Оглавление
Введение
Глава 1. Слияния и поглощения компаний — объективная тенденция в развитии международного бизнеса в условиях глобализации
1.1. Сущность, цели, причины и классификация основных типов слияний и поглощений в современном международном бизнесе
Виды слияний компаний
1.2. Особенности процесса корпоративных слияний и поглощений в условиях глобализации мировой экономики
1.3. Анализ мирового опыта крупнейших трансграничных слияний и поглощений
Глава 2. Правовое регулирование, механизмы и методы трансграничных слияний и поглощений компаний
2.1. Особенности международного и государственного правового регулирования корпоративных слияний и поглощений
2.2. Механизм и методы международного слияния и поглощения компаний
2.3. Планирование международных слияний и поглощений
Глава 3. Анализ опыта и современные тенденции развития российского рынка слияний и поглощений
3.1. Анализ опыта и специфика слияний и поглощений компаний на российском рынке
3.2. Законодательные основы регулирования слияний и поглощений компаний в России
3.3. Особенности планирования международных слияний и поглощений в российской практике и роль государства в развитии данного сегмента бизнеса
Заключение
Список использованной литературы
Приложение Содержание
Выдержка из текста
Трансграничные слияния и поглощения компаний(на примере США)
В современных экономических, посткризисных условиях, отечественный рынок, как никогда, нуждается в серьезном реформировании с целью «оздоровления» деятельности его хозяйствующих субъектов, у которых периодически возникают кризисные ситуации, связанные с несоответствием размера и структуры компании требованиям рынка.Правовые и экономические аспекты корпоративных слияний и поглощений, наряду с другими, представляют собой одну из актуальных проблем не только правоприменительной практики, но и современной юридической теории. В качестве особого фактора следует выделить стремление учредителей корпоративных субъектов предпринимательства к консолидации их капитала путем слияния и поглощения с целью получения преимуществ в том или ином секторе экономики.
В современных экономических, посткризисных условиях, отечественный рынок, как никогда, нуждается в серьезном реформировании с целью «оздоровления» деятельности его хозяйствующих субъектов, у которых периодически возникают кризисные ситуации, связанные с несоответствием размера и структуры компании требованиям рынка.Правовые и экономические аспекты корпоративных слияний и поглощений, наряду с другими, представляют собой одну из актуальных проблем не только правоприменительной практики, но и современной юридической теории. В качестве особого фактора следует выделить стремление учредителей корпоративных субъектов предпринимательства к консолидации их капитала путем слияния и поглощения с целью получения преимуществ в том или ином секторе экономики.
Правовые и экономические аспекты корпоративных слияний и поглощений, наряду с другими, представляют собой одну из актуальных проблем не только правоприменительной практики, но и современной юридической теории. Это обусловлено рядом факторов, в том числе тем, что корпоративные субъекты предпринимательства с момента их создания как юридические лица находятся в развитии, часто стремясь расширять сферу своей деятельности, либо с учетом конкурентных и других обстоятельств могут быть объектами поглощений. В качестве особого фактора следует выделить стремление учредителей корпоративных субъектов предпринимательства к консолидации их капитала путем слияния и поглощения с целью получения преимуществ в том или ином секторе экономики.
Информационный материал, изложенный нами выше, объясняет актуальность изучения особенностей экономико-правовой природы процедуры корпоративного слияния и поглощения. В частности, данное исследование представит освещение такого вопроса, как «Особенности механизма защиты от слияний и поглощений в современной России».
Не принимая во внимание потенциальную угрозу, значительная часть российских компаний не уделяет превентивной защите должного внимания, и обращаются за помощью к специалистам только тогда, когда угроза потери бизнеса становится очевидной. Вместе с тем, выстраивание своевременных оборонительных преград дает возможность максимально эффективно противодействовать захвату и уменьшить издержки на их создание. Совокупность превентивных мер, разрабатываемая в индивидуальном порядке для каждой компании, принимая в расчет ее специфику и особенности, затрагивает все аспекты обороны – юридические, финансовые, социальные и пр., что дает возможность исключить либо существенным образом уменьшить вероятность враждебного поглощения.
Трансграничные слияния и поглощения с участием российских компаний: тенденции и перспективы развития
Объект изучения в данной работе — совокупность общественных отношений, складывающихся в процессе проведения сделки по корпоративному слиянию или поглощению, а предметом — алгоритм оценки активов корпорации по факту проведения такого рода сделки.
Поглощение компании можно определить как взятие одной компанией другой под свой контроль, управление ею с приобретением абсолютного или частичного права собственности на нее. Поглощение компании зачастую осуществляется путем скупки всех акций предприятия на бирже, означающей приобретение этого предприятия.
Важным преимуществом сделок M&A является возможность наилучшим образом адаптироваться к постоянно изменяющемуся мировой экономической ситуации.Сделки по слияниям и поглощениям в банковском секторе также часто встречаются.
Слияние и поглащение капитала на мировых рынках
Список источников информации
1.Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ;
2.Федеральный закон № 14-ФЗ от 08.02.1998г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 30.11.2011 г.);
3.Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)
4.Федеральный закон № 129–ФЗ от 08.08.01г. «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»;
5.»Земельный кодекс Российской Федерации» от 25.10.2001 N 136-ФЗ (ред. от 12.12.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 06.01.2012);
6.Закон РСФСР от 22.03.1991 N 948-1 (ред. от 26.07.2006) «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках»;
7.Федеральный закон № 178-ФЗ от 21.12.2001г. «О приватизации государственного и муниципального имущества»;
8.Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012);
9.Федеральный закон № 46-ФЗ от 05.03.1999г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
10. Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, утв. Указом Президента РФ от 16 ноября 1992 г. N 1392 // СПС «КонсультантПлюс».
11. Гвардии С. В., Чекун И. Н. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России. — СПб.: Питер, 2007. с. 192.
12. Гомцян С.В. Правила поглощения акционерных обществ: сравнительно-правовой анализ. М.: Волтерс Клувер, 2010. с. 11.
13. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. – Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 741.
14. Григорьев В.В. Захват предприятий и защита от захвата. М.: Изд-во Дело, 2007. с. 153.
15. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.:Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 254.
16. Завьялова Е.В. Международные слияния и поглощения: опыт Запада / Е.В. Завьялова, Е.В. Этокова. – К.: Рант, 2002. с. 344.
17. Захват предприятий и защита от захвата. — М: Дело, 2007. с. 560.
18. Ищенко С.М. Слияние и поглощение компаний: оценка эффекта синергии. – К.: Науковий світ.,2007. с. 95.
19. Конина Н.Ю. Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний. М.: Проспект, 2005. с. 152.
20. Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – М.: Олимп-Бизнес, 2009. с. 345.
21. Молотников А.Е. Слияния и поглощения. Российский опыт. М.: Вершина, 2006. с. 167.
22. Рид С. Ф., Лажу А. Р. Искусство слияний и поглощений . Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 958.
23. Рудык Н.Б. Методы защиты от враждебного поглощения: учеб. практ. пособие. 2-е изд. М., 2008. с. 254.
24. Финансирование слияний и поглощений в России / С. В. Гвардии, И. Н. Чекун. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2006. с. 195.
25. Шура П. Слияния и поглощения. Путеводитель по рынку профессиональных услуг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 192.
26. Юрьева Ю.П. Слияния и поглощения: как защитить российский бизнес от корпоративных захватов//Право и политика.2007.с. 45-46.
27. Архипов Б.П. Гражданско-правовой механизм слияний и присоединений акционерных обществ: Дис. … канд. юрид. наук. М., 2004. с. 150.
28. Бардакова А.В. Влияние глобального финансово-экономического кризиса на динамику мировых инвестиций/ А.В. Бардакова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: Сборник научных трудов. – Донецк: ДонНУ, 2010. с. 398.
29. Бегаева А.А. Особенности правовых средств предотвращения недружественных поглощений // Безопасность бизнеса. 2008. N 2. с.24.
30. Бекье М. Путеводитель по слиянию // Вестник McKinsey. 2003. N 2(4)/ URL: http://www.mckinsey.com/russianquarterly/ index.aspx.
31. Вагин С.Г. Основные классификации и мотивы M&A// Вестник Самары гос. экон. Ун-та. Самара, 2006. № 2.
32. Забелло Я. Русские пришли // Слияния и поглощения. 2008. N 7-8. с. 9.
33. Зайков А. Рекордные итоги 2007 года на рынке М&А: 12 тренд-маркеров // Слияния и поглощения. 2008. N 1.с. 10.
34. Калугин В. Мировой финансовый кризис: причины возникновения, текущая ситуация и дальнейшие перспективы. URL: http://financialinvestments.ru/3analytics/worldfinancialcrisis.htm
35. Кутузов М. Мировые инвестиции могут пострадать от «валютных войн». URL: http://www.rian.ru/economy/20101014/285541977.html.
36. Марущак В. Слияния и поглощения: причины неудач // Финансовый консультант. – 2004. – №7-8. – с.40-46.Ментюкова С. PepsiCo выпьет все соки из «Лебедянского» // Коммерсант. 21.03.2008. С. 13.
37. Могилевский А.С. Слияние и присоединение акционерных обществ по российскому законодательству: Дис. … канд. юрид. наук. М., 2006. С. 3.
38. Пискунов А.М. Характеристика сделок слияний и поглощений дружественного и недружественного происхождения//Экономика и управление. №1.2010.с. 116-117.
39. Подобный С., Баев А. Российский трансграничный байсайд в среднем сегменте: тенденции и проблемы // Слияния и поглощения. 2008. N 3.С. 28.
40. Путилин Д. На половину потенциальных возможностей // Эксперт, N 5, 2007.С. 94.
41. Русаков Д.Е. Трансграничные слияния и поглощения, их воздействие на российскую экономику.31.12.2008. URL: http://www.finanal.ru/012/vozdeistvie-transgranichnykh-sliyanii-i-pogloshchenii-na-rossiiskuyu-ekonomiku?page=0,0
42. Динамичные прибыли на недвижимых объектах // Компаньон. – 2006. – №46. – с.14.
43. Рынок M&A начал год со спада.08.02.2012. URL: http://www.maonline.ru/mna/19115-rynok-ma-nachal-god-so-spada.html
44. Сбербанк рассматривает ОТР Bank или Raiffeisen как потенциальный объект для покупки. URL: http:// www. interfax.ru/business/news.asp?id=48671
45. ООН: Мировые инвестиции упали на 39% // Дело. — 2010. URL: http://delo.ua/ekonomika/mirovaya-ekonomika/oon-mirovye-investicii-upali-136398/
46. Русские продолжают скупать «заграницу». URL: http:// www. rbcdaily.ru/2008/06/25/fmance/355125
47. Эксперты ждут в 2012 году рост на рынке M&A.19.12.2011. URL: http://www.maonline.ru/analitika-ma/#ixzz1mIueYU6E
48. Эксперты прогнозируют сокращение числа сделок М&А в 2009 г. URL: http:// top.rbc.ru/economics/ 01/ll/2008/257633.shtml
49. Медведкіна Є.О. Механізм перерозподілу капіталу у світі в період глобальної фінансової кризи / Є.О. Медведкіна, В.В.Загоруйко // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: Сборник научных трудов. – Донецк: ДонНУ, 2010. — С. 340-342.
50. The world this week. Business // The Economist. – 2006. – Apr. 15. – p.9.
51. Once more unto the breach, dear clients, once more // The Economist. – 2006. – Apr. 8. – p.73-74.
52. Robert F. Brunner. Applied mergers and acquisitions. – San Francisco: Wiley Finance. – 2007. – 1066 p.
53. Stanley Foster Reed, Alexandra Reed Lajoux. The Art of M&A. A merger / acquisition /buyout guide. – Mc Grow-Hill. New York, London, Tokyo, Toronto. – 1989.
54. UNCTAD. World Investment Report 2005. Transnational Corporations and the Internationalization of R&D. – N-Y., Gen. – 2005. – 364 р.
55. UNCTAD. World investment report 2006. FDI from developing and transition economies: implications for development. – N-Y., Gen. – 2006. – 340 р. 209
56. UNCTAD. World investment report 2009. Transnational corporations, agriculture production and development. – N-Y., Gen. – 2009. – 280 р.
57. UNCTAD. World investment report 2010. Investing in a Low-Carbon Economy. – N-Y., Gen. – 2010. – 184 р.
58. World Economic Outlook. Recovery, Risk and Rebalancing // International Monetary Fund. 2010. URL: www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2010/02/pdf/text.pdf.
59. World Investment Report 2006. FDI from Developing and Transition Economies: Implications for Development. URL: http:// www. unctad.org/en/docs// wir2006_en.pdf.
60. World Investment Report 2007. Transnational Corporations, Extractive Industries and Development. URL: http:// www. unctad.org/en/docs// wir2007_en.pdf
61. World Investment Report 2010. Investing in a low-carbon economy//United Nations Conference on Trade and Development: 2010. URL: www.unctad.org/en/docs/wir2010_en.pdf.
62. World Investment prospects survey 2009-2011// United Nations Conference on Trade and Development. 2009. URL: www.unctad.org/en/docs/diaeia20098_en.pdf
63. Yucho privatization is a big ask for Japan’s financial sector // Euromoney. – 2006. – Nov. – p.14, 70-72. список литературы