Управление активами коммерческого банка в условиях современных вызовов и инноваций (на примере российского банковского сектора)

В быстро меняющемся мире, где экономические циклы сменяют друг друга с головокружительной скоростью, а геополитические сдвиги перекраивают ландшафт финансовых рынков, эффективное управление активами коммерческого банка становится не просто желаемым, а жизненно необходимым условием для его выживания и процветания. Российский банковский сектор, столкнувшись с беспрецедентными вызовами последних лет, находится в постоянном поиске новых стратегий и инструментов для поддержания устойчивости и обеспечения конкурентоспособности. Одной из наиболее показательных статистик, подчёркивающих глубину этих вызовов, является тот факт, что под западными санкциями находится до 95% активов банковского сектора РФ. Эта цифра ярко демонстрирует масштабы трансформации, которую переживают отечественные финансовые институты, и настоятельную потребность в переосмыслении традиционных подходов к управлению активами.

Представленная дипломная работа посвящена комплексному исследованию управления активами коммерческого банка в Российской Федерации, уделяя особое внимание его эволюции под влиянием современных экономических вызовов и инновационных технологий. Актуальность темы обусловлена не только возрастающей сложностью банковской деятельности и усилением регуляторного давления, но и стремительным развитием цифровых технологий, которые предлагают качественно новые возможности для оптимизации активных операций.

Целью исследования является разработка теоретических и практических рекомендаций по совершенствованию системы управления активами коммерческого банка, направленных на повышение их качества, доходности и снижение рисков в условиях изменяющейся рыночной конъюнктуры и внедрения инноваций.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

• Систематизировать сущность, классификацию и экономическое содержание активных операций банка.
• Проанализировать нормативно-правовое регулирование банковской деятельности в РФ, в том числе требования Банка России к формированию обязательных резервов и резервов на возможные потери.
• Выявить макроэкономические, рыночные, регуляторные и внутренние факторы, влияющие на структуру и качество активов.
• Оценить воздействие санкционного давления и геополитических факторов на российский банковский сектор.
• Идентифицировать актуальные проблемы и неэффективность в управлении активными операциями.
• Исследовать роль цифровой трансформации, искусственного интеллекта и Big Data в повышении эффективности управления активами, с акцентом на российскую специфику.
• Проанализировать перспективы регулирования криптоактивов и их потенциальное влияние на активные операции банков.
• Разработать конкретные рекомендации по совершенствованию управления активами коммерческого банка.

Объектом исследования выступают активные операции коммерческих банков Российской Федерации. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования, размещения и управления активами коммерческого банка.

Теоретическую основу работы составляют фундаментальные концепции банковского дела, финансового менеджмента, экономики и управления рисками, разработанные ведущими российскими и зарубежными учёными. Методологической основой послужили методы системного, сравнительного, статистического и факторного анализа, а также методы индукции, дедукции и синтеза.

Структура работы включает введение, три основные главы, раздел с рекомендациями и заключение. Каждая глава последовательно раскрывает теоретические аспекты, анализирует текущее состояние и вызовы, а также исследует инновационные решения, завершаясь разработкой практических рекомендаций.

Теоретические основы и регуляторная среда управления активами коммерческого банка

В основе любого финансового института лежит его способность эффективно управлять ресурсами. Коммерческий банк, как ключевой игрок на финансовом рынке, постоянно балансирует между стремлением к доходности, необходимостью поддержания ликвидности и минимизацией рисков, что представляет собой тонкий баланс, определяющий его долгосрочную устойчивость и место на рынке. Этот сложный танец обеспечивается через активные операции – стержень его деятельности. Именно они формируют облик банка, его прибыльность и устойчивость в долгосрочной перспективе.

Экономическая сущность и классификация активных операций коммерческого банка

Представьте банк как живой организм, кровеносной системой которого являются финансовые потоки. Вены и артерии – это его активы, объекты, в которые он вкладывает свои и заемные ресурсы. Это не только привычные наличные деньги и выданные кредиты, но и инвестиции в ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость, а также средства на корреспондентских счетах. Все они обладают стоимостью, выраженной в деньгах, и служат для достижения стратегических целей банка.

Активные операции – это не просто набор транзакций, это целенаправленные действия банка по размещению имеющихся у него ресурсов. Главная цель этих действий – получение прибыли. Но это не единственная задача. Банк также стремится обеспечить свою ликвидность, то есть способность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, а также предоставить клиентам полный спектр необходимых финансовых услуг.

Экономическая сущность активных операций многогранна. Они призваны генерировать доход, который покрывает операционные затраты банка, выплаты дивидендов акционерам и процентов вкладчикам. Полученная прибыль затем служит основой для дальнейшего развития и укрепления финансовой устойчивости. Кроме того, активные операции являются инструментом для поддержания платежеспособности и обеспечения комплексного обслуживания клиентов, что способствует формированию долгосрочных партнерских отношений и укреплению репутации банка на рынке.

Многообразие активных операций требует их систематизации. Классификация осуществляется по нескольким ключевым параметрам:

1. По степени риска:
   • Безрисковые операции: К ним относятся, например, средства на корреспондентских счетах, обязательные резервы в Банке России, а также операции с денежной наличностью. Эти активы характеризуются минимальной или нулевой вероятностью потери основного капитала.
   • Рисковые операции: Подавляющее большинство активных операций несут в себе определённый уровень риска. Примерами являются операции с государственными ценными бумагами (хотя риск здесь ниже), краткосрочные и долгосрочные кредиты, факторинг, лизинг, форфейтинг и гарантийные операции. Степень риска по этим операциям возрастает от более консервативных (государственные ценные бумаги) к более агрессивным (долгосрочные кредиты, связанные с высоким уровнем неопределенности).
2. По степени доходности:
   • Приносящие доход: Это основная категория операций, обеспечивающая прибыльность банка. Сюда входят коммерческие кредиты юридическим и физическим лицам, краткосрочные кредиты и депозиты в других банках, вложения в ценные бумаги (как краткосрочные, так и инвестиционные). К доходным относятся также лизинговые, факторинговые и гарантийные операции, которые приносят банку комиссионные вознаграждения.
   • Не приносящие доход (бездоходные): Эти активы выполняют другие, не менее важные функции, такие как обеспечение ликвидности или выполнение регуляторных требований. К ним относятся наличные денежные средства, средства на корреспондентских счетах, обязательные резервы в Банке России, а также, к сожалению, беспроцентные и просроченные ссуды, капитальные вложения, которые пока не начали генерировать прибыль.
3. По степени ликвидности: Этот параметр указывает на скорость, с которой актив может быть конвертирован в денежные средства без существенной потери стоимости.
   • Самоликвидные активы: Это непосредственно денежные средства, обеспечивающие мгновенную ликвидность.
   • Высоколиквидные активы: Могут быть реализованы в течение нескольких дней. Примеры: средства в Центральном банке РФ, краткосрочные государственные ценные бумаги.
   • Среднеликвидные активы: Требуют недель для конвертации в деньги. К ним можно отнести некоторые виды корпоративных ценных бумаг или краткосрочные межбанковские кредиты.
   • Низколиквидные активы: Реализуются в течение месяцев или дольше. Это долгосрочные инвестиции, просроченная задолженность, не котируемые ценные бумаги, недвижимость.
4. По срочности: Этот критерий отражает период, на который размещаются средства.
   • До востребования: Средства, доступные клиенту в любой момент (например, на текущих счетах).
   • «Короткие» (до 30 дней): Краткосрочные вложения.
   • Краткосрочные (от 1 месяца до 1 года): Типичные потребительские кредиты, краткосрочные депозиты.
   • Среднесрочные (от 1 года до 3 лет): Инвестиционные кредиты, некоторые виды ипотеки.
   • Долгосрочные (от 3 лет): Крупные инвестиционные проекты, долгосрочная ипотека.

Эта многомерная классификация позволяет банкам эффективно управлять своим портфелем активов, балансируя между риском, доходностью и ликвидностью в соответствии со своей стратегией и регуляторными требованиями.

Нормативно-правовое регулирование активных операций коммерческих банков в Российской Федерации

В банковском мире, где каждый шаг сопряжён с финансовыми рисками и общественной ответственностью, государственное регулирование играет роль надёжного каркаса. В Российской Федерации этот каркас формируется на основе Конституции РФ, а также целого ряда федеральных законов и подзаконных актов Банка России, которые очерчивают границы дозволенного и устанавливают правила игры для всех участников финансового рынка.

Фундаментальным актом, регулирующим деятельность кредитных организаций, является Федеральный закон от 02.12.1990 №395-I «О банках и банковской деятельности». Этот закон определяет основы создания и функционирования банков, порядок их государственной регистрации и получения лицензий, а также ключевые меры по обеспечению их финансовой надёжности. Он выступает краеугольным камнем всей банковской правовой системы. Вторым столпом является Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», который наделяет Банк России широкими полномочиями по надзору и регулированию банковского сектора, включая установление обязательных нормативов и правил проведения операций.

Одним из важнейших инструментов регулирования, обеспечивающих устойчивость банковской системы, является требование к кредитным организациям формировать различные резервы и фонды. Эти резервы служат буфером для поглощения потенциальных убытков и обеспечивают дополнительную защиту интересов вкладчиков и кредиторов.

Рассмотрим основные виды резервов, формируемых кредитными организациями в РФ:

1. Обязательные резервы (в ЦБ РФ):
   Это своего рода «несгораемый остаток», который коммерческие банки обязаны хранить на специальном счете в Банке России. Данный механизм является одним из ключевых инструментов денежно-кредитной политики, позволяющим Центральному банку регулировать объём денежной массы в обращении и управлять ликвидностью банковской системы. Устанавливаемые Советом директоров Банка России нормативы обязательных резервов могут быть дифференцированы. Например, с 1 июня 2023 года нормативы составляли 4,5% для рублевых обязательств банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций, 6% для обязательств в валютах дружественных стран и 8,5% для обязательств в валютах недружественных стран. Для банков с базовой лицензией по рублевым обязательствам норматив был ниже – 1%. Важно отметить, что максимальный размер нормативов обязательных резервов не может превышать 20% от обязательств кредитной организации, что обеспечивает определённую гибкость в регулировании.
2. Резервы на возможные потери по ссудам (РВПС):
   Эти резервы формируются банками для минимизации финансовых потерь, которые могут возникнуть в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения заёмщиками своих обязательств по кредитам. Порядок формирования РВПС детально регламентируется Положением Банка России № 590-П от 28.06.2017. Размер отчислений в РВПС напрямую зависит от категории качества ссуд, которые определяются банком на основе профессионального суждения. При этом учитываются два ключевых критерия:
   • Финансовое положение заёмщика: Оценивается его способность генерировать денежные потоки и обслуживать долг.
   • Качество обслуживания долга: Анализируется своевременность и полнота платежей по основному долгу и процентам.

   Ссуды подразделяются на пять категорий качества, для каждой из которых устанавливается свой процент отчислений в РВПС. Например, для ссуд первой категории, характеризующихся высоким качеством, резерв может составлять 0%, тогда как для ссуд низкого качества (третья категория и ниже) процент отчислений может достигать 20% и более, до 50% и выше для наиболее проблемных активов. Это позволяет банкам адекватно оценивать и хеджировать кредитные риски.

3. Резервы под обесценение ценных бумаг:
   Банки, активно участвующие на рынке ценных бумаг, обязаны формировать резервы для покрытия возможных убытков от их обесценения. Этот резерв создаётся в размере превышения цены приобретения ценных бумаг над их текущей рыночной котировкой, что актуально для активов, котирующихся на бирже или в ходе специальных аукционов. Это требование обеспечивает консервативную оценку инвестиционного портфеля и защищает банк от внезапных рыночных колебаний.

Помимо формирования резервов, Банк России активно использует депозитные операции как инструмент денежно-кредитной политики. Размещая избыточные средства кредитных организаций на определенный срок под процентную ставку, Центральный банк эффективно абсорбирует лишнюю ликвидность из банковской системы, тем самым сокращая объём денежной массы и влияя на краткосрочные процентные ставки.

Банковская система Российской Федерации представляет собой двухуровневую структуру, включающую Банк России как центральный регулирующий орган, и кредитные организации (коммерческие банки, небанковские кредитные организации), а также филиалы иностранных банков и их представительства. Эта структура позволяет Банку России не только устанавливать правила, но и осуществлять всеобъемлющий надзор за деятельностью всех участников рынка, контролируя условия и порядок проведения операций, требования к контрагентам и кредитному качеству финансовых активов.

В свете современных тенденций и развития новых финансовых инструментов, таких как криптовалюты, регулятор также адаптирует свою политику. С 2026 года все криптопосредники в РФ будут обязаны получить лицензию Банка России. А уже с 2027 года любые операции с криптовалютой, осуществляемые вне этой лицензированной системы, будут признаны незаконными. Это свидетельствует о планомерном стремлении Банка России интегрировать новые финансовые технологии в регулируемое поле, минимизируя риски для финансовой стабильности и потребителей.

Эта сложная и постоянно развивающаяся система регулирования активных операций является критически важной для обеспечения стабильности и надёжности российского банковского сектора, а также для защиты интересов всех его участников.

Факторы влияния, современные вызовы и проблемы в управлении активами коммерческого банка

Эволюция любого экономического субъекта происходит под влиянием внешней среды. Коммерческий банк – не исключение. Его активы, как зеркало экономики, отражают макроэкономические колебания, рыночные тренды, регуляторные инициативы и внутренние стратегические решения. Однако последние годы стали периодом беспрецедентных вызовов, которые требуют от банков не просто адаптации, а глубокой трансформации подходов к управлению активами.

Макроэкономические и рыночные факторы формирования активов

Макроэкономические индикаторы подобны дирижёру оркестра, задающему темп и тон для всей финансовой системы. Ключевая ставка Банка России, выступая одним из центральных инструментов денежно-кредитной политики, напрямую влияет на стоимость заёмных средств и, как следствие, на спрос на кредиты – основу активных операций банков. Высокая ключевая ставка удорожает фондирование для банков и снижает привлекательность заимствований для бизнеса и населения, что замедляет рост кредитных портфелей. И наоборот, снижение ставки стимулирует экономическую активность и расширение кредитования.

Инфляция, динамика ВВП, уровень безработицы и глобальная экономическая ситуация также формируют конъюнктуру рынка. Высокая инфляция может обесценивать долгосрочные активы, а стагнация ВВП снижает спрос на новые инвестиции и, соответственно, на корпоративные кредиты.

Усложнение структуры банковской системы, сопровождающееся сокращением филиалов и расширением несамостоятельных структурных подразделений, требует разработки более гибких и адаптивных способов обслуживания коммерческих структур и эффективных механизмов на рынке капиталов, поскольку традиционные подходы уже не отвечают современным реалиям, ограничивая потенциал роста и взаимодействия с клиентами.

Однако, помимо традиционных макроэкономических факторов, современный российский банковский сектор претерпевает глубокие структурные изменения. С 2013 года наблюдается тенденция к консолидации и огосударствлению, что кардинально меняет ландшафт рынка. В результате масштабной «чистки» Центральный банк отозвал 523 лицензии и провёл санацию 60 банков, потратив на это колоссальные 4,5 трлн рублей. Этот процесс привёл к значительному сокращению числа игроков и концентрации активов. К началу 2024 года около 60% активов всего банковского сектора приходится на пять крупнейших банков, подконтрольных структурам Минфина РФ. Это создаёт не только эффект масштаба, но и усиливает роль государства как прямого участника сектора, что может влиять на стратегию управления активами и приоритеты развития.

Влияние санкционного давления и геополитических факторов на структуру и качество активов

Геополитические потрясения последних лет стали самым значительным вызовом для российского банковского сектора. Введение западных санкций оказало беспрецедентное воздействие, что подтверждается заявлениями главы Центрального банка Эльвиры Набиуллиной: под ограничениями находятся 95% активов банковского сектора РФ. Этот показатель ярко демонстрирует глубину проблемы и необходимость кардинальной перестройки бизнес-моделей.

Несмотря на это давление, банковская система демонстрирует поразительную устойчивость. По итогам первых четырех месяцев 2024 года чистая прибыль банковской системы составила около 1,2 трлн рублей. Это свидетельствует о высокой адаптивности и способности банков к быстрому реагированию на изменяющиеся условия.

Однако санкции не прошли бесследно для качества активов и динамики кредитования:

• Динамика проблемных кредитов: На 1 мая 2024 года доля проблемных кредитов в корпоративном сегменте составила 5,1%, а в розничном — 4,2%. Эти цифры, хотя и остаются на управляемом уровне, требуют пристального внимания, поскольку любое ухудшение макроэкономической ситуации может привести к их росту.
• Изменение темпов роста кредитных портфелей: В январе-апреле 2024 года рост корпоративного кредитного портфеля замедлился до 2,9% (после 6,4% в третьем квартале 2023 года), при этом прирост обеспечили преимущественно рублевые кредиты (+5,9%). Ипотечный портфель продолжил замедляться до 1,5% (после 2,4% в третьем квартале 2023 года), а потребительское кредитование и вовсе сократилось на 2,0% (после роста на 3,4% в третьем квартале 2023 года). Это свидетельствует о перераспределении фокуса кредитной активности и осторожности как банков, так и заёмщиков.
• Девалютизация и отток валютных вкладов: После начала СВО и введения запрета США и ЕС на вывоз наличных долларов и евро в Россию, домашние хозяйства вывели примерно половину своих валютных вкладов за рубеж. Этот процесс способствовал значительной девалютизации банковского сектора, что, с одной стороны, снижает валютные риски для банков, но с другой – ограничивает возможности по привлечению валютных пассивов и предоставлению валютных кредитов.
• Риски кредитов с плавающей ставкой: Одним из факторов увеличения кредитных рисков для банков является активное продвижение кредитов с плавающей ставкой. Их доля в совокупном портфеле кредитов для юридических лиц за три года выросла с 36% до 50%. Это переносит процентные риски с банка на заёмщика, что в условиях высокой волатильности ставок может привести к росту просроченной задолженности и, как следствие, к ухудшению качества активов.

Эти вызовы требуют от банков не только оперативного реагирования, но и стратегического переосмысления подходов к формированию и управлению активными операциями, а также к минимизации связанных с ними рисков.

Актуальные проблемы и неэффективность в управлении активными операциями

В условиях стремительных изменений, описанных выше, многие «традиционные» проблемы в управлении активными операциями обостряются, а некоторые приобретают новую остроту. Актуальные проблемы в сфере реализации политики коммерческих банков требуют систематизации и обновления теоретических и практических знаний.

Среди наиболее острых проблем можно выделить:

• Недостаточно квалифицированные кадры: Высокая скорость изменений на рынке требует от специалистов не только глубоких знаний, но и способности быстро адаптироваться к новым условиям, владения инновационными инструментами и технологиями. Дефицит таких кадров становится серьезным ограничением для эффективного управления активами, что прямо влияет на способность банка использовать инновационные подходы.
• Недостаточно квалифицированное управление банковскими рисками: В условиях растущей неопределенности, новых видов санкционных и геополитических рисков, традиционные подходы к управлению рисками могут оказаться неэффективными. Недостаточно глубокий анализ, отсутствие комплексных моделей оценки и слабое прогнозирование могут привести к серьезным потерям.
• Недокапитализация банковской системы (нехватка средств): Несмотря на общую прибыльность, некоторые сегменты банковского сектора или отдельные банки могут испытывать дефицит собственного капитала, что ограничивает их возможности по наращиванию активных операций и поглощению рисков.
• Увеличение спекулятивных операций в ущерб работе с реальным сектором экономики: В поисках быстрой прибыли банки иногда переориентируются на высокодоходные, но рискованные спекулятивные операции, игнорируя при этом кредитование реального сектора экономики, который является фундаментом устойчивого развития. Это приводит к дисбалансу в структуре активов и увеличивает системные риски.
• Слабое взаимодействие финансовых учреждений с социальными структурами: Отсутствие глубокого понимания потребностей общества и его отдельных слоев может привести к неэффективному формированию розничных продуктов и, как следствие, к упущенным возможностям для роста активов.
• Недостаточная интерпретация рыночных услуг и маркетинговых стратегий: В условиях высокой конкуренции и быстро меняющихся потребительских предпочтений, банки, не способные адекватно оценить и интерпретировать рыночные сигналы, а также разработать эффективные маркетинговые стратегии, рискуют потерять долю рынка и замедлить рост своих активов.

Эти проблемы, действуя в совокупности с внешними вызовами, создают сложный комплекс задач, требующих от коммерческих банков глубокого анализа, стратегического планирования и активного внедрения инноваций в управление своими активами.

Инновационные подходы, технологии и перспективы совершенствования управления активами

В эпоху цифровой революции банковский сектор не может оставаться в стороне. Инновационные технологии становятся не просто модным трендом, а необходимым условием для выживания и развития. Цифровая трансформация, искусственный интеллект (ИИ) и Big Data предлагают коммерческим банкам беспрецедентные возможности для оптимизации активных операций, снижения рисков и повышения эффективности.

Цифровая трансформация и Fintech в активных операциях коммерческих банков

Цифровая трансформация – это не просто автоматизация существующих процессов, это фундаментальное изменение подходов к ведению бизнеса, направленное на использование цифровых технологий для создания новых ценностей для клиентов и повышения операционной эффективности. В контексте активных операций коммерческих банков цифровая трансформация играет колоссальную роль, позволяя:

• Оптимизировать расходы: Автоматизация рутинных операций, переход на безбумажный документооборот, сокращение потребности в физических отделениях – всё это позволяет банкам существенно снижать операционные издержки.
• Улучшить сервис и повысить лояльность клиентов: Онлайн-операции, дистанционные продажи, персонализированные предложения – все это делает банковские услуги более доступными, быстрыми и удобными, что напрямую влияет на удовлетворенность и лояльность клиентов.
• Расширить каналы продаж: Развитие онлайн-платформ и мобильных приложений позволяет банкам охватывать новые сегменты рынка и предлагать свои продукты и услуги широкому кругу клиентов, независимо от их географического положения.
• Усилить борьбу с мошенничеством и киберугрозами: Цифровые технологии, в частности, на базе ИИ, позволяют выявлять и предотвращать мошеннические действия в режиме реального времени, защищая как банк, так и его клиентов.

Особое внимание уделяется развитию экосистем – интегрированных платформ, предлагающих клиентам не только традиционные банковские продукты, но и широкий спектр нефинансовых услуг (например, сервисы для бизнеса, маркетплейсы, медицинские или образовательные платформы). Это позволяет банкам глубже интегрироваться в повседневную жизнь клиентов и повышать их «stickiness».

В России активно развивается Система быстрых платежей (СБП) Банка России, которая является ярким примером успешной цифровой трансформации. К началу 2024 года к СБП подключено более 220 банков и свыше 1,5 млн торгово-сервисных предприятий. Планируется дальнейшее расширение использования СБП для бизнеса и государственных платежей, в том числе с использованием биометрии, что значительно упростит и ускорит финансовые операции.

Применение искусственного интеллекта и Big Data для повышения эффективности управления активами

Если цифровая трансформация закладывает фундамент, то искусственный интеллект (ИИ) и Big Data становятся двигателем, выводящим управление активами на качественно новый уровень. Эти технологии позволяют не просто обрабатывать огромные массивы данных, но и извлекать из них глубокие инсайты, предсказывать будущие тенденции и принимать более обоснованные решения.

Российский финансовый сектор является одним из лидеров по внедрению технологий искусственного интеллекта: инвестиции финсектора в ИИ достигли ₽56,8 млрд в 2024 году. По данным на 2025 год, более 50% российских банков активно внедряют решения на базе искусственного интеллекта, что свидетельствует о понимании стратегической важности этих технологий.

Рассмотрим детально практические кейсы применения ИИ и Big Data в активных операциях:

• Кредитный скоринг и оценка рисков: Традиционные методы оценки кредитоспособности часто занимают много времени и основаны на ограниченном наборе параметров. ИИ, напротив, способен анализировать колоссальные объемы данных: не только финансовое положение заёмщика и кредитную историю, но и его транзакции, поведение в мобильном приложении, активность в социальных сетях (при соблюдении законодательства о персональных данных). Это позволяет с высокой точностью оценивать кредитоспособность и прогнозировать риски невозврата, сокращая процесс принятия решений с нескольких недель до нескольких минут. Например, Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) активно использует ИИ для создания PD-скоринга (Probability of Default – вероятность дефолта), который предсказывает вероятность просрочек более 90 дней.
• Обнаружение и предотвращение мошенничества: ИИ-системы способны в режиме реального времени выявлять аномальные транзакции и необычные паттерны поведения клиентов, которые могут указывать на мошенничество. Это значительно снижает финансовые потери банка и повышает безопасность клиентских операций.
• Персонализация предложений: Анализ Big Data и ИИ позволяет банкам создавать уникальные профили клиентов, глубоко понимая их потребности, предпочтения и финансовое поведение. На основе этих данных разрабатываются индивидуальные продукты и услуги (например, кредиты с оптимальными условиями, инвестиционные рекомендации), что значительно повышает лояльность клиентов и эффективность маркетинговых кампаний. Так, Сбербанк разработал систему рекомендаций на базе ИИ, а Т-Банк и Сбер тестируют сервисы «Финздоровье» для предоставления персонализированных финансовых советов.
• Оптимизация операционных процессов: ИИ и машинное обучение позволяют автоматизировать множество рутинных задач: обработку документов, ввод данных, процедуры KYC/AML (Know Your Customer / Anti-Money Laundering – Знай Своего Клиента / Противодействие Отмыванию Денег). Это не только сокращает время выполнения операций, но и минимизирует вероятность человеческих ошибок. Например, ВТБ внедрил ИИ для автоматизации анализа финансовых и бизнес-показателей своих отделений, а Альфа-Банк использует ИИ для оптимизации загрузки банкоматов и постоянного переобучения своих ML-моделей.
• Управление рисками: ИИ-системы способствуют более точному и проактивному управлению кредитными, операционными рисками и рисками безопасности информационных систем. Они позволяют не только выявлять риски, но и прогнозировать их развитие, предлагая оптимальные стратегии для их минимизации.
• Автоматизация обслуживания клиентов: Чат-боты и голосовые помощники на базе ИИ обеспечивают круглосуточную поддержку клиентов, оперативно отвечая на типовые вопросы и помогая с выполнением стандартных операций. Это сокращает время ожидания и значительно повышает удовлетворенность клиентов. Даже Банк России использует ИИ для классификации и маршрутизации поступающих жалоб, а также для адаптации языка аналитических материалов, делая их более понятными для широкой аудитории.

Таким образом, ИИ и Big Data становятся незаменимыми инструментами в арсенале современного банка, позволяя не только повышать эффективность активных операций, но и обеспечивать более гибкое реагирование на динамику рынка и запросы клиентов. Отвечают ли существующие банковские стратегии уровню сложности и скорости изменений, которые приносят эти технологии?

Перспективы регулирования криптоактивов и их влияние на активные операции банков

Финансовый мир находится на пороге новой эры, где цифровые активы, в частности криптовалюты, постепенно входят в орбиту государственного регулирования. Российская Федерация активно движется в этом направлении, разрабатывая законодательную базу, которая призвана интегрировать криптоактивы в легальное поле.

Планируется, что законодательство, регулирующее инвестиции в криптовалюты, будет принято в 2026 году. Это создаст правовую основу для функционирования рынка цифровых активов и откроет новые возможности для участников финансового сектора.

Ключевые изменения, которые ожидаются:

• Лицензирование криптопосредников: С 2026 года все криптопосредники в РФ будут обязаны получить лицензию Банка России. Это означает, что деятельность бирж, обменников и других операторов, работающих с криптовалютой, будет подлежать строгому надзору со стороны регулятора, что повысит прозрачность и безопасность рынка.
• Признание нелицензированных операций незаконными: С 2027 года любые операции с криптовалютой, осуществляемые вне этой лицензированной системы, будут признаны незаконными. Это кардинально изменит ландшафт крипторынка в России, выводя его из «серой зоны» и устанавливая ответственность за нелегальный оборот криптоактивов, включая изменения в Административный и Уголовный кодексы.

Потенциальное влияние на активные операции банков:

• Расширение продуктовой линейки: Банки, получившие лицензию, смогут предлагать своим клиентам новые продукты и услуги, связанные с криптоактивами: хранение цифровых валют, операции по их покупке/продаже, возможно, даже кредитование под залог криптовалют. Это открывает новые источники дохода и расширяет спектр активных операций.
• Новые риски и их управление: Внедрение криптоактивов в банковскую деятельность повлечёт за собой появление новых видов рисков: технологические (кибербезопасность), регуляторные (несоответствие новым требованиям), рыночные (высокая волатильность криптовалют). Банкам придётся разрабатывать и внедрять сложные системы для их оценки и управления.
• Конкуренция и партнёрство: Банки будут конкурировать с лицензированными криптопосредниками за долю на рынке цифровых активов, но также возможны партнёрства для использования их экспертизы.
• Изменение структуры баланса: Криптоактивы могут занять определённое место в структуре активов банка, требуя новых подходов к их учёту, оценке и управлению ликвидностью.

Таким образом, предстоящее регулирование криптоактивов является значимым фактором, который будет формировать будущий облик активных операций коммерческих банков, требуя от них гибкости, инновационного мышления и готовности к адаптации.

Разработка рекомендаций по совершенствованию управления активами коммерческого банка

Анализ теоретических основ, регуляторной среды, текущих вызовов и инновационных возможностей позволяет сформулировать конкретные рекомендации, направленные на повышение эффективности управления активами коммерческих банков в России. Эти рекомендации призваны помочь банкам не только адаптироваться к изменяющимся условиям, но и использовать их как трамплин для роста.

Рекомендации по оптимизации структуры активов и снижению рисков

1. Активная диверсификация портфеля активов в условиях девалютизации:
   • Переориентация на рублевые активы: Учитывая тенденцию к девалютизации и значительный отток валютных вкладов, банкам необходимо активно пересматривать свою стратегию фондирования и кредитования, отдавая приоритет рублевым активам. Это включает разработку привлекательных рублевых кредитных продуктов для бизнеса и населения, а также увеличение доли вложений в рублевые ценные бумаги.
   • Географическая и отраслевая диверсификация: Для снижения концентрации рисков, особенно в условиях санкционного давления, рекомендуется активнее диверсифицировать кредитный портфель как по географическим регионам внутри РФ (с учетом специфики региональных экономик), так и по отраслям. Особое внимание следует уделять секторам, устойчивым к внешним шокам и имеющим государственную поддержку.
   • Развитие проектного финансирования: В условиях ориентации экономики на импортозамещение и развитие внутренних производств, банки могут активно участвовать в проектном финансировании, поддерживая реальный сектор экономики. Это не только способствует выполнению социальной функции, но и формирует долгосрочные, устойчивые активы.
2. Повышение качества управления кредитными рисками:
   • Усиление скоринговых моделей: Внедрение и постоянное совершенствование кредитных скоринговых моделей на базе ИИ и Big Data позволит более точно оценивать кредитоспособность заёмщиков и прогнозировать риски дефолтов. Особое внимание следует уделить разработке моделей для оценки рисков кредитов с плавающей ставкой, а также для малого и среднего бизнеса.
   • Проактивное управление проблемными активами: Разработка и внедрение автоматизированных систем раннего выявления проблемной задолженности. Это позволит банкам своевременно реагировать, предлагать реструктуризацию или другие меры поддержки заемщикам до того, как проблема достигнет критического уровня, тем самым снижая размер РВПС и минимизируя потери.
   • Стресс-тестирование портфеля: Регулярное проведение стресс-тестирования кредитного портфеля на предмет воздействия различных макроэкономических шоков (рост ключевой ставки, падение ВВП, усиление инфляции) поможет оценить устойчивость активов и разработать планы действий на случай неблагоприятного развития событий.
3. Оптимизация процентного риска в условиях волатильности ключевой ставки:
   • Управление дюрацией активов и пассивов: Банкам необходимо тщательно анализировать и управлять срочной структурой своих активов и пассивов (Asset and Liability Management, ALM) для минимизации разрыва между ними и снижения чувствительности чистой процентной маржи к изменениям ключевой ставки.
   • Внедрение хеджирующих инструментов: Активное использование производных финансовых инструментов (свопов, фьючерсов, опционов) для хеджирования процентных рисков, особенно по кредитам с плавающей ставкой и долгосрочным обязательствам.

Рекомендации по внедрению инновационных технологий

1. Глубокая интеграция ИИ и Big Data в управленческие процессы:
   • Создание единой аналитической платформы: Разработка или приобретение унифицированной платформы для сбора, хранения и анализа больших данных из различных источников (внутренние базы данных, внешние рыночные данные, социальные сети). Это обеспечит целостное представление о клиентах, рынке и операциях банка.
   • Использование ИИ для стратегического планирования активов: Применение моделей машинного обучения для прогнозирования будущей динамики спроса на кредиты, изменения процентных ставок, поведенческих паттернов клиентов. Это позволит формировать более обоснованные стратегии размещения активов и оптимизировать их структуру.
   • Автоматизация принятия решений: Внедрение ИИ-систем для автоматизированного принятия решений по стандартным активным операциям, таким как выдача микрокредитов, одобрение кредитных карт, управление ликвидностью на межбанковском рынке. Это ускорит процессы и снизит операционные затраты.
2. Развитие цифровых каналов и экосистем:
   • Расширение функционала онлайн-банкинга и мобильных приложений: Постоянное обновление и расширение возможностей дистанционного обслуживания, включая полный спектр активных операций, персонализированные предложения и консультации на базе ИИ.
   • Инвестиции в экосистемы: Развитие собственных или участие в партнёрских экосистемах, предлагающих комплексные решения для клиентов (например, ипотека с сервисами по поиску недвижимости, автокредиты с интеграцией в автодилерские сети). Это позволит удерживать клиентов и привлекать новых.
3. Повышение квалификации персонала:
   • Обучение и переквалификация сотрудников: Инвестиции в обучение персонала работе с новыми технологиями (ИИ, Big Data), а также развитие навыков анализа данных, риск-менеджмента и принятия решений в условиях цифровой трансформации.

Рекомендации по адаптации к меняющемуся регуляторному ландшафту

1. Подготовка к регулированию криптоактивов:
   • Изучение и анализ нового законодательства: Банкам необходимо заранее изучить детали будущего законодательства по регулированию криптоактивов, чтобы понимать потенциальные возможности и ограничения.
   • Разработка внутренней политики и процедур: Создание внутренних регламентов, политик и процедур для работы с криптоактивами, включая вопросы комплаенса, риск-менеджмента и бухгалтерского учёта, в соответствии с будущими требованиями Банка России.
   • Оценка целесообразности получения лицензии: Крупным банкам следует рассмотреть возможность получения лицензии для криптопосредников, чтобы расширить спектр своих услуг и занять долю на этом перспективном рынке. Это потребует инвестиций в технологии и квалифицированный персонал.
2. Постоянный мониторинг и адаптация к регуляторным изменениям:
   • Создание специализированных подразделений: В крупных банках целесообразно создание подразделений или рабочих групп, ответственных за мониторинг и анализ изменений в законодательстве и нормативных актах Банка России, а также за адаптацию внутренних процессов и систем к новым требованиям.
   • Проактивное взаимодействие с регулятором: Участие в обсуждениях новых нормативных актов и предоставление обратной связи Банку России поможет формировать более сбалансированное и эффективное регулирование.

Эти рекомендации, при условии их системного и последовательного внедрения, позволят коммерческим банкам Российской Федерации укрепить свои позиции, повысить эффективность управления активами и обеспечить устойчивое развитие в условиях динамичной и сложной экономической среды.

Заключение

Исследование сущности, классификации и управления активами коммерческого банка в контексте современных вызовов и инноваций позволило достичь поставленных целей и решить намеченные задачи. Мы начали с фундаментальных основ, погрузившись в многообразие активных операций, их экономическое содержание и ключевые параметры – риск, доходность, ликвидность и срочность. Было показано, что каждый из этих аспектов требует тщательного анализа и балансировки для обеспечения финансовой устойчивости банка.

Далее мы детально рассмотрели регуляторную среду, которая формирует рамки банковской деятельности в Российской Федерации. Подробный анализ требований Банка России к формированию обязательных резервов, резервов на возможные потери по ссудам (РВПС) и резервов под обесценение ценных бумаг выявил глубину и многогранность надзорной деятельности, направленной на минимизацию системных рисков и защиту интересов всех участников рынка. Особое внимание было уделено дифференцированным нормативам обязательных резервов и категориям качества ссуд, демонстрируя сложность и детализацию регуляторных механизмов.

Следующий этап работы был посвящён анализу факторов влияния, современных вызовов и актуальных проблем, с которыми сталкиваются коммерческие банки России. Мы установили, что макроэкономические и рыночные условия, наряду с беспрецедентным санкционным давлением, кардинально меняют структуру и качество активов. Показатель в 95% активов банковского сектора РФ под западными санкциями стал ярким свидетельством масштабов трансформации. Анализ динамики проблемных кредитов, замедления роста кредитных портфелей, девалютизации сектора и рисков, связанных с кредитами с плавающей ставкой, позволил выявить ключевые уязвимости и точки роста. Были также обозначены внутренние проблемы, такие как недокапитализация, недостаточно квалифицированное управление рисками и кадровый дефицит, которые усугубляют внешние вызовы.

Завершающий блок исследования был посвящен инновационным подходам и технологиям, способным стать двигателем развития банковского сектора. Мы изучили роль цифровой трансформации и Fintech-решений, подчеркнув их значение для оптимизации расходов, улучшения сервиса и повышения лояльности клиентов. Детальное рассмотрение практических кейсов применения искусственного интеллекта (ИИ) и Big Data в российском банковском секторе (кредитный скоринг, обнаружение мошенничества, персонализация предложений, оптимизация процессов) подтвердило их огромный потенциал. Наконец, был проведен анализ перспектив регулирования криптоактивов, включая обязательное лицензирование криптопосредников с 2026 года и признание нелицензированных операций незаконными с 2027 года, что открывает новые горизонты для развития активных операций и требует своевременной адаптации.

На основе проведенного анализа были разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию управления активами коммерческого банка. Эти предложения охватывают оптимизацию структуры активов и снижение рисков (диверсификация, усиление скоринга, проактивное управление проблемными активами), внедрение инновационных технологий (интеграция ИИ и Big Data, развитие цифровых каналов) и адаптацию к меняющемуся регуляторному ландшафту (подготовка к регулированию криптоактивов, постоянный мониторинг законодательства).

Таким образом, данное исследование представляет собой комплексный, актуализированный и практически ориентированный анализ управления активами коммерческого банка, предлагая академически обоснованные выводы и практические рекомендации для повышения устойчивости и эффективности российского банковского сектора в условиях непрерывных трансформаций и вызовов.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 09.02.2009 г.) // Российская газета. 2009. №4849.
2. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ред. от 30.12.2008 г.) // Российская газета. 1998. № 137.
3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. №395-1 (в ред. от 28.02.2009 г.) // Российская газета. 1996. № 27.
4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
5. Положение Банка России №313-П «О порядке расчёта кредитными организациями величины рыночного риска» от 14.11.2007 г. // Вестник Банка России. 2007. №68 (1012).
6. Алексеева Т.Е. Финансовый инструмент или финансовая махинация // Финансы и кредит. 2010. №27. С.74-80.
7. Байдак В.Ю. Комплексный подход к управлению активами коммерческого банка // Управленческий учет. 2009. №8. С.3-9.
8. Банковские риски / под ред. О.И. Лаврушина и Н.И. Валенцевой. М.: КНОРУС, 2007. 274 с.
9. Банковское дело: Учебник / Финансовая академия при Правительстве РФ; под ред. О.И.Лаврушина. 8-е изд., стер. М.: Кнорус, 2009. 768 с.
10. Бардаева П.С. Управление активами и пассивами банка: прошлое и будущее // Российское предпринимательство. 2009. №12-1. С.108-113.
11. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.:Логос, 2008. 368 с.
12. Ведев А.Л. Устойчивость и потенциал российской банковской системы // Банковское дело. 2010. №4. С.23-27.
13. Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2009. 448 с.
14. Грюнинг Х. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / пер. с англ. М.: Весь Мир, 2009. 304 с.
15. Гумашвили М.Л. Управление активами и пассивами коммерческого банка: цели и задачи // Микроэкономика. 2009. Т.6. С.253-257.
16. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 310 с.
17. Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. М.:НИМП, 2009. 552 с.
18. Костюченко Н.С. Актив на балансе банка – его балласт // Банковское дело. 2010. №3. С.69-71.
19. Кроливецкая Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: Учебное пособие. М.: Кнорус, 2009. 280 с.
20. Крылова Л.В. Деньги, кредит, банки. М.:ИД «АТИСО», 2008. 322 с.
21. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: Учебное пособие / Финансовая академия при правительстве РФ; О.И.Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л.Корниенко; под ред. О.И.Лаврушина. 5-е изд., стер. М.: Кнорус, 2009. 264 с.
22. Ларина Л.С., Сергеев С.В. Организация деятельности коммерческого банка. М.:ИД «Юриспруденция», 2008. 158 с.
23. Мариев О.С. Системные банковские риски как основы типологизации причин банковских кризисов // Вестник Челябинского университета. 2009. №19. С.28-30.
24. Моисеев С.Р. Проблема «плохих» активов и возможных пути ее решения // Банковское дело. 2009. №7. С.64-65.
25. Моисеев С.Р. Процентная политика и проблемные активы // Банковское дело. 2009. №4. С.24-26.
26. Неретина Е.А., Солдатова Е.В. Современные концепции эффективности деятельности коммерческого банка // Финансы и кредит. 2010. №13. С.14-22.
27. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К, 2008. 576 с.
28. Ольхова Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке. М.: КНОРУС, 2008. 208 с.
29. Соколинская Н.Э. Оценка и анализ состояния активов кредитной организации // Банковское дело. 2010. №3. С.56-61.
30. Турбанова А.В., Евстратенко Н.Н. Мировой финансовый кризис: защита вкладчиков – приоритетная задача // Финансы. 2009. № 5. С.22-23.
31. Филиппова А.А. Качество кредитного портфеля как фактор стоимости банка // Финансы и кредит. 2010. №22. С.44-51.
32. Чучуленков Д.А. Особенности управления портфелем банковских кредитов // Финансы и кредит. 2009. №12. С.41-46.
33. Банковские операции // e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/Банковские_операции (дата обращения: 02.11.2025).
34. Активы коммерческого банка: сущность и система управления. ИД «Панорама». URL: https://panorama.co.ru/upload/iblock/d76/d76e33e9b114e91262d142c2317f0535.pdf (дата обращения: 02.11.2025).
35. Экономическое содержание активных операций и их значение в банковской деятельности. Статья в материалах «Проблемы современной экономики (II)». Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/127/7279/ (дата обращения: 02.11.2025).
36. Активы банка, банковские активы. Анализ активов банков РБ, структуры коммерческого банка // Myfin.by. URL: https://www.myfin.by/wiki/term/aktivy-banka (дата обращения: 02.11.2025).
37. Активные операции коммерческих банков: их классификация и перспективы развития. URL: https://studfile.net/preview/8394469/page:18/ (дата обращения: 02.11.2025).
38. Закон о банках, федеральные законы о банковской деятельности, страхование в банках, ФЗ центрального банка // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/zakon-o-bankakh/ (дата обращения: 02.11.2025).
39. Суть и виды активных банковских операций. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sut-i-vidy-aktivnyh-bankovskih-operatsiy (дата обращения: 02.11.2025).
40. Виды активных операций коммерческого банка. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vidy-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka (дата обращения: 02.11.2025).
41. Активы коммерческого банка и их структура. URL: https://www.ereport.ru/articles/finance/bank-assets.htm (дата обращения: 02.11.2025).
42. Активные операции банка и управление ими (на примере ПАО ВТБ). URL: https://vk.com/doc307963321_621356870 (дата обращения: 02.11.2025).
43. О банках и банковской деятельности от 02 декабря 1990 // docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/9004543 (дата обращения: 02.11.2025).
44. Тема 3. Активы коммерческого банка. Организация банковского кредитования // elib.psuti.ru. URL: https://elib.psuti.ru/sites/default/files/bankd/lekcii/tema-3.-aktivy-kommercheskogo-banka.-organizaciya-bankovskogo-kreditovaniya.pdf (дата обращения: 02.11.2025).
45. Активные операции коммерческого банка. Классификация активных операций по назначению, степени риска, по уровню доходности, по направлениям размещения средств. Активные операции. URL: https://studfile.net/preview/9253406/page:14/ (дата обращения: 02.11.2025).
46. Тимошенко Д. Теоретические аспекты содержания и видов активных операций банка. Белорусский государственный университет. 2020. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/260020/1/%D0%A2%D0%98%D0%9C%D0%9E%D0%A8%D0%95%D0%9D%D0%9A%D0%9E_%D0%90%D0%9A%D0%A2%D0%98%D0%92%D0%9D%D0%AB%D0%95%20%D0%9E%D0%9F%D0%95%D0%A0%D0%90%D0%A6%D0%98%D0%98_2020_%D0%9E%D0%A1%D0%9D%D0%9E%D0%92%D0%AB%20%D0%AD%D0%9A%D0%9E%D0%9D%D0%9E%D0%9C%D0%98%D0%A7%D0%95%D0%A1%D0%9A%D0%9E%D0%99%20%D0%91%D0%95%D0%97%D0%9E%D0%9F%D0%90%D0%A1%D0%9D%D0%9E%D0%A1%D0%A2%D0%98_415-420.pdf (дата обращения: 02.11.2025).
47. Классификация активных операций коммерческого банка // allbank.info. URL: https://allbank.info/klassifikatsiya-aktivnyih-operatsiy-kommercheskogo-banka/ (дата обращения: 02.11.2025).
48. Экономическая сущность активных операций коммерческих банков. Студенческий научный форум. 2017. URL: https://scienceforum.ru/2017/article/2017032912 (дата обращения: 02.11.2025).
49. Цифровая трансформация при осуществлении активных операций коммерческого банка в современных условиях. Издательский дом «НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА». URL: https://s-lib.com/index.php/ekonomika/article/view/2422 (дата обращения: 02.11.2025).
50. Современные тенденции изменения структуры активных операций коммерческого банка. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-izmeneniya-struktury-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka (дата обращения: 02.11.2025).
51. Проблемы осуществления активных операций коммерческими банками в РФ // ResearchGate. 2022. URL: https://www.researchgate.net/publication/361819660_PROBLEMY_OSUSESTVLENIA_AKTIVNYH_OPERACIJ_KOMMERCESKIMI_BANKAMI_V_RF (дата обращения: 02.11.2025).
52. Активные операции коммерческого банка: проблемы и направления развития // Вестник Алтайской академии экономики и права. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=4004 (дата обращения: 02.11.2025).
53. Операции Банка России // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/dkp/operations_cbr/ (дата обращения: 02.11.2025).
54. ЦБ раскрыл детали будущего регулирования криптовалют: с 2027 года нелицензированные операции станут незаконными // ixbt.com. 2025. URL: https://www.ixbt.com/news/2025/10/28/cb-raskryl-detali-budushego-regulirovanija-kriptovaljut-s-2027-goda-nelicenzirovannye-operacii-stanut-nezakonnymi.html (дата обращения: 02.11.2025).
55. Депозитные операции Банка России // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/dkp/depo_oper/ (дата обращения: 02.11.2025).