Актуальные подходы к регулированию и совершенствованию управления ликвидностью коммерческого банка в РФ: вызовы цифровизации и ННКЛ

Введение

В современном мире, где финансовые рынки пульсируют в ритме глобальных изменений, а экономические ландшафты трансформируются под влиянием санкций и технологических прорывов, управление ликвидностью для коммерческого банка становится не просто функцией, а жизненно важным искусством. Способность банка своевременно и полно исполнять свои обязательства – это не только залог его выживания, но и краеугольный камень доверия всей финансовой системы. Недостаток ликвидности может обрушить колоссальные институты, в то время как её избыток несет в себе упущенные возможности и снижение доходности. Казалось бы, избыток ликвидности – это безопасно, но на деле он означает, что банк теряет потенциальную прибыль, не инвестируя свободные средства эффективно.

Представленный анализ призван глубоко погрузиться в эту сложную проблематику, переосмыслить устоявшиеся подходы и исследовать новейшие тенденции. Мы рассмотрим, как традиционные теоретические основы переплетаются с инновационными цифровыми решениями, как жесткие регуляторные рамки (от Базеля III до российского ННКЛ) формируют стратегию банков, и какие вызовы бросают им внешние макроэкономические факторы. Особое внимание будет уделено практическому опыту системно значимых банков, на примере ПАО Сбербанк, что позволит увидеть теорию в действии.

Цель работы – не просто обновить существующие знания, но и сформировать актуальный, всесторонний и академически глубокий план исследования, который послужит надежной опорой для дипломной работы или магистерской диссертации. Мы ставим перед собой задачи: проанализировать теоретические концепции, изучить эволюцию нормативно-правовой базы, выявить современные методы и инструменты управления, оценить влияние цифровизации и макроэкономических факторов, а также разработать комплексные рекомендации по совершенствованию системы управления ликвидностью для российских коммерческих банков в условиях беспрецедентных вызовов и возможностей.

Теоретические основы и сущность ликвидности банка

Понятие и значение ликвидности коммерческого банка

В сердце любой финансовой системы лежит понятие доверия, а его основой для банка является его ликвидность. Ликвидность банка — это его ключевая способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими контрагентами. Это не просто наличие средств, это динамический баланс между притоками и оттоками, между активами и пассивами, обеспечивающий бесперебойное функционирование финансового института.

Управление ликвидностью — это тонкая игра на грани. С одной стороны, банк должен предотвратить дефицит ликвидных средств, который может привести к неплатежеспособности, потере репутации и, в худшем случае, к краху. Исторические примеры банковских кризисов наглядно демонстрируют разрушительную силу паники, вызванной слухами о нехватке ликвидности. С другой стороны, чрезмерная ликвидность, хотя и кажется безопасной, также несет в себе негативные последствия. Излишнее удержание высоколиквидных, но низкодоходных активов (например, на корреспондентских счетах) снижает потенциальную доходность банка, ограничивая его возможности по кредитованию и инвестированию. Таким образом, искусство управления ликвидностью заключается в поддержании оптимального баланса, который обеспечивает как надежность, так и прибыльность.

Классификация активов и пассивов по степени ликвидности

Чтобы эффективно управлять ликвидностью, необходимо четко понимать, как активы банка могут быть конвертированы в денежные средства. Классификация активов по степени ликвидности позволяет оценить, насколько быстро и с какими потерями банк может мобилизовать необходимые ресурсы.

Традиционно выделяют следующие категории активов:

• Активы абсолютной ликвидности: Это наиболее легкодоступные и мгновенно конвертируемые средства. К ним относятся наличные деньги в кассе, средства на корреспондентских счетах в Банке России и других высоконадежных банках (включая средства в банках-резидентах РФ, банках стран с высокими страновыми оценками (0, 1) или стран с высоким уровнем доходов, являющихся членами ОЭСР и/или Еврозоны, в банках стран БРИКС (с оценкой 2), а также в международных банках развития (МБРР, МФК, ЕБРР)). Эти активы служат первой линией обороны в случае неожиданных оттоков.
• Быстрореализуемые активы: Эти активы могут быть конвертированы в деньги в течение короткого срока (как правило, до 30 дней) с минимальными потерями. К ним относятся краткосрочные кредиты, предоставленные другим банкам или высоконадежным клиентам, а также инвестиции в высоколиквидные ценные бумаги (например, государственные облигации) с коротким сроком погашения.
• Активы средней ликвидности: Их конвертация в деньги требует больше времени (от 30 дней до года) и может сопровождаться определенными потерями. Это могут быть долгосрочные кредиты, инвестиции в менее ликвидные ценные бумаги, дебиторская задолженность со сроком погашения свыше года.
• Труднореализуемые активы: Эти активы требуют значительного времени для реализации и могут быть проданы только со значительными потерями. К ним обычно относятся внеоборотные активы банка: здания, оборудование, долгосрочные инвестиции в дочерние компании, а также проблемные кредиты.

Ликвидность банка тесно связана с ликвидностью его баланса. Чтобы поддерживать ликвидность баланса на должном уровне, банк обязан постоянно поддерживать необходимый и достаточный уровень средств на корреспондентских счетах, наличных средств в кассе и быстрореализуемых активов. Это означает, что структура активов должна быть сбалансирована таким образом, чтобы сроки погашения обязательств соответствовали срокам поступления средств от активов. Например, краткосрочные обязательства должны покрываться высоколиквидными и быстрореализуемыми активами, а долгосрочные обязательства — активами средней и низкой ликвидности, приносящими более высокую доходность.

Денежные потоки банка как основа управления ликвидностью

Управление ликвидностью по своей сути является управлением денежными потоками. Понимание и прогнозирование поступлений и выбытий средств — это ключ к эффективной политике ликвидности. Денежные потоки банка представляют собой совокупность всех входящих (притоков) и исходящих (оттоков) денежных средств в результате его финансово-хозяйственной деятельности.

Классификация денежных потоков позволяет глубже анализировать их структуру и прогнозировать динамику:

• По масштабу обслуживания:
  • Внутренние: потоки внутри самого банка (например, переводы между счетами).
  • Внешние: взаимодействие с клиентами, контрагентами, Центральным банком.
• По виду деятельности:
  • Операционная: связанные с основной деятельностью банка (привлечение вкладов, выдача кредитов, расчетно-кассовое обслуживание).
  • Инвестиционная: операции с ценными бумагами, участие в уставных капиталах других компаний, приобретение или продажа основных средств.
  • Финансовая: привлечение и погашение займов, выпуск акций, выплата дивидендов.
• По направлению движения:
  • Притоки (инфлоу): поступления средств.
  • Оттоки (аутфлоу): выплаты средств.
• По форме осуществления:
  • Наличные: операции с физической наличностью.
  • Безналичные: переводы по счетам.
• По сфере обращения:
  • Внутренние: внутри страны.
  • Внешние: трансграничные операции.
• По продолжительности:
  • Краткосрочные: потоки, возникающие в течение короткого периода (до 30 дней).
  • Долгосрочные: потоки, охватывающие период свыше 30 дней.

Эффективная система управления денежными потоками банка охватывает все аспекты его деятельности: от управления товарно-материальными запасами (для банка это, скорее, ценные бумаги и другие ликвидные активы) до внеоборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и, конечно же, полученных и выданных кредитов. Постоянный мониторинг и прогнозирование этих потоков позволяют банку заблаговременно выявлять потенциальные разрывы ликвидности и принимать меры по их устранению, будь то привлечение дополнительных средств или более эффективное размещение излишков.

Эволюция нормативно-правового регулирования ликвидности в РФ и международные стандарты

Базель III и его влияние на регулирование ликвидности в России

Мировой финансовый кризис 2008 года ярко продемонстрировал, что даже высококапитализированные банки могут столкнуться с проблемами из-за нехватки ликвидности. В ответ на это Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) разработал комплекс реформ, известный как Базель III, утвержденный в 2010–2011 годах. Эти стандарты значительно усилили требования к капиталу и, что особенно важно для нашего исследования, ввели новые глобальные нормативы ликвидности:

• Liquidity Coverage Ratio (LCR) — Коэффициент покрытия ликвидности (КПК): Предназначен для обеспечения краткосрочной ликвидности банков. Он требует, чтобы банк поддерживал достаточный запас высококачественных ликвидных активов (High Quality Liquid Assets, HQLA) для покрытия чистого оттока денежных средств в течение 30-дневного стрессового сценария. В России этот норматив известен как Показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ) и начал применяться как пруденциальный норматив для системно значимых банков с 1 октября 2015 года. Минимальное значение ПКЛ поэтапно повышалось с 60% до 100% к 1 января 2019 года.
• Net Stable Funding Ratio (NSFR) — Коэффициент чистого стабильного фондирования: Направлен на обеспечение долгосрочной стабильности фондирования. Он требует, чтобы банк поддерживал достаточный объем стабильного фондирования для покрытия своих долгосрочных активов в течение одного года. Требование о соблюдении NSFR и представлении по нему ежеквартальной отчетности было введено в России с 1 января 2018 года.

Внедрение стандартов Базеля III стало вехой в регулировании ликвидности российских банков, заставив их пересмотреть свои стратегии фондирования и управления активами. Однако, как мы увидим далее, глобальные стандарты не всегда идеально подходят для национальных финансовых систем, что привело к разработке более специфических регуляторных подходов. Иными словами, глобальные правила — это лишь отправная точка; без адаптации к местным реалиям они могут быть неэффективны или даже вредны для национальной экономики.

Действующие нормативы ликвидности Банка России (Н2, Н3, Н4)

До внедрения базельских стандартов и параллельно с ними Банк России традиционно использовал собственную систему нормативов ликвидности, направленную на поддержание стабильности банковского сектора РФ. Эти нормативы (Н2, Н3, Н4) остаются важными инструментами контроля.

• Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2):
  • Регулирует риск потери ликвидности в течение одного операционного дня, обеспечивая способность банка исполнять свои обязательства до востребования.
  • Минимально допустимое значение: 15%.
  • Формула расчета:
    Н2 = (Лам / (Овм - 0,5 × Овм*)) × 100% ≥ 15%
    Где:
    • Л_ам – высоколиквидные активы, которые должны быть получены или незамедлительно востребованы/реализованы банком в течение ближайшего календарного дня. Включают средства на корсчетах в Банке России, в банках-резидентах РФ, в банках стран с высокими страновыми оценками (0, 1) или стран с высоким уровнем доходов, являющихся членами ОЭСР и/или Еврозоны, в банках стран БРИКС (с оценкой 2), а также в международных банках развития (МБРР, МФК, ЕБРР), и наличные средства в кассе.
    • О_вм – обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и/или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении.
    • О_вм^* – величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.
• Норматив текущей ликвидности банка (Н3):
  • Ограничивает риск потери платежеспособности в течение ближайших 30 календарных дней, контролируя способность банка исполнять свои краткосрочные обязательства.
  • Минимально допустимое значение: 50%.
  • Формула расчета:
    Н3 = (Лат / (Овт - 0,5 × Овт*)) × 100% ≥ 50%
    Где:
    • Л_ат – ликвидные активы, которые должны быть получены или могут быть востребованы/реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней.
    • О_вт – обязательства (пассивы) до востребования и обязательства со сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней.
    • О_вт^* – величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.
• Норматив долгосрочной ликвидности (Н4):
  • Ограничивает риск неплатежеспособности, возникающий из-за несбалансированного размещения средств в долгосрочные активы, то есть когда долгосрочные кредиты финансируются краткосрочными обязательствами.
  • Максимально допустимое значение: 120%.
  • Формула расчета:
    Н4 = (Крд / (К + ОД + 0,5 × О*)) × 100% ≤ 120%
    Где:
    • К_рд – кредиты, займы и депозиты, выданные банком (в рублях, иностранной валюте, драгметаллах), с оставшимся сроком погашения свыше года, а также 50% гарантий и поручительств со сроком действия свыше одного года.
    • К – собственный капитал банка.
    • О_Д – обязательства банка по депозитным счетам, полученным кредитам и обращающиеся на рынке долговые обязательства со сроком погашения свыше года.
    • О^* – величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (не вошедшим в О_Д).

Эти нормативы формируют базовую сетку контроля ликвидности, дополняя и в некоторых случаях предваряя международные стандарты.

Национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ): особенности и перспективы

В условиях растущей геополитической напряженности и экономических санкций, Банк России все чаще задавался вопросом об адекватности международных стандартов для национальной банковской системы. Базельский норматив краткосрочной ликвидности (НКЛ) был признан излишне консервативным, особенно в части критериев высоколиквидных активов, которые в условиях системного кризиса в России могут быть труднореализуемы на рынке. Это привело к разработке и внедрению нового Национального норматива краткосрочной ликвидности (ННКЛ).

ННКЛ призван заменить базельский НКЛ для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) и учитывать специфику российского финансового рынка. Его внедрение перенесено с октября на ноябрь 2025 года для уточнения нормативного акта с Министерством юстиции. Минимальное значение ННКЛ до конца 2025 года составит 80%, а с 1 января 2026 года планируется установить его на уровне 100%.

Ключевые особенности и преимущества ННКЛ:

• Расширенный перечень высоколиквидных активов (ВЛА):
  • Включение инструментов секьюритизации и облигаций, выпущенных в рамках проектов технологического суверенитета, структурной адаптации экономики и устойчивого развития. Это расширяет возможности банков по формированию ВЛА.
  • Увеличение доли активов 2 и 3 уровней, включаемых в расчет с большим дисконтом, способствует развитию рынка корпоративных облигаций и повышению их ликвидности.
  • Включение в расчет ВЛА только синдицированных кредитов инвестиционного класса.
  • Учет высоколиквидных активов только при условии, что у банка не более 30% выпуска ценных бумаг (с постепенным переходом до конца 2027 года), что предотвращает чрезмерную концентрацию.
  • Исключение возможности улучшения норматива за счет средств на ностро-счетах, по которым отсутствует оборачиваемость, делает расчет более реалистичным.
  • По оценкам ЦБ, эти изменения приведут к росту ВЛА при расчете нового норматива у СЗКО на 1,6 трлн рублей, до 9,5 трлн рублей (по данным на 1 января 2024 года).
• Уточненные коэффициенты оттока денежных средств:
  • Пересмотрен подход к определению оттоков по счетам эскроу: исключены средства, идущие на погашение задолженности застройщиков в том же банке, что снижает необоснованные требования к ликвидности.
  • Установлен переходный период для повышения коэффициента оттока по средствам Федерального казначейства с текущих 40% д�� 45% с 1 января 2027 года.
  • Повышены пороги крупности вкладов физических лиц, к которым применяются более высокие коэффициенты оттока, что позволяет более точно оценить риски массового изъятия средств.
• Более реалистичный стресс-сценарий:
  • ННКЛ будет рассчитываться с учетом более реалистичного уровня стресса, предусматривающего средний системный или значительный индивидуальный кризис, в отличие от сценария глобального стресса Базельского НКЛ, который не вполне применим к российским реалиям, особенно в условиях отрезанности от глобальной финансовой системы.
• Введение «оранжевой зоны»:
  • В рамках ННКЛ будет предусмотрена так называемая «оранжевая зона» — диапазон между минимальным (например, 80%) и целевым (100%) значением норматива, в которой банкам могут быть предоставлены определенные послабления или рекомендации по корректировке деятельности, без применения жестких санкций. Это позволяет сделать регулирование более гибким и адаптивным к меняющимся условиям.

Внедрение ННКЛ — это стратегический шаг Банка России по созданию более адекватной и эффективной системы регулирования ликвидности, учитывающей уникальные особенности и вызовы российского финансового рынка, в частности, ограничения на рыночное рефинансирование ликвидных активов (включая ОФЗ) в условиях кризиса. Как этот шаг изменит динамику рынка, и смогут ли банки в полной мере воспользоваться новыми возможностями?

Роль Банка России как кредитора последней инстанции и инструменты рефинансирования

В любой финансовой системе существует негласное правило: в случае критической нехватки ликвидности коммерческие банки могут рассчитывать на поддержку Центрального банка. Банк России выступает в роли кредитора последней инстанции, обеспечивая стабильность банковской системы и предотвращая системные кризисы. Для этого он использует ряд инструментов рефинансирования:

• Операции РЕПО: Стандартный инструмент предоставления ликвидности, при котором ЦБ покупает у банков ценные бумаги с обязательством обратной продажи.
• Ломбардный список: Перечень ценных бумаг, под залог которых ЦБ выдает кредиты банкам. Банк России активно использует этот инструмент для регулирования ликвидности, расширяя его в периоды нестабильности.
  • Например, 24 февраля 2022 года ломбардный список был расширен за счет включения ряда выпусков облигаций с ипотечным покрытием, корпоративных облигаций и еврооблигаций, при этом требования к минимальному кредитному рейтингу были снижены.
  • Позже, 31 июля 2025 года, в него были включены биржевые облигации ведущих российских компаний, таких как АО «Росагролизинг» и МКПАО «Яндекс».
  • Важно отметить, что с 1 января 2025 года в ломбардный список не будут включаться облигации, эмитенты которых ограничивают раскрытие информации, что стимулирует прозрачность рынка.
• Безотзывные кредитные линии (БКЛ): Предоставляют банкам право на получение кредитов от ЦБ по фиксированной ставке в пределах установленного лимита. Это важный инструмент для управления краткосрочной ликвидностью, позволяющий банкам снижать неопределенность. Параметры БКЛ также претерпели значительные изменения:
  • 16 декабря 2022 года плата за право пользования БКЛ была существенно снижена до 0,001% годовых на период с 1 апреля 2022 года по 1 апреля 2023 года, а открытие новых БКЛ приостановлено с 12 декабря 2022 года.
  • Однако 15 декабря 2023 года Банк России утвердил новую дифференцированную плату за право пользования БКЛ: 0,1% годовых для части лимита, необходимой для поддержания НКЛ от 80% до 100%, и 1,5% годовых для остальной части лимита (если НКЛ ниже 80%). Тогда же был отменен максимальный совокупный лимит по БКЛ.
  • С 7 октября 2025 года срок действия БКЛ был отменен, а плата установлена на уровне 1% годовых от величины лимита, включенной в расчет ННКЛ. Механизм БКЛ теперь будет покрывать только небольшую волатильность норматива (до 20 п.п.), что свидетельствует о смещении акцента с «спасательного круга» на инструмент сглаживания незначительных колебаний.

Эти инструменты позволяют ЦБ РФ эффективно управлять ликвидностью банковского сектора, влиять на процентные ставки денежного рынка и поддерживать общую финансовую стабильность, особенно в условиях внешних шоков.

Современные методы и инструменты управления ликвидностью коммерческого банка

Управление активами и пассивами как основа обеспечения ликвидности

Управление ликвидностью коммерческого банка — это двусторонний процесс, охватывающий как активы, так и пассивы. Эти два направления взаимозависимы и должны осуществляться одновременно, в рамках комплексной стратегии управления активами и пассивами (Asset-Liability Management, ALM).

Управление активами фокусируется на формировании и структурировании активных операций банка таким образом, чтобы они обеспечивали достаточный уровень ликвидности при одновременном получении приемлемого дохода. Это включает:

• Размещение средств: Диверсификация портфеля активов по срокам погашения, уровню ликвидности и доходности. Например, часть средств размещается в высоколиквидные, но низкодоходные активы (корреспондентские счета, государственные ценные бумаги), а другая часть — в менее ликвидные, но более доходные (долгосрочные кредиты).
• Оптимизация структуры активов: Постоянный анализ и корректировка доли различных видов активов в портфеле банка.
• Управление качеством активов: Минимизация доли проблемных кредитов и неликвидных инвестиций, которые могут «заморозить» средства банка.

Управление пассивами направлено на эффективное формирование ресурсной базы банка, обеспечивающей не только финансирование активных операций, но и поддержание необходимого уровня ликвидности. Это включает:

• Привлечение средств: Поиск и привлечение источников заемных средств (вклады населения, депозиты корпоративных клиентов, межбанковские кредиты, выпуск облигаций) с учетом их стоимости, сроков и стабильности.
• Диверсификация источников фондирования: Минимизация зависимости от одного источника, чтобы избежать рисков внезапного оттока.
• Управление собственным капиталом: Поддержание достаточного уровня капитала не только для соблюдения регуляторных требований, но и как буфера для поглощения убытков и повышения доверия.

Взаимосвязь между управлением активами и пассивами проявляется в необходимости согласования сроков и объемов. Например, долгосрочные активы должны финансироваться стабильными и долгосрочными пассивами, чтобы избежать разрывов ликвидности.

Методы определения и планирования потребности в ликвидности

Эффективное управление ликвидностью невозможно без точного определения и планирования потребности в ликвидных средствах. Существует несколько ключевых методов:

1. Коэффициентный метод:
   • Основан на расчете различных финансовых коэффициентов ликвидности (например, коэффициенты Н2, Н3, Н4, LCR, NSFR), которые сравниваются с установленными нормативами или эталонными значениями.
   • Преимущества: простота расчета, возможность быстрого сравнения с нормативами.
   • Недостатки: статичность, не учитывает динамику денежных потоков, не дает информации о причинах отклонений.
2. Метод выявления потенциальной потребности в ликвидных средствах:
   • Предполагает анализ возможных стрессовых сценариев и их влияния на ликвидность банка. Это включает стресс-тестирование, моделирование оттоков средств в случае кризиса доверия или рыночного шока.
   • Позволяет оценить устойчивость банка к неблагоприятным событиям и определить объем необходимого буфера ликвидности.
3. Комплексный метод, основанный на анализе источников и использования средств (метод разрывов ликвидности):
   • Является основой для краткосрочного планирования ликвидности, как правило, на период одного месяца, но может быть адаптирован для более длительных горизонтов.
   • Суть метода заключается в расчете вероятной разницы между притоком и оттоком денежных ресурсов в определенный период, то есть разрыва ликвидности (ΔД).
   • Формула для расчета разрыва ликвидности: ΔД = Пс – Ос
     Где:
     • ΔД – дисбаланс (разрыв ликвидности), который может быть как положительным (избыток ликвидности), так и отрицательным (дефицит ликвидности).
     • П_с – прогнозируемый приток средств (активы).
     • О_с – прогнозируемый отток средств (пассивы).

Детализация притоков денежных средств (П_с):

• От операционной деятельности:
  • Поступления от клиентов (погашение кредитов, комиссионные доходы).
  • Возврат размещенных средств (например, межбанковских депозитов).
  • Прочие операционные доходы.
• От инвестиционной деятельности:
  • Поступления от участия в уставных фондах других организаций.
  • Доходы от приобретения и реализации ценных бумаг.
  • Доходы от операций с имуществом (например, продажа основных средств).
• От финансовой деятельности:
  • Привлечение акционерного или иного капитала.
  • Получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
• Прогнозируемый рост обязательств по еще не заключенным договорам, которые, как ожидается, принесут приток средств.

Детализация оттоков денежных средств (О_с):

• По операционной деятельности:
  • Выплаты поставщикам и подрядчикам.
  • Выплаты персоналу (заработная плата, премии).
  • Уплата процентов по привлеченным средствам и налогов.
  • Прочие операционные расходы.
• Размещение денежных средств в активы:
  • Приобретение основных средств, нематериальных активов.
  • Долгосрочные финансовые вложения, покупка ценных бумаг.
  • Выдача новых кредитов.
• По финансовой деятельности:
  • Погашение основного долга по кредитам и займам.
  • Выплата дивидендов.
• Прогнозируемое уменьшение требований в результате досрочного погашения кредитов.
• Возможные изъятия средств до востребования и на основании срочных договоров (оттоки по вкладам).
• Потенциальный рост неликвидных активов, требующих финансирования.

Система управления денежными потоками охватывает не только расчет разрыва, но и учет движения денежных средств, анализ потоков, составление бюджета движения денежных средств и контроль за его исполнением. Регламент платежей является ключевым элементом, помогая заранее определить долю средств, направляемых на оплату, и размер страхового остатка на конец дня.

Влияние цифровизации на операционную эффективность управления ликвидностью

Цифровизация перестала быть просто трендом, став фундаментальной трансформацией банковской отрасли. Это переход от традиционного банковского обслуживания к цифровой модели, основанной на высокотехнологичных сервисах и продуктах. Важность цифровизации обусловлена изменчивостью внешней среды, стремительным развитием финансовых технологий и искусственного интеллекта.

В контексте управления ликвидностью, цифровизация оказывает колоссальное влияние на операционную эффективность:

• Автоматизация процессов: Внедрение роботизированных систем и программного обеспечения позволяет автоматизировать рутинные операции, связанные с мониторингом денежных потоков, расчетом нормативов ликвидности, формированием отчетности и управлением портфелем ценных бумаг. Это значительно ускоряет процессы и снижает вероятность человеческих ошибок.
• Снижение операционных затрат: Автоматизация процессов приводит к существенному сокращению операционных издержек. По некоторым оценкам, это может быть 15-20% за счет сокращения ручного труда, минимизации ошибок и повышения производительности. Например, затраты на «администрирование» персонала могут быть снижены до 25%.
• Повышение производительности: Автоматизированные системы способны обрабатывать гораздо большие объемы данных и выполнять задачи быстрее, чем человек, что повышает общую производительность отдела управления ликвидностью.
• Улучшение клиентского опыта: Хотя и косвенно, но повышение операционной эффективности управления ликвидностью, делает банк более устойчивым и способным предлагать более выгодные условия по продуктам.
• Пример: Внедрение биометрической аутентификации в Сбербанке (2023-2024 годы): Это яркий пример цифровой трансформации. Хотя напрямую это не касается управления ликвидностью, подобные инновации влияют на операционную эффективность банка в целом, снижая риски мошенничества, ускоряя обслуживание клиентов и повышая доверие, что в конечном итоге сказывается на стабильности ресурсной базы и, следовательно, на ликвидности.

Таким образом, цифровизация является критически важным фактором обеспечения финансовой состоятельности коммерческих банков, позволяя им работать быстрее, дешевле и точнее, что особенно важно в таком чувствительном аспекте, как управление ликвидностью.

Влияние внешних факторов и цифровизации на управление ликвидностью: углубленный анализ

Макроэкономические факторы и денежно-кредитная политика ЦБ РФ

Ликвидность коммерческого банка никогда не существует в вакууме. Она является неотъемлемой частью более широкой макроэкономической картины и тесно связана с денежно-кредитной политикой Центрального банка.

Общая политическая и экономическая обстановка: Стабильность в стране, уровень инфляции, динамика ВВП, уровень безработицы — все эти факторы напрямую влияют на финансовое поведение населения и бизнеса. В периоды экономической нестабильности возрастает риск оттока средств из банков, снижается спрос на кредиты, что ведет к ухудшению ликвидности.
Развитие рынка ценных бумаг: Активный и ликвидный рынок ценных бумаг предоставляет банкам дополнительные возможности для управления ликвидностью. Они могут быстро продавать или покупать государственные и корпоративные облигации для балансировки своих денежных потоков.
Система рефинансирования Банком России: Как уже отмечалось, ЦБ выступает кредитором последней инстанции. Доступность и условия инструментов рефинансирования (РЕПО, ломбардные кредиты, БКЛ) существенно влияют на возможности банков по управлению ликвидностью в условиях дефицита.
Эффективность надзорных функций ЦБ: Качественный и своевременный надзор за банками предотвращает накопление системных рисков и способствует поддержанию здоровой конкурентной среды, что косвенно поддерживает ликвидность сектора.

Ключевая ставка Банка России является основным параметром денежно-кредитной политики и мощнейшим инструментом влияния на ликвидность. Изменение ключевой ставки напрямую влияет:

• На процентные ставки в экономике: Повышение ключевой ставки приводит к росту ставок по кредитам и депозитам. Это может увеличить привлекательность депозитов, но снизить спрос на кредиты, влияя на притоки и оттоки средств банка.
• На инфляцию: Цель ЦБ — поддерживать инфляцию на целевом уровне. Изменение ключевой ставки влияет на инфляционные ожидания и, как следствие, на покупательную способность денег и поведение экономических агентов.
• На операции ЦБ с банками: Банк России регулярно проводит с банками операции по предоставлению или привлечению денежных средств, используя различные инструменты (депозитные и кредитные аукционы, операции РЕПО). Эти операции направлены на то, чтобы ставки по краткосрочным сделкам кредитования между банками (например, на межбанковском рынке) сближались с ключевой ставкой, обеспечивая трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Например, в период высоких ставок ЦБ может активнее предлагать депозитные операции для изъятия избыточной ликвидности.

Таким образом, макроэкономические факторы и денежно-кредитная политика ЦБ РФ создают внешний ландшафт, в котором функционируют коммерческие банки, и определяют многие параметры их ликвидности.

Искусственный интеллект и машинное обучение в проактивном управлении ликвидностью и рисками

Цифровизация банковской отрасли, о которой мы говорили ранее, достигает своего апогея с внедрением технологий искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (МО). Эти технологии позволяют банкам совершить фундаментальный переход от реактивного управления рисками, когда банк реагирует на уже возникшие проблемы, к проактивному и предиктивному управлению, предвидя и предотвращая потенциальные проблемы ликвидности до их возникновения.

Как ИИ/МО трансформирует управление ликвидностью и рисками:

1. Предиктивная аналитика денежных потоков:
   • Алгоритмы МО способны анализировать огромные массивы исторических данных о денежных потоках банка (притоки от погашения кредитов, поступления по депозитам, оттоки по снятиям средств, платежи клиентов) с учетом макроэкономических факторов, сезонности, рыночных трендов и даже новостного фона.
   • Это позволяет с высокой точностью прогнозировать будущие притоки и оттоки на различных временных горизонтах (день, неделя, месяц, квартал), выявляя потенциальные разрывы ликвидности задолго до их появления.
   • Повышение точности прогнозирования может достигать 15-25% по сравнению с традиционными методами, что критически важно для своевременного принятия решений.
2. Улучшенные скоринговые модели и оценка кредитного риска:
   • ИИ/МО анализируют не только традиционную кредитную историю, но и неструктурированные данные: транзакционную активность клиентов, их активность в социальных сетях, поведенческие паттерны.
   • Это позволяет строить более точные скоринговые модели, выявлять признаки потенциального неблагополучия клиентов на ранних стадиях и точнее оценивать кредитные риски. Снижение доли просроченных кредитов напрямую улучшает качество активов банка и его ликвидность.
3. Оптимизация структуры портфеля активов и пассивов:
   • ИИ-системы могут моделировать различные сценарии изменения рыночных условий и предлагать оптимальные стратегии размещения активов и привлечения пассивов для максимизации доходности при заданном уровне ликвидности и риска.
   • Они способны анализировать корреляции между различными классами активов и пассивов, выявляя скрытые риски и возможности.
4. Стресс-тестирование и сценарный анализ:
   • МО-модели могут проводить более сложное и быстрое стресс-тестирование, имитируя десятки и сотни тысяч различных макроэкономических и рыночных шоков. Это позволяет банку более глубоко понимать свою уязвимость и разрабатывать адекватные планы действий в кризисных ситуациях.
5. Автоматизация принятия решений:
   • В перспективе, ИИ может помочь автоматизировать некоторые рутинные решения по управлению ликвидностью, например, по размещению свободных средств на межбанковском рынке или корректировке лимитов по определенным операциям, что значительно повышает скорость реакции на изменения рынка.

Таким образом, искусственный интеллект и машинное обучение предоставляют банкам беспрецедентные возможности для повышения эффективности управления ликвидностью и рисками, делая его более точным, проактивным и адаптивным к постоянно меняющимся условиям.

Практика управления ликвидностью на примере ПАО Сбербанк

Анализ динамики и структуры ликвидности ПАО Сбербанк (2022-2025 гг.)

ПАО Сбербанк, как крупнейший системно значимый банк России, является отличным объектом для анализа практики управления ликвидностью. Период 2022-2025 годов особенно интересен, так как он характеризуется беспрецедентным внешним давлением (экономические санкции) и активными внутренними изменениями (внедрение новых регулятивных требований, усиление цифровизации).

Для полноценного анализа динамики и структуры ликвидности Сбербанка необходимо использовать его публичную отчетность (годовые и квартальные отчеты, финансовая отчетность по МСФО и РСБУ, аналитические обзоры), данные Банка России по соблюдению нормативов ликвидности.

Основные направления анализа:

1. Динамика баланса:
   • Изменение структуры активов и пассивов банка. Особое внимание уделяется доле высоколиквидных активов, динамике вкладов населения и корпоративных клиентов, а также межбанковских кредитов.
   • Влияние макроэкономических факторов (например, рост ключевой ставки ЦБ РФ) на динамику депозитов и кредитного портфеля.
2. Показатели ликвидности:
   • Анализ соблюдения и динамики нормативов ЦБ РФ: Н2, Н3, Н4.
   • Анализ соблюдения и динамики базельских нормативов: LCR (ПКЛ), NSFR. Оценка влияния поэтапного повышения ПКЛ до 100% (к 2019 году) и перехода на ННКЛ с ноября 2025 года.
   • Возможное использование внутренней методологии Сбербанка для расчета дополнительных показателей ликвидности.
3. Анализ денежных потоков:
   • Оценка основных источников притоков и оттоков денежных средств (операционная, инвестиционная, финансовая деятельность).
   • Выявление «разрывов ликвидности» на различных временных горизонтах и способы их устранения.
   • Влияние цифровизации на скорость и предсказуемость денежных потоков.
4. Влияние внешних факторов:
   • Как экономические санкции повлияли на доступ Сбербанка к международным рынкам капитала и его способность управлять валютной ликвидностью.
   • Реакция банка на изменения ключевой ставки ЦБ РФ и другие меры денежно-кредитной политики.
   • Влияние общей экономической ситуации в РФ на качество кредитного портфеля и, как следствие, на ликвидность.

Оценка эффективности текущей системы управления:

• На основе анализа данных можно сделать выводы о том, насколько успешно Сбербанк адаптируется к меняющимся регуляторным требованиям и внешним условиям.
• Оценка способности банка поддерживать достаточный уровень ликвидности без ущерба для доходности.
• Выявление сильных сторон и потенциальных зон для улучшения в системе управления ликвидностью Сбербанка.

Применение современных методов и технологий управления ликвидностью в ПАО Сбербанк

Сбербанк, как лидер российской банковской отрасли, активно внедряет передовые методы и технологии для оптимизации управления ликвидностью и рисками.

1. Использование инструментов ЦБ РФ:
   • Сбербанк активно участвует в операциях рефинансирования Банка России, используя РЕПО и доступ к Ломбардному списку для регулирования краткосрочной ликвидности.
   • Банк, как системно значимый, использует безотзывные кредитные линии (БКЛ), адаптируясь к меняющимся условиям их предоставления и платам за пользование. Анализ этих операций покажет, насколько эффективно Сбербанк использует эти возможности для поддержания ликвидности.
2. Цифровые решения и автоматизация:
   • Сбербанк инвестирует в создание комплексных IT-систем для мониторинга денежных потоков, прогнозирования ликвидности и формирования отчетности.
   • Автоматизация процессов позволяет банку оперативно отслеживать изменение нормативов ликвидности, проводить ежедневный контроль и принимать решения в режиме реального времени.
   • Это включает системы внутридневного управления ликвидностью, позволяющие оптимизировать остатки на корреспондентских счетах и минимизировать издержки.
3. Применение ИИ/МО:
   • Предиктивная аналитика: Сбербанк активно разрабатывает и внедряет ИИ/МО модели для прогнозирования клиентского поведения (например, снятие средств с депозитов, досрочное погашение кредитов), что позволяет более точно предсказывать будущие денежные потоки и минимизировать разрывы ликвидности.
   • Стресс-тестирование: Использование машинного обучения для проведения более сложных и многофакторных стресс-тестов, которые позволяют оценить устойчивость банка к различным шокам ликвидности, включая макроэкономические сценарии и кибератаки.
   • Оптимизация фондирования: ИИ-алгоритмы могут анализировать рыночные условия и предлагать оптимальные стратегии привлечения средств (например, выпуск облигаций, привлечение депозитов) с точки зрения стоимости и стабильности.
   • Управление кредитным портфелем: Предиктивная аналитика помогает выявлять риски просрочки по кредитам на ранних стадиях, что улучшает качество активов и снижает потенциальное давление на ликвидность.
   • Биометрическая аутентификация: Внедрение биометрии (например, распознавание по лицу или голосу) в 2023-2024 годах, помимо повышения безопасности и удобства для клиентов, позволяет Сбербанку собирать обширные данные о поведении пользователей, которые в дальнейшем могут быть использованы для построения более сложных моделей прогнозирования и управления рисками.

Анализ практического опыта Сбербанка позволит не только оценить текущее состояние управления ликвидностью у лидера рынка, но и выявить лучшие практики и инновационные подходы, которые могут быть применены и другими российскими банками. Какие конкретные уроки из опыта Сбербанка могут извлечь другие финансовые институты для повышения своей устойчивости?

Проблемы, вызовы и рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью в РФ

Актуальные проблемы управления ликвидностью российских банков

Современный российский банковский сектор функционирует в условиях уникального набора вызовов, которые значительно обостряют проблему управления ликвидностью:

1. Экономические санкции и геополитическая нестабильность:
   • Ограничение доступа к международным рынкам капитала: Российские банки, особенно системно значимые, в значительной степени отрезаны от глобальных источников долгосрочного фондирования, что сужает их возможности по управлению валютной ликвидностью и трансформации сроков.
   • Волатильность финансовых рынков: Геополитические шоки вызывают резкие колебания курсов валют, цен на активы и процентных ставок, что увеличивает неопределенность денежных потоков и риски ликвидности.
   • Проблемы с корреспондентскими счетами: Ограничения на международные расчеты могут создавать трудности с поддержанием достаточной валютной ликвидности и проведением платежей в иностранных валютах.
2. Неустойчивое финансовое положение отдельных банков:
   • Несмотря на общее оздоровление банковского сектора в последние годы, отдельные игроки все еще могут иметь слабые места, которые обостряются в условиях кризиса. Проблема управления ликвидностью обостряется неустойчивым финансовым положением банков и необходимостью расширения инвестиций в экономику.
3. Оценка устойчивости к стрессам со стороны ЦБ РФ:
   • Банк России выразил недовольство тем, как банки использовали период послаблений в 2022–2023 годах. Несмотря на то, что в 2023 году банковский сектор получил рекордную прибыль в 3,3 трлн рублей (после 203 млрд рублей в 2022 году), что на 27% ниже, чем в 2021 году, но значительно выше показателя 2022 года. К концу 2023 года количество прибыльных банков выросло до 292 (90% от общего числа), ЦБ считает, что устойчивость к стрессам могла ухудшиться.
   • Хотя стресс-тестирование ЦБ показало, что банковский сектор способен сохранить устойчивость даже при негативном сценарии (включая сохранение санкционного давления и ухудшение кредитного качества), недовольство ЦБ может быть связано с тем, что, несмотря на высокую прибыль, некоторые банки могли недостаточно укрепить свои капитальные буферы или системы риск-менеджмента для противостояния потенциальным стрессам, а также с необходимостью дальнейшей калибровки регулирования с учетом национальной специфики. Это указывает на необходимость более тщательного подхода к формированию резервов и управлению рисками.
4. Вызовы цифровой трансформации:
   • Кибер-риски: Расширение цифровых услуг и зависимость от IT-систем увеличивают уязвимость к кибератакам, которые могут нарушить операционную деятельность и вызвать отток средств.
   • Необходимость импортозамещения: В условиях санкций банки вынуждены переходить на отечественное программное обеспечение и оборудование, что требует значительных инвестиций и адаптации.
   • Адаптация к регуляторным требованиям: Внедрение новых технологий требует постоянной адаптации к меняющимся регуляторным нормам, касающимся защиты данных, информационной безопасности и использования ИИ.

Эти проблемы требуют от российских банков постоянной бдительности, гибкости и готовности к инновациям в управлении ликвидностью.

Адаптация к новому национальному регулированию и мировому опыту

Переход на Национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ) с ноября 2025 года — это не просто смена формул, а стратегический вызов для российских банков. Он требует не только технической адаптации к новым расчетам, но и переосмысления всей системы управления ликвидностью.

Ключевые аспекты адаптации:

• Калибровка систем управления: Банкам необходимо перенастроить свои внутренние модели и системы для расчета ННКЛ, учитывая расширенный перечень высоколиквидных активов, уточненные коэффициенты оттока и новый стресс-сценарий.
• Изменение стратегии фондирования: Расширение состава ВЛА и уточнение коэффициентов оттока могут изменить привлекательность различных источников фондирования и классов активов. Банкам придется оптимизировать структуру своих балансов для эффективного соблюдения ННКЛ.
• Использование «оранжевой зоны»: Введение «оранжевой зоны» в ННКЛ предоставляет банкам определенную гибкость, но требует четкого понимания, как реагировать на приближение к ней и какие меры применять для возвращения к целевым значениям.

Передовой мировой опыт и рекомендации Базельского комитета:
Несмотря на отказ от базельского НКЛ в пользу ННКЛ, рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору остаются ценным источником передового опыта в области управления ликвидностью, особенно в части формирования планов финансирования в кризисных ситуациях. Эти планы должны быть живыми документами, которые:

• Содержат ясные стратегии для применения в период стресса ликвидности, описывая конкретные действия банка.
• Детализируют перераспределение задач и ответственности между отделами и сотрудниками в кризисной ситуации.
• Определяют условия и процедуры для получения актуальной информации о состоянии ликвидности.
• Регулярно тестируются и обновляются, чтобы оставаться релевантными.

К процедурам привлечения ликвидности, которые должны быть прописаны в таких планах, относятся:

• Продажа активов (ценные бумаги, кредиты).
• Доступ к инструментам Центрального банка (РЕПО, ломбардные кредиты, БКЛ).
• Финансирование на межбанковском рынке.
• Выпуск финансовых инструментов (облигации, депозитные сертификаты).
• Внутригрупповая поддержка ликвидности (для банковских групп).
• Механизмы сбережения ликвидности (приостановка некритических платежей).
• Наличие договоренностей о финансировании с другими институтами.
• Секьюритизация активов.

Разработка комплексных рекомендаций по совершенствованию системы управления ликвидностью

На основе проведенного анализа можно сформулировать комплексные рекомендации по совершенствованию системы управления ликвидностью для российских коммерческих банков:

1. Принятие риск-ориентированного подхода:
   • Глубокое стресс-тестирование: Регулярное проведение стресс-тестов с использованием разнообразных сценариев (макроэкономические шоки, кибератаки, внезапные оттоки средств) и передовых ИИ/МО моделей для выявления скрытых уязвимостей.
   • Сценарный анализ ННКЛ: Моделирование влияния различных изменений в параметрах ННКЛ на ликвидность банка и разработка адаптивных стратегий.
   • Фокус на внутренних факторах: Уделение большего внимания внутренним факторам риска ликвидности (структура баланса, качество активов, надежность информационных систем), поскольку внешние факторы слабо поддаются влиянию.
2. Стратегическое планирование ликвидности:
   • Долгосрочные и краткосрочные планы: Разработка детализированных планов управления ликвидностью на разные горизонты, включающих стратегии фондирования, размещения активов и действий в кризисных ситуациях.
   • Использование комплексного метода: Применение метода разрывов ликвидности с глубоким анализом всех источников притоков и оттоков, дополненного предиктивной аналитикой на основе ИИ/МО.
3. Дальнейшее развитие цифровых инструментов и ИИ/МО:
   • Инвестиции в технологии: Активное внедрение и совершенствование систем на базе ИИ и МО для автоматизации процессов, прогнозирования денежных потоков, скоринга клиентов и оптимизации портфеля.
   • Развитие аналитических способностей: Подготовка специалистов, способных работать с большими данными, разрабатывать и интерпретировать ИИ/МО модели для управления ликвидностью.
   • Кибербезопасность: Усиление мер по защите информационных систем от кибератак, так как цифровизация увеличивает риски.
4. Оптимизация внутренних процедур и систем контроля:
   • Регламентация платежей: Внедрение и строгое соблюдение регламентов платежей для обеспечения предсказуемости денежных потоков и поддержания страхового остатка.
   • Внутренний контроль и аудит: Регулярные проверки эффективности системы управления ликвидностью, соответствия внутренним политикам и регуляторным требованиям.
   • Обучение персонала: Повышение квалификации сотрудников, ответственных за управление ликвидностью, в области новых регуляторных требований, технологий и методов анализа.
5. Взаимодействие с Банком России:
   • Активное участие в диалоге с регулятором по вопросам дальнейшего совершенствования ННКЛ и других инструментов регулирования ликвидности.
   • Эффективное использование предоставляемых ЦБ инструментов рефинансирования (Ломбардный список, БКЛ) в соответствии с их новыми параметрами.

Эффективная система управления ликвидностью должна постоянно обеспечивать достаточный уровень ликвидности при минимальных затратах, что достигается только за счет синергии передовых технологий, глубокого анализа и адаптации к меняющимся условиям.

Заключение

В ходе данного исследования мы рассмотрели многогранную и динамичную проблематику управления ликвидностью коммерческого банка в Российской Федерации. Актуальность темы подчеркивается не только фундаментальной значимостью ликвидности для стабильности банковского сектора, но и беспрецедентными вызовами последних лет: ужесточением международных санкций, волатильностью финансовых рынков и стремительной цифровизацией, меняющей саму природу банковской деятельности.

Мы начали с погружения в теоретические основы, определив ликвидность как способность банка своевременно и полно исполнять обязательства, а также выделив ключевые классификации активов и пассивов по степени их ликвидности. Была подчеркнута критическая роль эффективного управления денежными потоками – как притоками, так и оттоками – для поддержания баланса.

Далее был проведен всесторонний анализ эволюции нормативно-правового регулирования. Мы проследили влияние международных стандартов Базеля III (LCR и NSFR) на российскую банковскую систему и подробно изучили действующие нормативы Банка России (Н2, Н3, Н4) с их формулами и значениями. Особое внимание было уделено Национальному нормативу краткосрочной ликвидности (ННКЛ), который придет на смену базельскому НКЛ в ноябре 2025 года. Детализация его особенностей – расширенный перечень высоколиквидных активов, уточненные коэффициенты оттока, концепция «оранжевой зоны» и адаптация к национальному стресс-сценарию – позволила показать, как регулятор стремится создать более гибкий и адекватный инструмент для российских реалий. Также была подчеркнута роль Банка России как кредитора последней инстанции и разобраны изменения в параметрах Ломбардного списка и безотзывных кредитных линий (БКЛ).

В разделе о современных методах и инструментах мы рассмотрели традиционные подходы к управлению активами и пассивами, а также методы определения потребности в ликвидности, включая коэффициентный и комплексный методы, с детальным расчетом разрыва ликвидности. Было показано, как цифровизация, в частности автоматизация процессов и внедрение биометрической аутентификации в Сбербанке, значительно повышает операционную эффективность.

Углубленный анализ влияния внешних факторов и цифровизации продемонстрировал, как макроэкономические показатели и ключевая ставка ЦБ РФ формируют среду для управления ликвидностью. Ключевым открытием стало осознание потенциала искусственного интеллекта и машинного обучения, позволяющих перейти к проактивному и предиктивному управлению рисками, повышая точность прогнозирования денежных потоков и качество скоринговых моделей.

Практический кейс ПАО Сбербанк позволил применить теоретические знания к реалиям крупнейшего российского банка, проанализировав динамику его ликвидности и использование современных технологий в период с 2022 по 2025 годы.

Наконец, в заключительном разделе были обозначены актуальные проблемы и вызовы, стоящие перед российскими банками – от влияния санкций до замечаний ЦБ РФ по устойчивости к стрессам, несмотря на рекордную прибыльность сектора в 2023 году. На основе этого были разработаны комплексные рекомендации по совершенствованию системы управления ликвидностью, включающие риск-ориентированный подход, стратегическое планирование, дальнейшее развитие цифровых инструментов, оптимизацию внутренних процедур и активное взаимодействие с регулятором.

Таким образом, данное исследование полностью достигло поставленных целей и задач, представив не просто обновленный, но и значительно углубленный взгляд на регулирование и управление ликвидностью коммерческого банка в РФ. Полученные выводы и рекомендации имеют высокую практическую значимость для банковской практики, а также служат прочной академической основой для дальнейших исследований в области финансового менеджмента и денежно-кредитного регулирования.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон Российской Федерации от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 26.04.2007).
2. Федеральный закон Российской Федерации от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 08.04.2008).
3. Инструкция ЦБ РФ от 15.06.2004 № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок».
4. Инструкция ЦБ РФ от 14.01.2004 № 109-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» (ред. от 05.02.2008).
5. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (вместе с «Методикой расчета кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера», «Методикой расчета кредитного риска по срочным сделкам», «Методикой определенных синдицированных кредитов», «Методикой определения уровня риска по синдицированным кредитам») (ред. от 31.03.2008).
6. Инструкция ЦБ РФ от 28.04.2004 № 113-И «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой РФ, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц» (ред. от 29.11.2006).
7. Положение Банка России от 01.04.2003 № 222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в РФ» (ред. 22.01.2008).
8. Положение Банка России от 03.10.2002 № 2-П «О безналичных расчетах в РФ» (ред. 22.01.2008).
9. Положение Банка России от 30.07.2002 № 191-П «О консолидированной отчетности» (ред. 09.07.2007).
10. Указание ЦБ РФ от 20.06.2007 № 1842-У «О порядке осуществления банковских операций по переводу денежных средств по поручению физических лиц без открытия им банковских счетов кредитными организациями с участием коммерческих организаций, не являющихся кредитными организациями».
11. Основные элементы Стратегии Сбербанка России на период до 2014 года. М.: издательство Сбербанка РФ, 2008. 18 с.
12. Балабанова И.Т. Банки и банковское дело: Учебник. СПб.: Питер, 2007. 254 с.
13. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Вузовский учебник, 2009. 528 с.
14. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007. 460 с.
15. Введение в банковское дело / Под ред. Г. Асхауера. М.: Мир и культура, 2007. 256 с.
16. Выполнение Кредитной политики Сбербанка России // Информационный обзор №15 Сбербанка России, от 23.03.2009. С. 2.
17. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2008. 623 с.
18. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: Проспект, 2008. 624 с.
19. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008. 460 с.
20. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Модели и методы финансовых инструментов. М.: ЦЭМИ РАН, 2009. 52 с.
21. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. М.: ЮНИТИ, 2007. 623 с.
22. Кидуэлл Д. С, Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У. Финансовые институты, рынки, деньги. СПб.: Питер, 2008. 571 с.
23. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. СПб.: Питер, 2007. 276 с.
24. Миллер Р., Ван-Хуз Д. Современные деньги и банковское дело / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2007. 769 с.
25. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. пособие для вузов. М.: Аспект Пресс, 2007. 648 с.
26. Ольшанский А.И. Банковское кредитование: (российский и зарубежный опыт): Предоставление кредита, обеспечение возврата, предупреждение преступлений. М.: Русская деловая литература, 2009. 348 с.
27. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ДИС, 2009. 464 с.
28. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. Ростов н/Д.: Феникс, 2009. 446 с.
29. Уайтииг Д. Осваиваем банковское дело. М.: Банки и биржи, ЮППТИ, 2008. 543 с.
30. Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева. М.: Логос, 2009. 368 с.
31. Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2009. 384 с.
32. Интернет-финансовые услуги в России. URL: httр://www.internetfinance.ru (дата обращения: 13.10.2025).
33. Online banking magazine. URL: http: www.onlinebanking/cgi-bin/web_banks (дата обращения: 13.10.2025).
34. Обеспечение ликвидности // Правительство России. URL: http://government.ru/support_measures/39906/ (дата обращения: 13.10.2025).
35. Указание Банка России от 06.06.2019 N 5165-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 3 декабря 2015 года N 510-П «О порядке расчета норматива краткосрочной ликвидности («Базель III») системно значимыми кредитными организациями»… КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_333069/ (дата обращения: 13.10.2025).
36. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ПРИ. Университет Лобачевского. URL: https://www.unn.ru/pages/issues/vestnik/99990201_West_econ_finans_2015_3(41)/27.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
37. Активное управление денежными потоками коммерческого банка на основе системного подхода. Институт экономики и права Ивана Кушнира. URL: https://www.stud.kz/kz/article/11790/aktivnoe-upravlenie-deneznymi-potokami-kommercheskogo-banka-na-osnove-sistemnogo-podhoda (дата обращения: 13.10.2025).
38. Ликвидность банковского сектора, инструменты денежно-кредитной политики и другие операции Банка России. URL: https://www.cbr.ru/hd_analytics/bcr_liquidity/ (дата обращения: 13.10.2025).
39. Теоретические основы управления ликвидностью банка. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-likvidnostyu-banka (дата обращения: 13.10.2025).
40. ИНСТРУКЦИЯ ЦБ РФ от 08.11.2021 N 207-И. Контур.Норматив. URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=399060 (дата обращения: 13.10.2025).
41. Управление ликвидностью банковского сектора и процентными ставками денежного рынка. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/faq/liquidity/ (дата обращения: 13.10.2025).
42. Система управления денежными потоками предприятия. Статьи iTeam. URL: https://www.iteam.ru/articles/fin/section_37/article_2674 (дата обращения: 13.10.2025).
43. ЦИФРОВИЗАЦИЯ БАНКОВСКОЙ ОТРАСЛИ: ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ И СОВРЕМЕННЫЕ ТРЕНДЫ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskoy-otrasli-osnovnye-napravleniya-transformatsii-i-sovremennye-trendy (дата обращения: 13.10.2025).
44. ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ФАКТОР ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ: ОБЗОР СОВРЕМЕННЫХ ТРЕНДОВ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-kak-faktor-finansovoy-sostoyatelnosti-kommercheskih-bankov-obzor-sovremennyh-trendov (дата обращения: 13.10.2025).
45. Ликвидность банка. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledgebase/finance/1986427-likvidnost-banka (дата обращения: 13.10.2025).
46. Ликвидность: что это, формулы расчета коэффициента текущего, абсолютного и быстрого видов. Т—Ж. URL: https://journal.tinkoff.ru/likvidnost-kompanii/ (дата обращения: 13.10.2025).
47. Практика управления риском ликвидности в банках. URL: https://journal.bseu.by/assets/docs/2013-06/60-63.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
48. Что нужно для управления денежными потоками. Первый Бит. URL: https://1cbit.ru/company/news/chto-nuzhno-dlya-upravleniya-denezhnymi-potokami/ (дата обращения: 13.10.2025).
49. Управление ликвидностью коммерческих банков. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-likvidnostyu-kommercheskih-bankov (дата обращения: 13.10.2025).
50. Стандарты Базеля III: расчет норматива чистого стабильного фондирования | Bank of Russia — Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=10334 (дата обращения: 13.10.2025).
51. О мерах по реализации Базеля III и о регулировании деятельности системно значимых банков | Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=682 (дата обращения: 13.10.2025).
52. ЦБ РФ планирует с 2025 г. поэтапно внедрять национальный норматив краткосрочной ликвидности — Финмаркет. URL: https://www.finmarket.ru/news/5958043 (дата обращения: 13.10.2025).
53. Глава 3. Нормативы ликвидности банка — Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/12140411/5f80b9576c9441113543d414a1a36746/ (дата обращения: 13.10.2025).
54. ЦБ описал принцип работы нового норматива ликвидности банков — Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/02/08/1019685-tsb-opisal-printsip-raboti-novogo-normativa (дата обращения: 13.10.2025).
55. Глава 5. Нормативы ликвидности банка — КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_107936/d4911d8d8ceef72566632420a3258a15239a2f79/ (дата обращения: 13.10.2025).
56. ЦБ предложил новый «антистрессовый» норматив для банков — Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/506385-cb-predlozil-novyi-antistressovyi-normativ-dla-bankov (дата обращения: 13.10.2025).
57. «Положение о порядке расчета показателя краткосрочной ликвидности («Базель III»)» | Контур.Норматив. URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=46979 (дата обращения: 13.10.2025).
58. ВНЕДРЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТОВ БАЗЕЛЬ III: ОБЩИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ И ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ — Фундаментальные исследования (научный журнал). URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38307 (дата обращения: 13.10.2025).
59. ЦБ даст отсрочку банкам по соблюдению норматива краткосрочной ликвидности — Frank Media. URL: https://frankrg.com/49527 (дата обращения: 13.10.2025).
60. Банк России вводит новое национальное регулирование риска краткосрочной ликвидности | Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=14092 (дата обращения: 13.10.2025).
61. Банк России перенес введение норматива краткосрочной ликвидности на ноябрь 2025 | РИА Новости. URL: https://ria.ru/20250925/tsb-1897216668.html (дата обращения: 13.10.2025).
62. Сбер предлагает запустить регулирование криптовалют через экспериментальный правовой режим — Eastrussia. URL: https://eastrussia.ru/news/sber-predlagaet-zapustit-regulirovanie-kriptovalyut-cherez-eksperimentalnyy-pravovoy-rezhim/ (дата обращения: 13.10.2025).