Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансовый менеджмент
Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, СОСТАВ И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
1.1 Экономическая сущность денежных потоков и их место в системе управления финансами организации………………………………………………10
1.2 Организация, цели, задачи и принципы управления денежными потоками..22
1.2.1 Теоретические основы управления денежными потоками…………………22
1.2.2 Принципы управления денежными потоками……………………………… 35
1.3 Основные методы управления денежными потоками и направления их развития……………………………………………………………………………..39
2. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
2.1 Анализ формирования и управления организацией денежных потоков на предприятии телекоммуникационной сферы……………………………………..51
2.2 Анализ организации планирования денежных потоков в ОАО МТС……… 59
2.3 Текущее и оперативное управлении денежными потоками в ОАО МТС……76
3. ОПТИМИЗАЦИИ ПЛАНИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ОАО МТС
3.1 Повышение эффективности планирования денежных потоков…………….110
3.2 Совершенствование управления денежными потоками…………………….129
3.3 Использование информационных систем на предприятии для управления и планирования денежных потоков…………………………………………………141
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….145
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….154
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….157
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В условиях современного развития рыночной экономики произошли существенные изменения в системе управления финансами на предприятиях, разработке финансовой политики, основой которой является управление денежными потоками. Роль финансовой службы предприятия возрастает в условиях финансового кризиса. В этих условиях необходимо пересмотреть подходы к управлению денежными потоками. Попытки отдельных предприятий самостоятельно разработать новую эффективную систему управления денежными потоками из-за слабой теоретической проработки, отсутствия практических навыков, нехватки квалифицированных специалистов не увенчались успехами. Использовать зарубежный опыт, не адаптируя его к отечественным условиям, невозможно. Возникла острая необходимость разработки своей системы управления денежными потоками на предприятии на основе методологически проработанного подхода к управлению финансами организации.
Такая система управления учитывает опыт, основанный на подходах и технологиях управления, используемых на зарубежных предприятиях, и обеспечивает решение задач, стоящих перед финансовыми службами российских предприятий. Достижение поставленных целей осуществляется с помощью финансовых приемов и моделей управления с учетом специфики деятельности конкретного предприятия в современных условиях, которые характеризуются высоким уровнем инфляции, ограниченностью источников кредитования, недостаточной развитостью рынка финансовых инструментов, сложностью осуществления инвестиций. Вышеперечисленное определяет необходимость разработки и внедрения новых технологий планирования, анализа и контроля денежных потоков на предприятии.
Денежные потоки предприятия служат показателем его финансового состояния, обеспечивают его устойчивый рост и достижение высоких конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Использование современных методов и механизмов управления денежными потоками, их совершенствование в условиях динамично меняющейся финансово-хозяйственной системы взаимоотношений позволит организации добиться высоких результатов.
Организация деятельности финансовых служб по управлению денежными потоками в крупных компаниях, в том числе и в организациях телекоммуникационной сферы, представляет собой сложную проблему, которая требует серьезной теоретической проработки.
Вопросам управления денежными потоками посвящены работы как отечественных, так и зарубежных исследователей, в числе которых необходимо указать труды следующих ученых: М.П. Афанасьев, А.З. Бобылева, И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, В.В Бочаров, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, И.Я. Лукасевич, Г.Б. Поляк, Е.М. Сорокина, Е.С. Стоянова, Н.П. Тренев, А.Д. Шеремет, В.Е. Хруцкий, Дж.К. Ван Хорн, Ю. Бригхем, Р. Брейли, Л. Гапенски, Э.Д. Долан, С. Майерс, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Стоун, С. Стюарт, У. Шарп и др.
Однако в процессе изучения научно-практических публикаций по теме дипломного исследования были сделаны следующие выводы. Денежные потоки являются самостоятельным важнейшим объектом финансового менеджмента. Анализ научных трудов вышеназванных ученых по исследуемой проблематике показал, что процесс управления денежными потоками рассматривается, как правило, применительно к предпринимательской деятельности в целом. Требует уточнения и конкретизации методика управления денежными потоками с учетом специфики их управления на предприятиях различных отраслей, поскольку имеются отличительные особенности в вопросах планирования, анализа и управления денежными потоками предприятий, принадлежащих не только к различным отраслям, но и расположенных в различных регионах страны.
Поэтому разработка методики, а также предложение практических рекомендаций по управлению денежными потоками предприятий, принадлежащих к определенной отрасли хозяйствования, определяют не только актуальность темы дипломного исследования, но и его цели и задачи. От качества и эффективности управления денежными потоками зависит как устойчивость предприятия в конкретный период времени, так и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха в долгосрочной перспективе.
Главной целью дипломного исследования является разработка предложений и обоснование рекомендаций по совершенствованию методов управления денежными потоками на предприятиях телекоммуникационной сферы.
Для достижения указанной цели в дипломной работе решены следующие поставленные задачи:
- проведен анализ теоретических основ управления денежными потоками;
- рассмотрена сущность понятия «денежный поток», уточнено его определение, представлена классификация денежных потоков по различным признакам;
- исследованы особенности формирования денежных потоков на предприятиях телекоммуникационной сферы;
- определены факторы, влияющие на управление денежными потоками и их формирование на предприятиях телекоммуникационной сферы;
- разработана методика управления денежными потоками предприятий телекоммуникационной сферы с учетом использования современных банковских продуктов (cash management);
- разработана экономико-статистическая модель прогнозирования прибыли от предоставляемых услуг телекоммуникационного предприятия на основе использования ключевых показателей деятельности;
- разработана новая система управления счетами телекоммуникационной компании в филиалах и дочерних организациях;
- организовано внедрение в компании автоматизированной системы сбора информации о движении и остатках на всех расчетных счетах компании;
- предложен новый инструмент для оперативного планирования денежных средств под названием «Денежная позиция компании».
Объект исследования — денежные потоки предприятия телекоммуникационной сферы и методы их управления на примере группы ОАО МТС.
Предмет исследования — процессы управления денежными потоками предприятий с учетом их отраслевой специфики.
Теоретической и методической основой исследования явились нормативные правовые документы Российской Федерации, работы отечественных и зарубежных исследователей в области теории финансов, финансового менеджмента и управления финансовыми потоками организаций.
При проведении необходимых расчетов в дипломной работе использовались официальные материалы Росстата, финансовая отчетность и внутренняя информация ОАО МТС, а также результаты исследования, выполненного по материалам отчетности ОАО МТС.
При решении поставленных задач были использованы различные методы научных исследований: статистический, графический, экономико-математического моделирования, системный и ситуационный анализ.
Положения, выносимые на защиту, заключаются в определении и обосновании теоретических и практических положений управления денежными средствами на предприятиях телекоммуникационной сферы:
- усовершенствованные подходы к анализу денежных потоков и их управлению, основанные на стоимостной оценке компании в отрасли связи;
- разработанное новое организационно-методическое обеспечение и усовершенствованные подходы к организации процесса управления денежными потоками в телекоммуникационной компании, а именно: построенная экономико-статистическая модель планирования прибыли компании, учитывающая влияние внутренних и внешних факторов на основные финансовые результаты; разработанный новый механизм управления остатками на счетах телекоммуникационной компании в филиалах и дочерних организациях; разработанные методические рекомендации по организации оперативного финансового управления денежными средствами, счетами компании, рабочим временем в ОАО МТС; разработанная совместно с банком автоматизированная система сбора и консолидации информации по счетам организации с использованием единого программного обеспечения банков, а именно, международной платежной системы SWIFT и ERP-системы компании; разработанный механизм планирования денежного потока в компании ОАО МТС на основе «Единой денежной позиции», консолидации денежных средств под управлением Департамента казначейства в единой системе расчетных счетов, постоянного контроля входящего и исходящего денежного потока.
Научная разработанность исследования заключается в следующем:
- с учетом особенностей предприятий телекоммуникационной сферы определена сущность и специфика управления денежными потоками предприятия отрасли, представлены основные принципы управления денежными потоками;
- систематизированы факторы, воздействующие на формирование денежных потоков телекоммуникационных предприятий;
- усовершенствованы подходы к анализу денежных потоков и управления, ориентированные на стоимостную составляющую в оценке компании отрасли, в частности — EBITDA и OIBDA, а также финансовые коэффициенты, отражающие ликвидность, деловую активность и показатели рентабельности активов и продаж;
- выдвинуты и обоснованы предложения по структуре операционных планов для предприятий телекоммуникационной сферы с целью оптимизации распределения и использования ресурсов,
- усовершенствования координации действий управленческих структур и дальнейшего совершенствования контрольных функций за процессом формирования и использования денежных доходов и поступлений;
- построена экономико-статистическая модель планирования прибыли компании, с учетом влияния внутренних и внешних факторов на основные финансовые результаты;
- разработан новый механизм управления остатками на счетах телекоммуникационной компании в филиалах и дочерних организациях, расположенных в России и странах СНГ;
- разработаны методические рекомендации по организации оперативного финансового управления денежными средствами,
- счетами компании, рабочим временем в ОАО МТС;
- разработана совместно с банком автоматизированная система сбора и консолидации информации по счетам организации с использованием программного обеспечения банков и компании, а именно международной платежной системы SWIFT и внутренней ERP-системы компании;
- разработан механизм планирования денежного потока в компании ОАО МТС на основе «Единой денежной позиции», консолидации денежных средств под управлением Департамента казначейства на основе построения системы расчетных счетов, контроля входящего и исходящего денежного потока.
Теоретическая и практическая значимость дипломного исследования состоит в анализе особенностей управления денежными потоками с учетом отраслевой специфики и конкретных предложениях организационно-методологического обеспечения процесса управления денежными потоками в компании ОАО МТС.
Отдельные аспекты по прогнозированию денежных потоков и управлению текущей ликвидностью могут быть использованы при соответствующей адаптации в коммерческих организациях, работающих на рынках телекоммуникационных услуг.
Структура и объем дипломной работы. Цели и задачи исследования определи структуру дипломного исследования, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Основной текст работы изложен на 156 страницах. В работе содержится 23 рисунка, 7 таблиц. В приложении приводятся исходные данные по деятельности предприятия ОАО МТС, используемые для проведения расчетов, результаты расчетов основных финансовых показателей деятельности компании ОАО МТС.
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.
3. ноября 1994г. № 51-ФЗ. Часть вторая.
2. января 2009г. № 14-ФЗ.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1.31 июля 1998г. № 146-ФЗ. Часть 2. 5 августа 2010г. № 117-ФЗ.
3. О бухгалтерском учете. ФЗ от
2. ноября 2011г. № 129-ФЗ.
4. О рынке ценных бумаг. ФЗ от
2. апреля 2012г. № 39-ФЗ.
5. Об акционерных обществах. ФЗ от
2. декабря 2011г. № 208-ФЗ.
6. О формах бухгалтерской отчетности организации. Приказ Минфина РФ от
2. июля 2012г. № 67н.
7. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие . Гриф МО РФ — 2-е изд., перераб. и доп .- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011 .- 461с. : табл.
8. Аудиторский словарь / под ред, В. Я. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2003.
9. Большаков СВ. Финансовая политика государства и предприятия. Курс лекций. — М.: Книжный мир, 2012. — 210 с.
10. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. СПб: Питер, 2010.
11. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2010. — 203 с.
13. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2004.
14. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / пер. с англ.; под ред. И. И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2011.
15. Вестник ИПБ: Выпуск 3. Справочник корреспонденции счетов бухгалтерского учета / под ред. А. С. Бакаева. М.: Институт профессиональных бухгалтеров России: Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2012.
16. Газман В. Д. Финансовый лизинг: учеб. пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2009.
17. Григорьева Е.М. Перепечкина Е.Г: Под ред. Г.М. Тактарова, Финансы
корпораций, М.: Финансы и статистика, 128 с.
18. Грязнова А.Г., Маркина Е.В. Финансы, М.: Финансы и статистика, 504 с.
19. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество / пер. с англ. М: Прогресс, 1969.
20. Деньги. Кредит. Банки: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. М.: Проспект, 2010.
21. Дранко О. И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. М.: ЮНИТИ, 2009.
22. Как читать баланс. 5-е изд., перераб. и доп. / В. В. Ковалев и др. М.: Финансы и статистика, 2010.
23. Ковалев В; В; Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы № статистика, 2012.
24. Ковалев В; В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий: учеб. пособие. М.: Проспект, 2002.
25. Ковалев В. В:, Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. 3-е изд., перераб; и доп. М.:: Финансы и статистика, 2005.
26. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия / пер. с англ. М.: Экономика, 1994.
27. Салин В.Н., Чурилова Э.Ю. Курс теории статистики для подготовки студентов финансово-экономического профиля: учебник. -М.: Финансы и статистика, 2011. — 480 с.
28. Сергеев И.В. Экономика предприятия. -М: Финансы и статистика, 2011.-304 с.
29. Сорокина М. В. Менеджмент торгового предприятия. СПб: Питер, 2003.
30. Стоянова Е.С., Быкова Е.В. Управление оборотным капиталом. -М: Перспектива, 1998. — 128 с.
31. Управление финансами территорий, ориентированное на результат : Науч. изд. / АБиК МФ РФ/ Под ред. Таксира К.И .- М. : Финансы, 2006 .- 416с. : ил.
32. Уэстон Дж. Ф. Концепция и теория прибыли: новый взгляд на проблему // Вехи экономической мысли: в 3 т. Т.
3. Рынки факторов производства / под ред. В. М. Гальперина. СПб: Экономическая школа, 2010.
33. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А. Г. Грязновой .- М. : финансы и статистика, 2012 .- 1168с. : ил.
34. Финансовые институты, рынки и деньги / Д. С. Кидуэлл и др. СПб: Питер, 2000. Финансовый директор № 4, 2006. С. 31-37.
35. Финансовый менеджмент./ Под ред. Золотарева B.C. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.-223 с.
36. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. — М.: Издательство «Перспектива», 1996. -412 с.
37. Финансы и кредит: учеб. / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2013.
38. Финансы предприятий. / Под ред. Колчиной Н.В. — М.: Финансы издательское объединение ЮНИТИ, 1998.-413 с.
39. Финансы предприятий. / Под ред. Романовского М.В. — Санкт-Петербург: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. — 527 с.
40. Финансы промышленности. Учебник. / Под ред. Молякова Д.С. -М.: Финансы и статистика, 1990. — 223 с.
41. Финансы рыночного хозяйства. Научное издание. / Ред. кол. Родионова В.М., Бард В.С, Лаврушин О.И.- М.: Экономическая литература, 2003. — 480 с.
42. Финансы. / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. Родионовой В.М. — М.: Финансы и статистика, 1995. -432с.
43. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга / пер. с нем.; под ред. и с предисл. А. А. Турчака, Л. Г. Головача, М. Л. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 2007.
44. Хоршрвн Ч. Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект / пер с англ.; под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995.
