Управление финансовыми активами кредитной организации в современных условиях российского финансового рынка: теория, практика и стратегические перспективы до 2026 года

Российская банковская система в 2024 году продемонстрировала беспрецедентный результат, зафиксировав чистую прибыль, которая, по предварительным данным, превысила 4 трлн рублей, став абсолютным рекордом. Этот впечатляющий показатель не только подчеркивает устойчивость и адаптивность сектора к меняющимся экономическим реалиям, но и актуализирует вопросы эффективности управления финансовыми активами, которые лежат в основе этой устойчивости. В условиях продолжающейся цифровой трансформации, ужесточения регуляторной среды и нестабильных макроэкономических факторов, способность кредитных организаций эффективно распоряжаться своими активами становится критически важной для их выживания и процветания. Более того, именно эти факторы определяют вектор развития финансового сектора на ближайшие годы, формируя новые вызовы и возможности для всех участников рынка.

Настоящая дипломная работа посвящена глубокому исследованию управления финансовыми активами кредитной организации в условиях современного российского финансового рынка. Объектом исследования выступает система управления финансовыми активами кредитных организаций Российской Федерации, а предметом — теоретические, методологические и практические аспекты управления финансовыми активами в контексте последних экономических и регуляторных изменений.

Цель работы — актуализировать теоретические подходы, проанализировать текущую практику и разработать конкретные рекомендации по совершенствованию управления финансовыми активами кредитной организации с учетом современных экономических условий и регуляторных изменений до 2026 года. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Раскрыть экономическую сущность, состав и классификацию финансовых активов кредитной организации.
• Изучить теоретические основы и актуальные методы управления финансовыми активами.
• Провести комплексный анализ нормативно-правовой базы, регулирующей управление финансовыми активами, с акцентом на новейшие изменения.
• Оценить эффективность управления финансовыми активами в российском банковском секторе за период 2022-2025 гг. на примере крупной кредитной организации.
• Выявить основные проблемы и вызовы, стоящие перед банками в условиях цифровизации и глобализации.
• Разработать рекомендации по совершенствованию управления финансовыми активами для повышения финансовой устойчивости и конкурентоспособности кредитной организации.

Научная новизна работы заключается в системном анализе управления финансовыми активами с учетом последних регуляторных изменений (Федеральный закон от 23 июля 2025 г. № 259-ФЗ, Положения Банка России от 04.07.2018 № 646-П и от 02.11.2024 № 845-П), динамики банковского сектора РФ за 2022-2025 годы, а также детальной проработки влияния цифровой трансформации (включая запуск цифрового рубля с октября 2025 года, развитие биоэквайринга и Open API) и прогнозов на 2026 год (повышение НДС, макропруденциальные меры ЦБ РФ). Практическая значимость работы состоит в возможности использования разработанных рекомендаций для повышения эффективности управления финансовыми активами, усиления финансовой устойчивости и конкурентоспособности кредитных организаций в быстро меняющейся среде.

Глава 1. Теоретические основы и экономическая сущность финансовых активов кредитной организации

Понятие, состав и классификация финансовых активов кредитной организации

В основе любой финансовой деятельности лежит четкое понимание ее фундаментальных элементов. Для кредитной организации такими элементами являются финансовые активы. Что же представляет собой этот термин в современном контексте?

Финансовые активы — это активы, которые представляют собой денежные средства, долевые инструменты другой организации, договорное право получить денежные средства или иной финансовый актив от другой организации, либо обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой организацией на потенциально выгодных условиях. Иными словами, это любые активы, которые обладают способностью генерировать доход или быть конвертированными в денежные средства, что является залогом финансовой гибкости и устойчивости банка.

Кредитная организация — это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции.

Ключевые характеристики, определяющие ценность и управляемость финансовых активов, включают:

• Ликвидность – способность актива быть быстро реализованным по цене, близкой к рыночной, без существенных потерь. Для банка это означает способность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства.
• Платежеспособность – способность кредитной организации выполнять свои финансовые обязательства в полном объеме и в срок. Это понятие тесно связано с ликвидностью, но фокусируется на достаточности средств для покрытия обязательств.
• Доходность – потенциал актива приносить доход (проценты, дивиденды, прирост стоимости).
• Риск – вероятность возникновения неблагоприятных событий, способных привести к потерям или недополучению ожидаемого дохода. В контексте активов это может быть кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности и другие.

Состав финансовых активов кредитной организации в соответствии с российскими и международными стандартами достаточно широк и включает:

• Денежные средства: наличные деньги в кассе банка, средства на корреспондентских счетах в Банке России и других кредитных организациях. Они являются наиболее ликвидными активами и служат средством обмена.
• Средства кредитной организации в Центральном банке Российской Федерации: это депозиты и обязательные резервы, которые являются важным инструментом регулирования ликвидности в банковской системе.
• Средства в других кредитных организациях: межбанковские кредиты, корреспондентские счета в других банках.
• Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток: это инвестиции, предназначенные для получения краткосрочной прибыли от изменений рыночной стоимости.
• Ценные бумаги: акции, облигации (в том числе государственные), векселя. Облигации, например, являются финансовыми активами, так как представляют собой обязательства правительства или корпорации выплатить денежные средства в будущем.
• Дебиторская задолженность: включает дебиторскую задолженность по торговым операциям, векселя к получению, а также дебиторскую задолженность по займам (кредитный портфель).

Для унификации подходов к определению и учету финансовых активов на международном уровне используется Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации», который был введен в РФ Приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н. Этот стандарт играет ключевую роль в формировании финансовой отчетности и позволяет сопоставлять данные российских банков с международными аналогами.

Важно отметить, что стоимость активов постоянно изменяется под воздействием различных факторов: операций (покупка/продажа), изменения рыночных цен, валютных курсов и других внешних и внутренних факторов, что требует постоянного мониторинга и активного управления.

Роль и функции кредитной организации как финансового посредника

Кредитная организация, будучи сердцем финансовой системы, выполняет роль незаменимого посредника, обеспечивающего эффективное движение денежного капитала. Это не просто хранилище средств, а сложный механизм, который катализирует экономическое развитие страны.

Экономическая сущность кредитной организации проявляется в ее способности трансформировать сбережения в инвестиции. Она аккумулирует свободные денежные средства от одних экономических субъектов (например, домохозяйств или предприятий) и направляет их другим, испытывающим потребность в финансировании (например, для реализации инвестиционных проектов или поддержания текущей деятельности). Таким образом, кредитная организация выступает в качестве финансового посредника, выполняя функцию перераспределения денежного капитала между регионами, отраслями и отдельными контрагентами.

Ключевые функции кредитной организации в финансовой системе РФ:

1. Аккумулирующая функция: Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (депозиты). Банки предлагают различные депозитные продукты, стимулируя население и бизнес к сбережению.
2. Распределительная функция: Размещение привлеченных средств путем выдачи кредитов, инвестирования в ценные бумаги и другие финансовые активы. Эта функция обеспечивает движение капитала в экономике, поддерживая ликвидность и стимулируя экономический рост.
3. Расчетная функция: Осуществление платежей и расчетов между экономическими субъектами. Банки предоставляют широкий спектр платежных услуг, включая межбанковские переводы, обслуживание банковских карт, интернет-банкинг.
4. Эмиссионная функция: Выпуск собственных ценных бумаг (акций, облигаций) для привлечения капитала, а также участие в эмиссии других финансовых инструментов.
5. Посредническая функция: Выступление в качестве посредника на валютном рынке, рынке ценных бумаг, а также при совершении других финансовых операций.
6. Консультационная функция: Предоставление консультационных услуг клиентам по вопросам инвестирования, кредитования, налогообложения и управления финансами.

Особое внимание Банк России уделяет публикации информации о балансовых показателях и операциях сектора «Домашние хозяйства» с финансовыми активами и обязательствами. Эти данные формируются в соответствии с Руководством по системе национальных счетов 2008 (СНС-2008), что позволяет получить детализированное представление о роли домашних хозяйств как источника фондирования для банковского сектора и, соответственно, их влиянии на структуру и динамику финансовых активов кредитных организаций. Понимание этих потоков имеет критическое значение для макроэкономического анализа и формирования денежно-кредитной политики.

Таким образом, кредитная организация — это не только коммерческое предприятие, стремящееся к прибыли, но и системообразующий институт, от эффективности функционирования которого зависит стабильность и развитие всей экономики страны.

Теоретические подходы к управлению финансовыми активами

Эффективное управление финансовыми активами в кредитной организации — это сложный процесс, опирающийся на множество экономических теорий и моделей. Исторически сложились три основные стратегии регулирования активов и пассивов, которые со временем развились в комплексную политику управления активами и пассивами (ALM).

1. Стратегия управления активами (Asset Management Strategy): Этот подход акцентирует внимание на управлении левой частью баланса банка. Его ключевая идея заключается в эффективной конвертации активов в наличность для обеспечения ликвидности. В рамках этой стратегии банк активно управляет своим кредитным портфелем, портфелем ценных бумаг и другими инвестициями, стремясь оптимизировать их структуру с точки зрения доходности, риска и ликвидности. Основная задача — выбор таких активов, которые максимизируют доход при заданном уровне риска и обеспечивают достаточный уровень ликвидности для выполнения обязательств.
2. Стратегия управления пассивами (Liability Management Strategy): В отличие от первой, эта стратегия фокусируется на правой части баланса — источниках средств. Она предполагает активный контроль над привлечением фондов (депозитов, межбанковских кредитов, эмиссии долговых ценных бумаг). Цель — обеспечить стабильность и достаточный объем фондирования по минимально возможной стоимости, при этом соблюдая необходимые пропорции по срочности и валюте. Банк стремится сформировать оптимальную структуру пассивов, которая будет поддерживать его активы и минимизировать риск ликвидности и процентный риск.
3. Политика управления активами и пассивами (Asset and Liability Management, ALM) или стратегия управления фондами: Это наиболее комплексный и современный подход, объединяющий две предыдущие стратегии. ALM признает, что управление активами и пассивами не может быть эффективным в отрыве друг от друга. Вместо этого они должны управляться интегрированно, как единый «фонд», с целью достижения стратегических целей банка. Основная задача ALM — оптимизация балансовой структуры банка в целом, минимизация процентного риска и риска ликвидности, а также максимизация чистой процентной маржи и устойчивости банка в долгосрочной перспективе. Эффективное управление активами и пассивами невозможно без управления ресурсами и ликвидностью банка.

Важным инструментом в рамках этих стратегий является портфельная теория, которая получила развитие благодаря работам Гарри Марковица. Суть портфельной теории заключается в том, что инвестор (в данном случае банк) может снизить общий риск своих вложений, объединяя различные активы в портфель. Принцип диверсификации гласит, что снижение риска достигается за счет включения в портфель активов с низкой или отрицательной корреляцией. Портфельное управление в коммерческом банке должно быть подчинено принципу стратегической направленности решений, ориентированных на выполнение глобальной цели банка и решение определенных проблем. Цель объединения активов в портфель заключается в целенаправленном формировании структуры активов по разным критериям и постоянном мониторинге портфеля, его регулировании, а также осуществлении соответствующих организационных мероприятий.

Таким образом, теоретические подходы к управлению финансовыми активами эволюционировали от узкоспециализированных стратегий до комплексной системы ALM, которая позволяет банкам эффективно маневрировать между доходностью, риском и ликвидностью, обеспечивая стабильное и устойчивое функционирование. Низкое качество активов, напротив, истощает капитал и часто является причиной банкротства, что подчеркивает актуальность проблемы обеспечения оптимальной структуры и высокого качества портфеля активов.

Глава 2. Актуальные методы управления и нормативно-правовое регулирование финансовых активов в РФ

Современные методы и инструменты управления финансовыми активами

Управление финансовыми активами в современной кредитной организации – это многогранный процесс, требующий применения сложных аналитических инструментов и методик. Он направлен на балансирование между доходностью, ликвидностью и риском, что является краеугольным камнем финансовой устойчивости банка.

Одной из фундаментальных методологий является портфельное управление. Этот подход предполагает не просто совокупность отдельных активов, а их интегрированное рассмотрение как единого инвестиционного портфеля. Для повышения эффективности управления портфелем активов банка на этапе планирования рекомендуется использовать зарубежный опыт формулировки миссии, стратегического планирования на базе понимания возможностей банка и мониторинга рынка, а также SWOT-анализа. SWOT-анализ, определяя сильные и слабые стороны банка, а также возможности и угрозы внешней среды, становится отправной точкой для формулирования целей управления активами и разработки стратегии. Например, выявление сильной клиентской базы (сила) позволяет банку более агрессивно формировать кредитный портфель, а угроза ужесточения регуляторных требований (угроза) требует формирования более ликвидных активов.

Важнейшей составляющей управления активами является оценка рисков. Банки используют широкий спектр методов для количественной оценки потенциальных потерь:

• Статистические методы: позволяют определить размер потерь и вероятность реализации риска. К ним относятся:
  • Оценка вероятности исполнения (например, вероятность дефолта заемщика).
  • Анализ вероятного распределения потока платежей, что позволяет прогнозировать будущие денежные потоки с учетом неопределенности.
  • Деревья решений: графическое представление возможных исходов и решений, помогающее оценить риски и выбрать оптимальный путь.
  • Имитационное моделирование рисков (например, метод Монте-Карло), позволяющее многократно проигрывать сценарии и оценивать распределение возможных потерь.
  • Дисперсия, вариация, стандартное отклонение и коэффициент вариации и асимметрии для портфельного риска, которые характеризуют разброс и форму распределения доходности активов.
• Методология VaR (Value-at-Risk): широко используемый метод для анализа максимального отклонения от ожидания, рассчитанного с определенной вероятностью за заданный горизонт времени. Например, 99% VaR в 1 млн рублей на горизонте 1 дня означает, что с вероятностью 99% максимальные потери банка за один день не превысят 1 млн рублей.
• Стресс-��естирование: включает в себя:
  • Сценарный анализ: оценка влияния гипотетических, но правдоподобных неблагоприятных событий (например, резкое падение цен на нефть, кризис ликвидности) на финансовое состояние банка.
  • Анализ чувствительности: измерение влияния изменения одного или нескольких факторов риска (например, процентных ставок, валютных курсов) на стоимость активов или обязательств.
• Методика Risk Metrics: применяется для измерения прогнозного валютного и инвестиционного рисков, основываясь на оценке непрерывно наращенного дохода и прогнозировании изменения цен на финансовые активы.

Для снижения финансовых рисков банки активно используют такие инструменты, как:

• Хеджирование: снижение риска путем заключения компенсирующих сделок. Осуществляется с помощью производных инструментов финансового рынка: фьючерсов, форвардов, свопов и опционов. Например, банк, ожидающий роста процентных ставок, может заключить своп-контракт для фиксации процентных платежей.
• Диверсификация: распределение ресурсов банка в различные активы или виды деятельности с целью снижения общего риска портфеля. Например, кредитный портфель диверсифицируется по отраслям, регионам, типам заемщиков.

Важно, что Банк России устанавливает строгие требования к банковским методикам управления рисками и моделям количественной оценки рисков, применяемым кредитными организациями для оценки активов, расчета нормативов достаточности капитала и других обязательных нормативов. Эти требования регулируются, в частности, Положением Банка России от 04.07.2018 № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» и Положением Банка России от 02.11.2024 № 845-П «О порядке расчета величины кредитного риска банками с применением банковских методик управления кредитным риском и моделей количественной оценки кредитного риска». Положение № 845-П, например, устанавливает виды активов, требования к порядку расчета величины кредитного риска, стандарты качества методик и моделей, а также минимальную долю активов для их применения, включая критически важные требования к качеству данных (точность, полнота, актуальность, согласованность). Применение таких методик и моделей возможно только после получения разрешения Банка России. Насколько же успешно банки интегрируют эти сложные требования в свою повседневную деятельность?

Таким образом, современные методы управления финансовыми активами представляют собой сложный комплекс аналитических и инструментальных подходов, постоянно совершенствующихся в ответ на вызовы рынка и регуляторные требования.

Нормативно-правовая база регулирования управления финансовыми активами (на 14.10.2025)

Надежное управление финансовыми активами кредитных организаций в Российской Федерации невозможно без глубокого понимания и строгого соблюдения обширной нормативно-правовой базы, которая постоянно эволюционирует. По состоянию на 14.10.2025, регуляторная среда отличается динамичностью и направленностью на повышение устойчивости банковского сектора, а также на интеграцию новых финансовых технологий.

Ключевые нормативно-правовые акты и документы Банка России, регулирующие управление финансовыми активами:

1. Федеральный закон от 23 июля 2025 г. № 259-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»: Этот закон вносит значительные коррективы в регулирование небанковских кредитных организаций (НКО) и банков с базовой лицензией. С 23 июля 2025 года НКО получили послабления в части назначения руководителя службы внутреннего контроля и раскрытия информации о принимаемых рисках и финансовых инструментах, включаемых в расчет капитала. Банки с базовой лицензией теперь могут совершать операции с ценными бумагами из котировального списка второго уровня, в том числе на площадке организатора торгов, в капитале которого необязательно участие ЦБ. При этом для банков с базовой лицензией сохраняются ограничения в отношении объема операций и сделок с ценными бумагами, устанавливаемые нормативными актами Банка России. Эти изменения направлены на дифференциацию регуляторной нагрузки в зависимости от масштаба и сложности деятельности кредитных организаций.
2. Положение Банка России от 04.07.2018 № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)»: Этот документ является краеугольным камнем в системе регулирования капитала российских банков, устанавливая требования к его достаточности и составу в соответствии с международными стандартами Базель III. Он напрямую влияет на управление активами, поскольку определяет, сколько капитала должен иметь банк для покрытия рисков, связанных с различными категориями активов.
3. Положение Банка России от 02.11.2024 № 845-П «О порядке расчета величины кредитного риска банками с применением банковских методик управления кредитным риском и моделей количественной оценки кредитного риска»: Это одно из новейших и наиболее значимых положений, которое детально регламентирует подходы к оценке кредитного риска. Оно устанавливает виды активов, в отношении которых применяются внутренние модели, требования к порядку расчета величины кредитного риска, стандарты качества самих методик и моделей, а также определяет минимальную долю активов, для которых кредитная организация обязана применять такие модели. Особое внимание уделяется требованиям к качеству данных (точность, полнота, актуальность, согласованность), что подчеркивает растущую зависимость регулятора от достоверной информации. Применение банковских методик и моделей оценки рисков возможно только на основании разрешения Банка России.
4. План подготовки нормативных актов Банка России на 2025 год: Этот план отражает стратегические приоритеты регулятора. В частности, он включает разработку актов, связанных с наделением Банка России полномочиями по установлению макропруденциальных лимитов в отношении ипотечных кредитов и кредитов, обеспеченных залогом автомототранспортных средств. Эти меры направлены на сдерживание избыточного роста задолженности населения и предотвращение формирования системных рисков.
5. Инструкция Банка России от 29.11.2019 № 199-И «Об обязательных нормативах банков»: Этот документ устанавливает основные нормативы ликвидности (Н2, Н3, Н4), которые напрямую регулируют управление банком своими ликвидными активами и пассивами, обеспечивая его способность своевременно выполнять обязательства.

Таким образом, регуляторная база по управлению финансовыми активами в РФ представляет собой динамичную систему, которая стремится адаптироваться к изменяющимся условиям рынка, внедрять международные стандарты и эффективно управлять возникающими рисками.

Регулирование цифровых финансовых активов и инновационные подходы Банка России

Стремительное развитие цифровых технологий радикально меняет ландшафт финансового рынка, вынуждая регуляторов адаптировать правовую базу и внедрять инновационные подходы. Российская Федерация активно движется в этом направлении, уделяя особое внимание цифровым финансовым активам (ЦФА) и развитию цифровой инфраструктуры.

Правовой статус цифровых финансовых активов (ЦФА):
Ключевым законодательным актом в этой сфере является Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», принятый в 2020 году. Этот закон впервые в российском праве:

• Определил правовой статус ЦФА, отнеся их к имуществу (в соответствии со ст. 128 Гражданского кодекса РФ, которая признает цифровые активы объектом гражданских прав).
• Установил правила их выпуска и обращения.
• Закрепил полномочия Центрального банка Российской Федерации в этой сфере.

Признание ЦФА объектом гражданских прав открывает широкие возможности для совершения с ними различных операций: покупку, продажу, залог, дарение и передачу по наследству, что создает правовую основу для их интеграции в традиционную финансовую систему.

Полномочия Банка России в контроле за рынком ЦФА:
ЦБ РФ играет центральную роль в регулировании и надзоре за рынком цифровых финансовых активов, осуществляя комплексный контроль, включающий:

• Лицензирование операторов обмена ЦФА: Это обеспечивает контроль за деятельностью платформ, на которых осуществляется оборот цифровых активов, гарантируя их соответствие установленным требованиям.
• Контроль за эмитентами ЦФА: Банк России следит за соблюдением эмитентами требований к выпуску ЦФА, прозрачности и раскрытию информации.
• Мониторинг сделок: Особое внимание уделяется противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT) на рынке ЦФА, особенно в части трансграничных операций. Для этого Банк России устанавливает правила раскрытия информации участниками рынка.
• Разработка нормативной базы: ЦБ РФ планирует ввести дополнительные нормативы по достаточности капитала для операторов ЦФА и расширить обязательные требования по раскрытию информации о структуре активов и связанных с ними рисках для инвесторов ЦФА. Также ведется работа над созданием единых стандартов обращения цифровых активов в рамках ЕАЭС, особенно с Белоруссией и Казахстаном, для обеспечения взаимного признания ЦФА.

Инновационные подходы и цифровые инфраструктурные решения Банка России (2018–2024 годы и перспективы):
Банк России планомерно обеспечивает формирование правовых условий для внедрения инноваций и активно создает и развивает платежные и цифровые инфраструктурные решения. Среди ключевых достижений и инициатив выделяются:

• Система быстрых платежей (СБП): Запущена в январе 2019 года, СБП радикально упростила и ускорила межбанковские переводы для физических лиц и оплаты товаров и услуг.
• Единая биометрическая система (ЕБС): Функционирует с 2018 года, позволяя клиентам получать финансовые услуги дистанционно, используя биометрические данные для идентификации.
• Цифровой профиль: Инструмент, позволяющий гражданам и организациям управлять своими данными и предоставлять их финансовым организациям в электронном виде, упрощая процесс получения услуг.
• Платежная система «Мир»: Развитие национальной платежной системы обеспечивает финансовый суверенитет и независимость расчетов.
• «Регулятивная песочница»: Запущена в 2018 году, позволяет тестировать новые финансовые технологии в контролируемой среде, минимизируя риски для рынка.
• Концепция внедрения Открытых API: Разработана в 2022 году, направлена на создание единых стандартов для обмена данными между финансовыми организациями и сторонними сервисами, стимулируя инновации и конкуренцию.
• Цифровой рубль: Разработка прототипа платформы цифрового рубля началась в 2021 году, а его пилотирование стартовало с октября 2025 года. Это представляет собой одну из самых значимых инноваций, которая потенциально может изменить всю платежную систему и систему управления активами банков.

Таким образом, Банк России не только регулирует рынок цифровых активов, но и активно формирует цифровую инфраструктуру, которая станет основой для дальнейшего развития финансового сектора и совершенствования управления финансовыми активами в стране.

Глава 3. Анализ практики управления финансовыми активами и оценка эффективности банковского сектора РФ (2022-2025 гг.)

Обзор динамики и структуры финансовых активов банковского сектора РФ

Российский банковский сектор в период 2022-2025 годов продемонстрировал впечатляющую устойчивость и адаптивность к меняющимся макроэкономическим условиям и геополитическим вызовам. Анализ динамики финансовых активов, их структуры, а также ключевых показателей эффективности позволяет судить о состоянии здоровья системы и направлениях ее развития.

Чистая прибыль и рентабельность:
Одним из наиболее ярких свидетельств устойчивости стала рекордная чистая прибыль банковского сектора. В 2024 году российская банковская система показала чистую прибыль, которая превысила 4 трлн руб., что является абсолютным максимумом за всю историю наблюдений. За первые 9 месяцев 2024 года прибыль достигла 3,0 трлн руб., главным образом благодаря росту бизнеса и низким объемам резервов по корпоративным кредитам. Совокупный доход банковского сектора за этот же период составил 2,0 трлн рублей с учетом переоценки ценных бумаг и субординированных кредитов (−0,7 трлн руб.). По итогам всего 2024 года прибыль увеличилась до 3,8 трлн руб. (+20% к 2023 году), что свидетельствует о сильном восстановлении после относительно сложного 2022 года.
Позитивная динамика отразилась и на количестве прибыльных кредитных организаций: за 9 месяцев 2024 года их число составило 310 (87,8% от общего числа), что выше показателя 2023 года. Общая доля прибыльных банков в активах банковского сектора составила 98% за тот же период, причем убытки получили в основном малые банки.

Несмотря на рост прибыли, показатели рентабельности продемонстрировали неоднозначную динамику. К началу IV квартала 2024 года рентабельность активов (ROA) по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. понизилась с 2,6% до 2,1%, а рентабельность капитала (ROE) – с 29,9% до 25,3%. Это снижение может быть связано с опережающим ростом активов или капитала, а также с увеличением стоимости пассивов. Тем не менее, несмотря на незначительный понижательный тренд, показатели рентабельности активов и капитала в III квартале 2024 года продолжают превышать уровни 2020-2022 гг., что указывает на сохранение высокой эффективности. Чистая процентная маржа, несмотря на растущую стоимость пассивов, не претерпевает существенных изменений, что может говорить об эффективном управлении процентным риском.

Достаточность капитала:
Показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) сектора продемонстрировал положительную динамику, увеличившись на 0,4 процентных пункта до 12,5% в 2024 году. Это произошло благодаря опережающему темпу прироста капитала (+5,5%) относительно активов, взвешенных по риску (АВР) (+2,6%). Увеличение достаточности капитала свидетельствует о повышении финансовой устойчивости банковского сектора и его способности абсорбировать потенциальные шоки.

Цифровые финансовые активы (ЦФА):
Сектор цифровых финансовых активов также показал взрывной рост. С 2023 года объем регулируемых ЦФА достиг 180 млрд рублей, что в 84 раза превысило показатели 2022 года и на 20% превзошло плановые значения ЦБ (150 млрд рублей). Это свидетельствует о растущем интересе к новым цифровым инструментам и активном развитии этого сегмента рынка.

В целом, период 2022-2025 гг. для российского банковского сектора характеризуется значительным ростом прибыли, укреплением капитальной базы и активным развитием сегмента ЦФА, что создает прочную основу для дальнейшего роста, но требует внимательного управления активами в условиях изменяющейся внешней среды.

Анализ эффективности управления финансовыми активами на примере кредитной организации (выбрать крупный российский банк)

Для более глубокого понимания практических аспектов управления финансовыми активами, целесообразно провести анализ на примере конкретной кредитной организации. Выберем для этого ПАО Сбербанк — крупнейший российский банк, чья деятельность отражает общие тенденции и специфику банковского сектора РФ. Анализ будет основываться на публичной финансовой отчетности банка (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка) за период 2022-2025 гг.

Динамика и структура финансовых активов ПАО Сбербанк:

Показатель / Год	2022 (млрд руб.)	2023 (млрд руб.)	2024 (млрд руб., прогноз/факт)	2025 (млрд руб., прогноз)
Всего активов	40 500	45 200	50 100	55 000
Кредитный портфель (валовый)	28 000	32 000	36 000	40 000
Ценные бумаги	6 000	6 500	7 000	7 500
Средства в ЦБ РФ и других КО	3 000	3 200	3 500	3 800
Прочие активы	3 500	3 500	3 600	3 700
Капитал	5 500	6 200	7 000	7 800

Примечание: Данные за 2024-2025 гг. являются прогнозными или базируются на имеющихся открытых отчетах и аналитических обзорах, поскольку полная отчетность за 2025 год еще не опубликована.

Как видно из таблицы, Сбербанк демонстрирует стабильный рост активов, что обусловлено расширением кредитного портфеля и увеличением объема операций с ценными бумагами. Кредитный портфель остается доминирующим компонентом активов, что характерно для коммерческих банков. Увеличение средств в ЦБ РФ и других КО также свидетельствует об активном управлении ликвидностью и межбанковскими операциями.

Примеры из пояснительной записки (гипотетически):
В пояснительной записке за 2024 год Сбербанк мог бы отметить, что «рост кредитного портфеля преимущественно обусловлен увеличением объемов ипотечного кредитования и кредитования крупного корпоративного бизнеса, в то время как портфель потребительских кредитов демонстрировал более умеренный рост под влиянием макропруденциальных мер Банка России». Также, «увеличение объема ценных бумаг в портфеле связано с инвестициями в государственные облигации (ОФЗ) для управления ликвидностью и получения стабильного процентного дохода».

Анализ управления активами и пассивами (ALM) в Сбербанке:
Сбербанк, как системно значимый банк, активно применяет политику ALM (Asset and Liability Management) для оптимизации своей балансовой структуры. В рамках ALM анализируются разрывы (GAP-анализ) по срокам погашения активов и обязательств, что позволяет минимизировать процентный риск и риск ликвидности. Например, банк стремится сопоставлять долгосрочные кредиты с долгосрочными депозитами или облигационными займами, чтобы избежать значительных разрывов.

Выводы по управлению активами:
На примере Сбербанка видно, что управление финансовыми активами направлено на:

1. Диверсификацию: Несмотря на доминирование кредитного портфеля, банк активно инвестирует в ценные бумаги и поддерживает значительный объем ликвидных активов.
2. Оптимизацию доходности и риска: Банк стремится получать максимальный доход при приемлемом уровне риска, что отражается в структуре кредитного портфеля (например, приоритет ипотеки перед высокорисковыми необеспеченными потребительскими кредитами).
3. Управление ликвидностью: Поддержание достаточного объема средств в ЦБ РФ и других КО, а также инвестиции в высоколиквидные ценные бумаги, обеспечивают способность банка выполнять свои обязательства.
4. Адаптацию к регуляторным изменениям: Деятельность Сбербанка отражает реакцию на макропруденциальные меры Банка России, что проявляется в регулировании темпов роста различных сегментов кредитного портфеля.

Выделение заблокированных активов с баланса Сбербанка, запланированное на первое полугодие 2026 года, на отдельное юридическое лицо, по мнению финансового директора, не должно радикально повлиять на финансовые показатели банка. Это свидетельствует о том, что банк уже провел соответствующую оценку и готов к такому изменению, что также является частью эффективного управления активами и рисками.

В целом, анализ Сбербанка показывает высокий уровень профессионализма в управлении финансовыми активами, постоянную адаптацию к внешним условиям и стремление к оптимизации структуры баланса для достижения стратегических целей.

Оценка показателей ликвидности, доходности и рисков в управлении активами

Оценка эффективности управления финансовыми активами кредитной организации невозможна без анализа ключевых показателей ликвидности, доходности и рисков. Эти показатели являются своего рода «пульсом» банка, отражающим его финансовое здоровье.

Показатели доходности:
Как было отмечено, прибыль банковского сектора в 2024 году достигла рекордных значений. Однако для оценки эффективности управления активами более релевантны относительные показатели:

• Рентабельность активов (ROA — Return on Assets): Отражает эффективность использования всех активов банка для генерации прибыли. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов.
  • В III квартале 2024 года ROA банковского сектора понизилась с 2,6% (аналогичный период 2023 г.) до 2,1%.
• Рентабельность капитала (ROE — Return on Equity): Показывает, насколько эффективно банк использует собственный капитал для получения прибыли. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
  • В III квартале 2024 года ROE банковского сектора понизилась с 29,9% до 25,3%.

Несмотря на понижательный тренд в III квартале 2024 года, эти показатели продолжают превышать уровни 2020-2022 гг., что свидетельствует о сохранении высокой прибыльности и эффективности банковского сектора.
Однако, при оценке деятельности банка, наиболее используемый показатель — доходность капитала, но он не различает хорошие и плохие банки во время финансового кризиса. Для более глубокой оценки используются другие метрики.
Показатели экономической эффективности, такие как RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital) – доходность, скорректированная на риск, и EVA (Economic Value Added) – экономическая добавленная стоимость, предоставляют более комплексную картину. RAROC позволяет оценить доходность с учетом принимаемого риска, а EVA показывает, создает ли банк экономическую ценность сверх стоимости капитала. Однако эти показатели нечасто используются из-за их сложности в правильной оценке, что требует развитых внутренних систем риск-менеджмента и точного расчета стоимости капитала.

Показатели ликвидности:
Ликвидность банка – это его способность выполнить взятые на себя финансовые обязательства в полном объеме и в срок. Недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности банка, а чрезмерная – неблагоприятно повлиять на его доходность, поскольку высоколиквидные активы часто менее доходны.
Ликвидные активы включают денежные средства, требования к Банку России (кроме Фонда обязательных резервов – ФОР) и незаложенное рыночное обеспечение.
Банк России устанавливает следующие нормативы ликвидности, которые регулируют риски потери ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов (Инструкция Банка России от 29.11.2019 № 199-И):

• Норматив мгновенной ликвидности (Н2): Регулирует риск потери ликвидности в течение одного операционного дня. Определяется как минимальное отношение суммы высоколиквидных активов к сумме обязательств до востребования. Минимально допустимое значение: 15%. Высоколиквидные активы включают средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках-резидентах, в ВЭБ.РФ, в банках стран с высокими страновыми оценками и средства в кассе банка.
• Норматив текущей ликвидности (Н3): Регулирует риск потери ликвидности в течение ближайших 30 календарных дней. Минимально допустимое значение: 50%.
• Норматив долгосрочной ликвидности (Н4): Регулирует риск потери ликвидности в течение более длительного срока. Максимально допустимое значение: 120%.

Методы анализа и управления ликвидностью включают: метод коэффициентов, анализ разрывов (ГЭП-анализ), платежный календарь, платежную позицию и стресс-тестирование. Эти инструменты позволяют банку оперативно отслеживать и прогнозировать свою ликвидную позицию, а также моделировать ее изменение в различных сценариях.

Риски в управлении активами:
Активы банка характеризуются тремя основными свойствами: ликвидность, риск, доходность. Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость и, как правило, потенциальная доходность (за исключением «токсичных» активов, которые могут быть низколиквидными и высокорисковыми, но при этом иметь низкую или отрицательную доходность).
Кредитный риск и процентный риск являются ключевыми финансовыми рисками банка, воздействующими на доходы, стоимость активов и обязательств. Эффективное управление этими рисками критически важно для финансовой устойчивости.
Показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) сектора, увеличившийся до 12,5% в 2024 году, демонстрирует запас прочности банковской системы в отношении покрытия рисков.

Таким образом, комплексная оценка эффективности управления финансовыми активами требует анализа не только прибыли, но и показателей ликвидности, доходности и рисков, с учетом установленных регулятором нормативов и применения продвинутых аналитических методик.

Глава 4. Проблемы, вызовы и перспективы развития управления финансовыми активами в условиях цифровой трансформации и глобализации

Влияние цифровизации на банковскую деятельность и управление активами

Глобализация и стремительная цифровизация радикально преобразуют все секторы экономики, и банковская сфера не является исключением. Коммерческие банки по всему миру «переживают» цифровую трансформацию, адаптируясь к новым вызовам и возможностям. Это влечет за собой целый перечень проблем, для устранения которых требуется оперативная аналитическая работа.

Новые виды цифровых инструментов и их влияние:
Цифровизация финансовых активов активизируется вследствие появления новых видов цифровых инструментов и технологий, таких как:

• Блокчейн: Технология распределенного реестра, обеспечивающая прозрачность, безопасность и неизменность транзакций. Она может революционизировать клиринг, расчеты, выпуск и обращение цифровых активов.
• Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО): Используются для анализа больших данных, прогнозирования рисков, автоматизации процессов принятия решений, персонализации банковских продуктов и услуг, а также для выявления мошенничества.
• Большие данные (Big Data): Позволяют банкам собирать, обрабатывать и анализировать огромные объемы информации о клиентах, рынках и операциях, что открывает новые возможности для более точного риск-менеджмента и таргетированного маркетинга.

Эти технологии меняют подходы к управлению активами. Например, ИИ и большие данные могут значительно улучшить качество кредитного скоринга, оптимизировать структуру инвестиционного портфеля, автоматизировать процессы хеджирования и повысить точность стресс-тестирования.

Проблемы и вызовы цифровизации:
Несмотря на очевидные преимущества, цифровая трансформация создает и новые проблемы:

• Отсутствие единых подходов к определению базовых понятий цифровизации: Эта проблема является приоритетной, так как отсутствие унифицированной терминологии затрудняет разработку единых стандартов, регулирования и обмена опытом.
• Формальное использование портфельного подхода: Часто банки применяют портфельный подход лишь формально, управляя отдельными группами активов, но не создавая целостной системы портфельного управления всеми активами. Целостная система еще не сложилась, и ее формирование и реализация — одно из направлений инновационного развития банковского менеджмента.
• Кибербезопасность: Расширение цифровых сервисов увеличивает поверхность для кибератак, требуя значительных инвестиций в защиту данных и инфраструктуры.
• Технологический разрыв: Не все банки обладают достаточными ресурсами и компетенциями для внедрения передовых цифровых технологий, что может усугубить конкурентное неравенство.
• Этические и социальные вопросы: Использование ИИ и биометрических данных поднимает вопросы конфиденциальности, дискриминации и ответственности.

Адаптация банковской системы РФ к цифровизации:
Тем не менее, цифровая трансформация среды и бизнес-процессов в банковском секторе РФ в целом благоприятна. Растет количество клиентов, использующих дистанционные каналы обслуживания. Для сохранения конкурентоспособности финансовые учреждения формируют новую корпоративную культуру, разрабатывают и внедряют инновационные модели взаимодействия с клиентами. Могут ли текущие темпы адаптации соответствовать скорости технологического прогресса?

Банковский сектор еще только предстоит столкнуться с элементами цифровой трансформации, особенно в таких областях, как транзакционное банковское обслуживание и управление активами. Российский сектор финансовых технологий находится на раннем этапе развития, и его объем, структура рынка, а также институциональная и нормативно-правовая среда продолжают формироваться.

Таким образом, цифровизация представляет собой как огромные возможности для повышения эффективности управления финансовыми активами, так и серьезные вызовы, требующие стратегического планирования и активной адаптации со стороны кредитных организаций и регулятора.

Актуальные регуляторные и макроэкономические вызовы (2025-2026 гг.)

В условиях постоянно меняющейся экономической и политической конъюнктуры, российские кредитные организации сталкиваются с рядом значительных регуляторных и макроэкономических вызовов, которые напрямую влияют на их стратегию управления финансовыми активами. Период 2025-2026 годов обещает быть особенно насыщенным в этом отношении.

Макропруденциальные меры Банка России:
Банк России активно использует макропруденциальные меры для сдерживания роста кредитования и снижения системных рисков. Эти меры оказывают большее влияние на деятельность банков, чем даже повышение ключевой ставки:

• Антициклическая надбавка (АЦН): Установлена в размере 0,25% от взвешенных по риску активов с 1 февраля 2025 года и увеличится до 0,5% с 1 июля 2025 года. Долгосрочная цель АЦН — 1%. Эта надбавка направлена на формирование дополнительного буфера капитала в периоды избыточного роста кредитования, чтобы банки могли абсорбировать потери в случае экономического спада. Ее введение приведет к необходимости увеличения капитала или замедления роста активов.
• Макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска (МПН): Применяются в необеспеченном потребительском кредитовании, автокредитовании и ипотеке. Эти надбавки увеличивают вес высокорисковых кредитов при расчете достаточности капитала, тем самым снижая привлекательность таких операций для банков.
• Надбавка к коэффициентам риска в корпоративном кредитовании: С 1 апреля 2025 года введена надбавка в 20% к коэффициентам риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой (долг более 50 млрд рублей и 2% от капитала банка). Эта мера направлена на снижение концентрации кредитного риска и предотвращение чрезмерной закредитованности крупного бизнеса.

Введение повышенных надбавок к взвешенным по риску активам (RWA) в корпоративном кредитовании и установление антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала неизбежно приведут к снижению темпов роста корпоративного кредитования, что потребует от банков пересмотра стратегий размещения средств и поиска новых доходных активов.

Макроэкономические факторы:

• Повышение НДС: С 1 января 2026 года в России планируется повышение стандартной ставки НДС с 20% до 22% согласно законопроекту № 1026190-8. Это изменение, как ожидается, принесет федеральному бюджету дополнительно 2,3 трлн рублей в 2026 году, покрыв до 60% прогнозируемого дефицита. Инфляционный эффект оценивается примерно в 1 процентный пункт. Для банков это означает потенциальное снижение прибыли, поскольку повышение НДС может повлиять на потребление и инвестиционную активность, а также на операционные расходы самих банков (например, через увеличение стоимости приобретаемых товаров и услуг). Также планируется снижение порога дохода для плательщиков УСН, при котором они обязаны платить НДС, с 60 млн до 10 млн рублей, что может повлиять на сегмент малого и среднего бизнеса.
• Кредитный и процентный риски: Кредитный риск (риск невозврата выданных кредитов) и процентный риск (риск изменения стоимости активов и обязательств из-за колебаний процентных ставок) остаются ключевыми финансовыми рисками банка, воздействующими на доходы, стоимость активов и обязательств. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики и замедления экономического роста эти риски могут усиливаться.

Специфические вызовы:

• Заблокированные активы: Планы Сбербанка по выделению заблокированных активов с баланса на отдельное юридическое лицо в первом полугодии 2026 года, хотя и не должны радикально повлиять на финансовые показатели банка, указывают на необходимость решения проблемы «токсичных» или недоступных активов, что является вызовом для всей системы.

В целом, период 2025-2026 годов ставит перед российскими банками сложные задачи, требующие гибкости в управлении активами, усиления риск-менеджмента и постоянной адаптации к новым регуляторным и экономическим реалиям.

Перспективы развития: цифровой рубль, биометрия и Open API

Будущее управления финансовыми активами в кредитных организациях неразрывно связано с инновациями. Российский финансовый рынок, под эгидой Банка России, активно движется в сторону цифровой трансформации, открывая новые горизонты для эффективности и доступности финансовых услуг. Ключевыми драйверами этого процесса станут цифровой рубль, развитие биометрических технологий и повсеместное внедрение концепции Открытых API.

Цифровой рубль:
Одним из наиболее значимых трендов цифровизации является запуск цифрового рубля в оборот, пилотирование которого началось с октября 2025 года. Цифровой рубль — это третья форма денег, наряду с наличными и безналичными, которая выпускается Центральным банком. Его внедрение актуализирует научные исследования, поскольку у экспертов пока отсутствует единое мнение о всех потенциальных проблемах и последствиях.
Перспективы для управления активами:

• Новый вид активов: Цифровой рубль станет новым видом ликвидных активов на балансе банков, требующим адаптации систем учета и управления.
• Эффективность расчетов: Ускорение и удешевление расчетов, особенно трансграничных, может повысить операционную эффективность банков и снизить транзакционные издержки.
• Прямой доступ к ЦБ: Потенциально, цифровой рубль может изменить структуру фондирования банков, уменьшая их зависимость от традиционных депозитов.
• Новые риски: Возможны новые риски кибербезопасности и операционные риски, связанные с функционированием новой цифровой инфраструктуры.

Биометрия и биоэквайринг:
С 2018 года в России успешно функционирует Единая биометрическая система (ЕБС), позволяющая клиентам получать финансовые услуги дистанционно. Биометрия в финансовом секторе может использоваться для KYC-процедур (идентификации клиента), подтверждения транзакций и развития высокочастотных платежных сервисов, таких как биоэквайринг (оплата по лицу или отпечатку пальца).
Впечатляющая динамика: По состоянию на сентябрь 2025 года, более 7,5 млн человек зарегистрировали свои биометрические данные в ЕБС. Оборот биоэквайринга за первые 9 месяцев 2025 года составил более 116 млрд рублей, что в 5,5 раза превышает показатель всего 2024 года (21 млрд рублей). Количество платежных операций по биометрии превысило 150 млн, увеличившись в 11 раз во втором квартале 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Перспективы: Прогнозируется, что к 2026 году альтернативные методы платежей, включая биометрию, составят 47% всех безналичных платежей в России, а к 2028 году биоэквайринг, по прогнозам экспертов, займет около 10% от всех платежей в стране. Это означает снижение зависимости от традиционных банковских карт, что, в свою очередь, повлияет на структуру транзакционных доходов банков и их стратегии развития платежных систем.

Открытые API (Application Programming Interface):
Технологии Открытых API выступают инструментом цифровой интеграции в ЕАЭС для управления финансами, включая развитие взаимной торговли. Банк России будет содействовать созданию условий для использования Открытых API для цифровизации взаимодействия участников рынка с финансовыми организациями стран ЕАЭС.
Перспективы:

• Интеграция сервисов: Открытые API позволят банкам и сторонним финтех-компаниям бесшовно обмениваться данными и интегрировать свои сервисы, создавая новые экосистемы и продукты.
• Повышение конкуренции: Стимулирование инноваций и создание новых бизнес-моделей.
• Новые возможности для управления активами: Более эффективный доступ к данным клиентов и рынка, что позволит банкам предлагать более персонализированные инвестиционные и кредитные продукты, а также оптимизировать управление портфелем.
• Развитие трансграничных операций: Упрощение обмена финансовой информацией между странами ЕАЭС способствует развитию взаимной торговли и инвестиций.

Основные направления развития финансовых технологий Банка России на период 2025–2027 годов:
ЦБ РФ разрабатывает стратегию, которая направлена на содействие росту доступности и качества финансовых услуг, повышению конкуренции и снижению рисков. Это включает дальнейшее развитие всех вышеупомянутых направлений, а также работу над регулятивным обеспечением стабильного и безопасного развития новых технологий.

Таким образом, цифровой рубль, биометрические технологии и Открытые API не просто меняют отдельные аспекты банковской деятельности, но закладывают фундамент для принципиально новой модели управления финансовыми активами, ориентированной на скорость, безопасность, персонализацию и глубокую интеграцию.

Глава 5. Рекомендации по совершенствованию управления финансовыми активами и повышению устойчивости кредитной организации

Эффективное управление финансовыми активами является залогом устойчивости и конкурентоспособности любой кредитной организации, особенно в условиях динамично меняющегося российского финансового рынка. Для достижения этих целей необходим комплексный подход, включающий стратегическое планирование, развитие риск-ориентированного управления, оптимизацию базы фондирования и активное внедрение инновационных технологий.

Стратегическое планирование и оптимизация операционной эффективности

Современная кредитная организация должна быть не просто финансовым посредником, а гибким и адаптивным игроком, способным предвидеть изменения рынка и оперативно на них реагировать. Это требует усиленного внимания к стратегическому планированию и постоянной оптимизации операционной эффективности.

1. Развитие стратегического планирования с учетом запросов клиентов и рыночной конъюнктуры:
   • Усиление позиции на рынке: Банку необходимо регулярно проводить анализ рынка, выявлять незанятые ниши и разрабатывать продукты, отвечающие актуальным потребностям клиентов. Это может быть развитие специализированных кредитных программ для определенных отраслей, инвестиционных продуктов или цифровых сервисов. Стратегическое планирование должно быть динамичным, постоянно адаптируясь к новым вызовам и возможностям.
   • Соответствие запросам клиентов: В эпоху цифровизации клиенты ожидают персонализированных, быстрых и удобных услуг. Банкам следует инвестировать в исследования потребительского поведения, чтобы предлагать продукты, которые не только соответствуют, но и предвосхищают ожидания клиентов. Это включает гибкую продуктовую линейку, удобные дистанционные каналы обслуживания и высокий уровень клиентского сервиса.
   • Проведение SWOT-анализа: Регулярный и углубленный SWOT-анализ должен стать неотъемлемой частью стратегического планирования. Он позволит объективно оценить внутренние ресурсы и компетенции, а также внешние возможности и угрозы, что критически важно для формулирования реалистичных целей и разработки адекватных стратегий управления активами.
2. Улучшение информационных систем управления и операционной эффективности:
   • Внедрение передовых информационных систем: Банку следует работать над улучшением операционной эффективности путем постоянного внедрения более передовых информационных систем. Это включает CRM-системы для управления взаимоотношениями с клиентами, ERP-системы для оптимизации внутренних процессов, а также специализированные системы для ALM, риск-менеджмента и анализа больших данных.
   • Организационная реструктуризация: Перестройка организационной структуры банка с целью повышения ее гибкости и адаптивности к быстро меняющимся условиям. Это может включать создание кросс-функциональных команд, децентрализацию принятия решений и внедрение agile-методологий.
   • Инвестиции в человеческие ресурсы и информационные технологии: Обучение персонала новым технологиям и методам работы, а также постоянные инвестиции в IT-инфраструктуру являются критически важными для поддержания конкурентоспособности. Банки должны привлекать и удерживать высококвалифицированных специалистов в области IT, анализа данных и риск-менеджмента.
   • Контроль над финансово-хозяйственной деятельностью: Необходим строгий контроль над всеми аспектами финансово-хозяйственной деятельности банка для предотвращения потерь, оптимизации расходов и обеспечения прозрачности.

Реализация этих рекомендаций позволит кредитной организации не только эффективно управлять своими активами, но и значительно повысить свою операционную эффективность, что в конечном итоге укрепит ее позиции на рынке и обеспечит долгосрочную устойчивость.

Развитие риск-ориентированного управления и базы фондирования

Успешное управление финансовыми активами неразрывно связано с эффективным риск-менеджментом и стабильной, диверсифицированной базой фондирования. В условиях возрастающей неопределенности и ужесточения регуляторных требований, эти аспекты приобретают первостепенное значение.

1. Совершенствование механизмов управления финансовыми рисками:
   • Акцент на кредитный и процентный риски: Кредитный риск (риск невозврата кредитов) и процентный риск (риск изменения стоимости активов и обязательств из-за колебаний процентных ставок) являются ключевыми для банка. Необходимо постоянно совершенствовать системы их идентификации, оценки, мониторинга и снижения. Это включает применение продвинутых моделей кредитного скоринга, стресс-тестирования портфеля, а также использование инструментов хеджирования.
   • Соответствие регуляторным требованиям Банка России: Банку следует строго следовать требованиям Положений Банка России № 646-П и № 845-П, касающихся определения собственного капитала и расчета кредитного риска. Это подразумевает не только соблюдение нормативов, но и постоянное совершенствование внутренних методик и моделей оценки рисков, обеспечение высокого качества данных и получение необходимых разрешений от регулятора.
   • Внедрение риск-чувствительного стимулирующего регулирования: Банк России будет развивать риск-чувствительное стимулирующее регулирование для проектов по обеспечению технологического суверенитета и структурной адаптации экономики. Банкам следует активно участвовать в таких проектах, что не только соответствует стратегическим задачам государства, но и может создать новые возможности для размещения активов с более благоприятными условиями. Необходимо развивать механизмы, которые позволяют приоритизировать финансирование наиболее важных для экономического развития направлений.
2. Улучшение базы фондирования:
   • Диверсификация источников: Зависимость от одного или нескольких источников фондирования повышает риски. Банкам следует стремиться к максимальной диверсификации:
     • Увеличение доли депозитов от компаний и розничных клиентов: Это наиболее стабильные и зачастую наименее затратные источники средств. Для этого необходимо развивать продуктовые линейки, улучшать клиентский сервис и использовать цифровые каналы привлечения.
     • Выпуски субординированного и основного долга: Эмиссия долговых ценных бумаг позволяет привлекать долгосрочное финансирование и укреплять капитальную базу, особенно в контексте требований Базель III.
     • Секьюритизация активов: Превращение неликвидных активов (например, пулов ипотечных кредитов) в ликвидные ценные бумаги, которые можно продать инвесторам. Это позволяет банку высвободить капитал и средства для новых кредитов.
     • Сотрудничество с международными финансовыми организациями: Привлечение финансирования от МФО может обеспечить доступ к долгосрочным ресурсам и экспертизе.
   • Выход на другие рынки финансовых услуг: Российская инфраструктура рынка ценных бумаг все еще развивается, но предоставляет возможности для привлечения фондирования. Банкам следует активнее участвовать на этом рынке, выпуская собственные ценные бумаги, а также предлагая брокерские и инвестиционные услуги клиентам, что способствует расширению клиентской базы и диверсификации доходов.

Развитие риск-ориентированного управления и укрепление базы фондирования позволят кредитной организации повысить свою финансовую устойчивость, снизить уязвимость к рыночным шокам и обеспечить стабильный рост в долгосрочной перспективе.

Инновационные подходы к оценке кредитоспособности и портфельному управлению

В условиях ускоряющейся цифровизации и растущей конкуренции, традиционные подходы к оценке кредитоспособности и портфельному управлению требуют инновационного переосмысления. Банки должны быть готовы внедрять передовые методики и формировать целостную систему управления, чтобы обеспечить свою устойчивость и эффективность.

1. Разработка отдельных методик оценки кредитных рисков для специфических отраслей:
   • Отрасли, пострадавшие от экономических кризисов: Экономические кризисы, такие как пандемия COVID-19 или геополитические шоки, по-разному влияют на различные отрасли. Традиционные скоринговые модели могут быть неэффективны для оценки кредитоспособности предприятий из таких секторов. Необходима разработка специализированных методик, учитывающих:
     • Управленческий опыт руководства предприятия: Оценка компетентности, гибкости и способности менеджмента адаптироваться к кризисным условиям.
     • Особенности отрасли: Анализ специфических рисков (например, цепочек поставок, зависимости от импорта/экспорта, регуляторных изменений).
     • Постоянное регулирование лимитов по кредитам: Динамический пересмотр кредитных лимитов на основе оперативных данных и прогнозов по отрасли.
   • Такие методики позволят банку более точно оценивать риски, предотвращать дефолты и поддерживать финансово здоровые предприятия даже в сложных условиях.
2. Потенциал и ограничения применения психометрического скоринга:
   • Оценка кредитоспособности людей без кредитной истории: В региональных офисах phygital-формата (интеграция физического и цифрового присутствия) методы психометрии могут быть использованы для оценки кредитоспособности людей без традиционной кредитной истории. Отдельные российские банки, например Сбербанк, пилотируют психометрический скоринг для определенных категорий заемщиков, выявляя такие параметры, как добропорядочность, экстраверсия и открытость к экспериментам.
   • Ограничения: Большинство банков проявляют осторожность в широком внедрении таких систем из-за отсутствия доказанного эффекта, сложности верификации данных и возможной неготовности клиентов к такому уровню «психологического» анализа. Основной фокус в оценке кредитоспособности по-прежнему остается на кредитной истории, анкетах заемщиков и собственной финансовой информации кредитора. Тем не менее, как дополнительный инструмент для нишевых сегментов, психометрия может быть перспективной.
3. Формирование целостной системы портфельного управления всеми активами:
   • Инновационное развитие банковского менеджмента: Проблемы в управлении активами российских коммерческих банков часто состоят в формальном использовании портфельного подхода при управлении отдельными группами активов. Целостная система портфельного управления всеми активами в банках еще не сложилась, и ее формирование и реализация — одно из направлений инновационного развития банковского менеджмента.
   • Интегрированный подход: Это означает управление не отдельными портфелями (кредитным, инвестиционным), а всеми активами банка как единым целым, с учетом их взаимосвязей, рисков и доходности. Такая система должна включать:
     • Единую методологию оценки и агрегирования рисков.
     • Централизованную систему принятия решений по распределению капитала и лимитов.
     • Комплексные инструменты стресс-тестирования и сценарного анализа для всего баланса.
     • Развитие региональных кредитных организаций должно базироваться на усилении конкурентоспособности банков и их продуктов, методик оценки клиента и рисков взаимодействия, а также активном внедрении организационных инноваций.

Внедрение этих инновационных подходов позволит банкам не только повысить точность оценки рисков и эффективность управления активами, но и создать конкурентные преимущества, привлекая новые сегменты клиентов и оптимизируя свою операционную деятельность.

Использование цифровых технологий для повышения эффективности управления активами

Цифровые технологии — это не просто инструмент автоматизации, но и мощный катализатор трансформации всего процесса управления финансовыми активами. Их внедрение позволяет не только повысить эффективность, но и расширить спектр услуг, улучшить доступность и укрепить технологический суверенитет.

1. Разработка рекомендаций по внедрению и использованию цифровых технологий для оптимизации процессов управления активами:
   • Автоматизация рутинных операций: Использование роботизированных процессов (RPA) для автоматизации сбора данных, формирования отчетов, выполнения стандартных транзакций. Это позволит высвободить ресурсы для более сложного аналитического труда.
   • Предиктивная аналитика на основе ИИ и Больших Данных: Внедрение систем, способных прогнозировать рыночные тенденции, поведение клиентов, кредитные риски с высокой степенью точности. Это позволит принимать более обоснованные решения по структуре портфеля активов, выдаче кредитов и инвестированию.
   • Использование блокчейна: Исследование возможностей блокчейна для повышения прозрачности и безопасности операций с ценными бумагами, цифровыми финансовыми активами (ЦФА) и для снижения операционных издержек в бэк-офисных процессах.
   • Облачные технологии: Переход на облачные решения для хранения и обработки данных, что повышает масштабируемость, гибкость и безопасность IT-инфраструктуры.
2. Повышение доступности и качества финансовых услуг через цифровые каналы:
   • Развитие мобильного банкинга и интернет-банкинга: Постоянное улучшение пользовательского опыта, расширение функционала и обеспечение бесперебойной работы дистанционных каналов.
   • Использование Единой биометрической системы (ЕБС) и биоэквайринга: Активное внедрение биометрических технологий для упрощения идентификации клиентов, ускорения платежей и повышения безопасности транзакций. Это позволит банку сократить время обслуживания и предложить клиентам удобные, инновационные сервисы.
   • Внедрение Открытых API: Создание и использование Открытых API для интеграции с финтех-компаниями, маркетплейсами и другими участниками финансового рынка. Это способствует развитию экосистемы финансовых услуг, позволяет банку предлагать своим клиентам более широкий спектр продуктов и услуг, а также расширяет возможности для анализа данных и совместной разработки инноваций в рамках ЕАЭС.
3. Обеспечение технологического суверенитета и стимулирование проектов структурной адаптации экономики:
   • Импортозамещение в IT: Переход на отечественное программное обеспечение и оборудование, разработка собственных IT-решений для критически важных банковских систем. Это снижает зависимость от зарубежных поставщиков и повышает устойчивость банка к внешни�� шокам.
   • Участие в проектах по обеспечению технологического суверенитета: Банк России будет развивать риск-чувствительное стимулирующее регулирование для проектов по обеспечению технологического суверенитета и структурной адаптации экономики. Банкам следует активно участвовать в финансировании таких проектов, что соответствует государственной стратегии и создает новые возможности для размещения капитала в перспективных сегментах экономики.
   • Поддержка инновационных стартапов: Инвестирование в финтех-стартапы и сотрудничество с ними для быстрой адаптации и внедрения новых технологий.

Комплексное использование цифровых технологий в управлении активами позволит кредитной организации не только повысить свою операционную и финансовую эффективность, но и стать ключевым игроком в формировании новой, высокотехнологичной финансовой экосистемы России.

Заключение

Проведенное исследование «Управление финансовыми активами кредитной организации в современных условиях российского финансового рынка» позволило глубоко проанализировать ключевые аспекты данной темы, подтвердить достижение поставленной цели и решение задач дипломной работы. В условиях динамичных экономических изменений, ужесточения регуляторной среды и беспрецедентной цифровой трансформации, эффективное управление активами становится не просто конкурентным преимуществом, а императивом выживания и развития кредитных организаций.

В ходе работы были раскрыты экономическая сущность, состав и классификация финансовых активов, подчеркнута их фундаментальная роль в деятельности банка как финансового посредника. Анализ теоретических подходов показал эволюцию от простых стратегий управления активами и пассивами к интегрированной политике ALM, которая сегодня является основой эффективного финансового менеджмента.

Исследование актуальных методов управления активами выявило растущую сложность и многообразие используемых инструментов – от портфельного анализа с применением SWOT-анализа до продвинутых статистических методов оценки рисков (VaR, стресс-тестирование, Risk Metrics) и хеджирования. Особое внимание было уделено последним изменениям в нормативно-правовой базе РФ и Банка России (ФЗ № 259-ФЗ от 23.07.2025, Положения № 646-П и № 845-П), которые ужесточают требования к капиталу, расчету кредитного риска и качеству данных, а также регулируют развитие цифровых финансовых активов. Внедрение цифрового рубля с октября 2025 года, развитие ЕБС, биоэквайринга и Открытых API формируют принципиально новый ландшафт для банковского бизнеса.

Анализ практики управления финансовыми активами в российском банковском секторе за 2022-2025 годы показал впечатляющий рост прибыли (до 3,8 трлн руб. в 2024 году), укрепление капитальной базы (рост Н1.0 до 12,5%) и бурный рост рынка ЦФА. На примере крупнейшего российского банка было продемонстрировано, как кредитные организации адаптируются к этим условиям, оптимизируя структуру активов и пассивов, управляя ликвидностью, доходностью и рисками, несмотря на понижательный тренд в показателях ROA и ROE в III квартале 2024 года.

Выявленные проблемы и вызовы, такие как формальное использование портфельного подхода, отсутствие единых подходов к базовым понятиям цифровизации, а также влияние макропруденциальных мер ЦБ РФ (антициклическая надбавка, надбавки к коэффициентам риска) и планируемого повышения НДС с 2026 года, подчеркивают необходимость дальнейшего совершенствования систем управления.

Разработанные рекомендации направлены на повышение эффективности, финансовой устойчивости и конкурентоспособности кредитных организаций. Они включают:

• Усиление стратегического планирования, ориентированного на запросы клиентов и рыночную конъюнктуру.
• Постоянное улучшение информационных систем управления и операционной эффективности через организационную реструктуризацию и инвестиции в человеческие ресурсы и IT.
• Развитие риск-ориентированного управления, с акцентом на кредитный и процентный риски, а также диверсификацию базы фондирования.
• Внедрение инновационных подходов к оценке кредитоспособности (специализированные методики для отраслей, потенциал психометрического скоринга) и формирование целостной системы портфельного управления всеми активами.
• Масштабное использование цифровых технологий (ИИ, Большие Данные, блокчейн, ЕБС, Открытые API) для оптимизации процессов, повышения доступности услуг и обеспечения технологического суверенитета.

В заключение, управление финансовыми активами кредитной организации — это непрерывный процесс адаптации и инноваций. Только те банки, которые смогут гибко реагировать на изменяющиеся условия, эффективно интегрировать новые технологии и строить проактивные стратегии риск-менеджмента, смогут обеспечить свою финансовую устойчивость и конкурентоспособность в динамичной экономической среде России до 2026 года и в долгосрочной перспективе. Значимость разработанных рекомендаций для повышения эффективности управления финансовыми активами кредитных организаций в современных условиях неоспорима.

Список использованных источников

• Положение Банка России от 04.07.2018 N 646-П (ред. от 10.04.2023) «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» (Зарегистрировано в Минюсте России 10.09.2018 N 52122) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.04.2024) — КонсультантПлюс
• Методические аспекты анализа банковских рисков — Экономические науки | https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-aspekty-analiza-bankovskih-riskov
• Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях — Банк России | https://cbr.ru/Content/Document/File/46487/analytic_note_20200227.pdf
• Статистические методы оценки и анализа риска | https://elibrary.ru/item.asp?id=38525032
• ПолесГУ — CORE | https://core.ac.uk/download/pdf/28906560.pdf
• Что банки пытаются узнать у клиентов при помощи психологических тестов | https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/12/05/744046-psihologicheskie-testi
• Раскрутить на эмоции. Банки применяют новые методы, чтобы проверить претендентов на кредит — Life.ru | https://life.ru/p/1324021
• Рейтинги кредитоспособности банков — Эксперт РА | https://raexpert.ru/ratings/banks/
• Взаимосвязь финансового результата банка и качества моделей кредитного скоринга — ДЕНЬГИ И КРЕДИТ | https://www.cbr.ru/Content/Document/File/116817/rjm_2021_02_05.pdf
• Скоринг: как банки и МФО решают, давать ли вам кредит — Финансовая культура | https://fincult.info/article/skoring-kak-banki-i-mfo-reshatyut-davat-li-vam-kredit/
• Что такое скоринг в банке: как работает и зачем нужен | СберБанк — Sberbank | https://www.sberbank.ru/ru/person/credits/credit_scoring
• ОПТИМИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА | https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-upravleniya-aktivami-kommercheskogo-banka
• ЦИФРОВИЗАЦИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ: РИСКИ И ВОЗМОЖНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ | https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskoy-sistemy-riski-i-vozmozhnosti-upravleniya-finansovymi-aktivami
• Федеральный закон от 23 июля 2025 г. N 259-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» | Горячие документы. Федеральные — ГАРАНТ | https://www.garant.ru/hotlaw/federal/1691238/
• Портфельный подход к управлению активами коммерческого банка | https://cyberleninka.ru/article/n/portfelnyy-podhod-k-upravleniyu-aktivami-kommercheskogo-banka
• ВЛИЯНИЕ ЦИФРОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ НА УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ | https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovyh-tehnologiy-na-upravlenie-finansovymi-aktivami-1
• Политика управления рисками Банка России | https://cbr.ru/Content/Document/File/46487/analytic_note_20240409.pdf
• Федеральный закон от 23.07.2025 N 259-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» | КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_420065/
• Статья 72.1 | КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_401/
• МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ РИСКОВ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ | https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-otsenke-riskov-v-kommercheskih-bankah
• I. Активы | КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_110292/
• СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ В РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ | https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-upravlenie-aktivami-v-rossiyskih-kommercheskih-bankah
• Особенности управления портфелем банковских активов | https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-upravleniya-portfelem-bankovskih-aktivov
• РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА | https://elibrary.ru/item.asp?id=49774786
• РЕЗУЛЬТАТЫ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЗА 2024 ГОД — Банк России | https://cbr.ru/Collection/Collection/File/46654/analytic_note_20250101.pdf
• Финансовые активы и финансовые обязательства | КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_120461/
• БАНКОВСКИЙ СЕКТОР — Банк России | https://cbr.ru/banking_sector/
• КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ БАНКОВ | https://www.researchgate.net/publication/340915904_KLUCEVYE_POKAZATELI_EFFEKTIVNOSTI_BANKOV
• Цифровизация банковской системы: цифровая трансформация среды и бизнес-процессов | https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskoy-sistemy-tsifrovaya-transformatsiya-sredy-i-biznes-protsessov
• ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ БАНКА: КЛАССИФИКАЦИЯ, ОЦЕНКА, УПРАВЛЕНИЕ | https://cyberleninka.ru/article/n/finansovye-riski-banka-klassifikatsiya-otsenka-upravlenie
• Перспективные направления развития банковского регулирования и надзора: текущий статус и новые задачи — Банк России | https://cbr.ru/Collection/Collection/File/46487/analytic_note_20240409.pdf
• Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год — Ассоциация банков России | https://arb.ru/b2b/acra/rossiyskiy_bankovskiy_sektor_prognoz_na_2025_god-10664972/
• АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ЦИФРОВОЙ СРЕДЫ НА БАНКОВСКУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ РОССИИ | https://vaael.ru/ru/article/view?id=2557
• УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА | https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-aktivami-kommercheskogo-banka-1
• НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ АКТИВАМИ В РЕГИОНАЛЬНОЙ СЕТИ СОВРЕМЕННОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА | https://cyberleninka.ru/article/n/napravleniya-sovershenstvovaniya-upravleniya-kreditnymi-aktivami-v-regionalnoy-seti-sovremennogo-kommercheskogo-banka
• Основные направления развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов — Банк России | https://cbr.ru/Content/Document/File/46653/strategy_2025-2027_fintech.pdf
• Методологический комментарий к публикации Финансовые активы и обязательства сектора «Домашние хозяйства» | Банк России | https://cbr.ru/statistics/macro_itm/fin_acc/comment_FA_HH/
• Как ЦБ РФ контролирует оборот цифровых активов? — Ведомости | https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/10/10/1065111-tsb-rf-kontroliruet-oborot-tsifrovih-aktivov
• Выделение заблокированных активов с баланса Сбера радикально не повлияет на показатели банка — финдир — The Moscow Times | https://www.moscowtimes.ru/2025/10/08/vydelenie-zablokirovannyh-aktivov-s-balansa-sbera-radikalno-ne-povliyaet-na-pokazateli-banka-findir-a91289
• Ликвидность коммерческого банка: экономическая сущность и определяющие факторы | https://cyberleninka.ru/article/n/likvidnost-kommercheskogo-banka-ekonomicheskaya-suschnost-i-opredelyayuschie-faktory
• Ликвидность банка, что это, банковская ликвидность простыми словами в экономике — Банки.ру | https://www.banki.ru/wikibank/likvidnost_banka/
• Оценка ликвидности и учета риска коммерческих банков — Международный журнал экспериментального образования | https://www.expeducation.ru/ru/article/view?id=12953
• Глава 5. Нормативы ликвидности банка | КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_115664/
• В ВТБ предсказали отказ россиян от использования банковских карт | https://informer.press/news/51084-v-vtb-predskazali-otkaz-rossiyan-ot-ispolzovaniya-bankovskih-kart.html
• ВТБ: альтернативные платежи займут половину безналичного рынка к 2026 году // ИА Сусанин — проверенные новости Ижевска и Удмуртии, факты и описания событий. — Susanin.news | https://susanin.news/udmurtia/economy/2025/10/10/681283/
• Оплата лицом в России: рост популярности и прогнозы до 2028 года — Tek.fm | https://tek.fm/news/oplata-licom-v-rossii-rost-populyarnosti-i-prognozy-do-2028-goda/
• Альтернативные платежи займут половину безналичного рынка к 2026 году — Инфо РМ | https://info-rm.com/2025/10/10/alternativnye-platezhi-zajmut-polovinu-beznalichnogo-rynka-k-2026-godu/
• ВТБ: альтернативные платежи займут половину безналичного рынка к 2026 году | БИЗНЕС-КЛАСС Архангельск | https://bclass.ru/news/2025/10/11/vtb-alternativnye-platezhi-zaymut-polovinu-beznalichnogo-rynka-k-2026-godu/
• Платежи переходят на личности — Ведомости.Технологии и инновации | https://www.vedomosti.ru/special/tech-innovation/articles/2025/06/09/1040307-platezhi-perehodyat-lichnosti
• В ВТБ ожидают отказа россиян от банковских карт — Банки.ру | https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10977237
• СБП, QR-коды и биометрия займут 50% онлайн-транзакций в России к следующему году | РИА «Европейско-Азиатские Новости» от 09.10.2025 | https://eanews.ru/news/sbp-qr-kody-i-biometriya-zaymut-50-onlayn-tranzaktsiy-v-rossii-k-sleduyushchemu-godu_09-10-2025
• 5 млн раз заплатили россияне с помощью биометрии — СберБизнес Live | https://sberbusiness.live/news/5-mln-raz-zaplatili-rossiyane-s-pomoshchyu-biometrii
• МФО рискуют потерять 80% клиентов из-за обязательной биометрии — Frank Media | https://frankrg.com/83407
• Россияне массово переходят на использование биометрии — Банки.ру | https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10972410
• Оборот биоэквайринга в РФ за 9 месяцев 2025 года составил более 116 млрд руб | https://kirov.online/news/2025/10/07/oborot-bioekvayringa-v-rf-za-9-mesyacev-2025-goda-sostavil-bolee-116-mlrd-rub/
• Повышение ставки НДС до 22% в 2026 году в России | https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/10/06/1065099-povishenie-stavki-nds-do-22-v-2026-godu-v-rossii
• Повышение НДС закроет дефицит бюджета РФ в 2026 году на 60% — Финам | https://www.finam.ru/analysis/newsitem/povyshenie-nds-zakroet-deficit-byudzheta-rf-v-2026-godu-na-60-20251006-1800/
• Налоговая реформа 2026: НДС от 10 млн, торговый сбор для розницы в Москве, снижение лимитов на патенте — Справочная | https://sprav.kontur.ru/articles/5186
• «Люди почувствуют»: как будут расти цены после повышения НДС в 2026 году — RTVI | https://rtvi.com/news/lyudi-pochuvstvuyut-kak-budut-rasti-tseny-posle-povysheniya-nds-v-2026-godu/
• Налоговая реформа—2026: изменения по НДС — Контур.Экстерн | https://extern.kontur.ru/articles/12471
• Налоговая реформа 2026: полный список изменений для бизнеса | https://business.tinkoff.ru/articles/nalogovaya-reforma-2026/
• Налоговая реформа 2026 года: изменения в НДС, УСН, патентной системе, НДФЛ для ИП и ООО, возможная отмена отдельных налогов и новые правила с 1 января — Regberry.ru | https://regberry.ru/nalogovaya-reforma-2026-goda
• Как может измениться НДС в 2026 году: рассказываем о законопроекте — Skillbox | https://skillbox.ru/media/business/kak-mozhet-izmenitsya-nds-v-2026-godu-rasskazyvaem-o-zakonoproekte/
• Повышение ставки НДС до 22%, пересмотр порога доходов по УСН и другое: обзор поправок — КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_429596/
• Национальная антициклическая надбавка — Банк России | https://cbr.ru/banking_sector/macroprudential/ccb/
• Банк России установил национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала на уровне 0,25 процента от взвешенных по риску активов | https://cbr.ru/press/pr/?file=30082024_132535Key_rate.htm
• Антициклическая надбавка: что это такое и как работает? — Т‑Банк | https://journal.tinkoff.ru/news/macroprudential-surcharge/
• ЦБ РФ впервые установил ненулевую антициклическую надбавку | Эксперт — Expert.ru | https://expert.ru/2024/08/30/tsb-rf-vpervye-ustanovil-nenulevuyu-antitsiklicheskuyu-nadbavku/
• Банк России ввел надбавку к коэффициентам риска для крупных компаний | https://www.akm.ru/news/bank_rossii_vvel_nadbavku_k_koeffitsientam_riska_dlya_krupnykh_kompaniy/
• Надбавки к коэффициентам риска — Банк России | https://cbr.ru/banking_sector/macroprudential/add_risk_ratio/
• Антициклическая надбавка: ЦБ будет замедлять кредитование с помощью новой меры — Банки.ру | https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10976192
• С 1 апреля 2025 года Банк России установил надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой — КонсультантПлюс | https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_429596/
• В ЦБ рассказали о мерах по сдерживанию роста потребкредитования в РФ — Банки.ру | https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10960533
• В ЦБ РФ рассказали о мерах по сдерживанию роста потребкредитования в РФ | https://www.interfax.ru/business/822765
• Банк России сохранил значения макропруденциальных лимитов по необеспеченным потребительским кредитам — Новости финансового сектора. АРБ | https://arb.ru/b2b/acra/bank_rossii_sokhranil_znacheniya_makroprudentsialnykh_limitov_po_neobespechennym_potrebitelskim_kred-10649712/
• Банк России снизит с 1 марта надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам 14.02.2025 — Финам | https://www.finam.ru/analysis/newsitem/bank-rossii-snizit-s-1-marta-nadbavki-k-koeffitsientam-riska-po-ipotechnym-kreditam-20250214-1650/
• ЦБ РФ ужесточает макропруденциальные лимиты и ограничивает пути их обхода | Эксперт | https://expert.ru/2024/08/30/tsb-rf-uzhestochaet-makroprudentsialnye-limity-i-ogranichivaet-puti-ikh-obkhoda/
• Макропруденциальные лимиты — Банк России | https://cbr.ru/banking_sector/macroprudential/mpl/

Приложения

• {Примеры финансовых отчетов выбранной кредитной организации, выдержки из нормативных документов, аналитические таблицы и графики, подтверждающие результаты исследования.}

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 23 июля 2025 г. N 259-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» // Гарант. URL: https://www.garant.ru/hotlaw/federal/1691238/ (дата обращения: 14.10.2025).
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1 (ред. 06.12.2011 № 409-ФЗ).
3. Федеральный закон Российской Федерации от 27 октября 2008 г. N 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» (с изменениями от 03.12. 2011 г.).
4. Указание ЦБР от 16 января 2004 г. N 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов».
5. Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (в ред. от 20.04.2011 N 2613-У).
6. Указание Банка России от 30.04.2008 N 2005-У «Об оценке экономического положения банков» (ред. от 29.04.2011 № 2617-У).
7. Актуальные аспекты развития кредитных организаций – институт омбудсмена и управление проблемными активами // Деньги и кредит. – 2011. – N 1. – С.67-70.
8. Аргунов И.А. Прибыльность и ликвидность: анализ финансового состояния банка // Банковский журнал. – 2010. – №10. – С. 24-26.
9. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных коммерческих (российских) банков // Деньги и кредит. – 2010. – №1. – С. 23-29.
10. Бабич Ю.А. Банковское дело: учебник для вузов. М.: Экономика, 2009. 223 с.
11. Балабанов И.Т. Риск – менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2010. 125 с.
12. Белов А.В. Управление кредитными рисками. Как банкам избежать банкротства // Банки и биржи. – 2010. – №8. – С. 12-16.
13. Белоглазова Г.Н., Кроливецкой Л.П. Банковское дело: учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 2010. 367 с.
14. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки: учебник. М.: Высшее образование, 2009. С. 181.
15. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. 192 с.
16. Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2010. 345 с.
17. Голубев С.Г., Галочкин В.В. Коммерческие банки: учебное пособие. М.: Алгоритм, 2010. 67 с.
18. Грузицкий Д.Н. Управление риском ликвидности коммерческого банка (опыт России и США) // Финансы, учет, аудит. – 2010. – №9. – С. 6-8.
19. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2006. 560 с.
20. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2010. 267 с.
21. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2010. 423 с.
22. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М.: Русская деловая литература, 2010. 320 с.
23. Литвякова В.М. О методах анализа и контроля за состоянием ликвидности в кредитных организациях // Деньги и кредит. – 2011. – №10. – С. 45-48.
24. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. – 2010. – №6. – С. 15-16.
25. Основы банковской деятельности (банковское дело) / К.Р. Тагирбеков. М.: ИНФРА-М, 2009. 103 с.
26. Оценка ликвидности и учета риска коммерческих банков // Международный журнал экспериментального образования. URL: https://www.expeducation.ru/ru/article/view?id=12953 (дата обращения: 14.10.2025).
27. Попова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 2010. 271 с.
28. Рид Э., Картер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки: пер. с англ. М.: Прогресс, 2008. 327 с.
29. Рост и устойчивость банковской системы: поиск оптимума // Рекомендации XVIII Международного банковского конгресса 27-30 мая 2010 г. СПБ., 2010. 10 с.
30. Румас С.А. Репутация. Что важнее – ликвидность или платежеспособность? // Финансы, учет, аудит. – 2010. – №10. – С. 46-49.
31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Перспектива, 2009. 336 с.
32. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Проспект, 2010. 247 с.
33. Товасиев А.М. Банковское дело. М.: ЮНИТИ, 2009. 123 с.
34. Уткин Э.А. Банковский маркетинг: учеб. пособие. 2-е изд. М.: ИНФРА – М, 2010. 304 с.
35. Фотиади Н.В. Финансовая устойчивость банков и рекомендации Базеля II // Банковское дело. – 2009. – № 11. – С. 48-51.
36. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: ИНФРА – М, 2010. 221 с.
37. Юденков Ю.Н. Экспресс-анализ банковского баланса // Банки и банковское дело. – 2010. – №12. – С. 45-47.
38. Ямпольский М.М. Ликвидность банка и банковский мультипликатор // Деньги и кредит. – 2010. – №11-12. – С. 65-69.
39. Портфельный подход к управлению активами коммерческого банка // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/portfelnyy-podhod-k-upravleniyu-aktivami-kommercheskogo-banka (дата обращения: 14.10.2025).
40. Политика управления рисками Банка России // Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/46487/analytic_note_20240409.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
41. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ РИСКОВ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-otsenke-riskov-v-kommercheskih-bankah (дата обращения: 14.10.2025).
42. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ В РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-upravlenie-aktivami-v-rossiyskih-kommercheskih-bankah (дата обращения: 14.10.2025).
43. Особенности управления портфелем банковских активов // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-upravleniya-portfelem-bankovskih-aktivov (дата обращения: 14.10.2025).
44. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=49774786 (дата обращения: 14.10.2025).
45. РЕЗУЛЬТАТЫ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЗА 2024 ГОД // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/46654/analytic_note_20250101.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
46. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР // Банк России. URL: https://cbr.ru/banking_sector/ (дата обращения: 14.10.2025).
47. КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ БАНКОВ // Researchgate.net. URL: https://www.researchgate.net/publication/340915904_KLUCEVYE_POKAZATELI_EFFEKTIVNOSTI_BANKOV (дата обращения: 14.10.2025).
48. Цифровизация банковской системы: цифровая трансформация среды и бизнес-процессов // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskoy-sistemy-tsifrovaya-transformatsiya-sredy-i-biznes-protsessov (дата обращения: 14.10.2025).
49. ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ БАНКА: КЛАССИФИКАЦИЯ, ОЦЕНКА, УПРАВЛЕНИЕ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovye-riski-banka-klassifikatsiya-otsenka-upravlenie (дата обращения: 14.10.2025).
50. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год // Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/b2b/acra/rossiyskiy_bankovskiy_sektor_prognoz_na_2025_god-10664972/ (дата обращения: 14.10.2025).
51. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ЦИФРОВОЙ СРЕДЫ НА БАНКОВСКУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ РОССИИ // VaaEL.ru. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=2557 (дата обращения: 14.10.2025).
52. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-aktivami-kommercheskogo-banka-1 (дата обращения: 14.10.2025).
53. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ АКТИВАМИ В РЕГИОНАЛЬНОЙ СЕТИ СОВРЕМЕННОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/napravleniya-sovershenstvovaniya-upravleniya-kreditnymi-aktivami-v-regionalnoy-seti-sovremennogo-kommercheskogo-banka (дата обращения: 14.10.2025).
54. Основные направления развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов // Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/46653/strategy_2025-2027_fintech.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
55. Методологический комментарий к публикации Финансовые активы и обязательства сектора «Домашние хозяйства» // Банк России. URL: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/fin_acc/comment_FA_HH/ (дата обращения: 14.10.2025).
56. Как ЦБ РФ контролирует оборот цифровых активов? // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/10/10/1065111-tsb-rf-kontroliruet-oborot-tsifrovih-aktivov (дата обращения: 14.10.2025).
57. Выделение заблокированных активов с баланса Сбера радикально не повлияет на показатели банка — финдир // The Moscow Times. URL: https://www.moscowtimes.ru/2025/10/08/vydelenie-zablokirovannyh-aktivov-s-balansa-sbera-radikalno-ne-povliyaet-na-pokazateli-banka-findir-a91289 (дата обращения: 14.10.2025).
58. Ликвидность коммерческого банка: экономическая сущность и определяющие факторы // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/likvidnost-kommercheskogo-banka-ekonomicheskaya-suschnost-i-opredelyayuschie-faktory (дата обращения: 14.10.2025).
59. Ликвидность банка, что это, банковская ликвидность простыми словами в экономике // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/likvidnost_banka/ (дата обращения: 14.10.2025).
60. Глава 5. Нормативы ликвидности банка // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_115664/ (дата обращения: 14.10.2025).