Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ. 3
ГЛАВА I. 5
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 5
ГЛАВА II. 7
КРАТКИЙ ОБЗОР ПОРЯДКА РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПРИМЕРЕ США, ВЕЛИКОБРИТАНИИ, ФРАНЦИИ 7
ГЛАВА III. 10
ЦЕЛИ, ПРИНЦИПЫ, ВИДЫ И МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФУЧАСТНИКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 10
ГЛАВА IV. 15
НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФУЧАСТНИКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 15
ГЛАВА V. 16
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОРГАНЫ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФУЧАСТНИКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 16
ГЛАВА VI. 25
ИНСТРУМЕНТЫ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫЕ ДЛЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФУЧАСТНИКОВ В ЦЕЛОМ. 26
ИНСТРУМЕНТЫ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫЕ ДЛЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОТДЕЛЬНЫХ ПРОФУЧАСТНИКОВ 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30
Список использованных нормативных правовых актов и материалов судебной практики 34
Список использованной литературы 35
Список использованных периодических изданий 35
Список материалов из сети Интернет 36
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ.
Реформирование российской экономики протекает в настоящее время в условиях инвестиционного кризиса. В стране отчетливо обозначилась острейшая нехватка инвестиционных ресурсов. Главным средством решения данной проблемы, может стать полноценное функционирование рынка ценных бумаг (фондового рынка), эффективно регулируемого государством в сочетании с общественным саморегулированием.
Мировой опыт социально-экономического развития индустриальных обществ убедительно свидетельствует о том, что на определенном этапе концентрации (укрупнения) промышленного производства, возникает объективная необходимость в концентрации, централизации промышленного капитала. В свою очередь концентрация капитала, его централизация приводят к возникновению крупных акционерных компаний (сегодня — корпораций) и адекватных им финансовых институтов, включая и рынок ценных бумаг.
Во всем индустриальном мире рынок ценных бумаг, являясь составной частью финансового рынка, позволяет осуществлять:
— мобилизацию временно свободных финансовых средств и превращении их в инвестиционный капитал;
— финансирование (инвестирование) реального сектора экономики;
— свободный перелив инвестиционного капитала между различными отраслями и предприятиями;
— эффективное привлечение сбережений населения и превращение их в инвестиции национальной экономики;
— результативное решение социальных проблем общества и др.
Наряду с основной экономической ролью — привлечением инвестиций в экономику рынок ценных бумаг является в тоже время важным инструментом социального партнерства между эмитентами и инвесторами. Инвесторы (физические и юридические
лица), предоставляют эмитентам взамен ценных бумаг свои накопления, получают доходы (дивиденды), а также имущественные и неимущественные права. Эти права
открывают инвесторам (держателям акций) возможность участвовать в управлении акционерным предприятием. Тем самым в странах с развитыми фондовыми рынками население не только получает дополнительные доходы от операций с ценными бумагами,
но и широко вовлекается в корпоративное управление, что свидетельствует о возникновении устойчивой тенденции снижения уровня социального расслоения в
обществе.
Нынешний Российский рынок ценных бумаг, по мировым меркам, — исключительно молодой рынок. Ему чуть больше 10-ти лет. До абсолютной зрелости российскому рынку ценных бумаг еще далеко. Основная экономическая задача рынка ценных бумаг — привлечение инвестиций в экономику в последнее время уже глубоко осознана государственной исполнительной и законодательной ветвями власти страны, однако пока еще слабо осознается хозяйствующими субъектами и населением страны в целом. Все это тормозит, сдерживает формирование, развитие фондового рынка в России.
Решающим фактором, сдерживающим формирование и развитие цивилизованного рынка ценных бумаг в России, является недостаточно эффективное его регулирования со стороны государства.
Целью курсовой работы является изучение нормативно-правового регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее – профучастники РЦБ), а также теоретической базы по вопросам ее регулирования, выявление существующих проблем порядка государственного регулирования и анализ способов его оптимизации, предлагаемых экспертами и учеными, специализирующихся на исследовании этой сферы.
В курсовой работе решаются следующие задачи:
1) Проанализировать отдельные основные законодательные и иные нормативные правовые акты отдельных развитых иностранных государств, регулирующих сферу рынка ценных бумаг и их профучастников.
2) Разобрать особенности действующего российского законодательства и иных нормативных правовых актов, регулирующих деятельность профучастников РЦБ России.
3) Рассмотреть вопросы деятельности государственных органов и негосударственных организаций, осуществляющих регулирование деятельности профучастников на рынке ценных бумаг, а также используемые при этом инструменты.
4) Раскрыть механизм влияния государственных органов и негосударственных организаций на деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и на рынок ценных бумаг в целом, позволяющий повысить эффективность порядка и оптимизацию способов этого регулирования.
Объектом изучения в курсовой работе является деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг.
Предметом изучения в курсовой работе является регулирование деятельности профессиональных участников на рынке ценных бумаг. Регулирование рынка ценных бумаг — это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Актуальность работы определяется прежде всего важностью и значимостью места и роли РЦБ в жизни государства, а также тем, что в регулировании деятельности профучастников на РЦБ и проявляется финансово-экономическая политика государства и состояние стабильности и поступательности его развития.
От РЦБ в огромной степени зависит характер экономических отношений, перспективы развития экономики и проблемы, с которыми сталкиваются хозяйствующие субъекты, в процессе предпринимательской деятельности. Как отмечает Липириди А.Г., жесткая политика государства может оказаться значительным препятствием на пути иностранных инвесторов . Рынок ценных бумаг может эффективно выполнять свои функции, если он защищен от финансовых махинаций и недобросовестной конкуренции. В связи с этим отечественное законодательство устанавливает ряд требований к осуществлению деятельности на РЦБ .
Законодательство регулирующее сферу рынка ценных бумаг создается как раз для обеспечения нормальной конкурентной борьбы в странах с рыночной экономикой. Становление цивилизованного рынка в России немыслимо без развития рынка ценных бумаг. Именно РЦБ во многом является важным стимулом к дальнейшему увеличению инвестиций в производство, совершенствованию производства, повышению качества продукции, снижению цен, а в конечном итоге — росту жизненного уровня населения Российской Федерации .
Список использованной литературы
Список использованных нормативных правовых актов и материалов судебной практики
1) Конституция Российской Федерации (от 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ)
2) Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», от 12 февраля 1999 года (в ред. Федеральных законов от 30.12.2001 N 196-ФЗ, от 09.12.2002 N 162-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 27.12.2000 N 150-ФЗ, от 30.12.2001 N 194-ФЗ, от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 23.12.2004 N 173-ФЗ).
3) Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2009) "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2010).
4) Федеральный Закон РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федеральных законов от 10.01.2003 № 5-ФЗ, от 23.12.2003 № 180-ФЗ, от 29.06.2004 № 58-ФЗ, от 29.07.2004 № 97-ФЗ, от 18.06.2005 № 61-ФЗ, от 18.07.2005 № 90-ФЗ, от 03.05.2006 № 60-ФЗ, от 12.06.2006 № 85-ФЗ, от 29.12.2006 № 246-ФЗ, от 29.12.2006 № 247-ФЗ, от 02.03.2007 № 24-ФЗ, от 26.04.2007 № 63-ФЗ, от 13.10.2008 № 171-ФЗ, от 13.10.2008 № 174-ФЗ, от 27.10.2008 № 176-ФЗ, от 25.12.2008 № 274-ФЗ, от 25.12.2008 № 276-ФЗ, от 30.12.2008 № 317-ФЗ, от 19.07.2009 № 192-ФЗ, от 25.11.2009 № 281-ФЗ применяется с учетом положений Федерального закона от 22.09.2009 № 218-ФЗ).
5) Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле». (в ред. Законов РФ от 24.06.1992 N 3119-1, от 30.04.1993 N 4919-1, Федеральных законов от 19.06.1995 N 89-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 15.04.2006 N 47-ФЗ, от 17.07.2009 N 164-ФЗ, от 25.11.2009 N 281-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 26.12.2005 N 189-ФЗ.
6) Указ Президента Российской Федерации от 3 апреля 2000 года № 620 «Вопросы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг», утвердивший новую редакцию Положения о Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
7) Указ Президента Российской Федерации от 09 марта 2004 №314 «О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти» с передачей всех полномочий Федеральной службе по финансовым рынкам.
8) Постановление Правительства Российской Федерации от 5 июня 2008 г. N 432 «О Федеральном Агентстве по управлению государственным имуществом».
9) Постановление Правительства РФ № 330 от 30.06.2004 «Об Утверждении Положения о Федеральной Службе Страхового Надзора».
10) Положение «О Федеральной службе по финансовым рынкам» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 10.08.2005 N 501, от 20.03.2006 N 148, от 14.12.2006 N 767, от 10.03.2007 N 152, от 06.05.2008 N 360, от 07.11.2008 N 814, от 29.12.2008 N 1052, от 27.01.2009 №43).
11) Положение о специалистах финансового рынка (утв. приказом ФСФР России от 20.04.2005 № 05-17/пз-н).
12) Приложении № 1 к Положению о специалистах финансового рынка ПиказаФСФР 05-17пз-н о специалистах финансового рынка.
13) Распоряжении Правительства РФ от 11.07.2009 №911-р. План мероприятий по созданию Международного Финансового центра в Российской Федерации.
14) Распоряжение ФКЦБ от 20.03.2001 №219-р «Об утверждении положения о Совете саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».
15) Распоряжение ФКЦБ РФ от 07.06.1999 N 555-р "Об утверждении Положения о Совете торговых систем при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг".
16) Распоряжение ФКЦБ от 30.09.1999 №1006-р, «О взаимодействии ФКЦБ с саморегулируемой организацией НАУФОР по сбору отчетности и регистрационных форм профучастников РЦБ, осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами».
17) Приказ ФСФР РФ от 12.09.2006 N 06-151/пз "Об утверждении Положения о Региональном отделении Федеральной службы по финансовым рынкам в Центральном федеральном округе".
18) Приказ ФСФР РФ от 10.10.2006 N 06-117/пз-н (ред. от 02.06.2009) "Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.11.2006 N 8532).
19) Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20.04.2005 № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка" (в ред. приказов ФСФР РФ от 23.05.2006 № 06-51/пз-н, от 08.08.2006 № 06-88/пз-н).
20) Приказ ФСФР РФ от 06.03.2007 N 07-21/пз-н (ред. от 26.01.2010) "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.04.2007 N 9315).
21) Приказ ФСФР России от 21.09.2006 №06-102/пз-н О форме квалификационных аттестатов.
22) Письмо Министерства Финансов РФ от 09.09.1997 №05-01-02.
23) Письмо Центрального Банка Российской Федерации от 02.07.1997 №14-1-10/1321, Главное управление по г. Москве.
24) Решение Верховного Суда РФ от 26.05.99 №ГКПИ99-370 по делу об обращении С., директора ЗАО "Уральский центр информации "Урал — Депозит" с заявлением о признании недействительными пунктов 4.1 и 4.2 Положения о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям — профессиональным участникам рынка ценных бумаг, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 г. N 28. (Решение: оставить без удовлетворения).
25) Решение Верховного Суда РФ от 24.06.2002 №ГКПИ2002-641 – по делу «Кантри и К и К» о признании незаконным п. 2 Постановления Правительства РФ от 26.12.1995 г. №1263 «Об информационном бюллетене «Вестник Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовым рынкам».
26) Решение Верховного Суда РФ от 16.05.2008 №ГКПИ08-1154 по делу «Управляющей компании «Независимые директора» о признании недействующим пункта 2.2. Приказа ФСФР от 27.12.2007 г. №07-113/пз-н «О требованиях к порядку ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитентами именных ценных бумаг».
27) Решение Верховного Суда РФ от 23.11.2004 г. №ГКПИ2004-1384 по делу ЗАО «Илим – Палп Энтерпрайз» и ОАО «Котласский целлюлозно-бумажный комбинат» о признании недействующим и не подлежащим применению п. 13 «Положения о порядке передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг», утвержденного Постановлением ФКЦБ «21 от 24.06.1997 г.
Список использованной литературы
1) Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. Московская финансово-промышленная академия. – М., 2005. – 62 с.
2) Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. — М.: 2003. — 68 с.
3) Бродунов А.Н.. Рынок ценных бумаг. Учебный курс. (Учебно-методический комплекс). Московский институт экономики, менеджмента и права. С сайта http://www.e-college.ru/xbooks/xbook097/book/index/index.html?part-004*page.html
4) Галанов В.А.. Рынок ценных бумаг. Учебник. М.: ИНФРА-М. — 2007. — 379 с.
5) Дегтярева О.И., Коршунов Н.М., Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 501 с.
6) Маренков Н.Л. Ценные бумаги. — Изд. 2-е. — М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», 2005. — 602 с.
7) Митин Б.М. Ценные бумаги: учет, налоги, право. – 2-е изд., перераб. – М.: ООО ИИА «Налог Инфо», ООО «Статус-Кво 97», 2006. – 240 с.
8) Радыгин А.Д., Хабарова Л.П., Шапиро Л.Б. Базовый курс по рынку ценных бумаг. — М.: Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”, 1997 — 485 с.
9) Редреева Т.О., Карабанова К.И. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Учебное пособие. – Волгоград: Изд. Волгоградского государственного университета, 2001. – 120 с.
10) Рынок ценных бумаг. Шаг России в информационное общество. Под ред. проф. Н.Т. Клещева — М: Экономика, 1997.
Список использованных периодических изданий
1) The New York Times. February 16, 2010. Legal. Struggling over a rule for brokers
2) The New York Times. February 16, 2010. Paulson: How to watch the banks. By Andrew Ros Sorkin.
3) The New York Times. 07.02.2010. Legal. Over the years, rules for brokers have changed
4) Sheppard Mullin. Corporate & Securities Law blog. 24.11.2009. Securities Revamps its division of enforcement with Specialized units and cooperation agreements with insiders
5) Русецкий А.Е. Функции органов госвласти по регулированию фондового рынка. 18.12.2003. «Право и экономика». Изд. "Юстицинформ". http://rusetskiy.ru.
6) Время Новостей — "Повышение финансовой грамотности". Глава ФСФР Владимир Миловидов увеличил число своих заместителей. 17.07.2007. «Время новостей» №124
7) ФСФР может аннулировать лицензии профучастников у 120 банков (РБК daily). 27.02.2010
Список материалов из сети Интернет
1) Анализ конкурентной среды на рынке услуг регистраторов и депозитариев по данным за 2003 года. http://www.fas.gov.ru.
2) Официальный сайт Федеральной службы страхового надзора — http://www.fssn.ru.
3) Презентация «О состоянии конкурентной среды на рынке услуг регистраторов и депозитариев», подготовленная по данным на 01.01.2004, http://www.fas.gov.ru.
4) Анализ состояния конкурентной среды на финансовых рынках по Уральскому, Центральному, Дальне-Восточному федеральному округу, Южному, Сибирскому и др. http://www.fas.gov.ru.
5) Официальный сайт cаморегулируемой организации — Национальной фондовой ассоциации — http://www.nfa.ru.
6) Официальный сайт Федеральной Службы по Финансовым Рынкам — http://www.fcsm.ru.
7) Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации http://www.minfin.ru.
8) Официальный сайт Министерства экономического развития Российской Федерации http://www.economy.gov.ru.
9) Официальный сайт Министерства юстиции РФ — http://www.minjust.ru.
10) Прокофьев Н. Инсайдерские сделки с ценными бумагами в законодательствах США и Великобритании. Организация: Pynes & Moerner. 2004-03-30 21:45:02. http://lawfirm.ru/article/index.php?id=50.