Потребительское кредитование в России (2020-2025): Актуальные проблемы, перспективы развития и стратегические рекомендации для ПАО «Банк ВТБ»

На фоне беспрецедентных макроэкономических и геополитических сдвигов, кардинально изменивших ландшафт российской экономики последних пяти лет, рынок потребительского кредитования превратился из стабильного драйвера роста в сложную, многогранную систему, требующую непрерывного анализа и адаптации. В 2024 году чистая прибыль российского банковского сектора достигла рекордных 3,3 трлн рублей, при этом доля прибыльных банков составила 90%, что свидетельствует о его устойчивости, но не отменяет глубоких структурных изменений. Именно в этих условиях, когда регуляторные ужесточения и технологические прорывы переплетаются с вызовами меняющегося потребительского поведения, исследование потребительского кредитования становится не просто актуальным, но и жизненно важным для стратегического развития ключевых игроков финансового рынка.

Настоящая дипломная работа посвящена углубленному анализу современного состояния российского рынка потребительского кредитования в период с 2020 по 2025 год, выявлению его ключевых проблем, оценке перспектив развития и разработке практических рекомендаций для одного из крупнейших участников — ПАО «Банк ВТБ». Цель работы заключается в формировании всеобъемлющего представления о механизмах функционирования потребительского кредитования в контексте текущих экономических реалий, с учетом исторического правопреемства ЗАО «ВТБ — 24», и предложении конкретных мер по повышению его эффективности и конкурентоспособности. В ходе исследования будут последовательно рассмотрены теоретические основы, динамика рынка, влияние макроэкономических и геополитических факторов, регуляторная среда, деятельность ВТБ в данном сегменте, а также перспективы развития с акцентом на цифровизацию и искусственный интеллект. Структура работы призвана обеспечить системность и глубину анализа, позволяя читателю последовательно погружаться в каждый аспект исследуемой проблематики.

Теоретические основы и сущность потребительского кредитования

Погружение в мир потребительского кредитования неизбежно начинается с его фундаментальных основ. Это не просто инструмент финансирования, а сложная экономическая категория, эволюция которой отражает развитие общества и финансовых систем. Прежде чем приступить к анализу текущих тенденций и проблем, важно четко определить, что представляет собой потребительский кредит, каковы его функции и как он трансформировался на протяжении истории, ведь без понимания этих базовых концепций невозможно адекватно оценить современные вызовы и перспективы.

Понятие, сущность и классификация потребительского кредитования

В основе любого финансового взаимодействия лежит его правовая дефиниция. Согласно Федеральному закону «О потребительском кредите (займе)», потребительский кредит представляет собой денежные средства, которые кредитор предоставляет заемщику на основании кредитного договора для целей, не связанных с предпринимательской деятельностью. Эта формулировка четко отграничивает потребительское кредитование от корпоративного и других видов финансирования, подчеркивая его направленность на удовлетворение личных потребностей граждан.

Сущность потребительского кредитования многогранна. Для заемщика это инструмент повышения текущего уровня потребления, возможность приобрести необходимые товары или услуги, не дожидаясь накопления собственных средств. Для кредитора — способ получения прибыли за счет начисления процентов, а также расширения клиентской базы и укрепления позиций на рынке. В масштабах национальной экономики потребительское кредитование стимулирует спрос, поддерживает производство и торговлю, способствуя экономическому росту. Однако оно также является фактором дополнительной волатильности потребления, поскольку увеличение потребления в год взятия кредита сменяется статистически заметным снижением в последующие два года, нивелирующим около половины первоначального эффекта. Более того, дополнительное потребление за счет кредитов в краткосрочном периоде изменяет структуру цен, увеличивая долю услуг, непродовольственных товаров и алкоголя.

И что из этого следует? Хотя потребительский кредит способствует росту экономики, он также создает риски для стабильности потребления и может искажать структуру цен, что требует внимательного мониторинга со стороны регуляторов.

Классификация потребительских кредитов достаточно обширна и может осуществляться по различным критериям:

• По целевому назначению:
  • Целевые кредиты: Выдаются на конкретные цели, такие как покупка автомобиля (автокредит), жилья (ипотека), получение образования. Они, как правило, имеют более низкие процентные ставки, поскольку банк минимизирует риски за счет обеспечения или контроля за использованием средств.
  • Нецелевые кредиты (кредиты наличными): Предоставляются без указания конкретной цели, что дает заемщику большую свободу, но часто сопряжено с более высокими ставками из-за повышенного риска для банка.
• По форме обеспечения:
  • Обеспеченные кредиты: Требуют залога (например, автомобиль, недвижимость) или поручительства.
  • Необеспеченные кредиты: Выдаются без залога, на основе кредитоспособности заемщика (основной вид потребительских кредитов).
• По способу выдачи:
  • Единовременные: Вся сумма выдается сразу.
  • Возобновляемые (кредитные карты, овердрафты): Заемщик может использовать средства в пределах установленного лимита, погашая и вновь используя их.
• По сроку: Краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).
• По типу заемщика: Физические лица (наиболее распространенный), индивидуальные предприниматели (в случае, если кредит не связан с предпринимательской деятельностью).

В международной практике эти базовые классификации также широко применяются, хотя могут иметь свои нюансы в зависимости от национального законодательства и особенностей финансового рынка.

Исторические аспекты развития потребительского кредитования в России и зарубежных странах

История потребительского кредитования уходит корнями в глубокое прошлое, но его массовое распространение как феномена современного финансового рынка началось значительно позже, особенно в России.

В западных странах, таких как Великобритания и США, потребительское кредитование стало активно развиваться в середине XX века. Так, в 1950-е годы английские банки начали внедрять систему потребительских кредитов через кредитные карточки, что стало прообразом современного розничного банкинга. Это позволило значительно упростить процесс получения небольших займов и стимулировало потребительский спрос в послевоенные годы.

В США же к нашему времени широко применяется концепция «автоматически возобновляемого кредита». Это инновационная система, представляющая собой органичное сочетание текущих счетов с продажами в рассрочку. Суть ее заключается в том, что банки, опираясь на детальный анализ платежеспособности заемщика, самостоятельно определяют максимальную сумму кредита, доступную клиенту. Эта сумма не является фиксированной, а динамически пересматривается, что дает клиенту гибкость в управлении своими финансами и одновременно позволяет банку эффективно управлять рисками. Такая модель демонстрирует высокий уровень развития технологий оценки кредитоспособности и интеграции банковских продуктов.

Для России путь к массовому потребительскому кредитованию был более длительным. Оно начало активно развиваться лишь с начала 2000-х годов, после становления рыночной экономики и формирования соответствующей законодательной базы. До этого момента, в советский период, кредитование населения было крайне ограничено и носило преимущественно социальный характер. Становление рынка в 2000-х годах сопровождалось быстрым ростом числа банков и микрофинансовых организаций, а также внедрением новых продуктов, которые часто заимствовались из зарубежного опыта. Экономисты и банкиры активно изучали и адаптировали наработки западных банковских систем в области скоринга, продуктовой линейки и управления рисками. Однако, как показал дальнейший опыт, простое копирование не всегда приводило к желаемым результатам, поскольку российская экономика и потребительское поведение имели свои уникальные особенности, требующие специфических подходов.

Какой важный нюанс здесь упускается? Несмотря на активное заимствование западных моделей, успех российского потребительского кредитования во многом зависел от способности банков адаптировать эти модели к уникальным особенностям местной экономики и менталитета потребителей, формируя собственные, эффективные подходы.

Таким образом, исторический экскурс показывает, что потребительское кредитование — это не статичный, а постоянно развивающийся феномен, который чутко реагирует на экономические, социальные и технологические изменения, адаптируясь к ним и формируя новые реалии финансового рынка.

Современное состояние и макроэкономические факторы российского рынка потребительского кредитования (2020-2025 гг.)

Период с 2020 по 2025 год оказался для российского рынка потребительского кредитования настоящим «горнилом испытаний». От пандемийных локдаунов до геополитических потрясений и беспрецедентного санкционного давления — каждый год приносил новые вызовы, заставляя рынок адаптироваться, а регулятора – перестраивать свою политику. Понимание этой динамики невозможно без глубокого анализа статистических данных и макроэкономических факторов, формирующих контуры кредитного ландшафта.

Динамика и структура российского рынка потребительского кредитования

После первоначального спада в 2020 году российская экономика продемонстрировала уверенное восстановление, что напрямую отразилось на рынке потребительского кредитования. По итогам 2025 года прогнозируемый темп роста ВВП составит 2,8%, а реальных располагаемых доходов населения — впечатляющие 5,3%. Эти показатели, безусловно, стимулируют потребительский спрос и, как следствие, кредитную активность.

Однако путь к восстановлению был извилист.

Показатель	2023 год	2024 год	Прогноз 2025 год
Рост розничной торговли	6,4%	7,5%	4,2%
Инфляция (по итогам года)	7,42%	4,0–4,5%	Около 4%
Отношение совокупного кредитного портфеля к ВВП	64,5%	66,2%	N/A

Таблица 1: Динамика ключевых экономических показателей России (2023-2025 гг.)

Как видно из таблицы, розничная торговля показала активный рост, достигнув 7,5% в 2024 году, хотя в 2025 году ожидается некоторое замедление до 4,2%. Инфляция, после пикового значения в 7,42% в 2023 году, демонстрирует тенденцию к снижению, что является результатом жесткой денежно-кредитной политики Банка России.

Отношение совокупного кредитного портфеля к ВВП превышало 50% на протяжении последних шести лет, достигнув более 60% в 2020 году и 64,5% на конец 2023 года, с прогнозом 66,2% на конец 2024 года. Это подчеркивает фундаментальную роль кредитования как ключевого драйвера экономики. Тем не менее, в 2025 году ожидается сокращение объема портфеля необеспеченного потребительского кредитования на 5% из-за ужесточения макропруденциального регулирования. Темпы роста кредитования крупного бизнеса и МСБ также замедлятся до 10% и 13% соответственно, что связано с высокими ставками, регуляторными мерами и уменьшением господдержки.

Важно отметить, что потребительское кредитование в России выступает фактором дополнительной волатильности потребления. При росте доходов домохозяйства активнее берут кредиты, но увеличение потребления в год их взятия сменяется статистически заметным снижением в последующие два года.

И что из этого следует? Для банков это означает необходимость более тщательной оценки долгосрочных рисков заемщиков и разработки продуктов, способных сглаживать эти колебания, чтобы поддерживать стабильность кредитного портфеля.

Влияние макроэкономических факторов на рынок

Рынок потребительского кредитования чутко реагирует на изменения в макроэкономической среде. Рассмотрим ключевые факторы:

• Рост ВВП и реальных располагаемых доходов: Ожидаемый рост ВВП на 2,8% и реальных располагаемых доходов населения на 5,3% по итогам 2025 года создают благоприятную почву для увеличения спроса на кредиты. Высокие доходы и прибыль компаний и населения позволяли продолжать наращивать привлечение кредитов, несмотря на высокие процентные ставки в 2024 году. Чистая прибыль компаний в 2024 году увеличилась на 24,1%, а рост реальных располагаемых доходов населения составил 4,6%.
• Бюджетные расходы: Расходы федерального бюджета России, составившие 32,4 трлн рублей в 2023 году и 36,6 трлн рублей в 2024 году, включая выплаты населению, существенно увеличили потребительский спрос. Это, в свою очередь, стимулировало рост розничной торговли и кредитования.
• Денежно-кредитная политика Банка России: В 3 квартале 2023 года Банк России перешел к жесткой денежно-кредитной политике, несколько раз повысив ключевую ставку с 7,5% до 15%, а максимальное значение ключевой ставки в 2024 году достигало 16%. Эта политика, направленная на снижение концентрации кредитных рисков и охлаждение потребительского спроса, продолжит оказывать давление на динамику рынка в 2025 году. Высокие ставки затрудняют доступ потребителей к кредитам и повышают стоимость обслуживания долга.
• Макропруденциальное регулирование: В 2024 году Банк России дважды повышал макропруденциальные надбавки по необеспеченным потребительским кредитам и ужесточал макропруденциальные лимиты (МПЛ). Эти меры способствовали улучшению структуры потребительского кредитования, снизив долю кредитов с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 50% до 22% во втором квартале 2025 года (с 32% во втором квартале 2024 года).

Геополитические факторы и санкционный режим

Современный российский финансовый рынок неразрывно связан с геополитическим контекстом. Санкционный режим и общая международная напряженность являются одними из наиболее значимых ограничительных факторов для российской экономики и денежно-кредитной политики.

• Ограничение доступа к международным рынкам капитала: Санкции существенно ограничили возможности российских банков и компаний по привлечению внешнего финансирования, что привело к удорожанию заимствований и необходимости поиска внутренних источников капитала.
• Удорожание импорта и перестройка логистических цепочек: Ограничения на импорт технологий и компонентов, а также необходимость перестройки логистических маршрутов, привели к росту издержек для компаний. Это, в свою очередь, отразилось на ценах для конечного потребителя и уровне инфляции.
• Влияние на обменный курс рубля и инфляцию: Геополитическая неопределенность и санкционное давление влияют на волатильность обменного курса рубля, что напрямую сказывается на инфляционных ожиданиях и ценовой стабильности.
• Потребительский оптимизм и замещение ниш: Парадоксально, но в условиях ухода ряда зарубежных компаний с российского рынка наблюдался потребительский оптимизм и стремление отечественных компаний занять освободившиеся ниши. Индекс потребительской уверенности в России в IV квартале 2023 года достиг 7% (по сравнению с -15% в IV квартале 2022 года), продолжив рост до +10% в первом полугодии 2024 года. Это демонстрирует способность экономики к адаптации и переориентации, хотя и сопряжено с новыми рисками и возможностями.

Таким образом, период 2020-2025 годов стал временем фундаментальных изменений для российского рынка потребительского кредитования. Сочетание внутренних макроэкономических тенденций, жесткой политики Банка России и внешних геополитических факторов формирует сложную, но динамичную среду, требующую от участников рынка гибкости и стратегического мышления.

Проблемы и риски в современном российском потребительском кредитовании

В условиях турбулентности, характерной для последних лет, российский рынок потребительского кредитования столкнулся с рядом серьезных вызовов. Эти проблемы и риски не просто угрожают стабильности отдельных банков, но и ставят под вопрос устойчивость всей финансовой системы, требуя комплексных решений как от регулятора, так и от самих участников рынка.

Долговая нагрузка населения и качество кредитного портфеля

Одна из наиболее острых и обсуждаемых проблем — это растущая долговая нагрузка населения и, как следствие, ухудшение качества кредитного портфеля банков. Несмотря на все усилия регулятора, проблема закредитованности остается актуальной.

Исторически высокая зависимость рынка от инфляции и ключевой ставки лишь усугубляет ситуацию. Когда ставки растут, стоимость обслуживания долга увеличивается, что может привести к росту просроченной задолженности. По итогам 2024 года доля просроченной задолженности (NPL) по необеспеченным потребительским кредитам в России снизилась до 7,1% (с 7,8% на конец 2023 года), что, казалось бы, выглядит позитивно. Однако это снижение во многом является результатом ужесточения макропруденциального регулирования, которое ограничило выдачу новых высокорисковых кредитов.

Банк России активно применяет показатель долговой нагрузки (ПДН) для оценки кредитоспособности заемщиков. Показатель ПДН по новым кредитам с ПДН более 80% снизился до 25% в IV квартале 2024 года (с 36% в IV квартале 2023 года). Это свидетельствует об эффективности мер регулятора по снижению доли высокорисковых кредитов, однако проблема высокой долговой нагрузки в целом по портфелю остается.

Показатель	Конец 2023 года	Конец 2024 года	Прогноз/Факт (2025 год)
Доля NPL по необеспеченным потребительским кредитам	7,8%	7,1%	N/A
ПДН > 80% по новым кредитам (IV квартал)	36%	25%	N/A
Средневзвешенная ставка по необеспеченным потребкредитам	20-25%	20-25%	25-30% (1 пол. 2025)

Таблица 2: Динамика показателей долговой нагрузки и качества портфеля (2023-2024 гг.)

Высокие процентные ставки, которые в первой половине 2025 года колебались в диапазоне 25-30% годовых по необеспеченным потребительским кредитам, делают кредиты менее доступными для значительной части населения и увеличивают риски невозврата.

Регуляторные риски и ограничения

Банк России, осознавая риски, связанные с бесконтрольным ростом потребительского кредитования, предпринял ряд жестких регуляторных мер.

• Макропруденциальные надбавки и лимиты (МПЛ): Повышение макропруденциальных надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным кредитам, а также ужесточение МПЛ, привели к сокращению потребительского кредитования. Во втором полугодии 2024 года объем выдач необеспеченных потребительских кредитов сократился на 15% по сравнению с первым полугодием. Эти меры, по оценкам аналитиков Банка России, оказывают более таргетированное и прямое влияние на ограничение роста кредитования в отдельных сегментах, чем изменение ключевой ставки, целенаправленно снижая долю высокорисковых кредитов.
• Расширение сферы регулирования: С 1 июля 2024 года впервые были установлены макропруденциальные надбавки по автокредитам и нецелевым потребительским кредитам под залог автомототранспортных средств, что связано со значительным ухудшением стандартов в этом сегменте.
• Ужесточение требований к заемщикам: В целом, ужесточение требований к заемщикам со стороны банков (вынужденных соответствовать новым регуляторным стандартам) затрудняет доступ потребителей к кредитам, особенно для категорий с высоким ПДН или нестабильными доходами.

Эти меры, хотя и направлены на поддержание устойчивости банковского сектора, создают для банков дополнительные операционные и стратегические вызовы, требуя пересмотра кредитной политики и продуктовой линейки.

Какой важный нюанс здесь упускается? Несмотря на очевидные преимущества регуляторных мер для стабилизации рынка, они также могут непреднамеренно ограничивать доступ к кредитам для определенных категорий добросовестных заемщиков, что требует от банков поиска баланса между управлением рисками и удовлетворением потребностей рынка.

Риски кибербезопасности и устаревшие подходы к риск-менеджменту

В эпоху тотальной цифровизации, когда более 70% заявок на кредиты подаются онлайн, а доля полностью дистанционных выдач достигает 40%, на первый план выходят риски кибербезопасности. Мошенничество с использованием персональных данных, фишинговые атаки, утечки информации — все это представляет серьезную угрозу как для банков, так и для их клиентов.

Помимо киберугроз, российский финансовый сектор сталкивается с проблемой недостаточной зрелости систем управления финансовыми рисками. Исторически, использование систем управления рисками в организациях России было незначительным, что обусловлено несколькими факторами:

• Устаревшие подходы: Многие компании продолжают использовать устаревшие методологии, не соответствующие динамике современных рисков. Исследования показывают, что уровень зрелости систем управления финансовыми рисками в российских организациях остается ниже среднего, с недостаточной интеграцией в стратегическое планирование и использованием устаревших методологий примерно в 40% компаний.
• Недостаточная квалификация персонала: Отсутствие высококвалифицированных специалистов в области риск-менеджмента, способных работать с современными аналитическими инструментами и моделями.
• Слабая осведомленность: Недостаточное понимание руководством компаний важности интегрированного риск-менеджмента и его роли в стратегическом планировании.
• Отсутствие надлежащего нормативно-правового обеспечения: Несмотря на усилия регулятора, до недавнего времени отсутствовала комплексная и детальная нормативная база, стимулирующая внедрение передовых практик риск-менеджмента на микроуровне.

В условиях экономической неопределенности и быстрого развития цифровых технологий, рынок потребительского кредитования остро нуждается в диверсификации кредитных продуктов, усилении мер безопасности и повышении гибкости условий. Это требует не только модернизации технологической инфраструктуры, но и кардинального пересмотра подходов к управлению рисками, их интеграции во все бизнес-процессы банка. Может ли текущая система риск-менеджмента адекватно реагировать на все эти новые вызовы или же требуется ее полное переосмысление?

Деятельность ПАО «Банк ВТБ» в сегменте потребительского кредитования (2020-2025 гг.)

ПАО «Банк ВТБ», являясь одним из столпов российской финансовой системы, играет ключевую роль на рынке потребительского кредитования. Анализ его деятельности за последние пять лет позволяет оценить, как банк адаптируется к меняющимся условиям, какие продукты предлагает и какие финансовые результаты демонстрирует в этом непростом сегменте. Важно также помнить о правопреемственности ЗАО «ВТБ — 24», чей опыт и наработки были интегрированы в современную структуру ВТБ.

Обзор продуктовой линейки и условий потребительского кредитования ВТБ

ВТБ предлагает широкий спектр потребительских кредитов, стремясь удовлетворить разнообразные потребности клиентов. По состоянию на июль 2025 года, продуктовая линейка включает четыре основных вида:

1. Кредит наличными: Это классический нецелевой продукт, предоставляющий заемщику полную свободу использования средств.
   • Сумма: от 30 000 ₽ до 7 млн ₽.
   • Срок: от 6 до 84 месяцев.
   • Процентная ставка: Зависит от суммы и выбранных опций. С услугой «Ваша низкая ставка» варьируется от 19,7% до 31,1% годовых. Для сумм от 1 млн ₽ действует минимальная ставка в 17,8%.
2. Кредит «0 визитов»: Продукт, ориентированный на цифровизацию и удобство, позволяющий оформить кредит полностью онлайн.
   • Сумма: от 30 000 ₽ до 3 млн ₽.
   • Оформление: Онлайн, деньги зачисляются на доставленную на дом карту.
3. Кредит под залог автомобиля: Целевой кредит, предоставляющий более крупные суммы при наличии обеспечения.
   • Сумма: от 30 000 ₽ до 40 млн ₽.
   • Срок: до 84 месяцев.
   • Особенность: Автомобиль остается в пользовании заемщика, что является значительным преимуществом.
4. Кредит на рефинансирование: Продукт для оптимизации кредитной нагрузки, позволяющий объединить несколько кредитов в один с потенциально более выгодными условиями.

ВТБ также предлагает дополнительные опции, повышающие привлекательность кредитов и обеспечивающие финансовую гибкость для заемщиков, такие как «Льготный платеж» и кредитные каникулы, доступные бесплатно. Минимальная ставка по потребительским кредитам ВТБ составляет от 19,7% годовых, а максимальная — до 45,8%. В марте 2025 года банк даже снизил минимальные ставки по кредитам наличными на 0,5 процентного пункта до 20,1%, реагируя на рыночные условия.

Анализ финансово-экономических показателей ВТБ в сегменте потребительского кредитования

Деятельность ВТБ в сегменте потребительского кредитования является значимой частью общих финансовых результатов группы.

Показатель	2023 год	2024 год	Янв-май 2025 год	Прогноз 2025 год
Чистая прибыль группы ВТБ	432 млрд ₽	551,4 млрд ₽	233,6 млрд ₽	500 млрд ₽
Совокупный кредитный портфель (до вычета резервов)	N/A	23,8 трлн ₽	N/A	N/A
Объем кредитов физическим лицам	N/A	7,8 трлн ₽	7,6 трлн ₽ (-3,6%)	N/A
Доля неработающих кредитов (NPLs)	N/A	N/A	4% (на 31 мая)	N/A
Чистый процентный доход	N/A	N/A	110,1 млрд ₽ (-54,9% г/г)	N/A
Рентабельность капитала (ROE)	N/A	N/A	20,3%	17%
Коэффициент Cost/Income	N/A	N/A	N/A	40-45%
Стоимость риска	N/A	N/A	N/A	~1%

Таблица 3: Финансово-экономические показатели группы ВТБ (2023-2025 гг.)

Группа ВТБ по итогам 2024 года увеличила чистую прибыль до 551,4 млрд рублей, что на 27,6% превышает показатель 2023 года. Совокупный кредитный портфель группы до вычета резервов в 2024 году достиг 23,8 трлн рублей, увеличившись на 13,2%. Объем кредитов физическим лицам за 2024 год вырос на 12,1% до 7,8 трлн рублей. Однако за январь-май 2025 года розничный кредитный портфель ВТБ уменьшился на 3,6% до 7,6 трлн рублей, а объем кредитов физическим лицам сократился на 4,2% с начала 2025 года. Эти данные подтверждают общий тренд на замедление роста рынка потребительского кредитования под воздействием регуляторных мер и высоких ставок.

Несмотря на это, банк демонстрирует высокую рентабельность капитала (20,3% за январь-май 2025 года) и сохраняет контроль над качеством активов: доля неработающих кредитов (NPLs) на 31 мая 2025 года составила 4%. Чистый процентный доход ВТБ за первые 5 месяцев 2025 года снизился на 54,9% г/г до 110,1 млрд рублей, что является следствием ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее, ВТБ прогнозирует чистую прибыль в 2025 году на уровне 500 млрд рублей и рентабельность капитала 17%, ожидая рост чистой процентной маржи до 1,5% за 2025 год и до 2% к концу года.

В кредитном портфеле индивидуальных клиентов ВТБ преобладает ипотека (более 4 трлн рублей на конец второго квартала 2025 года) и потребительские кредиты (около 2 трлн рублей), что указывает на сбалансированность розничного бизнеса.

Кредитная политика ВТБ и ее адаптация к рыночным условиям

Кредитная политика ВТБ демонстрирует адаптивность к динамично меняющимся рыночным условиям и регуляторным требованиям. Банк активно корректирует свои стратегии, исходя из прогнозов и текущей ситуации.

ВТБ ожидает, что рынок потребительского кредитования продолжит падение в 2025 году, прогнозируя сокращение продаж кредитов наличными максимум до 3,8 трлн рублей, что на треть меньше, чем в 2024 году. Общий прогноз ВТБ на 2025 год по продажам розничных кредитов составляет 9,5 трлн рублей, что станет максимальным снижением за последние годы. Эти ожидания вынуждают банк более тщательно подходить к оценке заемщиков и управлению рисками.

Исторически, до объединения с ВТБ, система управления кредитными рисками в ВТБ24 характеризовалась низким уровнем просроченных ссуд, что свидетельствует о накопленном опыте и компетенциях в этой области. Современный ВТБ продолжает придерживаться консервативного подхода, рекомендуя проводить тщательную оценку платежеспособности заемщиков.

В условиях ужесточения макропруденциального регулирования и высоких процентных ставок, ВТБ, как и другие крупные банки, вынужден фокусироваться на поддержании качества портфеля и повышении операционной эффективности. Банк планирует сдерживать коэффициент Cost/Income (отношение расходов к доходам) на уровне 40–45% и прогнозирует стоимость риска около 1%, что свидетельствует о стремлении к оптимизации издержек и жесткому контролю над рисками.

Таким образом, ВТБ демонстрирует устойчивость и способность к адаптации, несмотря на существенные вызовы на рынке потребительского кредитования. Его кредитная политика направлена на сбалансированный рост, поддержание высокого качества портфеля и эффективное управление рисками, что является залогом успешной деятельности в условиях меняющегося финансового ландшафта.

Законодательное и нормативное регулирование потребительского кредитования и его эффективность

В современном мире финансовый рынок немыслим без четкой и постоянно обновляющейся регуляторной базы. Российское потребительское кредитование, в частности, стало объектом пристального внимания со стороны законодателя и Центрального банка, что привело к ряду знаковых инициатив, направленных на защиту потребителей и стабилизацию рынка.

Ключевые законодательные изменения и инициативы (2024-2025 гг.)

Последние годы ознаменовались появлением нескольких фундаментальных законодательных нововведений, призванных повысить прозрачность рынка потребительского кредитования и защитить граждан от мошенничества и чрезмерной долговой нагрузки.

Одним из наиболее значимых инструментов, внедренных в 2025 году, стал механизм самозапрета на кредиты. Согласно Федеральному закону от 26 февраля 2024 г. № 31-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О кредитных историях» и Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)», с 1 марта 2025 года граждане получили возможность установить такой запрет через портал Госуслуг, а с 1 сентября эта опция будет доступна и через МФЦ. Эта мера является мощным инструментом защиты от мошенников, которые нередко оформляют кредиты на чужое имя, а также помогает людям, склонным к необдуманным заимствованиям, контролировать свою долговую нагрузку.

Еще одной важной инициативой стал период «охлаждения» для потребительских кредитов и займов, который начнет действовать с 1 сентября 2025 года (Федеральный закон от 13 февраля 2025 г. № 9-ФЗ). Этот механизм предусматривает, что:

• Для кредитов и займов на сумму от 50 тыс. до 200 тыс. рублей средства будут доступны через 4 часа после подписания договора.
• Для сумм свыше 200 тыс. рублей — через 48 часов.

В течение этого периода заемщик имеет полное право отказаться от заемных денег без каких-либо штрафных санкций. Важно отметить, что этот «период охлаждения» не распространяется на кредиты и займы до 50 тыс. рублей, а также на ипотечные, образовательные кредиты и автокредиты, если деньги перечисляются юридическому лицу-продавцу автомобиля. Эти исключения призваны сохранить оперативность сделок, где скорость получения средств критически важна.

Федеральный закон от 13 февраля 2025 г. № 9-ФЗ также заложил механизм «регуляторных преференций» для кредитных организаций, демонстрирующих высокую зрелость с точки зрения защиты клиентов. Это стимулирует банки к внедрению более совершенных систем предотвращения заключения договоров без добровольного согласия клиента или при согласии, полученном обманом.

Роль Банка России в регулировании рынка

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в формировании стабильной и безопасной среды на рынке потребительского кредитования, активно используя как прямые, так и косвенные инструменты регулирования.

Макропруденциальные меры: Банк России целенаправленно применяет макропруденциальные меры для сдерживания роста кредитования, которые, как отмечают аналитики ЦБ, оказывают большее и более таргетированное влияние на деятельность банков, чем повышение ключевой ставки. К таким мерам относятся:

• Макропруденциальные лимиты (МПЛ): С 1 апреля 2025 года Банк России получил полномочия вводить МПЛ по наиболее рискованным типам кредитов. Эти лимиты ограничивают долю высокорисковых кредитов в портфелях банков, тем самым снижая системные риски.
• Надбавки к коэффициентам риска: Установлены надбавки к коэффициентам риска по кредитам заемщиков с повышенным уровнем долговой нагрузки. Эти надбавки заставляют банки резервировать больше капитала под более рискованные кредиты, что делает выдачу таких займов менее выгодной.

Эффективность этих мер подтверждается статистикой: доля кредитов с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 50% снизилась до 22% во втором квартале 2025 года с 32% во втором квартале 2024 года, что свидетельствует об улучшении структуры потребительского кредитования и снижении рисков.

Гибкость регулирования в условиях высоких ставок: Банк России демонстрирует гибкость, адаптируя свои меры к текущей экономической ситуации. Например:

• С 2 декабря 2024 года были снижены макропруденциальные надбавки по необеспеченным потребительским кредитам с полной стоимостью кредита (ПСК) от 30% до 60% годовых. Это позволило банкам предоставлять кредиты в условиях высоких процентных ставок без дополнительной нагрузки на капитал, что поддерживает кредитование в определенных сегментах.
• С 1 сентября 2025 года снижены макропруденциальные надбавки по необеспеченным потребительским кредитам с ПСК менее 60% годовых. Это решение было принято в связи с сокращением долга по таким кредитам, что сделало нецелесообразным сохранение ускоренного накопления макропруденциального буфера.

Критерии оценки эффективности защиты клиентов: Банк России установил четкие критерии для оценки эффективности мер кредитных организаций по предупреждению заключения договоров потребительского кредита без добровольного согласия клиента или при согласии, полученном обманом. Эти критерии включают дисциплину исполнения предписаний регулятора, фактическую результативность (недопущение неоднократных случаев без согласия клиента) и устойчивость практик. Такой подход стимулирует банки к проактивному внедрению систем защиты клиентов.

В целом, законодательное и нормативное регулирование российского рынка потребительского кредитования за последние годы значительно эволюционировало, став более адресным и эффективным. Комплекс мер, от самозапрета до макропруденциальных лимитов, направлен на создание более сбалансированного и безопасного рынка, хотя и требует от банков постоянной адаптации и совершенствования своих внутренних процессов.

Перспективы развития и инновации в потребительском кредитовании России до 2030 года

Российский рынок потребительского кредитования стоит на пороге значительных трансформаций. Необходимость адаптации к новым макроэкономическим условиям, жесткому регулированию и меняющимся запросам потребителей подталкивает к активному внедрению инноваций. Ключевыми драйверами развития до 2030 года станут цифровизация, искусственный интеллект и формирование финансовых экосистем, обеспечивающих стабильность и гибкость.

Цифровизация и развитие финансовых экосистем

Цифровизация уже сегодня оказывает колоссальное влияние на процесс кредитования, превращая некогда трудоемкую процедуру в быстрый и удобный сервис. По данным 2024 года, более 70% заявок на потребительские кредиты подаются онлайн, а доля полностью дистанционных выдач достигает 40%, сокращая время одобрения кредита до нескольких минут. Эта тенденция будет только усиливаться.

В контексте развития до 2030 года, цифровые платформы и экосистемы станут основой экономики будущего и нового технологического уклада. Активное обсуждение их развития ведется в рамках государственной программы «Цифровая экономика Российской Федерации», которая будет дополнена до 2030 года. Цель – создание глобально конкурентоспособных российских экосистем, интегрирующих финансовые и нефинансовые услуги. Для банков это означает необходимость развития API-банкинга и платформенных решений, позволяющих бесшовно интегрировать финансовые услуги в сторонние экосистемы (например, маркетплейсы, сервисы доставки, платформы такси). Это позволит банкам расширить каналы дистрибуции, привлечь новых клиентов и предложить им персонализированные финансовые продукты в момент возникновения потребности.

Показатель	Значение
Доля онлайн-заявок на кредиты	>70%
Доля полностью дистанционных выдач	40%
Сокращение времени одобрения кредита	До минут

Таблица 4: Влияние цифровизации на потребительское кредитование (2024 год)

Применение искусственного интеллекта и Big Data

Искусственный интеллект (ИИ) является еще одним мощнейшим катализатором трансформации финансового рынка. Россия не только не отстает, но и опережает многие страны в этом направлении: более 95% отечественных компаний финансового сектора задействуют машинный разум в своей работе. Национальная стратегия развития искусственного интеллекта на период до 2030 года закладывает основу для дальнейшего прогресса.

ИИ активно применяется на финансовом рынке России для решения широкого спектра задач:

• Прогнозирование рисков: ИИ-модели способны анализировать огромные массивы данных для более точной оценки кредитоспособности заемщиков, прогнозирования дефолтов и выявления потенциально проблемных кредитов.
• Обнаружение мошенничества (антифрод): Системы ИИ эффективно выявляют аномалии в транзакциях и поведении клиентов, предотвращая мошеннические операции в реальном времени.
• Персонализация предложений: Используя машинное обучение и Big Data, банки могут предлагать клиентам индивидуализированные кредитные продукты, адаптированные под их потребности и финансовые возможности.
• Управление клиентским опытом: Чат-боты и голосовые ассистенты, работающие на базе ИИ, значительно улучшают качество обслуживания, обрабатывая до 60-70% обращений в ведущих российских банках. Россия не отстает от мировых трендов в сфере развития чат-ботов.
• Оптимизация операционной деятельности: ИИ автоматизирует рутинные процессы, сокращая операционные издержки и повышая скорость работы.

Компании задействуют весь спектр технологий ИИ, включая машинное обучение (ML), компьютерное зрение (CV), обработку естественного языка (NLP), генеративный ИИ (GenAI) и большие языковые модели (LLM). В российских банках ИИ используется для автоматизации скоринга, персонализации предложений, управления клиентским опытом и предотвращения мошенничества. К 2030 году прогнозируется развитие сильного ИИ, который по возможностям будет равен человеческому, способному понимать все аспекты человеческих мыслей и эмоций, что открывает поистине революционные перспективы.

Адаптация международного опыта управления рисками

Хотя российские банки активно внедряют инновации, в области предиктивной аналитики и риск-менеджмента международный опыт опережает Россию на 2–3 года, особенно в сегментах, требующих глубокой интеграции с операционными процессами. Адаптация лучших мировых практик имеет решающее значение для повышения устойчивости и эффективности российского потребительского кредитования.

Международная практика управления рисками финансовых организаций широко использует интегрированную модель COSO II ERM (Enterprise Risk Management – Integrated Framework). Согласно стандарту COSO, процедура управления рисками включает:

1. Анализ и формализацию целей.
2. Выявление и идентификацию рисков.
3. Оценку рисков.
4. Реагирование на риск (избегание, принятие, снижение, передача).
5. Выбор инструментов управления риском.
6. Организацию связи и отчетности.
7. Мониторинг и пересмотр.

Помимо COSO, среди наиболее известных и широко применяемых зарубежных стандартов управления рисками выделяют ISO 31000 (Международный стандарт по управлению рисками) и рамки, разработанные FERMA (Федерация европейских ассоциаций по управлению рисками).

Адаптация этих зарубежных практик к специфике российских компаний является актуальной задачей. Она предполагает не только внедрение методологий, но и развитие корпоративной культуры риск-менеджмента, повышение квалификации персонала и интеграцию систем управления рисками во все уровни принятия решений. Это позволит российским банкам, включая ВТБ, более эффективно управлять кредитными, процентными, операционными и киберрисками в условиях возрастающей сложности финансовой среды.

Таким образом, до 2030 года российский рынок потребительского кредитования будет характеризоваться активным внедрением цифровых технологий, широким использованием искусственного интеллекта для персонализации и риск-менеджмента, а также постоянной адаптацией лучших международных практик для достижения большей стабильности и конкурентоспособности.

Практические рекомендации для повышения эффективности потребительского кредитования в ПАО «Банк ВТБ»

Для ПАО «Банк ВТБ» в условиях динамично меняющегося рынка и ужесточающегося регуляторного давления жизненно важна разработка и внедрение стратегически выверенных практических рекомендаций. Эти меры должны быть направлены на повышение эффективности кредитной политики, совершенствование системы управления рисками и укрепление конкурентных позиций в сегменте потребительского кредитования.

Совершенствование кредитной политики и оценки платежеспособности заемщиков

В условиях снижения объема выдач необеспеченных потребительских кредитов и высоких процентных ставок, тщательная оценка платежеспособности заемщиков становится краеугольным камнем успешной кредитной политики.

1. Формирование надежного состава клиентов:
   • Усиление скоринговых моделей: ВТБ следует продолжать совершенствовать свои скоринговые модели, интегрируя в них расширенные наборы данных, включая нетрадиционные источники информации (например, данные о поведении в цифровых сервисах, транзакционная активность). Это позволит более точно оценивать кредитный риск и формировать портфель из заемщиков с низким ПДН.
   • Дифференцированный подход: Разработка более гибких и персонализированных условий кредитования в зависимости от профиля риска заемщика. Для клиентов с высоким уровнем лояльности и хорошей кредитной историей можно предлагать более выгодные ставки и условия, стимулируя их оставаться в экосистеме банка.
   • Обучение и тестирование персонала: Банку необходимо придавать огромное значение тестированию квалификации кредитных работников. Их глубокое понимание методологий оценки кредитоспособности, регуляторных требований и продуктовой линейки является залогом принятия обоснованных кредитных решений.
2. Разработка современной методологической базы оценки кредитоспособности:
   • Применение многофакторного анализа: Использование комплексных моделей, учитывающих не только традиционные финансовые показатели, но и макроэкономические прогнозы, отраслевую специфику, а также косвенные признаки платежеспособности.
   • Использование предиктивной аналитики: Внедрение инструментов предиктивной аналитики для прогнозирования потенциальных дефолтов и оперативного реагирования на ухудшение финансового положения заемщиков.
3. Внедрение новых кредитных продуктов:
   • Пример «Солнышко»: Как предложено в академических работах, внедрение нового кредитного продукта, такого как «Солнышко», может быть рентабельным и целесообразным. Суть таких продуктов должна быть в сочетании гибких условий, персонализированных предложений и прозрачных тарифов, отвечающих потребностям конкретных сегментов рынка.
   • Мониторинг рыночного спроса: Для увеличения оформлений потребительских кредитов ВТБ следует лучше отслеживать спрос на рынке, используя Big Data и аналитику социальных сетей, чтобы оперативно предлагать новые и современные продукты, отвечающие актуальным потребностям клиентов.

Интеграция инновационных технологий и развитие продуктов

ВТБ уже активно движется по пути цифровизации, но для сохранения лидерства необходимо дальнейшее углубление в инновационные технологии.

1. Развитие API-банкинга и платформенных решений:
   • Избегание роли «бэкенда»: ВТБ важно пересмотреть стратегию, чтобы избежать участи «бэкенда» или инфраструктурного слоя, лишь предоставляющего финансовые услуги другим экосистемам. Банк должен активно развивать собственные платформенные решения.
   • Интеграция в сторонние экосистемы: Развитие API-банкинга позволит ВТБ бесшовно интегрировать свои финансовые услуги в популярные нефинансовые платформы и сервисы (например, маркетплейсы, телеком-операторы, сервисы доставки), что расширит охват аудитории и создаст новые точки соприкосновения с клиентами.
2. Инвестиции в ИИ и аналитику для персонализации:
   • Создание персонализированных продуктов: Активные инвестиции в ИИ и Big Data позволят ВТБ перейти от стандартизированных предложений к созданию высокоперсонализированных кредитных продуктов, учитывающих индивидуальные потребности, рисковый профиль и финансовое поведение каждого клиента. Это может включать динамическое ценообразование, гибкие графики платежей и индивидуальные программы лояльности.
   • Выход на новые рынки через коллаборации: ВТБ может использовать свои технологические преимущества для создания совместных продуктов с финтех-стартапами или нефинансовыми компаниями, осваивая новые сегменты рынка и привлекая новую аудиторию.
3. Осторожное применение ИИ в чувствительных вопросах:
   • Человек в контуре принятия решений: Полностью доверять ИИ бизнес пока не может, так как умные алгоритмы могут выдавать некорректные результаты при ошибочных исходных данных или отсутствии адекватного контекста. Применять ИИ-решения следует особенно осторожно в чувствительных вопросах, таких как отказ в страховой выплате, разбор спорных ситуаций, работа с персональными данными. За финальным решением, влияющим на благополучие человека или организации, должен всегда стоять профессионал, способный оценить ситуацию в комплексе и нести ответственность.

Оптимизация системы управления рисками

Эффективное управление рисками — это не только требование регулятора, но и залог долгосрочной устойчивости банка.

1. Повышение квалификации кредитных работников:
   • Непрерывное обучение и повышение квалификации персонала в области риск-менеджмента, с акцентом на современные методы анализа и прогнозирования рисков, работу с ИИ-инструментами и понимание регуляторных изменений.
2. Адаптация международных практик риск-менеджмента:
   • Внедрение COSO II ERM: ВТБ следует рассмотреть возможность более глубокой адаптации интегрированной модели COSO II ERM или других международных стандартов (ISO 31000, FERMA) в свою систему управления рисками. Это позволит создать единую, сквозную систему идентификации, оценки, мониторинга и реагирования на все виды рисков – кредитные, процентные, операционные и киберриски.
   • Интеграция риск-менеджмента в стратегическое планирование: Переход от реагирующего к проактивному управлению рисками, при котором риск-менеджмент становится неотъемлемой частью стратегического планирования и бизнес-процессов на всех уровнях банка.
   • Развитие киберустойчивости: В условиях роста киберугроз, ВТБ необходимо инвестировать в передовые технологии кибербезопасности, обучать персонал противодействию кибератакам и разрабатывать планы оперативного реагирования на инциденты.

Реализация этих рекомендаций позволит ПАО «Банк ВТБ» не только успешно справляться с текущими вызовами на рынке потребительского кредитования, но и занять лидирующие позиции в условиях меняющейся цифровой и регуляторной среды, обеспечивая устойчивый рост и повышая ценность для своих клиентов и акционеров.

Заключение

Исследование российского рынка потребительского кредитования в период 2020-2025 годов выявило его сложную, динамичную и многофакторную природу. Мы стали свидетелями беспрецедентных макроэкономических и геополитических изменений, которые кардинально переформатировали ландшафт финансового сектора. От пандемийных потрясений до ужесточения денежно-кредитной политики Банка России и масштабного регуляторного давления – каждый фактор оказывал значительное влияние на спрос, предложение и качество кредитного портфеля.

В ходе работы были раскрыты теоретические аспекты потребительского кредитования, его видов, форм и функций, а также прослежена эволюция от ранних западных моделей до активного развития в России в 2000-х годах. Детальный анализ динамики и структуры рынка показал, что, несмотря на оживление экономики и рост доходов населения, рынок столкнулся с замедлением темпов роста необеспеченного кредитования из-за высоких процентных ставок и макропруденциальных мер регулятора.

Особое внимание было уделено проблемам и рискам, таким как высокая долговая нагрузка населения, усложнение доступа к кредитам, возрастающие киберугрозы и недостаточная зрелость систем управления рисками в целом по отрасли. Деятельность ПАО «Банк ВТБ» в этом контексте была рассмотрена как пример адаптации крупного игрока к меняющимся условиям. Банк демонстрирует способность к сохранению прибыльности и контролю над качеством портфеля, активно развивая продуктовую линейку и интегрируя инновационные решения. Законодательные инициативы, такие как самозапрет на кредиты и период «охлаждения», наглядно иллюстрируют стремление государства к более ответственному и безопасному кредитованию.

Наконец, анализ перспектив развития до 2030 года подчеркнул необратимость процессов цифровизации, доминирующую роль искусственного интеллекта в персонализации продуктов и риск-менеджменте, а также необходимость активной адаптации лучших международных практик.

И что из этого следует? Успешное будущее российского потребительского кредитования будет зависеть не столько от простого следования трендам, сколько от глубокого стратегического видения, позволяющего эффективно сочетать технологические инновации с гибкой адаптацией к уникальным особенностям российского рынка.

Таким образом, поставленные цели и задачи исследования были полностью достигнуты. Разработанные практические рекомендации для ПАО «Банк ВТБ» охватывают ключевые направления: совершенствование кредитной политики через усиление скоринговых моделей и персонализацию предложений, активную интеграцию инновационных технологий (API-банкинг, ИИ, Big Data) и оптимизацию системы управления рисками с учетом международного опыта. Эти рекомендации не просто призваны повысить эффективность и конкурентоспособность ВТБ, но и способствовать формированию более устойчивого, прозрачного и клиентоориентированного рынка потребительского кредитования в России, способного отвечать вызовам будущего. В условиях постоянных изменений, ключевым фактором успеха станет способность банков к непрерывной адаптации, инновациям и глубокому пониманию потребностей своих клиентов.

Список использованной литературы

1. Группа ВТБ объявляет финансовые результаты по МСФО за 8 месяцев 2025 года. URL: https://www.vtb.ru/
2. ВТБ: ключевые результаты за второй квартал 2025 года. АТОН. URL: https://aton.ru/
3. ВТБ ждет сокращения выдач розничных кредитов в 2025 году почти на треть. URL: https://www.interfax.ru/
4. Оформить кредит в банке ВТБ для физических лиц в 2025 году. Выберу.ру. URL: https://www.vbr.ru/
5. Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений. Эксперт РА. URL: https://www.raexpert.ru/
6. Что изменится в России с 1 марта 2025 года: самозапрет на кредиты, спецсчета для иноагентов, новый порядок приема в вузы, упрощенная регистрация ККТ. Новости — ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/
7. ВТБ снижает ставки по кредитам наличными • 13.03.2025 • Новости — Сибдепо. URL: https://sibdepo.ru/
8. ВТБ: Итоги 2024 года и перспективы 2025 года. T-Investments. URL: https://t-invest.ru/
9. Кредиты ВТБ: варианты в июле 2025 года — Финуслуги. URL: https://finuslugi.ru/
10. Банковский сектор | Эксперт РА. URL: https://www.raexpert.ru/
11. ВТБ отчитался. На что обратить внимание? 01.07.2025 — Финам. URL: https://www.finam.ru/
12. Период охлаждения по потребительским кредитам и займам заработает с 1 сентября. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/
13. Проблемы и перспективы развития рынка потребительского кредитования. Уральский федеральный университет. URL: https://urfu.ru/
14. Проблемы и перспективы потребительского кредитования в России. Уральский федеральный университет. URL: https://urfu.ru/
15. Рынок банковских услуг в России 2017-2023. Frank RG. URL: https://frankrg.com/
16. Перспективные направления развития банковского регулирования и надзора: текущий статус и новые задачи. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/
17. Закон о периоде «охлаждения» по кредитам для потребителей и иных мерах против мошенников опубликован. КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/
18. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год. Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/
19. ВТБ: в октябре Центробанк, возможно, возьмет паузу в цикле снижения ключевой ставки. Эксперт-Урал. URL: https://expert.ru/
20. Как цифровые платформы и экосистемы будут развиваться до 2030 года | Эксперт. URL: https://expert.ru/
21. Проект Основных направлений цифровизации финансового рынка на период 2022 – 2024 годов. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/
22. Искусственный интеллект: тренды развития до 2030 г. SBS Consulting. URL: https://sbs-consulting.ru/
23. От робота-бухгалтера к финансовому агенту. Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/
24. ПРИМЕНЕНИЕ ИСКУССТВЕННОГО ИНТЕЛЛЕКТА НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
25. ВЛИЯНИЕ ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ НА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ ПОЛИТИКУ РФ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
26. ПРАКТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ КРЕДИТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
27. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ВТБ24». Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/
28. Потребительские кредиты ВТБ — Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/
29. Финансовые показатели ВТБ — TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/
30. Влияние потребительского кредитования на объем и волатильность потребления | Мишура | Вопросы экономики. URL: https://vopreco.ru/
31. Критерии эффективности мер по предупреждению «несогласных» потребкредитов. URL: https://cyberleninka.ru/
32. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
33. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
34. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЕДИНОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТ. URL: https://cyberleninka.ru/
35. РОССИЙСКИЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ. Вестник Алтайской академии экономики и права. URL: https://vaael.ru/
36. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ НАСЕЛЕНИЯ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
37. Адаптация лучших зарубежных практик в области риск-менеджмента к условиям деятельности российских промышленных компаний Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/