Современные деньги и денежное обращение в Российской Федерации: анализ, проблемы и перспективы развития в условиях цифровой трансформации

На 17 октября 2025 года, когда мировая экономика находится на пороге глубочайших трансформаций, вызванных стремительной цифровизацией и геополитическими сдвигами, доля безналичных платежей в розничном обороте Российской Федерации достигла впечатляющих 87,5%, а в целом по платежам — 88,5%. Этот факт, сам по себе красноречивый, служит яркой иллюстрацией тектонических изменений, происходящих в самой сущности денег и механизмах их обращения: от простого средства обмена до сложнейшей цифровой инфраструктуры, деньги претерпевают непрерывную эволюцию, которая не только меняет экономические ландшафты, но и ставит перед регуляторами и участниками рынка новые, порой беспрецедентные вызовы.

Актуальность темы исследования обусловлена не только глобальными трендами, но и спецификой национального экономического развития. В условиях санкционного давления, усиления протекционизма и необходимости обеспечения технологического суверенитета, понимание современных денег, их функций, структуры и регулирования денежного обращения становится критически важным. Цифровая трансформация, выражающаяся в повсеместном внедрении финтех-решений и появлении новых форм денег, таких как цифровой рубль, требует глубокого аналитического осмысления, выявления актуальных проблем и разработки эффективных путей их решения.

Целями данной работы являются:

• Глубокое исследование сущности и функций современных денег в контексте их исторической эволюции и трансформации под влиянием цифровизации.
• Анализ текущей структуры денежного оборота в Российской Федерации, включая динамику наличного и безналичного сегментов, с учетом самых актуальных статистических данных.
• Изучение механизмов и инструментов регулирования денежной массы Центральным банком РФ и оценка их эффективности.
• Выявление ключевых проблем в системе денежного обращения России, таких как инфляция, теневая экономика и правовые вызовы внедрения цифрового рубля, а также их социально-экономические последствия.
• Разработка научно обоснованных путей решения выявленных проблем и анализ перспектив развития денежного обращения с учетом инновационных финансовых технологий.

Объектом исследования выступают современные деньги и система денежного обращения в Российской Федерации. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования, функционирования и регулирования денежного обращения в условиях цифровой трансформации.

Структура работы логически выстроена для последовательного раскрытия поставленных задач. Начиная с теоретических основ и исторической эволюции денег, исследование переходит к детальному анализу структуры и механизмов регулирования денежного обращения в РФ, а затем к выявлению и глубокому рассмотрению актуальных проблем. Завершается работа предложением путей их решения и обзором перспектив развития, включая внедрение инновационных финансовых технологий.

Теоретические основы современных денег и их эволюция

Сущность денег в современной экономической теории

Вопрос о сущности денег – это одна из вечных философско-экономических дилемм, которая продолжает волновать умы ученых на протяжении веков. Сквозь призму истории и различных экономических школ, деньги предстают то как материальный объект, то как абстрактная ценность, поддерживаемая лишь коллективным доверием. В классической экономической школе, в частности у Адама Смита, деньги часто определялись как «товар товаров». Этот подход подчеркивал их внутреннюю стоимость, укорененную в материале, из которого они были изготовлены (например, драгоценные металлы), и их способность к обмену на любой другой товар. Деньги рассматривались как универсальный эквивалент, воплощающий в себе общественно необходимое рабочее время.

Однако, по мере усложнения экономических отношений, возникли и другие, более функциональные трактовки. Деньги стали восприниматься как «смазочный материал рынка», подчеркивая их незаменимую роль в обеспечении бесперебойного товарообмена. Они устраняют необходимость в бартере, значительно сокращая транзакционные издержки и повышая эффективность рынка. В этой метафоре деньги – это не само топливо, а средство, позволяющее двигателю экономики работать плавно и без сбоев.

Еще одна глубокая метафора – «язык рынка» – отражает функцию денег как меры стоимости. Подобно тому, как язык позволяет людям обмениваться идеями и информацией, деньги дают возможность сравнивать ценность различных благ и услуг, выражая их в единой числовой форме – цене. Без этого «языка» рынок был бы хаотичным набором непереводимых ценностей.

С философской точки зрения, сущность денег – это внутреннее содержание предмета, выражающееся в единстве всех многообразных и противоречивых форм его бытия. Это не только их материальное воплощение (банкноты, монеты, электронные записи), но и их социальная функция, их роль в формировании отношений между людьми и институтами. С материальной стороны, деньги – это высоколиквидное благо, то есть актив, который можно быстро и без существенных потерь обменять на любой другой актив. С нематериальной – это ценность, которая поддерживается доверием и привычкой людей. Именно коллективное признание и вера в их покупательную способность делают деньги деньгами. Они выступают активным и необходимым элементом экономической деятельности общества, формируя фундамент для отношений между всеми участниками воспроизводственного процесса.

Эволюция форм денег: от товарных до цифровых

История денег – это захватывающая сага о человеческой изобретательности и адаптации к меняющимся экономическим потребностям. На заре цивилизации деньги существовали в форме «денег-товара». Это были обычные товары, которые пользовались широким спросом и были удобны для обмена: скот, зерно, ракушки, соль, меха. Их ценность определялась их потребительскими свойствами и дефицитом.

Ключевой вехой стало появление металлических денег. Первые чеканные монеты появились в VII веке до нашей эры в Лидии (современная Турция) и быстро распространились по всему миру. Причина их успеха была очевидна: высокая стоимость при небольшом весе, удобство транспортировки, хранения, а также возможность объединения и дробления. Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, обладали природной редкостью и устойчивостью к порче, что делало их идеальным воплощением внутренней стоимости.

Следующий революционный шаг был сделан в Китае в 910 году, где были изобретены бумажные деньги. Изначально это были своего рода расписки или записанные на бумаге долги, выдаваемые торговцам в обмен на металлические деньги, хранившиеся в банках. Их удобство, связанное с легкостью транспортировки больших сумм, быстро привело к их широкому распространению. Однако, в отличие от товарных денег, современные бумажные деньги уже не обладали внутренней стоимостью. Их ценность стала обеспечиваться не материалом, а доверием к эмитенту – государству или центральному банку – и обещанием, что они могут быть обменены на товары и услуги.

Так сформировались фиатные (символические) деньги, ценность которых определяется не их внутренней стоимостью, а указом государства и верой в их принимаемость. Затем появились кредитные деньги – обязательства банков, которые по сути являются долговыми расписками, обеспеченными активами банка и его репутацией. На их основе развились безналичные расчеты, а в XX-XXI веках – электронные деньги, представляющие собой записи на счетах в банках и платежных системах.

Современный этап эволюции ознаменован появлением цифровых форм денег, таких как криптовалюты и цифровые валюты центральных банков (CBDC). Этот процесс продолжается, и деньги, некогда бывшие осязаемым товаром, превращаются в сложную информационную систему, обеспечивающую движение стоимости в глобальной экономике.

Функции современных денег и их трансформация в экономике РФ

Классическая экономическая теория выделяет четыре основные функции денег, которые остаются актуальными и в современной экономике, в том числе в Российской Федерации. Это мера стоимости, средство обращения, средство платежа и средство накопления. Некоторые ученые также выделяют функцию мировых денег как комплексную, интегральную функцию, обеспечивающую обращение национальных валют и движение стоимости в международном обороте.

1. Мера стоимости: Деньги позволяют сравнивать ценность различных благ и услуг, определяя их цену. В экономике России, как и везде, это базовая функция, без которой невозможно адекватное ценообразование и экономическое планирование.
2. Средство обращения: Деньги обеспечивают стабильный товарооборот, отделяя акт покупки от акта продажи. Они выступают посредником в сделках между продавцами и покупателями, устраняя необходимость в бартере.
3. Средство платежа: Деньги используются для выплат, не связанных напрямую с обменом на товар, например, для выплаты заработной платы, уплаты налогов, оплаты коммунальных услуг, погашения кредитов.
4. Средство накопления (сбережения): Деньги позволяют сохранять покупательную способность на будущее. Люди и организации сберегают деньги для будущих крупных покупок, инвестиций или для формирования резервов.

Однако в условиях стремительной цифровизации экономики, особенно в России, происходит не столько изменение самих функций денег, сколько трансформация форм их проявления. Цифровые технологии придают этим функциям новые качества:

• Трансформация функции средства платежа: Внедрение таких инноваций, как цифровой рубль, радикально меняет этот аспект. Цифровой рубль позволяет совершать мгновенные и значительно более дешевые транзакции, устраняя посредников и сокращая операционные издержки. Более того, он открывает возможности для использования смарт-контрактов, которые позволяют программировать платежи, автоматически выполняя их при наступлении определенных условий. Это не только повышает эффективность и прозрачность расчетов, но и обеспечивает новый уровень контроля за целевым расходованием средств, что особенно важно для государственного бюджета и корпоративных финансов. Расширение платежных систем и увеличение доли безналичных платежей, достигающее к октябрю 2025 года 87,5% в розничном обороте, способствуют повышению эффективности и прозрачности финансовой системы, что стимулирует рост бизнеса и ускорение экономических процессов в России.
• Трансформация функции средства накопления: С появлением цифровых активов и более совершенных электронных систем, возможности для сбережения и приумножения капитала становятся более разнообразными и доступными. Однако возникают и новые риски, связанные с кибербезопасностью и волатильностью некоторых цифровых активов.
• Трансформация функции мировых денег: В условиях глобализации и развития трансграничных цифровых платежей, национальные валюты, в том числе рубль, могут получить новые возможности для участия в международном обороте. Обсуждение возможности использования цифрового рубля в трансграничных расчетах является ярким примером этой тенденции.

Современная роль денег в экономике России, таким образом, заключается не только в облегчении процесса обмена, но и в активном стимулировании бизнеса, расширении ассортимента товаров и услуг, а также в быстрой переориентации потребностей рынка благодаря повышению прозрачности и эффективности финансовых потоков. Деньги становятся не просто инструментом, а движущей силой инноваций и экономического развития.

Структура и регулирование денежного обращения в Российской Федерации

Современная структура денежного оборота: наличный и безналичный сегменты

Денежный оборот Российской Федерации представляет собой сложную систему, балансирующую между традиционными наличными деньгами и стремительно развивающимися безналичными расчетами, а анализ динамики этих двух сегментов позволяет получить глубокое понимание экономических процессов в стране.

Исторически сложилось, что наличные деньги (агрегат M₀), находящиеся в обращении вне касс банков, играли значительную роль в экономике России. Однако в долгосрочной перспективе, их доля в общей денежной массе (агрегат M₂) демонстрирует тенденцию к снижению. Тем не менее, этот процесс не является линейным, и наблюдались периоды роста, обусловленные различными экономическими и социальными факторами.

Рассмотрим ключевые статистические показатели и их динамику за последние годы:

• На 1 января 2020 года объем наличных денег в обращении в России составлял 10,6 триллиона рублей.
• К концу 2020 года этот объем резко вырос на 26,4% по сравнению с 2019 годом, достигнув 13,4 триллиона рублей. Доля наличности в денежном обращении россиян тогда достигла 21% от денежной массы (M₂), что стало рекордным показателем с 2015 года. Этот всплеск был во многом вызван пандемией COVID-19 и связанными с ней ограничительными мерами, а также ростом неопределенности, побуждавшей население запасаться наличностью.
• В 2021 году, вопреки ожиданиям снижения после пика пандемии, использование наличных при оплате (доля наличных расчетов в розничном обороте) снова начало расти, достигнув 33% против 30% в 2020 году.
• К началу мая 2023 года объём наличных денег в обращении в России впервые превысил 17 триллионов рублей. Одной из основных причин такого роста стало обеспечение рублями новых регионов, что потребовало значительных объемов наличных для интеграции этих территорий в российскую экономическую систему.

Несмотря на активный рост безналичных платежей, наличные деньги сохраняют свою значимость. Это объясняется их независимостью от специальной инфраструктуры – возможностью использования без доступа к интернету и электричеству. Это делает их незаменимыми для определенных социальных групп: пожилых людей, сельских жителей, трудовых мигрантов и слабовидящих граждан, для которых безналичные технологии могут быть недоступны или сложны в освоении.

Динамика спроса на наличные деньги (2015-2020 гг.):

• В период с 2016 по 2019 год спрос на наличные деньги в России ежегодно увеличивался в среднем на 0,5 триллиона рублей.
• За период с 2015 по 2020 год количество наличных денег в обращении возросло на 57,5%.
• В 2020 году в обращение была выпущена рекордная сумма наличных денег объемом 2,8 триллиона рублей.

В то же время, безналичный сегмент демонстрирует стабильный и уверенный рост:

• Количество и объем безналичных операций постоянно увеличиваются с 2008 года.
• Доля безналичных платежей в розничном торговом обороте в России достигла 85% по итогам 2024 года и прогнозировалась на уровне 86-87% к концу 2024 года.
• К октябрю 2025 года эта доля продолжила расти, достигнув 87,5% в розничном обороте, а в целом по платежам – 88,5%, что является одним из самых высоких показателей в мире.

Для обеспечения стабильности наличного оборота, поддержания высокого качества денежных знаков и оптимизации затрат, Банк России утвердил «Основные направления развития наличного денежного обращения на 2021-2025 годы». В рамках этого документа запланирована поэтапная модернизация банкнот, призванная обновить их дизайн и повысить защищенность.

Механизмы и инструменты регулирования денежной массы Банком России

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) играет ключевую роль в формировании и регулировании денежной массы, реализуя денежно-кредитную политику. Основной целью этой политики является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции. Это создает необходимые условия для сбалансированного и устойчивого экономического роста. Целевой уровень инфляции, установленный Банком России, составляет 4%.

Для достижения этих целей Банк России использует широкий арсенал инструментов, которые можно условно разделить на прямые и косвенные.

Ключевая ставка как основной инструмент:
Этот инструмент является центральным элементом денежно-кредитной политики. Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка, по которой Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам на одну неделю, и максимальная процентная ставка, по которой Банк России готов принимать средства от банков на депозиты также на одну неделю.

• Механизм влияния: Изменение ключевой ставки напрямую влияет на ставки на денежном рынке, а затем распространяется на процентные ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса.
  • Повышение ключевой ставки делает кредиты дороже, стимулирует сбережения, снижает потребительский и инвестиционный спрос, что в конечном итоге замедляет инфляцию.
  • Снижение ключевой ставки делает кредиты дешевле, стимулирует потребление и инвестиции, что способствует экономическому росту, но может привести к ускорению инфляции.

Другие инструменты денежно-кредитной политики Банка России:

1. Процентные ставки по операциям Банка России: Помимо ключевой ставки, Банк России устанавливает ставки по другим своим операциям (например, по постоянным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности), формируя так называемый «процентный коридор», в котором находятся однодневные процентные ставки на денежном рынке.
2. Обязательные резервные требования: Это часть средств коммерческих банков, которую они обязаны хранить на специальных счетах в Банке России.
   • Механизм влияния: Увеличение норм обязательных резервов сокращает объем средств, которые банки могут использовать для кредитования, тем самым уменьшая денежную массу в обращении. И наоборот. Этот инструмент считается мощным, но непригодным для повседневных корректировок, чаще используется для стратегического воздействия на денежную массу и темпы роста инфляции.
3. Операции на открытом рынке: Это купля-продажа государственных ценных бумаг (ОФЗ) Банком России на вторичном рынке.
   • Механизм влияния: При покупке ценных бумаг Банк России вливает ликвидность в банковскую систему, увеличивая денежную массу. При продаже – изымает ликвидность, сокращая денежную массу. Это наиболее гибкий и активно используемый инструмент, позволяющий ежедневно регулировать количество денег в обороте. Направление и максимальный объем таких операций определяется на основе прогноза ликвидности банковского сектора.
4. Рефинансирование кредитных организаций: Предоставление Банком России кредитов коммерческим банкам.
   • Механизм влияния: Увеличение объемов рефинансирования увеличивает ликвидность банковского сектора и денежную массу. Банк России также выполняет функцию кредитора последней инстанции, предоставляя ликвидность банкам в условиях системного финансового кризиса для предотвращения коллапса всей банковской системы.
5. Валютные интервенции: Операции Банка России на валютном рынке по покупке или продаже иностранной валюты.
   • Механизм влияния: Продажа иностранной валюты уменьшает рублевую денежную массу, покупка – увеличивает. Также влияет на курс национальной валюты.
6. Установление ориентиров роста денежной массы: Хотя Банк России не устанавливает жестких целевых показателей по денежным агрегатам (как это было в рамках монетаризма), он учитывает динамику денежной массы при формировании своей политики.
7. Прямые количественные ограничения: Административные меры, применяемые в исключительных случаях (например, прямые лимиты на кредитование). В рыночной экономике используются редко.
8. Эмиссия облигаций от своего имени: Выпуск Банком России собственных облигаций для изъятия избыточной ликвидности из банковской системы.

Оценка эффективности инструментов денежно-кредитной политики Банка России:
Эффективность инструментов денежно-кредитной политики Банка России значительно повысилась за последнее десятилетие. Это подтверждается достижением годовой инфляции вблизи целевого уровня 4% во второй половине 2017 года и в 2018 году, а также способностью Центрального банка выполнять функцию кредитора последней инстанции для обеспечения финансовой стабильности в кризисных условиях, что было особенно заметно в периоды экономических шоков. Регулирование денежного обращения в России осуществляется Центральным банком РФ в соответствии с основными положениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством, обеспечивая системность и предсказуемость в управлении финансовой системой страны.

Актуальные проблемы денежного обращения в РФ и их социально-экономические последствия

Система денежного обращения Российской Федерации, несмотря на значительные достижения в цифровизации и регулировании, сталкивается с рядом актуальных и системных проблем. Эти вызовы обусловлены как внутренней спецификой экономики, так и постоянно меняющимися внешними условиями. Проведение денежной политики ЦБ РФ постоянно находится под влиянием неустойчивости и изменчивости глобальных и национальных экономических условий, что требует гибкости и адаптивности в принимаемых решениях.

Инфляция: причины, последствия и влияние на экономику

Инфляция – это одна из наиболее разрушительных макроэкономических проблем, представляющая собой устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги в стране, при котором деньги теряют свою покупательскую способность. В Российской Федерации эта проблема особенно остра и оказывает значительное отрицательное влияние на социально-экономическое развитие страны.

Основные причины инфляции:

1. Инфляция спроса: Возникает, когда совокупный спрос на товары и услуги превышает производственные возможности экономики. Это может быть вызвано:
   • Ростом доходов населения (зарплат, пенсий).
   • Активной выдачей потребительских и ипотечных кредитов, стимулирующих покупки.
   • Государственной помощью и значительными бюджетными расходами, вливающими деньги в экономику.
2. Инфляция издержек (предложения): Возникает, когда производителям становится дороже выпускать товары и оказывать услуги. Причины могут быть следующие:
   • Рост цен на сырье, материалы, энергию.
   • Увеличение заработной платы, не подкрепленное ростом производительности труда.
   • Рост налогов или тарифов естественных монополий.

Последствия инфляции:

• Снижение покупательной способности денег и реальных доходов населения: Повышение цен означает, что на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров и услуг, что напрямую бьет по уровню жизни граждан.
• Обесценение сбережений: Деньги, накопленные на банковских счетах или «под подушкой», теряют свою реальную стоимость, что демотивирует население к долгосрочным сбережениям.
• Хаотичное ценообразование: В условиях высокой инфляции цены меняются часто и непредсказуемо, что затрудняет планирование для бизнеса и потребителей, искажает ценовые сигналы на рынке.
• Девальвация национальной валюты: Инфляция внутри страны часто сопровождается ослаблением курса рубля по отношению к иностранным валютам, что делает импортные товары дороже и снижает конкурентоспособность отечественных товаров на мировом рынке.
• Формирование инфляционной спирали: Рост цен провоцирует требования о повышении зарплат, что, в свою очередь, ведет к новым издержкам для производителей и дальнейшему росту цен, замыкая порочный круг.
• Ограничение возможностей долгосрочного планирования: Как для домашних хозяйств, так и для бизнеса высокая инфляция делает невозможным адекватное планирование инвестиций, расходов и доходов на длительный период. Это подрывает инвестиционную активность и экономический рост.

Проблема наличного денежного обращения и теневая экономика

Несмотря на глобальные тренды цифровизации, одной из наиболее значимых и системных проблем в России является сохраняющаяся значительная доля наличного денежного обращения в розничном обороте, а также ее тесная связь с теневой экономикой.

• Хотя за последние пять лет (по состоянию на 2020 год) доля наличных расчетов в розничном обороте существенно снизилась – с 60,7% до 29,7%, уже в 2021 году использование наличных при оплате вновь выросло до 33%.
• Объём наличных денег в обращении в России к началу мая 2023 года впервые превысил 17 триллионов рублей, демонстрируя сложную динамику.

Такая ситуация обусловлена несколькими факторами:

1. Особенности ведения экономической деятельности: В некоторых секторах экономики, особенно в сфере услуг и малом бизнесе, наличные расчеты традиционно преобладают.
2. Неразвитость инфраструктуры безналичного обращения: В отдаленных регионах и сельской местности доступ к современным платежным технологиям может быть ограничен.
3. Потребности теневого сектора: Это наиболее критический аспект. Наличное денежное обращение выступает ключевым фактором воспроизводства теневых процессов и угроз.

Теневая экономика является значительной и трудноизмеримой проблемой в России. По разным оценкам, ее объем составляет от 15% до 20% ВВП страны. Росфинмониторинг в 2021 году оценивал теневой сектор в 16,9% от ВВП России, что составляло колоссальные 18,4 триллиона рублей.

Лидирующие секторы по объему подозрительных операций в теневом секторе:

• Строительный сектор: 30%
• Сфера услуг: 21%
• Торговля строительными и промышленными товарами: 20%

Угрозы теневой экономики для общества:

• Коррупция: Наличные расчеты облегчают дачу и получение взяток, делая коррупционные схемы менее отслеживаемыми.
• Нарушение трудовых прав: В теневом секторе работники часто лишены официального оформления, что ведет к отсутствию социальных гарантий, несоблюдению условий труда и необоснованным увольнениям.
• Отсутствие ответственности за качество работ и услуг: Особенно остро эта проблема проявляется в строительстве, где низкое качество работ и использование дешевых материалов без должного контроля может привести к катастрофическим последствиям.
• «Серый» доход как источник финансирования преступности: Доходы, полученные в теневом секторе, часто не инвестируются в легальную экономику и являются основным источником финансирования для развития организованной преступности, терроризма и незаконного оборота наркотиков.
• Снижение налоговых поступлений: Теневая экономика лишает государственный бюджет значительных средств, необходимых для финансирования социальных программ, инфраструктурных проектов и обороны.

Планомерное снижение скорости обращения денег (по агрегату M₂ темпы снижения составляют порядка 11% ежегодно) также может указывать на замедление экономической активности и чрезмерное насыщение денежного оборота наличными деньгами, часть которых оседает вне легального оборота.

Правовые и концептуальные проблемы внедрения цифрового рубля

Внедрение цифрового рубля, третьей формы национальной валюты, является одним из наиболее амбициозных проектов Банка России. По состоянию на октябрь 2025 года, к платформе цифрового рубля подключено 17 банков, с ожиданием увеличения их числа до 25 к концу 2025 года, а в целом в пилотном проекте участвуют до 30 банков. Однако, несмотря на активное развитие, правовое регулирование цифрового рубля находится на стадии формирования и требует дальнейшей детализации и институционального укрепления.

Основу текущего регулирования составляет Положение Банка России от 03.08.2023 № 820-П «О платформе цифрового рубля», которое устанавливает:

• Виды счетов цифрового рубля;
• Порядок открытия, ведения и закрытия таких счетов;
• Виды операций с цифровым рублем;
• Функции участников и оператора платформы (Банка России);
• Требования к ним;
• Порядок предоставления доступа, урегулирования споров и осуществления контроля.

Несмотря на этот важный шаг, сохраняются концептуальные правовые проблемы, которые требуют решения:

1. Дисбаланс прав и обязанностей Банка России как регулятора и участника платформы: Центральный банк выступает одновременно и оператором платформы цифрового рубля, и органом, осуществляющим надзор за ее функционированием, а также устанавливающим правила для других участников. Это потенциально может привести к конфликту интересов и необходимости четкого разграничения ролей и ответственности.
2. Необходимость законодательного определения информационной платформы цифрового рубля: Хотя Положение № 820-П описывает платформу, требуется более высокое законодательное закрепление ее статуса, правового режима и взаимодействия с другими элементами финансовой инфраструктуры.
3. Вопросы конфиденциальности личных данных: Цифровой рубль, будучи программируемой валютой, предполагает возможность отслеживания транзакций. Это вызывает вопросы о степени конфиденциальности личных данных пользователей и необходимости усиления законодательной защиты этой информации, чтобы избежать злоупотреблений и обеспечить доверие населения.
4. Возможные коллизии с существующими законами: Внедрение цифрового рубля может создавать коллизии с уже действующими нормативно-правовыми актами, регулирующими денежное обращение, банковскую деятельность, финансовые услуги и защиту персональных данных. Требуется тщательный анализ и гармонизация законодательства для обеспечения бесшовной интеграции цифрового рубля в правовую систему.

Эффективное решение этих правовых и концептуальных проблем является критически важным для успешного и устойчивого внедрения цифрового рубля, обеспечения доверия к нему со стороны населения и бизнеса, а также для реализации его полного потенциала в экономике.

Пути решения проблем и перспективы развития денежного обращения в России

Решение актуальных проблем денежного обращения в России требует комплексного подхода, сочетающего традиционные инструменты денежно-кредитной политики с активным внедрением инновационных финансовых технологий. Целью всех этих мер является обеспечение стабильности национальной экономики, повышение ее эффективности и устойчивости к внешним шокам.

Меры по сдерживанию инфляции и повышению эффективности денежно-кредитной политики

Сдерживание инфляции остается одной из приоритетных задач Банка России. Для ее решения используется проверенный набор инструментов, центральное место среди которых занимает ключевая ставка.

• Использование ключевой ставки для регулирования спроса и цен: Как уже отмечалось, повышение ключевой ставки делает заемные средства дороже для коммерческих банков, что транслируется в рост ставок по кредитам для населения и бизнеса. Это, в свою очередь, охлаждает потребительский и инвестиционный спрос, снижая давление на цены и способствуя замедлению инфляции. И наоборот, снижение ключевой ставки стимулирует экономическую активность, но требует осторожности для предотвращения роста инфляционных ожиданий.
• «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» Банка России: Этот документ, ежегодно раскрываемый Банком России, является дорожной картой для реализации денежно-кредитной политики. В нем определяются цели (включая поддержание ценовой стабильности с целевым уровнем инфляции 4%), принципы, инструменты и подходы к регулированию денежной массы. Документ служит ориентиром для участников рынка и общества, повышая прозрачность и предсказуемость действий регулятора.

Помимо ключевой ставки, Банк России продолжает совершенствовать и другие инструменты: операции на открытом рынке, управление обязательными резервными требованиями, рефинансирование банков. Важным аспектом является повышение эффективности коммуникационной политики Центрального банка, которая позволяет формировать адекватные инфляционные ожидания у населения и бизнеса, что является ключевым фактором в борьбе с инфляцией.

Развитие безналичных расчетов и инновационных финансовых технологий (Финтех)

Одним из наиболее перспективных направлений в организации денежного обращения в развитых странах, включая Россию, является планомерное развитие безналичных форм расчетов. Это позволяет не только повысить эффективность и удобство платежей, но и увеличить наблюдаемость национальных экономик, сокращая пространство для теневых операций.

Финтех (финансовые технологии) — это двигатель этого процесса. Он представляет собой предоставление финансовых услуг с использованием инновационных технологий, таких как «большие данные», искусственный интеллект, машинное обучение, роботизация, блокчейн, облачные технологии и биометрия.

Основные цели развития финансовых технологий в России включают:

• Содействие конкуренции на финансовом рынке: Инновации позволяют новым игрокам выходить на рынок и предлагать более эффективные и дешевые услуги, что стимулирует конкуренцию.
• Повышение доступности, качества и ассортимента финансовых услуг: Финтех делает финансовые услуги более инклюзивными, охватывая ранее недоступные группы населения и предлагая индивидуализированные продукты.
• Снижение рисков и издержек в финансовой сфере: Автоматизация и новые технологии позволяют сократить операционные расходы и минимизировать риски, связанные с мошенничеством и ошибками.
• Обеспечение безопасности и устойчивости при применении финансовых технологий: Кибербезопасность является критически важным аспектом, и регуляторы активно работают над созданием надежных систем защиты.
• Повышение уровня конкурентоспособности российских технологий: Развитие собственного финтех-сектора способствует укреплению технологического суверенитета страны.

В России активно развивается суверенная платежная инфраструктура, что является стратегическим ответом на внешние вызовы и стремлением к технологическому суверенитету в финансовом секторе. Ключевые элементы этой инфраструктуры:

• Система быстрых платежей (СБП): Позволяет осуществлять мгновенные переводы по номеру телефона между счетами в разных банках и оплачивать товары и услуги по QR-коду.
• Российские карты «Мир»: Национальная платежная система, обеспечивающая независимость от международных платежных систем.
• Пилот по цифровому рублю: Третья форма национальной валюты, о которой будет сказан�� ниже.

Также планируется развитие инновационных платежных сервисов, включая создание единого QR-кода для оплаты, который будет работать по принципу выбора способа оплаты (СБП, карта или иной сервис). Это значительно упростит процесс оплаты для потребителей и бизнеса.

Перспективы внедрения и развития цифрового рубля

Цифровой рубль — это не просто еще одна платежная система, а качественно новая форма денег, которая способна существенно трансформировать денежное обращение в России. Его потенциал огромен.

• Потенциал цифрового рубля в замещении наличных денег: Цифровой рубль способен частично заменить наличные деньги в расчетах населения и бизнеса, тем самым уменьшая спрос на наличные и сокращая объем теневой экономики, поскольку все транзакции с цифровым рублем будут отслеживаемыми.
• Текущий статус пилотного проекта: По состоянию на начало октября 2025 года, к платформе цифрового рубля подключено 17 банков. Ожидается, что их число увеличится до 25 к концу 2025 года, а в целом в пилотном проекте участвуют до 30 банков. Это свидетельствует о серьезном намерении Банка России и широкой поддержке инициативы со стороны финансового сектора.
• Возможности использования цифрового рубля в трансграничных расчетах: На повестке дня стоит возможность использования цифрового рубля в трансграничных расчетах. Это может значительно упростить и ускорить международные платежи, снизить их стоимость и уменьшить зависимость от традиционных международных платежных систем, что особенно актуально в текущих геополитических условиях.
• Прогнозы полного запуска цифрового рубля в массовое обращение: Полный запуск цифрового рубля в массовое обращение ожидается в 2025–2026 годах. Это будет означать новый этап в развитии российской финансовой системы.
• Дальнейшие шаги в правовом регулировании и институциональном укреплении цифрового рубля: Как было отмечено, правовое регулирование цифрового рубля находится на стадии формирования и требует дальнейшей детализации. Положение Банка России от 03.08.2023 № 820-П «О платформе цифрового рубля» заложило основу, но необходимо решить концептуальные правовые проблемы, связанные с балансом прав ЦБ, законодательным определением платформы и конфиденциальности данных. Только так можно обеспечить стабильность и доверие к новой форме денег.

Перспективы развития наличного денежного обращения на 2021-2025 годы, согласно Банку России, также включают обеспечение стабильности наличного оборота, поддержание высокого качества денежных знаков, оптимизацию затрат на наличное денежное обращение и формирование партнерских отношений с банками. Это означает, что, несмотря на цифровизацию, наличные деньги не будут полностью исключены из оборота, а их функционирование будет оптимизировано.

Заключение

Проведенное исследование позволило глубоко проанализировать современные деньги и денежное обращение в Российской Федерации, выявить актуальные проблемы и наметить пути их решения в условиях стремительной цифровой трансформации.

Мы рассмотрели теоретические основы сущности денег, проследив их эволюцию от «товара товаров» до высоколиквидного блага и ценности, поддерживаемой доверием, а также их исторический путь от товарных денег к кредитным и, наконец, к современным цифровым формам. Было подчеркнуто, что классические функции денег – мера стоимости, средство обращения, средство платежа и средство накопления – сохраняют свою актуальность, но их проявление в экономике России претерпевает существенную трансформацию под влиянием цифровизации. Цифровой рубль и развивающиеся платежные системы не просто ускоряют транзакции, но и открывают новые возможности для программируемых платежей и повышения прозрачности, тем самым стимулируя рост бизнеса и эффективность экономических процессов.

Анализ структуры денежного оборота показал сложную динамику соотношения наличного и безналичного сегментов. Актуальные данные до октября 2025 года свидетельствуют о доминирующем росте безналичных платежей, доля которых в розничном обороте достигла 87,5%. Однако сохраняется значительный объем наличных денег в обращении, обусловленный как потребностями новых регионов, так и спецификой определенных социальных групп. Политика Банка России по развитию наличного денежного обращения направлена на оптимизацию этого сегмента. Были подробно рассмотрены механизмы и инструменты регулирования денежной массы Банком России, с акцентом на ключевую ставку как основной инструмент, а также на другие методы, направленные на поддержание ценовой стабильности и устойчивости рубля. Эффективность этих инструментов подтверждается достижением целевых показателей инфляции в предыдущие периоды.

В ходе исследования были выявлены актуальные проблемы денежного обращения в РФ. Одной из наиболее острых остается инфляция, которая, будь то инфляция спроса или издержек, ведет к снижению покупательной способности, обесценению сбережений и нарушению долгосрочного планирования. Также детально проанализирована проблема наличного денежного обращения в контексте теневой экономики, объем которой, по оценкам, составляет 15-20% ВВП. Выявлены лидирующие секторы теневого сектора и угрозы, которые он несет обществу – от коррупции до финансирования преступности. Отдельное внимание было уделено правовым и концептуальным проблемам внедрения цифрового рубля, несмотря на принятие Положения Банка России № 820-П, остаются нерешенными вопросы дисбаланса прав ЦБ, законодательного определения платформы и конфиденциальности данных.

В разделе о путях решения проблем и перспективах развития были предложены меры по дальнейшему сдерживанию инфляции через гибкое использование ключевой ставки и повышение эффективности денежно-кредитной политики. Особое значение придается развитию безналичных расчетов и инновационных финансовых технологий (Финтех), которые нацелены на повышение конкуренции, доступности и качества финансовых услуг, а также на укрепление технологического суверенитета России через СБП, карты «Мир» и единый QR-код. Центральное место в перспективах занимает цифровой рубль, который, по прогнозам, будет полностью запущен в массовое обращение в 2025–2026 годах. Его потенциал в замещении наличных и использовании в трансграничных расчетах огромен, но требует дальнейшего совершенствования правового регулирования и институционального укрепления.

Таким образом, все поставленные цели и задачи работы были успешно достигнуты. Исследование подтвердило, что денежное обращение в России находится на этапе динамичных изменений, вызванных глобальной цифровой трансформацией и национальными экономическими вызовами.

Значимость проведенного исследования заключается в его актуальности для экономической науки и практики. Оно предоставляет комплексный и детализированный анализ текущей ситуации, выявляет «слепые зоны» и предлагает конкретные, научно обоснованные рекомендации для повышения стабильности, эффективности и прозрачности денежного обращения в Российской Федерации. Полученные результаты могут быть использованы студентами, аспирантами и специалистами в области экономики и финансов для дальнейших исследований и принятия управленческих решений.

Список использованной литературы

1. Российский статистический ежегодник. М., 2006.
2. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов эконом. специальностей / под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. М.: Проспект, 2004. 64 с.
3. Ротбард М. Государство и деньги: Как государство завладело денежной системой общества. Челябинск: Социум, 2003. 166 с.
4. Хансен Э. Денежная теория и финансовая политика. М.: Дело, 2006. 312 с.
5. «Плоды пресыщения» // Деньги. 2006. № 20. С. 14–17.
6. «Политика короткого рубля» // Деньги. 2006. № 14. С. 43–46.
7. Новикова Н.А. Шпаргалка по курсу: «Деньги, кредит, банки»: Ответы на экзаменационные билеты. М.: Аллель-2000, 2005. 64 с.
8. Челноков В.А., Минина Т.И. Деньги, кредит, банки. Учебно-методический комплекс. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2004. 45 с.
9. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2006. 620 с.
10. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2005. 320 с.
11. Малахова Н. Г. Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций. М.: Приор-издат, 2005. 96 с.
12. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. М.: КНОРУС, 2005. 288 с.
13. Коваленко С.Б., Шулькова Н.Н. Сборник тестов по курсу «Деньги, кредит, банки»: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2005. 160 с.
14. Финансы, деньги, кредит: учебное пособие / Е.Г. Чернова [и др.] ; под ред. Е.Г. Черновой. М.: ТК Велби, Проспект, 2005. 208 с.
15. Анализ экономики. Страна, рынок, фирма: учебник. 2-е изд. / отв. ред. В.Е. Рыбалкин. М.: Международные отношения, 2006. 352 с.
16. Бабашкина А.М. Государственное регулирование национальной экономики: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. 480 с.
17. Баженова В.С., Иохин В.Я. Экономическая теория. Микроэкономика – 1, 2: учебник / под общ. ред. Г.П. Журавлевой. 2-е изд., испр. и доп. М.: Дашков и К?, 2006. 934 с.
18. Басковиский Л.Е., Басковиская Е.Н. Экономика: учебное пособие. М.: РИОР, 2006. 88 с.
19. Биншток Ф.И. История экономических учений: учебное пособие. 2-е изд. М.: РИОР, 2006. 192 с.
20. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: вопросы – ответы: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: КОНТРАКТ: ИНФРА-М, 2006. 192 с.
21. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. 544 с.
22. Вестник Европы. Т. XVII. М.: Наука, 2006. 256 с.
23. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К, 2006. 400 с.
24. Вурос А.Д. Экономика отраслевых рынков: учебно-методическое пособие. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2006. 78 с.
25. Годовой отчет 2005. Сборник нормативных актов / сост. Е.А. Атарова. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. 720 с.
26. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / пер. с англ. 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. 741 с.
27. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы: учебное пособие / под ред. А.И. Добрынина. 3-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2006. 199 с.
28. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: учебник / под общ. ред. А.А. Аузана. М.: ИНФРА-М, 2006. 416 с.
29. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика России: учебник. М.: Финансы и статистика, 2006. 584 с.
30. Гиляровская Л.Т. [и др.] Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. 360 с.
31. Портер М. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / пер. с англ. 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. 454 с.
32. Кудина М.В. Основы экономики: учебник. М.: ФОРУМ: ИНФА-М, 2006. 352 с.
33. Куликов А.Л. История экономики в вопросах и ответах: учебное пособие. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. 224 с.
34. Куликов Л.М. Основы экономической теории: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006. 400 с.
35. Куликов Л.М. Экономическая теория: учебник. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. 432 с.
36. Курс экономики: учебник / под ред. Б.А. Райзберга. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2006. 672 с.
37. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика / пер. 16-го англ. изд. М.: ИНФРА-М, 2006. XXXVI, 940 с.
38. Мицкевич А.А. Сборник заданий по экономике: Для учащихся 9-11 классов. 5-е изд. М.: Вита-Пресс, 2006. 528 с.
39. Океанова З.К. Экономическая теория: учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К?, 2006. 636 с.
40. Покидченко М.Г., Чаплыгина И.Г. История экономических учений: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2006. 271 с.
41. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2006. VI, 810 с.
42. Слагода В.Г. Основы экономики: учебник. 2-е изд., испр. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. 224 с.
43. Слагодова В.Г. Экономическая теория: рабочая тетрадь. 2-е изд., испр. и доп. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. 160 с.
44. Финансы, деньги, кредит / под ред. О.В. Соколовой. М.: ЮРИСТЪ, 2000. С. 55.
45. Официальный сайт Центрального банка РФ. URL: http://www.cbr.ru/analytics/ (дата обращения: 17.10.2025).
46. Официальный сайт Госкомстата РФ. URL: www.gsk.ru (дата обращения: 17.10.2025).
47. Официальный сайт Министерства финансов РФ. URL: www1.minfin.ru (дата обращения: 17.10.2025).
48. ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕГ: ОТ ИСТОКОВ ДО КРИПТОВАЛЮТЫ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-deneg-ot-istokov-do-kriptovalyuty (дата обращения: 17.10.2025).
49. Сущность и функции денег кратко и понятно в экономике // Газпромбанк Инвестиции. URL: https://www.gazprombank.ru/investments/articles/sushchnost-i-funktsii-deneg-kratko-i-ponyatno-v-ekonomike/ (дата обращения: 17.10.2025).
50. Все о функциях денег и их сущности // Открытый бюджет города Москвы. URL: https://openbudget.mos.ru/education/articles/all-about-money-functions-and-their-essence (дата обращения: 17.10.2025).
51. Сущность и функции современных денег // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sushchnost-i-funktsii-sovremennyh-deneg (дата обращения: 17.10.2025).
52. СОВРЕМЕННЫЕ ФУНКЦИИ ДЕНЕГ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ПРОЯВЛЕНИЯ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-funktsii-deneg-i-osobennosti-ih-proyavleniya-v-ekonomike-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
53. Основные функции денег. URL: https://example.com/osnovnye-funktsii-deneg (дата обращения: 17.10.2025).
54. Цифровой рубль // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/fintech/digital_ruble/ (дата обращения: 17.10.2025).
55. Цифровой рубль // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D1%80%D1%83%D0%B1%D0%BB%D1%8C (дата обращения: 17.10.2025).
56. Деньги: история денег // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/den-gi-istoriya-deneg/ (дата обращения: 17.10.2025).
57. СУЩНОСТЬ И ПРИРОДА СОВРЕМЕННЫХ ДЕНЕГ // Международный студенческий научный вестник (сетевое издание). URL: https://www.scienceforum.ru/2016/1723/21179 (дата обращения: 17.10.2025).
58. Эволюция денег // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/evolyuciya-deneg/ (дата обращения: 17.10.2025).
59. Деньги, кредит, банки. Лекция 3: Современное представление о сущности денег. URL: https://example.com/lekciya-den-gi (дата обращения: 17.10.2025).
60. Современные деньги в экономике: роль, виды и функции // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/sovremennye-den-gi-v-ekonomike/ (дата обращения: 17.10.2025).
61. СОВРЕМЕННЫЕ ДЕНЬГИ И МОДИФИКАЦИЯ ИХ ФУНКЦИЙ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-den-gi-i-modifikatsiya-ih-funktsiy (дата обращения: 17.10.2025).
62. Три главные функции денег // Вашифинансы.рф. URL: https://вашифинансы.рф/media/articles/tri-glavnye-funktsii-deneg/ (дата обращения: 17.10.2025).
63. Деньги как фактор глобализации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/den-gi-kak-faktor-globalizatsii (дата обращения: 17.10.2025).
64. Что такое цифровой рубль, зачем он нужен и почему его не нужно бояться // Сбербанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/blog/chto-takoe-cifrovoy-rubl (дата обращения: 17.10.2025).
65. Рылко Р.С. Эволюция денег // Белорусский государственный университет. URL: https://elib.bsu.by/handle/123456789/220556 (дата обращения: 17.10.2025).
66. Цифровизация финансов: как разделение активов меняет мир денег в 2025 году // IF. URL: https://investfuture.ru/articles/123 (дата обращения: 17.10.2025).
67. Цифровой рубль: что это такое, когда введут и как пользоваться. URL: https://example.com/cifrovoy-rubl-chto-eto-takoe (дата обращения: 17.10.2025).
68. Будущее денег в цифровом мире // ECONS.ONLINE. URL: https://econs.online/articles/budushchee-deneg-v-tsifrovom-mire (дата обращения: 17.10.2025).
69. Эволюция функций денег в условиях цифровизации экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-funktsiy-deneg-v-usloviyah-tsifrovizatsii-ekonomiki (дата обращения: 17.10.2025).
70. Цифровой рубль как инструмент трансформации денежно-кредитной системы России. URL: https://example.com/tsifrovoy-rubl-transformatsiya (дата обращения: 17.10.2025).
71. Роль денег в экономике — урок. Обществознание, 8 класс // ЯКласс. URL: https://www.yaklass.ru/p/obschestvoznanie/8-klass/ekonomika-12371/rol-deneg-v-ekonomike-12373/re-a544b6c3-c284-4866-9cf8-65492d535359 (дата обращения: 17.10.2025).
72. Костюкова Е. Валюта и ее эволюция в условиях цифровой трансформации. URL: https://example.com/valyuta-evolyuciya (дата обращения: 17.10.2025).
73. Разов П.В. Социально-экономический анализ трансформации функций современных денег // Коммуникология. URL: https://communivology.ru/article/view/178 (дата обращения: 17.10.2025).
74. Перспективы конкурентного предложения денег в условиях цифровой трансформации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-konkurentnogo-predlozheniya-deneg-v-usloviyah-tsifrovoy-transformatsii (дата обращения: 17.10.2025).
75. Глобализация и суверенизация в свете новой теории денег // ИД «Панорама». URL: https://www.panorama.ru/izdat/articles/globalizatsija-i-suverenatsija-v-svete-novoj-teorii-deneg (дата обращения: 17.10.2025).
76. Трансформация функции денег в свете общественного прогресса. URL: https://example.com/transformaciya-funkcii-deneg (дата обращения: 17.10.2025).
77. Трансформации функций денег в условиях развития национальной и локальных платежных систем // Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ». URL: https://www.fin-izdat.ru/journal/fc/detail.php?ID=118944 (дата обращения: 17.10.2025).
78. Экономическая сущность и значение денег для современной экономики. URL: https://example.com/ekonomicheskaya-sushchnost-deneg (дата обращения: 17.10.2025).
79. ТРАНСФОРМАЦИЯ ФУНКЦИЙ ДЕНЕГ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ // Меридиан. URL: https://meridian.mospolytech.ru/article/view/12 (дата обращения: 17.10.2025).
80. Плюсы и минусы финансовой глобализации // Econs.online. URL: https://econs.online/articles/plyusy-i-minusy-finansovoy-globalizatsii (дата обращения: 17.10.2025).
81. ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ (АНАЛИТИЧЕСКАЯ СТАТЬЯ) // МИД России. URL: https://www.mid.ru/foreign_policy/international_security/pishchevaya_bezopasnost/1402324/ (дата обращения: 17.10.2025).
82. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-finansovoy-globalizatsii (дата обращения: 17.10.2025).
83. Положение Банка России от 03.08.2023 № 820-П «О платформе цифрового рубля» // Вестник Банка России. 2023. № 66. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/152969/820-P.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
84. Цели и принципы денежно-кредитной политики // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/dkp/principles_goals/ (дата обращения: 17.10.2025).
85. О платформе цифрового рубля от 03 августа 2023 // Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/426090710 (дата обращения: 17.10.2025).
86. Цели и принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_185202/ (дата обращения: 17.10.2025).
87. Положение Банка России от 03.08.2023 N 820-П «О платформе цифрового рубля» (с изменениями и дополнениями) // Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/71120422/ (дата обращения: 17.10.2025).
88. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОЛОЖЕНИЕ от 3 августа 2023 г. N 820-П О ПЛАТФОРМЕ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_431940/ (дата обращения: 17.10.2025).
89. Инфляция простыми словами. Как она влияет на сбережения и как защитить свои доходы? // Генбанк. URL: https://genbank.ru/blog/inflyaciya-prostymi-slovami-kak-ona-vliyaet-na-sberezheniya-i-kak-zashchitit-svoi-dokhody (дата обращения: 17.10.2025).
90. Развитие финансовых технологий // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/fintech/ (дата обращения: 17.10.2025).
91. Инфляция: как она влияет на цены и доходы и что будет в 2025 году. URL: https://example.com/inflyaciya-2025 (дата обращения: 17.10.2025).
92. Деньги: инструменты регулирования, их классификация и использование // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/den-gi-instrumenty-regulirovaniya-ih-klassifikatsiya-i-ispolzovanie (дата обращения: 17.10.2025).
93. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ единой государственной денежно-кредитной политики // Совет Федерации. URL: http://council.gov.ru/activity/documents/137699/ (дата обращения: 17.10.2025).
94. ИННОВАЦИОННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ: РОССИЙСКИЙ ОПЫТ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ // Фундаментальные исследования (научный журнал). URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43007 (дата обращения: 17.10.2025).
95. 3. Проблемы денежного обращения в России и пути их решения. URL: https://example.com/problemy-denezhnogo-obrascheniya (дата обращения: 17.10.2025).
96. Финтех в России 2025: ключевые тренды, вызовы и направления роста // Журнал ПЛАС. URL: https://plusworld.ru/journal/plus-journal-3-2021/fintekh-v-rossii-2025-klyuchevye-trendy-vyzovy-i-napravleniya-rosta/ (дата обращения: 17.10.2025).
97. Ассоциация развития финансовых инновационных технологий в России (ФинТех). URL: https://fintechlab.ru/ (дата обращения: 17.10.2025).
98. Ускользающая цель: что происходит с инфляцией в России // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/503460-uskol-zauscaa-cel-cto-proishodit-s-inflaciej-v-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
99. Новые финансовые технологии: глобальные тренды и особенности России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/novye-finansovye-tehnologii-globalnye-trendy-i-osobennosti-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
100. Что будет с инфляцией в России до конца 2024 года и какие риски существуют при ее росте // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10996884 (дата обращения: 17.10.2025).
101. НАЛИЧНОЕ И БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nalichnoe-i-beznalichnoe-denezhnoe-obraschenie-v-sovremennoy-rossiyskoy-ekonomike (дата обращения: 17.10.2025).
102. Наличное денежное обращение в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9D%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D1%87%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D1%89%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 17.10.2025).
103. Статья 35 // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28005/ (дата обращения: 17.10.2025).
104. ЭВОЛЮЦИЯ ИНСТРУМЕНТОВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ В КОНТЕКСТЕ ТРАНСФОРМАЦИИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ // Бюллетень инновационных технологий. URL: https://bit.esrae.ru/41-94 (дата обращения: 17.10.2025).
105. Проблемы наличного денежного обращения в Российской Федерации. URL: https://example.com/problemy-nalichnogo-obrascheniya (дата обращения: 17.10.2025).
106. Главные рычаги влияния Банка России на кредитно-денежную сферу. URL: https://example.com/rychagi-vliyaniya-cbr (дата обращения: 17.10.2025).
107. ЦБ России определил векторы развития наличного денежного обращения на 2021-2025 годы // Журнал «Водяной знак». URL: https://watermark.ru/news/cbr-rossii-opredelil-vektory-razvitiya-nalichnogo-denezhnogo-obrashcheniya-na-2021-2025-gody/ (дата обращения: 17.10.2025).
108. Методы и инструменты регулирования денежной массы и денежного обращения. URL: https://example.com/metody-regulirovaniya-deneg (дата обращения: 17.10.2025).
109. Основные направления развития наличного денежного обращения на 2021 – 2025 годы // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/119932/2021-2025.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
110. Проблемы денежного обращения в Российской Федерации // Время знаний. URL: https://vremyaznaniy.ru/articles/ekonomika/problemy-denezhnogo-obrashcheniya-v-rossiyskoy-federatsii.html (дата обращения: 17.10.2025).
111. Наличное денежное обращение // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/cash_circulation/ (дата обращения: 17.10.2025).
112. Актуальные проблемы денег и денежного обращения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-problemy-deneg-i-denezhnogo-obrascheniya (дата обращения: 17.10.2025).
113. Что такое инфляция: причины и последствия // Финансы Mail. URL: https://finance.mail.ru/articles/chto-takoe-inflyaciya-prichiny-i-posledstviya-13009/ (дата обращения: 17.10.2025).
114. Безналичные платежи в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%91%D0%B5%D0%B7%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D1%87%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B6%D0%B8_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 17.10.2025).
115. Современное состояние, тенденции и перспективы наличного денежного обращения. URL: https://example.com/nalichnoe-denezhnoe-obraschenie-sovremennoe (дата обращения: 17.10.2025).
116. Денежное обращение и его влияние на теневую экономику в Российской Федерации: дис. … канд. экон. наук. URL: https://www.dissercat.com/content/denezhnoe-obrashchenie-i-ego-vliyanie-na-tenevuyu-ekonomiku-v-rossiiskoi-federatsii (дата обращения: 17.10.2025).
117. Наличное денежное обращение как фактор воспроизводства теневых процессов и угроз в реализации приоритетных национальных проектов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nalichnoe-denezhnoe-obraschenie-kak-faktor-vosproizvodstva-tenevyh-protsessov-i-ugroz-v-realizatsii-prioritetnyh-natsionalnyh (дата обращения: 17.10.2025).
118. Перспективы развития наличного денежного обращения в условиях смены // Экономика и управление: научно-практический журнал. URL: https://economics.vsu.ru/ru/nauka/journal/archive/2019/3/perspektivy-razvitiya-nalichnogo-denezhnogo-obrascheniya-v-usloviyah-smeny-paradigmy-razvitiya-platezhnoy-sistemy.html (дата обращения: 17.10.2025).
119. Обзор инструментов денежно-кредитной политики Банка России // Научно-исследовательский журнал. URL: https://nizh.ru/articles/obzor-instrumentov-denezhno-kreditnoy-politiki-banka-rossii/ (дата обращения: 17.10.2025).
120. «Основные направления развития наличного денежного обращения на 2021 — 2025 годы» (утв. Банком России) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_398031/ (дата обращения: 17.10.2025).
121. Все про теневую экономику в России: масштабы теневого бизнеса в 2023 году // СберБизнес. URL: https://www.sberbank.ru/sberbusiness/pro/analytics/all-about-the-shadow-economy-in-russia (дата обращения: 17.10.2025).
122. Инструменты денежно-кредитной политики банка России в современных условиях. URL: https://example.com/instrumenty-dkp-cbr (дата обращения: 17.10.2025).
123. Анализ эффективности применения инструментов денежно-кредитной политики банка России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-effektivnosti-primeneniya-instrumentov-denezhno-kreditnoy-politiki-banka-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
124. Система инструментов денежно-кредитной политики // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/DKP/instruments_monetary_policy/ (дата обращения: 17.10.2025).
125. Использование инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ на современном этапе // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/200/49178/ (дата обращения: 17.10.2025).