Анализ и совершенствование системы управления финансами в строительной организации

Управление финансами в строительной отрасли — одна из наиболее сложных задач в корпоративном менеджменте. Ключевые проблемы связаны со спецификой самой отрасли: длительные производственные циклы, высокая капиталоемкость проектов, выраженная сезонность работ и сильная зависимость от внешних поставщиков и подрядчиков. Неэффективная система управления в таких условиях неизбежно ведет к кассовым разрывам, снижению рентабельности и, в конечном счете, к потере финансовой устойчивости компании.

Основная проблема, рассматриваемая в данной работе, заключается в том, что многие строительные организации не адаптируют классические инструменты финансового менеджмента к отраслевым особенностям, что приводит к системным сбоям. Целью настоящей дипломной работы является разработка и обоснование практических рекомендаций по совершенствованию системы управления финансами на примере конкретного предприятия — ЗАО «Контур».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд последовательных задач:

• Изучить теоретические основы и специфику финансового менеджмента в строительной сфере.
• Провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Контур» для выявления проблемных зон.
• Разработать конкретные мероприятия по оптимизации управления оборотным капиталом и денежными потоками.
• Оценить потенциальный экономический эффект от внедрения предложенных рекомендаций.

Обосновав актуальность темы и определив ключевые задачи, мы переходим к теоретической базе, которая станет фундаментом для последующего практического анализа.

Глава 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента в строительной сфере

1.1. Как устроена система управления финансами предприятия

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия. Главная цель финансового менеджмента — это максимизация благосостояния собственников компании, что на практике выражается в достижении устойчивого роста и финансовой стабильности. Для реализации этой цели финансовая служба предприятия решает ряд ключевых задач: обеспечение платежеспособности, оптимизация структуры капитала, управление активами и инвестициями.

Источники финансирования деятельности любой компании делятся на две большие группы:

1. Собственные средства: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления. Это основа финансовой независимости предприятия.
2. Заемные средства: банковские кредиты, займы, лизинг, кредиторская задолженность. Они позволяют компании расширять масштабы деятельности, но одновременно повышают финансовые риски.

Соотношение этих источников напрямую определяет финансовую устойчивость — способность предприятия выполнять свои обязательства в долгосрочной перспективе. Устойчивое финансовое положение является результатом эффективной производственной, коммерческой и, конечно, финансовой деятельности. Для его оценки используется система показателей, среди которых ключевыми являются:

• Коэффициент финансовой зависимости (отношение заемного капитала к общей сумме активов).
• Коэффициент финансового рычага (соотношение заемного и собственного капитала).
• Коэффициент финансирования (соотношение собственного и заемного капитала).

Анализ этих показателей в динамике позволяет оценить, насколько эффективно компания управляет своей структурой капитала и какие риски принимает на себя.

1.2. Управление оборотным капиталом и денежными потоками как ядро эффективности

Оборотный капитал (или оборотные средства) — это совокупность активов, которые обслуживают операционный процесс и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию в течение одного производственного цикла. Именно оборотный капитал обеспечивает непрерывность и ритмичность работы предприятия, позволяя вовремя закупать сырье, вести производство и выполнять обязательства. Структура оборотного капитала включает:

• Производственные фонды: сырье и материалы, незавершенное производство.
• Фонды обращения: готовая продукция на складах, дебиторская задолженность, денежные средства.

Эффективность управления оборотным капиталом измеряется через длительность операционного цикла — периода времени от момента закупки сырья до получения оплаты от покупателей за готовую продукцию. Чем короче этот цикл, тем быстрее компания возвращает вложенные деньги и тем меньше нуждается во внешнем финансировании. Оптимизация оборотного капитала напрямую влияет на себестоимость продукции и итоговую прибыль.

Не менее важным элементом является управление денежными потоками, которые принято разделять по видам деятельности:

1. Операционная деятельность: поступления от продажи продукции и платежи поставщикам, выплата зарплаты, налогов. Это основной источник денежных средств для компании.
2. Инвестиционная деятельность: покупка и продажа основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных вложений.
3. Финансовая деятельность: привлечение и погашение кредитов, выплата дивидендов.

В строительстве, где проекты реализуются длительное время, управление денежными потоками становится критически важным. Оно позволяет не только оценивать эффективность проектов с учетом фактора времени, но и своевременно выявлять и предотвращать кассовые разрывы, обеспечивая платежеспособность компании на всех этапах ее работы.

Глава 2. Комплексный анализ финансовой деятельности ЗАО «Контур»

2.1. Знакомство с предприятием и его экономическим положением

Объектом исследования в данной работе выступает Закрытое акционерное общество «Контур» — организация, специализирующаяся на выполнении строительно-монтажных работ. Компания обладает определенной структурой управления и осуществляет свою деятельность в соответствии с утвержденной учетной политикой и уставом.

Для понимания текущего состояния предприятия необходимо провести анализ его основных технико-экономических показателей за последние несколько лет. Этот анализ должен включать изучение динамики таких ключевых метрик, как:

• Выручка от реализации;
• Себестоимость выполненных работ;
• Валовая и чистая прибыль;
• Среднесписочная численность работников и производительность труда.

Анализ динамики этих показателей позволяет выявить общие тенденции в развитии компании — находится ли она в стадии роста, стагнации или спада. Это создает необходимый контекст для последующего, более глубокого финансового анализа и помогает предварительно очертить круг потенциальных проблем.

2.2. Диагностика системы управления финансами и ее узких мест

Всесторонний анализ финансового состояния является центральной частью исследовательской работы, поскольку именно он позволяет выявить ключевые проблемы и «узкие места» в системе управления. Этот процесс строится на последовательном выполнении нескольких аналитических процедур:

1. Горизонтальный и вертикальный анализ. Проводится анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах для оценки изменения каждой статьи во времени (горизонтальный анализ) и определения ее доли в итоговом показателе (вертикальный анализ). Это помогает увидеть структурные сдвиги в активах, пассивах и финансовых результатах.
2. Анализ финансовых коэффициентов. Рассчитываются и анализируются в динамике ключевые группы показателей:
   • Ликвидность и платежеспособность: насколько компания способна покрывать свои краткосрочные обязательства.
   • Финансовая устойчивость: оценка зависимости от заемного капитала.
   • Деловая активность (оборачиваемость): как быстро активы компании превращаются в выручку.
   • Рентабельность: оценка эффективности использования капитала и ресурсов.
3. Анализ оборотного капитала. Проводится углубленный анализ структуры и динамики оборотного капитала, рассчитывается его оборачиваемость в днях. Особое внимание уделяется состоянию дебиторской и кредиторской задолженности, а также уровню товарно-материальных запасов.
4. Анализ денежных потоков. Изучается отчет о движении денежных средств для оценки способности компании генерировать деньги от основной деятельности и выявления причин их дефицита или профицита.

На основе полученных данных формулируются и обосновываются ключевые проблемы ЗАО «Контур».

Например, анализ может выявить такие типичные для отрасли проблемы, как чрезмерный рост дебиторской задолженности, низкая оборачиваемость запасов строительных материалов, высокая зависимость от краткосрочных кредитов для покрытия кассовых разрывов или отрицательный денежный поток от основной деятельности.

Глава 3. Пути совершенствования финансового управления в ЗАО «Контур»

3.1. Как оптимизировать структуру оборотного капитала и его финансирование

На основе проведенной диагностики можно предложить конкретные меры по улучшению управления оборотными активами, которые являются наиболее гибким элементом в финансовой системе строительной компании. Работа должна быть сосредоточена на трех ключевых направлениях.

Во-первых, оптимизация товарно-материальных запасов. Часто до 50% потенциальной экономии при управлении оборотным капиталом кроется именно в запасах. Предлагается внедрение ABC-анализа, который позволит разделить все материалы на три группы по степени их влияния на затраты и сосредоточить контроль на наиболее дорогостоящих позициях (группа А).

Во-вторых, разработка политики управления дебиторской задолженностью. Рост «дебиторки» — это прямое замораживание денег компании. Необходимо разработать четкую кредитную политику для заказчиков, внедрить систему скидок за предоплату или раннее погашение долга, а также регламентировать процесс работы с просроченной задолженностью.

В-третьих, определение оптимальной структуры финансирования. Необходимо найти баланс между собственными и заемными средствами, используемыми для финансирования оборотных активов. Агрессивная политика (преобладание коротких займов) дешевле, но рискованнее, в то время как консервативная (финансирование за счет собственных средств) — более безопасна, но снижает рентабельность.

Экономический эффект от этих мероприятий должен быть рассчитан.

Ключевой показатель — сокращение продолжительности операционного и финансового циклов. Нужно показать, как уменьшение сроков оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности приведет к высвобождению денежных средств, снизит потребность в дорогих кредитах и, как следствие, увеличит итоговую прибыль компании.

3.2. Внедрение бюджетирования как инструмент управления денежными потоками

Для закрепления результатов по оптимизации активов и перехода к проактивному управлению финансами ЗАО «Контур» необходимо внедрить систему бюджетирования. Бюджетирование — это наиболее эффективный инструмент краткосрочного планирования, контроля и распределения ресурсов. Его отсутствие часто является коренной причиной несистемного управления и возникновения кассовых разрывов.

Предлагается разработать и внедрить систему, включающую три основных бюджета:

• Бюджет доходов и расходов (БДР): планирует финансовый результат (прибыль или убыток) на будущий период.
• Бюджет движения денежных средств (БДДС): прогнозирует поступления и выплаты, являясь главным инструментом для предотвращения кассовых разрывов.
• Прогнозный баланс: показывает, как изменятся активы и пассивы компании в результате планируемой деятельности.

Внедрение бюджетирования позволит руководству ЗАО «Контур» не только прогнозировать финансовое состояние, но и оперативно контролировать расходы по каждому строительному объекту, анализировать отклонения от плана и своевременно принимать корректирующие решения. Кроме того, на основе данных бюджетов можно целенаправленно работать над оптимизацией отрицательных денежных потоков, например, путем внедрения ресурсосберегающих технологий для снижения норм расхода материалов или поиска более выгодных условий закупки.

Заключение

В ходе выполнения дипломной работы были решены все поставленные задачи. В теоретической части были рассмотрены основы финансового менеджмента и выделена специфика его применения в строительной отрасли. Аналитическая часть была посвящена комплексной диагностике финансового состояния ЗАО «Контур», в результате которой были выявлены ключевые проблемы: недостаточная эффективность управления оборотным капиталом и отсутствие системы оперативного планирования денежных потоков.

На основе проведенного анализа был разработан комплексный план мероприятий по совершенствованию системы управления финансами, включающий:

• Методики по оптимизации запасов и дебиторской задолженности.
• Рекомендации по выбору оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.
• Предложения по внедрению системы бюджетирования как основы для управления денежными потоками и контроля затрат.

Реализация предложенных мер позволит не только улучшить ключевые финансовые показатели ЗАО «Контур», такие как рентабельность и финансовая устойчивость, но и повысить общую прозрачность и предсказуемость финансовых результатов. Таким образом, цель дипломной работы можно считать достигнутой. Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные рекомендации могут быть применены не только на исследуемом предприятии, но и в других организациях строительной отрасли, сталкивающихся с аналогичными проблемами.

Список использованной литературы

1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. – М.: Маркетинг, 2010. – 39 с.
2. Федеральный закон Российской Федерации от 23 июля 2013 г. N 222-ФЗ «О внесении изменений в часть четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации» — «РГ» — Федеральный выпуск №6137
3. Российская Федерация. Законы. Трудовой кодекс: в ред. Федерального закона от 30 декабря 2001 года N 197-ФЗ . — с изм. от 24 июля 2011 года N 206 — ФЗ . — М.: , 2009. – 86 с.
4. Российская Федерация. Законы. Налоговый Кодекс в ред. Федерального закона от 31 сентября 1998 № 146- ФЗ с изменениями и дополнениями, посл. доп. 26 ноября 2009 год ; 224 –ФЗ – М.: 2010. – 165 с.
5. Закон Российской Федерации от 27.11.1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»): М.: 2009. – 105 с.
6. Постановление N 1150-6 ГД N 47538-6 о внесении изменений в Гражданский кодекс РФ. — от 16.11.2012. — КонсультантПлюс, 1992-2013: Режим доступа http://www.consultant.ru/law/doc/gk/
7. Ананьев, В.П. Организация производства и менеджмент: Учебное пособие / В.П.Ананьев. – М.: Инфра-М, 2009. – 398 с.
8. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. — М.: «Финансы и статистика». — 2010.- 389 с.
9. Баринов В.А. Стратегический менеджмент: Учебник / В. А. Баринов, В. Л. Харченко. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 237 с.
10. Белоусов, Р.А. Совершенствование управления производством и повышение его эффективности / Р.А. Белоусов, А.Г. Куликов. – Изд. 2-е, перераб и доп. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 240с
11. Виханский, О.С. Стратегическое управление: учебник / изд. 3-е , перераб.и доп. – М.: Гардарики, 2009. – 389 с.
12. Волков, О.И. Экономика предприятия :курс лекций / под ред. проф. О. И. Волкова, В.К.Скляренко – («Высшее образование»). — М.:ИНФРА-М, 2010. – 336 с.
13. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С.В.Галицкая. – М.: Эксмо, 2010. – 652 с. – (Высшее экономическое образование)
14. Герчикова, И.Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. — М.: “ЮНИТИ”, 2010 . – 371 с.
15. Гончаренко, Л.И. Практикум по налогам и налогообложению: учебное пособие / М.: КноРус, 2009. – 215 с.
16. Добровольский, Е.К. Бюджетирование: шаг за шагом / Е.К.Добровольский, Б. В.Карабанов , П.А. Боровков, Е.В. Глухов , Е.К. Бреслав . — СПб.: Питер, 2010. — 448 с.
17. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.Б.Ермасова, С.В.Ермасов. – Изд 2-е, перераб. И доп. – М.: Издательство ,Юрайт; ИД Юрайт, 2010. – 367 с.
18. Зайцева Т.В. Управление персоналом: учебник / Т.В.Зайцева, А.Т.Зуб. – М.: Форму. Инфра-М, 2010. – 347 с.
19. Зелль Аксель, Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / пер. с нем. – Аксель Зелль. – С.: Ось-89,2010. – 226 с.
20. Карлик А.Е., Шухгальтера М.Л. Экономика предприятия / А.Е.Карлик, М.Л.Шухгальтер. – Москва: Инфра-М.- 2009.- 375 с.
21. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М.А.Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2010. — 462 с.
22. Круглова, Н.Ю. Стратегический менеджмент: учебник / Н.Ю. Круглова, М.И.Круглов. – изд. 2-е перераб. и доп.- М.: Высшее образование, 2009. — 491 с.
23. Морошкин, В.А.Бизнес-планирование: Учебное пособие / В.А.Морошкин, В.П.Буров. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: ФОРМУ, 2010. – 256 с.. – (Профессиональное образование)
24. Налоговый практикум: Система налогов и сборов РФ/ под ред. проф., А.Н. Козырина . – М.:Система ГАРАНТ, 2010.- С.25
25. Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / Н. В. Никитина. — М. : КНОРУС, 2009. – 258 с.
26. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С.Пласкова. – изд.2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2011. – 542 с. – (Высшее экономическое образование)
27. Просветов Г.И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2010. – 567 с.
28. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В.Савицкая. — Изд.3-е, испр. и доп.- М.: Инфра-М, 2011.- 329с.
29. Самочкин, В.Н. Пронин Ю.Б. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование / Изд.3-е, перераб. и доп. – М.: Дело, 2009. – 352 с.
30. Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н.Н.Селезнева, А.В. Ионова. – изд.3-е, перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 584 с.
31. Скляренко, В.К. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред.проф. В.К. Скляренко, В.М.Прудникова, Н.Б. Акуленко. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 256 с. – (100 лет РЭА им. Г.В.Плеханова)
32. Сперанский, В.И. Современные технологии управления персоналом / В.И.Сперанский. – М.: Альфа-Пресс, 2010. – 496 с.
33. Стратегическое планирование / под ред. Э.А.Уткина. – изд.3 — е, перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2009.- 339с.
34. Управление организацией: учебник / под ред. А.Г.Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – изд 3-е, перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2010.- 346 с.
35. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: Учебное и практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – Изд.2-е перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 312 с.
36. Основы организации производства / Под ред. Н.А.Чичиной. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 256 с.
37. Фатхутдинов, Р.А. Стратегический менеджмент: учебник / изд. 9-е, перераб. и доп. – М.: Дело, 2010. – 391 с.
38. Фатхутдинов, Р.А. Производственный менеджмент: учебник для вузов / изд. 6-е., перераб. и доп. – Спб: ПИТЕР, 2009. – 496 с.
39. Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б.Н.Чернышева, проф. В.Я.Горфинкеля. – М.: Вузовский учебник, 2011. – 530 с.
40. Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н.П.Иващенко. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 527 с.
41. Акулич, В.В. Анализ трудовых ресурсов: статья // Справочник экономиста. – 2011. – №9. – с. 54 – 58
42. Беликова М. Внутренняя и внешняя среда организации: статья // М.В.Беликов. — Финансы и кредит.- 2010. — №9. – с.45-52
43. Боровков, П.П. Пример построения бюджетной структуры: статья / П.П. Боровков // Справочник экономиста. – 2006. – №11. – с. 80 — 87
44. Зорин, А.Л. Справочник экономиста в формулах и примерах / А.Л.Зорин. – М.: Профессиональное издательство, 2011. – (Библиотека журнала «Справочник экономиста». – вып. 1). – 212 c.
45. Родионов И.В. Управление налоговыми рисками в условиях финансового кризиса: статья / И.В.Родионов, Ф.В.Кудрявцев // Финансовый директор. – 2009. — №5. – с. 43
46. Скляренко, В.К. Эффективность труда и ее показатели: статья // Справочник экономиста. – 2011. – №5. – с. 88
47. Шаститко, А.А. Конкурентная политика в период кризиса: статья // А.А.Шаститко, С.В.Авдашева, С.П.Голованов. – Вопросы экономики. – 2010. — №3. – С.45 — 54
48. Официальный сайт электронной библиотеки: Электронная библиотека : Электронный ресурс / Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki
49. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия / Электронный ресурс: http://afdanalyse.ru/news/ocenka_investicionnoj_privlekatelnosti_predprijatija/2012-01-23-180