Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансовый менеджмент
Содержание
Введение 4
1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью8
1.1. Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности 8
1.2. Понятие, сущность и виды кредиторской задолженности 14
1.3. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности 19
1.4. Сущность и основные этапы управления дебиторской и кредиторской задолженностью29
Глава
2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 39
2.1. Технико-экономическая характеристика ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 39
2.2. Анализ уровня, динамики и структуры дебиторской задолженности ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 53
2.3. Расчет показателей эффективности управления дебиторской задолженностью на ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 57
2.4. Анализ уровня, динамики и структуры кредиторской задолженности ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 63
2.5. Расчет показателей эффективности управления кредиторской задолженностью на ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 68
Глава
3. Рекомендации по улучшению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ЗАО «ТНС Гэллап ЭдФакт» 74
3.1. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и влияния на нее соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 74
3.2. Расчет эффективности применения факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности 79
3.3. Расчет эффективности внедрения системы скидок для постоянных покупателей 83
Заключение 90
Список литературы 95
Приложения 98
Выдержка из текста
Глава
1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью
1.1. Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
Как свидетельствует практика, в условиях современной рыночной экономики на различных этапах финансово-хозяйственной деятельности, предприятия сталкиваются с проблемой возникновения и взыскания дебиторской задолженности.
Отсутствие четких стимулов контрагентов для исполнения задекларированных обязательств приводит к нежелательным для любой организации последствиям — возникновению дебиторской задолженности. Сложность данной ситуации усиливается малой эффективностью, и не оперативностью исполнительной системы.
Следует отметить, что любые хозяйственные правоотношения сторон таят в себе риск возникновения долга. Начиная от договорных и, заканчивая деликатными обязательствами. На сегодняшний день предприятия и организации все чаще сталкиваются с неоплаченными счетами и неисполнительными обязательствами. Безобидная задержка платежа в иных случаях может привести к банкротству и потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости брать в долг и прочее. К сожалению, многим руководителям так и не удается выстроить целостную, эффективную и работоспособную систему возврата долгов.
В тоже время, сегодня успешно вести бизнес и никогда никому не одалживать практически невозможно, поэтому крайне необходимо правильно организовать работу в данном направлении. Долговой парадокс заключается в том, что общий размер дебиторской задолженности компании, чаще всего, уменьшается с ростом количества должников и совершаемых операций. Например, если ассортимент товаров компании и круг покупателей достаточно широк, невозвращение части задолженности становится некой константой бизнеса. Такую задолженность планируют и закладывают как элемент накладных расходов компании, а следить рекомендуют не за отдельными должниками, а за группами должников. Несмотря на огромное количество дебиторов, размер долга остается постоянным и терпимым, а риски диверсифицируются. Ситуация может существенно ухудшиться при работе на небольшую группу заказчиков или осуществлении разовых поставок. Если в первом случае еще могут подействовать настойчивые напоминания или общественные призывы к совести людей, то во втором, прежде чем одалживать, необходимо заранее хотя бы визуально представлять, сколько имущества находится у должника и принадлежит ли оно ему на правах собственности.
Следует отметить, что причины возникновения дебиторской задолженности различны. Это могут быть и субъективные факторы самого кредитора (боязнь потери заказчика) и объективные факторы заказчика (ухудшение финансового положения в силу тех или иных обстоятельств).
В любом случае необходимо четко установить добросовестность и лояльность покупателя, а непосредственно работа по возвращению дебиторской задолженности начинается с обязательного сбора информации о финансовом положении должника и изучения документов, подтверждающих возникновение задолженности. На последующем этапе работы выясняется отношение должника к предъявленной претензии, и в случае его соласия на выплату долга, составление графика погашения задолженности и контроля за его выполнением .
Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно . Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и, тем самым, уменьшает доход предприятия.
Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решение которых должно способствовать улучшению финансового состояния предприятий, являются:
- -правильная организация учета дебиторской задолженности;
- -анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста.
В широком смысле дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятий-поставщиков с предприятиями-покупателями (заказчиками) и является предпосылкой кредиторской задолженности, но иногда она не является таковой. Например, в случаях, когда предприятие-покупатель оплачивает товар в день его получения, дебиторская задолженность для предприятия-поставщика не завершается образованием кредиторской задолженности у покупателя.
В узком смысле дебиторская задолженность это то, что контрагенты должны данной организации. В сфере взаимоотношений с партнерами и контрагентами эта задолженность образуется при выполнении договоров, при которых организация кредитор обладает имущественными правами.
В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью, как правило, понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав.
Согласно статье
12. Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ): «К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага» .
Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.
Заметим, что сегодня практически ни один субъект хозяйственной деятельности не существует без дебиторской задолженности, так как ее образование и существование объясняется простыми объективными причинами:
- -для организации-должника это возможность использования дополнительных, причем, бесплатных, оборотных средств;
- -для организации- кредитора это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.
Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.
Итак, дебиторская задолженность — вид активов, характеризующих:
- 1) сумму долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними;
2) счета, причитающиеся к получению, в связи с поставками в кредит или оплатой в рассрочку .
Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.
Существует несколько видов дебиторской задолженности:
1.Текущая дебиторская задолженность — сумма дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты баланса.
2.Долгосрочная дебиторская задолженность — сумма дебиторской задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты баланса.
3.Безнадежная дебиторская задолженность — текущая дебиторская задолженность, относительно которой существует уверенность о ее невозврате должником или по которой истек срок исковой давности.
Различают также такое понятие как сомнительный долг (проблемная задолженность), под которым подразумевают текущую дебиторскую задолженность, относительно которой существует неуверенность в ее погашении должником.
В соответствии с пунктом 1 статьи
26. Налогового кодекса Российской Федерации (далее НК РФ): «сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией» .
По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную.
К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил).
Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.).
В зависимости от предполагаемых сроков погашения дебиторская задолженность подразделяется на:
- -краткосрочную (погашение которой ожидается в течение года после отчетной даты);
Список использованной литературы
1.Гражданский Кодекс РФ с изменениями и дополнениями // Гарант, 2006.
2.Налоговый Кодекс РФ с изменениями и дополнениями // Гарант, 2006
3.Абрамова Н.В. Как списать кредиторскую задолженность? // Главбух, № 4, февраль 2002.
4.Бабичев С. Фактор факторинга // Управление компанией, № 10, 2005.
5.Бакаев А.С. Бухгалтерские термины и определения М: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 2002.
6.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е изд., доп. М.: ФиС, 2002.
7.Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л.. Экономический анализ. М.: Инфра-М, 2004.
8.Бондасов О.В. Исследование эффективности использования собственного капитала. //Научные труды аспирантов и докторантов. Выпуск 2004*2(25) М.: МосГУ. — 2004. С. 29 — 31.
9.Войко А.В. Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия // Финансовый менеджмент, № 4, 2004.
10.Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. М.: ИКФ «Альф», 2003.
11.Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
12.Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент, № 1, 2003.
13.Дробот Н.М., Тер-Григорьянц А.А. Факторинг как основа развития бизнеса. Материалы Х региональной научно-технической конференции «Вузовская наука Северо-Кавказскому региону». СевКавГТУ, 2006. Северо-Кавказский государственный технический университет. http://www.ncstu.ru
14.Ерина Т.В. Особенности управленческого учета текущих обязательств // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики: Тезисы докладов итоговой научно-практической конференции. Казань: КГФЭИ, 2005.
15.Ерина Т.В. Представление кредиторской задолженности в экономических системах разных стран // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал. Актуальные проблемы современной экономики России. IV Спиридоновские чтения: Международная научно-практическая конференция. Сборник материалов. Казань: Изд-во НПК «РОСТ», 2006.
16.Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ // Бухгалтерский учет, № 9, 2000.
17.Зимин В.С. Оценка дебиторской задолженности // Московский оценщик, № 6 (19), декабрь 2002.
18.Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. — М.: Бухгалтерский учет, 2003.
19.Комаха А. Эффективное управление кредиторской задолженностью // Финансовый директор, № 4, 2001.
20.Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник для вузов / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамей 2-е издание М.: Инфра М., 2002.
21.Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент, № 3, 2001.
22.Лемещенко Г.Л., Тарасова Е.Ю. Отражение дебиторской задолженности в финансовой отчетности // Аудиторские ведомости № 11, 2002.
23.Мамаева И.Л., Земляков Ю.Д. Определение средней величины издержек по привлечению капитала на предприятии // Система налогового менеджмента, учета, анализа и аудита в современном экономическом пространстве: Материалы научно-практической интернет-конференции. В 3-х томах. Том
2. Орел: Орел ГТУ, 2005, — С.93-96
24.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. И доп. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
25.Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет, № 4, февраль 2002.
26.Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт, № 3., 2003
27.Попова О.В. Учет дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет, № 17, 2003.
28.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001.
29.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. М.: БИНОМ, 2003.
30.Справочник финансиста предприятия. — 4-е издание доп. и переработ.- М.: ИНФРА-М, 2002.
31.Унежский С. Дебиторская задолженность, предупреждение и взыскание // сайт Долги.net.
32.Фельдман А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей. М.: МАОиК, 2004.
33.Чайников В.В. Определение средней величины издержек по привлечению капитала с учетом неоднородности структуры // Экономический анализ: Теория и практика, № 1 (34), 2005, с.48-51.
34.Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. Учебное пособие. СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.
35.Щербаков В.А. Политика управления дебиторской задолженностью // Элитариум.ру
