Рынок государственных ценных бумаг и его регулирования в России и зарубежных странах 2

Содержание

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы создания и регулирования рынка государственных ценных бумаг 5

1.1. Понятия рынка государственных ценных бумаг и его сущность 5

1.2. Классификация государственных ценных бумаг 10

Глава 2. История создания рынка РЦБ в России 20

2.1. Рынок ГЦБ до 1917 года 20

2.2. Государственные ценные бумаги в советском периоде 25

2.3. Рынок ГЦБ с 90-ых годов 28

2.4. История рынка и дефолт 1998 года 45

Глава 3. Рынок государственных ценных бумаг в зарубежных странах. 56

3.1. США 56

3.2.Великобритания 63

3.3. Франция, Германия, Япония 70

Заключение 82

Список использованной литературы 84

Приложения 88

Выдержка из текста

Введение

Актуальность темы исследования связана с тем, что рынок государственных ценных бумаг, — это часть, основной сектор рынка финансов, на котором осуществляется купля-продажа государственных ценных бумаг посредством механизма и инструментов, соединяющих продавцов и покупателей размещенных на фондовом рынке ценных бумаг и их производных.

Определения фондового рынка и рынка государственных ценных бумаг практически идентичны. Согласно данному определению, товаром, который обращается на этом рынке, являются ценные бумаги и их производные, которые также, в свою очередь, определяют количество и состав участников фондового рынка, его местонахождение, порядок организации и функционирования, правила управления и регулирования.

Роль рынка государственных ценных бумаг для устойчивого развития экономики всех стран в настоящее время постоянно повышается. Это, в свою очередь, заставляет уделять главное внимание анализу и оценке состояния данного рынка, а также использовать специальные критерии и показатели для характеристики и оценки его состояния.

Рынок государственных ценных бумаг в России имеет многовековую и насыщенную событиями историю. Рынок периода 1990-1998 гг. базировался на крайне неэффективной политической системе и виртуальной экономике, имеющей отдаленное сходство с рыночной экономикой. Это не означает, что не происходило никакого оздоровления экономических институтов и экономического законодательства, но оно носило очаговый характер. Происходило и известное, иногда весьма впечатляющее, совершенствование финансовых институтов с приобретением образования и опыта. Появились, пусть и очень немногочисленные, сильные финансовые институты и очень талантливые бизнесмены в этой сфере. В ходе острейшего финансового кризиса должно было выявиться, означает ли он смерть финансового рынка и вместе с ним смерть российского капитализма или очень тяжелую болезнь с последующим выздоровлением или ремиссией. В 1999 году российский финансовый рынок, после очень тяжелой операции в виде дефолта, стал очень медленно оживать. И это означало, что для него открывались новые, возможно, обнадеживающие перспективы.

В современной России сформирован цивилизованный (управляемый) рынок государственных ценных бумаг. Организационные преобразования рынка последних десятилетий показывают, что руководство России создает, оптимизирует все более прочную нормативно-правовую основу для функционирования фондового рынка, а также постепенного перехода от того положения, когда фондовый рынок регулируется исключительно сложившимися традициями, к тем или таким ситуациям, в которых все направления деятельности и решения не обсуждаются, а принимаются только на базе жестко регламентированных законодательных и иных правовых документов. Спецификой, главной особенностью национального регулирования рынка государственных ценных бумаг в России является то, что государство напрямую постоянно участвует в этом только путем издания законов и их оптимизации. В силу этих причин, исследование рынка государственных ценных бумаг России, характеристика его модели, определение ее количественных и качественных параметров, с последующим сопоставлением с показателями зарубежного рынка, представляются важными с теоретической и практической точек зрения.

Предметом исследования являются количественные и качественные параметры, а также регулятивные и практические аспекты организации рынка государственных ценных бумаг России в их взаимосвязи с другими сегментами финансового рынка.

Объектом исследования является комплекс взаимоотношений различных субъектов экономической деятельности в процессе участия на рынке ценных бумаг России.

Целями исследования являются определение общих принципов построения рынка государственных ценных бумаг России, количественных и качественных показателей, а также выявление его роли в общей структуре финансового рынка и макроэкономики в целом, сопоставление с рынком ценных бумаг зарубежных стран и выявление возможностей практического использования опыта зарубежных стран в российских условиях.

Достижению указанной цели служат следующие задачи работы:

— исследование теоретических основ создания и регулирования рынка государственных ценных бумаг;

— исследование истории создания рынка государственных ценных бумаг в России;

— исследование рынка государственных ценных бумаг в зарубежных странах.

В процессе исследования были использованы труды отечественных и зарубежных авторов, теоретические и практические разработки в области рынка ценных бумаг и финансового рынка.

Методологическую основу исследования составляют общие принципы системного анализа, сравнения статистических показателей, анализ динамических рядов, экономические методы.

Основные вопросы, исследование которых позволило раскрыть основную тему и решить поставленные в работе задачи, представлены в трех главах, содержащих теоретические и методические исследования. В заключении, на основе полученных в работе результатов исследования формулируются ключевые выводы по анализу рынка государственных ценных бумаг в России.

Список использованной литературы

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994. № 51-ФЗ (ред. от 2014 г.)

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996. № 14-ФЗ (ред. от 2014 г.)

3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 28.12.2014)

4. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 28.12.2014)

5. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 28.12.2014)

6. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ред. от 12.03.2015)

7. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р «Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года»

8. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 19.06.2013 г. №1012-р. «Об утверждении плана мероприятий («дорожной карты») «Создание международного финансового центра и улучшение инвестиционного климата в Российской Федерации».

9. Авагян Г.Л., Ханина Т.М., Носова Т.П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2012. — 416 с.

10. Бардовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. Экономика: Учебник. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2012. — 672 с.

11. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Макроэкономика: Учебник. — М.: НИЦ. ИНФРА-М, 2013. — 202 с.

12. Биржа и биржевое дело: Учебное пособие / А.И. Маскаева, Н.Н. Туманова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 477 с.

13. Галанов В. А. Производные финансовые инструменты / В. А. Галанов. — М.: ИНФРА-М, 2011 г. – 208 с.

14. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 378 с.

15. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Российский университет дружбы народов (РУДН); Под общ. ред. проф., д.э.н. Н.П. Гусакова. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 314 с.

16. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник / Московский государственный институт международных отношений (университет) МИД России. — М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014.- 327 с.

17. Жданов С.А., Козельская И.Н., Козлова Е.В. Национальная экономика: Учебное пособие / Под ред. М.И. Абрамовой. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 296 с.

18. Жуков Е.Ф., Нишатов Н.П., Торопцов В.С., Григорович Д.Б., Галкина Л.А. Рынок ценных бумаг. Комплексный учебник + CD. — М.: Вузовский учебник, 2012. – 421 с.

19. Золотарев В.С., Кочановская О.М., Карпова Е.Н. и др. Международные финансы: Учебное пособие. — 3-e изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2014. — 224 с.

20. Купцов М. М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. — 2-e изд. — М.: ИЦ РИОР, 2013. — 144 с.

21. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина; РУДН — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: НИЦ Инфра- М, 2013. – 432 с.

22. Мыльник В.В., Мыльник А.В., Зубеева Е.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. — М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 229 с.

23. Нуреев Р.М. Экономика развития: модели становления рыночной экономики: Учебник. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: Норма: НИЦ ИНФРА- М, 2013. — 640 с.

24. Райзберг Б.А., Стародубцева Е.Б. Курс экономики: Учебник / Под ред. проф. Б.А. Райзберга. — 5-e изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 672 с.

25. Российский фондовый рынок: События и факты. / Сост. Трегуб А.Я. – М.: НАУФОР, 2014. – 72 с.

26. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник. — 3-e изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 608 с.

27. Селищев А.С., Г. А. Маховикова. Рынок ценных бумаг. Издательство: Юрайт, 2013. -522 с.

28. Станик Н.А. Идентификация периодов спекулятивного роста на фондовых рынках: монография/ Н.А. Станик, В.А. Иванюк, Е.В. Маевский, В.Ю. Попов, А.Б. Шаповал. — М.: Издательская группа «Граница», 2012. – 389 с.

29. Сребник Б.В., Вилкова Т.Б. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учебное пособие. — М.: НИЦ ИНФРА- М, 2014. — 366 с.

30. Суэтин А.А. Финансовая экономика: подъем, стабильность, спад: Учебник./ Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации. — М.: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 256 с.

31. Тесля П.Н., Плотникова И.В. Денежно-кредитная и финансовая политика государства: Учебное пособие. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 174 с.

32. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит: Учебник. — 2-e изд., доп. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 332 с.

33. Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / Московский городской университет управления Правительства Москвы. — М.: Магистр, 2013. — 528 с.

34. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции / Пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина. — М.: ИНФРА-М, 2013.- 477 с.

35. Анесянц Ю.С., Истомина Ю.С. Институциональные аспекты формирования финансовой среды. // Новые технологии, ГОУ ВПО «Майкопский государственный технологический университет».- 2013. — №2.- С.22-26.

36. Астапов К. Л. Модернизация инфраструктуры российского рынка ценных бумаг в соответствии с международными принципами// Деньги и кредит. — 2014.-№3. С. 27-34.

37. Дюрягин А.В. Инвестиционные стимулы для индивидуальных инвесторов в России и мире//Российский внешнеэкономический вестник. – 2013. — №3. С.97- 103.

38. Доронин И.Г. Мировые фондовые рынки: закономерности развития и современное состояние // Деньги и кредит. – 2014. — №8. – С.12-33.

39. Исавнин А.Г., Галиев Д.Р. Модель формирования структуры инвестиционного портфеля с использованием принципа страхования риска // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. -№1(304). – С.44-51.

40. Ипполитов В.А. Мировой фондовый рынок: история развития и современное состояние // Российский внешнеэкономический вестник. – 2014. — №3. – С.15-30.

41. Картвелишвили В. М., Гаврилюк В. И. Зарубежный и российский опыт оценки эффективности фондов коллективных инвестиций // Научно-аналитический журнал «Наука и практика» РЭУ им. Г. В. Плеханова. – 2013. – № 2(10). – С. 73-86.

42. Козловцева О.П. Финансовая интеграция российского фондового рынка в мировой рынок ценных бумаг // Финансовая аналитика: проблемы и решения. Научно-практический и информационно-аналитический сборник. – 2013. – № 14 (152).

43. Козловцева О.П. Тенденции развития мирового фондового рынка и их проявление на национальных рынках ценных бумаг в условиях глобализации // Финансовые исследования. Научно-образовательный и прикладной журнал. – 2013. – № 2. – С.37-41.

44. Журба В. Мировые рынки: тенденции и проблемы // Рынок ценных бумаг. – 2014. — №18. – С.22-31.

45. Скидан Ю.С. (Истомина Ю.С.), Анесянц Ю.С. Институциональные аспекты формирования финансовой среды. // Новые технологии, ГОУ ВПО «Майкопский государственный технологический университет» .- 2013.- №2. = 47-52.

46. Тюфанов, В.А. Государственное регулирование становления и взаимодействия финансово-информационных институтов / В.А. Тюфанов // Экономика устойчивого развития. – 2013. – № 14. – С.12-16.

47. Шалиско В.А. Становление учетной инфраструктуры фондового рынка и ее развитие в условиях формирования международного финансового центра в России // Банковские услуги.- 2013. — №6. – С.31-36.

48. Хатмуллина А.Ф. Галимова А.Ш., Денежные сбережения населения как источник инвестиций // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – Январь 2014. — № 1 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/01/3715 (дата обращения: 27.02.2015).

49. РИА — Аналитика / Центр экономических исследований. www.riarating.ru.

50. www.cbr.ru- официальный сайт Банка России.

Похожие записи