Экономико-правовой анализ и прогнозирование земельного рынка Санкт-Петербурга: проблемы кадастровой оценки и перспективы развития до 2030 года

Введение: Актуальность, цели и методология исследования

Земельный рынок Санкт-Петербурга, являясь ключевым элементом региональной экономики, представляет собой сложную систему, находящуюся под перекрестным воздействием федерального и регионального законодательства, а также интенсивных градостроительных процессов. Актуальность комплексного экономико-правового анализа обусловлена не только высокой инвестиционной привлекательностью Северной столицы, но и системными проблемами в сфере государственного регулирования, в частности, в области кадастровой оценки и распределения земельных ресурсов.

Обоснование актуальности темы в контексте градостроительного развития СПб:
На фоне ограниченности свободных территорий и постоянно растущего спроса на жилищное и коммерческое строительство, эффективное управление земельным фондом Санкт-Петербурга становится критически важным для устойчивого развития мегаполиса, обеспечивая его долгосрочное экономическое здоровье. Любое неточное или неадекватное правовое регулирование, а также ошибки в экономической оценке земли, немедленно сказываются на инвестиционном климате, налогооблагаемой базе и социальной стабильности. Настоящая работа призвана устранить разрыв между теоретическими моделями рынка и реальной правоприменительной практикой в условиях города федерального значения.

Объектом исследования выступают земельные участки, находящиеся в обороте на территории Санкт-Петербурга. Предметом исследования являются экономические и правовые отношения, возникающие в процессе формирования, функционирования и регулирования земельного рынка.

Цель работы — проведение комплексного экономико-правового анализа текущего состояния земельного рынка Санкт-Петербурга, выявление ключевых проблем регулирования, а также разработка научно обоснованного прогноза его развития до 2030 года.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать федеральную и региональную нормативно-правовую базу, регулирующую земельные отношения в СПб.
2. Провести структурный и количественный анализ земельного рынка, выявив ключевые ценообразующие градостроительные и инфраструктурные факторы.
3. Обосновать применимость и продемонстрировать использование прикладных экономико-математических методов (МЦП, модели массовой оценки) для анализа и прогнозирования.
4. Критически оценить проблему достоверности кадастровой стоимости земли в регионе.
5. Сформулировать стратегические перспективы и конкретные рекомендации по совершенствованию земельного рынка СПб.

Методология исследования основывается на сочетании системного подхода, юридико-догматического метода (анализ нормативно-правовых актов) и экономико-статистического анализа. Для обработки данных будут применены методы факторного анализа, сравнительной статистики и экономико-математического моделирования.

Теоретико-правовые основы функционирования земельного рынка

Рынок земли представляет собой специфический сегмент экономических отношений, где объектом купли-продажи, аренды и залога выступают земельные участки. Специфика земли как товара заключается в ее ограниченности, неподвижности и двойственной природе: она является одновременно природным объектом, требующим охраны, и объектом недвижимости, вовлеченным в хозяйственный оборот.

Правовой режим и регулирование земельных отношений в Российской Федерации

Основополагающим актом в регулировании этих отношений выступает Земельный кодекс Российской Федерации (ЗК РФ) от 25 октября 2001 г. № 136-ФЗ. ЗК РФ регулирует отношения по использованию и охране земель (земельные отношения).

Важнейшим аспектом, определяющим правовое поле земельного рынка, является разграничение регулирующих норм. Согласно Статье 3 ЗК РФ, имущественные отношения по владению, пользованию и распоряжению земельными участками, а также по совершению сделок с ними регулируются гражданским законодательством, если иное не предусмотрено земельным, лесным, водным законодательством или иным специальным федеральным законодательством. Этот принцип подтверждает двойственный характер регулирования: сделки с землей подчиняются общим нормам Гражданского кодекса РФ (купля-продажа, аренда), но специфика объекта, связанная с целевым назначением и разрешенным использованием, строго регламентируется публичным земельным правом.

Кроме того, Статья 72, пункт «к» Конституции РФ и Статья 2 ЗК РФ устанавливают, что земельное законодательство находится в совместном ведении Российской Федерации и субъектов Российской Федерации. Это означает, что федеральные законы и кодексы определяют общие рамки, в то время как субъекты, в частности Санкт-Петербург, имеют право принимать собственные законы и подзаконные акты, детализирующие и конкретизирующие процедуры на своей территории. Понимая эти особенности, инвестор получает возможность точно прогнозировать юридические риски.

Региональные полномочия Санкт-Петербурга в сфере регулирования земельных отношений

Региональное регулирование является критически важным для формирования ценовой политики и административных процедур на земельном рынке СПб, поскольку значительная часть земли находится в государственной собственности или государственная собственность на которую не разграничена. Зачем это знать? Потому что именно региональные власти обладают правом прямого экономического воздействия.

Детализация полномочий органов государственной власти Санкт-Петербурга в сфере земельных отношений установлена Законом Санкт-Петербурга от 26 мая 2008 г. № 278-47 (в ред. от 22.04.2019). Этот закон четко определяет, какие вопросы регулирования переданы на уровень города федерального значения.

Ключевые полномочия Правительства Санкт-Петербурга:
Согласно Статье 2 Закона № 278-47, Правительство Санкт-Петербурга наделено следующими критически важными экономическими полномочиями:

1. Установление порядка определения цены земельных участков, которые находятся в государственной собственности Санкт-Петербурга или государственная собственность на которые не разграничена, при их продаже без проведения торгов.
2. Установление порядка определения размера арендной платы за земельные участки, предоставляемые в аренду без проведения торгов.

Эти полномочия позволяют городу напрямую влиять на инвестиционные процессы и формирование доходов бюджета, поскольку именно административное установление цены и арендной платы в отсутствие конкурентных процедур (торгов) определяет экономическую выгоду от использования государственных земель.

Также, в соответствии с поправками 2019 года (Закон СПб № 177-40), в компетенцию Правительства СПб отнесено установление публичного сервитута в отношении земельных участков для целей, предусмотренных Земельным кодексом РФ, например, для размещения временных сооружений, необходимых для обеспечения строительства объектов транспортной инфраструктуры. Институт публичных сервитутов является важным инструментом градостроительного управления, позволяющим сбалансировать частные интересы собственников земли и публичные интересы города, что также влияет на инвестиционную стоимость участков.

Экономический анализ и градостроительные факторы земельного рынка СПб

Структура земельного фонда и сегментация рынка по целевому назначению

Понимание структуры земельного фонда Санкт-Петербурга имеет решающее значение для оценки его потенциала. Особенность статуса города федерального значения определяет уникальную структуру земельного фонда.

Согласно статистическим данным, по состоянию на 1 января 2023 года, общая площадь земельного фонда Санкт-Петербурга составляла 140,4 тыс. га. При этом вся эта площадь (140,4 тыс. га) официально относится к категории «Земли населенных пунктов». Этот факт отражает полное интегрирование территории в городскую среду и отсутствие в обороте традиционных для других регионов категорий, таких как «Земли сельскохозяйственного назначения» или «Земли особо охраняемых территорий» в качестве доминирующих.

Таблица 1. Сегментация земельного рынка Санкт-Петербурга по целевому назначению

Сегмент рынка	Ключевые факторы спроса	Ценообразующие факторы	Динамика (общая тенденция 2020-2023 гг.)
Жилищное строительство (ИЖС, многоквартирное)	Демография, миграция, ипотечное кредитование	Плотность застройки (ПЗЗ), транспортная доступность, наличие социальной инфраструктуры	Высокий устойчивый спрос, максимальные цены в центральных и престижных районах.
Коммерческая застройка (Офисы, ТЦ)	Уровень деловой активности, потребительский спрос	Расположение относительно деловых центров, трафик, коэффициенты использования территории	Спрос восстанавливается после кризиса, фокус смещается на качественные площадки у метро.
Промышленное использование (Индустриальные парки)	Логистические возможности, близость к КАД, наличие инженерной инфраструктуры	Наличие готовых коммуникаций (электричество, газ), санитарно-защитные зоны	Стабильный спрос в зонах новой промзастройки (Пушкинский, Колпинский районы).

Динамика объемов сделок и цен в Санкт-Петербурге тесно коррелирует с градостроительными решениями. Дефицит земли под застройку, особенно в центральных районах, приводит к устойчивому росту цен. Участки под жилищное строительство, которые имеют утвержденные градостроительные планы (ГПЗУ) с высокими параметрами плотности и этажности, демонстрируют максимальную инвестиционную стоимость.

Влияние градостроительных регламентов и инфраструктурного обеспечения

Особенности земельного рынка СПб в значительной степени определяются градостроительными регламентами. Градостроительная документация — Генеральный план и Правила землепользования и застройки (ПЗЗ) — устанавливает территориальные зоны, разрешенные виды использования и предельные параметры застройки.

Влияние градостроительных факторов на стоимость земли является первичным. Например, перевод участка из зоны рекреационного использования в зону жилой застройки может увеличить его рыночную стоимость в десятки раз, поскольку меняются экономические возможности его эксплуатации.

Помимо правовых ограничений, на стоимость земельных участков сильно влияет уровень инженерно-инфраструктурного обеспечения. В моделях оценки это отражается через специальные территориальные коэффициенты или интегральные индексы, которые учитывают:

• Транспортную доступность: Близость к метрополитену, крупным автомагистралям (КАД, ЗСД).
• Коммунальную инфраструктуру: Наличие свободных мощностей для подключения к сетям водоснабжения, канализации, электро- и газоснабжения.
• Социальную инфраструктуру: Обеспеченность района школами, детскими садами, поликлиниками.

Эти социально-экономические факторы формируют рентную составляющую стоимости земли. Чем выше уровень инфраструктурной обеспеченности и чем ближе участок расположен к центру деловой или социальной активности, тем выше земельная рента. В конечном счете, не наличие земли, а возможность ее эффективного использования определяет цену.

Для оценки влияния социально-экономических факторов на общую стоимость недвижимости в регионе (что является производной от стоимости земли), используются специальные поправочные коэффициенты. Например, при расчете размера средней рыночной стоимости 1 кв. метра общей площади, который опосредованно отражает высокую рентную составляющую, для Санкт-Петербурга установлен поправочный коэффициент на уровне 1,65. Для сравнения, аналогичный коэффициент для Москвы составляет 1,97. Это подтверждает, что в Петербурге высокая стоимость квадратного метра, частично обусловленная ценой земли, является устойчивой экономической характеристикой.

Прикладные методы экономического прогнозирования показателей земельного рынка

Экономико-математическое моделирование является обязательным инструментом для качественного анализа и прогнозирования земельного рынка. Оно позволяет не просто констатировать факт изменения цен или объемов, но и точно определить, какие именно факторы привели к этим изменениям.

Применение метода цепных подстановок в факторном анализе рынка

Для проведения глубокого детерминированного факторного анализа, то есть определения степени воздействия отдельных факторов на совокупные показатели земельного рынка (например, на общий объем рынка в стоимостном выражении), часто используется Метод цепных подстановок (МЦП).

МЦП — универсальный и широко распространенный метод, применимый к аддитивным, мультипликативным и кратным факторным моделям. Он позволяет изолировать влияние каждого фактора в отдельности, устраняя их взаимосвязь.

Принцип работы МЦП:
Суть метода заключается в последовательной замене базисных значений факторов (индекс 0) на отчетные или прогнозируемые (индекс 1). Замена факторов производится в определенной строгой последовательности: сначала заменяются количественные факторы, затем качественные. Что произойдет, если средняя цена участков изменится, но количество сделок останется прежним?

Рассмотрим его применимость на примере мультипликативной факторной модели, где общий объем рынка ($F$) зависит от трех факторов:

• $x$ — Количество сделок (количественный фактор).
• $y$ — Средняя площадь участка в сделке (количественный фактор).
• $z$ — Средняя удельная цена за единицу площади (качественный фактор).

Модель имеет вид: F = x · y · z

Применение МЦП позволяет точно оценить, например, насколько процентное изменение средней цены повлияло на общий объем рынка, по сравнению с изменением количества проданных участков, что критически важно для принятия управленческих решений.

Формулы расчета влияния факторов методом цепных подстановок:

1. Влияние фактора $x$ (Количество сделок):
   ΔFₓ = (x₁ · y₀ · z₀) - (x₀ · y₀ · z₀)
2. Влияние фактора $y$ (Средняя площадь участка):
   ΔFᵧ = (x₁ · y₁ · z₀) - (x₁ · y₀ · z₀)
   (Обратите внимание: фактор $x$ уже зафиксирован на отчетном уровне $x₁$)
3. Влияние фактора $z$ (Средняя удельная цена):
   ΔF₂ = (x₁ · y₁ · z₁) - (x₁ · y₁ · z₀)
   (Факторы $x$ и $y$ зафиксированы на отчетном уровне $x₁$ и $y₁$)
4. Общее изменение показателя:
   ΔF = ΔFₓ + ΔFᵧ + ΔF₂

Использование моделей массовой оценки на основе интегральных индексов

Основным инструментом для определения налоговой базы и арендной платы за землю является государственная кадастровая оценка. В настоящее время методология этой оценки регулируется Методическими указаниями, утвержденными Приказом Минэкономразвития России от 12.05.2017 N 226.

Кадастровая оценка земельных участков в Санкт-Петербурге осуществляется с применением методов массовой оценки. Суть этого подхода заключается в построении единых для групп объектов недвижимости моделей, которые определяют кадастровую стоимость на основе связи между рыночной стоимостью и всей системой факторов, влияющих на формирование земельной ренты. Проблемы, возникающие при этом, требуют отдельного рассмотрения.

Особое место в этих моделях занимает учет инфраструктурного развития и удобства размещения. Для этого разрабатываются и используются следующие расчетные инструменты:

1. Интегральный индекс уровня удобства размещения: Это комплексный показатель, который агрегирует влияние различных инфраструктурных составляющих. В расчетах интегральных индексов обычно учитываются частные индексы, характеризующие уровень развития:
   • Транспортной инфраструктуры (доступность дорог, близость к общественному транспорту).
   • Энергетической и коммунальной инфраструктуры (обеспеченность мощностями).
   • Социальной инфраструктуры (наличие школ, больниц, торговых объектов).
   • Телекоммуникационной инфраструктуры.
2. Территориальные коэффициенты: Интегральный индекс преобразуется в территориальные коэффициенты, которые являются поправочными к базовой стоимости земли и применяются к различным территориальным зонам Санкт-Петербурга и категориям земель. Чем выше интегральный индекс удобства размещения в конкретном районе, тем выше кадастровая стоимость земли в этой зоне.

Таким образом, кадастровая оценка в СПб — это не просто механическое усреднение рыночных цен, а сложный процесс, в котором задействованы математические модели, пытающиеся формализовать влияние сложной градостроительной среды мегаполиса.

Ключевые проблемы и стратегические перспективы развития земельного рынка СПб до 2030 года

Проблема достоверности кадастровой оценки и судебная практика оспаривания

Несмотря на детальную методологию, основанную на массовой оценке и интегральных индексах, система кадастровой оценки земель в Санкт-Петербурге сталкивается с серьезной проблемой — низкой достоверностью и частым несоответствием кадастровой стоимости рыночной.

Проблема завышенной кадастровой стоимости имеет системный характер, что подтверждается судебной практикой. Владельцы недвижимости вынуждены оспаривать результаты оценки, чтобы снизить налоговую нагрузку или арендную плату. Анализ судебной практики показывает критическую ситуацию: требования заявителей по оспариванию кадастровой стоимости удовлетворяются в среднем в 96% случаев. Такой высокий процент успеха заявителей наглядно демонстрирует, что методики массовой оценки, применяемые государственными органами (в частности, Комитетом имущественных отношений Санкт-Петербурга — КИО СПб), зачастую приводят к завышению стоимости, не отражающему реальной рыночной конъюнктуры или индивидуальных характеристик участка. Почему же государственная оценка столь часто терпит поражение в судах?

Актуальный правовой факт:
Очередная государственная кадастровая оценка объектов капитального строительства в Санкт-Петербурге, результаты которой должны применяться с 1 января 2024 года, была утверждена Приказом Комитета имущественных отношений Санкт-Петербурга №113-п от 18 июня 2019 года. Постоянное оспаривание этих результатов через суды и комиссии является серьезным административным и финансовым бременем как для бизнеса, так и для бюджетной системы города.

Необходимость совершенствования системы кадастровой оценки земель является одной из ключевых задач. Основная цель — максимально ограничить субъективный экспертный подход и обеспечить достоверность информации о стоимости для целей взимания платы за землю.

Прогноз и стратегические рекомендации по совершенствованию рынка

Стратегические перспективы развития земельного рынка Санкт-Петербурга до 2030 года определяются двумя основными векторами: гармонизацией правового поля и реализацией крупных градостроительных проектов.

Прогноз динамики:
К 2030 году земельный рынок СПб будет характеризоваться дальнейшим ростом цен, особенно в сегменте жилищного и коммерческого строительства. При этом рост будет смещаться в сторону территорий, обеспеченных новыми объектами транспортной инфраструктуры (например, продолжение линий метро, развитие ЗСД и новых хорд). Объем сделок будет расти медленнее, чем цены, вследствие исчерпания свободных пятен застройки и высокой стоимости вхождения в проект.

Стратегические рекомендации по совершенствованию рынка:

1. Гармонизация правового регулирования:
   Необходимо обеспечить более тесное и непротиворечивое соотношение регионального земельного и федерального гражданского законодательства. В нормативных актах Санкт-Петербурга (например, в Законе № 278-47) необходимо четко прописать, как экономические факторы рынка должны учитываться при установлении цены продажи земли без торгов, минимизируя административный диктат.
2. Повышение достоверности кадастровой оценки (Административные меры):
   • Пересмотр Методик: При проведении следующей оценки (после 2024 года) необходимо ввести дополнительные критерии, учитывающие индивидуальные характеристики участков и локальные рыночные условия, не ограничиваясь только интегральными индексами.
   • Прозрачность данных: Увеличение доступности и прозрачности данных, используемых для массовой оценки, для обеспечения возможности быстрого досудебного оспаривания.
3. Учет природных и региональных условий:
   Сложность в регулировании земельных отношений связана с тем, что земля является одновременно природным объектом и объектом недвижимости. Для обеспечения стратегического единообразия необходимо, чтобы региональное законодательство СПб учитывало природные, климатические и градостроительные условия, характерные для Северо-Западного региона.
4. Развитие инфраструктурных механизмов:
   Использовать механизмы публичного сервитута, утвержденные в 2019 году, как эффективный инструмент для создания транспортной и инженерной инфраструктуры, что позволит разблокировать инвестиционный потенциал крупных территорий (например, в Пушкинском и Красносельском районах), тем самым увеличивая предложение и стабилизируя цены, а не просто констатировать факт дефицита.

Заключение

Проведенный экономико-правовой анализ подтверждает, что земельный рынок Санкт-Петербурга функционирует в условиях сложного взаимодействия федерального и регионального законодательства, определяющего как правовой режим, так и экономические возможности использования земли.

Теоретический анализ установил, что региональные органы власти (Правительство СПб) обладают критически важными полномочиями по установлению цены и арендной платы за государственные земли (Закон СПб № 278-47), что делает региональное регулирование мощным инструментом управления рынком.

Экономический анализ выявил, что градостроительные регламенты (ПЗЗ, Генплан) и уровень инфраструктурного обеспечения являются доминирующими ценообразующими факторами, а вся площадь города (140,4 тыс. га) отнесена к категории «Земли населенных пунктов».

Прикладной анализ продемонстрировал необходимость использования точных методов факторного анализа, таких как Метод цепных подстановок, для детерминированного определения влияния факторов (количество сделок, цена, площадь) на общий объем рынка, а также подтвердил, что кадастровая оценка базируется на сложных моделях массовой оценки с использованием интегральных индексов инфраструктуры.

Критический анализ выявил системную проблему низкой достоверности кадастровой стоимости, о чем свидетельствует высокий процент успешных оспариваний в судебной практике (в среднем 96%). Решение этой проблемы является стратегической задачей для повышения инвестиционной привлекательности и прозрачности рынка.

Реализация предложенных рекомендаций, направленных на гармонизацию законодательства и повышение достоверности кадастровой оценки, позволит обеспечить устойчивое и предсказуемое развитие земельного рынка Санкт-Петербурга до 2030 года, что полностью подтверждает достижение поставленной цели и задач работы.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации. Москва, 2010.
2. Земельный кодекс Российской Федерации от 25 октября 2001 г. № 136-ФЗ (действующая редакция) [Электронный ресурс].
3. Земельный кодекс Кабардино – Балкарской республики // Кабардино – Балкарская правда. 2004. 06 августа.
4. Земельный кодекс Республики Татарстан // Ведомости Государственного Совета Татарстана. 2005. № 1. Ст. 4.
5. Закон Самарской области от 11 марта 2005 г. «О земле» // Волжская коммуна. 2005. № 44.
6. Закон Удмуртской республики от 20 декабря 2005 г. № 65- РЗ «О некоторых вопросах перевода земель или земельных участков из одной категории в другую» // Известия Удмуртской республики. 2005. 27 декабря.
7. Закон Красноярского края от 24 апреля 2008 г. «О регулировании земельных отношений в Красноярском крае» // Ведомости Высших органов государственной власти Красноярского края. 2008. № 20.
8. Закон Санкт-Петербурга от 26.05.2008 N 278-47 (ред. от 22.04.2019) «О разграничении полномочий органов государственной власти Санкт-Петербурга в сфере регулирования земельных отношений на территории Санкт-Петербурга».
9. Закон Ярославской области от 23 октября 2003 г. № 55-З «Об особенностях оборота земель сельскохозяйственного назначения на территории Ярославской области» // Губернские вести. 2003. 2 ноября.
10. Закон Ставропольского края от 11 октября 2002 г. № 42-КЗ «Об упорядочивании отношений по использованию земельных долей на территории Ставропольского края» // Сборник законов и других актов Ставропольского края. 2002. № 11. Ст. 2175.
11. Брагинский М.И. Комментарий к Закону РФ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». М., 1998. С. 3.
12. Мустакимов Н.С. Законы республик – субъектов РФ в системе источников аграрного права: автореф. дис. … канд. юрид. наук. М., 2002.
13. Адиханов Ф.Х. Соотношение норм гражданского права и норм земельного права в регулировании земельных отношений в условиях рынка земли // Государство и право. 2001. № 1. С. 32.
14. Сыроедов Н.А. Земля как объект гражданского оборота // Государство и право. 2001. № 8. С. 27.
15. Анисимов А.П. Правовые проблемы изъятия земель для государственных и муниципальных нужд // Научно – аналитический журнал Новая правовая мысль. 2003. № 2 (3). С. 28–31.
16. Краснова И.О. Земельное право: элементарный курс. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Юристъ, 2003.
17. Петрушкин В.А. Договор продажи недвижимости // Законодательство. 2003. № 2. С. 18–19.
18. Концепция развития ��ражданского законодательства о недвижимом имуществе / Под общ. ред. В.В. Витрянского, О.М. Козырь, А.А. Маковской. М.: Статут, 2004.
19. Павловский И.А. Земельное право. М.: МиЭМП, 2004.
20. Кущенко В.В. Девелопмент: современная концепция развития недвижимости. М., 2005.
21. Ерофеев Б.В. Земельное право. М., 2006.
22. Алексеев В.А. Государственная регистрация и проблемы правового регулирования. М.: Волтер Клувер, 2007.
23. Комаров С.И. Прогнозирование стоимости земельных участков для индивидуального жилищного строительства: автореф. дис. … канд. экон. наук. М., 2007.
24. Кочмарев А.Э. Механизм реализации конституционных прав граждан на недвижимое имущество: автореф. дис. … канд. юрид. наук. М., 2007.
25. Кухтин П.В., Левов А.А., Лобанов В.В., Семкина О.С. Управление земельными ресурсами. СПб., 2008.
26. Ялбуганов А.А. Нормативно – правовая база землеустройства: научно практический комментарий к ст. 2 Федерального закона РФ «О землеустройстве» // Реформы и право. 2009. № 1. С. 27–33.
27. ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДА ЦЕПНЫХ ПОДСТАНОВОК ДЛЯ РАСЧЕТА ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ В ДЕТЕРМИНИРОВАННЫХ ФАКТОРНЫХ МОДЕЛЯХ [Электронный ресурс].
28. Кадастровая оценка земель в системе управления социально-экономическим развитием городов [Электронный ресурс].
29. Херсонський національний технічний університет (Разработаны модели оценки стоимости земельных участков) [Электронный ресурс].
30. Характеристика Санкт – Петербурга [Электронный ресурс]: http://78.mchs.gov.ru/gu/?SECTION_ID=158
31. Формирование цены на землю [Электронный ресурс]: URL: www.centr-i.ru/
32. Обзор рынка земельных участков СПб на июнь 2009 г. [Электронный ресурс]: URL: http://www.estimation.ru/ru/analytics/2009/06/24-1/
33. Способ цепных подстановок. Формула. Пример в Excel. Факторный анализ — Школа Финансовой аналитики проектов, бизнеса [Электронный ресурс].