Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансы
Содержание
Содержание
Введение 2
Глава 1 Теоретические основы создания инвестиционных фондов 5
1.1 Понятие коллективных инвестиций 5
1.2 Современные инвестиционные фонды 7
1.3 Инвестиционные фонды за рубежом 11
Глава 2 Система регулирования инвестиционных фондов в РФ и за рубежом 20
2.1 Регулирование инвестиционных фондов в РФ 20
2.2 Регулирование деятельности инвестиционных фондов за рубежом 25
Глава 3 Современное состояние финансовых рынков и необходимость повышения эффективности системы государственного регулирования инвестиционных фондов 31
3.1 Хедж фонды и их роль в дестабилизации финансовых рынков 31
3.2 Правовое регулирование деятельности и проблемы развития института хедж-фондов в России 41
3.3 Влияние инвестиционной деятельности хедж-фондов на финансовые рынки 48
Заключение 61
Список использованной литературы 64
Приложение А 68
Приложение Б 70
Выдержка из текста
Введение
На сегодняшний день в мире функционирует более полусотни тысяч инвестиционных фондов. Культура использования инвестиционных фондов развивалась десятилетиями. Но испытание временем доказало, что все участники процесса способны добиваться своих целей за счёт механизма инвестиционного фонда.
Инвестиционные фонды широко распространены в Соединенных Штатах Америки и Европейском Союзе.В США первый инвестиционный фонд был основан в 1924 году (взаимный фонд MassachusettsInvestorsTrust).
Сегодня более
9. млн. человек по всему миру являются вкладчиками подобных фондов. Инвесторы западных стран могут покупать паи взаимных фондов на биржах. Практика взаимных фондов предполагает, что инвестор, который передает деньги в управление, становится пайщиком. В случае ликвидации фонда инвестор имеет право приобрести или продать доли фонда по цене, которая является близкой стоимости активов.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы тем, что инвестиционные фонды как часть финансовой системы несут важную экономическую функцию, позволяя коллективно инвестировать средства в инструменты фондового рынка, получать прибыль на объединенные в фонды активы, распределять ее между инвесторами пропорционально количеству паев. Эти факторы позволяют аккумулировать в экономике средства большого числа инвесторов, не располагающих значительными ресурсами. Профессиональное управление денежными средствами пайщиков, доступность, диверсификация инвестиционных рисков, прозрачная инфраструктура фондов, жесткий контроль за деятельностью со стороны государства, высокая ликвидность пая у открытых фондов и другие преимущества инвестиционных фондов обеспечивают их привлекательность для инвесторов.
Объектом исследования являются инвестиционные фонды, осуществляющие портфельные инвестиции в различные классы активов.
Предметом – механизмы и методы, используемые для повышения эффективности деятельности инвестиционных фондов.
Актуальность темы работы обусловила цель ее написания –анализ рынка коллективных инвестиций и перспектив их развития в России.
Задачами, направленными на достижение поставленной цели, являются следующие:
1) изучение теоретических основ создания инвестиционных фондов;
2) изучение деятельности современных инвестиционных фондов;
3) анализ системы регулирования инвестиционных фондов в РФ и за рубежом;
4) анализ современного состояния финансовых рынков и системы государственного регулирования инвестиционных фондов;
5) анализ деятельности хедж-фондов, влияние их деятельности на современные финансовые рынки;
6) правовое регулирование деятельности и проблемы развития института хедж-фондов в России.
Методической основой написания работы послужили работыроссийских ученых А.Е. Абрамова, Н.И. Берзона, И.С. Букиной, В.К. Бурлачкова, И.Ю. Варьяша, М.И. Гельвановского, Б.В. Губина, А.Ю. Лайкова, Л.Н. Лыковой, В.Д. Миловидова, Я.М. Миркина, В.К. Сенчагова, М.М. Соколова, Д.Е. Сорокина, О.С. Сухарева, А.О. Шабалина, Р.Т. Юлдашева и других.
Кроме того, в рамках изучения теоретических аспектов формирования стратегии инвестиционного фонда, были изучены результаты работ зарубежных авторов: Аль Джанаби, И. Адизеса, Р. Акоффа, И. Ансоффа, Б. Бернанке, А. Гринспена, П. Кругмана, С. Лоуренса, Р.К. Мертона, Г.М. Марковица, Э.Л. Наймана, Дж. Робинсона, Дж. Сороса, У.Ф. Шарпа, Дж. Швагера, К. Швайзера и других.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Во введении обосновывается актуальность темы работы, определяются, объект и предмет исследования, формулируются цель и задачи выпускной квалификационной работы.
Первая глава представляет собой изучение теоретических основ функционирования рынка коллективных инвестиций, разновидностей современных инвестиционных фондов. Вторая глава содержит анализ деятельности инвестиционных фондов в России и в западных странах. Третья глава посвящена анализу влияния деятельности инвестиционных фондов на состояние современных финансовых рынков, особое внимание в данной главе уделяется особенностям и перспективам деятельности хедж-фондов.
Методы и приемы, применяемые в выпускной квалификационной работе: экономико-статистический (сравнение, абсолютные и относительные величины, балансовый); экономико-математический (цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы); расчетно-конструктивный; монографический.
Информационную базу исследования составляют статистические данные информационно-аналитических агентств о стоимости инвестиционных паев и чистых активов инвестиционных фондов, Московской межбанковской валютной биржи о стоимости акций и индекса ММВБ, курсах валют, данные Росстата, Евростата, данные периодических изданий и сети Internet по исследуемой тематике, а также действующие законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие функционирование рынка коллективных инвестиций.
Список использованной литературы
Список использованной литературы
1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», N 39-ФЗ от 22.04.1996 (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.
2. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.2001 // КонсультантПлюс.
3. Постановление Правительства РФ «О Типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом» №
63. от 27.08.2002// КонсультантПлюс.
4. Постановление Правительства РФ «О Типовых правилах доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом» №
68. от 18.09.2002 // КонсультантПлюс.
5. Постановление Правительства РФ «О Типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом» №
56. от 25.07.2002// КонсультантПлюс.
6. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Типовых правил доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом» №
60. от 15.07.2013. // КонсультантПлюс.
7. Ануфриева А. Хедж-фонды банковского управления // РБК daily. 10.06.2013. с.5-6.
8. Антонов П. Ю. Экономическая эффективность квантильного хеджирования: Учеб.-метод. пособие / Гос. ун-т «Высш. шк. Экономики». — М.: ГУ ВШЭ, 2012. – 274 с.
9. Антонов П.Ю. Экономическая эффективность методов несовершенного хеджирования финансовых опционов. — М.: ГУ ВШЭ, 2012. – 214 с.
10. Анциферовов М. «Получат ли развитие в России национальные хедж-фонды?» — Интервью с руководителем группы компаний Гибкие Финансовые Технологии, № 10 (22), октябрь 2014 Современные технологии Управления // http://fintimes.km.ru/ekonomika-rossii/khedzh-fond/9304 (дата обращения 20.04.2015)
11. Акимов С.А. Хедж-фонды: реалии и перспективы//Российское предпринимательство. — 2013. — № 9 Вып. 2 (192).
- c. 22-28 // http://www.creativeconomy.ru/articles/13806/ (дата обращения 20.04.2015)
12. Алешкина Т. Хедж-фонды в России: есть ли будущее? //http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=5022394 (дата обращения 20.04.2015)
13. Аппель Дж. Инструменты технического анализа для активных инвесторов. — Лондон: FT Press, 2011. — 264 с.
14. Аналитика DowJones 1 квартала 2015 года: http://www.venture-news.ru/42434-analitika-i-kvartal-2015-goda.html (дата обращения 20.04.2015)
15. Аналитический обзор аналитического агентства «ИМИДЖ — ФАКТОР» Российский рынок паевых инвестиционных фондов: состояние и тенденции развития. Январь 2014 года. http://image-factor.ru/articles/detail-article/?ID=695 (дата обращения 20.04.2015)
16. Бородкин Л.И. Российский фондовый рынок в начале XX века: Факторы курсовой динамики. — М.:Алетейя, 2010. — 296 с.
17. Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс, 4-е издание. — Спб: Питер, 2010. — 544 с.
18. Булатов В. Экономический рост и фондовый рынок. — М.: Апьпина Бизнес Букс, 2010. — 353 с.
19. Буркова А., Институт мировой экономики и международных отношений «Инвестиционный банкинг» 12.01.2013 // http://bankir.ru/publikacii/s/hedj-fondi-1515752/ (дата обращения 20.04.2015)
20. Винер Ф.А. Биржа. — М.:ВолтерсКлувер, 2010. — 544 с.
21. Котиков В., Нейл Д. Хедж-фонды. Игра на рынке по новым правилам. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2013. — 184 с.
22. Климов Д., Финансовый советник, Хедж-фонды в России и за рубежом // http://hedgeblog.ru/xedzh-fondy-v-rossii-i-za-rubezhom (дата обращения 20.04.2015)
23. Климов Д.Новые виды ПИФов: хедж-фонды (О создании первого в России хедж-фонда) //http://dmitriklimov.com/investicii/novye-vidy-pifov-xedzh-fondy.html (дата обращения 20.04.2015)
24. Национальная лига Управляющих. Количество паевых фондов на 01.01.2015 // http://www.nlu.ru/stat-count_pifs.htm(дата обращения 20.04.2015)
25. Официальный сайт Министерства Финансов РФ http://info.minfin.ru/region.php? mq_id=10324(дата обращения 20.04.2015)
26. О хедж-фондах // http://www.eurekahedge.com/database/faq.asp#1. (дата обращения 20.04.2015)
27. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций РАВИ за 2014 год: http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvca-yearbook/ (дата обращения 20.04.2015)
28. Обзор мирового рынка ПИФов: Опыт коллективных инвестиций на Западе // http://marketing.rbc.ru/reviews//pif/chapter 2.shtml (дата обращения 20.04.2015)
29. Подходы к классификации хедж-фондов // http://www.hedgeindex.com(дата обращения 20.04.2015)
30. Рейтинги и статистика количества и дифференциация по категориям российских управляющих компаний и паевых инвестиционных фондов // просмотрено 26.03.2014, http://www.nlu.ru/stat-count_pifs.htm (дата обращения 20.04.2015)
31. Роман Кожин, Мой рубль, блог,март 2014 //http://www.myrouble.ru/hedge-fondy/ (дата обращения 20.04.2015)
32. Россия и Китай: «Результаты монетарной политики» Владимир Гамза к.э.н., к.ю.н., председатель совета директоров ОАО «Агрохимбанк», президент Ассоциации товаропроизводителей "Группа Форвард", член экспертных советов Госдумы и Совета Федерации РФ Аналитический банковский журнал № 06 (145) июнь 2012 г. // http://www.abajour.ru/files/06_07_Gamsa.pdf (дата обращения 20.04.2015)
33. Серебренников Д., Иванян Г.,
1. Октября, 2012г —
2. Октября, 2012г Интервью с Управляющим Хедж-фондом RossmixSecurities рубежом // http://www.ilearney.com/themeofweek/hedge-fund(дата обращения 20.04.2015)
34. Тютюнник А. Кредитный кризис: ошибки и последствия для инвестиционной сферы // Слияния и поглощения — 2013. № 8. - с.7– 9.
35. Шапран В.С Хедж-фонды: парадоксальная действительность // "Инвестиционный банкинг", 2012, N 1 // http://www.lawmix.ru/bux/89253 (дата обращения 20.04.2015)
36. WWW.aFINa.su Мифы и реальность финансового рынка // просмотрено 20.03.2014, http://www.afina.ru/index.php?id=3391 (дата обращения 20.04.2015)
37. Spaceincome.com, Джордж Сорос. Стратегия инвестора // просмотрено 20.03.2014, http://spaceincome.com/history/investors/george-soros/ (дата обращения 20.04.2015)
38. Smaller Hedge Fund Managers Outperform: A Study of Nearly 3,000 Equity Long/Short Hedge Funds // http://allaboutalpha.com/blog/2013/02/18/smaller-hedge-fund-managers-outperform-a-study-of-nearly-3000-equity-longshort-hedge-funds/ (датаобращения 20.04.2015)
39. iLearney мастерская финансового роста: Тема недели «Трейдеры организовывают хедж-фонды» // http://www.ilearney.com/themeofweek/hedge-fund/(дата обращения 20.04.2015)
40. BBC
0. апреля 2012 г., 13:43Исландия: хедж-фонды напали на нашу экономику // http://news.bbc.co.uk/hi/russian/business/newsid_7326000/7326700.stm(дата обращения 20.04.2015)
41. Национальная лига Управляющих, Количество паевых фондов на 01.01.2015 // http://www.nlu.ru/stat-count_pifs.htm(дата обращения 20.04.2015)
42. CreditSuisseHedge, март 2014, доходность Хедж-фонов с разной стратегией //http://www.hedgeindex.com/hedgeindex/en/indexoverview.aspx?cy=USD&indexname=HEDG(дата обращения 20.04.2015)
43. http://www.capitalmanagementservicesgroup.com/startaforexfund.html (дата обращения 20.04.2015)
44. http://hedgefundblogger.com(дата обращения 20.04.2015)
45. http://www.profi-forex.org/novosti-rossii/entry 1008208719.html (дата обращения 01.05.2015)
46. http://world.investfunds.ru/news/view/40631/ (дата обращения 20.04.2015)
47. http://rating.rbc.ru/category.shtml?pifs (дата обращения 20.04.2015)
48. http://moex.com/a 2613 (дата обращения 20.04.2015)
49. http://www.nvca.org — официальный сайт Национальной Ассоциации Венчурного Капитала США (дата обращения 20.04.2015)
50. http://www.rvf.ru/ — официальный сайт Российской венчурной ярмарки (дата обращения 20.04.2015)
51. http://www.rusventure.ru — официальный сайт ОАО «РВК» (дата обращения 20.04.2015)
52. http://www.nlu.ru/- официальный сайт национальной лиги управляющих (дата обращения 20.04.2015)
53. http://www.rbc.ru/- официальный сайтРосбизнесконсалтинг (дата обращения 20.04.2015)
