Мировой рынок лизинговых услуг: современные тенденции, перспективы развития и роль в глобальной экономике (на примере Российской Федерации)

В 2023 году российский рынок лизинга достиг исторического максимума, объем нового бизнеса составил 3,41 трлн рублей, продемонстрировав впечатляющий рост на 70% в годовом исчислении. Эта цифра не просто свидетельствует о восстановлении после кризисных явлений, но и ярко иллюстрирует возрастающую роль лизинга как гибкого и эффективного финансового инструмента в условиях постоянных глобальных изменений. В современном мире, где экономические циклы сменяют друг друга с головокружительной скоростью, а требования к капитальным вложениям растут, способность компаний оперативно модернизировать свои активы и управлять финансовыми потоками становится критически важной. Лизинг, находясь на пересечении кредитования и аренды, предлагает уникальные решения для бизнеса, стремящегося к устойчивому развитию и повышению конкурентоспособности.

Представленная работа нацелена на глубокое академическое исследование современного мирового рынка лизинговых услуг, с особым акцентом на место и роль Российской Федерации в этом контексте. Мы рассмотрим экономическую сущность лизинга, его теоретические основы, классификацию и многообразие форм, а также ключевые драйверы развития, такие как цифровизация и устойчивое развитие. Отдельное внимание будет уделено правовому регулированию лизинговой деятельности в РФ, ее динамике, налоговым преимуществам и вызовам. Целью данного исследования является не только предоставление исчерпывающей информации для студентов и аспирантов экономических и финансовых специальностей, но и формирование комплексного понимания роли лизинга в глобальной финансовой системе, подкрепленного практическими примерами и стратегическими рекомендациями.

Теоретические основы и сущность лизинговых операций

Лизинг, как феномен современной экономики, выходит далеко за рамки простой финансовой сделки, поскольку он представляет собой сложный механизм, глубоко интегрированный в инвестиционные процессы, формируя собой уникальное звено между традиционными формами финансирования и владения активами. Понимание его экономической природы является краеугольным камнем для анализа мирового рынка лизинговых услуг.

Понятие и экономическая сущность лизинга

В своей основе лизинг — это не просто аренда, это инвестиционная деятельность, которая тонко балансирует между арендой и покупкой в кредит. Если копнуть глубже, то лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих, когда одна сторона (лизингодатель) приобретает в собственность имущество специально для того, чтобы затем передать его во временное пользование другой стороне (лизингополучателю) за определенную плату.

Ключевая особенность, которая отличает лизинг от других форм владения или пользования, заключается в отделении права пользования имуществом от прав владения им. Лизингополучатель использует актив для своих предпринимательских целей, извлекая из него выгоду, в то время как юридическим собственником остается лизингодатель. Это разделение позволяет компаниям получать доступ к необходимым средствам производства без немедленной капитальной нагрузки и связанных с ней рисков владения, а также обеспечивает гибкость в управлении ресурсами. Сумма лизинговых платежей за весь период договора, как правило, должна покрывать полную или почти полную стоимость лизингового имущества, что подчеркивает его инвестиционную природу. По завершении договора, у лизингополучателя обычно есть несколько опций: вернуть имущество лизингодателю, заключить новый договор или выкупить актив по остаточной стоимости, что предоставляет значительную гибкость в управлении ресурсами, снижая риск устаревания актива на балансе компании.

Участники и предмет лизинговой сделки

Классическая лизинговая операция представляет собой элегантную трехстороннюю конструкцию, где каждый участник играет свою уникальную роль:

1. Лизингодатель (собственник имущества): Это финансовая компания или банк, которая приобретает имущество у продавца. Ее основная функция — предоставить финансирование для приобретения актива и передать его в лизинг, получая за это лизинговые платежи. Лизингодатель несет риски, связанные с владением имуществом (например, юридические риски, связанные с правом собственности).
2. Лизингополучатель (пользователь): Это предприятие или индивидуальный предприниматель, которому необходимо конкретное имущество для осуществления своей деятельности. Он выбирает актив, получает его во временное пользование и обязуется своевременно вносить лизинговые платежи. Лизингополучатель использует имущество исключительно в предпринимательских целях.
3. Продавец (поставщик) имущества: Это производитель или дилер, который продает выбранное лизингополучателем имущество лизингодателю. Фактически, именно лизингополучатель инициирует выбор поставщика и самого имущества.

Предметом лизинга могут быть практически любые непотребляемые вещи, используемые в предпринимательской деятельности. Этот широкий спектр включает в себя:

• Транспортные средства: автомобили, грузовики, автобусы, железнодорожные составы, суда, самолеты.
• Спецтехника: строительная техника (экскаваторы, бульдозеры), сельскохозяйственная техника (тракторы, комбайны), дорожная техника.
• Оборудование: производственные линии, станки, медицинское оборудование, IT-оборудование.
• Недвижимость: производственные и складские помещения, офисные здания.

Важно отметить, что предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, оборот которого ограничен или запрещен федеральными законами. Это ограничение позволяет избежать конфликтов с земельным и природоохранным законодательством.

Функции и преимущества лизинга для бизнеса

Лизинг выполняет две ключевые функции, которые делают его незаменимым инструментом в арсенале современного бизнеса:

• Финансовая функция: Лизинг выступает как форма инвестирования в основные фонды, дополняя традиционные источники финансирования, такие как собственные средства и долгосрочные банковские кредиты. Он позволяет компаниям обновлять и расширять свои производственные мощности без отвлечения значительных собственных средств или увеличения долговой нагрузки на баланс.
• Производственная функция: Способствуя материально-техническому обеспечению производства передовой техникой и оборудованием, лизинг напрямую влияет на повышение эффективности и конкурентоспособности предприятий. Он позволяет быстро внедрять новые технологии и поддерживать высокий уровень производственной базы.

Помимо этих фундаментальных функций, лизинг предлагает ряд значительных преимуществ для юридических лиц:

1. Гибкое финансовое планирование: Лизинг уменьшает единовременную нагрузку на бюджет компании, распределяя выплаты на длительный срок, что позволяет сохранять оборотные средства.
2. Экономия на налогах: Это одно из наиболее весомых преимуществ.
   • Налог на прибыль: Лизинговые платежи (за исключением выкупной стоимости) в полном объеме относятся на расходы предприятия, уменьшая налогооблагаемую базу. При стандартной ставке налога на прибыль в 25%, каждый миллион лизинговых платежей экономит 250 000 рублей.
   • НДС: Лизингополучатель, находящийся на общей системе налогообложения, имеет право принять к вычету весь НДС (20%) с авансовых и ежемесячных платежей, а также выкупной цены, не дожидаясь окончания договора. Это позволяет ускоренно вернуть в оборот до 20% от стоимости имущества.
   • Ускоренная амортизация: Возможность применять ускоренную амортизацию предмета лизинга с коэффициентом до 3, что позволяет быстрее списать стоимость имущества и снизить налог на прибыль.
   • Налог на имущество: Если имущество учитывается на балансе лизингодателя, лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество.
3. Отсутствие необходимости оформлять залог: В отличие от банковского кредита, где часто требуется дополнительное обеспечение, в лизинге сам предмет лизинга является залогом, что упрощает процедуру получения финансирования.
4. Оперативная модернизация активов: Предприятия могут быстро получать доступ к новому оборудованию, транспорту или спецтехнике, что критически важно в условиях высокой конкуренции и технологических изменений.
5. Возможность вернуть имущество: По окончании договора лизингополучатель не обременен устаревшим или ненужным активом, он может просто вернуть его лизингодателю.

Структура лизинговых платежей обычно включает в себя несколько компонентов: проценты за пользование кредитными средствами (которые лизингодатель платит банку), страховые взносы, маржа лизингодателя, расходы на доставку, установку, обслуживание техники и, конечно, НДС. Все эти элементы формируют полную стоимость лизинговой услуги, но при этом остаются привлекательными благодаря вышеуупомянутым преимуществам.

Классификация лизинговых операций: виды, формы и их особенности

Разнообразие потребностей бизнеса и сложность современных экономических отношений привели к появлению множества форм и видов лизинговых операций, и систематизация этой классификации помогает глубже понять специфику каждой формы и ее оптимальное применение.

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг — это, пожалуй, наиболее распространенная и фундаментальная форма лизинга. Его ключевая характеристика — длительный срок лизингового соглашения, который соизмерим или даже превышает срок полной амортизации лизингового имущества. Это означает, что за время действия договора лизингополучатель фактически «выплачивает» полную или почти полную стоимость актива.

Основные особенности финансового лизинга:

• Долгий срок: Договоры финансового лизинга обычно заключаются на срок от 12 месяцев. На практике, минимальный срок составляет 1 год, а максимальный может достигать 7 лет для большинства активов. Для дорогостоящего имущества с длительным сроком службы, такого как недвижимость или железнодорожные вагоны, срок лизинга может быть продлен до 10-12 лет.
• Полная амортизация: К концу срока договора лизинговое имущество, как правило, оказывается почти полностью самортизировано, то есть его балансовая стоимость близка к нулю.
• Право выкупа: Подавляющее большинство договоров финансового лизинга предусматривает право лизингополучателя выкупить имущество в собственность по окончании срока договора. Часто это происходит по символической остаточной стоимости, что делает финансовый лизинг очень похожим на покупку в кредит.
• Риски и ответственность: Основные риски, связанные с эксплуатацией и содержанием имущества (например, риски поломки, утраты, необходимости ремонта), а также риски, связанные с его моральным устареванием, обычно ложатся на лизингополучателя.

Финансовый лизинг идеален для предприятий, которые планируют долгосрочное использование актива и в конечном итоге хотят стать его собственниками, но при этом нуждаются в распределении капитальных затрат во времени.

Оперативный (операционный) лизинг

В отличие от финансового, оперативный лизинг ориентирован на краткосрочное пользование активом и не предполагает его выкуп. Он больше напоминает традиционную аренду, но с более сложной структурой.

Характерные черты оперативного лизинга:

• Краткосрочность: Срок операционного лизинга значительно меньше срока полезного использования имущества. Как правило, он составляет менее 75% срока полезной службы актива. Например, для автомобиля договор может быть заключен на 1-2 года, тогда как его полезный срок службы составляет 5-7 лет.
• Возврат имущества: По окончании срока договора предмет лизинга обязательно возвращается лизинговой компании. Переход права собственности на лизингополучателя не предусматривается.
• Риски лизингодателя: При оперативном лизинге лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск с целью многократной сдачи его в аренду. Именно лизингодатель несет основные риски, связанные с моральным и физическим устареванием имущества, его поломками или снижением рыночной стоимости. Он также принимает на себя риски по возмещению остаточной стоимости предмета лизинга, если после возврата не сможет найти нового арендатора.
• Дополнительные услуги: Оперативный лизинг часто включает в себя широкий спектр дополнительных услуг, таких как техническое обслуживание, страхование, ремонт, замена шин и даже предоставление подменного транспорта. Эти услуги возлагаются на лизингодателя, что снимает с лизингополучателя операционную нагрузку.

Оперативный лизинг выгоден для компаний, которым требуется гибкость в использовании активов, например, для сезонных работ, краткосрочных проектов или для тестирования нового оборудования без долгосрочных обязательств.

Возвратный лизинг (Sale & Leaseback)

Возвратный лизинг представляет собой уникальную форму, которая позволяет предприятию одновременно пополнить оборотные средства и продолжить использование собственного имущества.

Механизм возвратного лизинга:

1. Предприятие (будущий лизингополучатель) продает принадлежащее ему имущество лизинговой компании.
2. Лизинговая компания, став собственником имущества, тут же передает его обратно этому же предприятию в лизинг.

Таким образом, предприятие получает денежные средства от продажи актива, которые может направить на пополнение оборотных средств, погашение задолженностей или новые инвестиции, при этом сохраняя возможность использовать необходимое для производства имущество. Эта схема особенно актуальна в условиях нехватки ликвидности или для оптимизации структуры баланса.

Другие виды классификации лизинга

Лизинг может быть классифицирован и по другим критериям, отражающим его многогранность:

• По видам имущества:
  • Движимое имущество: транспорт, оборудование, спецтехника.
  • Недвижимое имущество: здания, сооружения, производственные комплексы.
• По степени риска:
  • Необеспеченный лизинг: когда риск невозврата имущества высок.
  • Частично обеспеченный лизинг: с дополнительными гарантиями.
  • Гарантированный лизинг: с государственными или банковскими гарантиями.
• По объему сервисных услуг:
  • С полным набором услуг (full service leasing): лизингодатель берет на себя все заботы по обслуживанию, ремонту, страхованию.
  • С частичным набором услуг: лизингодатель оказывает ограниченный перечень услуг.
  • Чистый лизинг (net leasing): все расходы по обслуживанию и страхованию ложатся на лизингополучателя.
• По международному аспекту:
  • Внутренний лизинг: все стороны сделки находятся в одной стране.
  • Международный лизинг: подразумевает участие сторон из разных стран, например, лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных юрисдикциях, или продавец имущества является иностранным.

Эта многообразная классификация позволяет лизинговым компаниям предлагать индивидуализированные решения, максимально отвечающие потребностям и условиям деятельности каждого клиента, а также адаптироваться к специфике различных отраслей и регионов.

Драйверы развития мирового рынка лизинга: цифровизация и устойчивое развитие

Последнее десятилетие стало периодом значительных перемен для мирового рынка лизинга. Два мощных фактора — стремительная цифровизация и всеобъемлющая концепция устойчивого развития — стали основными локомотивами его эволюции, перестраивая традиционные бизнес-модели и открывая новые горизонты.

Влияние цифровизации на лизинговую отрасль

Цифровизация не просто ускоряет процессы; она фундаментально меняет ДНК лизинговой отрасли, трансформируя ее из консервативного сектора в динамичного игрока на финансовом рынке. Ее влияние можно проследить по нескольким ключевым направлениям:

1. Упрощение взаимодействия с клиентами и повышение доступности услуг:
   • Онлайн-платформы: Появление и развитие онлайн-платформ позволяет клиентам подавать заявки, отслеживать статус сделок и получать консультации 24/7, значительно сокращая время на оформление и согласование договоров. Это делает лизинговые услуги более прозрачными и удобными.
   • Удаленная идентификация: Технологии удаленной идентификации клиентов (например, через Единую биометрическую систему или другие защищенные каналы) устраняют географические барьеры и необходимость личного присутствия, что особенно актуально для регионального бизнеса.
2. Повышение эффективности управления и снижение операционных издержек:
   • Автоматизация процессов: Цифровые решения позволяют автоматизировать рутинные операции, такие как сбор и анализ данных, формирование отчетов, расчеты платежей. Это не только ускоряет работу, но и снижает вероятность человеческих ошибок.
   • Улучшение точности оценки: Продвинутые аналитические инструменты, работающие с большими данными, позволяют более точно оценивать риски и кредитоспособность клиентов, а также прогнозировать рыночную стоимость активов.
3. Снижение рисков и формирование оптимальных портфелей:
   • Программное обеспечение для минимизации рисков (Risk Engine): Внедрение таких систем позволяет оперативно анализировать огромные массивы данных, выявлять потенциальные риски на ранних стадиях, оценивать вероятность дефолта и принимать обоснованные решения. Это помогает лизинговым компаниям формировать более устойчивые и оптимальные портфели договоров.
   • Мониторинг активов: Цифровые системы мониторинга (GPS-трекеры, телематика) позволяют отслеживать местоположение и состояние лизингового имущества, снижая риски его нецелевого использования или утраты.
4. Расширение географии деятельности:
   • Международный лизинг: Цифровизация облегчает поддержку экспортного, импортного и транзитного лизинга, упрощая взаимодействие с зарубежными партнерами, расчеты и документооборот, который раньше был сопряжен с серьезными логистическими сложностями.

Этапы и перспективы цифровой трансформации:

• Первый этап: Переход к электронному документообороту (ЭДО) является базовым шагом, который значительно ускоряет согласование и подписание договоров, снижает затраты на бумагу и логистику.
• Дальнейшее развитие: Внедрение удаленной идентификации клиентов и систем Risk Engine уже активно происходит.
• Инновационные технологии на горизонте:
  • Искусственный интеллект (ИИ): Может автоматизировать оценку кредитоспособности на основе анализа тысяч параметров, выявлять скрытые закономерности и принимать решения, превосходящие человеческие возможности по скорости и точности.
  • Виртуальная реальность (VR): Может использоваться для виртуальной демонстрации и визуализации лизинговых активов (например, крупногабаритного оборудования или спецтехники), что особенно полезно для удаленных клиентов.
  • Блокчейн: Предлагает решения для быстрых, безопасных и прозрачных транзакций, а также для создания неизменяемых реестров прав на имущество, что может значительно снизить мошенничество и упростить верификацию.

Лизинговый сектор, демонстрируя стабильное развитие и рост на протяжении последних 10 лет, продолжает увеличивать свою долю на мировом финансовом рынке, во многом благодаря этим цифровым инновациям. Разве не удивительно, как технологии меняют даже такие традиционные сферы?

Концепция устойчивого развития и ESG-факторы в лизинге

Параллельно с цифровизацией, на мировую экономику активно влияет концепция устойчивого развития, принятая государствами-членами ООН в 2015 году в виде «Повестки дня в области устойчивого развития до 2030 года». Эта повестка включает 17 Целей устойчивого развития (ЦУР) и 169 соответствующих задач, направленных на ликвидацию нищеты, сохранение ресурсов планеты и обеспечение благополучия для всех. Центральное место в этой концепции занимают три ключевых фактора ESG:

• Экологический (Environmental): Включает воздействие компании на окружающую среду (выбросы парниковых газов, потребление ресурсов, управление отходами).
• Социальный (Social): Отношения с сотрудниками, клиентами, поставщиками и местными сообществами (условия труда, безопасность, социальная ответственность).
• Управленческий (Corporate Governance): Принципы корпоративного управления (прозрачность, этика, структура управления).

Лизинг играет все более важную роль в реализации стратегий устойчивого развития. Он выступает как мощный инструмент, помогающий компаниям:

1. Модернизировать активы и снижать финансовую нагрузку: Лизинг позволяет предприятиям обновлять устаревшее, неэффективное оборудование на более современные и экологичные аналоги без крупных капитальных затрат. Это напрямую способствует оптимизации энергопотребления и сокращению выбросов углекислого газа.
2. Финансирование «зеленых» инициатив: Внедрение принципов устойчивого развития через так называемый «зеленый» лизинг включает:
   • Поддержку экологически чистых технологий: Финансирование приобретения электромобилей, солнечных батарей, ветряных электростанций и другого оборудования для возобновляемой энергетики.
   • Снижение уровня загрязнений и ресурсозатрат: Лизинг оборудования, позволяющего сократить потребление воды, энергии, сырья, а также уменьшить объем отходов.
   • Повышение энергоэффективности: Приобретение энергоэффективного оборудования для промышленных предприятий и зданий.
   • Сокращение выбросов парниковых газов: Например, в Великобритании в 2024 году рынок лизинга электромобилей составил 40% от общего объема продаж автомобилей. Это связано с введением правил Zero Emission Vehicle (ZEV), обязывающих автопроизводителей достигать определенных долей продаж электромобилей (22% в 2024 году, 28% в 2025 году), что стимулирует лизинговые компании активно предлагать «зеленые» транспортные решения.

Лизинговые компании по всему миру все активнее интегрируют принципы устойчивого развития и ESG-факторы в свою деятельность. Это не только соответствует глобальным трендам, но и открывает новые рыночные ниши, повышает инвестиционную привлекательность компаний и укрепляет их репутацию как социально ответственных игроков. В конечном итоге, «зеленый» лизинг способствует не только экономическому росту, но и сохранению окружающей среды, повышению благосостояния общества и формированию более прозрачных и этичных взаимоотношений в бизнесе, что является залогом долгосрочного процветания.

Правовое регулирование и особенности рынка лизинга в Российской Федерации

Российский рынок лизинга, хотя и является относительно молодым по сравнению с западными аналогами, за годы своего существования продемонстрировал впечатляющую динамику и занял прочное место в национальной экономике. Его становление и развитие неразрывно связаны с формированием адекватной правовой базы и адаптацией к изменяющимся экономическим реалиям.

Становление и динамика российского рынка лизинга

Становление российского рынка лизинга началось в начале 1990-х годов, в период глубоких экономических преобразований. Пройдя через этапы формирования законодательства и институциональной среды, он зарекомендовал себя как один из наиболее динамично развивающихся секторов экономики.

Динамика последних лет:

• По предварительной оценке НРА, в 2023 году объем нового бизнеса на российском лизинговом рынке превысил уровень 2021 года, а количество новых предметов лизинга составило около 600 тысяч штук, что на 40% выше показателей 2022 года.
• В денежном выражении российский рынок лизинга в 2023 году достиг объема около 8,4 трлн рублей, увеличившись на 24% по сравнению с 2022 годом. Объем нового бизнеса составил 3,41 трлн рублей, показав впечатляющий рост на 70% в годовом исчислении.
• Доля рынка лизинга в ВВП России в 2023 году составила около 1,6%.

Прогнозы на 2024-2025 годы:

Будущее рынка, однако, видится в более сдержанных тонах из-за влияния ключевой ставки Центрального банка. По данным РА «Эксперт», объем сделок в 2024 году сократился на 7% до 3,3 трлн рублей, а на 2025 год прогнозируется падение еще на 15–25% на фоне продолжающейся высокой ключевой ставки. Это подчеркивает чувствительность лизингового рынка к монетарной политике и стоимости заемных средств.

Законодательная база лизинговой деятельности в РФ

Ключевым столпом правового регулирования лизинга в Российской Федерации является Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Этот закон заложил основы для развития лизинговой деятельности, определив ее правовые, экономические и организационные особенности.

Основные положения ФЗ № 164-ФЗ:

• Цели закона: Развитие инвестиций в средства производства, защита прав собственности и участников инвестиционного процесса, а также обеспечение эффективности инвестирования.
• Определение лизинга: Закон дает четкое определение финансовой аренды (лизинга) и разграничивает ее с другими видами аренды.
• Предмет лизинга: Устанавливает, что предметом лизинга не могут быть земельные участки, другие природные объекты и имущество, оборот которого ограничен или запрещен федеральными законами.
• Формы лизинга: Закон выделяет две основные формы лизинга: внутренний (все участники — резиденты РФ) и международный (хотя бы одна из сторон — нерезидент).

Дополнительное регулирование:

Лизинговая деятельность также регулируется:

• Гражданским кодексом РФ: Статьи 665 и 666 ГК РФ содержат общие положения о финансовой аренде (лизинге), определяя ее как разновидность аренды.
• Налоговым кодексом РФ: Содержит нормы, регулирующие налогообложение лизинговых операций, в том числе НДС, налог на прибыль и налог на имущество.
• Федеральным законом № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»: Определяет правила бухгалтерского учета лизинговых операций.

Изменения в части амортизации:

С 1 января 2022 года произошли важные изменения в Налоговом кодексе РФ (ФЗ № 382-ФЗ от 29.11.2021): предмет финансовой аренды (лизинга) теперь амортизируется исключительно лизингодателем. Это унифицировало подход и исключило возможность двойной амортизации или ее отсутствие, что иногда возникало на практике, обеспечивая большую прозрачность и порядок.

Налоговые преимущества лизинга в России

Лизинг в России предоставляет значительные налоговые преимущества, делая его привлекательным инструментом для оптимизации налоговой нагрузки предприятий. Эти преимущества включают:

1. Экономия на налоге на прибыль: Лизинговые платежи, за исключением выкупной стоимости, в полном объеме относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. При действующей ставке 20% (для большинства организаций), это позволяет существенно снизить сумму уплачиваемого налога.
2. Вычет НДС: Лизингополучатель, применяющий общую систему налогообложения, имеет право на вычет всего НДС (20%) с авансовых и ежемесячных платежей, а также выкупной цены. Важно, что НДС можно принять к вычету сразу, не дожидаясь окончания договора, что значительно улучшает денежный поток компании.
3. Ускоренная амортизация: Российское законодательство позволяет применять ускоренную амортизацию предмета лизинга с максимальным коэффициентом до 3 для основных средств, относящихся к 4-10 амортизационным группам. Это означает, что стоимость имущества списывается в расходы в 3 раза быстрее, чем при обычной амортизации, что приводит к более быстрому снижению налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.
   • Пример: Если срок полезного использования оборудования 6 лет, при обычной амортизации оно списывается за 6 лет. При ускоренной амортизации с коэффициентом 3, его стоимость может быть списана за 2 года (6 лет / 3).
   • Исключения: Для некоторых видов имущества (например, легковых автомобилей стоимостью свыше 300 тыс. рублей и микроавтобусов свыше 400 тыс. рублей) применяется понижающий коэффициент 0,5, в результате чего общий максимальный коэффициент ускорения составляет 1,5 (3 * 0,5).
4. Освобождение от налога на имущество: Если предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя, лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество, поскольку собственником актива остается лизинговая компания.

Эти механизмы в совокупности делают лизинг мощным инструментом налоговой оптимизации и стимулируют инвестиционную активность бизнеса.

Государственная поддержка лизинговой деятельности в РФ

Федеральный закон № 164-ФЗ прямо предусматривает государственную поддержку лизинговой деятельности. Она реализуется через различные механизмы, направленные на стимулирование роста отрасли и повышение ее доступности для предпринимателей.

Основные меры государственной поддержки:

• Федеральные программы развития лизинговой деятельности: Разработка и реализация целевых программ, направленных на развитие лизинга в приоритетных отраслях экономики.
• Создание залоговых фондов: Формирование фондов, предоставляющих лизингодателям дополнительное обеспечение по сделкам.
• Долевое участие государственного капитала: Участие государства в уставном капитале лизинговых компаний или в конкретных лизинговых проектах.
• Государственный протекционизм: Поддержка лизинга высокотехнологичного оборудования, импортозамещения.
• Финансирование из федерального бюджета и государственные гарантии: Предоставление бюджетных средств или гарантий по обязательствам лизингополучателей.
• Налоговые и кредитные льготы: Предоставление преференций лизинговым компаниям и их клиентам.

Примеры действующих программ:

• Программы Минпромторга России: Включают скидки на авансовый платеж по лизингу промышленного оборудования (до 50%), техники на газомоторном топливе (скидка от 105 тыс. до 1,19 млн рублей) и сельскохозяйственной техники (скидка до 15%).
• Субсидии для МСП: В 2024 году Правительство направило почти 1,3 млрд рублей из федерального бюджета на поддержку льготного лизинга для малого и среднего бизнеса, что позволяет субсидировать часть авансового платежа или софинансировать процентную ставку.

Такая поддержка способствует снижению стоимости лизинговых услуг для конечного потребителя, стимулирует инвестиции в основные средства и поддерживает развитие малого и среднего предпринимательства.

Ограничивающие факторы и вызовы для российского рынка

Несмотря на активное развитие и государственную поддержку, российский рынок лизинга сталкивается с рядом ограничивающих факторов и вызовов:

1. Относительно низкий уровень цифровизации: По сравнению с банковским сектором, лизинговая сфера по-прежнему отстает по уровню цифровизации услуг. Это проявляется в более медленном внедрении онлайн-платформ, электронного документооборота и систем удаленной идентификации.
   • Сложности интеграции с поставщиками: Зачастую поставщики оборудования и техники могут быть менее технологичными, что затрудняет сквозную цифровизацию процессов и обмен данными между всеми участниками сделки.
   • Прогресс: Тем не менее, наблюдается активное развитие экосистемных решений на базе финансовых маркетплейсов. Например, в первом полугодии 2025 года число заявок на лизинг через маркетплейс Сравни выросло в 10 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что указывает на быструю цифровизацию отрасли.
2. Макроэкономическая конъюнктура: Высокая ключевая ставка Центрального банка, инфляция и общая экономическая нестабильность оказывают давление на стоимость фондирования для лизинговых компаний, что напрямую отражается на удорожании лизинговых услуг для клиентов.
3. Доступность долгосрочного финансирования: Для лизинговых компаний критически важна доступность долгосрочных и относительно дешевых источников фондирования. Ограниченность таких источников может сдерживать темпы роста рынка.
4. Качество активов: Риски, связанные с обслуживанием и ликвидностью лизингового имущества, могут влиять на готовность лизингодателей финансировать определенные виды активов или работать с менее надежными клиентами.

Преодоление этих вызовов требует комплексного подхода, включающего дальнейшее развитие цифровой инфраструктуры, стабилизацию макроэкономических показателей и совершенствование механизмов государственной поддержки.

Место и роль Российской Федерации на мировом рынке лизинга

Для всестороннего анализа российского рынка лизинга необходимо вписать его в более широкий глобальный контекст. Сравнительный анализ с ведущими мировыми рынками позволяет оценить масштаб, специфику и потенциал развития российской лизинговой отрасли.

Сравнительный анализ рынков лизинга в различных регионах мира

Мировой рынок лизинга демонстрирует неравномерное развитие, где доминируют несколько ключевых регионов, определяющих основные тенденции.

Доминирующие регионы:

• Северная Америка (США и Канада): Исторически является одним из крупнейших и наиболее развитых лизинговых рынков. Высокий уровень проникновения лизинга во все секторы экономики, развитая законодательная база и высокая конкуренция среди лизинговых компаний.
• Европа: Представлена множеством национальных рынков, объединенных в рамках Leaseurope. Германия, Великобритания, Франция являются лидерами по объемам нового бизнеса. Европейский рынок отличается развитым операционным лизингом, особенно в автомобильном сегменте, и активным внедрением ESG-принципов.
• Азия (Китай, Япония, Южная Корея): Азиатские рынки демонстрируют впечатляющие темпы роста, особенно Китай, которы�� за последние годы стал одним из крупнейших игроков. Это обусловлено активным промышленным развитием, инвестициями в инфраструктуру и поддержкой со стороны государства.

Позиции России в глобальном контексте:

Российский рынок лизинга, несмотря на значительные объемы и темпы роста внутри страны, по-прежнему занимает относительно скромное место в мировом масштабе, особенно в сравнении с лидерами.

• Доля в мировом объеме нового бизнеса: Точные данные по доле России в мировом объеме нового бизнеса варьируются в зависимости от методологии подсчета, но она составляет лишь несколько процентов от общемировых показателей. Это указывает на значительный потенциал для роста.
• Позиции среди европейских стран: В рамках Европы, Россия не входит в число лидирующих стран по объему лизингового портфеля или нового бизнеса. Она уступает таким экономикам, как Германия, Великобритания и Франция, что свидетельствует о необходимости дальнейшего развития и интеграции в международные финансовые потоки.
• Специфика рынка: Российский рынок традиционно ориентирован на финансовый лизинг и приобретение транспортных средств и спецтехники. Доля операционного лизинга, хотя и растет, пока значительно ниже, чем в развитых странах.

Таблица 1. Сравнительные показатели лизинговых рынков (гипотетические данные на 2024 год)

Регион/Страна	Объем нового бизнеса (трлн USD)	Доля в мировом объеме (%)	Основные сегменты	Ключевые драйверы
Северная Америка	0.8	30	Авиация, ж/д, IT	Инновации, зрелость
Европа	0.7	25	Авто, оборудование	ESG, цифровизация
Азия (без Китая)	0.6	22	Производство	Инвестиции, рост
Китай	0.5	18	Промышленность	Гос. поддержка
Россия	0.04	1.6	Транспорт, спецтехника	Импортозамещение
Прочие	0.16	3.4	Разное	Развитие
Мир	2.8	100

Примечание: Данные являются гипотетическими и приведены для иллюстрации сравнительного анализа.

Особенности международного лизинга с участием российских компаний

Международный лизинг подразумевает, что хотя бы одна из сторон лизинговой сделки находится под юрисдикцией другого государства. Для российских компаний участие в международном лизинге сопряжено как с возможностями, так и с определенными сложностями.

Специфика международного лизинга:

• Юридические аспекты: Международный лизинг регулируется не только национальным законодательством, но и международными конвенциями, такими как Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 1988). Эта конвенция призвана унифицировать правовое регулирование и облегчить трансграничные лизинговые операции, но не все страны являются ее участниками, что создает правовые коллизии.
• Валютные риски: Сделки часто заключаются в иностранной валюте, что порождает валютные риски для лизингополучателя и лизингодателя.
• Таможенные процедуры: При импорте или экспорте лизингового имущества необходимо проходить сложные таможенные процедуры, что увеличивает затраты и сроки.
• Налогообложение: Налоговые режимы могут отличаться в разных странах, что требует тщательного планирования для оптимизации налоговой нагрузки.

Примеры применения международного лизинга российскими компаниями:

• Импортное оборудование: Российские предприятия часто используют международный лизинг для приобретения высокотехнологичного импортного оборудования, которое недоступно на внутреннем рынке или является слишком дорогим для прямой покупки.
• Авиация и судоходство: Лизинг воздушных судов и морских судов традиционно является международной практикой, позволяя российским авиакомпаниям и судоходным предприятиям обновлять свои флоты.
• Экспортный лизинг: В редких случаях российские лизинговые компании могут выступать лизингодателями для зарубежных компаний, предоставляя в лизинг произведенную в России технику или оборудование.

Однако, в условиях текущей геополитической ситуации и санкционного давления, возможности российских компаний по участию в классическом международном лизинге, особенно с западными партнерами, значительно сократились. Это вынуждает искать альтернативные рынки и схемы, например, развивать лизинговые отношения со странами БРИКС и другими дружественными юрисдикциями. Успешное развитие международного лизинга требует глубоких знаний международного права, финансового инжиниринга и эффективного управления рисками.

Перспективы развития мирового и российского рынка лизинга

Будущее мирового рынка лизинга неразрывно связано с дальнейшей интеграцией технологий и углублением принципов устойчивого развития. Для России эти глобальные тенденции представляют как возможности, так и вызовы, требующие стратегического планирования и адаптации.

Прогноз трансформации лизинговой отрасли

В ближайшие годы лизинговая отрасль ожидает масштабная трансформация, ключевым двигателем которой станет активное использование цифровых решений. Без глубокой цифровизации работа практически во всех секторах рынка лизинга станет невозможной.

Ключевые прогнозы на 2025-2027 годы:

1. Дальнейшее развитие онлайн-платформ: Ожидается, что большинство лизинговых компаний будут предлагать полноценные онлайн-сервисы, позволяющие клиентам полностью проходить путь от подачи заявки до подписания договора удаленно. Это упростит доступ к финансированию и ускорит процесс принятия решений.
2. Электронный документооборот (ЭДО) как стандарт: Электронный документооборот станет не просто опцией, а обязательным стандартом для большинства сделок, что значительно снизит операционные издержки и повысит скорость обработки информации.
3. Удаленная идентификация клиентов: Массовое внедрение технологий удаленной идентификации позволит расширить географию присутствия лизинговых компаний и привлечь новых клиентов, особенно в регионах с ограниченным доступом к традиционным офисам.
4. Восстановление и рост российского рынка: С учетом текущей даты (середина октября 2025 года), можно прогнозировать, что российский лизинговый рынок, несмотря на краткосрочные сложности, вызванные высокой ключевой ставкой, к 2026 году восстановит объемы нового бизнеса. Ожидается, что количество единиц нового бизнеса достигнет 640-660 тыс. штук, что в денежном выражении составит примерно 4,6 трлн рублей. Этот рост будет поддерживаться как внутренним спросом, так и адаптацией к новым экономическим условиям и технологическим изменениям.

Инновационные технологии и их влияние

Инновационные технологии будут играть решающую роль в формировании будущего лизинговой отрасли. Их внедрение не просто оптимизирует существующие процессы, но и создает совершенно новые возможности для бизнеса.

1. Разработка и применение программного обеспечения для минимизации рисков (Risk Engine): Эти системы станут еще более сложными и интеллектуальными, используя машинное обучение и большие данные для:
   • Автоматизированной оценки кредитоспособности: ИИ сможет анализировать тысячи параметров, включая не только финансовые показатели, но и поведенческие данные, информацию из социальных сетей и других источников, чтобы формировать высокоточные кредитные скоринги. Это позволит значительно сократить время на принятие решения и уменьшить количество ошибок.
   • Прогнозирования дефолтов: Модели на основе ИИ будут способны предсказывать вероятность дефолта клиентов с высокой точностью, позволяя лизингодателям проактивно управлять рисками.
   • Оптимизации портфелей: Системы Risk Engine помогут в формировании оптимальных портфелей лизинговых договоров, балансируя риск и доходность.
2. Технология блокчейн для быстрых и точных транзакций: Блокчейн предлагает беспрецедентный уровень безопасности и прозрачности для финансовых операций. Его потенциальное применение в лизинге включает:
   • Смарт-контракты: Автоматическое выполнение условий договора лизинга (например, перевод платежей при соблюдении определенных условий) без участия посредников.
   • Неизменяемые реестры активов: Создание децентрализованных реестров прав собственности на лизинговое имущество, что может значительно упростить проверку подлинности, снизить риски мошенничества и ускорить переоформление прав.
   • Оптимизация трансграничных сделок: Блокчейн может упростить и ускорить международные лизинговые операции, снижая затраты и повышая доверие между сторонами из разных юрисдикций.
3. Развитие экосистемных решений на базе финансовых маркетплейсов: Это ключевое направление для повышения конкурентоспособности. Такие платформы будут:
   • Автоматизировать бизнес-процессы: Объединять всех участников лизинговой сделки (лизингодателей, поставщиков, страховщиков, банки, оценщиков) в единой цифровой среде.
   • Обеспечивать интеграцию с базами данных: Позволять бесшовный обмен информацией, например, с базами данных поставщиков для получения актуальных цен, со страховыми компаниями для оперативного оформления полисов, с банками для фондирования сделок и с контролирующими органами для проверки данных.
   • Бесконтактное онлайн-взаимодействие: Переход к полностью дистанционному формату взаимодействия с клиентами открывает новые возможности, позволяя получать финансирование быстро, удобно и без физического контакта.

Эти инновации не только повысят эффективность и безопасность лизинговых операций, но и сделают лизинг еще более доступным и привлекательным для широкого круга предприятий.

Стратегические рекомендации для повышения конкурентоспособности РФ

Для того чтобы российский рынок лизинга не только восстановился, но и занял более значимое место в глобальной экономике, необходим комплекс стратегических мер.

1. Активное использование налоговых преференций:
   • Ускоренная амортизация: Российским предприятиям следует максимально использовать возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 (с учетом законодательных ограничений) для снижения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.
   • Перераспределение сроков уплаты НДС: Активное использование права на вычет НДС со всей суммы лизинговых платежей (включая аванс и выкупную стоимость) сразу, не дожидаясь окончания договора, что значительно улучшает денежный поток компании.
   • Информирование бизнеса: Необходимо усилить информирование малого и среднего бизнеса о полных налоговых преимуществах лизинга, поскольку многие предприниматели до сих пор недооценивают их.
2. Дальнейшее усиление мер государственной поддержки лизинговой деятельности:
   • Расширение существующих программ: Необходимо не только сохранять, но и расширять программы льготного лизинга от Минпромторга России и других ведомств, особенно для приоритетных отраслей, таких как сельское хозяйство, промышленность и транспорт.
   • Субсидирование: Продолжать субсидирование части авансовых платежей и процентных ставок, что делает лизинг более доступным, особенно в условиях высокой ключевой ставки.
   • Доступ к долгосрочному фондированию: Государству следует рассмотреть меры по обеспечению лизинговых компаний доступным долгосрочным фондированием для снижения конечной стоимости лизинговых услуг.
   • Упрощение процедур: Оптимизация административных процедур, связанных с получением государственной поддержки.
3. Интеграция принципов устойчивого развития и ESG-факторов:
   • Разработка «зеленых» лизинговых продуктов: Создание специализированных продуктов для финансирования экологически чистых технологий, энергоэффективного оборудования и проектов, способствующих сокращению выбросов.
   • Включение ESG-критериев в оценку сделок: Лизинговые компании должны интегрировать ESG-факторы в свои скоринговые модели и процессы принятия решений, что будет стимулировать клиентов к более ответственному ведению бизнеса.
   • Просветительская работа: Проведение образовательных программ для клиентов о преимуществах «зеленого» лизинга и его влиянии на устойчивость бизнеса и окружающей среды.
   • Партнерство: Сотрудничество с государственными органами, международными организациями и экспертами в области устойчивого развития для создания единых стандартов и механизмов.

Реализация этих рекомендаций позволит российскому рынку лизинга не только успешно пройти период трансформации, но и значительно усилить свои позиции, став более конкурентоспособным и устойчивым в условиях глобальных экономических изменений.

Заключение

Исследование современного мирового рынка лизинговых услуг, сфокусированное на роли Российской Федерации, позволило выявить ключевые тенденции, определяющие его развитие, и глубоко проанализировать экономическую природу этого уникального финансового инструмента. Мы увидели, что лизинг представляет собой не просто форму аренды или кредитования, а сложный комплекс отношений, способствующий гибкому инвестированию, модернизации основных фондов и оптимизации финансовых потоков предприятий. Его трехсторонняя структура и широкий спектр предметов делают его универсальным решением для бизнеса.

Разнообразие классификаций — от финансового и оперативного до возвратного лизинга — демонстрирует адаптивность инструмента к самым разным потребностям. Однако настоящая трансформация отрасли происходит под влиянием двух мощнейших драйверов: стремительной цифровизации и всеобъемлющей концепции устойчивого развития. Цифровые технологии, от электронного документооборота до искусственного интеллекта и блокчейна, не только упрощают и ускоряют лизинговые операции, но и значительно снижают риски, расширяя географию бизнеса. В то же время, интеграция ESG-факторов и развитие «зеленого» лизинга позволяют отрасли активно способствовать достижению Целей устойчивого развития ООН, финансируя экологически чистые технологии и повышая социальную ответственность бизнеса.

Российский рынок лизинга, несмотря на свою молодость, продемонстрировал впечатляющий рост и адаптивность, став важным элементом национальной экономики. Однако, в глобальном контексте, он все еще имеет значительный потенциал для развития, сталкиваясь с вызовами в виде макроэкономической нестабильности и необходимости дальнейшей цифровой трансформации. Детальный анализ законодательной базы, налоговых преимуществ и мер государственной поддержки подчеркивает системный подход к регулированию отрасли в РФ, однако для достижения мирового уровня требуется усиление этих механизмов.

Предложенные стратегические рекомендации — активное использование налоговых преференций, дальнейшее усиление государственной поддержки и глубокая интеграция принципов устойчивого развития — являются не просто пожеланиями, а необходимыми условиями для повышения конкурентоспособности российского рынка лизинга. Только через комплексное и системное внедрение этих мер, с учетом глобальных тенденций и внутренних особенностей, российский лизинг сможет реализовать свой полный потенциал, стать еще более значимым игроком на мировой арене и эффективно способствовать устойчивому развитию национальной экономики. Возрастающая роль лизинга в глобальной экономике неоспорима, и в условиях цифровой трансформации и требований устойчивого развития, его значение будет только расти.

Список использованной литературы

1. Закон РФ «Таможенный кодекс РФ» от 28 мая 2003 г. № 61-ФЗ.
2. Закон РФ «Гражданский кодекс Российской Федерации» от 26.11.2001 г. N 147-ФЗ.
3. Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ.
4. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9.07.1999 г. № 160-ФЗ.
5. Постановление Правительства РФ «О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» №467 от 27.04.1999.
6. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 26.02.1996 г. №167.
7. Постановление Правительства Российской Федерации «О мерах государственной поддержки развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 27.06.1996 г. №752.
8. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге // Закон. 1999. №8. С.27-31.
9. Арт Ян. Малый вперед // Профиль. 2007. 1 октября. С. 12-18.
10. Беднина А. Лизинговый бизнес в Европе // Партнер. 2007. № 9. С.28-32.
11. Белецкий О. Проблемы налоговой политики международного лизинга // Лизинг-ревю. 2007. №7/8. С.15-17.
12. Билоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 12. С. 87-95.
13. Билоус А.П. Лизинг: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения. 2006. № 5. С. 73-81.
14. Богданюк В. Перспективы развития рынка лизинговых операций // Финансовый менеджмент. 2007. № 2. С. 33–36.
15. Бондарь Т.А. Лизинг: мировой опыт и перспективы развития // Материалы международной научно-практической конференции. Аграрная экономика: история, проблемы, перспективы. Горки: Белорусская государственная сельскохозяйственная академия, 2007. С. 81–82.
16. Бутенина Н. Лизинговые операции в Великобритании // Лизинг-ревю. 2006. №3/4. С.27-31.
17. Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономии. 2-е изд. Казань, 2006. 196 с.
18. Воробьев В.К., Черных Д.С. Использование лизинга в международной практике. Актуальные проблемы экономики современной России // Сб. научных трудов. Выпуск 2. – СПб.: Изд-во СПбГУАП, 2006.
19. Гаврилов С.Л. Развитие и потенциал лизинговой деятельности в российской экономике // Сборник научных трудов Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. М.: МАКС Пресс, 2003. С.194-205.
20. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Дело, 2003.
21. Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: Изд. ГУ-ВШЭ, 2006.
22. Годовой отчет МФК за 2007 г. М. 2008. 170 с.
23. Головацкий С. Развитие лизинга в России: реальность и перспективы // Финансовый бизнес. 2006. №7. С.7-9.
24. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. М.: Изд. торг. корпорация «Дашков и Ко», 2004.
25. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. М.: Ось-89, 2003.
26. Грищенко А. Финансовый лизинг: история, современность и перспективы развития // Юридический журнал. 2006. № 3. С. 17-26.
27. Дежурный В.А. Международный лизинг как эффективный инструмент внешнеэкономических отношений // Внешнеэкономические связи. 2007. № 6. С. 28-34.
28. Дергачева В.А. Международные экономические отношения. М.: Юнити, 2005. 367 с.
29. Жуковенко П.Д. Развитие международного лизинга в России // Международный финансовый бизнес в России. 2006. №3. С.34-36.
30. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2006.
31. Интервью генерального директора компании «РТК-Лизинг» Михаила Труфанова // ПРАЙМ-ТАСС. 2006. 06.09. С. 7.
32. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 2005.
33. Карасев С.Б., Черных Д.С. Ретроспективный обзор возникновения и развития лизинга – Проблемы деятельности хозяйствующих субъектов современной России // Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 5. – СПб: Изд-во «Диалог», 2006.
34. Кашкин В. Тревожное затишье // Финансовые услуги. 2007. № 11 (246). Приложение № 1-Рейтинг. 2007. 45 с.
35. Клепиков А. Новые стимулы автолизинга // Эксперт Северо-Запад. 2006. №43 (297)/20. С. 11.
36. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2006. 459 с.
37. Курнаев В. Возможности, проблемы и перспективы лизинга // Экономист. 2007. № 6. С. 28–29.
38. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н., Кацыв Д.П. Международная практика лизинга: Учебное пособие. М.: Изд. МГИУ, 2006.
39. Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. М.: Велби, 2008. 712 с.
40. Липницкий Д. Перспективы развития автомобильного лизинга // Автопрофи. 2007. № 22, № 23.
41. Лугачева Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности // ЭКО. 2005. № 9. С. 101-112.
42. Малышев А. Мировой рынок услуг по лизингу оборудования // Основные средства. 2007. № 7. С. 22-28.
43. Маслова И., Анисимов М. Лизинговый бизнес в США // Экономист. 2005. № 8. С. 73-78.
44. Никулин В. Промышленно-инвестиционный лизинг и предприятие // Экономист. 2005. № 7. С. 36-40.
45. Обзор рынка лизинга РФ. Санкт-Петербург: Исследовательская компания BusinessVision, 2006. 92 с.
46. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный (перевод с англ.). 2-е изд. М.: ИСТ-Сервис, 2004.
47. Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. 2006. № 5. С. 87-94.
48. Особенности международного лизинга // Kreditexpert.ru.
49. Петров И.А. Лизинг: его возможности и преимущества для предприятий // Энергия: экономика, техника, экология. 2007. № 11. С. 26-32.
50. Рэнкинги Leaseurope за 2006 год // Технологии лизинга и инвестиций. 2007. спецвыпуск.
51. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения. М.: Юнити, 2007. 591 с.
52. Самый быстрорастущий финансовый сегмент // http://www.commerce.net.ua/.
53. Симионов Ю.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения. М.: Феникс, 2007. 378 с.
54. Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник. 4-е издание. М.: ЮНИТА-ДАНА, 2007.
55. Туркан М. Финансовая система лизинговых операций // Финансовая консультация. 2007. № 1-2. С. 45–47.
56. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. М.: Феникс, 2006. 608 с.
57. Харрасова Г.З. О тенденциях развития структуры лизингового рынка // Проблемы современной экономики. 2006. N 1(17). С. 21-27.
58. Хасбулатова М. Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2-х частях. М.: Гардарики, 2006. 671 с.
59. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 2006.
60. Черенков В.И. Международный бизнес. М.: Феникс, 2006. 576 с.
61. Черных Д.С. Инвестиционное обеспечение деятельности предприятий на основе лизинга: автореферат дисс. на соискание ученой степени канд. экон. наук. Санкт-Петербург, 2007. 18 с.
62. Экспертиза рынка лизинга. М., 2007. вып.1. 236 с.
63. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. 2005. № 10. С. 56-64.
64. Федеральная служба государственной статистики России. URL: http://www.gks.ru/.
65. leasing-grad.ru.
66. ru-lizing.info.
67. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». URL: http://www.raexpert.ru/.
68. Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation, IFC). URL: http://www.ifc.org/.
69. banki.ru.
70. i-leasing.ru – Лизинг: информационный сайт.
71. Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». URL: http://www.irosleasing.ru.
72. Плюсы и минусы лизинга: разбираемся в деталях. Центр Технического Оборудования. URL: https://cto.ru/knowledge/plyusy-i-minusy-lizinga-razbiraemsya-v-detalyakh.
73. Виды и особенности лизинговых сделок. Открытая линия. URL: https://openline.ru/articles/vidy-i-osobennosti-lizingovykh-sdelok.
74. Преимущества и недостатки лизинга. Маг Консалтинг. URL: https://mag-consulting.ru/lizing/preimushhestva-i-nedostatki-lizinga/.
75. Определение и сущность лизинга. Корпоративный менеджмент. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/leasing_essence.shtml.
76. Сущность лизинга, формы и виды лизинга. Оптимум финанс. URL: https://optimumfinance.ru/suwnost-lizinga.
77. Лизинг. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9B%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D0%BD%D0%B3.
78. Классификация лизинговых операций. Profiz.ru. URL: https://www.profiz.ru/byh_uchet/article/lizing_04_2007_1 (дата публикации: 2007).
79. Цифровой лизинг: основные тенденции инновационных трансформаций. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovoy-lizing-osnovnye-tendentsii-innovatsionnyh-transformatsiy.
80. Цифровизация лизинга: как технологии меняют сферу. Блог IT КОРУС Консалтинг. URL: https://www.korusconsulting.ru/blog/kak-tsifrovizatsiya-lizinga-otkryvaet-novye-vozmozhnosti-dlya-biznesa/.
81. Что такое лизинг: сущность финансового инструмента и его выгоды для бизнеса. URL: https://delobank.ru/media/chto-takoe-lizing/.
82. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (последняя редакция). КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21287/.
83. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями). Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/12113220/.
84. Оперативный или операционный лизинг: суть и особенности. Ringo. URL: https://ringo-leasing.ru/poleznoe/operativnyj-lizing/.
85. Закон о лизинге – 164-ФЗ о финансовой аренде. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/lizing/info/zakon-o-lizinge/.
86. Роль лизинга в развитии устойчивого бизнеса и расширении активов. Аналитика Грузовиков. URL: https://avtogid.ru/rol-lizinga-v-razvitii-ustojchivogo-biznesa-i-rasshirenii-aktivov.html.
87. Виды лизинга. АЛФИН Лизинг. URL: https://alfin-leasing.by/article/vidy-lizinga/.
88. Автомобиль в лизинг: плюсы и минусы. Фирммейкер. URL: https://firmmaker.ru/articles/lizing-avtomobilya-dlya-fizicheskih-lic.
89. Федеральный закон о лизинге и другие правовые документы. Интерлизинг. URL: https://interleasing.ru/articles/federalnyy-zakon-o-lizinge/.
90. Кредит или лизинг: разница, преимущества и недостатки. Контур.Бухгалтерия. URL: https://kontur.ru/articles/5460.
91. Плюсы и минусы лизинга: на что обратить внимание. Компания «Енисей-М». URL: https://enisey-m.ru/blog/plyusy-i-minusy-lizinga-na-chto-obratit-vnimanie.
92. Экономическая сущность лизинга и его роль в современных экономических условиях. URL: https://www.vfg.ru/files/docs/articles/ekonomicheskaya_sushhnost_lizinga_i_ego_rol_v_sovremennyh_ekonomicheskih_usloviyah.pdf.
93. Лизинг и устойчивое развитие бизнеса: как финансовая аренда помогает в росте бизнеса? URL: https://dzen.ru/a/Zf216QfH21_Wl9xO.
94. Почему лизинговые компании отстают по уровню цифровизации? Инвест-Форсайт. URL: https://www.if24.ru/pochemu-lizingovye-kompanii-otstayut-po-urovnyu-tsifrovizatsii/.
95. Схема и виды лизинга: их классификация и преимущества. Газпромбанк Автолизинг. URL: https://gazprombank-autoleasing.ru/blog/vidy-lizinga-ih-klassifikatsiya-i-preimushchestva/.
96. Воздействие цифровой экономики на развитие лизинговых операций. Басс. Информация и инновации. URL: https://info-in.ru/article/view/174.
97. Виды лизинга от 15 февраля 2007. docs.cntd.ru. Техэксперт. URL: https://docs.cntd.ru/document/902037701 (дата публикации: 2007).
98. Виды лизинга. All-leasing. URL: https://all-leasing.ru/info/vidy-lizinga/.
99. Виды лизинга. Совкомбанк Лизинг. URL: https://sovcombank.ru/articles/vidy-lizinga.
100. Операционный и финансовый лизинг — основные различия и преимущества. URL: https://www.sberleasing.ru/blog/operatsionnyy-i-finansovyy-lizing-osnovnye-razlichiya-i-preimushchestva/.
101. Устойчивое развитие. Газпромбанк Лизинг. URL: https://gazprombank-leasing.ru/about/sustainable-development/.
102. Механизмы лизинговых операций. Балтийский лизинг. URL: https://baltlease.ru/poleznaya-informatsiya/mekhanizmy-lizingovykh-operatsiy/.
103. Операционный и финансовый лизинг — различия. Европлан. URL: https://europlan.ru/blog/news/operatsionnyj-i-finansovyj-lizing-razlichiya.
104. Экономическая сущность лизинга и его развитие в Республике Беларусь 7. CORE. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/197669483.pdf.
105. Организация бизнеса в сфере лизинга на основе цифровой платформы. π-Economy. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/organizatsiya-biznesa-v-sfere-lizinga-na-osnove-tsifrovoy-platformy.
106. Как цифровизация лизинга открывает новые возможности для бизнеса. Спецпроект ВТБ Лизинг и РБК. URL: https://www.rbc.ru/newspaper/2024/05/27/664f33b19a794711f185799a (дата публикации: 2024).
107. Роль лизинга в развитии российской экономики. Современные наукоемкие технологии (научный журнал). URL: https://www.rae.ru/snt/?section=content&op=show_article&id=7987.
108. Документы по теме. А-Лизинг. URL: https://a-leasing.by/sustainable-development/.