Иностранные банки в Российской Федерации: Трансформация роли, вызовы и стратегическая адаптация в эпоху геополитических изменений (на примере Райффайзенбанка, 2022-2025 гг.)

В условиях беспрецедентных геополитических сдвигов и ужесточения санкционного давления, банковская система Российской Федерации переживает период глубокой трансформации. Эти изменения затронули все сегменты финансового рынка, но особенно остро они ощущаются в сфере деятельности иностранных банков. До 2022 года иностранный капитал играл значительную роль в развитии российского банковского сектора, привнося передовые технологии, стандарты управления и доступ к международным финансовым рынкам. Однако после февраля 2022 года ситуация кардинально изменилась: многие западные финансовые институты были вынуждены пересмотреть свои стратегии, сократить присутствие или полностью покинуть российский рынок.

Настоящая дипломная работа посвящена всестороннему анализу современной роли, вызовов и перспектив функционирования иностранных банков в Российской Федерации в этих новых реалиях. Особое внимание будет уделено эволюции операционной модели и стратегическим решениям АО "Райффайзенбанк" — одного из немногих крупных иностранных банков, который продолжает свою деятельность в России, сталкиваясь с уникальными проблемами и необходимостью адаптации.

Цель работы – провести комплексное академическое исследование, сочетающее теоретические аспекты функционирования банковской системы с актуальными эмпирическими данными и стратегическим анализом, отражающим значительные изменения в российском банковском секторе после 2022 года. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

• Определить текущую структуру и ключевые тенденции развития банковской системы России в условиях геополитических изменений и санкционного давления.
• Изучить регуляторные и законодательные изменения, влияющие на деятельность иностранных банков в РФ в 2024-2025 годах, включая возможность открытия филиалов.
• Проанализировать, как изменилась роль и операционная модель Райффайзенбанка с 2022 года, а также рассмотреть стратегические решения Raiffeisen Bank International (RBI) в отношении российского дочернего банка.
• Оценить основные финансовые показатели и рыночную позицию Райффайзенбанка на современном этапе и их соотношение с общими трендами в секторе.
• Выявить основные вызовы (санкции, комплаенс, сокращение бизнеса, отток капитала), с которыми сталкиваются иностранные банки, и в частности Райффайзенбанк, и рассмотреть их адаптацию к этим условиям.
• Оценить перспективы дальнейшего присутствия иностранных банков в российской экономике и их потенциальную роль в развитии международных расчетов и привлечении капитала.

Структура работы охватывает как теоретические основы банковского дела, так и глубокий эмпирический анализ, призванный обеспечить всестороннее понимание сложной и динамичной ситуации, в которой оказались иностранные банки в России.

Теоретические основы функционирования банковской системы и иностранных банков

Банковская система: структура, функции и принципы функционирования в условиях рыночной экономики

Банковская система представляет собой сложный, но крайне важный механизм любой современной рыночной экономики. Это не просто сумма отдельных банков, а целостная совокупность взаимосвязанных институтов, которые совместно обеспечивают движение капитала, платежей и кредитование. В её основе лежит принцип двухуровневой структуры: на верхнем уровне находится Центральный банк, выполняющий функции регулятора, эмиссионного центра и "банка банков", а на нижнем — коммерческие банки и другие кредитные организации, непосредственно взаимодействующие с экономическими агентами — предприятиями, населением и государством.

Основные элементы банковской системы:

• Центральный банк (Банк России в РФ): Ключевой элемент, отвечающий за стабильность национальной валюты, проведение денежно-кредитной политики, регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков, управление золотовалютными резервами. Его роль особенно возрастает в периоды экономической нестабильности, когда требуется оперативное реагирование на внешние шоки.
• Коммерческие банки: Основные звенья системы, осуществляющие подавляющее большинство банковских операций. Они привлекают денежные средства (депозиты) и размещают их (кредиты), осуществляют расчетно-кассовое обслуживание, операции с ценными бумагами, валютные операции и многое другое. Именно коммерческие банки являются главными проводниками финансовых потоков в экономике.
• Прочие кредитно-расчетные центры и специализированные финансовые институты: В эту категорию входят небанковские кредитные организации, инвестиционные компании, страховые компании, пенсионные фонды, микрофинансовые организации и другие учреждения, которые, хотя и не обладают полным спектром банковских операций, играют важную роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.

Принципы функционирования в условиях рыночной экономики:

1. Отсутствие монополии государства на банковскую деятельность: В отличие от командной экономики, где банковский сектор полностью контролируется государством, рыночная система предполагает существование множества частных и государственных банков, конкурирующих между собой.
2. Банковская конкуренция: Конкуренция между банками за клиентов, ресурсы и рынки сбыта услуг является движущей силой развития, стимулируя инновации, снижение издержек и повышение качества услуг. Она способствует более эффективному распределению капитала и удовлетворению потребностей экономики.
3. Прибыльность и коммерческая основа: Коммерческие банки, как и любые другие предприятия, ориентированы на получение прибыли, что является стимулом для эффективного управления активами и пассивами, а также диверсификации услуг.
4. Ликвидность и надежность: Банки должны поддерживать достаточный уровень ликвидности для выполнения своих обязательств перед клиентами. Регуляторы устанавливают нормативы, направленные на обеспечение финансовой устойчивости банковской системы в целом.
5. Универсальность и специализация: В зависимости от стратегии, банки могут быть универсальными (предлагая широкий спектр услуг всем категориям клиентов) или специализированными (фокусируясь на конкретных сегментах или продуктах, например, ипотечных или инвестиционных).

В современных условиях, когда внешние факторы, такие как санкции и геополитическая напряженность, оказывают колоссальное давление, способность банковской системы к адаптации и поддержанию стабильности становится критически важной. Российская банковская система, как будет показано далее, успешно прошла через период серьезных испытаний, демонстрируя высокую устойчивость и способность к перестройке, что является залогом её дальнейшего развития.

Иностранные банки: понятия, формы присутствия и регуляторные аспекты

Понятие "иностранный банк" не всегда однозначно и имеет несколько трактовок в зависимости от контекста и законодательства. В общем смысле, иностранный банк — это банковское учреждение, которое признается таковым согласно законодательству того иностранного государства, на территории которого оно находится, и которое осуществляет свою деятельность за пределами страны своей регистрации. Однако в контексте работы в другой стране, например, в Российской Федерации, его статус определяется по отношению к принимающей юрисдикции.

Формы присутствия иностранных банков в РФ:
До недавнего времени иностранные кредитные организации в России могли действовать исключительно через дочерние российские банки. Открытие прямых филиалов иностранных банков на территории РФ было запрещено. Эта модель присутствия подразумевала создание юридического лица — российского банка, полностью или частично принадлежащего иностранному инвестору.

• Дочерняя организация иностранного банка: Если иностранный банк участвует в уставном капитале банка-резидента на 100%, такой банк-резидент считается дочерней организацией иностранного банка. Это означает полный контроль со стороны материнской структуры и интеграцию в её глобальную стратегию.
• Кредитная организация с иностранными инвестициями: При иностранных инвестициях 50% и более в уставном капитале российского банка, он считается кредитной организацией с иностранными инвестициями. В этом случае иностранный инвестор имеет значительное влияние на управление и стратегию, но не обязательно полный контроль.

С 1 сентября 2024 года ситуация претерпела значительные изменения: Федеральный закон от 08.08.2024 № 275-ФЗ разрешил иностранным банкам открывать филиалы на территории РФ. Это принципиально новая форма присутствия, которая предоставляет иностранным банкам прямую операционную возможность без необходимости создания отдельного юридического лица в России. Однако, как будет показано далее, эта возможность сопряжена с рядом специфических ограничений и требований, особенно в части работы с физическими лицами.

Регуляторные аспекты:
Деятельность иностранных банков, независимо от формы их присутствия, находится под строгим контролем Центрального банка Российской Федерации. Они обязаны соблюдать все российские банковские законы, нормативы и требования, включая:

• Лицензирование: Дочерние банки и кредитные организации с иностранными инвестициями получают лицензию Банка России на осуществление банковских операций. Филиалы также будут подлежать аккредитации и надзору ЦБ РФ.
• Пруденциальное регулирование: К иностранным банкам применяются те же нормативы достаточности капитала, ликвидности, концентрации рисков, что и к российским кредитным организациям.
• Противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ): Это один из наиболее чувствительных аспектов, особенно в условиях санкций. Банки обязаны строго соблюдать российское и международное законодательство в этой области, что порождает необходимость тщательного комплаенс-контроля.
• Отчетность: Иностранные банки обязаны предоставлять регулятору полную и достоверную отчетность о своей деятельности.

Эволюция форм присутствия иностранных банков в России отражает не только изменения в экономическом ландшафте, но и стремление российского регулятора к созданию более гибкой, но при этом контролируемой среды для привлечения иностранного капитала и развития международных расчетов, особенно в условиях усиливающегося санкционного давления. Открытие филиалов, хотя и с ограничениями, может стать ключевым фактором для дальнейшего развития этого сегмента рынка.

Влияние экономических санкций на финансовый сектор: теоретические подходы и классификация

Экономические санкции – это не просто набор ограничительных мер, а сложный инструмент геополитического воздействия, направленный на изменение поведения государства, организации или даже отдельного человека. Их применение в отношении Российской Федерации после 2022 года приобрело беспрецедентный масштаб, оказав глубокое и многогранное влияние на весь финансовый сектор.

Определение и виды экономических санкций:
Экономические санкции – это целенаправленные ограничения, вводимые одним или несколькими государствами в отношении других субъектов международного права с целью принуждения их к изменению политического курса или достижению иных внешнеполитических задач.

Их можно классифицировать по различным признакам:

1. По объекту воздействия:
   • Торговые ограничения: Включают эмбарго на импорт/экспорт определенных товаров и технологий, тарифные и нетарифные барьеры.
   • Финансовые ограничения: Запрет на инвестиции, предоставление кредитов, расчеты в определенных валютах, заморозка активов, ограничение доступа к международным платежным системам. Именно эта категория санкций оказала наибольшее влияние на банковский сектор.
   • Персональные санкции: Вводятся в отношении отдельных физических и юридических лиц, их активов и возможности проведения операций.
2. По масштабу воздействия:
   • Секторальные (отраслевые) санкции: Касаются целых секторов экономики, таких как банковская, энергетическая, оборонная промышленность.
   • Полные (всеобъемлющие) санкции: Редки и предполагают почти полную изоляцию объекта санкций от мировой экономики.

Механизмы воздействия на банковскую систему:
Санкции, введенные против России, повлияли на финансовый сектор по нескольким ключевым каналам:

1. Валютный канал:
   • Заморозка резервов: Около 300 млрд долларов США золотовалютных резервов Банка России (примерно половина общего объема) были заморожены, лишив регулятора возможности проводить интервенции для стабилизации курса рубля. Это потребовало введения жестких ограничений на движение капитала.
   • Сокращение валютной ликвидности: Отключение ряда российских банков от SWIFT, уход иностранных корреспондентов и ограничения на операции с "недружественными" валютами привели к дефициту валюты в системе.
   • Усиление курсовой волатильности: Первоначальный шок вызвал резкое обесценение рубля, хотя последующие меры валютного контроля и ограничения стабилизировали ситуацию.
   • Девалютизация: Политика Банка России была направлена на стимулирование девалютизации экономики, снижение роли доллара США и евро и увеличение значимости национальных валют и валют "дружественных" стран.
2. Фондовый канал:
   • Уход иностранных инвесторов: Массовый исход иностранных инвесторов с российского фондового рынка привел к падению котировок, снижению ликвидности и затруднению привлечения капитала через фондовые инструменты.
   • Блокировка активов: Активы российских инвесторов, хранящиеся в зарубежных депозитариях, были заморожены, создав серьезные проблемы для брокеров и их клиентов.
3. Процентный канал:
   • Рост стоимости внешнего и внутреннего заимствования: Санкции усложнили доступ к международным рынкам капитала, а также привели к повышению внутренних процентных ставок из-за роста инфляционных ожиданий и рисков.
4. Каналы доходов, кредитования и страхования:
   • Снижение доходов: Сокращение объемов внешнеторговых операций, уход иностранных компаний и снижение экономической активности привели к уменьшению комиссионных и процентных доходов банков.
   • Переориентация кредитования: Банки были вынуждены переориентировать кредитование на внутренний рынок и поддерживать государственные программы.
   • Проблемы со страхованием: Отсутствие доступа к международным страховым и перестраховочным услугам усложнило операции с крупными проектами и внешнеэкономической деятельностью.

Эти теоретические подходы позволяют комплексно оценить глубину и многообразие воздействия санкций на российский финансовый сектор, подчеркивая необходимость быстрой адаптации и поиска новых решений для поддержания стабильности и дальнейшего развития. Понимание этих механизмов критически важно для анализа устойчивости и стратегического планирования банков, особенно иностранных, работающих в РФ.

Дерискинг и комплаенс в банковской деятельности: вызовы и управление рисками

В условиях усиливающегося геополитического давления и беспрецедентного санкционного режима, два понятия — дерискинг и банковский комплаенс — приобретают особую актуальность для функционирования, и особенно иностранных банков, в Российской Федерации. Они становятся не просто элементами корпоративного управления, а критически важными факторами, определяющими жизнеспособность и стратегию банков.

Дерискинг (De-risking): Уход от риска вместо управления им
Дерискинг – это явление, когда участники финансового рынка (в данном случае, банки) прекращают или существенно ограничивают деловые отношения с определенными клиентами, группами клиентов или целыми юрисдикциями. Мотивация такого поведения заключается не в том, чтобы адекватно управлять присущими рисками, а в стремлении полностью избежать их принятия. Этот подход часто применяется, когда стоимость или сложность управления риском (например, санкционным, репутационным, риском отмывания денег) превышает потенциальную выгоду от сотрудничества.

Как дерискинг проявляется в условиях санкций против РФ:

• Закрытие корреспондентских счетов: Иностранные банки массово закрывают корреспондентские счета российским банкам, опасаясь вторичных санкций или репутационных потерь. Это резко усложняет международные расчеты.
• Отказ от обслуживания определенных категорий клиентов: Банки могут прекращать работу с клиентами, имеющими связи с подсанкционными лицами или отраслями, либо ведущими внешнеэкономическую деятельность в "высокорисковых" юрисдикциях.
• Выход с рынка: В крайних случаях дерискинг ведет к полному уходу иностранных банков с российского рынка, как это произошло с рядом западных финансовых институтов.
• Сокращение операций: Даже те банки, которые остаются, значительно сокращают спектр своих услуг и круг клиентов, чтобы минимизировать риски.

Комплаенс (Compliance): Система контроля и предотвращения нарушений
Банковский комплаенс (от англ. compliance — соответствие, соблюдение) — это комплексная система контроля и управления рисками в банке, разработанная для обеспечения соответствия деятельности кредитной организации всем применимым законам, нормативным актам, внутренним правилам, а также международным стандартам и санкционным режимам. Её основная цель — предотвращение незаконных операций, минимизация правовых, репутационных и финансовых рисков.

Ключевые функции банковского комплаенса в санкционной среде:

• Проверка клиентов (KYC — Know Your Customer): Тщательная верификация сведений о клиентах, их бенефициарах, источниках происхождения средств. Это включает проверку на наличие в санкционных списках (SDN, OFAC, ЕС, Великобритания и др.) и аффилированность с подсанкционными организациями или лицами.
• Мониторинг транзакций: Отслеживание и анализ всех операций клиентов на предмет выявления подозрительной активности, которая может свидетельствовать о попытках отмывания денег, финансирования терроризма или обхода санкций.
• Соблюдение санкционных режимов: Постоянный анализ и имплементация требований множества санкционных пакетов, что является крайне сложной задачей, учитывая их динамичность и порой противоречивый характер.
• Внутренние политики и процедуры: Разработка и внедрение внутренних регламентов, обеспечивающих соблюдение всех регуляторных требований.
• Обучение персонала: Регулярное обучение сотрудников по вопросам комплаенса и ПОД/ФТ.

Вызовы для иностранных банков:
Для иностранных банков, работающих в России, комплаенс и дерискинг создают уникальные вызовы:

1. Двойное регулирование: Необходимость соблюдать как российские законы, так и законодательство страны материнского банка, а также санкционные режимы ЕС и США.
2. Риск вторичных санкций: Опасения попасть под вторичные санкции со стороны западных регуляторов за сотрудничество с российскими контрагентами, даже если это не нарушает российское законодательство.
3. Рост операционных издержек: Затраты на содержание высококвалифицированных комплаенс-команд, внедрение специализированного ПО и проведение регулярных проверок значительно возрастают.
4. Сложность верификации: Трудности с получением достоверной информации о российских контрагентах в условиях ограничений на раскрытие данных.
5. Репутационные риски: Опасения, что любое взаимодействие с российским рынком может негативно сказаться на репутации банка на мировом уровне.

В результате дерискинга и усиления комплаенс-контроля иностранные банки вынуждены значительно сокращать свое присутствие в России, ограничивать спектр услуг и избирательно подходить к выбору клиентов, что серьезно влияет на их операционную модель и прибыльность. Важно понимать, что это не просто выбор, а вынужденная мера для выживания в условиях глобальной неопределенности.

Современные тенденции и регуляторная среда банковского сектора РФ (2022-2025 гг.)

Адаптация банковской системы РФ к санкционному давлению и геополитическим изменениям

Российская банковская система, оказавшись под беспрецедентным давлением после февраля 2022 года, продемонстрировала удивительную устойчивость и высокую способность к адаптации. Изначальные прогнозы о коллапсе оказались несостоятельными благодаря своевременным и решительным действиям Центрального банка и Правительства РФ, а также внутренней прочности сектора.

Ключевые показатели устойчивости и роста:

• Рекордная прибыль: По итогам 2023 года чистая прибыль российского банковского сектора превысила 3,3 трлн рублей, установив абсолютный рекорд. Это стало результатом нескольких факторов:
  • Высокие процентные доходы: Рост процентных ставок, установленных Банком России для борьбы с инфляцией, позволил банкам увеличить маржу по кредитным операциям.
  • Снижение отчислений в резервы: Отрасль смогла избежать заметного влияния отложенной реализации кредитных рисков, которая могла бы последовать за масштабными реструктуризациями 2022 года. Качество кредитных портфелей оказалось лучше ожиданий.
  • Рост комиссионных доходов: Несмотря на общее сокращение международных операций, банки активно развивали внутренние сервисы и платежные системы, что привело к увеличению комиссионных поступлений.
• Прогноз на 2024 год: Ожидается, что чистая прибыль в 2024 году сохранится на уровне около 3 трлн рублей, что подтверждает устойчивость тренда.
• Динамика кредитного портфеля: Совокупный кредитный портфель вырос более чем на 25% во всех ключевых сегментах в 2023 году.
  • Корпоративное кредитование: Несмотря на уход ряда иностранных компаний, российские банки активно поддерживали отечественный бизнес, переориентировав финансирование на внутренние проекты. Объем реструктуризаций корпоративных кредитов к началу марта 2023 года составил 10,2 трлн рублей, но в I квартале 2023 года их объем продолжал снижаться.
  • Потребительское кредитование: Ускорилось на 2,5% в I квартале 2023 года, а портфель автокредитов вырос на 3,3% на фоне оживления автомобильного рынка.
  • Ипотечное кредитование: Замедлилось до 4,2% в I квартале 2023 года (с 7,2% в IV квартале 2022 года), при этом около половины выдач приходится на программы господдержки, что указывает на важную роль государственной стимуляции в этом сегменте.
• Качество кредитного портфеля: В I квартале 2023 года просроченная задолженность юридических лиц снизилась до 4,0% (с 5,6% в 2022 году), что свидетельствует об улучшении качества корпоративных кредитов. Просрочка по физлицам незначительно выросла до 4,2% (с 4,0%).
• Средства компаний: Выросли на 1,0 трлн рублей, или на 2,2%, в I квартале 2023 года, что свидетельствует о сохранении доверия бизнеса к банковской системе.

Адаптационные меры и риски:

1. Валютные ограничения и контроль: Введение ограничений на движение капитала и мер валютного контроля позволило стабилизировать ситуацию на валютном рынке после заморозки значительной части золотовалютных резервов Банка России.
2. Стимулирование девалютизации: ЦБ РФ активно проводит политику по снижению роли доллара США и евро, стимулируя расчеты в национальных валютах и валютах "дружественных" стран.
3. Перестройка международных расчетов: Фрагментация глобального финансово-экономического пространства потребовала кардинальной перестройки всей системы международных расчетов РФ, о чем будет подробно сказано далее.
4. Усиление внутренних рисков: Несмотря на позитивные финансовые показатели, банковский сектор сталкивается с такими рисками, как кредитный, рыночный (фондовый, валютный, процентный), ликвидности, операционный, правовой, репутационный и стратегический. Особенно актуальными становятся риски, связанные с замещением иностранных IT-решений (например, уход Oracle).

В целом, российская банковская система продемонстрировала высокую степень устойчивости и способности к адаптации, успешно преодолев первоначальный шок и найдя новые точки роста. Тем не менее, вызовы остаются, и дальнейшее развитие будет зависеть от способности сектора продолжать перестраиваться и находить эффективные решения в условиях сохраняющейся геополитической неопределенности. Возможно ли, что именно эти внешние вызовы станут катализатором для более глубокой внутренней трансформации и инноваций?

Девалютизация экономики и финансового сектора: новые приоритеты и результаты

С 2015 года, а особенно после 2022 года, Российская Федерация последовательно взяла курс на девалютизацию экономики и финансового сектора, стремясь снизить зависимость от иностранных валют, в первую очередь доллара США и евро, в международных расчетах. Эта стратегия стала ответом на усиливающееся санкционное давление и необходимость обеспечения финансового суверенитета.

Динамика замещения иностранных валют:
Курс на замещение иностранных валют рублями и валютами "дружественных" государств демонстрирует впечатляющие результаты. Статистические данные на май 2025 года и июль 2025 года наглядно показывают эту тенденцию:

Показатель	Май 2025 г. (импорт)	Июль 2025 г. (экспорт)
Доля российского рубля	54,7%	52,4%
Доля валют "недружественных" стран	14,9% (рекордно низкий)	13,1% (рекордно низкий)
Доля валют "дружественных" стран	30,4%	—

Ключевые выводы из статистики:

1. Преобладание рубля: Впервые доля российского рубля в импортных и экспортных платежах превысила 50%, достигнув 54,7% и 52,4% соответственно. Это является знаковым показателем успешности политики девалютизации и укрепления национальной валюты в международных расчетах.
2. Резкое снижение "недружественных" валют: Доля расчетов в долларах США и евро сократилась до рекордно низких значений — 14,9% в импорте и 13,1% в экспорте. Это свидетельствует о значительном снижении зависимости от западных финансовых систем и валют.
3. Рост роли "дружественных" валют: Валюты стран, не присоединившихся к санкциям, активно замещают доллар и евро. К маю 2025 года их доля в импортных платежах составила 30,4%. Это отражает переориентацию торговых и финансовых потоков России на Восток и Юг.

Факторы, способствующие девалютизации:

• Санкционное давление: Прямые ограничения на использование доллара и евро, отключение от SWIFT и заморозка активов вынудили российских экспортеров и импортеров искать альтернативные способы расчетов.
• Политика Банка России: Регулятор активно стимулирует использование национальных валют, предлагая меры поддержки и создавая необходимую инфраструктуру.
• Фрагментация глобального финансового пространства: Объективная реальность, которая подталкивает страны к созданию собственных или региональных платежных систем и снижению зависимости от глобальных валютных гегемонов.
• Развитие двусторонних и многосторонних соглашений: Укрепление экономических связей с такими объединениями, как ЕАЭС и БРИКС, сопровождается ростом расчетов в национальных валютах. Например, к апрелю 2025 года доля расчетов в национальных валютах в ЕАЭС достигла 93%, а к январю 2024 года в торговле России со странами БРИКС она выросла до 85%.

Перспективы:
Усилия Банка России направлены на дальнейшее стимулирование девалютизации. Роль доллара США и евро на российском рынке будет продолжать снижаться, тогда как значимость валют "дружественных" стран и рубля в расчетах по внешнеторговым операциям будет возрастать. Это не только вопрос экономической безопасности, но и элемент формирования новой архитектуры международных расчетов, основанной на многополярности и диверсификации. Однако для полной реализации этой стратегии потребуется дальнейшее развитие платежных инфраструктур и укрепление доверия к национальным валютам на международной арене. Именно в этом контексте стоит рассмотреть перестройку системы международных расчетов РФ.

Эволюция нормативно-правовой базы: закон о филиалах иностранных банков (с 1 сентября 2024 года)

Одним из наиболее значимых регуляторных изменений в российской банковской системе, вступивших в силу 1 сентября 2024 года, стало принятие Федерального закона от 08.08.2024 № 275-ФЗ. Этот закон впервые разрешил иностранным банкам открывать филиалы на территории Российской Федерации, что является кардинальным отступлением от прежней модели, допускавшей лишь дочерние российские юридические лица. Однако такое разрешение сопровождается множеством условий и ограничений, призванных обеспечить контроль и безопасность финансовой системы.

Условия и требования к открытию филиала (кредитный рейтинг, гарантийный депозит, наименование, персонал)

Федеральный закон и подзаконные акты Банка России устанавливают строгие критерии для иностранных банков, желающих открыть филиал в РФ. Эти требования направлены на обеспечение надежности и прозрачности деятельности:

1. Один филиал на территории РФ: Иностранный банк вправе открыть только один филиал на территории Российской Федерации. Это ограничение, вероятно, связано с желанием контролировать масштаб присутствия и избежать излишней конкуренции с национальными банками, а также сосредоточить надзор.
2. Запрет на внутренние структурные подразделения: Филиалу запрещено создавать собственные внутренние структурные подразделения или привлекать банковских платежных агентов. Это означает, что вся операционная деятельность должна осуществляться непосредственно через головной офис филиала, что упрощает контроль со стороны Банка России.
3. Опыт работы и кредитный рейтинг:
   • Иностранный банк должен иметь разрешение на банковскую деятельность в своей стране не менее трех лет. Это требование к "опыту" призвано отсеять ненадежных или вновь созданных игроков.
   • Банк должен обладать кредитным рейтингом не ниже уровня, установленного ЦБ РФ. Изначально это требование предполагало наличие высокого международного рейтинга, однако до 31 декабря 2025 года оно не применяется. Тем не менее, для международных финансовых организаций и банков, работающих с ЦБ, установлен минимальный рейтинг "BBB-" по международной шкале, что служит ориентиром.
4. Гарантийный депозит: Минимальный размер гарантийного депозита для обеспечения исполнения обязательств филиала составляет 1 млрд рублей. Эти средства депонируются в Банке России и служат своего рода "страховым фондом" на случай невыполнения обязательств.
5. Наименование и официальный сайт: Филиал обязан иметь полное наименование на русском языке, которое должно включать указание на то, что это филиал иностранного банка. Также требуется создание официального сайта в российской национальной доменной зоне, что обеспечивает прозрачность и доступность информации для российских клиентов и регулятора.
6. Персонал: Не более половины работников филиала могут быть иностранными гражданами. Это требование направлено на стимулирование найма российского персонала и передачу опыта, а также на снижение потенциальных рисков, связанных с зависимостью от иностранного кадрового состава.
7. Нераскрытие информации: Важное послабление в текущих условиях: кредитные организации и филиалы иностранных банков вправе не раскрывать определенную информацию с 1 января 2025 года до 31 декабря 2025 года включительно. Это мера поддержки, призванная защитить банки от потенциальных санкционных рисков.

Ограничения и возможности операционной деятельности филиалов (операции с физлицами, юрлицами, валютные операции)

Новый закон четко разграничивает круг разрешенных и запрещенных операций для филиалов иностранных банков, что формирует их специфическую операционную нишу на российском рынке:

Разрешенные операции (преимущественно для юридических лиц):

• Банковские счета для юридических лиц: Филиалы смогут открывать и вести банковские счета для российских и иностранных юридических лиц. Это ключевая функция для обслуживания корпоративного бизнеса.
• Денежные переводы: Проведение денежных переводов по поручению юридических лиц, включая банки-корреспонденты. Это подразумевает возможность осуществления трансграничных платежей, что особенно актуально в условиях перестройки международных расчетов.
• Кассовое обслуживание и инкассация: Обслуживание юридических лиц по кассовым операциям и инкассации денежных средств.
• Валютные операции: Осуществление валютных операций, что критически важно для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью.
• Банковские гарантии и лизинговые операции: Выдача банковских гарантий, необходимых для обеспечения различных сделок, и проведение лизинговых операций.
• Консультационные и информационные услуги: Предоставление специализированных финансовых консультаций и информации юридическим лицам.

Строгие запреты (особенно в отношении физических лиц):

• Привлечение вкладов: Филиалам категорически запрещено привлекать денежные средства и драгоценные металлы во вклады как от физических, так и от юридических лиц. Это означает, что они не смогут формировать свою пассивную базу за счет депозитов, что существенно ограничивает их возможности по кредитованию и расширению бизнеса.
• Операции с драгоценными металлами: Запрещено открывать и вести счета в драгоценных металлах, а также совершать операции с драгоценными металлами, монетами из драгоценных металлов и обработанными природными алмазами.
• Доверительное управление: Филиалы не смогут осуществлять доверительное управление денежными средствами и иным имуществом физических и юридических лиц.
• Операции с физическими лицами (ограниченно): Сфера обслуживания физических лиц, включая индивидуальных предпринимателей, сильно ограничена. Они могут осуществлять только:
  • Куплю-продажу иностранной валюты (наличной и безналичной).
  • Переводы денежных средств без открытия банковских счетов.
• Небанковская деятельность: Филиалам запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, что подчеркивает их чисто банковский профиль.

Таким образом, законодатель формирует нишевую модель для филиалов иностранных банков, ориентированную в первую очередь на обслуживание корпоративного сектора, международных расчетов и специализированных финансовых услуг, минимизируя при этом их конкуренцию с российскими банками за массового розничного клиента и депозитную базу. Это стратегическое решение Банка России, направленное на сохранение контроля над финансовой системой.

Надзор и регулирование деятельности филиалов Банком России

Для обеспечения стабильности и безопасности финансовой системы, а также для эффективного контроля за деятельностью новых участников рынка, Банк России будет осуществлять строгий надзор за филиалами иностранных банков.

Ключевые аспекты надзора и регулирования:

1. Прямой надзор: Надзор за деятельностью филиалов иностранных банков будет осуществляться непосредственно Банком России. Это означает, что филиалы будут подчиняться тем же регуляторным принципам и требованиям, что и российские кредитные организации.
2. Назначение представителя ЦБ РФ: Банк России имеет право назначить в филиал своего представителя. Это дает регулятору возможность получать информацию "из первых рук", контролировать соблюдение нормативов и оперативно реагировать на возможные нарушения или риски.
3. Обязательные требования к операционной надежности:
   • Положение ЦБ РФ № 850-П от 13 января 2025 г. устанавливает обязательные требования к операционной надежности для кредитных организаций и филиалов иностранных банков в РФ. Эти требования применяются с августа 2025 года и охватывают такие аспекты, как бесперебойность функционирования IT-систем, управление рисками прерывания операций, обеспечение непрерывности бизнеса. Цель — минимизировать риски сбоев и обеспечить стабильность предоставления услуг.
4. Обязательные требования к обеспечению защиты информации:
   • Положение ЦБ РФ № 851-П от 30 января 2025 г. устанавливает требования к обеспечению защиты информации для кредитных организаций и филиалов иностранных банков в РФ. Эти положения направлены на противодействие переводам денежных средств без согласия клиента, что особенно актуально в условиях роста киберпреступности. Положение было зарегистрировано в Минюсте 6 марта 2025 года и вступило в силу около 28 марта 2025 года, за исключением отдельных положений. Оно обязывает банки внедрять современные системы защиты данных, контролировать доступы, проводить аудит безопасности и оперативно реагировать на инциденты.

Цели регуляторных изменений:
Введение новой нормативно-правовой базы преследует несколько стратегических целей:

• Привлечение дополнительных инвестиций: Открытие филиалов может стать привлекательной опцией для иностранных банков, которые хотят работать в РФ, но не готовы создавать полноценное дочернее юридическое лицо.
• Развитие международных расчетов: В условиях фрагментации глобальной финансовой системы, филиалы могут стать важными каналами для поддержания и развития международных расчетов, особенно с учетом их специализации на корпоративных клиентах и валютных операциях.
• Повышение конкуренции: Хотя ограничения существенны, новое регулирование может способствовать притоку новых игроков и усилению конкуренции в определенных сегментах банковского рынка.
• Контроль и безопасность: Строгий надзор и детальные требования к операционной деятельности, надежности и защите информации призваны гарантировать, что новые участники рынка не создадут дополнительных рисков для российской финансовой системы.

Таким образом, законодательные изменения представляют собой двойственное явление: с одной стороны, они открывают новые возможности для иностранных банков, с другой — устанавливают жесткие рамки, требующие тщательной оценки целесообразности и операционной эффективности такого формата присутствия. Они формируют новую реальность, в которой иностранные игроки должны будут найти свою уникальную нишу.

Динамика присутствия и стратегические решения иностранных банков в РФ

Тенденции сокращения иностранного капитала и уход западных банков (2022-2025 гг.)

Период с 2022 по 2025 год стал временем радикальных перемен для иностранных банков в Российской Федерации. До этого момента, начиная с 2000-х годов, иностранный капитал играл значительную роль в развитии российского банковского сектора. Если в 2003 году доля иностранного капитала составляла около 5%, то к 2008 году, на пике глобальной интеграции, она достигла 28,5%. Однако после 2011 года началось постепенное снижение, и к середине 2011 года активы кредитных организаций с иностранными инвесторами составляли не более 18% от общих активов. Но настоящий тектонический сдвиг произошел после февраля 2022 года, когда Россия оказалась под масштабными санкциями, что спровоцировало массовый уход западных компаний с отечественного рынка.

Масштабы сокращения иностранного присутствия:

• Число ушедших финансовых организаций:
  • В 2022 году 10 иностранных финансовых организаций полностью прекратили работу в России.
  • В 2023 году к ним присоединились еще 3 представительства: немецкий Aareal, кипрский AstroBank и итальянская Intesa Sanpaolo.
• Сокращение числа банков с иностранным контролем/участием:
  • За 2023 год число российских банков, подконтрольных иностранным собственникам, сократилось на 12% (8 банков), до 57 кредитных организаций.
  • Количество банков с любой долей иностранных инвестиций уменьшилось на 11% за 2023 год, до 96 участников.
  • К октябрю 2024 года число банков с иностранным участием в РФ достигло минимума за 10 лет, сократившись до 85 штук. Из них 78 имеют универсальную банковскую лицензию, а 7 — базовую.
• Сокращение доли иностранного капитала в уставном капитале:
  • На 1 января 2023 года доля иностранного участия в общем уставном капитале банковских организаций составляла 8,97%.
  • К 1 января 2024 года этот показатель снизился до 6,95%.
  • На 1 января 2025 года доля иностранного капитала в совокупном уставном капитале кредитных организаций с лицензией в РФ сократилась до 5,86%. Иностранные инвестиции составили 205,796 млрд рублей при совокупном уставном капитале 3,513 трлн рублей. Это является самым низким уровнем за последние годы.

Кейсы ухода крупных западных банков:
Многие известные западные финансовые группы приняли решение о продаже российского бизнеса или полном выходе с рынка:

• Societe Generale: Продал свой дочерний Росбанк группе "Интеррос" в апреле 2022 года, став одним из первых крупных игроков, полностью покинувших рынок.
• Citigroup: Продал розничный кредитный портфель банку "Уралсиб" и свернул большую часть своих операций.
• Home Credit Bank: Активы были выкуплены группой инвесторов.
• RN-Bank: Продан "АвтоВАЗу".
• HSBC: Активы приобрел "Экспобанк" в 2022 году.
• Mercedes-Benz Bank Rus: Приобретен холдингом "Автодом".
• Ikano Bank: Приобретен "Кредит Европа Банком".
• Goldman Sachs и JPMorgan Chase: Среди первых американских банков, объявивших об уходе, их дочерние банки работали преимущественно с юридическими лицами.
• Яндекс Банк: Хотя и не являлся иностранным в традиционном понимании, его продажа нидерландской компанией Yandex N.V. консорциуму покупателей ЗПИФа "Консорциум.Первый", состоящему из топ-менеджмента корпорации, также отражает тенденцию реструктуризации и "национализации" активов.
• Cramer & Cie SA: Закрыл представительство.
• Америкэн Экспресс Банк: Добровольно сдал лицензию.

Эти примеры демонстрируют не только масштаб ухода, но и сложность процесса, часто связанного с поиском российских покупателей, получением разрешений регуляторов и необходимостью соответствовать новым условиям. Оставшиеся иностранные банки, такие как Райффайзенбанк и Юникредит Банк, которые продолжают входить в список системно значимых кредитных организаций ЦБ РФ, сталкиваются с еще большим давлением и необходимостью адаптироваться к стремительно меняющейся среде.

Особенности продажи российских активов иностранными инвесторами

Продажа российских активов иностранными инвесторами после февраля 2022 года стала процессом, обремененным многочисленными регуляторными барьерами, усложняющими выход с рынка. Эти меры были введены Правительством РФ в ответ на санкции, чтобы контролировать отток капитала и предотвратить распродажу стратегически важных активов по заниженным ценам.

Ключевые регуляторные ограничения:

1. Разрешение президента РФ: С октября 2022 года продажа долей иностранных инвесторов в кредитных организациях с иностранным капиталом (а таких насчитывалось 45 банков) возможна только по указам президента РФ. Это означает, что каждая сделка требует индивидуального одобрения на высшем уровне, что значительно замедляет и усложняет процесс.
2. Обязательное перечисление в федеральный бюджет: При выходе иностранцев из российских активов законодательно установлено требование о перечислении не менее 15% стоимости такого актива в федеральный бюджет. Это своего рода "налог на выход", который компенсирует государству потери от ухода иностранного капитала.
3. Дисконт от рыночной оценки: Кроме того, продажа должна осуществляться со скидкой не меньше половины рыночной оценки. То есть, иностранный инвестор обязан продать актив минимум за 50% его реальной рыночной стоимости. Это требование направлено на предотвращение спекулятивных сделок и защиту интересов российского рынка.

Причины и последствия таких ограничений:

• Контроль за оттоком капитала: Основная цель этих мер – ограничить резкий отток иностранного капитала из страны, который мог бы дестабилизировать финансовую систему.
• Защита национальных интересов: Правительство стремится не допустить, чтобы ценные активы были проданы по "бросовым" ценам, особенно в условиях, когда круг потенциальных иностранных покупателей сильно сужен, а российские инвесторы могут оказаться в более выгодном положении.
• Сложности для продавцов: Для иностранных банков, желающих покинуть российский рынок, эти правила создают серьезные сложности:
  • Длительность процесса: Получение всех необходимых разрешений может занять много месяцев или даже лет, что увеличивает неопределенность и операционные издержки.
  • Снижение доходности: Требования по отчислениям в бюджет и обязательный дисконт существенно снижают сумму, которую иностранный инвестор может получить от продажи своего бизнеса.
  • Ограниченный круг покупателей: Поскольку многие крупные российские компании и банки находятся под санкциями, круг потенциальных покупателей, способных провести сделку без риска для себя, значительно сужается, что еще больше усложняет поиск.
  • Политизация процесса: Сделки по выходу стали частью широкой геополитической повестки, что добавляет непредсказуемости и сложностей.

Пример Raiffeisen Bank International (RBI), который рассматривает продажу российского бизнеса, наглядно демонстрирует эти трудности. В RBI отмечали, что возможные российские покупатели банка находятся под санкциями, что делает процесс чрезвычайно сложным. Эти условия формируют уникальный ландшафт для сделок с иностранным капиталом, превращая процесс выхода из российского рынка в сложную многоступенчатую операцию, требующую не только экономического, но и политического согласования. Такой подход, с одной стороны, защищает российские активы, но с другой — усложняет и затягивает сам процесс выхода для иностранных игроков.

Стратегическая неопределенность и операционная модель Райффайзенбанка

Райффайзенбанк, российский дочерний банк австрийской группы Raiffeisen Bank International (RBI), оказался в уникальном положении. Будучи одним из крупнейших и наиболее прибыльных иностранных банков в России, он стал объектом повышенного внимания как со стороны европейских регуляторов, так и со стороны американских властей, а также российских судебных органов. Это привело к стратегической неопределенности и необходимости радикальной трансформации его операционной модели.

Давление со стороны ЕЦБ и Минфина США: требования и ответные меры

С марта 2022 года RBI постоянно заявлял о том, что оценивает "все стратегические варианты" будущего бизнеса в России, включая "тщательно продуманный выход". Однако реальные шаги были предприняты под серьезным давлением извне.

• Давление Европейского центрального банка (ЕЦБ): С марта 2023 года ЕЦБ начал активно требовать от RBI ускорить процесс сворачивания российского бизнеса и предоставить четкий план действий. В апреле 2024 года RBI раскрыла, что ЕЦБ установил конкретные и весьма жесткие требования:
  • К 2026 году кредитный портфель в России должен быть снижен на 65% по сравнению с III кварталом 2023 года. Это означает почти полную остановку нового кредитования и ожидание погашения уже выданных займов.
  • Значительное сокращение объема международных платежей, идущих из РФ, что прямо бьет по одной из ключевых специализаций Райффайзенбанка.
• Расследование Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC): Параллельно с давлением ЕЦБ, в 2023 году OFAC начало расследование в отношении RBI. Существовала угроза закрыть группе доступ к расчетам в долларах, что имело бы катастрофические последствия для глобального бизнеса RBI. Хотя в марте 2024 года представитель RBI заявил об отсутствии "конкретной угрозы" санкций со стороны США, факт проведения встреч с Минфином США по поводу российских санкций подтверждает серьезность ситуации.

Под давлением этих обстоятельств, глава RBI Йоханн Штробль в мае 2024 года заявил, что группа начнет процесс ухода с российского рынка в III квартале 2024 года в соответствии с требованиями ЕЦБ. Это решение подчеркивает безвыходность положения, в котором оказалась группа.

Сокращение деловой активности: лимиты, приоритеты и ограничения

В ответ на внешнее давление и для минимизации рисков, Райффайзенбанк был вынужден кардинально пересмотреть свою операционную модель в России:

1. Почти полная остановка нового кредитования: Сокращение бизнеса означает, что банк будет ждать погашения уже выданных займов и не будет выдавать новые "за несколькими исключениями". Это приведет к значительному сжатию кредитного портфеля в соответствии с требованиями ЕЦБ.
2. Фокус на ликвидности и ограниченный круг клиентов: Райффайзенбанк сосредоточится на размещении ликвидности на рублевые депозиты в Банке России. Это консервативная стратегия, направленная на минимизацию рисков и поддержание ликвидности в условиях неопределенности.
3. Ограниченный список корпоративных клиентов: Банк будет работать только с ограниченным списком предварительно одобренных крупных компаний, активно работающих на международном рынке. Выдача новых кредитов и проведение платежей для них будут возможны только после дополнительной проверки. Это означает практически полный отказ от работы с массовым бизнесом и физическими лицами.
4. Строгие лимиты на валютообменные операции и привлечение депозитов: Для Райффайзенбанка установлены жесткие лимиты. Банк прекратит открывать новые срочные вклады, а ставки по текущим счетам будут нулевыми. С 2 сентября 2024 года Райффайзенбанк прекратил исходящие трансграничные переводы в любой иностранной валюте для всех, кроме этого ограниченного числа корпоративных клиентов.
5. Ограничения на взаимодействие с другими российскими банками: Райффайзенбанк может работать с другими российскими банками (например, Юникредит, ОТП Банк) только по запросу материнских структур из Европы, что указывает на крайне осторожный подход к межбанковским операциям.

Все эти меры ведут к существенному сокращению масштаба операций и изменению профиля банка, превращая его из универсального игрока в специализированную структуру с крайне ограниченными функциями. Таким образом, даже сохраняя присутствие, Райффайзенбанк перестает быть тем многопрофильным финансовым институтом, каким он был до 2022 года.

Поиск путей выхода: продажа бизнеса vs. spin-off

RBI рассматривает несколько сценариев выхода из российского бизнеса, каждый из которых сопряжен со своими сложностями:

1. Продажа российского бизнеса: Это наиболее быстрый и прозрачный, по мнению RBI, способ покинуть Россию. В феврале 2025 года RBI подтвердила намерения продать мажоритарную долю в капитале Райффайзенбанка, а в мае 2025 года глава RBI Йохан Штробль заявил, что группа ведет переговоры о продаже российской "дочки" с несколькими заинтересованными сторонами.
   • Сложности: Основная проблема заключается в том, что потенциальные российские покупатели могут находиться под санкциями, что делает сделку невозможной с точки зрения европейских и американских регуляторов. Для продажи российского бизнеса RBI необходимо получить одобрение от пяти институтов: Банка России, Правительства РФ, Европейского центрального банка (ЕЦБ), австрийского регулятора финансового рынка (Financial Market Authority, FMA) и Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). В октябре 2024 года Bloomberg сообщал, что RBI утратила надежду продать российские активы из-за блокировки властями любых попыток продажи подразделений банкам, которые могут попас��ь под санкции.
2. Выделение подразделения в самостоятельный бизнес (spin-off) с последующим листингом в Европе: Этот вариант предполагает выделение российского Райффайзенбанка в отдельное, независимое юридическое лицо, акции которого затем будут размещены на европейской бирже.
   • Преимущества: Позволяет сохранить некоторую ценность для акционеров RBI и избежать прямых продаж в условиях санкций.
   • Сложности: Этот процесс также чрезвычайно сложен с юридической и регуляторной точек зрения, требует значительных временных и финансовых затрат, и RBI в целом считает продажу более легким способом выхода.

Несмотря на все сложности, RBI продолжает искать выход из российского рынка, осознавая, что сохранение присутствия становится всё более рискованным и затратным. Это стратегическое решение, продиктованное не только экономическими соображениями, но и геополитическим давлением. От того, какой путь будет выбран и насколько успешно он будет реализован, зависит не только будущее Райффайзенбанка, но и репутация материнской группы на международной арене.

Финансовые показатели и рыночная позиция Райффайзенбанка в условиях кризиса (2022-2025 гг.)

Райффайзенбанк, российский дочерний банк Raiffeisen Bank International (RBI), на протяжении многих лет был одним из наиболее успешных иностранных игроков на российском рынке. Однако после 2022 года его финансовые показатели и рыночная позиция претерпели существенные изменения под воздействием геополитического кризиса, санкций и стратегических решений материнской группы.

Динамика прибыли и рентабельности российского бизнеса RBI

До 2022 года российский бизнес Райффайзенбанка был одним из ключевых драйверов прибыли для всей группы RBI.

• 2022 год: Российский Райффайзенбанк обеспечил RBI более половины (54% или 2 млрд евро) чистой прибыли, став самым доходным территориальным банком группы. В 2022–2023 годах он принес глобальному холдингу RBI более 3,3 млрд евро чистой прибыли. Однако эти средства оказались "заперты" в России из-за запрета на репатриацию дивидендов и прибыли.
• 2023 год: Чистая прибыль российского бизнеса RBI сократилась на 35% по сравнению с 2022 годом, составив 1,3 млрд евро. Это стало первым серьезным звонком, указывающим на начало спада.
  • Чистый процентный доход: Сократился почти на 8%, до 1,4 млрд евро.
  • Чистый комиссионный доход: Упал на 43%, до 1,15 млрд евро, что отражает снижение объемов международных платежей и валютных операций.
  • Операционный доход: Сократился на 30,3%, до 2,7 млрд евро.
  • Отчисления в резервы: Значительно сократились на 80%, до 95 млн евро, что может свидетельствовать об относительном улучшении качества кредитного портфеля в течение года или о консервативной оценке рисков.
  • Административные расходы: Выросли на 5%, до 729 млн евро; число сотрудников увеличилось на 4%, до 9,94 тысяч, что может быть связано с адаптацией к новым комплаенс-требованиям или внутренними структурными изменениями.
• 2024 год: Стагнация продолжилась, а к концу года банк столкнулся с беспрецедентными убытками.
  • Прибыль RBI после налогообложения от деятельности в России за 2024 год снизилась до 873 млн евро (на 34,9% меньше, чем в 2023 году).
  • Чистый процентный доход Райффайзенбанка в РФ за 2024 год, напротив, вырос на 15,1% год к году, достигнув 1,623 млрд евро. Это может быть связано с ростом процентных ставок в России.
  • Операционная прибыль кредитной организации в России за 2024 год составила 2,471 млрд евро (-7,8%).
  • Чистые комиссионные доходы сократились почти на треть (-31,2%), до 793 млн евро, продолжая негативный тренд 2023 года.
• I квартал 2025 года:
  • Чистая прибыль российского бизнеса RBI выросла на 8% год к году, до 326 млн евро, что может быть результатом оптимизации расходов и адаптации к новым условиям.
  • Чистый процентный доход в РФ сократился на 2% и составил 368 млн евро.
  • Чистые комиссионные доходы показали снижение в 2,4 раза (на 288 млн евро), до 208 млн евро, что напрямую связано с продолжающимся снижением объемов валютных операций.

В целом, наблюдается четкая тенденция к снижению прибыльности российского бизнеса RBI, хотя и с некоторыми колебаниями. Основные причины — сокращение международных операций и ужесточение регуляторных требований. Если взглянуть на эти данные, становится очевидно, что банк вынужден искать новые пути для поддержания своей доходности в условиях постоянно меняющегося рынка.

Структура активов, пассивов и кредитного портфеля

Динамика активов и пассивов Райффайзенбанка напрямую отражает стратегию сокращения бизнеса и адаптации к новым условиям:

• Клиентские депозиты: Объем клиентских депозитов сократился на 27% в 2023 году, до 14,6 млрд евро. В I квартале 2025 года средства клиентов снизились еще на 1,7% с начала года, до 14,4 млрд евро. Это отражает как отток части клиентов, так и стратегию банка по минимизации привлечения новых средств, особенно срочных вкладов с нулевыми ставками.
• Кредитный портфель: Кредитный портфель сократился за 2023 год на 33,5%, до почти 6 млрд евро. В I квартале 2025 года он уменьшился еще на 3% (177 млн евро), до 5,8 млрд евро. Это соответствует требованиям ЕЦБ по сокращению кредитного портфеля и общей стратегии де-рискинга. Сокращение наблюдается на фоне сжатия ипотеки и необеспеченных потребительских кредитов, что указывает на уход банка из массового розничного сегмента.
• Число клиентов: Несмотря на сокращение бизнеса, число клиентов Райффайзенбанка выросло почти на 2% в 2023 году, достигнув 3,2 млн. Это может объясняться инерцией, а также тем, что банк оставался одним из немногих, кто продолжал осуществлять международные платежи.

Влияние судебных разбирательств на финансовые результаты Райффайзенбанка

Одним из наиболее значимых негативных факторов, повлиявших на финансовые результаты Райффайзенбанка в конце 2024 – начале 2025 года, стал крупный судебный иск, связанный с активами австрийской строительной компании Strabag SE.

• Суть иска: МКАО "Распериа Трейдинг Лимитед" (ранее связанная с Олегом Дерипаской) подала судебный иск против Райффайзенбанка и других компаний. Иск касался замороженных в Австрии активов Strabag, принадлежащих "Расперии", и требовал от Райффайзенбанка выплатить компенсацию.
• Решение суда: 20 января 2025 года Арбитражный суд Калининградской области полностью удовлетворил иск, обязав Райффайзенбанк выплатить 2,044 млрд евро и взамен принять на баланс акции Strabag SE на эквивалентную сумму.
• Убыток в IV квартале 2024 года: В связи с этим иском, в IV квартале 2024 года Райффайзенбанк получил чистый убыток в размере 240 млн евро по МСФО, что стало беспрецедентным явлением. Этот убыток возник из-за создания дополнительных резервов на 840 млн евро для покрытия возможных потерь по судебному иску. Резерв был сформирован на основе присужденной суммы за вычетом прогнозных поступлений от принудительного взыскания активов "Распериа" в Австрии (28,5 млн акций Strabag и дивидендов по ним, оцененных в 1,2 млрд евро).
• Изменение в учете активов: Однако в июле 2025 года RBI принял решение перестать учитывать эти 1,2 млрд евро как ожидаемые поступления, что связано с несоответствием критериям МСФО. Это означает, что фактически банку придется полностью покрыть убытки, не имея возможности автоматически компенсировать их за счет австрийских активов "Расперии". Суд РФ по иску "Распериа" решил взыскать с Райффайзенбанка 2 млрд евро, и банк обжалует это решение.

Этот судебный процесс наглядно демонстрирует сложные правовые и финансовые риски, с которыми сталкиваются иностранные банки в России в условиях текущей геополитической ситуации. Возникает вопрос: как подобные прецеденты повлияют на готовность других иностранных инвесторов к сотрудничеству с российскими банками?

Позиция Райффайзенбанка в российском банковском рэнкинге и его роль в международных расчетах

Несмотря на все сложности и сокращение бизнеса, Райффайзенбанк сохраняет значимую позицию в российской банковской системе.

• Место в рэнкинге: По итогам I квартала 2025 года Райффайзенбанк занимал 12-е место по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100". Это по-прежнему делает его крупным игроком на рынке.
• Системно значимый банк: Райффайзенбанк, наряду с Юникредит Банком, продолжает входить в список системно значимых кредитных организаций ЦБ РФ. Этот статус накладывает на банк дополнительные требования к капиталу и ликвидности, но и подтверждает его важность для стабильности финансовой системы.
• Роль в международных расчетах: До середины 2024 года Райффайзенбанк играл ключевую роль в международных расчетах. В феврале 2023 года на него приходилось 40–50% всех платежей между Россией и остальным миром. В 2022 году российский Райффайзенбанк был главным банком, осуществляющим транзакции в иностранной валюте. Однако эта роль значительно сократилась.
  • Сокращение доли на платежном рынке: Доля группы на российском платежном рынке сократилась более чем на 50% от пиковых значений 2022 года.
  • Прекращение трансграничных переводов: С 2 сентября 2024 года Райффайзенбанк прекратил исходящие трансграничные переводы в любой иностранной валюте для всех, кроме ограниченного числа корпоративных клиентов в сфере крупного и международного бизнеса.

Таким образом, Райффайзенбанк трансформируется из универсального банка с широким спектром международных операций в более нишевого игрока, сфокусированного на обслуживании определенных корпоративных клиентов и соблюдении строгих регуляторных требований, готовящегося к возможному уходу с рынка. Его роль в международных расчетах, хотя и остается значимой для отдельных корпоративных клиентов, уже не является доминирующей, как ранее.

Вызовы и перспективы иностранных банков в российской экономике

Ключевые вызовы для иностранных банков: санкции, комплаенс, де-рискинг

Современный ландшафт для иностранных банков в Российской Федерации представляет собой сложный клубок вызовов, где переплетаются экономические, политические и юридические риски. После 2022 года санкционное давление стало не просто фактором, а определяющей реальностью, требующей постоянной адаптации и переосмысления стратегий.

1. Экономические санкции: многогранное воздействие
Экономические санкции, определяемые как ограничительные меры для изменения поведения, наложили на российский финансовый сектор беспрецедентные ограничения:

• Заморозка активов и резервов: Прямое блокирование доступа к международным финансовым рынкам и части золотовалютных резервов Банка России создало дефицит валютной ликвидности и усложнило управление капиталом. Это затронуло и иностранные банки, чьи операции с валютой стали крайне рискованными.
• Рост стоимости внешнего и внутреннего заимствования: Санкции отрезали доступ к дешевому внешнему финансированию, а внутренняя неопределенность и высокая инфляция привели к росту процентных ставок, что увеличило стоимость фондирования для всех банков.
• Ухудшение условий привлечения финансовых ресурсов: Международные инвесторы избегают российского рынка, а значит, возможности для привлечения капитала из-за рубежа практически отсутствуют.
• Накопленные потери: Потери в финансовом секторе РФ от санкций в совокупности с жесткой денежно-кредитной политикой оцениваются в 1,2-1,5 трлн рублей за последние два года. Это колоссальная сумма, которая отражается на прибыли всех участников рынка, включая иностранные банки.
• Снижение потенциала роста: Эксперты прогнозируют, что санкционные риски могут снизить потенциал роста банковской системы России на 1,5-2 процентных пункта ВВП ежегодно (3,3-4,3 трлн рублей в текущих ценах), что указывает на долгосрочные структурные изменения.
• Проблемы с международными расчетами: Более половины российских импортеров и экспортеров испытывают проблемы с платежами. Около одной трети российских компаний, зависимых от импорта, сталкивались с трудностями во II квартале 2025 года, а четверть экспортеров — в июле 2024 года. Это напрямую влияет на иностранных игроков, традиционно специализирующихся на трансграничных операциях.

2. Комплаенс: бюрократический барьер и защита от рисков
Банковский комплаенс, как система контроля и управления рисками, становится для иностранных банков не просто необходимостью, а вопросом выживания:

• Проверка на санкции: Банки вынуждены проводить тщательную проверку клиентов на наличие в санкционных списках и аффилированность с подсанкционными организациями или лицами. Эта процедура становится все более сложной и затратной.
• Сложность двойного регулирования: Иностранные банки обязаны соблюдать не только российское законодательство, но и регуляторные требования своих материнских стран, а также санкционные режимы США и ЕС. Это создает колоссальные юридические и операционные сложности.
• Риск вторичных санкций: Несоблюдение санкционных режимов, даже непреднамеренное, может привести к вторичным санкциям со стороны западных регуляторов, что является одним из главных страхов для иностранных банков. Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) начало расследование в отношении RBI, угрожая закрыть компании доступ к расчетам в долларах.

3. Де-рискинг: отказ от бизнеса ради минимизации потерь
Дерискинг, то есть прекращение или ограничение деловых отношений с клиентами или категориями клиентов для избежания риска, является прямым следствием санкционного и комплаенс-давления:

• Сокращение клиентской базы: Иностранные банки вынуждены отказываться от обслуживания целых сегментов клиентов, которые могут быть связаны с повышенными санкционными рисками.
• Сворачивание операций: Сокращение спектра услуг, прекращение определенных видов операций (например, трансграничных переводов для большинства клиентов Райффайзенбанка).
• Уход с рынка: В конечном итоге, де-рискинг может привести к полному уходу с российского рынка, как это произошло с многими западными банками.

Адаптация и выживание:
Несмотря на все эти вызовы, российская банковская система демонстрирует устойчивые результаты и успешно адаптируется к введенным ограничениям. Банк России заявляет, что все банки в России работают по российским законам и одинаково регулируются, а все средства в банках сохранны. Тем не менее, наблюдается тенденция к концентрации активов, что может привести к уменьшению конкуренции. Райффайзенбанк остается одним из немногих иностранных банков, продолжающих обслуживать частных клиентов и бизнес в РФ, и не попал под западные санкции, что делает его кейс особенно показательным в плане адаптации к условиям, когда "отступать некуда". Именно в такой сложной ситуации иностранные банки вынуждены переосмысливать свою стратегию и искать новые возможности для развития.

Перестройка системы международных расчетов РФ: новые инструменты и партнеры

Санкционное давление, отключение ряда российских банков от SWIFT и отказ западных корреспондентов от работы с российскими контрагентами привели к тому, что Россия была вынуждена кардинально перестроить свою систему международных расчетов. Вместо отказа от внешних расчетов, произошла переориентация направлений и инструментов, с активным развитием азиатских связей и использованием цифровых платформ.

Роль Системы передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России

Одним из первых и наиболее эффективных ответов на ограничения SWIFT стало активное развитие и продвижение Системы передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России.

• Функционал: СПФС является российским аналогом SWIFT, обеспечивающим безопасный и бесперебойный обмен финансовыми сообщениями между участниками.
• Масштаб использования: К настоящему моменту СПФС активно используется более чем 500 организациями, включая российские банки, а также иностранные банки из дружественных стран, таких как Иран, Белоруссия, Армения, Казахстан, Китай. Это свидетельствует о ее растущем международном признании и важности как альтернативного канала связи.

Китайская альтернатива SWIFT – CIPS

Для расчетов в юанях активно используется Cross-Border Interbank Payment System (CIPS) – китайская альтернатива SWIFT.

• Растущее подключение: Число российских банков, подключенных к CIPS, постоянно растет. К лету 2023 года к системе подключилось 30 российских банков, большинство из которых являются косвенными участниками. Единственным прямым участником является российская дочерняя компания китайского АйСиБиСи Банка.
• Значимость юаня: CIPS играет ключевую роль в девалютизации российской экономики и переходе на расчеты в национальных валютах, особенно в торговле с Китаем, где более 95% расчетов уже происходят в юанях и рублях.

Развитие BRICS Pay и других цифровых платежных систем

Одним из наиболее амбициозных проектов в сфере международных расчетов является создание платежного сервиса BRICS Pay.

• Назначение: BRICS Pay задуман как универсальный платежный сервис для B2B-расчетов с зарубежными партнерами, обслуживания иностранных туристов в России и россиян за рубежом.
• Функционал: Система будет основана на QR-кодах и децентрализованной системе обмена сообщениями (DCMS), что обеспечивает гибкость и безопасность. Она должна позволить россиянам платить картами "Мир" за границей, а иностранцам — картами Visa и Mastercard в России.
• Этапы внедрения:
  • Планируется к запуску для российских туристов в первой половине 2025 года.
  • Тестовая версия сервиса уже была опробована участниками Делового форума БРИКС в Москве в октябре 2024 года.
  • Массовое внедрение будет поэтапным в других странах.
• Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ): Российская Федерация (цифровой рубль) и Китайская Народная Республика (цифровой юань) демонстрируют высокий уровень готовности к введению расчетов в ЦВЦБ, что открывает новые перспективы для международных расчетов.
  • Цифровой рубль: Федеральный закон о цифровом рубле был подписан 24 июля 2023 года и вступил в силу 1 августа 2023 года. Пилотный проект стартовал 15 августа 2023 года. К маю 2025 года в пилоте участвовало 15 банков, открыто около 2,5 тыс. кошельков, совершено более 63 тыс. переводов и почти 13 тыс. оплат товаров и услуг, а также более 17 тыс. операций со смарт-контрактами. Изначально массовое внедрение планировалось на июль 2025 года, но было перенесено на 1 сентября 2026 года из-за неготовности банковской инфраструктуры и бизнеса. Однако с 1 октября 2025 года запущен первый этап практического использования цифрового рубля для осуществления отдельных федеральных расходов и выплаты ряда социальных пособий.

Рублевые расчеты и прямые шлюзы: новые стандарты взаимодействия

• Рост рублевых расчетов: Рублевые расчеты становятся стандартом для торговли со странами ЕАЭС, БРИКС и СНГ.
  • К апрелю 2025 года доля расчетов в национальных валютах в ЕАЭС достигла 93%, при этом на российский рубль приходится около 75% всех взаимных расчетов в союзе.
  • К январю 2024 года доля расчетов в национальных валютах в торговле России со странами БРИКС выросла до 85% (с 26% двумя годами ранее). К ноябрю 2024 года объем взаиморасчетов в национальных валютах между странами БРИКС достиг 65%.
  • Более 95% расчетов с Китаем происходят в юанях и рублях, а с Индией — 90% расчетов осуществляется в национальных валютах.
• Прямые шлюзы и API-интеграции: Российские банки активно используют прямые шлюзы и API-интеграции с партнерами, в том числе на базе блокчейна, особенно с Ближним Востоком и Азией, что позволяет обходить традиционные западные системы.

К 2025 году география расчетов существенно сместилась на Восток и Юг, а Россия активно строит новую, более суверенную и диверсифицированную систему международных платежей, менее зависимую от западных инструментов и валют. Этот процесс не просто адаптация, а стратегический шаг к формированию многополярного финансового мира.

Прогнозы и потенциальная роль иностранных банков в российской экономике

В условиях продолжающихся геополитических изменений и перестройки мировой финансовой архитектуры, будущее иностранных банков в российской экономике остается предметом активных дискуссий и прогнозов.

Заинтересованность и возможности:

• Подтверждение заинтересованности: Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил в апреле 2025 года, что иностранные банки подтвердили свою заинтересованность в продолжении работы в России. Это свидетельствует о том, что, несмотря на все трудности, российский рынок по-прежнему представляет интерес для некоторых зарубежных финансовых институтов, особенно тех, кто ориентирован на долгосрочную перспективу или имеет связи с "дружественными" странами.
• Закон о филиалах иностранных банков: Вступление в силу Федерального закона от 08.08.2024 № 275-ФЗ, разрешающего филиалам иностранных банков работать в РФ, направлено именно на привлечение дополнительных инвестиций в российскую экономику и развитие международных расчетов. Хотя операции филиалов будут ограничены, особенно в розничном сегменте, они могут стать важным каналом для обслуживания корпоративных клиентов, экспортно-импортных операций и инвестиционных проектов, особенно с учетом их специализации на валютных операциях и межбанковских переводах.
• Перспективы нормализации отношений: В случае нормализации отношений между Россией и западными странами в долгосрочной перспективе, зарубежные компании, включая банки, могут начать возвращение на российский рынок. Многие из них сохранили представительства или контакты, что облегчит потенциальное возобновление деятельности.
• Возможности для нишевых игроков: В условиях ухода крупных западных банков, для небольших иностранных банков или банков из "дружественных" юрисдикций могут открыться новые ниши, особенно в сфере специализированных финансовых услуг, расчетов в национальных валютах и обслуживания внешнеэкономической деятельности, ориентированной на Восток и Юг.
• Внебиржевые сделки: С 28 апреля Национальный клиринговый центр разрешил внебиржевые сделки с заблокированными американскими акциями и фондами, что может создать новые возможности для финансовых посредников, в том числе для иностранных банков, специализирующихся на работе с такими активами.

Вызовы и риски:

• Сохранение санкционного давления: Главный риск заключается в продолжении или ужесточении санкций, что будет по-прежнему ограничивать возможности иностранных банков.
• Комплаенс и де-рискинг: Необходимость строгого комплаенса и риски де-рискинга будут сохраняться, увеличивая операционные издержки и ограничивая круг клиентов.
• Технологическая зависимость: Уход западных IT-компаний, таких как Oracle, создает проблемы для тех банков, которые остаются на их решениях. Некоторые малые и средние банки надеются "переждать", но отсутствие техподдержки несет значительные риски. Переход на отечественное ПО или решения из "дружественных" стран требует времени и инвестиций.
• Конкуренция с национальными банками: Российские банки, активно развивающиеся и поддерживаемые государством, будут составлять серьезную конкуренцию иностранным игрокам, особенно в условиях, когда последние ограничены в спектре операций.
• Геополитическая неопределенность: Любые стратегические решения иностранных банков будут зависеть от общей геополитической ситуации, которая остается крайне непредсказуемой.

В целом, роль иностранных банков в российской экономике трансформируется. Они уходят из массового розничного и малого корпоративного сегментов, сосредоточиваясь на специализированных услугах и международных расчетах для крупного бизнеса, особенно в сотрудничестве со странами Востока. Их будущее будет определяться не только экономическими показателями, но и сложным взаимодействием геополитических факторов, регуляторной среды и индивидуальных стратегических решений материнских групп. Тем не менее, их полное отсутствие на рынке было бы нежелательным для российской экономики, поскольку они могут способствовать диверсификации финансовых потоков и поддержанию связей с мировой экономикой. Это, в свою очередь, подчеркивает важность их адаптации и выживания в новых условиях.

Заключение

Трансформация роли иностранных банков в Российской Федерации в период с 2022 по 2025 год стала одной из наиболее показательных иллюстраций глубоких изменений в мировой финансовой архитектуре под влиянием геополитических сдвигов и беспрецедентного санкционного давления. Проведенное исследование позволило комплексно оценить этот процесс, выявив ключевые тенденции, вызовы и перспективы.

Российская банковская система, несмотря на первоначальный шок, продемонстрировала высокую устойчивость, успешно адаптировавшись к новым реалиям. Рекордная прибыль 2023 года и позитивные прогнозы на 2024 год, рост кредитного портфеля и сокращение объема реструктуризаций свидетельствуют об эффективности адаптационных мер. Одним из центральных элементов этой стратегии стала политика девалютизации, приведшая к значительному росту доли рубля и валют "дружественных" стран в международных расчетах, что подчеркивает стремление к финансовому суверенитету.

Нормативно-правовая база также претерпела существенные изменения. Федеральный закон от 08.08.2024 № 275-ФЗ, разрешающий открытие филиалов иностранных банков в РФ, является знаковым шагом. Однако детальный анализ показал, что эта возможность сопряжена с жесткими условиями и ограничениями, особенно в части работы с физическими лицами и привлечения вкладов. Филиалы ориентированы на обслуживание корпоративного сектора и международных расчетов, находясь под строгим надзором Банка России, что подтверждается принятием Положений № 850-П и № 851-П.

Динамика присутствия иностранных банков в РФ характеризуется массовым исходом западных финансовых институтов. Доля иностранного капитала в совокупном уставном капитале банков сократилась до рекордно низких 5,86% к январю 2025 года. Процесс продажи российских активов иностранными инвесторами осложнен требованиями по получению разрешений президента РФ, отчислениям в бюджет и обязательным дисконтом, что делает выход с рынка долгим и затратным.

Кейс Райффайзенбанка является центральным в этом исследовании. Группа Raiffeisen Bank International (RBI) столкнулась с беспрецедентным давлением со стороны ЕЦБ и OFAC, вынудившим её к кардинальному сокращению деловой активности в России. Требования к снижению кредитного портфеля и объемов международных платежей, а также внутренние ограничения на валютные операции и привлечение депозитов, изменили операционную модель банка. Финансовые показатели Райффайзенбанка отражают эту тенденцию: снижение прибыли, сокращение клиентских депозитов и кредитного портфеля. Особое влияние оказал судебный иск МКАО "Распериа Трейдинг Лимитед", приведший к значительному убытку в IV квартале 2024 года и созданию крупных резервов. Тем не менее, Райффайзенбанк сохраняет статус системно значимого банка и продолжает занимать заметное место в российском рэнкинге по активам, хотя его роль в международных расчетах существенно снизилась.

Ключевые вызовы для оставшихся иностранных банков — это сохранение санкционного давления, необходимость строгого комплаенса и риски де-рискинга, ведущие к сокращению клиентской базы и спектра услуг. Однако одновременно происходит активная перестройка системы международных расчетов РФ: развиваются СПФС и CIPS, растет доля рублевых расчетов со странами ЕАЭС и БРИКС, а также внедряется перспективная система BRICS Pay и цифровой рубль. Эти альтернативные механизмы создают новые возможности для иностранных банков из "дружественных" стран и для тех, кто готов работать в новых условиях.

В перспективе, роль иностранных банков в российской экономике будет преимущественно нишевой, ориентированной на обслуживание крупного корпоративного бизнеса, экспортно-импортных операций и инвестиционных проектов, особенно в рамках сотрудничества со странами Востока и Юга. Их дальнейшее присутствие будет зависеть от геополитической стабильности, эволюции регуляторной среды и стратегических решений материнских групп. Тем не менее, их частичное сохранение на рынке было бы нежелательным для российской экономики, поскольку они могут способствовать диверсификации финансовых потоков и поддержанию связей с мировой экономикой, хотя и на совершенно иных условиях, чем до 2022 года.

Дальнейшие исследования могут быть сосредоточены на оценке долгосрочного влияния новых платежных систем (таких как BRICS Pay и цифровой рубль) на международные расчеты, а также на анализе успешных кейсов адаптации иностранных банков из "дружественных" стран.

Список использованной литературы

1. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. д.э.н., проф. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 2006. 368 с.
2. Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2006.
3. Банки и банковское дело в России (Общий обзор). Август 2006 года.
4. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2005. 256 с.
5. Банковское дело. Учебник. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2006. 672 с.
6. Васильев А.В., Герасимова Е.Б., Тишина Л.С. Мониторинг качества банковских услуг: Монография. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. 112 с.
7. Никитин В.М., Юдина И.Н. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций. Барнаул: Изд-во «Азубка», 2004. 120 с.
8. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006. 464 с.
9. Епишева И.А. Транснациональные банки: новые возможности для бизнеса в России // Банковское дело. 2007. №7. С. 27-31.
10. Жарковская Е.П. Банковское дело. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. 169 с.
11. Зверев О.А. Организация планирования и контроля прямых продаж банковских продуктов // Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2005. С. 237-242.
12. Иода Е.В., Унанян И. Р. Основы организации деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие / Под ред. И. Р. Унанян. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. 96 с.
13. Куликов С., Щеглов А. Кризис разжигает аппетит. Западный капитал спешит поглотить российский банковский рынок // Независимая газета. 2008-03-21.
14. Лаврушин О.И. Мировые тенденции развития банковской деятельности и банковских технологий. М.: Финансы и статистика, 2005. С.10.
15. Мониторинг экономического сектора Рунета. Российские банки. 2007. май. SpyLOG.
16. Морозов А.Г., Андреев А.А. Пластиковые карты. Руководство для пользователей, 1998 г.
17. Мурычев А. Иностранные банки в России. Иностранцы в России «спят «уже не все» // Банковское дело в Москве. 2006. N9(105).
18. Обзор банковского сектора РФ. №66 апрель 2008 года Аналитические показатели (Интернет – версия).
19. Официальный сайт агентства социальной информации в Санкт-Петербурге.
20. Рыжиков А. Методология проекта по автоматизации банковского обслуживания физических лиц. Банковские технологии. 2004. №05.
21. Севрук В.Т. Банковский маркетинг. М.: «Дело ЛТД», 2006. 128 с.
22. Скляренко В.В. Банковский менеджмент: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006. 60 с.
23. Солнцев О.Г. Российская банковская система: смена модели развития. Проблемы прогнозирования. 2007. № 2.
24. Федеральный закон “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”.
25. Центр экономических исследований ММИЭИФП. Веб-сайт: http://mifp.ru/cei/cei.shtml.
26. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2006. 256 с.
27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2006. 208 с.
28. Raiffeisenbank.ru: официальный сайт. URL: www.raiffeisenbank.ru (дата обращения: 15.10.2025).
29. Банкир.ру: официальный сайт. URL: www.bankir.ru (дата обращения: 15.10.2025).
30. Госдума приняла закон об открытии филиалов иностранных банков в РФ // Expert.ru. 2024. 31 июля. URL: https://expert.ru/2024/07/31/gosduma-prinyala-zakon-ob-otkrytii-filialov-inostrannykh-bankov-v-rf/ (дата обращения: 15.10.2025).
31. Банковская система | Wiki справочник Банка БелВЭБ. URL: https://www.belveb.by/about/bankovskaya-sistema/ (дата обращения: 15.10.2025).
32. Банковский комплаенс: что это такое простыми словами? // RosCo — Consulting & audit. URL: https://rosco.su/press/bankovskiy_komplaens_chto_eto_takoe_prostymi_slovami/ (дата обращения: 15.10.2025).
33. Что такое банковский комплаенс и как он может осложнить жизнь клиента? // Astons. URL: https://astons.com/ru/news/chto-takoe-bankovskij-komplaens-i-kak-on-mozhet-oslozhnit-zhizn-klienta/ (дата обращения: 15.10.2025).
34. Что такое санкции: простыми словами о сложном // ВФокусе Mail. URL: https://news.mail.ru/society/61823349/ (дата обращения: 15.10.2025).
35. Иностранные банки могут открывать филиалы в России с сентября 2024 // Контур.Фокус. URL: https://focus.kontur.ru/articles/4513 (дата обращения: 15.10.2025).
36. Комплаенс контроль // Freedom Bank. URL: https://freedom.bank/ru/compliance/ (дата обращения: 15.10.2025).
37. Банковская система // Banki.ru. URL: https://www.banki.ru/wikis/glossary/bankovskaya-sistema/ (дата обращения: 15.10.2025).
38. Банковская система: основные понятия и термины // Финам. URL: https://www.finam.ru/encyclopedia/dict/bankovskaya-sistema/ (дата обращения: 15.10.2025).
39. Дерискинг в практике банков: как найти баланс между минимизацией риска и получением дохода // FutureBanking. URL: https://futurebanking.ru/regulations/derisking-v-praktike-bankov-kak-nayti-balans-mezhdu-minimizatsiey-riska-i-polucheniem-dokhod/ (дата обращения: 15.10.2025).
40. Annual Report 2023 // Raiffeisen Bank International. URL: https://www.rbinternational.com/fileadmin/user_upload/Downloads/Annual_reports/RBI_Annual_Report_2023.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
41. Иностранным банкам разрешили работать в России через свои филиалы // ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/news/1689252/ (дата обращения: 15.10.2025).
42. Иностранные банки начали уходить из России. Люди потеряют деньги? // Выберу.ру. 2022. 11 марта. URL: https://www.vbr.ru/banki/novosti/2022/03/11/inostrannye-banki-nachali-uhodit-iz-rossii-ludi-poteryaut-dengi/ (дата обращения: 15.10.2025).
43. Райффайзенбанк получил убыток в €240 млн из-за суда в России // Финансист. 2025. 5 февраля. URL: https://finansist.fm/news/rajffajzenbank-poluchil-ubytok-v-240-mln-izza-suda-v-rossii-2025-02-05 (дата обращения: 15.10.2025).
44. Прибыль российского бизнеса Raiffeisen Bank International в I кв. выросла на 8% // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/958319 (дата обращения: 15.10.2025).
45. Россиян лишат карт Visa и Mastercard: срок безопасности истек // Хайтек. 2025. 8 октября. URL: https://hightech.fm/2025/10/08/visa-mastercard-russia (дата обращения: 15.10.2025).
46. Банки без Запада: новая реальность международных расчётов // ФинансыБезГраниц. URL: https://financesbg.ru/banki-bez-zapada-novaya-realnost-mezhdunarodnyh-raschetov/ (дата обращения: 15.10.2025).
47. Перспективы трансформации системы международных расчетов в Российской Федерации на базе цифровых валют центральных банков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-transformatsii-sistemy-mezhdunarodnyh-raschetov-v-rossiyskoy-federatsii-na-baze-tsifrovyh-valyut-tsentralnyh-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
48. Дерискинг – как влияет на клиентов банков? // ifinanses.lv. URL: https://ifinanses.lv/ru/derisking-kak-vlivaet-na-klientov-bankov/ (дата обращения: 15.10.2025).
49. Андрей Михайлишин: «Санкции привели к желанию обособиться от западных платежных экосистем // Реальное время. URL: https://realnoevremya.ru/articles/324141-andrey-mihaylishin-sankcii-priveli-k-zhelaniyu-obosobitsya-ot-zapadnyh-platezhnyh-ekosistem (дата обращения: 15.10.2025).
50. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОЛОЖЕНИЕ от 13 января 2025 г. N 850-П ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ ДЛЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЧЕРЕЗ СВОИ ФИЛИАЛЫ, ТРЕБОВАНИЯХ К ОПЕРАЦИОННОЙ… // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_407005/ (дата обращения: 15.10.2025).
51. Положение Банка России от 30 января 2025 г. № 851-П «Об установлении обязательных для кредитных организаций, иностранных банков, осуществляющих деятельность на территории Российской Федерации через свои филиалы, требований к обеспечению защиты информации при осуществлении банковской деятельности в целях противодействия осуществлению переводов денежных средств без согласия клиента» // ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/409605553/ (дата обращения: 15.10.2025).
52. Годовые отчеты // Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/about/investor/annual-reports/ (дата обращения: 15.10.2025).
53. Официальное разъяснение Банка России от 12.02.2025 № 1-ОР о применении Указа Президента РФ от 5 марта 2022 года № 95 // НАУФОР. URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=24391 (дата обращения: 15.10.2025).
54. Raiffeisen Bank International AG — Прибыль 2023г // Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/q/RBI/f/f/ (дата обращения: 15.10.2025).
55. Иностранное участие в российских банках снизилось до 5,8% в 2024 году // Banki.ru. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10996841 (дата обращения: 15.10.2025).
56. Аксаков: зарубежные банки заинтересованы в продолжении работы в РФ // Frank Media. URL: https://frankmedia.ru/143525 (дата обращения: 15.10.2025).
57. Raiffeisen летом начнет сокращать бизнес в России // БИЗНЕС Online. URL: https://www.business-gazeta.ru/news/632008 (дата обращения: 15.10.2025).
58. Три года без McDonald’s и IKEA: мониторинг // ВЦИОМ. Новости. URL: https://wciom.ru/material/6859 (дата обращения: 15.10.2025).
59. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/44621/obzor_bs_2023-05.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
60. СОВРЕМЕННЫЕ РИСКИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В РОССИИ, И КАК БАНКИ УПРАВЛЯЮТ ИМИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-riski-bankovskogo-sektora-v-rossii-i-kak-banki-upravlyayut-imi (дата обращения: 15.10.2025).