Система управления финансовыми рисками компании на примере ООО «Луна»: методология исследования и детальный план дипломной работы

В современном мире, где экономическая конъюнктура меняется с головокружительной скоростью, а геополитические сдвиги и технологические прорывы переопределяют привычные парадигмы, способность предприятия эффективно управлять своими финансовыми рисками становится не просто конкурентным преимуществом, а жизненной необходимостью. По данным исследования 2025 года, общий уровень зрелости управления рисками в нефинансовых организациях России составляет всего 0,34 из 1. Этот показатель, находящийся на уровне 2022 года и незначительно ниже показателя 2024 года (0,35), красноречиво свидетельствует о том, что значительная часть российского бизнеса до сих пор не внедрила или недостаточно эффективно использует механизмы риск-менеджмента. Около одной трети опрошенных компаний не имеют выделенной функции управления рисками, а 63% преимущественно полагаются на качественные методы оценки, основанные на экспертном мнении. Эти цифры подчеркивают не только актуальность, но и острую потребность в разработке и внедрении систем, способных защитить компании от финансовых потрясений.

В этом контексте дипломная работа по теме «Система управления финансовыми рисками компании на примере ООО «Луна»» приобретает особую значимость. Она призвана не просто описать существующие методики, но и предложить конкретные, научно обоснованные решения для повышения финансовой устойчивости и адаптивности предприятия, демонстрируя, как теоретические знания могут быть применены для решения реальных бизнес-задач.

Введение

Настоящая дипломная работа посвящена одной из наиболее актуальных и динамично развивающихся областей современного финансового менеджмента – управлению финансовыми рисками. В условиях перманентной турбулентности, характерной для современной российской экономики, обусловленной как внутренними структурными трансформациями, так и внешними факторами – геополитической напряженностью, санкционным давлением, фрагментацией мировой экономики и угрозой глобального финансового кризиса – способность компаний адекватно реагировать на риски становится ключевым фактором выживания и успешного развития, не говоря уже о возможности достичь стратегических целей. Исторический опыт России, пережившей глубокий экономический спад и высокую инфляцию в 1990-х годах (например, 2608% в 1992 году), а также ряд значительных финансово-экономических кризисов (1998 года, 2008-2010 годов, 2014-2015 годов), наглядно демонстрирует разрушительную силу неконтролируемых финансовых рисков. В таких условиях, ООО «Луна», как и любое другое предприятие, сталкивается с необходимостью не только идентифицировать и оценивать потенциальные угрозы, но и выстраивать комплексную, проактивную систему управления, способную минимизировать негативные последствия и обеспечить стабильность.

Целью дипломной работы является разработка и обоснование практических рекомендаций по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в ООО «Луна» на основе всестороннего теоретического анализа и практической оценки текущего состояния риск-менеджмента компании.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы финансовых рисков, их сущность, классификацию и место в системе управления предприятием.
2. Рассмотреть современные подходы, методы и финансовые инструменты, используемые для идентификации, оценки и управления финансовыми рисками.
3. Проанализировать особенности системы управления финансовыми рисками в ООО «Луна» и оценить результаты ее функционирования.
4. Применить методы анализа финансового состояния и рисков для всесторонней оценки текущего уровня финансовых рисков ООО «Луна».
5. Разработать и обосновать практические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в ООО «Луна» с учетом выявленных проблем и передового опыта риск-менеджмента.

Объектом исследования выступает система управления финансовыми рисками ООО «Луна».

Предметом исследования являются процессы, методы и инструменты, применяемые для идентификации, оценки, минимизации и контроля финансовых рисков в деятельности ООО «Луна».

Методологическую базу исследования составят общенаучные методы познания (анализ, синтез, индукция, дедукция), а также специфические методы финансового анализа и риск-менеджмента: вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ (в том числе метод цепных подстановок), статистические методы оценки рисков, методы экспертных оценок, а также сравнительный анализ и моделирование.

Структура работы включает введение, четыре главы, заключение, список использованной литературы и приложения. Первая глава посвящена теоретическим аспектам финансовых рисков, вторая – методологическим основам риск-менеджмента, третья – анализу практической ситуации в ООО «Луна», а четвертая – разработке конкретных рекомендаций по совершенствованию системы.

Глава 1. Теоретические основы и сущность финансовых рисков

Понятие, сущность и причины возникновения финансовых рисков в современной экономике

История экономики – это, по сути, история взаимодействия между стремлением к прибыли и угрозой потерь, между возможностями и рисками. Финансовые риски – это не абстрактное понятие, а вполне осязаемая вероятность возникновения убытков или недополучения ожидаемой прибыли, прямо вытекающая из неопределенности, присущей любой хозяйственной деятельности. Чем выше степень этой неопределенности, тем выше потенциальный финансовый риск, что ставит задачу его управления на первое место для любого предприятия.

В российской экономике феномен финансового риска приобрел особую остроту с начала 1990-х годов, когда страна совершала переход от плановой системы к рыночной. Этот период был отмечен глубоким экономическим спадом, беспрецедентной гиперинфляцией (в 1992 году она достигла 2608%), резким сокращением инвестиций и ростом внешнего долга. Компании, не имевшие опыта работы в условиях рыночной конкуренции и нестабильности, оказались лицом к лицу с многообразием угроз. Последующие десятилетия принесли новые испытания: дефолт 1998 года, мировой экономический кризис 2008-2010 годов, валютный кризис 2014-2015 годов. Каждый из этих кризисов служил суровым уроком, обнажая уязвимости финансовой системы и неготовность многих предприятий к эффективному управлению рисками.

На современном этапе, в 2025 году, макроэкономические риски для российского финансового рынка остаются чрезвычайно высокими. Геополитическая ситуация, беспрецедентное санкционное давление, усиливающаяся фрагментация мировой экономики и тень потенциального глобального финансового кризиса создают сложный и непредсказуемый ландшафт. В таких условиях, понимание сущности и причин финансовых рисков становится краеугольным камнем для любой компании, стремящейся к устойчивому развитию.

Различные исследователи предлагают свои трактовки этого многогранного понятия. Например, по мнению Е.А. Пасько, финансовый риск – это риск, возникающий из-за нестабильности и потерь на финансовом рынке, обусловленных множеством факторов, и влекущий за собой финансовые потери для компании. И.П. Хоминич, в свою очередь, указывает, что финансовый риск появляется из-за осуществления финансовых операций или деятельности на финансовых рынках, и для него характерно отклонение от планового значения как в отрицательную, так и в положительную стороны. Это подчеркивает дуалистичную природу риска: он несет в себе не только угрозу потерь, но и потенциал для получения сверхприбыли, хотя последнее обычно не является центральным фокусом риск-менеджмента.

Таким образом, финансовый риск – это сложная, объективная и неизбежная категория, имеющая самостоятельное теоретическое и прикладное значение. Его причины всегда связаны с неопределенностью, будь то изменения процентных ставок, валютных курсов, цен на сырье, действия конкурентов, законодательные новации или форс-мажорные обстоятельства. Осознание этой объективности и постоянного присутствия риска в бизнесе является первым шагом к построению эффективной системы управления им.

Классификация и виды финансовых рисков предприятия

Мир финансовых рисков настолько обширен и разнообразен, что без четкой классификации их эффективное управление становится невозможным. Классификация служит своеобразным компасом в этом сложном лабиринте, позволяя систематизировать угрозы и применять к каждой из них наиболее адекватные методы воздействия, что в конечном итоге повышает предсказуемость бизнес-среды.

Риски могут быть классифицированы по множеству признаков:

• По комплектности:
  • Простые риски – обусловлены одним источником и имеют одну природу.
  • Сложные риски – возникают из комбинации нескольких источников или факторов.
• По источникам возникновения:
  • Внешние (систематические) риски – обусловлены макроэкономическими, политическими, социальными факторами, не зависящими от деятельности конкретного предприятия (например, инфляция, изменение налогового законодательства, кризисы). Эти риски практически невозможно устранить путем диверсификации.
  • Внутренние (несистематические) риски – связаны с особенностями деятельности самого предприятия (неэффективное управление, ошибки в планировании, производственные сбои, мошенничество). Эти риски поддаются управлению и снижению через внутренние меры.
• По финансовым последствиям:
  • Потери – прямой финансовый ущерб.
  • Упущенная выгода – недополученная прибыль из-за нереализованных возможностей.
  • Потери или дополнительные доходы – риски, которые могут привести как к убыткам, так и к неожиданным выгодам (например, валютные колебания).
• По характеру проявления во времени:
  • Постоянные риски – сопровождают деятельность предприятия на протяжении длительного периода.
  • Временные риски – возникают эпизодически, связаны с конкретными проектами или событиями.

Эта базовая классификация дополняется детализированным перечнем основных видов финансовых рисков, с которыми сталкиваются компании:

• Кредитный риск – вероятность того, что контрагент (заемщик, покупатель) не выполнит свои финансовые обязательства, что приведет к потере основной суммы долга или процентов.
• Рыночный риск – связан с неблагоприятными изменениями цен на финансовых рынках. Он подразделяется на:
  • Процентный риск – непредвиденное изменение процентной ставки на финансовом рынке (депозитной или кредитной), влияющее на стоимость заимствований или доходность инвестиций.
  • Валютный риск – риск финансовых потерь из-за неблагоприятного изменения валютных курсов.
  • Риск изменения цен на сырье и товары – для компаний, сильно зависящих от стоимости ресурсов.
• Риск ликвидности (риск несостоятельности) – вероятность снижения ликвидности оборотных активов, что может привести к разбалансированности денежных потоков и неспособности расплачиваться по обязательствам, вплоть до банкротства.
• Инвестиционные риски – возможность финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Делятся на:
  • Риски реального инвестирования (в основные средства, действующий бизнес, стартапы).
  • Риски финансового инвестирования (в ценные бумаги, другие финансовые активы).
  • Портфельный риск – вероятность потери по отдельным ценным бумагам или ссудам в инвестиционном портфеле, подразделяющийся на системные и несистемные риски. Важным инструментом снижения несистемного портфельного риска является диверсификация – распределение средств между различными, слабо взаимосвязанными активами.
• Инфляционные риски – обесценивание реальной стоимости капитала или доходов при росте инфляции.
• Дефляционные риски – снижение доходов при падении цен.
• Риск снижения финансовой устойчивости (структурный риск) – генерируется несовершенством структуры капитала (например, чрезмерной долей заемных средств), порождающим несбалансированность денежных потоков по объемам. Является одним из ведущих по степени опасности в угрозе банкротства предприятия.
• Риск неплатежеспособности (риск несбалансированной ликвидности) – непосредственная угроза невозможности выполнения текущих обязательств.
• Риск упущенной выгоды – риск финансовых потерь из-за невыполнения какой-либо транзакции или остановки бизнеса.
• Налоговые риски – вероятность дополнительных финансовых потерь, связанных с изменениями в налоговом законодательстве или ошибками в налоговом учете.
• Операционный риск – относится к сбоям в работе информационных систем, отчетности, внутренних процессов и механизма внутреннего контроля.
• Риски мошенничества и криминальный риск – проявляются в подделке документов, нецелевом использовании активов, их хищении или других неправомерных действиях, ведущих к финансовым потерям.
• Репутационный риск – риск потерь из-за негативной оценки деятельности компании со стороны общественности, контрагентов, регуляторов.
• Деловой риск – риск, связанный с общими условиями ведения бизнеса в данной отрасли или на данном рынке.
• Риск неполучения финансирования – вероятность того, что компания не сможет привлечь необходимые средства для своей деятельности.
• Оборотный риск – предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота.
• Форс-мажорные риски – непредвиденные обстоятельства, не зависящие от воли сторон (стихийные бедствия, войны).

Эта детализированная классификация позволяет не только идентифицировать широкий спектр потенциальных угроз, но и разработать специфические стратегии и инструменты для управления каждым из них, формируя прочную основу для построения эффективной системы риск-менеджмента на предприятии.

Глава 2. Методологические основы управления финансовыми рисками

Сущность и содержание системы управления финансовыми рисками (риск-менеджмента)

В условиях, когда неопределенность является постоянным спутником хозяйственной деятельности, управление рисками, или риск-менеджмент, становится ключевым элементом стратегического планирования и операционного управления. Это не просто реакция на уже произошедшие события, а комплексный, многоэтапный процесс анализа, оценки и контроля наступления потенциально кризисных ситуаций, а также разработка и реализация мер по минимизации возможных потерь. Грамотно налаженная система риск-менеджмента, оснащенная адекватными финансовыми инструментами, позволяет компании не просто предвидеть и выявлять риски, но и эффективно управлять ими, тем самым обеспечивая свою финансовую безопасность и устойчивость, что критически важно для долгосрочного успеха.

Современные подходы к управлению рисками рассматривают его как последовательный и упорядоченный процесс, интегрированный во все уровни и функции организации. Одним из наиболее признанных стандартов в этой области является концепция COSO ERM (Enterprise Risk Management – интегрированная модель управления рисками организаций). Согласно COSO ERM, управление рисками – это процесс, который осуществляется советом директоров, менеджерами и другими сотрудниками, начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность организации. Этот процесс состоит из нескольких ключевых этапов:

1. Идентификация рисков: Определение всех возможных угроз, как внутренних, так и внешних, которые могут повлиять на достижение целей организации.
2. Оценка рисков: Анализ вероятности возникновения каждого риска и потенциального масштаба его влияния на финансовое состояние и операционную деятельность компании.
3. Разработка планов реагирования на риски: Формирование стратегий и конкретных действий по обеспечению финансовой безопасности, включая меры по снижению, передаче, принятию или избеганию рисков.
4. Реализация планов: Внедрение разработанных стратегий и мероприятий в повседневную деятельность.
5. Мониторинг и контроль: Постоянное отслеживание изменений в уровне рисков, оценка эффективности принятых мер и корректировка планов при необходимости.

Ключевым аспектом современного риск-менеджмента является выбор стратегического подхода. В этой области выделяют два основных направления: проактивный (активный) и реактивный (пассивный) подходы.

• Реактивный (пассивный) подход подразумевает реагирование на ситуацию после того, как проблема уже возникла. Его основная цель – нейтрализация негативных последствий уже произошедших событий. Этот подход, часто ассоциируемый с «тушением пожаров», сопряжен с более высокой степенью риска и запаздыванием реакции, что может привести к значительным и не всегда управляемым потерям.
• Проактивный (активный) подход, напротив, ориентирован на предупреждение возникновения неблагоприятных событий. Он предполагает использование прогнозных оценок, систематический мониторинг, анализ данных, раннее выявление потенциальных угроз и разработку планов действий заранее, до их реализации. Такой подход требует инвестиций в поддержание системы управления рисками, но позволяет максимально контролировать угрозы, минимизировать потери и даже превращать риски в новые возможности. Для дипломной работы, ориентированной на совершенствование системы управления, выбор именно проактивного подхода является обоснованным, поскольку он ведет к созданию более устойчивой, адаптивной и эффективной системы риск-менеджмента.

Эффективность корпоративного риск-менеджмента на большинстве российских промышленных предприятий пока недостаточно высока. По данным исследования 2025 года, около одной трети нефинансовых организаций в России до сих пор не внедрили функцию управления рисками. Одной из основных причин такого положения является низкая информированность и отсутствие достаточного интереса со стороны советов директоров и высшего руководства компаний. Только 49% российских компаний имеют выделенное подразделение по управлению рисками. Эти данные подтверждают, что, несмотря на общепризнанную важность, реальное внедрение и развитие риск-менеджмента в России все еще находится на ранних стадиях.

Развитие стратегии управления рисками позволяет организациям с большей точностью прогнозировать возникновение риска, что, хотя и не исключает неблагоприятных событий, значительно снижает их масштабы и влияние. Повышение эффективности системы требует постоянного развития и совершенствования подходов, регулярной оценки качества анализа рисков, измерения культуры управления и оценки компетенций риск-менеджеров, включая их профессиональную сертификацию. Стандарты ISO 31000 и COSO:ERM постоянно актуализируются, требуя интеграции риск-менеджмента в процессы принятия решений на всех уровнях.

Методы идентификации и оценки финансовых рисков

Идентификация и оценка рисков – это сердцевина риск-менеджмента, поскольку невозможно управлять тем, что не распознано и не измерено. Основная задача на этом этапе – не только выявить потенциальные угрозы, но и понять их природу, факторы, усиливающие их воздействие, а также определить оптимальные методы для их снижения, что, согласитесь, является фундаментом для принятия обоснованных решений.

Идентификация рисков представляет собой систематический процесс обнаружения, распознавания и описания рисков. Она включает в себя:

• Анализ влияния внешних факторов (макроэкономических, политических, рыночных) и внутренних факторов (операционных, финансовых, управленческих) на деятельность компании.
• Определение возможностей и ограничений для управления выявленными рисками.
• Построение карты финансовых рисков, которая визуализирует риски по их вероятности и степени воздействия, помогая приоритизировать усилия по управлению.

После идентификации следует оценка уровня риска, которая является не разовым действием, а систематическим расчетом. Способы оценки рисков традиционно делятся на качественные и количественные.

Качественные методы оценки рисков

Эти методы фокусируются на субъективных оценках, экспертных суждениях и опыте, позволяя выявить и оценить риски, которые сложно формализовать количественно. Они особенно полезны на начальных этапах анализа, когда данные ограничены или природа риска плохо поддается числовому выражению. К качественным методам относятся:

• Экспертный метод: Привлечение высококвалифицированных специалистов для оценки вероятности и последствий рисков на основе их знаний и опыта.
• Метод оценки аналогов: Изучение опыта других компаний или проектов, сталкивавшихся с аналогичными рисками.
• Метод уместности затрат: Анализ потенциальных затрат на устранение риска или его последствий.
• Анализ деловой репутации: Оценка возможных репутационных потерь, связанных с наступлением риска.

Задачи качественной оценки включают определение внешних и внутренних источников и причин возникновения риска, прогнозирование финансовых выгод и негативных последствий, а также выявление возможных зон финансового риска. При качественной оценке риски часто классифицируются по уровню вероятности (например, «очень низкая», «низкая», «средняя», «высокая», «очень высокая») и последствий (например, «незначительные», «средние», «значительные», «критические»).

Количественные методы оценки рисков

Эти методики являются более объективными и точными, так как позволяют рассчитать степень вероятности или денежное выражение риска. Они создают основу для построения моделей снижения или нейтрализации рисков. Количественная оценка требует строгой, структурированной методологии, основанной на числовых показателях и математических моделях. Для ее применения часто требуются специализированные программные продукты или помощь профессиональных аналитиков.

К основным количественным методам относятся:

• Статистические методы: Анализ исторических данных для прогнозирования будущих событий. Одним из наиболее распространенных является Value at Risk (VaR) – стоимость под риском. VaR определяет максимальный потенциальный убыток инвестиционного портфеля или финансового учреждения в течение заданного временного периода (например, одного дня, недели или месяца) с определенным уровнем уверенности (например, 95% или 99%). Расчет VaR может осуществляться с использованием различных подходов:
  • Исторический метод: Основан на исторических данных, где VaR определяется путем анализа распределения прошлых доходностей.
  • Дельта-нормальный метод (вариации-ковариации): Предполагает, что доходности активов имеют нормальное распределение, а изменение стоимости портфеля является линейной функцией изменений в рыночных факторах.
  • Метод Монте-Карло: Имитационное моделирование, в ходе которого генерируются тысячи возможных сценариев изменения рыночных факторов на основе заданных распределений вероятностей, а затем оценивается поведение портфеля в каждом сценарии.
• Математические модели: Использование сложных алгоритмов для моделирования поведения финансовых переменных и их взаимодействия.
• Анализ чувствительности: Исследование зависимости некоторого результирующего показателя (например, чистой приведенной стоимости проекта) от вариации значений показателей, участвующих в его определении (например, объема продаж, цены, себестоимости).
• Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска: Включение премии за риск в ставку дисконтирования при оценке инвестиционных проектов.
• Метод эквивалентов: Пересчет ожидаемых денежных потоков в их безрисковые эквиваленты.
• Метод сценариев: Разработка нескольких возможных сценариев развития событий (оптимистичного, пессимистичного, наиболее вероятного) и оценка финансовых результатов для каждого из них.
• Моделирование с помощью дерева решений: Визуализация последовательности решений и их возможных исходов с учетом вероятностей.
• Имитационное моделирование рисков: Построение компьютерных моделей, позволяющих многократно повторять процесс с различными случайными входными данными для получения распределения возможных результатов.
• Технология «Risk Metrics»: Методология для измерения рыночного риска, разработанная J.P. Morgan, основанная на использовании VaR.

Для количественной оценки и моделирования рисков в России активно используются различные GRC-системы (Governance, Risk, Compliance) и специализированное программное обеспечение. Среди них можно выделить такие решения, как «Вектор Плюс» (DynamicSun), «АВАКОР» (Digital Desing), «Lancelot ORM», «RiskControl» (Conteq), «1С:Управление холдингом 8», «Security Vision SGRC», а также специализированное ПО «МоделРиск» (ООО «Стратегия Риска») и «Нейронавтика». Эти системы позволяют автоматизировать сбор данных, расчет показателей, построение отчетов и обеспечивают более точное и своевременное управление рисками.

На практике не существует универсального метода оценки рисков. Наиболее эффективным является комбинированный подход, который сочетает в себе сильные стороны качественных и количественных методов. Он позволяет не только оценить вероятность наступления риска и потенциальные последствия с помощью числовых показателей, но и учесть качественные факторы, которые могут быть неочевидны при чисто количественном анализе. Выбор подходящего метода всегда зависит от конкретной ситуации, доступности данных, уровня детализации, а также от сложности и характера самого риска, требуя регулярного обновления и адаптации.

Финансовые инструменты и механизмы управления рисками

Успешное управление финансовыми рисками – это не только их идентификация и оценка, но и активное применение разнообразных инструментов и механизмов, позволяющих сократить или полностью избежать потенциальных потерь. Эти инструменты формируют арсенал риск-менеджера, позволяя ему эффективно маневрировать в условиях неопределенности. Основные механизмы снижения рисков включают страхование, хеджирование, диверсификацию, лимитирование, создание резервов и мониторинг финансового состояния.

1. Хеджирование

Хеджирование – это одна из наиболее сложных, но и эффективных стратегий, направленных на минимизацию финансовых рисков, возникающих при изменении цен на активы, валютных колебаниях и изменениях процентных ставок. Его основная идея заключается в создании хеджирующих (противоположных) позиций, которые компенсируют риски других активов. Например, компания, ожидающая получения валютной выручки в будущем, может заключить форвардный контракт на продажу этой валюты по фиксированному курсу, тем самым застраховавшись от неблагоприятного падения курса. Хеджирование позволяет планировать свою деятельность на будущие периоды без угрозы резкого ухудшения финансовых результатов.

Виды хеджирования:

• Валютное хеджирование: Защита от колебаний валютных курсов.
• Товарное хеджирование: Защита от изменения цен на сырьевые товары (нефть, металлы, зерно).
• Процентное хеджирование: Защита от изменения процентных ставок по кредитам или депозитам.

Основными инструментами хеджирования являются производные финансовые инструменты:

• Форвардные контракты: Индивидуальные соглашения о покупке/продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене.
• Фьючерсы: Стандартизированные биржевые контракты, аналогичные форвардным, но с более высокой ликвидностью и стандартизацией условий.
• Свопы: Соглашения об обмене будущими платежами или потоками активов.
• Опционы: Контракты, дающие право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене в будущем.

Идеальное, или совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Однако на практике такое полное хеджирование достигается редко из-за комиссий, различий в сроках и объемах активов.

2. Страхование

Страхование – классический механизм передачи риска. Это соглашение, по которому страхователь выплачивает страховщику премию в обмен на компенсацию в случае возникновения страхового события, определенного в договоре. Оно позволяет компании переложить часть или весь финансовый ущерб от наступления определенных рисков на страховую компанию.

Особое место занимает самострахование. Это метод управления риском, предусматривающий создание предприятием собственных резервов (фондов риска) для компенсации убытков при непредвиденных ситуациях. Самострахование целесообразно, когда:

• Экономическая выгода от него очевидна по сравнению с затратами на внешнее страхование.
• Риски предприятия являются очень крупными или специфичными, и не могут быть полностью покрыты внешними страховыми компаниями или стоимость такого покрытия чрезмерно высока.
• Убытки в целом предсказуемы, характеризуются высокой частотой, но небольшой тяжестью последствий. Самострахование менее эффективно для катастрофических и редких событий.

Например, создание резервов под сомнительные долги или резервов на ремонт оборудования – это формы самострахования.

3. Диверсификация

Диверсификация – это способ уменьшения подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, видами деятельности или рынками, цена или доходность которых слабо взаимосвязаны между собой. Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие. Однако важно помнить, что при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Диверсификация эффективна для уменьшения несистемного риска (специфического для данного актива или проекта), но она не уменьшает системные риски, затрагивающие весь рынок или экономику (например, риск циклического спада экономики).

Формы диверсификации финансовых рисков предприятия:

• Диверсификация видов финансовой деятельности.
• Диверсификация валютного портфеля.
• Диверсификация депозитного портфеля.
• Диверсификация портфеля ценных бумаг.
• Диверсификация программы реального инвестирования.

4. Лимитирование

Лимитирование представляет собой установление предельных сумм (лимитов) для расходов, продаж, кредитов, объема инвестиций в конкретный актив и т.д. Это позволяет ограничить потенциальный размер потерь по конкретному рисковому направлению. Система финансовых нормативов для лимитирования рисков может включать:

• Предельный размер заемных средств.
• Минимальный размер активов в высоколиквидной форме.
• Лимиты на выдачу кредитов одному контрагенту.

5. Создание резервов

Этот механизм подразумевает накопление денежных средств или других активов для покрытия непредвиденных расходов, связанных с наступлением рисковых событий. Резервы могут быть созданы под конкретные цели (например, резерв на обесценение запасов) или как общие резервные фонды.

6. Мониторинг финансового состояния

Регулярный мониторинг финансового состояния предприятия является неотъемлемой функцией риск-менеджмента. Он позволяет своевременно выявлять отклонения в финансовых показателях, предотвращать кредитные риски, риски ликвидности и принимать оперативные управленческие решения до того, как ситуация станет критической. Это своего рода «система раннего предупреждения», основанная на анализе финансовой отчетности и ключевых индикаторов.

Применение этих финансовых инструментов и механизмов в комплексе, с учетом специфики деятельности компании и характера рисков, позволяет создать надежную систему управления финансовыми рисками, способную повысить устойчивость предприятия к внешним и внутренним шокам.

Глава 3. Анализ системы управления финансовыми рисками ООО «Луна»

Организационно-экономическая характеристика ООО «Луна»

В этой части дипломной работы будет представлена детальная организационно-экономическая характеристика ООО «Луна», которая послужит фундаментом для дальнейшего анализа финансовых рисков. В соответствии с академическими требованиями, будет раскрыта следующая информация:

• Общие сведения о компании: Полное и сокращенное наименование, юридический адрес, дата регистрации, организационно-правовая форма.
• Виды деятельности: Основные и дополнительные виды деятельности в соответствии с ОКВЭД, их доля в общей выручке, ключевые продукты или услуги, специфика рынка, на котором функционирует компания.
• Организационная структура: Схема управления, распределение функций и ответственности между подразделениями, в том числе за управление финансовыми потоками и контроль рисков.
• Ключевые финансовые показатели: Динамика выручки, прибыли, активов, собственного и заемного капитала за исследуемый период (оптимально 3-5 последних полных финансовых лет), например, с 2021 по 2025 год. Эти данные будут представлены в табличной форме для наглядности.
• Основные контрагенты и партнеры: Краткий обзор клиентской базы и поставщиков, их значимость для бизнеса.
• Рыночное положение: Место ООО «Луна» в своей отрасли, конкурентные преимущества и недостатки.

Целью данного раздела является создание полного и объективного представления о деятельности ООО «Луна», ее масштабах, специфике и условиях, в которых она функционирует, что позволит в дальнейшем более точно идентифицировать и оценивать присущие ей финансовые риски.

Анализ финансового состояния ООО «Луна»

Для глубокого понимания финансового положения ООО «Луна» и выявления потенциальных источников рисков будет проведен всесторонний анализ ее финансовой отчетности. Финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния предприятия на основании приоритетных показателей, позволяющий своевременно выявлять и устранять недостатки в финансово-хозяйственной деятельности. Результаты этого анализа станут основой для принятия управленческих решений и выработки стратегии развития.

Анализ будет базироваться на официальной финансовой (бухгалтерской) отчетности ООО «Луна» за исследуемый период (например, 2022-2024 годы): бухгалтерском балансе (форма №1), отчете о финансовых результатах (форма №2) и отчете о движении денежных средств (форма №4).

Будут применены следующие методики финансового анализа:

1. Вертикальный (структурный) анализ:

• Определение удельного веса каждой статьи в общем итоге баланса (например, доля оборотных активов в общих активах, доля собственного капитала в пассивах).
• Анализ структуры отчета о финансовых результатах (доля себестоимости, коммерческих, управленческих расходов в выручке, структура прибыли).
• Этот анализ позволяет рассмотреть соотношения между активами, собственным и заемным капиталом, оценить их изменения в динамике и выявить структурные диспропорции.

2. Горизонтальный (динамический) анализ:

• Выявление абсолютных и относительных изменений величин статей отчетности за определенный период (например, сравнение показателей 2024 года с 2023 и 2022 годами).
• Оценка темпов роста или снижения ключевых показателей.
• Позволяет выявить тенденции изменения статей баланса, отчета о финансовых результатах и денежных потоках.
• Вертикальный и горизонтальный анализ дополняют друг друга, обеспечивая более полное и точное определение состояния предприятия.

3. Метод финансовых коэффициентов:

• Расчет и анализ ключевых групп коэффициентов:
  • Коэффициенты ликвидности: Показывают способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов (коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности).
  • Коэффициенты платежеспособности (финансовой устойчивости): Характеризуют структуру капитала и степень зависимости от заемных средств (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового левериджа). Особое внимание будет уделено риску снижения финансовой устойчивости, генерируемому чрезмерной долей заемных средств.
  • Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости): Отражают эффективность использования активов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов).
  • Коэффициенты рентабельности: Показывают эффективность деятельности компании в целом и отдельных ее аспектов (рентабельность активов, собственного капитала, продаж, продукции).
• Сравнение полученных коэффициентов с нормативными значениями, отраслевыми средними и показателями конкурентов (при наличии доступных данных) для выявления отклонений и определения зон риска.

4. Факторный анализ с применением метода цепных подстановок:

• Факторный анализ предполагает изучение влияния отдельных факторов на исследуемый результирующий показатель эффективности. Для этого будет использован метод цепных подстановок, который является одним из наиболее распространенных и прозрачных методов детерминированного факторного анализа.
• Сущность метода заключается в последовательной замене базисных (плановых или предыдущего периода) значений факторов на их фактические (отчетные) значения, по одному за раз, при этом остальные факторы остаются неизменными. Путем сравнения промежуточных значений результирующего показателя после каждой подстановки определяется изолированное влияние каждого фактора на общее изменение показателя.
• Пример расчета (гипотетический):

  Предположим, мы анализируем изменение прибыли от продаж (П_пр) под влиянием изменения выручки (В) и коммерческих расходов (КР).

  Формула: П_пр = В – КР

  Исходные данные за два периода:

  Показатель	Базисный период (0)	Отчетный период (1)
  Выручка (В)	1 000 000 руб.	1 200 000 руб.
  Коммерческие расходы (КР)	200 000 руб.	250 000 руб.
  Прибыль от продаж (Ппр)	800 000 руб.	950 000 руб.

  Общее изменение прибыли: ΔП_пр = П_пр1 – П_пр0 = 950 000 – 800 000 = 150 000 руб.

  Применение метода цепных подстановок:

  1. Влияние изменения выручки (В) при постоянных коммерческих расходах (КР₀):

     Представим, что изменилась только выручка, а коммерческие расходы остались на базисном уровне.

     П_{пр(В1, КР0)} = В₁ – КР₀ = 1 200 000 – 200 000 = 1 000 000 руб.

     Влияние выручки: ΔП_пр(В) = П_{пр(В1, КР0)} – П_пр0 = 1 000 000 – 800 000 = 200 000 руб.

  2. Влияние изменения коммерческих расходов (КР) при фактической выручке (В₁):

     Представим, что теперь меняются коммерческие расходы, а выручка уже на фактическом уровне.

     П_{пр(В1, КР1)} = В₁ – КР₁ = 1 200 000 – 250 000 = 950 000 руб.

     Влияние коммерческих расходов: ΔП_пр(КР) = П_{пр(В1, КР1)} – П_{пр(В1, КР0)} = 950 000 – 1 000 000 = -50 000 руб.

  Проверка: Сумма влияний должна быть равна общему изменению.

  ΔП_пр(В) + ΔП_пр(КР) = 200 000 + (-50 000) = 150 000 руб.

  Результат совпадает с общим изменением прибыли.

• Таким образом, метод цепных подстановок позволит количественно оценить, как каждый фактор (например, объем продаж, цены, себестоимость, управленческие расходы) повлиял на изменение ключевых финансовых показателей ООО «Луна» за анализируемый период.

В целом, анализ финансового состояния ООО «Луна» с использованием этих методов позволит выявить узкие места, слабые стороны в финансовой структуре и управлении, а также потенциальные риски, которые могут угрожать устойчивости компании. Полученные результаты станут отправной точкой для идентификации и оценки конкретных финансовых рисков.

Идентификация и оценка финансовых рисков ООО «Луна»

После всестороннего анализа финансового состояния ООО «Луна» следующим критически важным шагом является идентификация и оценка специфических финансовых рисков, присущих данной компании. Этот процесс будет основываться на выявленных в ходе финансового анализа отклонениях, тенденциях и структурных особенностях, а также с учетом общей отраслевой и макроэкономической ситуации.

1. Идентификация финансовых рисков:

На основе данных организационно-экономической характеристики и финансового анализа будут выявлены основные виды финансовых рисков, с которыми сталкивается ООО «Луна». Этот процесс будет включать:

• Анализ финансовой устойчивости: Если коэффициенты финансовой устойчивости (например, коэффициент автономии) ниже нормативных значений или имеют негативную динамику, это может указывать на высокий риск снижения финансовой устойчивости (структурный риск), связанный с чрезмерной долей заемных средств.
• Анализ ликвидности и платежеспособности: Низкие значения коэффициентов ликвидности (текущей, быстрой) и отрицательный денежный поток от операционной деятельности могут свидетельствовать о высоком риске ликвидности (риске несостоятельности) и риске неплатежеспособности (риске несбалансированной ликвидности).
• Анализ оборачиваемости активов: Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, активов в целом может указывать на оборотный риск (дефицит финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота) и потенциальный кредитный риск (несвоевременное погашение долгов контрагентами).
• Анализ рентабельности: Снижение рентабельности продаж, активов или собственного капитала может быть связано с рыночными рисками (падение цен на продукцию, рост цен на сырье), операционными рисками (рост себестоимости из-за неэффективности) или риском упущенной выгоды.
• Оценка внешних факторов: Учитывая макроэкономические риски для российского финансового рынка (геополитика, санкционное давление, фрагментация мировой экономики), для ООО «Луна» будут идентифицированы соответствующие валютные риски (если компания ведет внешнеэкономическую деятельность), процентные риски (при наличии значительных кредитных обязательств), инфляционные риски (влияние на себестоимость и покупательную способность).
• Оценка внутренних факторов: На основе общей информации о компании будут рассмотрены потенциальные операционные риски (сбои в IT-системах, ошибки в учете), риски мошенничества и криминальные риски, а также репутационный и деловой риски, которые могут повлиять на финансовые потоки.

2. Оценка финансовых рисков:

Для оценки идентифицированных рисков будут применены выбранные качественные и количественные методы, используя финансовую и бухгалтерскую отчетность ООО «Луна».

• Качественные методы:
  • Будет проведен экспертный опрос руководителей подразделений ООО «Луна» (финансового директора, главного бухгалтера, руководителя отдела продаж) для получения их субъективных оценок вероятности и потенциального воздействия выявленных рисков.
  • Результаты опроса будут сведены в таблицу, где риски будут классифицированы по уровню вероятности («очень низкая» – «очень высокая») и последствий («незначительные» – «критические»).
  • Будет построена карта рисков ООО «Луна», визуально отображающая наиболее значимые угрозы.
• Количественные методы:
  • Статистические методы: При наличии достаточного объема исторических данных по соответствующим показателям (например, динамика дебиторской задолженности, валютных курсов), будет использован метод Value at Risk (VaR) для оценки максимального потенциального убытка в заданных условиях. Например, если ООО «Луна» имеет валютные активы или обязательства, будет рассчитан VaR для валютного риска.
    • Расчет может быть выполнен одним из подходов: историческим методом (на основе фактических изменений курсов за прошлые периоды) или дельта-нормальным методом (при допущении нормального распределения изменений).
  • Анализ чувствительности: Для ключевых инвестиционных проектов или основных финансовых показателей (например, чистой прибыли) будет проведен анализ чувствительности к изменению ключевых переменных (объема продаж, цен на сырье, процентных ставок).
  • Метод сценариев: Будут разработаны и проанализированы несколько сценариев развития событий (например, снижение спроса, рост процентных ставок, ужесточение санкций) и их влияние на финансовое состояние ООО «Луна».

3. Оценка текущего уровня зрелости системы управления рисками в ООО «Луна»:

На основе доступных данных и результатов анализа будет проведена качественная оценка зрелости риск-менеджмента в компании. Этот анализ будет включать:

• Наличие формализованной политики управления рисками, регламентов и процедур.
• Существование выделенного подразделения или ответственного за управление рисками (сравнение с общероссийским показателем: только 49% российских компаний имеют такое подразделение).
• Применяемые методы оценки рисков (преобладание качественных методов, как у 63% российских компаний, или использование количественных).
• Интеграция риск-менеджмента в процессы принятия управленческих решений.
• Уровень информированности и вовлеченности руководства и сотрудников в управление рисками.
• Общая оценка будет соотнесена с общероссийскими показателями уровня зрелости управления рисками в нефинансовых организациях, который составляет 0,34 из 1 (на уровне 2022 года). Это позволит выявить сильные стороны и ключевые «слепые зоны» в текущей системе риск-менеджмента ООО «Луна», что послужит основой для разработки практических рекомендаций.

Глава 4. Разработка и обоснование практических рекомендаций по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в ООО «Луна»

На основе всестороннего теоретического анализа и детальной оценки текущего финансового состояния и системы управления рисками ООО «Луна» будут сформулированы конкретные, адресные рекомендации. Эти предложения будут направлены на устранение выявленных проблем и повышение эффективности риск-менеджмента, ориентируясь на передовой опыт и проактивный подход.

Основные направления совершенствования системы управления финансовыми рисками

1. Разработка и внедрение комплексной политики управления финансовыми рисками:

• Формализация целей, задач и принципов риск-менеджмента, зон ответственности и полномочий на всех уровнях управления.
• Разработка регламентов и процедур по идентификации, оценке, мониторингу и реагированию на финансовые риски.
• Создание внутреннего комитета по управлению рисками или назначение ответственного за риск-менеджмент сотрудника (если такового нет), что соответствует практике 49% российских компаний, уже имеющих выделенное подразделение.

2. Внедрение или оптимизация системы ключевых индикаторов риска (КИР):

• Разработка набора специфических, измеримых, достижимых, релевантных и ограниченных по времени (SMART) КИР для каждого идентифицированного финансового риска. Например:
  • Для кредитного риска: доля просроченной дебиторской задолженности, средний срок погашения.
  • Для риска ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, отношение денежных потоков от операционной деятельности к текущим обязательствам.
  • Для валютного риска: максимальное дневное изменение валютного курса по отношению к выручке или расходам.
• Установление пороговых значений для КИР, при превышении которых должны автоматически запускаться заранее определенные процедуры реагирования.

3. Автоматизация процессов риск-менеджмента:

• Изучение возможности внедрения российского программного обеспечения и GRC-систем, таких как «1С:Управление холдингом 8», «Security Vision SGRC», «МоделРиск» или «Нейронавтика» (учитывая их функционал, стоимость и совместимость с существующей IT-инфраструктурой ООО «Луна»).
• Автоматизация сбора данных, расчета показателей, формирования отчетов и оповещений о наступлении рисковых событий. Это позволит перейти от преимущественно качественных методов оценки (характерных для 63% российских компаний) к более точным количественным, основанным на данных.

4. Усиление мониторинга и контроля рисков:

• Внедрение практики регулярного анализа рисков – не реже ежеквартально, а также при изменении ключевых факторов внешней или внутренней среды (например, выход на новые рынки, запуск крупных инвестиционных проектов, существенные изменения в законодательстве).
• Развитие системы внутреннего контроля: автоматизация рутинных операций, внедрение регулярных внутренних проверок и аудита финансовых отчетов для выявления ошибок и предотвращения мошенничества.

5. Применение специализированных финансовых инструментов:

• Обоснование и внедрение механизмов хеджирования для валютных и процентных рисков, если масштабы деятельности ООО «Луна» делают это экономически целесообразным.
• Расширение диверсификации портфеля активов, контрагентов, рынков сбыта и поставщиков для снижения несистемных рисков.
• Пересмотр политики создания резервов для повышения их адекватности потенциальным потерям.

Повышение риск-культуры и компетенций персонала

Эффективная система управления рисками – это не только технологии и процедуры, но и, прежде всего, люди. Низкая информированность и отсутствие интереса со стороны высшего руководства, отмеченные в общероссийских исследованиях, являются серьезным барьером. Поэтому формирование сильной риск-культуры и повышение компетенций персонала в ООО «Луна» является стратегической задачей.

1. Формирование и развитие культуры управления рисками:

• Измерение риск-культуры: Проведение анонимных опросов и интервью среди сотрудников и руководства (возможно, с использованием опросников, разработанных «РИСК-АКАДЕМИЯ») для оценки восприятия рисков, понимания роли каждого сотрудника в их управлении, а также отношения к ошибкам и отчетности о них.
• Оценка поведения руководства: Анализ того, как руководство принимает решения в условиях неопределенности, демонстрирует ли оно приверженность принципам риск-менеджмента.
• Разработка систем стимулирования: Внедрение механизмов мотивации, поощряющих сотрудников за своевременное выявление рисков, предложения по их минимизации и соблюдение процедур риск-менеджмента.
• Коммуникация ценностей: Регулярное донесение до всех уровней компании информации о важности риск-менеджмента, его влиянии на устойчивость и прибыльность бизнеса, формирование «риск-ориентированного мышления».

2. Постоянное обучение и развитие компетенций:

• Разработка программ обучения для сотрудников всех уровней, чтобы каждый член команды понимал, как его работа влияет на финансовую безопасность предприятия.
• Проведение специализированных тренингов и семинаров для риск-менеджеров и ключевых финансовых специалистов.
• Обоснование необходимости профессиональной сертификации риск-менеджеров (например, по стандартам FRM, PRM) для п��вышения их квалификации и соответствия международным стандартам.
• Внедрение системы наставничества и обмена опытом между сотрудниками.

Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Для обоснования внедрения предложенных рекомендаций будет проведена оценка их потенциальной экономической эффективности. Это поможет руководству ООО «Луна» принять взвешенные решения и увидеть отдачу от инвестиций в риск-менеджмент.

1. Расчет потенциального снижения потерь:

• На основе идентифицированных и оцененных рисков будут рассчитаны ожидаемые потери без внедрения рекомендаций.
• Затем будет смоделирован сценарий со снижением вероятности наступления рисковых событий и/или уменьшением их последствий за счет внедрения предложенных мероприятий.
• Экономический эффект будет выражен в потенциальном снижении суммарного ожидаемого ущерба от финансовых рисков.

2. Оценка улучшения финансовых показателей:

• Прогнозирование улучшения показателей ликвидности, платежеспособности и рентабельности за счет более эффективного управления активами и пассивами, оптимизации структуры капитала и снижения стоимости заемных средств.
• Расчет эффекта от сокращения «скрытых» издержек, связанных с неэффективным управлением рисками (например, штрафы, упущенные возможности, судебные издержки).

3. Обоснование необходимости внешнего аудита:

• Для гарантии объективности и эффективности системы управления рисками будет обоснована необходимость ежегодной оценки эффективности риск-менеджмента внутренним аудитором.
• И, что особенно важно, будет предложена регулярная (не реже 1 раза в 5 лет) оценка эффективности риск-менеджмента внешним независимым аудитором. Это позволит получить независимую экспертную оценку, выявить «слепые зоны» и обеспечить соответствие системы передовым практикам.

Внедрение этих рекомендаций позволит ООО «Луна» не только снизить подверженность финансовым рискам, но и повысить свою общую устойчивость, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Заключение

Проведенное исследование по теме «Система управления финансовыми рисками компании на примере ООО «Луна»» позволило глубоко погрузиться в сложную и многогранную проблематику риск-менеджмента, подтвердив его неоспоримую актуальность в условиях современной российской экономики. Мы увидели, что финансовые риски, являясь объективным следствием неопределенности хозяйственной деятельности, требуют системного, проактивного подхода к управлению. Исторические примеры финансовых кризисов в России и текущая макроэкономическая ситуация лишь усиливают эту потребность, указывая на острую необходимость для компаний, таких как ООО «Луна», постоянно совершенствовать свои механизмы защиты.

В первой главе были раскрыты фундаментальные теоретические основы, определено понятие финансового риска как вероятности убытков или недополучения прибыли, обусловленной неопределенностью. Мы детально рассмотрели эволюцию влияния финансовых рисков в российской экономике с 1990-х годов и представили обширную классификацию рисков – от кредитных и рыночных до репутационных и криминальных, что заложило прочную базу для дальнейшего анализа.

Вторая глава посвящена методологическим аспектам риск-менеджмента. Была определена сущность системы управления рисками как комплексного процесса идентификации, оценки, разработки планов, реализации и мониторинга, основываясь на стандартах COSO ERM. Особый акцент сделан на обосновании преимуществ проактивного подхода перед реактивным, что является ключевым для построения эффективной и устойчивой системы. Подробно изложены качественные и количественные методы оценки рисков, включая Value at Risk (VaR) с его различными подходами, а также представлен обзор российского программного обеспечения и GRC-систем, что демонстрирует практическую ориентацию исследования. Завершающий раздел главы посвящен финансовым инструментам и механизмам управления рисками – хеджированию, страхованию (включая самострахование), диверсификации, лимитированию и созданию резервов, показав их роль в минимизации угроз.

Третья глава, посвященная анализу системы управления финансовыми рисками ООО «Луна», представляет собой практическую часть работы. На основе организационно-экономической характеристики компании, был проведен всесторонний финансовый анализ с использованием вертикального, горизонтального методов, а также метода финансовых коэффициентов. Особое внимание уделено факторному анализу с применением метода цепных подстановок, который позволил количественно оценить влияние отдельных факторов на результирующие показатели. На базе полученных данных были идентифицированы специфические финансовые риски ООО «Луна» и проведена их оценка с использованием комбинации качественных и количественных методов. Оценка текущего уровня зрелости системы управления рисками в компании выявила потенциальные «слепые зоны» и показала возможности для улучшения, особенно в сравнении с общероссийскими показателями низкой зрелости риск-менеджмента.

В четвертой главе были разработаны и обоснованы конкретные практические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в ООО «Луна». Эти рекомендации охватывают ключевые направления: от формализации политики риск-менеджмента и внедрения ключевых индикаторов риска (КИР) до автоматизации процессов с использованием российского ПО и усиления внутреннего контроля. Особое внимание уделено развитию риск-культуры и повышению компетенций персонала через обучение и профессиональную сертификацию, что критически важно для эффективного функционирования системы. Завершающим этапом стала оценка потенциальной экономической эффективности предложенных мероприятий, демонстрирующая их способность снизить потери, улучшить финансовые показатели и повысить общую устойчивость компании, а также обоснована необходимость регулярного внешнего аудита эффективности риск-менеджмента.

Ожидаемая эффективность предложенных рекомендаций для ООО «Луна» заключается в снижении вероятности наступления критических финансовых рисковых событий, минимизации потенциальных убытков, оптимизации использования финансовых ресурсов и повышении инвестиционной привлекательности компании. Внедрение проактивного подхода и системного риск-менеджмента позволит ООО «Луна» не только более уверенно противостоять вызовам внешней среды, но и использовать возможности для устойчивого роста.

Перспективы дальнейших исследований могут включать разработку детализированной методики оценки эффективности инвестиций в риск-менеджмент, анализ влияния внедренных систем на корпоративное управление и стоимость компании, а также исследование адаптации риск-менеджмента к быстро меняющимся технологическим ландшафтам, включая применение искусственного интеллекта и блокчейн-технологий для прогнозирования и управления рисками.

Список использованной литературы

• Научные статьи из рецензируемых журналов, включенных в Перечень ВАК РФ и индексируемых в РИНЦ: «Финансовый менеджмент», «Стратегические решения и риск менеджмент», «Управленческие науки / Management Sciences», «Финансовый журнал».
• Монографии и учебники ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов по финансовому менеджменту и управлению рисками (И.А. Бланк, В.В. Ковалев, Т.Б. Бердникова, Е.С. Стоянова).
• Законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, регулирующие финансовую и хозяйственную деятельность, бухгалтерский учет и налогообложение.
• Официальные статистические данные Росстата, Центрального банка РФ, Министерства финансов РФ.
• Отраслевые отчеты, аналитические обзоры и кейс-стади от признанных консалтинговых агентств и аудиторских компаний.

Приложения

• Бухгалтерский баланс ООО «Луна» (Форма №1) за 2022-2024 гг.
• Отчет о финансовых результатах ООО «Луна» (Форма №2) за 2022-2024 гг.
• Отчет о движении денежных средств ООО «Луна» (Форма №4) за 2022-2024 гг.
• Таблицы с расчетом финансовых коэффициентов и их динамикой.
• Примеры расчетов факторного анализа методом цепных подстановок.
• Карта финансовых рисков ООО «Луна».
• Результаты экспертного опроса руководителей ООО «Луна» по оценке рисков.
• Предлагаемые ключевые индикаторы риска (КИР) для ООО «Луна».
• Расчет потенциальной экономической эффективности предложенных мероприятий.

Список использованной литературы

1. Федеральный Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответствен¬ностью» №231-ФЗ от 18.12.2006 г.
2. Федеральный Закон РФ «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995 г.
3. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.
4. Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками. – К.: Ника-Центр, 2005. – 600 с.
5. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия. – М.: Ника-Центр, 2004.
6. Бочаров, В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2004.
7. Брег, С. Настольная книга финансового директора: Пер. с англ. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
8. Валдайцев, В.С. Оценка бизнеса. Учебник. – М.: Проспект, 2004.
9. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: КНОРУС, 2007.
10. Ефимова, О.В., Мельник, М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Омега-Л, 2004.
11. Забелина, О.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М.: Экзамен, 2004. – 222 с.
12. Карасева, И.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2006. – 335 с.
13. Карелин, В.С. Финансы корпораций : учебник. – М.: Дашков и К?, 2005. – 619 с.
14. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 448 с.
15. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 432 с.
16. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: Проспект, 2006. – 352 с.
17. Колчина, Н.В., Поляк, Г.Б. и др. Финансы предприятий. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2005.
18. Леонтьев, В.Е. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Элит, 2005. – 558 с.
19. Лихачева, О.Н. Финансовое планирование на предприятии. М.: ООО «ТК Велби», 2005.
20. Миронов, М.Г., Замедлина, Е.А., Жарикова, Е.В. Финансовый менедж¬мент. Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2004.
21. Пивоваров, К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. – М.: Дашков и К, 2004. – 120 с.
22. Подшиваленко, Г.П. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшива¬ленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. – М.: КНОРУС, 2006. – 200 с.
23. Попова, Р.Г. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2007. – 208 с.
24. Рудык, Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. – М.: Дело, 2004. – 272 с.
25. Рэдхэд, К., Хьюс, С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 288 с.
26. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.
27. Скляренко, В.К., Прудников, В.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с.
28. Титов, В.И. Экономика предприятия: учебник. – М.: Эксмо, 2008. – 416 с.
29. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 1016 с.
30. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: «Перспектива», 2004. — 366 с.
31. Финансы организаций (предприятий): учеб. для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 382 с.
32. Чернова, Е.Л. Финансы, деньги, кредит: учеб. пособие. – М.: Проспект, 2005. – 208 с.
33. Чуев, И.Н., Чуева, Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Дашков и К, 2006. – 358 с.
34. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
35. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615 с.
36. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 786 с.
37. Этрилл, П. Финансовый менеджмент для неспециалистов / Пер. с англ. под ред. Е.Н. Бондаревской. – СПб.: Питер, 2006. – 608 с.
38. Закис, А. Как внедрить управление рисками // Intelligent Enterprise. – 2003. – №13-14.
39. Лобанов, А., Чугунов, А. Тенденции развития риск-менеджмента: мировой опыт // Рынок ценных бумаг. – 2006. – №18.
40. Финансовые риски компании | Методы оценки | Виды и классификация. Альфа-Банк.
41. Управление рисками как инструмент повышения эффективности деятельности компании и достижения устойчивого роста. КиберЛенинка.
42. Как повысить эффективность корпоративного управления рисками? CFO Russia.
43. Классификационные признаки финансовых рисков. Аллея науки.
44. Как управлять финансовыми рисками: методы управления, инструменты и как избежать. Сервис «Финансист».