Мировой рынок лизинговых услуг в условиях глобальных трансформаций: тенденции, инновации и перспективы развития (на примере Российской Федерации)

Введение: Актуальность исследования мирового рынка лизинговых услуг

В условиях непрекращающихся глобальных экономических трансформаций, стремительной цифровизации и перманентных геополитических вызовов, лизинг, как один из ключевых инструментов финансирования инвестиций, приобретает особую стратегическую значимость. За последние годы мировой рынок лизинга продемонстрировал впечатляющий рост, достигнув 1674,39 млрд долларов США в 2023 году. Этот показатель свидетельствует не только о его устойчивости, но и о способности адаптироваться к изменяющимся условиям, предоставляя бизнесу гибкие решения для обновления основных фондов и стимулирования инноваций, что позволяет предприятиям не только поддерживать, но и наращивать производственные мощности даже в периоды повышенной экономической неопределенности. Однако за этими макроэкономическими показателями скрывается сложная динамика, обусловленная рядом макроэкономических, технологических и геополитических факторов.

Настоящая дипломная работа ставит своей целью проведение всестороннего анализа актуальных тенденций и перспектив развития мирового рынка лизинговых услуг, уделяя особое внимание трансформационным процессам, происходящим под влиянием цифровизации, ESG-повестки и геополитических сдвигов. В фокусе исследования также находится позиция и роль Российской Федерации на этом глобальном рынке, испытывающем беспрецедентное давление внешних факторов и одновременно демонстрирующем внутреннюю адаптивность.

Для достижения этой цели были сформулированы следующие задачи:

• Раскрыть теоретико-методологические основы лизинга и критически проанализировать существующие подходы к его классификации.
• Изучить динамику и структуру мирового лизингового рынка, выявить ключевые драйверы роста и сдерживающие факторы.
• Исследовать инновационные направления развития лизинга, включая цифровую трансформацию, IT-лизинг и потенциал ESG-лизинга.
• Оценить положение российского лизингового рынка в условиях санкций, проанализировать стратегии адаптации и конкурентные особенности.
• Систематизировать меры государственной поддержки и регуляторные инициативы, влияющие на развитие лизингового сектора.
• Определить перспективные направления развития и предложить конкретные стратегии повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний.

Объектом исследования выступает совокупность экономических отношений, возникающих в процессе осуществления лизинговых операций на мировом и национальном уровнях. Предметом исследования являются тенденции, факторы и механизмы развития мирового рынка лизинговых услуг, а также особенности его функционирования в Российской Федерации.

Методологической основой работы послужили методы системного анализа, статистического наблюдения, сравнительного и факторного анализа, а также методы индукции и дедукции. При подготовке дипломной работы использовались актуальные статистические данные, научные публикации ведущих российских и зарубежных экономистов, отчеты международных финансовых организаций и консалтинговых компаний, а также нормативно-правовые акты, регулирующие лизинговую деятельность.

Структура работы включает последовательное изложение теоретических основ, анализ глобальных и национальных тенденций, исследование инновационных направлений, оценку роли России на мировом рынке, обзор мер государственной поддержки и формирование перспективных стратегий, завершаясь общим заключением и рекомендациями.

Теоретико-методологические основы и классификация лизинговых операций

Лизинг, несмотря на кажущуюся простоту, представляет собой многогранный финансовый инструмент, чья сущность и классификация постоянно эволюционируют в ответ на динамику мировой экономики. Понимание его глубинных механизмов является отправной точкой для любого серьезного исследования.

Сущность и экономическое содержание лизинга

В своей основе лизинг представляет собой уникальный вид финансовых услуг, тесно связанный с процессом приобретения и использования основных фондов. Если рассматривать его в широком смысле, это форма долгосрочной аренды имущества с последующим выкупом или без такового, которая позволяет предприятиям обновлять производственные мощности, транспортные средства или любое другое оборудование, не прибегая к единовременным крупным инвестициям. Это особенно актуально для компаний, стремящихся к модернизации, но ограниченных в капитале или желающих оптимизировать налоговую нагрузку.

Предметом лизинга, согласно российскому законодательству и международной практике, могут выступать любые непотребляемые вещи, предназначенные для использования в предпринимательской деятельности. Этот перечень весьма широк и включает в себя практически весь спектр основных средств: от предприятий как имущественных комплексов и крупных промышленных зданий до высокотехнологичного оборудования, автомобильного, железнодорожного, морского и авиационного транспорта. Важно отметить, что предметом лизинга могут быть объекты, которые в силу своих характеристик сохраняют свои свойства в течение длительного времени и не расходуются в процессе эксплуатации.

Объектом лизинга же может быть любое движимое и недвижимое имущество, которое относится к основным средствам, за исключением земельных участков, других природных объектов и имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Это означает, что лизингополучатель может получить в распоряжение станки, сельскохозяйственную технику, офисные помещения или даже целые производственные линии.

Ключевое отличие лизинга от традиционной аренды или кредита заключается в том, что в течение всего срока действия договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя. Это условие, за исключением случаев приобретения имущества за счет бюджетных средств, предоставляет лизингодателю дополнительные гарантии и снижает риски, в то время как лизингополучатель получает возможность использовать активы без их немедленной покупки. Таким образом, лизинг эффективно сочетает в себе элементы кредитования, аренды и инвестиций, выступая мощным драйвером развития реального сектора экономики.

Современные подходы к классификации лизинговых операций

Проблема классификации лизинга – это не просто академический вопрос, а отражение его многообразия и динамичного развития. В мире нет единого, универсально принятого подхода, поскольку различные страны, юрисдикции и даже отдельные компании могут использовать свои критерии. Однако существует общепризнанное ядро, вокруг которого формируются более сложные классификационные системы.

Традиционно выделяют три основные формы лизинга, которые служат фундаментом для большинства операций:

1. Финансовый лизинг. Эта форма является наиболее распространённой, особенно на российском рынке, где на конец 2023 года она составляла впечатляющие 96% от общего объема нового бизнеса. Суть финансового лизинга заключается в том, что срок договора максимально приближен к нормативному сроку полезного использования (амортизации) предмета лизинга. Лизинговые платежи в течение этого срока полностью или почти полностью покрывают стоимость приобретенного имущества и сопутствующие расходы лизингодателя. По завершении договора лизингополучатель обычно имеет право или даже обязанность выкупить имущество по символической (остаточной) стоимости. Это делает финансовый лизинг фактически аналогом долгосрочного кредитования под залог имущества, позволяя приобрести дорогостоящие активы и распределить финансовую нагрузку на длительный период.
2. Оперативный (операционный) лизинг. В отличие от финансового, оперативный лизинг характеризуется более коротким сроком передачи оборудования, который значительно меньше его жизненного цикла или срока полной амортизации. Лизинговые платежи в этом случае не покрывают полной стоимости имущества. Основное преимущество для лизингополучателя заключается в возможности часто обновлять оборудование, избегая рисков, связанных с его моральным или физическим устареванием. По окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю, который может передать его в лизинг другому клиенту. Оперативный лизинг часто включает в себя широкий спектр дополнительных услуг: техническое обслуживание, ремонт, страхование, что делает его комплексным сервисным решением.
3. Возвратный лизинг (Sale and Leaseback). Эта форма лизинга является уникальной, поскольку позволяет предприятию-собственнику продать свои основные фонды лизинговой компании, а затем взять их обратно в лизинг. С экономической точки зрения, это позволяет компании высвободить значительные оборотные средства, «замороженные» в активах, и направить их на развитие текущей деятельности, погашение долгов или другие инвестиционные проекты. При этом компания продолжает использовать свое имущество, а лизинговые платежи могут быть отнесены на себестоимость, что дает определенные налоговые льготы. Возвратный лизинг становится инструментом повышения ликвидности и оптимизации структуры капитала.

Помимо этих основных форм, классификация лизинга может углубляться за счет различных признаков, которые делятся на две большие группы:

• Организационно-правовые признаки:
  • Форма сделки: прямой лизинг (лизингодатель приобретает имущество у производителя и передает его лизингополучателю), косвенный лизинг (через посредника).
  • Объем сервисных услуг: «чистый» лизинг (без дополнительных услуг), полный лизинг (с полным спектром услуг по обслуживанию и страхованию), частичный лизинг.
  • Состав участников: двухсторонний, трехсторонний, многосторонний (с участием нескольких лизингодателей, поставщиков или даже государственного органа).
  • Объект лизинга: лизинг недвижимости, транспортных средств, оборудования, IT-активов.
  • Переуступка прав: сублизинг (лизингополучатель передает имущество в лизинг третьему лицу).
  • Продолжительность: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный.
  • Сфера рынка: внутренний, международный.
• Финансово-экономические признаки:
  • Фискальные условия: с учетом налоговых льгот, без льгот.
  • Размер сделки: крупный, средний, малый.
  • Способ финансирования: за счет собственных средств лизингодателя, заемных средств, комбинированный.
  • Риск лизингодателя: с полным покрытием рисков, с частичным покрытием.
  • Режим амортизации: с ускоренной амортизацией, с обычной амортизацией.
  • Система лизинговых платежей: равномерные, убывающие, возрастающие.

Анализ проблемы отсутствия единой классификации лизинга и причин ее возникновения

Проблема отсутствия единой, универсальной классификации лизинга — это не просто теоретический курьез, а фундаментальная сложность, с которой сталкиваются как ученые, так и практики. Эта ситуация обусловлена комплексом взаимосвязанных причин, которые постоянно развиваются:

1. Постоянное развитие лизинговых операций и их гибридизация: Лизинговый рынок — это живой, динамично меняющийся организм. По мере развития технологий, изменения потребностей бизнеса и появления новых финансовых инструментов возникают гибридные формы лизинга, которые сочетают черты нескольких традиционных видов. Например, операционный лизинг может предлагаться с опционом на выкуп, что размывает границы с финансовым. Постоянное появление новых «зеленых» или IT-лизинговых продуктов, адаптированных под специфические нужды, также затрудняет их категоризацию в рамках жестких классификационных схем.
2. Использование различных классификационных признаков в зависимости от поставленных целей анализа: Специалисты разных областей (юристы, финансисты, бухгалтеры, экономисты) используют лизинг для решения своих задач, и каждый выбирает те критерии, которые наиболее релевантны для их анализа.
   • Для юристов важны организационно-правовые аспекты: состав участников, форма сделки, момент перехода права собственности.
   • Для финансистов ключевыми будут финансово-экономические признаки: размер сделки, способ финансирования, структура платежей, риски.
   • Бухгалтеры фокусируются на режимах амортизации и особенностях отражения лизинговых операций в отчетности.

   Таким образом, одна и та же сделка может быть классифицирована по-разному в зависимости от того, кто и с какой целью ее анализирует.

3. Отсутствие четкого и универсального законодательного регулирования: Несмотря на наличие международных конвенций, таких как Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, и национальных законов, таких как ФЗ «О лизинге» в России, законодательная база часто не успевает за рыночными инновациями. Различия в определениях, критериях и правовых режимах между странами и даже внутри одной страны (например, в налоговом и гражданском законодательстве) создают правовые лакуны и способствуют формированию множественности подходов к классификации. Например, то, что в одной стране считается финансовым лизингом с точки зрения налогообложения, в другой может быть квалифицировано иначе.

Эта совокупность факторов приводит к тому, что любая классификация лизинга, какой бы полной она ни казалась, всегда будет в той или иной степени условной и привязанной к конкретному контексту. Для исследователя это означает необходимость четко обозначать выбранную методологию и критерии, чтобы обеспечить прозрачность и обоснованность анализа.

Особенности международного лизинга и его роль в глобальной экономике

Международный лизинг – это особый сегмент лизинговой индустрии, который выступает мостом между экономиками разных стран. Он возникает, когда хотя бы один из участников лизинговой операции (лизингодатель, лизингополучатель, поставщик имущества) не является резидентом той страны, в которой осуществляется сделка. Чаще всего это означает, что участники представляют разные национальные юрисдикции, что добавляет сложности в правовое и налоговое регулирование, но одновременно открывает новые возможности для бизнеса.

Международный лизинг может быть представлен в двух основных формах:

1. Экспортный лизинг: В этом случае лизингодатель (резидент одной страны) передает имущество в лизинг лизингополучателю, который является резидентом другой страны. Это мощный инструмент для компаний-экспортеров капитальных товаров, позволяющий им продавать свою продукцию на зарубежных рынках, даже если покупатели не имеют достаточных средств для прямой покупки или предпочитают использовать лизинговые схемы для оптимизации своих инвестиций. Например, европейский производитель оборудования может передать его в лизинг компании из Азии.
2. Импортный лизинг: Здесь лизингополучатель (резидент одной страны) получает имущество от лизингодателя, который приобрел его у зарубежного поставщика (резидента другой страны). Такая схема позволяет компаниям получить доступ к передовым иностранным технологиям и оборудованию, которые могут быть недоступны на внутреннем рынке или иметь более высокую стоимость. Например, российская компания может взять в лизинг у отечественной лизинговой компании немецкие станки, которые та приобрела у немецкого производителя.

Роль международного лизинга в глобальной экономике трудно переоценить. Он является ценным средством финансирования, особенно для компаний, которые:

• Экспортируют капитальные товары: Предоставляя гибкие условия финансирования, лизинг помогает экспортерам преодолевать барьеры, связанные с высокой стоимостью оборудования и ограниченными кредитными возможностями иностранных покупателей.
• Ищут новые технологии и инвестиции: Для развивающихся стран и компаний, стремящихся к модернизации, международный лизинг становится каналом доступа к современному оборудованию без необходимости крупных капитальных вложений. Это способствует технологическому и инвестиционному развитию, повышая конкурентоспособность национальных экономик.
• Оптимизируют налоговую нагрузку и финансовые потоки: Благодаря особенностям международного налогового законодательства и возможности использования различных юрисдикций, международный лизинг может быть использован для оптимизации финансовых операций и снижения налогового бремени.

Таким образом, международный лизинг не только облегчает трансграничные торговые и инвестиционные потоки, но и способствует распространению технологий, стимулирует экономический рост и поддерживает процессы глобализации, делая его неотъемлемой частью современной мировой финансовой системы.

Глобальные тенденции и факторы влияния на мировой рынок лизинговых услуг

Мировая лизинговая индустрия, подобно айсбергу, скрывает под видимой частью спокойствия бурные течения, формируемые сложным переплетением макроэкономических сил, технологического прогресса и геополитических сдвигов. Понимание этих тенденций критически важно для прогнозирования его будущего.

Динамика и структура мирового рынка лизинга

Несмотря на все глобальные потрясения последних лет, мировая лизинговая индустрия демонстрирует устойчивый рост, хотя и с меняющейся скоростью. В 2022 году, когда мир только начинал оправляться от пандемии и столкнулся с новыми геополитическими вызовами, темпы роста составили 10,2%. Это хоть и является умеренным показателем по сравнению с некоторыми более динамичными периодами до 2020 года, но свидетельствует о базовой жизнеспособности и адаптивности сектора.

Общая динамика впечатляет: мировой рынок лизинга увеличился с 1519,9 млрд долларов США в 2022 году до 1674,39 млрд долларов США в 2023 году. Это обусловлено совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 10,2% за этот период. И аналитики не прогнозируют замедления: ожидается, что к 2027 году рынок достигнет 2424,62 млрд долларов США при среднегодовом темпе роста в 9,7%. Более того, к 2030 году только сегмент лизинга автомобилей может приблизиться к отметке в 1139,21 млрд долларов США, что подчеркивает растущую популярность этой услуги в потребительском и корпоративном секторах.

Важно отметить, что этот рост не происходит в вакууме. Международные финансовые организации, такие как Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Комиссия Евросоюза и Европейская экономическая комиссия, активно поддерживают развитие лизинга. Всемирный банк и ЕБРР, например, предоставляют финансирование и техническую помощь для развития лизинговых рынков в развивающихся странах. Это включает в себя предоставление кредитных линий и гарантий для лизинговых компаний, что снижает их риски и увеличивает доступность фондирования. Кроме того, эти институты активно участвуют в программах по улучшению законодательной и регуляторной базы, что способствует стандартизации и повышению прозрачности лизинговых операций на международном уровне. Такая поддержка является мощным катализатором для дальнейшего роста и интеграции лизингового сектора в мировую финансовую систему.

Макроэкономические драйверы и сдерживающие факторы развития

Мировой рынок лизинга, будучи неотъемлемой частью глобальной экономики, чутко реагирует на макроэкономические тенденции, которые выступают либо в качестве мощных драйверов роста, либо в роли серьезных сдерживающих факторов.

Среди ключевых драйверов роста выделяются следующие:

• Рост мирового населения и урбанизация: Увеличение численности населения, особенно в развивающихся странах, и продолжающаяся урбанизация создают постоянный спрос на инфраструктуру, жилье, транспорт и потребительские товары. Лизинг играет ключевую роль в финансировании строительства, приобретении строительной техники, общественного транспорта и оборудования для производства товаров, удовлетворяя потребности растущих городов.
• Рост популярности электромобилей: Глобальный переход к «зеленой» экономике и растущее экологическое сознание стимулируют спрос на электромобили. Высокая первоначальная стоимость электромобилей делает лизинг особенно привлекательным для корпоративных парков и частных лиц, позволяя им пользоваться преимуществами новых технологий без значительных капитальных затрат.
• Стартапы и малый бизнес: Молодые и развивающиеся компании часто ограничены в доступе к традиционному банковскому кредитованию и не имеют достаточных средств для покупки дорогостоящих активов. Лизинг предоставляет им возможность получить необходимое оборудование, технику или транспорт, сохраняя оборотный капитал и снижая финансовые риски.
• Рост расходов на инфраструктуру: Многие страны мира активно инвестируют в модернизацию и расширение инфраструктуры – дорог, мостов, портов, аэропортов, энергетических объектов. Лизинг строительной техники, тяжелого оборудования и специализированных машин становится неотъемлемой частью этих масштабных проектов, позволяя эффективно распределять инвестиционные нагрузки.

Однако наряду с мощными драйверами существуют и значительные сдерживающие факторы, которые могут замедлять или даже обращать вспять динамику роста. Главным из них на текущем этапе, по состоянию на октябрь 2025 года, является высокий уровень процентных ставок.

Центральные банки многих стран, включая Центральный банк Российской Федерации (ключевая ставка которого составляет 15% годовых), были вынуждены повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией. Это напрямую влияет на стоимость фондирования для лизинговых компаний. Лизингодатели, как правило, привлекают средства на финансовых рынках, и чем выше стоимость этих заимствований, тем дороже становится сам лизинг для конечного клиента. Удорожание лизинговых платежей снижает привлекательность этого инструмента по сравнению с другими формами финансирования или прямой покупкой, что, в свою очередь, сдерживает спрос на лизинговые услуги. Высокие процентные ставки увеличивают финансовую нагрузку на лизингополучателей, повышают риски дефолтов и могут приводить к ужесточению условий предоставления лизинга, делая его менее доступным для широкого круга клиентов, особенно для малого и среднего бизнеса. Таким образом, баланс между контролем инфляции и стимулированием инвестиций через доступное финансирование остается одним из ключевых вызовов для глобальной экономики и лизингового рынка. Может ли лизинговый рынок успешно развиваться в условиях столь жёсткой денежно-кредитной политики?

Геополитические вызовы и их воздействие

Начиная с 2022 года, мировой рынок лизинга столкнулся с беспрецедентными геополитическими вызовами, которые оказали глубокое и многогранное влияние на его динамику, структуру и перспективы, особенно в контексте Российской Федерации.

Одним из наиболее заметных последствий геополитического кризиса стало снижение объема новых лизинговых сделок. Это проявилось как на глобальном уровне в отношении определенных регионов, так и особенно остро в России. Например, на российском рынке лизинга в 2024 году наблюдалось снижение объемов нового бизнеса на 7%. Причины этого многообразны: от общей экономической неопределенности и сокращения инвестиционных программ до прямого ухода иностранных компаний и прекращения поставок.

Кризис также обострил проблему дефицита предметов лизинга. Прекращение поставок иностранной техники и оборудования, вызванное санкциями и логистическими ограничениями, привело к сокращению доступного ассортимента активов, особенно в высокотехнологичных и специализированных сегментах. Это вынудило лизинговые компании и их клиентов искать альтернативные решения, такие как параллельный импорт или развитие собственного производства, что, в свою очередь, требует времени и значительных инвестиций.

Наиболее драматично влияние геополитических факторов проявилось в досрочном прекращении ряда крупных лизинговых сделок. Уход иностранных производителей и поставщиков из России в 2022-2023 годах привел к массовому разрыву лизинговых контрактов, особенно в сегментах, сильно зависящих от импортного оборудования. Например, в 2025 году (по сравнению с 2024 годом) наблюдалось существенное снижение нового бизнеса в таких критически важных секторах, как:

• Авиационный транспорт: снижение на 56%. Многие российские авиакомпании использовали западные самолеты по схемам операционного лизинга, и их возврат или перерегистрация стали колоссальной проблемой.
• Морские и речные суда: снижение на 59%. Аналогичная ситуация с иностранными судами и комплектующими.
• Недвижимость: снижение на 34%. С уходом крупных иностранных ритейлеров и девелоперов, а также заморозкой проектов, спрос на лизинг коммерческой недвижимости существенно упал.

Эти цифры не просто отражают падение объемов, но и указывают на глубокую структурную перестройку рынка. Лизинговым компаниям пришлось оперативно адаптироваться, пересматривая свои портфели, ища новых поставщиков и разрабатывая новые продукты. Проблема дефицита предметов лизинга, вызванная прекращением поставок иностранной техники, замещается не только параллельным импортом, но и стимулирует развитие собственного производства, что в долгосрочной перспективе может укрепить технологический суверенитет, но в краткосрочной создает значительные трудности и риски.

Таким образом, геополитические вызовы выступают мощным фактором не только сдерживания, но и форсированной трансформации мирового и, в особенности, российского лизингового рынка, заставляя его искать новые пути развития и адаптации.

Инновации и специализированные виды лизинга: Цифровизация и ESG-направления

Современный мир – это мир непрерывных изменений, и лизинговая индустрия не является исключением. Два мощных тренда – цифровая трансформация и растущее внимание к устойчивому развитию – радикально меняют ее ландшафт, порождая новые продукты и подходы.

Цифровая трансформация в лизинге: ключевые тенденции и инструменты

Мировая экономика переживает период глубоких структурных изменений, которые часто обозначают как переход к Индустрии 4.0. В этом контексте цифровизация выступает не просто как тренд, а как мегатренд, определяющий вектор трансформаций во всех отраслях, включая лизинг. Пандемия COVID-19 стала мощным катализатором этих процессов, резко ускорив внедрение цифровых сервисов и активизацию использования цифровых технологий, которые ранее могли казаться второстепенными.

Сегодня электронный лизинг становится новым стандартом. Это означает переход от традиционного, зачастую бумажного и ресурсоемкого взаимодействия к полностью бесконтактному онлайн-формату. Клиенты ожидают возможности управлять всеми аспектами лизинговой сделки через удобные мобильные приложения или личные кабинеты на сайтах компаний. Такой подход обеспечивает непрерывность сервиса, доступность 24/7 и значительно повышает уровень клиентского опыта.

Основные тенденции развития цифрового лизинга четко очерчивают его преимущества и направления развития:

• Новые возможности для лизингополучателей: Цифровые платформы позволяют клиентам быстрее находить предложения, сравнивать условия, подавать заявки и отслеживать статус своих договоров в режиме реального времени.
• Переход к персонализации услуг: Использование больших данных и аналитических инструментов позволяет лизинговым компаниям предлагать продукты, максимально адаптированные под индивидуальные потребности каждого клиента, с учетом его профиля, истории и предпочтений.
• Повышение скорости и прозрачности предоставления услуг: Автоматизация процессов, от скоринга до формирования документов, существенно сокращает время принятия решений и оформления сделок, делая весь процесс более понятным и открытым.
• Накопление уникального клиентского опыта: Бесшовное, удобное и быстрое цифровое взаимодействие формирует лояльность клиентов и становится важным конкурентным преимуществом.

Внедрение электронного документооборота (ЭДО) является краеугольным камнем этой трансформации. Возможность удаленно подписывать документы с использованием электронно-цифровой подписи, направлять письма, получать первичную документацию и формировать отчеты без необходимости физического присутствия не только экономит время и ресурсы, но и значительно повышает безопасность и надежность операций.

Для успешной цифровой трансформации лизинговые компании вынуждены пересматривать свои бизнес-процессы, делая их максимально простыми и быстрыми. Это включает в себя:

• Внедрение удаленной идентификации клиентов: Процедуры KYC (Know Your Customer) становятся полностью цифровыми, что позволяет заключать сделки без личного присутствия клиента.
• Разработка и использование программного обеспечения для минимизации рисков (Risk Engine): Системы, основанные на алгоритмах машинного обучения и искусственного интеллекта, анализируют огромные объемы данных для оценки кредитоспособности клиентов, прогнозирования рисков дефолта и предотвращения мошенничества, повышая надежность портфеля.

Технологическая зрелость и качество цифровых инструментов взаимодействия с клиентом становятся ключевым фактором дифференциации на российском рынке лизинговых услуг. Компании, инвестирующие в передовые IT-решения, получают значительное преимущество.

Эволюция личных кабинетов лизинговых компаний является ярким примером этой цифровой зрелости. Они прошли четыре стадии развития:

1. Информационный портал: Базовая информация о договорах и платежах.
2. Интерактивный сервис: Возможность внесения платежей, запроса документов.
3. Самостоятельный портал: Расширенные функции, частичное оформление сделок.
4. Бизнес-платформа с API, маркетплейсом сервисов и предиктивной аналитикой: Высший уровень, позволяющий не только полностью управлять лизинговым циклом, но и интегрироваться с другими сервисами, получать индивидуальные предложения и прогнозы.

Одним из наиболее ярких примеров применения цифровизации является цифровой автолизинг. Теперь можно купить автомобиль в лизинг онлайн с мгновенным одобрением, используя удобные поисковые фильтры, самостоятельно настраивать условия договора и оформлять все документы через электронный документооборот, что делает процесс приобретения автомобиля максимально простым и доступным.

Несмотря на впечатляющий прогресс, лизинговый сегмент пока отстает от банковской сферы по темпам развития цифровых сервисов. Согласно исследованиям, лизинговые компании в России находятся на более ранних стадиях цифровой трансформации по сравнению с банками. Это проявляется в меньшем охвате полностью цифровых сделок и более низкой доле инвестиций в IT по отношению к доходам. Банки, имея более крупную клиентскую базу и значительные ресурсы, раньше начали инвестировать в цифровизацию, что дало им определенное преимущество. Однако это также означает, что у лизингового сектора есть огромный потенциал для догоняющего роста и внедрения уже проверенных банковских практик.

Таким образом, цифровая трансформация в лизинге – это не просто модернизация, а стратегическая необходимость, которая формирует будущее отрасли, повышая ее эффективность, доступность и конкурентоспособность.

IT-лизинг: Ответ на растущий спрос и модернизацию инфраструктуры

В условиях стремительного технологического прогресса и усиливающейся зависимости бизнеса от информационных систем, IT-лизинг становится не просто нишевым продуктом, а стратегически важным инструментом для компаний всех размеров. Этот специализированный вид лизинга отвечает на острую потребность в модернизации и обновлении технологической инфраструктуры.

Сегодня на рынке наблюдается значительный рост спроса на приобретение IT-оборудования в лизинг. Прогнозы на 2024 год указывают на ожидаемый рост этого сегмента на 20-30%. Эта тенденция обусловлена несколькими ключевыми факторами, среди которых — увеличение бюджетов компаний на информационные технологии. Около 54% отечественных компаний планируют увеличить свои инвестиции в IT в 2024 году, что создает благоприятную почву для развития IT-лизинга.

Цели увеличения финансирования IT весьма разнообразны и стратегически важны для современного бизнеса:

• Замена персонала инновационным ПО и оборудованием: В условиях дефицита квалифицированных кадров и необходимости повышения производительности, автоматизация и роботизация становятся приоритетом. Лизинг позволяет внедрять дорогостоящие программно-аппаратные комплексы без отвлечения крупных сумм из оборота.
• Повышение рентабельности: Современные IT-решения способны значительно оптимизировать бизнес-процессы, сократить издержки и увеличить эффективность, что напрямую влияет на прибыльность.
• Оптимизация логистики: Внедрение систем управления складом, транспортной логистикой и цепочками поставок требует значительных инвестиций в IT-инфраструктуру, которую можно получить через лизинг.
• Повышение кибербезопасности: Растущее число кибератак и угрозы утечки данных вынуждают компании инвестировать в современное защитное ПО и оборудование. Лизинг позволяет регулярно обновлять эти системы, оставаясь на шаг впереди угроз.

Особенно актуальным IT-лизинг становится в контексте быстрого устаревания оборудования. Информационные технологии развиваются с невероятной скоростью, и то, что сегодня считается передовым, через 2-3 года может оказаться морально устаревшим. Периодичность обновления IT-инфраструктуры может составлять каждые три года, а в некоторых случаях и чаще. Прямая покупка такого оборудования связывает капитал компании в активах, которые быстро теряют свою ценность. Лизинг же позволяет компаниям регулярно обновлять парк компьютеров, серверов, сетевого оборудования и ПО, избегая рисков владения устаревающими активами и сохраняя технологическое преимущество.

Таким образом, IT-лизинг является эффективным финансовым инструментом, который не только способствует модернизации IT-инфраструктуры, но и поддерживает непрерывное технологическое развитие бизнеса, повышая его конкурентоспособность и устойчивость в условиях цифровой экономики. Внедрение информационных и цифровых технологий в мировую лизинговую отрасль в целом оптимизировало операции, улучшило производительность и сократило расходы, делая лизинг еще более привлекательным для компаний, стремящихся к технологическому лидерству.

Перспективы и проблемы вне��рения инновационных технологий (ESG, Блокчейн)

Мировой рынок лизинга находится в постоянном поиске новых точек роста и оптимизации, что приводит к появлению и развитию инновационных концепций. Среди них выделяются ESG-лизинг и технологии на основе блокчейна, каждая из которых имеет свой путь от первоначальных ожиданий до реалий внедрения.

Изучение концепции ESG-лизинга и его потенциала для устойчивого развития

ESG-лизинг, или лизинг, ориентированный на принципы экологического, социального и корпоративного управления, представляет собой одно из наиболее перспективных направлений устойчивого развития в финансовом секторе. Его концепция заключается в предоставлении лизинговых услуг для приобретения активов, которые способствуют достижению целей устойчивого развития. Это могут быть:

• Экологические активы (E — Environmental): Электромобили, энергоэффективное оборудование (например, промышленные солнечные панели, системы умного отопления/охлаждения), оборудование для переработки отходов, «зеленые» технологии для производства.
• Социальные активы (S — Social): Оборудование для образовательных учреждений, медицинских центров (диагностическое оборудование, специализированные автомобили скорой помощи), объекты социальной инфраструктуры.
• Управленческие активы (G — Governance): Оборудование, используемое для повышения прозрачности и эффективности корпоративного управления, а также для соблюдения этических стандартов и борьбы с коррупцией (например, сложные ИТ-системы аудита и контроля).

Потенциал ESG-лизинга для устойчивого развития колоссален. Он позволяет компаниям, особенно малому и среднему бизнесу, инвестировать в дорогостоящие «зеленые» или социально значимые активы без значительных первоначальных затрат. Это способствует:

1. Снижению углеродного следа: Переход на более экологичное оборудование.
2. Повышению социальной ответственности: Инвестиции в социальную инфраструктуру и благосостояние сотрудников.
3. Укреплению репутации: Позиционирование компании как ответственного участника рынка.
4. Соблюдению регуляторных требований: Множество стран вводят ужесточающие экологические и социальные нормы.
5. Доступу к «зеленому» финансированию: Многие банки и фонды предлагают льготные условия для ESG-проектов.

На мировом рынке ESG-лизинг пока находится на стадии активного формирования, но его место неуклонно расширяется. Европейские страны, благодаря строгой регуляторной базе и высокому уровню экологического сознания, являются лидерами в этом сегменте. В России интерес к ESG-лизингу также растет, особенно в контексте государственной поддержки «зеленых» инициатив и развития отечественного производства экологически чистого транспорта и оборудования.

Анализ «петли хайпа» блокчейна в лизинговой отрасли

Блокчейн, первоначально воспринимавшийся как революционная технология, способная перевернуть многие отрасли, включая финансовый сектор, прошел так называемую «петлю хайпа» (Gartner Hype Cycle) и в лизинговой отрасли.

На пике ожиданий блокчейн рассматривался как крайне перспективная технология, которая могла бы решить ряд фундаментальных проблем лизинга:

• Повышение прозрачности: Неизменяемая и распределенная природа блокчейна обещала создать единый, прозрачный реестр всех лизинговых сделок, активов и их правового статуса, что значительно упростило бы отслеживание и аудит.
• Безопасность транзакций: Криптографические методы защиты данных обеспечивали бы высокий уровень безопасности от мошенничества и несанкционированных изменений.
• Эффективность и сокращение издержек: Автоматизация процессов через смарт-контракты (например, автоматическое выполнение платежей, переход права собственности при выполнении условий) могла бы значительно сократить операционные расходы, время обработки сделок и участие посредников.
• Упрощение международного лизинга: Создание единой платформы для трансграничных сделок могло бы нивелировать сложности, связанные с различиями в юрисдикциях и правовых системах.

Однако массовое внедрение блокчейна в лизинговую отрасль столкнулось с рядом серьезных проблем, что привело к снижению ажиотажа и переходу технологии в фазу «избавления от иллюзий»:

• Масштабируемость: Существующие блокчейн-платформы часто не способны обрабатывать тот объем транзакций, который генерируется крупными лизинговыми компаниями.
• Регуляторная неопределенность: Многие страны еще не выработали четкое законодательство относительно использования блокчейна, смарт-контрактов и цифровых активов, что создает правовые риски.
• Высокие затраты на разработку и внедрение: Создание и интеграция блокчейн-решений требует значительных инвестиций в IT-инфраструктуру, разработку ПО и обучение персонала.
• Отсутствие единых стандартов: Разнообразие блокчейн-платформ и отсутствие универсальных стандартов затрудняют взаимодействие между различными участниками рынка.
• Проблема «последней мили»: Даже при наличии блокчейн-реестра остается необходимость в физической проверке активов, их страховании и других оффлайн-операциях, что ограничивает полностью цифровую природу блокчейна.

Таким образом, блокчейн пока не стал массовым инструментом в лизинге, хотя его потенциал все еще признается. В настоящее время акцент смещается с радикального переворота на точечное применение блокчейн-технологий для решения конкретных задач, таких как отслеживание цепочек поставок дорогостоящего оборудования, управление цифровыми двойниками активов или верификация данных в рамках консорциумных блокчейнов.

Позиция и роль Российской Федерации на мировом рынке лизинговых услуг

Российский рынок лизинговых услуг на протяжении последних лет испытывает значительные турбулентности, обусловленные как внутренними экономическими процессами, так и беспрецедентным давлением внешних геополитических факторов. Тем не менее, он демонстрирует удивительную способность к адаптации и перестройке.

Динамика российского лизингового рынка в условиях санкций

По итогам 2024 года российский лизинговый рынок пережил заметное снижение. Объем нового бизнеса в РФ сократился на 7%, составив 3,3 трлн рублей. Это падение выглядит еще более ощутимым в евровом эквиваленте, где снижение достигло 15% относительно уровня годом ранее. Основной причиной такого расхождения стало существенное ослабление курса рубля: средний курс за первое полугодие 2024 года составил 97,98 ₽/€, тогда как за аналогичный период 2023 года он был 83,76 ₽/€. В то же время, в рублевом выражении динамика нового бизнеса за указанный период была околонулевой, что подчеркивает, как валютные колебания искажают реальную картину.

Несмотря на эти вызовы, Россия смогла сохранить 5-е место среди европейских стран по объему нового бизнеса. Однако ее доля на европейском рынке снизилась с 8,8% за первое полугодие 2023 года до 7,2% за первое полугодие 2024 года. Это произошло на фоне роста европейского рынка лизинга (без учета РФ) на 5,6%, где лидирующие позиции укрепили Великобритания, Германия и Франция. Прогнозы на ближайшую перспективу также не выглядят оптимистично: ожидается, что в 2024 году сокращение нового бизнеса составит 8–10%, а в 2025 году падение рынка может достигнуть не менее 20%.

Санкционное давление и уход иностранных компаний особенно сильно ударили по отдельным сегментам российского лизинга:

• Розничные сегменты: В 2024 году они снизились на 9%, преимущественно за счет сокращения объема нового бизнеса с грузовыми автомобилями (-18%) и строительной техникой. Это свидетельствует о снижении инвестиционной активности в малом и среднем бизнесе, а также о проблемах с обновлением автопарков и строительного оборудования.
• Корпоративные сегменты: В целом по году ожидается сокращение порядка 46%. Наиболее драматичное падение наблюдалось в 2025 году в следующих секторах:
  • Авиационный транспорт: снижение на 56%. Зависимость от импортных самолетов и комплектующих сделала этот сегмент крайне уязвимым.
  • Морские и речные суда: снижение на 59%. Аналогичные проблемы с иностранными поставками.
  • Недвижимость: снижение на 34%. Уход иностранных девелоперов и инвесторов, а также заморозка крупных проектов, привели к сокращению спроса на лизинг коммерческой недвижимости.

Крупнейшие банковские «дочки» лизинговых компаний, традиционно занимающие ведущие позиции, также испытали давление, показав снижение объемов нового бизнеса на 19% совокупно. Их доля на рынке за 2024 год снизилась с 64% до 54%, что говорит о перераспределении сил и возможном усилении независимых игроков.

Однако, несмотря на эти трудности, 2023 год оказался периодом значительного роста, когда объем нового бизнеса в РФ составил 3,59 трлн рублей, что на 81% превышает уровень 2022 года и на 57% – докризисного 2021 года. Этот рост во многом был обусловлен реализацией отложенного спроса и перестройкой логистических цепочек, но его темпы не удалось сохранить в последующие годы.

Адаптация рынка к новым условиям: параллельный импорт и импортозамещение

В условиях резкого ухода иностранных вендоров и прекращения прямых поставок высокотехнологичного оборудования российский рынок лизинга столкнулся с масштабной проблемой дефицита IT-оборудования. Ситуация усугубилась тем, что в 2023 году стоимость такого оборудования увеличилась в 2,5-3 раза, частично из-за роста ключевой ставки, но в основном – из-за усложнения логистики и изменения структуры предложения.

Ответом на эту проблему стало активное развитие двух ключевых стратегий:

1. Параллельный импорт: Этот механизм позволил компенсировать нехватку продукции ушедших из России вендоров, обеспечивая доступ к необходимому оборудованию через альтернативные каналы поставок. Лизингодатели активно перестраивают свои бизнес-процессы, налаживая взаимодействие с новыми зарубежными поставщиками, в частности, с китайскими компаниями, и находя новые логистические решения. Это требует гибкости, оперативности и готовности к работе с более сложными цепочками поставок.
2. Развитие собственного производства: Параллельно с импортом происходит стимулирование отечественного производства дефицитного оборудования. Эта тенденция особенно заметна в сегменте корпоративного IT. Поставки корпоративных ПК и серверов российского производства выросли более чем на 70%, что свидетельствует о существенном прогрессе в импортозамещении. На сегодняшний день суммарная доля локальных игроков на рынке корпоративного ИТ-оборудования оценивается в 70-80% и продолжает расти. Это не только снижает зависимость от внешних поставок, но и создает потенциал для долгосрочного технологического суверенитета.

Эти адаптационные меры позволили рынку лизинга избежать коллапса и продолжать функционировать, хотя и в условиях повышенной неопределенности и изменившейся структуры предложения. Лизинговые компании становятся ключевыми звеньями в этих новых цепочках поставок, обеспечивая предприятиям доступ к необходимым для модернизации и поддержания операционной деятельности активам.

Конкурентная среда и структура российского лизингового рынка

Структура российского лизингового рынка претерпевает значительные изменения, отражая общую экономическую трансформацию. Одним из ключевых индикаторов этих изменений является снижение доли лизинговых компаний, принадлежащих кредитным организациям. За 2024 год эта доля сократилась с 64% до 54%. Такое перераспределение может быть вызвано несколькими факторами: ужесточением требований к банковским «дочкам», усилением конкуренции со стороны независимых игроков, или же стратегическим решением банков сократить присутствие в этом сегменте в пользу других направлений.

Одновременно с этим, наблюдается значительный рост количества компаний, выступающих в качестве лизингодателей. В 2023 году их число увеличилось с 635 до 697, а в 2024 году достигло 716. Этот показатель свидетельствует об относительно низком пороге входа на рынок, что, с одной стороны, способствует развитию конкуренции и расширению выбора для лизингополучателей, но с другой – может создавать риски для устойчивости отдельных игроков. Высокая конкуренция, в отсутствие четко сформулированных конкурентных преимуществ, может подталкивать компании к более рискованным сделкам, что в итоге может приводить к росту дефолтов и ухудшению качества лизингового портфеля.

Несмотря на снижение доли банковских «дочек», малый и средний бизнес (МСБ) остается ключевым потребителем лизинговых услуг в России. В 2023 году доля МСБ в портфеле лизинга составила 70%, или 5,8 трлн рублей в денежном выражении. Более того, в структуре нового бизнеса доля МСБ выросла до более 60% по итогам того же года. Это подчеркивает стратегическую важность лизинга как инструмента поддержки развития МСБ, который зачастую имеет ограниченный доступ к традиционным банковским кредитам.

Таким образом, российский лизинговый рынок находится в состоянии динамичной перестройки. Он характеризуется усилением конкуренции, изменением структуры собственности и растущей ориентацией на внутренние источники предложения, что требует от игроков рынка гибкости, инновационности и стратегического планирования для сохранения и укрепления своих позиций.

Меры государственной поддержки и регулирование лизингового сектора

Государство играет ключевую роль в формировании благоприятной среды для развития лизингового сектора. Это проявляется как в прямых мерах поддержки, так и в создании адекватной законодательной и регуляторной базы, что особенно актуально в условиях геополитических и экономических вызовов.

Государственные программы льготного лизинга в РФ

В Российской Федерации государственная поддержка лизинговым организациям и, как следствие, их клиентам, осуществляется через различные программы, направленные на стимулирование инвестиций и развитие отечественного производства.

Одной из наиболее значимых является программа льготного лизинга от Минпромторга России. Она предусматривает предоставление субсидий из федерального бюджета, основной целью которых является возмещение недополученных доходов лизинговым организациям. Эти доходы возникают из-за снижения лизинговых платежей для лизингополучателей, которые приобретают высокотехнологичное оборудование и технику по договорам финансовой аренды. Это реализуется, в частности, в рамках Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, что подчеркивает целевой характер поддержки.

Конкретные условия Госпрограммы льготного лизинга включают следующие размеры субсидий:

• До 35% от стоимости электромобилей, но не более 925 тыс. рублей. Это стимулирует переход на экологически чистый транспорт.
• До 10% от стоимости всех транспортных средств, но не более 500 тыс. рублей. Для определенных моделей, таких как седельные тягачи КАМАЗ и Valdai 45, субсидия может достигать до 850 тыс. рублей, что направлено на поддержку отечественного автопрома.
• До 20% от стоимости туристических автобусов, не более 2 млн рублей, что способствует развитию внутреннего туризма и обновлению транспортного парка.

Для получения льгот, транспортные средства должны соответствовать ряду основных требований:

• ТС не должно стоять/не стоять на регистрационном учете.
• Ранее не должно находиться в собственности физического лица.
• Год производства – 2025 (это требование может меняться в зависимости от года запуска программы, на текущую дату 14.10.2025 указано «2025»).
• Наличие электронного ПТС.

Еще одной важной инициативой является Госпрограмма «Льготный лизинг Фонда развития промышленности РФ (ФРП)». ФРП предлагает займы на льготных условиях в размере от 5 до 500 млн рублей. Эти средства предназначены для внесения аванса по лизинговому договору на приобретение оборудования. Это значительно снижает финансовую нагрузку на предприятия при старте лизинговой сделки, делая ее более доступной.

Важнейшей целью всех программ с государственным обеспечением является развитие отечественного производства. В связи с этим, приобретение импортной техники или оборудования с использованием субсидированных средств, как правило, исключено. Единственное исключение часто составляет белорусское производство, что обусловлено интеграционными процессами в рамках Союзного государства.

Однако, как и любая программа поддержки, льготный лизинг с господдержкой имеет свои минусы и ограничения:

• Ограничения по выбору поставщиков: Фокус на отечественном производстве может сужать круг доступных поставщиков и моделей оборудования, что не всегда соответствует потребностям бизнеса.
• Определенные ограничения по использованию оборудования или техники: Могут быть установлены требования по географии использования или видам деятельности.
• Риск изменения условий лизингового договора: Условия программ могут меняться в связи с изменениями в законодательстве или правительственной политике, что создает неопределенность для долгосрочных сделок.

Несмотря на эти ограничения, государственные программы льготного лизинга остаются мощным инструментом стимулирования инвестиций, модернизации экономики и поддержки отечественных производителей в России.

Регуляторные инициативы и законодательная база

Сфера лизинга, как и любая финансовая деятельность, требует четкого и эффективного регулирования для обеспечения стабильности рынка, защиты интересов всех участников и предотвращения злоупотреблений. В Российской Федерации и на международной арене этот вопрос постоянно находится в центре внимания законодателей и регуляторов.

Обзор разрабатываемых законопроектов по введению регулирования деятельности лизинговых компаний со стороны Центрального банка РФ

В настоящее время в России активно обсуждаются и разрабатываются законопроекты, направленные на введение регулирования деятельности лизинговых компаний со стороны Центрального банка РФ. Это является значимым шагом к повышению прозрачности и надежности лизингового сектора. Долгое время лизинговые компании не подлежали прямому надзору ЦБ, что создавало определенные риски.

Предполагается, что новое регулирование позволит:

• Повысить прозрачность рынка: Введение стандартов отчетности, раскрытия информации и требований к капиталу лизинговых компаний сделает их деятельность более понятной для инвесторов и клиентов.
• Защитить интересы потребителей: Регулирование может включать требования к информированию клиентов, процедурам рассмотрения жалоб и установлению минимальных стандартов качества услуг.
• Снизить системные риски: Контроль со стороны ЦБ позволит выявлять и предотвращать накопление рисков в лизинговом секторе, что особенно важно, учитывая его тесную связь с банковской системой.
• Выравнять конкурентные условия: Введение единых правил игры для всех участников рынка, независимо от их аффилированности, создаст более справедливую конкурентную среду.

Однако, конкретные сроки принятия и детализация регулирования находятся на стадии активного обсуждения. Важно найти баланс между необходимостью контроля и сохранением гибкости, которая является одним из ключевых преимуществ лизинга.

Анализ основных международных и национальных документов, регулирующих международный финансовый лизинг

Международный финансовый лизинг, в силу своего трансграничного характера, регулируется как национальными, так и международными правовыми актами.

Международные документы:

1. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 года): Этот документ является ключевым для унификации правового регулирования международного лизинга. Он устанавливает единообразные правила для трехсторонних сделок международного финансового лизинга, определяя права и обязанности лизингодателя, лизингополучателя и поставщика. Конвенция призвана устранить правовые барьеры и упростить трансграничные лизинговые операции.
   • Присоединение России к Конвенции УНИДРУА: Российская Федерация присоединилась к Конвенции 8 февраля 1998 года (Федеральный закон № 16-ФЗ) и официально ратифицировала её в 1999 году. Однако это произошло с оговоркой о применении стандартов гражданского законодательства РФ вместо положений Конвенции, касающихся ответственности арендодателя. Это означает, что в некоторых аспектах ответственности лизингодателя на территории России будут применяться нормы Гражданского кодекса РФ, а не прямые положения Конвенции, что является важным нюансом для иностранных участников сделок.
2. Таможенный кодекс Евразийского экономического союза (ЕАЭС) (вступил в силу с 01.01.2018): Этот кодекс регулирует таможенные отношения в рамках ЕАЭС, включая процедуры ввоза и вывоза товаров, оформляемых по лизинговым схемам. Он определяет особенности таможенного оформления предметов лизинга, их временного ввоза и вывоза, что имеет критическое значение для международного лизинга внутри стран-участниц союза.

Национальные документы (Российская Федерация):

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Является основополагающим документом, регулирующим гражданско-правовые отношения, включая договоры аренды (к которым относится и лизинг). ГК РФ устанавливает общие принципы и нормы, касающиеся предмета договора, прав и обязанностей сторон, ответственности за нарушение обязательств.
2. Налоговый кодекс РФ (НК РФ): Регулирует налогообложение лизинговых операций, включая порядок учета лизинговых платежей, применение ускоренной амортизации, начисление НДС и налога на прибыль. Налоговый аспект имеет огромное значение для привлекательности лизинга как финансового инструмента.
3. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»: Этот специальный закон детализирует положения ГК РФ применительно к лизинговым отношениям, устанавливает особенности лизинговых сделок, права и обязанности участников, порядок регистрации договоров и другие специфические нормы.

Таким образом, регулирование лизингового сектора в России представляет собой многоуровневую систему, сочетающую международные стандарты (с учетом национальных оговорок) и обширную внутреннюю законодательную базу. Разрабатываемые инициативы по ужесточению контроля со стороны ЦБ РФ свидетельствуют о стремлении к дальнейшей гармонизации и повышению надежности этого важного сегмента финансового рынка.

Перспективные направления развития и повышение конкурентоспособности

Будущее мирового и российского рынков лизинга формируется под влиянием множества факторов, от макроэкономических до геополитических, требуя от игроков рынка не только адаптивности, но и проактивных стратегий для повышения конкурентоспособности.

Прогнозы развития мирового и российского рынка лизинга

Прогнозы на 2024-2025 годы для российского рынка лизинга формируются в условиях высокой неопределенности, где ключевая ставка, инфляция, наполняемость бюджета и геополитическая ситуация выступают главными переменными.

1. Влияние ключевой ставки: По состоянию на 14.10.2025, ключевая ставка Центрального банка РФ составляет 15% годовых. Этот фактор является главным сдерживающим для роста бизнеса лизинговых компаний. Высокая ставка напрямую влияет на стоимость фондирования для лизингодателей, что, в свою очередь, удорожает лизинговые платежи для конечных клиентов. В результате, это снижает привлекательность лизинга по сравнению с прямыми покупками или другими формами финансирования, которые также становятся более дорогими, но лизинг, как инструмент с более сложной структурой финансирования, может ощущать это влияние особенно остро.
2. Реализация отложенного спроса: 2023 год характеризовался взрывным ростом объемов нового бизнеса (+81% по сравнению с 2022 годом), что во многом объяснялось реализацией отложенного спроса, накопившегося в 2022 году. Однако, по мнению аналитиков, 2024 год уже не покажет таких темпов роста, поскольку большая часть этого спроса была удовлетворена. Это означает, что рынок будет развиваться в более спокойном, но и более конкурентном режиме.
3. Макроэкономические факторы: Наполняемость бюджета, уровень инфляции и темпы экономического роста остаются важнейшими показателями, влияющими на инвестиционную активность предприятий и, соответственно, на спрос на лизинг. Ограничения в бюджете могут сказаться на программах государственной поддержки, а высокая инфляция – на покупательной способности и доверии бизнеса.
4. Геополитическая ситуация: Продолжающаяся геополитическая напряженность создает постоянный фон неопределенности, влияя на логистику, доступность оборудования и общую инвестиционную привлекательность.

Что касается качества лизингового портфеля, наблюдается тенденция к его ухудшению со второй половины 2024 года. Это выразилось в росте просроченной задолженности (NPL – Non-Performing Loans) по некоторым сегментам. Однако, согласно оценкам, общий уровень резервирования и достаточность капитала лизинговых компаний по-прежнему обеспечивают комфортный запас прочности для отрасли. Это говорит о том, что, несмотря на рост рисков, система обладает достаточной устойчивостью для их абсорбции без критических последствий для рынка в целом.

Таким образом, ближайшие годы станут проверкой на прочность для российского лизингового рынка, требуя от него максимальной гибкости и стратегического планирования для поддержания устойчивого развития в условиях высокой волатильности и конкуренции.

Стратегии повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний

В условиях вызовов и трансформаций, с которыми сталкивается российский лизинговый рынок, разработка и внедрение эффективных стратегий повышения конкурентоспособности становится не просто желательной, а жизненно необходимой мерой. Международный опыт использования лизинга демонстрирует его потенциал как мощного инструмента для активизации инновационной деятельности предприятий, расширения ассортимента выпускаемой продукции и управления конкурентоспособностью в целом. Россия может и должна использовать этот опыт.

Для повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний можно выделить следующие ключевые пути совершенствования:

1. Совершенствование функциональной структуры управления: Это включает в себя оптимизацию внутренних бизнес-процессов, внедрение Agile-методологий, улучшение кросс-функционального взаимодействия и развитие систем принятия решений на основе данных. Четкая и эффективная управленческая структура позволяет быстрее реагировать на изменения рынка и повышать оперативность обслуживания клиентов.
2. Оптимизация способов финансирования деятельности: В условиях высоких процентных ставок критически важно диверсифицировать источники фондирования. Это может быть привлечение средств через выпуск облигаций, сотрудничество с международными финансовыми институтами (там, где это возможно), использование секьюритизации лизинговых портфелей или развитие синдицированного лизинга. Чем дешевле и стабильнее фондирование, тем более конкурентоспособные условия лизингодатель может предложить клиентам.
3. Совершенствование ценовой политики: Необходимо разрабатывать гибкие и прозрачные ценовые модели, учитывающие не только стоимость фондирования, но и риски, а также особенности конкретных сегментов рынка и видов активов. Персонализированные предложения, скидки за объем или долгосрочное сотрудничество, а также специальные программы для лояльных клиентов могут стать ключевым преимуществом.
4. Внедрение и развитие риск-менеджмента: Эффективная система управления рисками – залог устойчивости компании. Это включает в себя не только кредитный скоринг, но и оценку операционных, рыночных, правовых и репутационных рисков. Использование передовых аналитических инструментов (например, Risk Engine, о котором говорилось выше) и регулярное стресс-тестирование портфеля позволяют минимизировать потери и принимать обоснованные решения.
5. Расширение ассортимента лизинговых услуг: В условиях растущей конкуренции и меняющихся потребностей рынка недостаточно предлагать стандартные продукты. Необходимо развивать специализированные виды лизинга (IT-лизинг, ESG-лизинг, лизинг с дополнительными сервисными пакетами), предлагать комплексные решения, включающие страхование, техническое обслуживание, логистику и консультационные услуги.

Вместе с тем, важно осознавать, что высокая конкуренция и неготовность формулировать серьезные конкурентные преимущества могут приводить к рискованным сделкам и дефолтам. В 2023 и 2024 годах количество компаний, выступающих в качестве лизингодателей, значительно увеличилось (с 635 до 716), что свидетельствует об относительно низком пороге входа на рынок. В таких условиях, только те компании, которые смогут предложить уникальную ценность и эффективно управлять своими рисками, будут способны процветать.

Таким образом, лизинг имеет огромный потенциал для формирования прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики в России. Реализация перечисленных стратегий позволит не только повысить конкурентоспособность отдельных компаний, но и укрепить весь лизинговый сектор, превратив его в надежный драйвер экономического роста и инноваций.

Взаимодействие банков и лизинговых компаний

Взаимодействие между банками и лизинговыми компаниями представляет собой симбиотический процесс, который может значительно усилить финансовую систему и способствовать экономическому росту. Лизинг, как финансовый инструмент, открывает для банков новые горизонты в разработке и внедрении финансовых новаций, а также в получении дополнительных комиссионных доходов.

Основные аспекты и преимущества такого взаимодействия:

1. Разработка и внедрение финансовых новаций: Банки могут использовать лизинговые компании как платформу для тестирования и запуска новых финансовых продуктов. Например, через лизинговые структуры банки могут предлагать специализированные программы финансирования для приобретения высокотехнологичного оборудования, электромобилей или других активов, что напрямую способствует инновационному развитию. Такая гибкость позволяет банкам адаптироваться к изменяющимся потребностям рынка быстрее, чем при использовании традиционных банковских продуктов.
2. Получение дополнительных комиссионных доходов: Для банков лизинговые компании, особенно дочерние, являются ценным источником комиссионных доходов. Банки могут выступать в качестве кредиторов для лизинговых компаний, предоставляя им фондирование для формирования лизингового портфеля. Кроме того, банки могут получать комиссии за расчетно-кассовое обслуживание, межбанковские переводы, гарантии и другие сопутствующие услуги, связанные с лизинговыми операциями.
3. Наличие твердого обеспечения кредита (предмета лизинга): Одно из ключевых преимуществ лизинга для банков заключается в том, что сам предмет лизинга выступает в качестве надежного обеспечения. В отличие от обычного кредита, где залогом может быть имущество клиента, в лизинге право собственности на актив остается у лизингодателя (часто дочерней структуры банка). Это значительно снижает кредитные риски для банка, поскольку в случае дефолта лизингополучателя, лизингодатель может изъять и реализовать имущество, компенсируя свои потери. Наличие такого твердого обеспечения делает лизинг более привлекательным инструментом для банковского финансирования по сравнению с беззалоговыми кредитами.
4. Развитый рынок лизинговых услуг: Чем более развит и диверсифицирован рынок лизинговых услуг, тем больше возможностей для банков расширять свою продуктовую линейку и клиентскую базу. Лизинг позволяет банкам косвенно участвовать в финансировании различных отраслей экономики, не принимая на себя все риски прямого кредитования конкретных проектов.
5. Синергетический эффект для клиентов: Для конечных клиентов, особенно для малого и среднего бизнеса, комплексное предложение от банковской группы, включающее как кредитные, так и лизинговые продукты, может быть крайне выгодным. Это упрощает процесс получения финансирования, снижает административную нагрузку и может предложить более выгодные условия благодаря синергии внутри холдинга.

Таким образом, сотрудничество банков и лизинговых компаний является мощным двигателем для развития финансового рынка. Оно позволяет банкам диверсифицировать свои доходы, снижать риски, внедрять инновации и более эффективно обслуживать потребности реального сектора экономики, что в конечном итоге способствует общему экономическому росту.

Заключение

Исследование мирового рынка лизинговых услуг в условиях глобальных трансформаций позволило всесторонне проанализировать его текущее состояние, динамику и перспективы развития, с особым акцентом на роль и адаптацию Российской Федерации. Достижение поставленных целей и задач позволило сформулировать ряд ключевых выводов.

Во-первых, лизинг, являясь сложным, но гибким финансовым инструментом, продолжает демонстрировать устойчивый рост на мировом уровне, несмотря на макроэкономические и геополитические вызовы. Его сущность как формы финансирования приобретения основных фондов, отличающаяся от традиционного кредитования, делает его незаменимым для модернизации экономики. Проблема отсутствия единой классификации лизинга подчеркивает его динамичность и способность к адаптации, требуя гибкого подхода в регулировании. Международный лизинг, в свою очередь, является важнейшим механизмом трансграничных инвестиций и технологического обмена.

Во-вторых, глобальные тенденции, такие как рост мирового населения, урбанизация, развитие электромобилей и стартапов, выступают мощными драйверами роста. Однако высокие процентные ставки, особенно на фоне инфляционных давлений, становятся главным сдерживающим фактором. Геополитический кризис оказал серьезное воздействие на объем нового бизнеса, особенно в России, где наблюдалось значительное сокращение в таких сегментах, как авиационный транспорт и морские суда, и досрочное прекращение крупных сделок.

В-третьих, цифровизация стала ключевым мегатрендом, трансформирующим лизинговую индустрию. Электронный лизинг, персонализация услуг, внедрение ЭДО и систем Risk Engine – все это повышает скорость и прозрачность операций. IT-лизинг отвечает на растущий спрос на модернизацию инфраструктуры в условиях быстрого устаревания технологий. Несмотря на то, что лизинговый сегмент пока несколько отстает от банковского в темпах цифровизации, потенциал для роста огромен. Концепция ESG-лизинга набирает обороты, становясь важным направлением устойчивого развития, тогда как блокчейн, пройдя «петлю хайпа», ищет свое прикладное применение в отрасли.

В-четвертых, российский рынок лизинга демонстрирует удивительную адаптивность в условиях санкционного давления. Несмотря на снижение объемов нового бизнеса в евровом эквиваленте и сокращение в ряде сегментов, рынок активно перестраивается, компенсируя дефицит IT-оборудования за счет параллельного импорта и развития собственного производства. Увеличение числа лизингодателей и сохранение значительной доли МСБ в лизинговом портфеле свидетельствуют о жизнеспособности и внутренней динамике рынка.

В-пятых, меры государственной поддержки, такие как льготные программы Минпромторга и ФРП, играют критическую роль в стимулировании инвестиций и развитии отечественного производства. Они, однако, имеют свои ограничения, связанные с выбором поставщиков. Разрабатываемые законопроекты по регулированию деятельности лизинговых компаний Центральным банком РФ направлены на повышение прозрачности и стабильности сектора, в то время как международное и национальное законодательство формирует основу для правового регулирования.

Наконец, перспективные прогнозы на 2024-2025 годы указывают на сохранение влияния ключевой ставки и геополитической ситуации, а также на реализацию отложенного спроса. Ухудшение качества лизингового портфеля требует усиленного риск-менеджмента, но запас прочности отрасли остается комфортным. Для повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний критически важны совершенствование функциональной структуры управления, оптимизация способов финансирования, гибкая ценовая политика, развитие риск-менеджмента и расширение ассортимента услуг, включая специализированные и комплексные решения. Взаимодействие банков и лизинговых компаний продолжит играть ключевую роль в стимулировании финансовых новаций и обеспечении стабильности.

Ключевые рекомендации для развития лизингового сектора в России и повышения его конкурентоспособности на международной арене:

1. Форсирование цифровой трансформации: Инвестировать в развитие передовых цифровых платформ, систем удаленной идентификации и Risk Engine, чтобы сократить отставание от банковского сектора и повысить эффективность взаимодействия с клиентами.
2. Поддержка импортозамещения и параллельного импорта: Разработать дополнительные механизмы господдержки для лизинга отечественного оборудования и обеспечения бесперебойных поставок через параллельный импорт, что позволит преодолеть дефицит активов.
3. Развитие ESG-лизинга: Стимулировать внедрение «зеленых» лизинговых продуктов через налоговые льготы и субсидии, что не только соответствует глобальным трендам, но и способствует устойчивому развитию экономики.
4. Совершенствование нормативно-правовой базы: Ускорить принятие законопроектов о регулировании лизинговых компаний со стороны ЦБ РФ, обеспечивая при этом баланс между контролем и сохранением рыночной гибкости.
5. Диверсификация источников фондирования: Лизинговым компаниям следует активно искать альтернативные источники фондирования, снижая зависимость от высокой ключевой ставки и повышая свою финансовую устойчивость.
6. Фокус на МСБ и специализированных нишах: Продолжать развивать программы, ориентированные на малый и средний бизнес, а также активно осваивать нишевые сегменты, такие как IT-оборудование, сельхозтехника и специализированный транспорт.

Лизинг – это не просто финансовая услуга, а мощный катализатор инвестиций и инноваций. Его дальнейшее развитие в России, при условии грамотной государственной поддержки и стратегической адаптации компаний, позволит укрепить экономический суверенитет и повысить конкурентоспособность страны на глобальной арене.

Список использованной литературы

1. Закон РФ «Таможенный кодекс РФ» от 28 мая 2003 г. № 61-ФЗ.
2. Закон РФ «Гражданский кодекс Российской Федерации» от 26.11.2001 г. N 147-ФЗ.
3. Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ (в ред. Закона от 29.01.2002 г. с изменениями от 23.12.2003 г.).
4. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9.07.1999 г. № 160-ФЗ.
5. Постановление Правительства РФ «О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» № 467 от 27.04.1999.
6. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 26.02.96 г. № 167.
7. Постановление Правительства Российской Федерации «О мерах государственной поддержки развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 27.06.96 г. № 752.
8. Постановление Правительства РФ от 07 августа 2021 г. № 1313 «Об утверждении Правил предоставления государственной поддержки лизинговым организациям в целях возмещения недополученных доходов при уплате лизингополучателем лизинговых платежей по договорам финансовой аренды (лизинга) высокотехнологичного оборудования и техники».
9. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге // Закон. 1999. № 8. С. 27–31.
10. Арт Ян. Малый вперед // Профиль. 2007. 1 октября. С. 12–18.
11. Беднина А. Лизинговый бизнес в Европе // Партнер. 2007. № 9. С. 28–32.
12. Белецкий О. Проблемы налоговой политики международного лизинга // Лизинг-ревю. 2007. № 7/8. С. 15–17.
13. Билоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 12. С. 87–95.
14. Билоус А.П. Лизинг: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения. 2006. № 5. С. 73–81.
15. Богданюк В. Перспективы развития рынка лизинговых операций // Финансовый менеджмент. 2007. № 2. С. 33–36.
16. Бондарь Т.А. Лизинг: мировой опыт и перспективы развития // Материалы международной научно-практической конференции. Аграрная экономика: история, проблемы, перспективы. Горки: Белорусская государственная сельскохозяйственная академия, 2007. С. 81–82.
17. Бутенина Н. Лизинговые операции в Великобритании // Лизинг-ревю. 2006. № 3/4. С. 27–31.
18. Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономки. 2-е изд. Казань, 2006. 196 с.
19. Воробьев В.К., Черных Д.С. Использование лизинга в международной практике. Актуальные проблемы экономики современной России // Сб. научных трудов. Выпуск 2. СПб.: Изд-во СПбГУАП, 2006.
20. Гаврилов С.Л. Развитие и потенциал лизинговой деятельности в российской экономике // Сборник научных трудов Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. М.: МАКС Пресс, 2003. С. 194–205.
21. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Дело, 2003.
22. Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: Изд. ГУ-ВШЭ, 2006.
23. Годовой отчет МФК за 2007 г. М., 2008. 170 с.
24. Головацкий С. Развитие лизинга в России: реальность и перспективы // Финансовый бизнес. 2006. № 7. С. 7–9.
25. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. М.: Изд. торг. корпорация «Дашков и Ко», 2004.
26. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. М.: Ось-89, 2003.
27. Грищенко А. Финансовый лизинг: история, современность и перспективы развития // Юридический журнал. 2006. № 3. С. 17–26.
28. Дежурный В.А. Международный лизинг как эффективный инструмент внешнеэкономических отношений // Внешнеэкономические связи. 2007. № 6. С. 28–34.
29. Дергачева В.А. Международные экономические отношения. М.: Юнити. 2005. 367 с.
30. Жуковенко П.Д. Развитие международного лизинга в России // Международный финансовый бизнес в России. 2006. № 3. С. 34–36.
31. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2006.
32. Интервью генерального директора компании «РТК-Лизинг» Михаила Труфанова // ПРАЙМ-ТАСС. 2006. 06.09. С. 7.
33. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 2005.
34. Карасев С.Б., Черных Д.С. Ретроспективный обзор возникновения и развития лизинга. Проблемы деятельности хозяйствующих субъектов современной России // Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 5. СПб: Изд-во «Диалог», 2006.
35. Кашкин В. Тревожное затишье // Финансовые услуги. 2007. № 11 (246). Приложение № 1-Рейтинг. 2007. 45 с.
36. Клепиков А. Новые стимулы автолизинга // Эксперт Северо-Запад. 2006. № 43 (297)/20. С. 11.
37. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2006. 459 с.
38. Курнаев В. Возможности, проблемы и перспективы лизинга // Экономист. 2007. № 6. С. 28–29.
39. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н., Кацыв Д.П. Международная практика лизинга: Учебное пособие. М.: Изд. МГИУ, 2006.
40. Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. М.: Велби. 2008. 712 с.
41. Липницкий Д. Перспективы развития автомобильного лизинга // Автопрофи. 2007. № 22, № 23.
42. Лугачева Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности // ЭКО. 2005. № 9. С. 101–112.
43. Малышев А. Мировой рынок услуг по лизингу оборудования // Основные средства. 2007. № 7. С. 22–28.
44. Маслова И., Анисимов М. Лизинговый бизнес в США // Экономист. 2005. № 8. С. 73–78.
45. Никулин В. Промышленно-инвестиционный лизинг и предприятие // Экономист. 2005. № 7. С. 36–40.
46. Обзор рынка лизинга РФ. Санкт-Петербург: Исследовательская компания BusinessVision. 2006. 92 с.
47. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный (перевод с англ.). 2-е изд. М.: ИСТ-Сервис. 2004.
48. Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. 2006. № 5. С. 87–94.
49. Петров И.А. Лизинг: его возможности и преимущества для предприятий // Энергия: экономика, техника, экология. 2007. № 11. С. 26–32.
50. Рэнкинги Leaseurope за 2006 год // Технологии лизинга и инвестиций. 2007. Спецвыпуск.
51. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения. М.: Юнити. 2007. 591 с.
52. Симионов Ю.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения. М.: Феникс, 2007. 378 с.
53. Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник. 4-е издание. М.: ЮНИТА-ДАНА, 2007.
54. Туркан М. Финансовая система лизинговых операций // Финансовая консультация. 2007. № 1–2. С. 45–47.
55. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. М.: Феникс, 2006. 608 с.
56. Харрасова Г.З. О тенденциях развития структуры лизингового рынка // Проблемы современной экономики. 2006. N 1(17). С. 21–27.
57. Хасбулатова М. Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2-х частях. М.: Гардарики, 2006. 671 с.
58. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 2006.
59. Черенков В.И. Международный бизнес. М.: Феникс, 2006. 576 с.
60. Черных Д.С. Инвестиционное обеспечение деятельности предприятий на основе лизинга: автореферат дисс. на соискание ученой степени канд. экон. наук. Санкт-Петербург. 2007. 18 с.
61. Экспертиза рынка лизинга. М., 2007. Вып. 1. 236 с.
62. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. 2005. № 10. С. 56–64.
63. Цифровизация лизинга: как технологии меняют сферу // Блог IT КОРУС Консалтинг. URL: https://korusconsulting.ru/blog/tsifrovizatsiya-lizinga-kak-tekhnologii-menyayut-sferu/ (дата обращения: 14.10.2025).
64. Международный опыт регулирования лизингового рынка // ИД «Панорама». 2018. № 1. URL: https://idpanorama.ru/journals/im/2018/1/11699/ (дата обращения: 14.10.2025).
65. Действующие меры государственной поддержки компаниям, использующим лизинг // Мой бизнес: Кировская область. URL: https://mb.kirovreg.ru/support/regional/deystvuyushchie-mery-gosudarstvennoy-podderzhki-kompaniyam-ispolzuyushchim-lizing/ (дата обращения: 14.10.2025).
66. Рынок лизинга ожидает рост спроса на IT-оборудование // All-leasing. URL: https://all-leasing.ru/market/161490-rynok-lizinga-ozhidaet-rost-sprosa-na-it-oborudovanie.html (дата обращения: 14.10.2025).
67. Международный лизинг: особенности, виды, условия получения. URL: https://fincult.info/articles/mezhdunarodnyy-lizing-osobennosti-vidy-usloviya-polucheniya/ (дата обращения: 14.10.2025).
68. Теоретические основы лизинга. URL: https://gucf.ru/wp-content/uploads/2016/11/Teoreticheskie-osnovy-lizinga.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
69. Нормативно-правовое регулирование сделок международного финансового лизинга // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normativno-pravovoe-regulirovanie-sdelok-mezhdunarodnogo-finansovogo-lizinga (дата обращения: 14.10.2025).
70. Цифровой лизинг: основные тенденции инновационных трансформаций // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovoy-lizing-osnovnye-tendentsii-innovatsionnyh-transformatsiy (дата обращения: 14.10.2025).
71. Международный лизинг и особенности его использования в России // Вестник АГТУ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-lizing-i-osobennosti-ego-ispolzovaniya-v-rossii (дата обращения: 14.10.2025).
72. Развитие лизинга в свете мировой экономической и финансовой глобализации // ВИАПИ. URL: https://viapi.ru/upload/iblock/c38/c3894371f435c2b3e80e12154497e289.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
73. Рынок лизинга по итогам 2024 года: ставки высоки // Эксперт РА. URL: https://www.raexpert.ru/researches/leasing/2024/ (дата обращения: 14.10.2025).
74. Классификация лизинговых операций для целей бухгалтерского учета // Новосибирский государственный университет экономики и управления. URL: https://nsuem.ru/upload/iblock/d76/d764177b8b201a073f9888995383f982.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
75. Рынок лизинга 2025: состояние рынка, изменения, прогнозы и спрос на услуги агрегаторов // All-leasing. URL: https://all-leasing.ru/market/161803-rynok-lizinga-2025-sostoyanie-rynka-izmeneniya-prognozy-i-spros-na-uslugi-agregatorov.html (дата обращения: 14.10.2025).
76. Сущность лизинга, формы и виды лизинга // Оптимум финанс. URL: https://optimumfinance.ru/lizing/sushchnost-lizinga-formy-i-vidy-lizinga/ (дата обращения: 14.10.2025).
77. К вопросу о современной классификации видов лизинга // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 11. URL: https://web.snauka.ru/issues/2016/11/73768 (дата обращения: 14.10.2025).
78. Договора международного лизинга. Регулирование и практика. «Журнал «ПРОМЫШЛЕННО-ТОРГОВОЕ ПРАВО» 2015 / № 6» // Ассоциация лизингодателей. URL: https://leasing.by/deyatelnost/publikacii/dogovora-mezhdunarodnogo-lizinga-regulirovanie-i-praktika-zhurnal-promyshlenno-torgovoe-pravo-2015-6/ (дата обращения: 14.10.2025).
79. Пути совершенствования форм и методов повышения конкурентоспособности лизинговых компаний в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-sovershenstvovaniya-form-i-metodov-povysheniya-konkurentosposobnosti-lizingovyh-kompaniy-v-rossii (дата обращения: 14.10.2025).
80. Государственная программа льготного лизинга // СберЛизинг. URL: https://sberleasing.ru/programms/gosprogramma/ (дата обращения: 14.10.2025).
81. Льготный лизинг от государства – что это такое, обзор программ и условия // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/lizing/info/lgotnyj-lizing-ot-gosudarstva/ (дата обращения: 14.10.2025).
82. Создание конкурентного преимущества в лизинговом бизнесе // АДС-Софт. URL: https://www.ads-soft.ru/blog/sozdanie-konkurentnogo-preimushchestva-v-lizingovom-biznese/ (дата обращения: 14.10.2025).
83. Лизинг и цифровизация: основные тренды и перспективы для Беларуси // Beroc. URL: https://www.beroc.by/publications/policy-papers/lizing-i-tsifrovizatsiya-osnovnye-trendy-i-perspektivy-dlya-belarusi/ (дата обращения: 14.10.2025).
84. Схема и виды лизинга: их классификация и преимущества // Газпромбанк Автолизинг. URL: https://gpbl.ru/blog/skhemy-i-vidy-lizinga/ (дата обращения: 14.10.2025).
85. Рынок лизинга по итогам 2024 года // RusBonds. URL: https://www.rusbonds.ru/docs/161301.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
86. Влияние цифровых технологий на лизинговую индустрию // Цифровая трансформация. 2021. № 4 (17). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovyh-tehnologiy-na-lizingovuyu-industriyu (дата обращения: 14.10.2025).
87. Классификация лизинговых операций // Profiz.ru. URL: https://www.profiz.ru/se/5_2003/1785/ (дата обращения: 14.10.2025).
88. Лизинг в ИТ: скорая финансовая помощь при модернизации инфраструктуры. URL: https://e-cis.info/upload/iblock/c61/c616853a47926b0bb9e94326f2501a35.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
89. Конкуренция и конкурентные стратегии на российском рынке лизинга: современная практика // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/konkurentsiya-i-konkurentnye-strategii-na-rossiyskom-rynke-lizinga-sovremennaya-praktika (дата обращения: 14.10.2025).
90. Как цифровизация лизинга открывает новые возможности для бизнеса. Спецпроект ВТБ Лизинг и РБК. URL: https://online-vtb-leasing.rbc.ru/ (дата обращения: 14.10.2025).
91. На рынке растет доля IT оборудования, приобретаемого в лизинг // All-leasing. URL: https://all-leasing.ru/market/161642-na-rynke-rastet-dolya-it-oborudovaniya-priobretaemogo-v-lizing.html (дата обращения: 14.10.2025).
92. Рынок лизинга 2025: что будет с лизингом, анализ и перспективы // Infull. URL: https://infull.ru/news/rynok-lizinga-2025-sostoyanie-rynka-izmeneniya-prognozy-i-spros-na-uslugi-agregatorov/ (дата обращения: 14.10.2025).
93. Рынок лизинга 2024 – что изменилось, прогнозы // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/lizing/info/rynok-lizinga-2024-chto-izmenilos-prognozy/ (дата обращения: 14.10.2025).
94. Качество важнее роста — деловой оптимизм лизинговых компаний в первом полугодии 2025 года // АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2825/ (дата обращения: 14.10.2025).
95. Трансформация взаимодействия банков и лизинговых компаний в условиях геополитических вызовов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/transformatsiya-vzaimodeystviya-bankov-i-lizingovyh-kompaniy-v-usloviyah-geopoliticheskih-vyzovov (дата обращения: 14.10.2025).
96. Рынок лизинга в России в 2024 году: развитие, особенности, проблемы, перспективы // СберПро Медиа. URL: https://sber.media/publications/rynok-lizinga-v-rossii-v-2024-godu-razvitie-osobennosti-problemy-perspektivy (дата обращения: 14.10.2025).
97. Международный опыт использования лизинга // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-opyt-ispolzovaniya-lizinga (дата обращения: 14.10.2025).
98. Международный лизинг как форма иностранных инвестиций в экономику // Научный информационный бюллетень. 2025. № 4 (27). URL: https://inlibrary.ru/journals/nauchnyy-informatsionnyy-byulleten/2025-4-27/mezhdunarodnyy-lizing-kak-forma-inostrannykh-investitsiy-v-ekonomiku (дата обращения: 14.10.2025).
99. Анализ методических подходов к управлению портфелем контрактов лизинговых сделок // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-metodicheskih-podhodov-k-upravleniyu-portfelem-kontraktov-lizingovyh-sdelok (дата обращения: 14.10.2025).
100. Методические подходы к оценке финансового состояния лизинговых компаний. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=43936618 (дата обращения: 14.10.2025).
101. Рынок лизинга по итогам 9м2024: точка излома // Эксперт РА. URL: https://www.raexpert.ru/researches/leasing/9m2024/ (дата обращения: 14.10.2025).
102. Рынок лизинга в 2024 г. продолжит рост, но не такими темпами как в прошлом году // Frank RG. URL: https://frankrg.com/39322 (дата обращения: 14.10.2025).
103. Федеральная служба государственной статистики России. URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения: 14.10.2025).
104. Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation, IFC). URL: http://www.ifc.org/ (дата обращения: 14.10.2025).
105. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». URL: http://www.raexpert.ru/ (дата обращения: 14.10.2025).