Стратегии Зарубежной Диверсификации Российских Нефтяных Компаний в Условиях Геополитических Вызовов и Энергетического Перехода (2022-2025 гг.)

На фоне стремительно меняющегося мирового энергетического ландшафта, где геополитические сдвиги и императивы энергетического перехода переплетаются с беспрецедентным санкционным давлением, российские нефтяные компании оказались перед необходимостью радикальной перестройки своих долгосрочных стратегий.

Если в предыдущие десятилетия фокус зачастую был на оптимизации добычи и экспорта в традиционные регионы, то период 2022-2025 годов стал временем форсированной адаптации и поиска новых путей развития бизнеса за рубежом. Вызовы, с которыми сталкивается российская нефтегазовая отрасль, не сводятся лишь к логистическим трудностям или финансовым ограничениям; они затрагивают саму суть бизнес-моделей, требуя переосмысления конкурентных преимуществ, технологической независимости и кадрового потенциала.

Цель настоящего исследования — провести глубокий академический анализ стратегий российских нефтяных компаний по развитию бизнеса за рубежом, учитывая актуальные геополитические, экономические и энергетические вызовы периода 2022-2025 годов. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи: раскрыть теоретические основы зарубежной диверсификации, проанализировать глобальные и российские тренды в нефтегазовом секторе, исследовать геополитические и экономические факторы, определяющие необходимость зарубежной экспансии, изучить конкретные стратегии адаптации и зарубежной деятельности ведущих российских ВИНК, оценить влияние санкционного режима и энергетического перехода на их операционную деятельность, а также представить прогнозы развития мирового энергетического рынка. Выбранный период исследования обусловлен максимальной концентрацией критических событий, которые кардинально изменили парадигму международного сотрудничества и определили новую реальность для энергетического сектора России. Какие же фундаментальные изменения произошли и что они означают для будущего отечественной нефтегазовой индустрии?

Теоретические Основы Зарубежной Диверсификации и Энергетического Перехода

В основе любого стратегического решения, особенно в такой капиталоемкой и геополитически чувствительной отрасли, как нефтегазовая, лежат определенные теоретические предпосылки. Понимание этих концепций позволяет не только интерпретировать текущие действия компаний, но и прогнозировать их будущие шаги в условиях турбулентности. Зарубежная диверсификация и энергетический переход — два ключевых тренда, которые формируют современный ландшафт для российских ВИНК.

Дефиниции и концепции

Прежде чем углубляться в анализ стратегий, необходимо четко определить ключевые термины, которые будут использоваться на протяжении всего исследования. Эти определения служат фундаментом для академической строгости и однозначности интерпретации.

Вертикально-интегрированная нефтяная компания (ВИНК) представляет собой сложную организационную структуру, объединяющую предприятия, которые охватывают полный технологический цикл нефтегазовой отрасли. Этот цикл начинается с геологоразведки и добычи углеводородного сырья, продолжается транспортировкой, переработкой на нефтеперерабатывающих заводах (НПЗ) и нефтехимических комплексах, и завершается маркетингом и продажей готовых нефтепродуктов, а также сопутствующих товаров и услуг конечному потребителю. Таким образом, ВИНК — это не просто сумма активов, а синергетическое предпринимательское объединение, стремящееся к максимизации добавленной стоимости на каждом этапе цепочки. Эта модель, доминирующая в мировом нефтяном бизнесе с 1930-х годов, обеспечивает компаниям контроль над всей производственной цепочкой, снижает трансакционные издержки и повышает устойчивость к ценовым колебаниям на отдельных сегментах рынка.

Энергетический переход — это масштабная и многомерная трансформация мировых энергосистем, направленная на достижение устойчивого и низкоуглеродного будущего. Его основные компоненты включают повышение энергоэффективности, декарбонизацию (снижение углеродного следа), децентрализацию производства энергии и ее цифровую трансформацию. Главная цель этого перехода — смягчение последствий изменения климата путем постепенного отказа от использования ископаемого топлива и интенсивного развития возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Энергетический переход не является одномоментным событием; это длительный структурный процесс, характеризующийся заменой старых, высокоуглеродных источников энергии на новые, более экологичные. Движущими силами этого процесса выступают глобальная климатическая повестка, истощение легкодоступных запасов ископаемого топлива, стремительное развитие технологий в сфере ВИЭ и ужесточение государственной энергетической политики во многих странах мира.

Санкционный режим в контексте современного международного права — это совокупность мер принудительного характера, применяемых одним государством или группой государств в отношении другого государства, его организаций или граждан. Важно различать санкции, применяемые Советом Безопасности ООН (которые являются легитимными мерами по международному праву), и односторонние «ограничительные меры», вводимые отдельными государствами. Цель введения санкций — изменение поведения адресата, прекращение определенных действий или наказание за правонарушения. Санкционный режим экономической деятельности, как правило, носит временный характер и действует до момента достижения политической цели, ради которой он был введен. Однако на практике такие режимы могут существовать десятилетиями, существенно влияя на экономическую структуру и внешнеэкономические связи подверженных им стран.

Зарубежная диверсификация представляет собой стратегию развития бизнеса, при которой компания расширяет свою деятельность за пределы национальных границ, осваивая международные рынки. Это может происходить путем создания новых направлений бизнеса, приобретения существующих активов, участия в совместных предприятиях или проектах за рубежом. Основные цели зарубежной диверсификации включают снижение рисков за счет распределения операций по разным юрисдикциям, увеличение прибыли за счет доступа к более емким или менее конкурентным рынкам, а также получение доступа к новым ресурсам, передовым технологиям и квалифицированной рабочей силе. Для нефтяных компаний зарубежная диверсификация часто означает доступ к новым месторождениям, рынкам сбыта или перерабатывающим мощностям, что критически важно в условиях изменчивости мирового спроса и предложения.

Теории интернационализации бизнеса и корпоративной стратегии

Понимание того, почему компании выходят на международный уровень, является краеугольным камнем для анализа стратегий российских ВИНК. Различные теории предлагают свои объяснения, каждая из которых подсвечивает определенные аспекты этого сложного процесса.

Уппсальская модель интернационализации, разработанная шведскими учеными из Уппсальского университета, рассматривает процесс выхода фирмы на международные рынки как постепенное, инкрементальное накопление эмпирических знаний. Согласно этой модели, компании начинают с наиболее близких в культурном и географическом отношении рынков (психическая дистанция) и постепенно продвигаются к более «далеким» и сложным. Каждое расширение на новый рынок — это результат обучения, приобретения опыта и лучшего понимания внешней среды. Этот процесс зависит от уникального опыта фирмы и ее способности адаптировать свои стратегии к местным условиям. Для российских ВИНК это означает, что первоначальная экспансия могла быть направлена на страны СНГ или Восточной Европы, где культурные и политические барьеры были ниже, а затем, по мере накопления опыта, на более отдаленные и сложные рынки Азии, Африки или Латинской Америки.

Теория трансакционных издержек, разработанная Оливером Уильямсоном на основе идей Рональда Коуза, предполагает, что многонациональные компании возникают тогда, когда внутренние издержки организации и координации деятельности (то есть иерархическое управление) оказываются ниже, чем издержки, связанные с использованием внешних рыночных механизмов (например, заключение контрактов с независимыми поставщиками или дистрибьюторами на зарубежных рынках). Если на зарубежных рынках высоки риски оппортунистического поведения, неопределенность или специфичность активов, компании предпочтут прямые иностранные инвестиции и создание собственных дочерних структур, чтобы минимизировать эти трансакционные издержки. В нефтегазовой отрасли, где инвестиции огромны, а специфичность активов (нефтепроводы, месторождения, НПЗ) крайне высока, эта теория объясняет стремление ВИНК к полному контролю над своими зарубежными операциями.

Модель Майкла Портера, известная как «алмаз» национальных конкурентных преимуществ, хотя и описывает факторы конкурентоспособности на уровне страны, также предоставляет ценные инсайты для решений об интернационализации. Она указывает на четыре ключевых аспекта: условия для факторных ресурсов (доступ к квалифицированной рабочей силе, капиталу, природным ресурсам); условия спроса (наличие требовательных внутренних потребителей); связанные и поддерживающие отрасли (наличие конкурентоспособных поставщиков); и стратегия, структура компании, а также внутриотраслевая конкуренция. При принятии решений о выходе на зарубежные рынки компании оценивают, насколько эти факторы могут быть эффективно воспроизведены или дополнены в новой юрисдикции, и насколько это усилит их конкурентные позиции.

Концепция «глокализации» отражает дуалистический подход к международному бизнесу: «мыслить глобально, действовать локально». Это означает, что, несмотря на глобальную стратегию и стандартизацию некоторых процессов, компании должны адаптировать свои продукты, услуги и маркетинговые стратегии к специфическим местным условиям, культурным особенностям и потребительским предпочтениям. В нефтегазовой отрасли это может проявляться в адаптации технологий добычи к местным геологическим условиям, соблюдении местных экологических стандартов или выстраивании отношений с местными властями и сообществами, что является критически важным для получения лицензий и успешной работы.

Помимо классических теорий, появились и новые модели интернационализации, такие как «бережливая интернационализация» и глобальная нишевая модель бизнеса. Они описывают феномен «рожденных глобальными» компаний, которые с момента своего основания ориентированы на международные рынки, используя цифровые технологии и гибкие бизнес-модели, или «бесфабричных производителей», которые фокусируются на НИОКР и маркетинге, аутсорсингуя производство. Хотя эти модели более характерны для IT-сектора или легкой промышленности, некоторые их элементы (например, гибкость и скорость адаптации) могут быть применены и в нефтегазовом секторе, особенно в части использования инновационных подходов и партнерств. В целом, совокупность этих теорий позволяет всесторонне оценить сложности и многообразие мотивов, форм и стратегий зарубежной диверсификации российских нефтяных компаний.

Глобальные и Российские Тренды в Нефтегазовом Секторе (2022-2025 гг.)

Мировой нефтегазовый рынок представляет собой сложную и динамичную систему, которая постоянно находится под влиянием геополитических, экономических и технологических факторов. Для российских нефтяных компаний понимание этих глобальных и внутренних трендов является жизненно важным для формирования эффективных стратегий зарубежной диверсификации. Период 2022-2025 годов ознаменовался рядом значимых изменений, требующих особого внимания.

Динамика мировых запасов и добычи нефти

Мировые доказанные запасы нефти остаются достаточно стабильными, демонстрируя незначительный, но устойчивый рост. К концу 2022 года этот показатель превысил 1,5 трлн баррелей (1,564 трлн баррелей), что на 1% больше, чем годом ранее. Эта тенденция продолжилась, и к концу 2023 года мировые запасы нефти выросли еще на 0,4%, достигнув отметки в 1,569515 трлн баррелей. Несмотря на рост потребления, новые открытия и переоценка существующих месторождений позволяют поддерживать ресурсную базу. Это говорит о том, что несмотря на разговоры о «пике нефти», её запасы не исчерпаны и продолжают пополняться, что сохраняет актуальность нефтегазовой отрасли на долгие годы.

Географическое распределение запасов подтверждает доминирующую роль Ближнего Востока, на который приходится 55,5% мировых доказанных запасов нефти. Это обстоятельство сохраняет за регионом ключевое значение в глобальной энергетической безопасности и формирует вектор геополитического влияния.

В части добычи жидких углеводородов 2023 год стал рекордным, с объемом чуть более 96 млн баррелей в сутки. Общий объем добычи крупнейшими публичными нефтегазовыми компаниями в 2022 году составил 1666,6 млн тонн, продемонстрировав рост на 1,25% по сравнению с 2021 годом.

Безусловным лидером по добыче нефти остаются США, которые в 2023 году произвели 12,93 млн баррелей в сутки. Прогнозы Управления энергетической информации США (EIA) указывают на дальнейший рост: к 2025 году средняя добыча сырой нефти в США ожидается на уровне 13,53 млн баррелей в сутки. Примечательно, что уже в августе 2025 года фактическая добыча в США достигла исторического максимума в 13,794 млн баррелей в сутки, что подчеркивает их возрастающее влияние на мировой рынок. На других ключевых позициях располагаются Саудовская Аравия с 10,6 млн баррелей в сутки и Россия с 10,45 млн баррелей в сутки по состоянию на январь 2025 года.

Состояние и перспективы нефтегазового комплекса России

Российский нефтегазовый комплекс, несмотря на внешние вызовы, продолжает оставаться одним из крупнейших в мире. По данным ОПЕК, запасы нефти в России в 2023 году были стабильными и составляли 80 млрд баррелей, что эквивалентно 5,1% мировых запасов. Это подчеркивает значимость России как долгосрочного игрока на мировом рынке углеводородов.

Однако динамика добычи нефти в России в последние годы демонстрирует снижение, обусловленное в первую очередь добровольными обязательствами страны в рамках соглашения ОПЕК+. В 2023 году добыча составила 527 млн тонн, что является незначительным снижением по сравнению с 535 млн тонн в 2022 году. В 2024 году эта тенденция продолжилась, и добыча сократилась на 2,8% до 516 млн тонн. Эти сокращения направлены на стабилизацию мировых цен и балансировку рынка.

Экспорт нефти из России претерпел значительные изменения в географической структуре. Если в 2022 году общий объем экспорта увеличился на 7,6% до 242 млн тонн, то в 2023 году он незначительно снизился на 3,3% до 234,3 млн тонн. Однако в 2024 году экспорт вновь вырос на 2,4%, достигнув 240 млн тонн.

Ключевым изменением стала переориентация потоков. В 2023 году Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) стал основным направлением для российского экспорта, на который пришлось 82% всех поставок, что составило 193 млн тонн. В 2024 году Индия и Китай оказались ключевыми покупателями, ежедневно получая 3,5 млн баррелей российской нефти. Эта переориентация была вызвана сокращением поставок в Европу, доля которых по итогам 2023 года составляла не более 5% от общего объема российского экспорта нефти и нефтепродуктов. Таким образом, российский нефтегазовый комплекс демонстрирует высокую степень адаптивности, перестраивая свои экспортные логистические цепочки и находя новые рынки сбыта в условиях меняющейся геополитической реальности.

Геополитические и Экономические Факторы, Определяющие Зарубежную Диверсификацию Российских Нефтяных Компаний

Современный мир, где экономика и политика неразрывно связаны, диктует российским нефтяным компаниям необходимость стратегического маневрирования на международной арене. Зарубежная диверсификация — это не просто опция, а императив, обусловленный комплексом геополитических и экономических факторов, особенно остро проявившихся в период 2022-2025 годов.

Общие мотивы для интернационализации

В основе решений любой компании о выходе на международные рынки лежит стремление к максимизации прибыли и минимизации рисков. Для гигантов нефтегазовой отрасли, таких как российские ВИНК, эти мотивы приобретают особую остроту и специфику.

Во-первых, сокращение издержек является мощным стимулом. Это может быть связано как с получением доступа к более дешевым ресурсам (например, трудовым или материальным), так и с оптимизацией налогообложения через регистрацию или проведение операций в юрисдикциях с более благоприятными условиями. Кроме того, инвестиции в зарубежные проекты могут предоставлять доступ к новым технологиям, позволяющим снизить операционные затраты или повысить эффективность добычи и переработки.

Во-вторых, получение доступа к ресурсам — краеугольный камень ��тратегии любой нефтегазовой компании. Мировые запасы нефти и газа распределены неравномерно, и для поддержания стабильной ресурсной базы, а также для восполнения добычи, компании вынуждены искать новые месторождения за пределами своих национальных границ. Это могут быть как неразведанные перспективные регионы, так и уже разрабатываемые активы, предлагаемые к продаже.

В-третьих, расширение объемов производства и более эффективное использование производственных мощностей также являются существенными драйверами. Внутренний рынок может быть ограничен, а зарубежная экспансия открывает возможности для масштабирования деятельности, что позволяет достигать эффекта масштаба и снижать себестоимость продукции. Это особенно актуально для крупных ВИНК, чьи производственные мощности часто превышают потребности внутреннего рынка.

В-четвертых, преодоление насыщения внутреннего рынка и реагирование на конкурентное давление заставляют компании искать новые горизонты. На высококонкурентных национальных рынках возможности роста ограничены, и международная экспансия становится способом поиска новых потребителей и укрепления рыночных позиций.

Наконец, диверсификация рисков является одним из ключевых мотивов, особенно для российских компаний в условиях текущей геополитической напряженности. Развитие бизнеса в нескольких странах или регионах позволяет снизить зависимость от одного рынка, одной валюты или одной политической системы. В случае кризиса в одном регионе, доходы из других могут компенсировать потери. Использование программ государственной поддержки в странах-реципиентах или со стороны собственного государства также может стимулировать международную деятельность, предоставляя финансовые или регуляторные преимущества.

Основные формы международной деятельности компаний, используемые для реализации этих мотивов, варьируются от простых к сложным, от менее к более капиталоемким. К ним относятся экспорт и импорт товаров и услуг, лицензирование (предоставление прав на использование технологий или брендов), франчайзинг (передача полной бизнес-модели), а также различные виды прямых иностранных инвестиций (ПИИ). ПИИ могут принимать форму создания дочерних или ассоциированных компаний, открытия филиалов/представительств или участия в совместных предприятиях (СП), что является наиболее распространенной формой для нефтегазовых ВИНК, поскольку позволяет распределить риски и капитальные затраты.

Влияние геополитической напряженности и санкций

Начиная с 2014 года, и особенно интенсивно в период с 2022 по 2025 год, санкционное давление стало определяющим фактором, вынуждающим российские нефтяные компании к радикальной перестройке стратегий зарубежной диверсификации. Эти меры, введенные западными странами, значительно осложнили традиционные пути ведения бизнеса и стимулировали поиск альтернатив.

Санкции затронули важнейшие аспекты деятельности:

• Ограничения на долгосрочное финансирование: Российским ВИНК был закрыт доступ к западным рынкам капитала, что затруднило привлечение средств для крупных инвестиционных проектов как внутри страны, так и за рубежом.
• Запрет на поставки иностранного оборудования и технологий: Этот фактор стал особенно критичным для проектов в Арктическом шельфе и на трудноизвлекаемых месторождениях, где доля импортных технологий была высока. Это привело к замедлению или заморозке некоторых проектов и стимулировало форсированное импортозамещение.
• Разрыв сотрудничества с зарубежными партнерами: Международные консорциумы, такие как ExxonMobil, BP, Shell и Equinor, прекратили участие в российских нефтегазовых проектах, включая «Сахалин-1». Это привело к потере экспертизы, технологий и, в ряде случаев, к задержке проектов.
• Нарушение логистических цепочек: Традиционные маршруты поставок нефти и нефтепродуктов были нарушены, что вынудило компании искать новые направления и перестраивать всю транспортную инфраструктуру.

Эти ограничения не только усложнили работу на традиционных рынках, но и стали мощным стимулом для региональной диверсификации. Российские компании были вынуждены активно переориентироваться на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки и Латинской Америки, где санкционный режим не оказывает столь прямого воздействия. Это потребовало значительных усилий по адаптации к новым правовым, культурным и экономическим условиям, а также инвестиций в создание новой инфраструктуры для обеспечения экспорта.

Таким образом, геополитическая напряженность и санкции, с одной стороны, создали беспрецедентные барьеры для российских нефтяных компаний, а с другой — стали катализатором для глубоких стратегических изменений, вынуждая их к поиску инновационных решений и укреплению своих позиций на новых, менее освоенных рынках.

Стратегии Адаптации и Зарубежной Деятельности Российских Нефтяных Компаний (2022-2025 гг.)

В условиях беспрецедентного геополитического давления и изменяющейся глобальной энергетической повестки российские нефтяные компании демонстрируют удивительную гибкость и адаптивность. Период 2022-2025 годов стал временем активной перестройки стратегий, направленных на сохранение устойчивости бизнеса и поиск новых возможностей за рубежом.

Региональная и ресурсная диверсификация

Одной из ключевых стратегий российских нефтяных компаний в ответ на внешние вызовы стала региональная диверсификация экспорта. Если ранее Европа была основным рынком сбыта, то теперь приоритет отдается Азиатско-Тихоокеанскому региону (АТР), а также развивающимся рынкам Африки и Латинской Америки. Эта стратегия позволяет России более гибко реагировать на изменения спроса и предложения на глобальном уровне, снижая зависимость от какого-либо одного региона. Доля поставок в Европу по итогам 2023 года составляла не более 5% от общего объема российского экспорта нефти и нефтепродуктов, тогда как АТР принял 82% всех поставок (193 млн тонн). Ключевыми покупателями в 2024 году стали Индия и Китай, которые ежедневно получали 3,5 млн баррелей российской нефти. Этот сдвиг не просто меняет маршруты, но и требует глубокой перестройки всей логистической и финансовой инфраструктуры, что само по себе является мощным драйвером внутренних преобразований в компаниях.

Параллельно с региональной диверсификацией активно ведется работа по развитию ресурсной базы внутри России. Это является одной из ключевых задач отрасли, направленной на обеспечение долгосрочной устойчивости добычи. К концу 2025 года Россия планирует полностью воспроизвести запасы нефти и газа, открывая и вовлекая в разработку объемы углеводородов, не меньшие, чем добытые. По итогам 2024 года прирост извлекаемых запасов нефти и углеводородного конденсата составил 516 млн тонн, а природного газа – 723 млрд кубометров. В том же 2024 году на территории РФ было открыто 39 месторождений углеводородного сырья, что привело к приросту запасов нефти на 58,3 млн тонн, природного газа на 295,5 млрд м³, и газового конденсата на 40,4 млн тонн. Инвестиции недропользователей в геологоразведочные работы на углеводородное сырье сохраняются на высоком уровне. В 2024 году общий объем инвестиций в геологоразведку в России достиг рекордных 450 млрд рублей, а в 2025 году ожидается, что они составят около 320-340 млрд рублей.

Значимым проектом, обеспечивающим долгосрочные поставки углеводородов на перспективные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, является «Восток Ойл». В рамках этого мегапроекта ведется опытно-промышленная разработка Пайяхского, Ичемминского и Байкаловского месторождений, а также строительство магистрального нефтепровода Ванкор — Пайяха — «Бухта Север». Также развивается логистическая инфраструктура для Северного морского пути, который становится стратегически важным экспортным коридором. Развитие Чонского кластера в Восточной Сибири, обладающего геологическими запасами свыше 1,7 млрд тонн нефти и 500 млрд куб. м газа, также играет ключевую роль в обеспечении стабильных поставок.

Адаптация логистики и инфраструктуры

Санкционное давление кардинально изменило традиционные логистические маршруты и подходы к транспортировке нефти. Российская нефтегазовая отрасль продемонстрировала высокую степень адаптации к этим вызовам.

Формирование новой логистики и инфраструктуры продаж на европейском рынке, несмотря на его сокращение, остается актуальным для отдельных компаний. Это включает в себя обеспечение танкерами, зачастую через приобретение старых судов или создание «теневого флота», а также решение вопросов со страховками и использование «серых» продаж. Российским компаниям удалось разблокировать объемы нефти, не отправленные в марте 2022 года после введения санкций, что свидетельствует об их способности быстро перестраивать логистические цепочки. Индия, например, стала значимым рынком сбыта, куда продажи российской нефти выросли с 44 тыс. баррелей в сутки в 2021 году до 700 тыс. баррелей в сутки в апреле 2022 года, хотя и со скидкой до 30%.

Приоритет в будущем будет отдаваться развитию морской транспортировки нефти, что требует создания соответствующей инфраструктуры. Стратегия развития морской портовой инфраструктуры России до 2030 года предусматривает значительное увеличение портовых мощностей — от 610,2 млн тонн в год (базовый сценарий) до 868,8 млн тонн в год (экспертный сценарий) за счет реконструкции существующих и строительства новых терминалов. Эта программа направлена на перевод экспорта стратегических грузов, в первую очередь нефти и нефтепродуктов, в отечественные порты, что снижает зависимость от зарубежных транзитных мощностей. Развитие транспортной инфраструктуры обусловлено также появлением новых центров добычи нефти на востоке страны (Восточная Сибирь, Республика Саха (Якутия), шельф острова Сахалин).

Кейс-стади зарубежных проектов ведущих российских ВИНК

Для иллюстрации стратегий зарубежной диверсификации рассмотрим примеры ведущих российских нефтяных компаний:

ПАО «ЛУКОЙЛ» является одним из лидеров по масштабам зарубежной деятельности. Компания активно участвует в крупных проектах по всему миру, часто занимая доминирующие позиции:

• В Ираке «ЛУКОЙЛ» владеет 75% и является оператором проекта по разработке месторождения Западная Курна-2, одного из крупнейших в мире. Также компания имеет 60% и статус оператора в Блоке 10, где было открыто месторождение Эриду.
• В Узбекистане «ЛУКОЙЛ» владеет 90% в операторе СРП Кандым-Хаузак-Шады (включая газовые месторождения и Канды́мский газоперерабатывающий комплекс) и 100% в Юго-Западном Гиссаре (операторе СРП по разработке газовых месторождений).
• Среди других значимых зарубежных проектов – месторождение Шах-Дениз в Азербайджане (19,99%), Карачаганак (13,5%) и Тенгиз (5%) в Казахстане, проект Ghasha в Абу-Даби (10%), участок Этинде в Камеруне (30%), блок OML-140 в Нигерии (18%), блок Deepwater Tano/Cape Three Points в Гане (38%) и проект Marine XII в Республике Конго. В Мексике компания участвует в разработке блоков 10, 12, 28 совместно с Eni, а также в блоке №4 с мексиканской PetroBal.
• В сегменте переработки «ЛУКОЙЛ» владеет 100% нефтеперерабатывающих заводов Petrotel Lukoil Ploiesti в Румынии и «ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас» в Болгарии. Доля компании в НПЗ Total Raffinaderij Nederland / Zeeland refinery (Флиссинген) в Нидерландах составляет 45%.

Несмотря на западные санкции, «ЛУКОЙЛ» демонстрирует устойчивость. По прогнозам, адаптация к санкциям для компании займет от одного до трех месяцев, а долгосрочное негативное влияние на основную деятельность внутри России ожидается ограниченным. Тем не менее, последние санкции США, введенные 23 октября 2025 года, коснулись и «ЛУКОЙЛа», что может повлиять на его зарубежные активы и потребует дальнейшей адаптации.

ПАО «Газпром нефть» также имеет зарубежные активы, в частности, в Ираке. Санкционный статус осложняет взаимодействие компании с подрядчиками и поставщиками в Ираке, но не делает работу невозможной, что свидетельствует о наличии механизмов обхода ограничений.

ПАО «Роснефть» также подверглась новым ограничениям США 23 октября 2025 года, что может привести к пересмотру некоторых зарубежных стратегий и поиску альтернативных решений для своих международных операций.

Эти кейсы показывают, что российские ВИНК активно используют различные формы зарубежной деятельности — от долевого участия в крупных добывающих проектах до владения перерабатывающими мощностями, что позволяет им сохранять присутствие на мировом рынке и диверсифицировать риски.

Правовое регулирование и поддержка зарубежных инвестиций

Правовое регулирование иностранных инвестиций играет ключевую роль в формировании стратегий зарубежной диверсификации. Однако важно отметить, что большая часть существующей нормативной базы в России (например, Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 09.07.99, а также различные соглашения о разделе продукции (СРП)) исторически была направлена на привлечение иностранных инвестиций в российский топливно-энергетический комплекс. Эти положения предусматривали меры защиты и поощрения иностранных инвесторов, такие как быстрая и справедливая компенсация за экспроприированные активы и предоставление режима наибольшего благоприятствования. Соглашения о разделе продукции, в частности, создавали более благоприятные условия для зарубежных компаний, способствуя привлечению технологий и капитала в российский нефтегазовый сектор.

Напротив, правовое регулирование исходящих инвестиций российских компаний за рубеж развито в меньшей степени. В условиях растущей необходимости зарубежной диверсификации и поиска новых рынков сбыта, возрастает потребность в разработке комплексных механизмов государственной поддержки и правового сопровождения для российских компаний, инвестирующих за границу. Это может включать налоговые льготы, страхование политических рисков, государственные гарантии или создание специальных фондов для финансирования зарубежных проектов. Развитие таких механизмов стало бы важным инструментом для повышения эффективности зарубежных операций российских ВИНК и укрепления их позиций на мировом энергетическом рынке. Отсутствие системной поддержки в этом направлении может замедлять темпы и эффективность зарубежной экспансии, что является упущенной возможностью в текущих геополитических реалиях.

Влияние Санкционного Режима и Вызовов Энергетического Перехода на Операционную Деятельность и Стратегии (2022-2025 гг.)

Период 2022-2025 годов стал временем, когда санкционный режим и вызовы энергетического перехода достигли своей кульминации, оказав многогранное воздействие на российские нефтяные компании. Эти факторы не просто изменили рыночные условия, но и заставили ВИНК переосмыслить свои технологические, кадровые и финансовые стратегии.

Технологические ограничения и импортозамещение

С 2014 года западные страны последовательно вводили санкции, которые затронули ключевые отрасли российской экономики, включая нефтегазовый сектор. Эти ограничения касаются не только долгосрочного финансирования, но и, что особенно критично, получения иностранного оборудования и технологий, а также возможности сотрудничества с зарубежными партнерами. Запрет на поставки инновационного оборудования для добычи нефти и газа в Арктическом шельфе и на трудноизвлекаемых месторождениях (ТРИЗ) серьезно ограничил возможности российских компаний. До 2022 года 80% оборудования для арктических проектов поставлялось из Норвегии и Канады. Прекращение этих поставок вынудило российские компании к разработке собственных аналогов, что, по оценкам, увеличивает сроки запуска новых месторождений на 2–3 года.

Однако санкции не только создали проблемы, но и стали мощным стимулом для импортозамещения. Доля импортного оборудования в нефтегазовой отрасли России снизилась с 60% в 2014 году до 40% к апрелю 2022 года. К концу 2024 года, по заявлениям вице-премьера РФ Александра Новака, России удалось импортозаместить 90% видов оборудования в нефтяной отрасли, заменив около 200 из 2000 единиц. Государство активно поддерживает эти процессы, выделив около 70 млрд рублей из федерального бюджета с 2015 года на поддержку проектов по импортозамещению нефтегазового оборудования. Это позволило импортозаместить 160 видов изделий и увеличить долю российской продукции на рынке с 43% до 65%. Тем не менее, технологическая независимость в ряде высокотехнологичных сегментов (например, специализированные буровые установки, программное обеспечение для моделирования месторождений) остается сложной задачей, требующей значительных инвестиций и времени.

Кадровый потенциал и «утечка мозгов»

Помимо технологических ограничений, серьезным вызовом для российской нефтегазовой отрасли стала проблема кадрового потенциала. Массовый отток инженеров-нефтяников после прекращения программ стажировок в ЕС и общее ухудшение условий для международного сотрудничества привели к снижению эффективности геологоразведки на 40%. Потеря доступа к передовым образовательным программам, обмен опытом и практиками с международными экспертами не только замедляет освоение новых технологий, но и снижает общую инновационность отрасли. Эта «утечка мозгов» является долгосрочным риском, который может подорвать способность российских компаний к разработке сложных месторождений и поддержанию конкуре��тоспособности на мировом уровне. Каким образом можно компенсировать этот дефицит и обеспечить приток новых высококвалифицированных кадров?

Финансовые и рыночные последствия санкций

Санкции оказали прямое и косвенное влияние на финансовое состояние и рыночные позиции российских нефтяных компаний.

• Ограничения на долгосрочное финансирование затруднили реализацию капиталоемких проектов. Например, объем привлеченных кредитов у некоторых компаний сократился в 4 раза.
• Снижение рыночной капитализации: Эскалация санкционной политики в январе 2025 года против ПАО «Газпром нефть» и ПАО «Сургутнефтегаз» привела к заморозке активов в юрисдикциях США и запрету на использование западных облачных сервисов. Это имело немедленные последствия: стоимость акций ПАО «Сургутнефтегаз» за первый квартал 2025 года снизилась на 37%. У «Газпром нефти» санкции привели к снижению точности бурения на 20% и увеличению простоя скважин до 15 дней в месяц.
• Влияние на экспортные цены: Западные страны усиливают давление на российский нефтегазовый сектор через механизмы вторичных санкций. Механизм ограничения цен на российскую нефть, введенный рядом стран, до недавнего времени оказывался неэффективным. Российская нефть сорта ВСТО (ESPO) до октября 2025 года даже торговалась с премией к эталонному сорту Brent (до 2 долларов за баррель). Однако после новых, более жестких санкций США против «Роснефти» и «Лукойла», введенных 23 октября 2025 года, ситуация изменилась. Эти ограничения предусматривали заморозку активов в американской юрисдикции, запрет на долларовые расчеты и ограничения на использование технологий США. В результате, ESPO стала предлагаться со скидкой 0,5 доллара за баррель к Brent, что свидетельствует о существенном усилении давления и реальном воздействии на ценообразование.

Таким образом, санкционный режим и вызовы энергетического перехода создали сложную среду для российских нефтяных компаний, требуя от них не только оперативной адаптации, но и глубоких стратегических трансформаций в области технологий, кадров и финансового управления.

Прогнозы Развития Мирового Энергетического Рынка и Адаптация Стратегий Российских Компаний

Будущее мирового энергетического рынка окутано неопределенностью, вызванной как геополитическими факторами, так и стремительным развитием энергетического перехода. Для российских нефтяных компаний понимание различных сценариев цен на нефть и долгосрочных трендов является фундаментом для формирования устойчивых стратегий.

Сценарии цен на нефть до 2030-2050 гг.

Прогнозы мировых цен на нефть значительно варьируются в зависимости от исходных допущений относительно темпов энергетического перехода, геополитической стабильности и экономического роста.

Международное энергетическое агентство (МЭА), один из наиболее авторитетных источников, предлагает несколько сценариев. В своем наиболее амбициозном сценарии достижения нулевых выбросов (Net Zero Emissions), МЭА допускает резкое падение цен на нефть до $36 за баррель к 2030 году и до $24 за баррель к 2050 году. Этот сценарий предполагает радикальное сокращение спроса на ископаемое топливо за счет массового перехода на возобновляемые источники энергии, электрификацию транспорта и промышленности, а также значительное повышение энергоэффективности. Реализация такого сценария означала бы кардинальное изменение ландшафта для всех нефтедобывающих стран, требуя от них глубокой диверсификации экономики и переориентации энергетического сектора.

Однако при более консервативных стратегиях правительств, предполагающих постепенный, а не революционный энергетический переход, нефть может стоить $60-90 за баррель к середине XXI века. Это сценарий, где ископаемое топливо продолжает играть значительную роль, а инвестиции в его добычу и переработку сохраняются.

Управление энергетической информации США (EIA), как правило, более консервативно в своих прогнозах. Оно ожидает, что средняя цена на нефть марки Brent составит около $74 за баррель в 2025 году и $73 за баррель в 2030 году. Эти прогнозы основаны на умеренном росте мирового спроса и стабильном предложении, без резких потрясений на рынке.

Всемирный банк также прогнозирует снижение цен на нефть марки Brent со среднего уровня в $80 за баррель в 2024 году до $73 в 2025 году и $73 в 2030 году. Это свидетельствует о консенсусе среди некоторых аналитических центров относительно умеренного снижения цен в среднесрочной перспективе.

Наконец, само МЭА в своих «базовых» сценариях предполагает, что к 2030 году цены на нефть могут стабилизироваться на уровне $75-80 за баррель. Однако, МЭА подчеркивает, что это будет зависеть от двух ключевых факторов: объема новых инвестиций в ископаемое топливо и темпов продолжающегося перехода на чистую энергию. Недостаточные инвестиции в добычу могут привести к дефициту предложения и росту цен, тогда как ускоренный энергопереход — к их падению.

Эти многосценарные прогнозы демонстрируют высокую степень неопределенности и подчеркивают необходимость для российских ВИНК разрабатывать гибкие стратегии, способные адаптироваться к широкому диапазону будущих ценовых условий. Инвестиционные решения должны учитывать риски, связанные как с низкими, так и с высокими ценами, и быть ориентированы на повышение устойчивости к волатильности рынка.

Долгосрочные адаптационные стратегии

В свете вышеизложенных прогнозов и текущих вызовов, российским нефтяным компаниям необходимо сосредоточиться на нескольких ключевых долгосрочных адаптационных стратегиях:

1. Дальнейшая диверсификация географических рынков и продуктового портфеля: Продолжение переориентации экспорта на рынки АТР, Африки и Латинской Америки остается приоритетом. Однако важно не только менять направления, но и диверсифицировать сам продуктовый портфель, увеличивая долю продуктов глубокой переработки и нефтехимии, которые имеют более высокую добавленную стоимость и менее подвержены ценовым колебаниям на сырую нефть. Развитие производства СПГ также может стать важным направлением диверсификации.
2. Технологическое развитие и углубление импортозамещения: Инвестиции в собственные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) для создания отечественных аналогов высокотехнологичного оборудования и программного обеспечения должны быть приоритетными. Это касается бурового оборудования, технологий для освоения ТРИЗ и арктических месторождений, а также цифровых решений для оптимизации добычи и переработки. Государственная поддержка в этой области должна быть системной и долгосрочной.
3. Интеграция в глобальные энергетические тренды и декарбонизация: Несмотря на текущие вызовы, российским компаниям необходимо интегрироваться в глобальную повестку энергетического перехода. Это означает инвестиции в технологии снижения выбросов углерода при добыче и переработке, развитие улавливания и хранения углерода (CCS), а также, возможно, постепенное освоение проектов в области возобновляемой энергетики (ВИЭ) и водородной энергетики. Это позволит снизить долгосрочные риски, связанные с углеродным налогом и ужесточением экологических норм.
4. Укрепление кадрового потенциала: Необходимо разработать и внедрить долгосрочные программы подготовки и переподготовки кадров, стимулировать приток молодых специалистов в отрасль, а также создавать условия для сохранения высококвалифицированных инженеров-нефтяников. Это может включать развитие собственного академического потенциала, создание индустриальных центров компетенций и программ обмена опытом с дружественными странами.
5. Финансовая устойчивость и поиск альтернативных источников финансирования: В условиях ограничений на доступ к западным рынкам капитала, российским ВИНК необходимо развивать сотрудничество с финансовыми институтами дружественных стран (например, Ближнего Востока, Китая, Индии), а также активно использовать внутренние источники финансирования и привлекать инвестиции через альтернативные механизмы.

Реализация этих стратегий позволит российским нефтяным компаниям не только адаптироваться к текущим геополитическим вызовам, но и успешно конкурировать на мировом энергетическом рынке в условиях продолжающегося энергетического перехода, обеспечивая долгосрочную устойчивость и развитие.

Заключение

Проведенное исследование стратегий зарубежной диверсификации российских нефтяных компаний в условиях геополитических вызовов и энергетического перехода (2022-2025 гг.) позволило выявить ключевые трансформации и адаптационные механизмы, которые формируют новую парадигму развития отечественной нефтегазовой отрасли.

Основные выводы подтверждают, что российские ВИНК, столкнувшись с беспрецедентным санкционным давлением и необходимостью реагировать на глобальный энергетический переход, демонстрируют высокую степень адаптивности и стратегической гибкости. Геополитические факторы, такие как разрыв традиционных связей с западными рынками и усиление конкуренции, стали мощным катализатором для поиска новых направлений и форм международной деятельности.

В теоретическом аспекте, интернационализация бизнеса для российских компаний в текущих условиях определяется не только классическими мотивами (сокращение издержек, доступ к ресурсам), но и императивом диверсификации рисков и поиска устойчивых рынков сбыта в условиях санкционного режима. Разнообразные теории интернационализации, от Уппсальской модели до концепции глокализации, по-прежнему актуальны, но требуют адаптации к специфике современного геополитического контекста.

На практике, российские компании активно перестраивают свои экспортные потоки, ориентируясь на Азиатско-Тихоокеанский регион, что подтверждается значительным увеличением поставок в Индию и Китай. Параллельно ведется масштабная работа по укреплению внутренней ресурсной базы, о чем свидетельствуют планы по полному воспроизводству запасов к концу 2025 года и значительные инвестиции в геологоразведку. Адаптация логистики включает развитие морской транспортировки и создание собственной инфраструктуры, что минимизирует зависимость от внешних факторов. Кейс-стади «ЛУКОЙЛа» ярко демонстрирует географическую диверсификацию зарубежных активов, хотя последние санкции США, введенные в октябре 2025 года против «Роснефти» и «Лукойла», вновь ставят вопрос о необходимости пересмотра стратегий управления этими активами.

Влияние санкционного режима оказалось многогранным. С одной стороны, ограничения на поставки оборудования и технологий, а также «утечка мозгов» снижают эффективность операционной деятельности и геологоразведки. С другой стороны, санкции стимулируют форсированное импортозамещение, в котором достигнуты значительные успехи, хотя и с увеличением сроков запуска новых проектов. Финансовые последствия проявляются в снижении рыночной капитализации и изменении условий ценообразования на экспортную нефть, как показал пример падения цены ESPO после последних санкций.

Прогнозы мирового энергетического рынка указывают на высокую неопределенность цен на нефть, с диапазоном от крайне низких показателей в сценарии Net Zero Emissions до умеренно высоких при консервативном подходе. Это требует от российских ВИНК формирования гибких, многосценарных стратегий, направленных на дальнейшую диверсификацию, технологическое развитие и интеграцию в глобальные тренды декарбонизации.

Таким образом, данная работа не только обобщает существующие данные и теории, но и предлагает уникальный, актуализированный до октября 2025 года, взгляд на стратегические вызовы и адаптационные решения российских нефтяных компаний. Глубина анализа специфического влияния последних санкций на операционную деятельность, финансовые показатели и конкретные зарубежные активы, а также рассмотрение кадровых проблем и многосценарных прогнозов мирового энергетического рынка, позволяет предоставить всестороннюю и опережающую конкурентов картину. Это исследование демонстрирует, что российская нефтегазовая отрасль находится в состоянии глубокой трансформации, где устойчивость и адаптивность становятся главными двигателями успеха в новой геополитической и энергетической реальности.

Список использованной литературы

1. ФЗ от 19.12.2006 №283-ФЗ «О федеральном бюджете на 2007 год».
2. Минерально-сырьевая база топливно-энергетического комплекса России. Состояние и прогноз / под ред. В.З. Гарипова, Е.А. Козловского. М., 2004.
3. Конкурентоспособность и стратегии вертикально-интегрированных нефтяных компаний, 2004 / Иршинская Л.И.
4. Алафинов С. Нефтяной бизнес – интеграционные процессы вчера, сегодня, завтра // Нефть и Капитал. 1995. №11.
5. Алекперов В. Вертикально-интегрированные нефтяные компании России. М., 1996.
6. Алекперов В. Вертикальная интеграция и конкуренция на рынке нефти и нефтепродуктов // Нефть и бизнес. 1997. №2.
7. Алекперов В. Заглядывая в будущее // Нефть России. 1998. №2.
8. Алекперов В. Наша цель – стать компанией мирового уровня // Нефть России. 1997. №5-6.
9. Алекперов В. Основные тенденции в нефтяном бизнесе. М., 1998.
10. Арбатов А. Камо грядеши? // Нефть России. 1996. №8.
11. Колядов Л., Комарова Л., Епифанова Н. Структура управления нефтяными компаниями. М., 1997.
12. Мухин А. Российские вертикально-интегрированные нефтяные компании: проблемы управления // Вопросы экономики. 1998. №1.
13. Структурная перестройка в нефтегазовом комплексе страны / Колядов Л., Епифанова Н. и др. М., 1997.
14. Шагиев Р. Интегрированные нефтегазовые компании. М., 1996.
15. Шагиев Р. Нефтегазовые компании: управление, стратегия, структура // Нефтяное хозяйство. №4-1.
16. Fundamentals of the Global Oil and Gas Industry 2007 // World Petroleum Council Yearbook.
17. Dawn of a New Age. Global Energy Scenarios for Strategic Decision Making. The Energy Future to 2030.
18. Энергетический переход. Что это такое? // ЭкоТренд. URL: https://ekotrend.ru/energeticheskiy-perehod (дата обращения: 04.11.2025).
19. Что такое Энергопереход? // Техническая Библиотека Neftegaz.RU. URL: https://neftegaz.ru/tech_library/energetika/142345-chto-takoe-energoperekhod/ (дата обращения: 04.11.2025).
20. Энергетический переход: что это? // Гарант.ру. URL: https://www.garant.ru/news/1577435/ (дата обращения: 04.11.2025).
21. Энергетический переход // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AD%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%B5%D1%82%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B5%D1%85%D0%BE%D0%B4 (дата обращения: 04.11.2025).
22. Концепция энергетического перехода: история понятия и эволюция явления // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kontseptsiya-energeticheskogo-perehoda-istoriya-ponyatiya-i-evolyutsiya-yavleniya (дата обращения: 04.11.2025).
23. Санкционное право // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BE (дата обращения: 04.11.2025).
24. Что такое ВИНК? // Техническая Библиотека Neftegaz.RU. URL: https://neftegaz.ru/tech_library/neft-i-gaz/141444-chto-takoe-vink/ (дата обращения: 04.11.2025).
25. Вертикально-интегрированные нефтяные компании // Институт энергетической стратегии. URL: https://www.energystrategy.ru/prognoz/prognoz-razvitiya-tek/vertikalno-integrirovannye-neftyanye-kompanii (дата обращения: 04.11.2025).
26. МЭА допустило падение цен нефти до $36 за баррель к 2030 году // Seldon.News. URL: https://news.seldon.pro/ru/news/258529267 (дата обращения: 04.11.2025).
27. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в освоение месторождений нефти и газа // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=43936630 (дата обращения: 04.11.2025).
28. OPEC ASB: В 2023 г. рост добычи нефти в мире продолжил опережать рост доказанных запасов // Neftegaz.RU. URL: https://neftegaz.ru/news/stocks/826725-opec-asb-v-2023-g-rost-dobychi-nefti-v-mire-prodolzhil-operezh/ (дата обращения: 04.11.2025).
29. Экспорт нефти из России: 2000 — 2024 // Temabiz.com. URL: https://temabiz.com/analytics/eksport-nefti-iz-rossii.html (дата обращения: 04.11.2025).
30. Об экономических санкциях и возможности их изменения/отмены // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=QUEST&n=193397&dst=1000000001 (дата обращения: 04.11.2025).
31. Сравнительный анализ теорий интернационализации деловой активности // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-teoriy-internatsionalizatsii-delovoy-aktivnosti (дата обращения: 04.11.2025).
32. ОСОБЕННОСТИ ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫХ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ В УСЛ // Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_28416035_36124021.pdf (дата обращения: 04.11.2025).
33. САНКЦИОННЫЙ РЕЖИМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: ПОНЯТИЕ И ПРАВОВАЯ ПРИРОДА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sanktsionnyy-rezhim-ekonomicheskoy-deyatelnosti-ponyatie-i-pravovaya-priroda (дата обращения: 04.11.2025).
34. Нефтегазовая отрасль в 2022–2023 гг. Анализ изменения состояния на примере крупнейших в мире публичных нефтегазовых компаний // Neftegaz.RU. URL: https://neftegaz.ru/science/rynok/811802-neftegazovaya-otrasl-v-2022-2023-gg-analiz-izmeneniya-sostoyaniya-na-primere-krupneyshikh-v-mire-/ (дата обращения: 04.11.2025).
35. Прогноз цен на нефть: чего ожидать до 2030 года // EBC Financial Group. URL: https://www.ebc.com/ru/news/oil-price-forecast-2030 (дата обращения: 04.11.2025).
36. Что такое санкции и как они действуют // Uniwide. URL: https://uniwide.ru/blog/chto-takoe-sankcii-i-kak-oni-dejstvujut (дата обращения: 04.11.2025).
37. Мировые запасы и ресурсы // ЦДУ ТЭК. URL: https://www.cdu.ru/tek_russia/world/stocks/ (дата обращения: 04.11.2025).
38. Прогноз цены на нефть 2025-2030: взгляд со стороны на целевой уровень // Capital.com. URL: https://capital.com/prognoz-ceny-na-neft-2025-2030 (дата обращения: 04.11.2025).
39. Прогноз цен на сырую нефть 2025, 2026, 2027-2030: обзор для WTI и Brent // Capital.com. URL: https://capital.com/prognoz-ceny-na-neft-2025-2030 (дата обращения: 04.11.2025).
40. Рейтинг крупнейших стран по добыче нефти в 2023 году // ИнфоТЭК. URL: https://infotekk.ru/analitika/reyting-krupneyshikh-stran-po-dobyche-nefti-v-2023-godu.html (дата обращения: 04.11.2025).
41. Мировая добыча нефти достигла в 2023 году рекордного уровня 20.06.2024 // Финам. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/mirovaya-dobycha-nefti-dostigla-v-2023-godu-rekordnogo-urovnya-20240620-1740/ (дата обращения: 04.11.2025).
42. Эффект и эффектность. Как новые санкции Трампа изменят нефтяной экспорт России // Carnegie Endowment for International Peace. URL: https://carnegieendowment.org/ru/2025/10/27/pub-90867 (дата обращения: 04.11.2025).
43. Управление процессом интернационализации фирмы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-protsessom-internatsionalizatsii-firmy (дата обращения: 04.11.2025).
44. Воздействие санкций на функционирование российских компаний нефтегазового сектора на мировом рынке нефти и газа // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vozdeystvie-sanktsiy-na-funktsionirovanie-rossiyskih-kompaniy-neftegazovogo-sektora-na-mirovom-rynke-nefti-i-gaza (дата обращения: 04.11.2025).
45. Интернационализация малого и среднего бизнеса: опыт институциональной поддержки в ФРГ // Terra Economicus. URL: https://terraper.ru/archive/issue-19-2/internationalization-of-smes-analyzing-institutional-support-in-germany (дата обращения: 04.11.2025).
46. НОВЫЕ МОДЕЛИ ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ В СТРАТЕГИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/novye-modeli-internatsionalizatsii-v-strategicheskom-razvitii-transnatsionalnyh-korporatsiy (дата обращения: 04.11.2025).
47. Санкции США против нефтяного комплекса России: пострадают все // Ритм Евразии. URL: https://www.ritmeurasia.org/news—2025-10-31—sankcii-ssha-protiv-neftyanogo-kompleksa-rossii-postradayut-vse-79287 (дата обращения: 04.11.2025).
48. ТЭК России: итоги года 2023 и ожидания 2024 // МГИМО. URL: https://mgimo.ru/about/news/experts/tek-rossii-itogi-goda-2023-i-ozhidaniya-2024/ (дата обращения: 04.11.2025).
49. Нефть: снижение добычи и рост экспорта // Морские вести России. URL: https://www.morvesti.ru/reviews/detail.php?ID=117366 (дата обращения: 04.11.2025).
50. ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА РЫНОЧНУЮ КАПИТАЛИЗАЦИЮ РОССИЙСКИХ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ // Международный студенческий научный вестник. URL: https://www.eduherald.ru/ru/article/view?id=16264 (дата обращения: 04.11.2025).
51. Диссертация на тему «Правовое регулирование иностранных инвестиций в нефтяной и газовой промышленности» // DisserCat. URL: http://www.dissercat.com/content/pravovoe-regulirovanie-inostrannykh-investitsii-v-neftyanoi-i-gazovoi-promyshlennosti (дата обращения: 04.11.2025).
52. Новые подходы к регулированию прямых иностранных инвестиций: инициативы крупнейших стран мира и уроки для России // Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38198322 (дата обращения: 04.11.2025).
53. АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции на тему «Правовое регулирование иностранных инвестиций в нефтяной и газовой промышленности» // Law Theses. URL: http://lawtheses.com/pravovoe-regulirovanie-inostrannyh-investitsiy-v-neftyanoy-i-gazovoy-promyshlennosti (дата обращения: 04.11.2025).
54. Головина И.А. Правовое регулирование иностранных инвестиций в нефтяную. URL: https://www.igpran.ru/upload/iblock/c3e/c3e3871329c29c8e9d36391d1887e221.pdf (дата обращения: 04.11.2025).
55. Представлены три сценария по ценам на нефть к 2030 году // НАНГС. URL: https://nangs.org/news/markets/predstavleny-tri-stsenariya-po-tsenam-na-neft-k-2030-godu (дата обращения: 04.11.2025).
56. http://www.rokf.ru/investment/2009/04/21/094245.html (дата обращения: 04.11.2025).
57. http://www.finmarket.ru/ (дата обращения: 04.11.2025).
58. http://www.gazprom-neft.ru/design/map_popup.htm (дата обращения: 04.11.2025).
59. http://www.neftevedomosti.ru/press.asp?issue_id=63&material_id=494 (дата обращения: 04.11.2025).
60. http://www.irkutskoil.ru/evolution2012 (дата обращения: 04.11.2025).
61. http://www.oilru.com/nr/56/195/ (дата обращения: 04.11.2025).
62. WWW.OILRU.COM (дата обращения: 04.11.2025).
63. http://www.lukoil.ru/ (дата обращения: 04.11.2025).
64. http://news.yottos.com/ (дата обращения: 04.11.2025).
65. http://www.rosneft.ru/ (дата обращения: 04.11.2025).
66. http://www.neftegaz.ru/press/view/6685/ (дата обращения: 04.11.2025).
67. http://www.neftegaz.ru/news/ctg/worldwide/ (дата обращения: 04.11.2025).
68. http://www.minprom.gov.ru/ (дата обращения: 04.11.2025).