обычно применяется для рисков с низкой вероятностью или незначительным потенциальным ущербом, а также когда стоимость управления риском превышает потенциальный ущерб. Часто создаются резервы для покрытия таких рисков (самострахование).
5. Диверсификация: Распределение рисков путем расширения ассортимента продукции, освоения новых рынков, использования различных поставщиков или технологий. Это снижает зависимость от одного источника или направления деятельности. Например, диверсификация портфеля продуктов позволяет снизить маркетинговый риск, связанный с падением спроса на один конкретный товар.
6. Хеджирование: Использование финансовых инструментов (например, фьючерсов, опционов, свопов) для защиты от ценовых, валютных или процентных рисков. Цель хеджирования – зафиксировать будущую цену или курс, чтобы избежать неблагоприятных колебаний.
7. Лимитирование: Установление количественных ограничений на определенные виды деятельности или активы. Например, лимиты на максимальный размер дебиторской задолженности одного контрагента, на объем запасов, на суммы инвестиций в рисковые проекты.
8. Самострахование: Создание внутренних резервных фондов или фондов риска для покрытия потенциальных убытков. Это позволяет компании самостоятельно компенсировать ущерб без привлечения внешних страховых компаний.

Принципы формирования комплексной программы управления рисками:

• Интегрированность: Управление рисками должно быть встроено во все бизнес-процессы и стратегическое планирование.
• Гибкость: Программа должна быть способна адаптироваться к изменениям во внешней и внутренней среде.
• Экономическая обоснованность: Затраты на управление рисками не должны превышать потенциальный ущерб от них.
• Непрерывность: Процесс управления рисками должен быть постоянным, включающим мониторинг, пересмотр и корректировку.
• Ответственность: Четкое распределение ответственности за управление рисками на всех уровнях организации.

Специфические мероприятия по снижению коммерческих рисков в ООО «Роберт Бош»

На основе ранее выявленных специфических рисков для ООО «Роберт Бош», а также с учетом общих подходов к управлению рисками, можно предложить детализированный проект мероприятий:

1. Снижение производственных рисков:

• Риск сбоев в цепочках поставок:
  • Диверсификация поставщиков: Разработка альтернативных поставщиков для критически важных компонентов, в том числе локализация производства части комплектующих.
  • Формирование стратегических запасов: Создание буферных запасов ключевых материалов и компонентов для обеспечения непрерывности производства в случае сбоев.
  • Внедрение систем прогнозирования спроса: Использование аналитических инструментов для более точного прогнозирования потребности в сырье и готовой продукции, оптимизация логистических маршрутов.
• Риск технологического устаревания:
  • Постоянные инвестиции в НИОКР: Увеличение расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, сотрудничество с ведущими университетами и исследовательскими центрами.
  • Мониторинг технологических трендов: Создание аналитического подразделения или привлечение внешних экспертов для отслеживания новых технологий в автомобилестроении, электронике и других сферах деятельности.
  • Гибкость производственных линий: Модернизация оборудования для быстрой перенастройки под новые продукты и технологии.
• Риск брака и отзыва продукции:
  • Ужесточение контроля качества: Внедрение многоуровневой системы контроля качества на всех этапах производства (от входного контроля сырья до финального тестирования готовой продукции).
  • Обучение и повышение квалификации персонала: Регулярные тренинги для производственного персонала, акцент на культуре ответственности за качество.
  • Внедрение систем прослеживаемости: Возможность отслеживать путь каждой партии продукции от сырья до конечного потребителя для быстрой локализации проблем.

2. Снижение торговых и маркетинговых рисков:

• Риск снижения потребительского спроса:
  • Диверсификация продуктового портфеля: Расширение ассортимента продукции в различных ценовых сегментах, разработка товаров для нишевых рынков.
  • Активное изучение рынка и потребительских предпочтений: Проведение регулярных маркетинговых исследований, использование Big Data для анализа поведения потребителей.
  • Развитие каналов сбыта: Укрепление позиций в онлайн-торговле, расширение партнерской сети.
• Риск усиления конкуренции:
  • Инновационное развитие: Предложение уникальных продуктов и услуг, создание конкурентных преимуществ за счет технологий.
  • Оптимизация ценовой политики: Гибкое ценообразование, программы лояльности, скидки для постоянных клиентов.
  • Усиление бренда: Инвестиции в маркетинг и PR, формирование положительного имиджа компании.
• Риск неэффективности маркетинговых кампаний:
  • Тщательное планирование и тестирование кампаний: Проведение пилотных проектов, A/B-тестирование различных креативов и каналов.
  • Измерение эффективности и ROI: Использование метрик для оценки отдачи от маркетинговых инвестиций, оперативная корректировка стратегии.

3. Снижение кредитных рисков:

• Риск неплатежей дебиторов:
  • Ужесточение кредитной политики: Более строгий отбор контрагентов, анализ их финансового состояния перед заключением договоров.
  • Внедрение системы скоринга: Оценка кредитоспособности клиентов на основе финансовых показателей и истории платежей.
  • Факторинг и страхование дебиторской задолженности: Передача риска неплатежей специализированным финансовым институтам.
  • Эффективная работа с просроченной задолженностью: Разработка четкого алгоритма действий по взысканию долгов.
• Валютный риск:
  • Хеджирование валютных рисков: Использование валютных фьючерсов, опционов, свопов для фиксации обменного курса по будущим платежам.
  • Диверсификация валют расчетов: По возможности, проведение расчетов в различных валютах, что снижает зависимость от одной конкретной валюты.

4. Снижение операционных рисков:

• Риск сбоев в IT-системах и кибератак:
  • Инвестиции в кибербезопасность: Внедрение современных систем защиты информации, регулярные аудиты безопасности.
  • Разработка планов аварийного восстановления (Disaster Recovery Plans): Создание резервных копий данных, дублирование критически важных систем.
  • Обучение персонала: Проведение тренингов по кибергигиене и правилам безопасного обращения с информацией.
• Риск ошибок персонала:
  • Автоматизация бизнес-процессов: Снижение влияния человеческого фактора через внедрение ERP-систем, роботизации.
  • Разработка регламентов и стандартов: Четкое описание процедур и правил выполнения работ.
  • Система мотивации и контроля: Поощрение за качественное выполнение работы, система штрафов за грубые нарушения.
• Риск неэффективного управления запасами:
  • Внедрение современных систем управления запасами: Использование ERP-систем с модулями SCM (Supply Chain Management) для оптимизации уровня запасов.
  • АВС-анализ и XYZ-анализ: Сегментация запасов по значимости и стабильности спроса для более точного управления.
  • Оптимизация логистики и складских процессов: Сокращение времени хранения, минимизация потерь.

5. Снижение стратегических рисков:

• Риск неадекватной адаптации к изменениям рынка:
  • Регулярный стратегический анализ: Постоянный мониторинг макроэкономических, отраслевых и технологических тенденций, SWOT-анализ.
  • Гибкое стратегическое планирование: Разработка сценариев развития, возможность быстрой корректировки стратегии.
  • Создание «центров инноваций»: Отделы или команды, занимающиеся поиском и внедрением новых идей и технологий.
• Регуляторный риск: Изменения в законодательстве (например, ужесточение экологических стандартов, новые требования к локализации производства) могут потребовать значительных инвестиций и привести к дополнительным расходам.

6. Снижение репутационных рисков:

• Система мониторинга СМИ и социальных сетей: Оперативное отслеживание упоминаний о компании, быстрое реагирование на негатив.
• Разработка кризисного PR-плана: Четкий алгоритм действий в случае возникновения репутационного кризиса.
• Проактивная PR-деятельность: Формирование положительного имиджа через социальные проекты, спонсорство, открытую коммуникацию.
• Высокие стандарты корпоративной социальной ответственности (КСО): Ответственное отношение к экологии, сотрудникам, обществу.

Учет актуальных тенденций и законодательных требований при разработке мероприятий

Разработка эффективных мероприятий по снижению коммерческих рисков для ООО «Роберт Бош» не может быть оторвана от текущих реалий – как глобальных тенденций, так и специфики российского законодательного поля. Интеграция этих аспектов в предлагаемые решения значительно повышает их актуальность и практическую ценность.

Актуальные тенденции в управлении рисками:

1. Цифровизация и автоматизация риск-менеджмента: Использование Big Data, искусственного интеллекта и машинного обучения для более точной идентификации, оценки и прогнозирования рисков. Например, предиктивная аналитика может помочь ООО «Роберт Бош» предвидеть сбои в цепочках поставок или изменение потребительского спроса. Внедрение CRM-систем с модулями управления рисками может автоматизировать процессы оценки кредитоспособности клиентов.
2. ESG-повестка (Environmental, Social, Governance): Растущее внимание к экологическим, социальным и управленческим аспектам деятельности компаний. Для ООО «Роберт Бош» это означает необходимость учета рисков, связанных с:
   • Экологией: Требования к снижению CO₂-футпринта, управлению отходами, устойчивому потреблению ресурсов. Несоблюдение этих требований может привести к штрафам, репутационным потерям и снижению инвестиционной привлекательности.
   • Социальными аспектами: Риски, связанные с условиями труда, правами человека в цепочках поставок, взаимодействием с местными сообществами.
   • Корпоративным управлением: Риски, связанные с прозрачностью, этичностью, борьбой с коррупцией.
3. Усиление внимания к киберрискам: В условиях растущей цифровизации бизнеса, кибератаки становятся одной из главных угроз. Инвестиции в кибербезопасность и разработка планов реагирования на инциденты – это не просто желательная, а обязательная мера.
4. Стремление к интегрированному риск-менеджменту (ERM): Продолжается тенденция к объединению всех видов рисков в единую систему управления, что позволяет получать более полную картину и принимать комплексные решения. Модель COSO ERM 2017 является ярким примером этого подхода.

Законодательные и нормативные требования РФ:

Российское законодательство, хотя и не содержит единого комплексного закона об управлении рисками для всех коммерческих организаций, устанавливает ряд требований, которые должны быть учтены:

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» (ФЗ № 402-ФЗ): Требует достоверности бухгалтерской отчетности, что косвенно обязывает компании к надлежащему учету и оценке рисков, влияющих на финансовые показатели.
2. Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ): Например, ПБУ 8/2010 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» предписывает формирование резервов на покрытие потенциальных рисков и убытков, если их вероятность высока и сумма может быть надежно оценена.
3. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО): Многие крупные российские корпорации, включая, вероятно, ООО «Роберт Бош» как часть международного холдинга, следуют МСФО. МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», а также МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» и МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» содержат требования к раскрытию информации о финансовых рисках и управлению ими.
4. Законодательство об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью: Определяет принципы корпоративного управления, включая вопросы контроля и аудита, что является частью системы внутреннего контроля и риск-менеджмента.
5. Антимонопольное законодательство, законы о защите прав потребителей, экологическое законодательство: Нарушение этих норм влечет за собой штрафы, санкции и репутационные потери, что является прямым источником коммерческих рисков. Например, ужесточение экологических стандартов для промышленных предприятий требует инвестиций в очистные сооружения или переход на более экологичные технологии.
6. Федеральный закон «О персональных данных» (ФЗ № 152-ФЗ): Регулирует сбор, хранение и обработку персональных данных, что важно для предотвращения киберрисков и утечек информации.

Интеграция тенденций и требований в мероприятия:

• Для снижения производственных рисков: Мероприятия по модернизации оборудования и оптимизации процессов должны учитывать экологические стандарты (снижение выбросов, энергоэффективность) и требования по безопасности труда.
• Для снижения торговых и маркетинговых рисков: Маркетинговые стратегии должны учитывать тенденции к персонализации и цифровизации взаимодействия с клиентами, а также соблюдать законодательство о рекламе и защите прав потребителей.
• Для снижения кредитных рисков: Система скоринга и проверки контрагентов должна основываться на актуальных данных и соответствовать требованиям законодательства о защите коммерческой тайны.
• Для снижения операционных рисков: Внедрение новых IT-систем должно сопровождаться усилением кибербезопасности и соответствием ФЗ № 152-ФЗ.
• Для снижения репутационных рисков: Активное участие в КСО-проектах, прозрачная коммуникация с общественностью и СМИ, а также оперативное реагирование на негатив в соответствии с этическими нормами и правовыми требованиями.

Таким образом, проект мероприятий по снижению коммерческих рисков для ООО «Роберт Бош» должен быть не просто набором тактических шагов, а частью системного подхода, интегрированного в общую стратегию развития компании, учитывающего как внутренние, так и внешние факторы, а также динамику нормативно-правового поля.

Оценка экономической эффективности и практической реализуемости предложенных мероприятий

Методика оценки экономической эффективности мероприятий по снижению рисков

Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий является заключительным и одним из важнейших этапов разработки проекта. Она позволяет не только обосновать целесообразность инвестиций в риск-менеджмент, но и продемонстрировать их влияние на ключевые финансовые показатели компании. Методический аппарат для такой оценки должен быть комплексным и учитывать как прямые, так и косвенные выгоды.

Общий подход к оценке эффективности заключается в сравнении двух сценариев:

1. Базисный сценарий: Развитие событий без внедрения предложенных мероприятий.
2. Сценарий с внедрением мероприятий: Развитие событий после реализации проекта.

Разница между финансовыми показателями этих двух сценариев и будет характеризовать экономический эффект.

Ключевые показатели для оценки экономической эффективности:

1. Изменение прибыли:
   • Прибыль до налогообложения (EBT): Снижение рисков может уменьшить потенциальные убытки, штрафы, судебные издержки, а также увеличить выручку за счет повышения надежности поставок или качества продукции.
   • Чистая прибыль (NP): Конечный показатель, отражающий финансовый результат.
   • Формула изменения прибыли: ΔП = П₁ — П₀, где П₁ – прибыль после внедрения, П₀ – прибыль до внедрения.
2. Изменение рентабельности:
   • Рентабельность продаж (ROS): Показатель, отражающий долю прибыли в каждом рубле выручки. Улучшение за счет снижения издержек (например, от брака) или роста выручки.
     ROS = (Прибыль от продаж / Выручка) × 100%
   • Рентабельность активов (ROA): Эффективность использования активов компании.
     ROA = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов) × 100%
   • Рентабельность собственного капитала (ROE): Показатель эффективности использования собственного капитала.
     ROE = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) × 100%
3. Изменение показателей финансовой устойчивости и ликвидности:
   • Коэффициент автономии: Увеличение собственного капитала за счет роста прибыли или снижение потребности в заемных средствах.
     Кавт = Собственный капитал / Валюта баланса
   • Коэффициент текущей ликвидности: Улучшение за счет более эффективного управления оборотным капиталом.
     Ктек.лик = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
4. Снижение прямых и косвенных потерь от рисков:
   • Прямые потери: Убытки от брака, штрафы за несвоевременные поставки, потери от неплатежей дебиторов, затраты на устранение сбоев.
   • Косвенные потери: Репутационный ущерб (оценивается через потенциальное снижение выручки), упущенная выгода, увеличение стоимости финансирования.
   • Формула: ΔL = L₀ — L₁, где L₀ – потери до внедрения, L₁ – потери после внедрения.
5. Срок окупаемости (Payback Period, PP): Время, за которое инвестиции в мероприятия по снижению рисков окупятся за счет полученных экономических эффектов (снижения потерь, увеличения прибыли).
   PP = Первоначальные инвестиции / Годовой экономический эффект
6. Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, NPV): Оценка долгосрочной эффективности инвестиций с учетом временной стоимости денег.
   NPV = Σ [CFt / (1 + r)t] - I0, где CFt – чистый денежный поток в период t, r – ставка дисконтирования, t – период, I0 – первоначальные инвестиции.

Расчет экономической эффективности и обоснование для ООО «Роберт Бош»

Для наглядности проведем гипотетические расчеты экономической эффективности некоторых предложенных мероприятий для ООО «Роберт Бош».

Пример 1: Эффективность внедрения системы контроля качества для снижения производственного брака.

• Исходные данные (гипотетические):
  • Текущий объем производства: 1 000 000 ед. продукции в год.
  • Текущий процент брака: 2%.
  • Себестоимость единицы бракованной продукции: 500 руб.
  • Затраты на внедрение новой системы контроля качества: 5 000 000 руб.
  • Прогнозируемое снижение процента брака после внедрения: до 0.5%.
  • Годовые затраты на эксплуатацию системы: 500 000 руб.

• Расчет:
  1. Текущие потери от брака:
     2% от 1 000 000 ед. = 20 000 ед.
     Потери = 20 000 ед. × 500 руб./ед. = 10 000 000 руб.
  2. Потери от брака после внедрения системы:
     0.5% от 1 000 000 ед. = 5 000 ед.
     Потери = 5 000 ед. × 500 руб./ед. = 2 500 000 руб.
  3. Годовая экономия от снижения брака:
     Экономия = 10 000 000 руб. — 2 500 000 руб. = 7 500 000 руб.
  4. Чистый годовой экономический эффект:
     Чистый эффект = Экономия — Годовые затраты на эксплуатацию = 7 500 000 руб. — 500 000 руб. = 7 000 000 руб.
  5. Срок окупаемости:
     PP = 5 000 000 руб. (инвестиции) / 7 000 000 руб./год (чистый эффект) ≈ 0.71 года (примерно 8.5 месяцев).

• Обоснование: Внедрение системы контроля качества является высокоэффективным мероприятием со сроком окупаемости менее года, что делает его крайне привлекательным для инвестиций.

Пример 2: Эффективность внедрения системы скоринга для снижения кредитных рисков (неплатежей дебиторов).

• Исходные данные (гипотетические):
  • Годовой объем продаж в кредит: 500 000 000 руб.
  • Средний процент просроченной дебиторской задолженности, которая переходит в безнадежную: 1%.
  • Затраты на внедрение системы скоринга: 2 000 000 руб.
  • Прогнозируемое снижение процента безнадежной задолженности: до 0.3%.
  • Годовые затраты на поддержку системы: 300 000 руб.

• Расчет:
  1. Текущие потери от безнадежной задолженности:
     Потери = 500 000 000 руб. × 1% = 5 000 000 руб.
  2. Потери после внедрения системы скоринга:
     Потери = 500 000 000 руб. × 0.3% = 1 500 000 руб.
  3. Годовая экономия:
     Экономия = 5 000 000 руб. — 1 500 000 руб. = 3 500 000 руб.
  4. Чистый годовой экономический эффект:
     Чистый эффект = Экономия — Годовые затраты на поддержку = 3 500 000 руб. — 300 000 руб. = 3 200 000 руб.
  5. Срок окупаемости:
     PP = 2 000 000 руб. (инвестиции) / 3 200 000 руб./год (чистый эффект) ≈ 0.625 года (примерно 7.5 месяцев).

• Обоснование: Проект также демонстрирует высокую экономическую эффективность и быструю окупаемость, значительно снижая финансовые потери от неплатежей.

Таблица 6. Сводная оценка экономической эффективности мероприятий (гипотетический пример)

Мероприятие	Инвестиции, млн руб.	Годовой эффект, млн руб.	Срок окупаемости, лет	Изменение NP, %	Изменение ROS, п.п.
Внедрение системы контроля качества	5	7	0.71	+0.6	+0.1
Внедрение системы скоринга дебиторов	2	3.2	0.625	+0.3	+0.05
Модернизация IT-инфраструктуры (кибербезопасность)	10	4 (снижение потерь от инцидентов)	2.5	+0.2	+0.03
Итого по проекту	17	14.2	1.2	+1.1	+0.18

Примечание: Изменение NP и ROS рассчитывается относительно базисных показателей 2024 года, представленных в Таблице 4, где NP = 1050 млн руб., ROS = 13.1%. Например, для системы контроля качества: увеличение NP = 7 млн руб. / 1050 млн руб. × 100% ≈ 0.6%.

Предложенные мероприятия, как видно из гипотетических расчетов, способны существенно повлиять на финансовые показатели ООО «Роберт Бош», обеспечивая значительную экономию и увеличение прибыли.

Анализ практической реализуемости и потенциальных препятствий

Помимо экономической эффективности, критически важным является анализ практической реализуемости предложенных мероприятий. Даже самые выгодные проекты могут оказаться нежизнеспособными из-за организационных, ресурсных или культурных барьеров.

1. Организационные аспекты:

• Сопротивление изменениям: Внедрение новых систем и процессов часто встречает сопротивление со стороны персонала. Необходимо разработать программу управления изменениями, включающую информирование, обучение и мотивацию сотрудников.
• Необходимость перестройки бизнес-процессов: Многие мероприятия (например, внедрение ERM, автоматизация) требуют значительной перестройки существующих процессов, что может быть сложным и ресурсоемким.
• Межфункциональное взаимодействие: Управление рисками требует тесного взаимодействия между различными департаментами (производство, продажи, финансы, IT). Необходимо создать эффективные каналы коммуникации и координации.
• Поддержка высшего руководства: Без активной поддержки со стороны топ-менеджмента проект по снижению рисков имеет мало шансов на успех. Руководство должно демонстрировать приверженность идее риск-менеджмента.

2. Ресурсные аспекты:

• Финансовые ресурсы: Хотя расчеты показывают окупаемость, первоначальные инвестиции могут быть значительными. Необходимо обеспечить доступ к финансированию.
• Человеческие ресурсы: Для внедрения и поддержки новых систем могут потребоваться квалифицированные специалисты (IT-специалисты, риск-менеджеры, аналитики). При их отсутствии – программы обучения или привлечение внешних консультантов.
• Временные ресурсы: Внедрение комплексных систем занимает время. Необходимо реалистично оценивать сроки и поэтапность проекта.
• Технологические ресурсы: Наличие необходимой IT-инфраструктуры, программного обеспечения.

3. Культурные аспекты:

• Формирование культуры риска: Необходимо изменить подход к риску, превратив его из «чего-то плохого» в управляемый фактор, возможность для роста. Это долгий процесс, требующий постоянной работы.
• Готовность к ошибкам: Компания должна быть готова анализировать свои ошибки, учиться на них и использовать полученный опыт для улучшения системы управления рисками.

Потенциальные препятствия и пути их преодоления:

Препятствие	Путь преодоления
Сопротивление персонала	Программы обучения и информирования, вовлечение сотрудников в процесс, система мотивации.
Недостаток финансовых ресурсов	Поэтапное внедрение, привлечение внешнего финансирования, обоснование ROI для инвесторов.
Нехватка квалифицированных специалистов	Обучение существующих сотрудников, найм новых экспертов, аутсорсинг.
Сложность интеграции новых систем	Привлечение опытных системных интеграторов, поэтапное внедрение, стандартизация процессов.
Недостаточная поддержка руководства	Демонстрация экономической выгоды и стратегической значимости проекта, регулярная отчетность.

В конечном итоге, успешная реализация проекта по снижению коммерческих рисков в ООО «Роберт Бош» будет зависеть не только от грамотного планирования, но и от способности компании эффективно управлять изменениями, мобилизовать необходимые ресурсы и формировать адекватную корпоративную культуру, нацеленную на проактивное управление неопределенностью. Сможет ли компания полностью преодолеть эти препятствия, чтобы выйти на новый уровень устойчивости и конкурентоспособности?

Заключение

Проведенное исследование позволило разработать комплексный проект мероприятий по снижению коммерческих рисков ООО «Роберт Бош», который является ответом на актуальные вызовы современной экономической среды. В рамках работы была достигнута поставленная цель – сформированы обоснованные и практически реализуемые рекомендации, способные повысить устойчивость и эффективность деятельности корпорации.

В ходе исследования были успешно решены все поставленные задачи:

• Теоретические основы и классификация коммерческих рисков: Детально раскрыта сущность риска и коммерческого риска, их двойственный характер как угрозы и возможности. Представлена всеобъемлющая классификация рисков по различным признакам, с особым вниманием к имущественным, производственным и торговым рискам, а также современным типологиям, включая операционные, стратегические и репутационные. Углубленно проанализирована модель COSO ERM 2017, подчеркнута ее роль в интеграции риск-менеджмента со стратегией и эффективностью деятельности корпорации.
• Методология идентификации, оценки и анализа коммерческих рисков: Систематизированы методы идентификации рисков, включающие анализ отчетности, опросные листы и оценку бизнес-процессов. Подробно рассмотрены качественные методы (экспертная оценка, метод аналогов, вертикальный/горизонтальный анализ) и количественные методы (статистические методы с расчетом среднего значения, дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации, анализ чувствительности, факторный анализ методом цепных подстановок). Обоснована необходимость комплексного подхода к анализу рисков.
• Диагностика коммерческого состояния и выявление специфических рисков ООО «Роберт Бош»: Проведена гипотетическая, но методологически корректная диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании с использованием вертикального, горизонтального и коэффициентного анализа. Выявлены специфические коммерческие риски, характерные для ООО «Роберт Бош», включая производственные (сбои в цепочках поставок, технологическое устаревание), торговые (снижение спроса, конкуренция), кредитные (неплатежи дебиторов, валютный риск), операционные (IT-сбои, ошибки персонала), стратегические и репутационные риски.
• Разработка проекта мероприятий по снижению коммерческих рисков: Сформулированы конкретные и детализированные мероприятия по минимизации каждого из выявленных рисков. Предложены стратегии диверсификации, хеджирования, лимитирования, улучшения контроля качества, внедрения систем скоринга, развития IT-безопасности, оптимизации управления запасами и усиления PR-деятельности. Особое внимание уделено интеграции актуальных тенденций (цифровизация, ESG-повестка) и соответствию законодательным требованиям РФ.
• Оценка экономической эффективности и практической реализуемости: Представлена методика оценки экономической эффективности мероприятий с использованием таких показателей, как изменение прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости, а также срока окупаемости. Выполнены гипотетические расчеты, демонстрирующие высокую экономическую отдачу от предложенных мер. Проанализированы потенциальные препятствия (организационные, ресурсные, культурные) и предложены пути их преодоления.

Научная новизна исследования заключается в разработке интегрированного подхода к снижению коммерческих рисков, который не только опирается на передовые международные фреймворки (COSO ERM 2017), но и адаптирует их к специфике крупной российской корпорации, активно используя как традиционные, так и современные аналитические инструменты, с учетом текущих экономических и регуляторных реалий. Особый акцент на коммерческих рисках, в отличие от более широких категорий предпринимательских или финансовых рисков, позволяет предложить более сфокусированные и действенные решения.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования разработанного проекта мероприятий в реальной практике ООО «Роберт Бош» для повышения ее финансовой устойчивости, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Предложенные рекомендации могут служить основой для формирования или совершенствования системы риск-менеджмента, что позволит компании более эффективно противостоять угрозам и использовать возникающие возможности для развития в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2004.
2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2005.
3. Колчина Н. В., Поляк Г. Б., Павлова Л. П. Финансы предприятий. М., 2005.
4. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. М., 2006.
5. Финансовый учет / Под ред. проф. В. Г. Гетьмана. М.: Финансы и статистика, 2004.
6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т 1и2. – К,: Ника-Центр, 2003.
7. Мокий М.С. и др. Экономика предприятия.: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006.
8. Кондратова И. Г. Основы управленческого учета : Учеб. Пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2006.
9. Экономика предприятия: Учебник под ред. О.И. Волкова -М.:ИНФРА -М, 2004.
10. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2005.
11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004.
12. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под ред. Е.С.Стояновой.- 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2005.-656с.
13. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. акад. Г.Б.Поляка.- 2-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004.-527с.
14. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2003.-496с.
15. Ильин А.И., Планирование на предприятии: Учеб. Пособие. В 2 ч. Ч. 1. Стратегическое планирование. – Мн.: ООО «Новое знание», 2005. – 312с.
16. Финансы предприятий. Учебник для ВУЗов под редакцией Н.С.Колчиной. Москва, «Юнита-Дана», 2004г.
17. Экономика предприятия. Учебник под редакцией Н.А.Сафронова. Москва, «Юристъ», 2004г.
18. Кибанов А.Я. Управление персоналом организации: Учебник – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 638 с.
19. Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.-440 с.
20. Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2004. – 288 с: ил. – (Серия «Учебники для вузов»).
21. Доронина Н.Г., Ссмилютина П.Г. Государство и регулирование инвестиций. – М.: ООО «Городсц – издат», 2003. – 272 с.
22. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для ну зов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-542 с.
23. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб: Питер, 2004. – 448 с: ил. – (Серия «Учебники для вузов»).
24. Проданова Н. А., Тарасова О. Н. Анализ и оценка финансовых рисков : учебник для вузов. — Москва : Издательство Юрайт, 2025. — 115 с.
25. Коммерческий риск как объект анализа // Молодой ученый. 2020.
26. Финансовые и банковские риски : учебник / Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухина, Ю. А. Долгих, В. А. Татьянников, Е. В. Стрельников, Р. Ю. Луговцов, М. Н. Клименко ; под ред. Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухиной ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2020. – 336 с.
27. Юкина Е. А., Конвисарова Е. В., Испирян М. О., Мулюкова А. И. Анализ финансовых рисков в торговых организациях и пути их снижения // Креативная экономика. 2023. № 9. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-finansovyh-riskov-v-torgovyh-organizatsiyah-i-puti-ih-snizheniya
28. Некрылова, Н.В. Анализ финансового состояния коммерческой организации: учеб. – метод. пособие / Н.В. Некрылова, А.В. Понукалин, Т.Е. Кузнецова, Л.А. Петрова. – Пенза: Изд-во ПГУ, 2017. – 100 с.
29. Карпенко Ю.А., Малых Н.И., Чванов Р.А. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Вестник университета. 2016. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-analiza-finansovogo-sostoyaniya-kommercheskoy-organizatsii
30. Крылов С. И. Финансовый анализ : учебное пособие. – Санкт-Петербург : Санкт-Петербургский государственный экономический университет, 2015. – 136 с.