Управление финансовыми рисками коммерческих банков РФ: актуальные вызовы, регуляторная среда и инновационные подходы к совершенствованию

В современной экономике коммерческие банки выступают краеугольным камнем финансовой стабильности, выполняя роль кровеносной системы, перераспределяющей капитал и обеспечивающей экономический рост. Однако эта ключевая функция сопряжена с неотъемлемой подверженностью множеству рисков, которые в условиях динамичной российской и глобальной экономической среды, характеризующейся санкционным давлением, ускоренной цифровизацией и периодическими кризисными явлениями, становятся все более сложными и взаимосвязанными. Способность банков эффективно управлять этими рисками не просто влияет на их собственную устойчивость и прибыльность, но и имеет системное значение для всей национальной экономики, ведь именно от этого зависит бесперебойное функционирование всей финансовой системы.

Целью настоящего исследования является всесторонний анализ, оценка и разработка практических рекомендаций по совершенствованию методов управления финансовыми рисками в коммерческих банках Российской Федерации. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и современную классификацию финансовых рисков, с которыми сталкиваются коммерческие банки, с акцентом на российскую специфику и особенности их проявления в текущих экономических условиях.
• Проанализировать регуляторную среду Банка России, определяющую требования к оценке и нормированию банковских рисков, а также оценить ее соответствие международным стандартам.
• Рассмотреть теоретические и практические модели управления ключевыми финансовыми рисками, применяемые в российской банковской практике.
• Описать общие подходы к организации системы управления финансовыми рисками в российских коммерческих банках.
• Выявить основные проблемы, вызовы и тенденции в сфере риск-менеджмента банковского сектора РФ.
• Сформулировать конкретные рекомендации и мероприятия по повышению эффективности системы управления финансовыми рисками.

Объектом исследования выступают коммерческие банки Российской Федерации, а предметом — система управления их финансовыми рисками. Работа структурирована таким образом, чтобы последовательно раскрывать теоретические аспекты, регуляторные требования, практические подходы, актуальные проблемы и пути совершенствования управления рисками, обеспечивая комплексное и глубокое понимание рассматриваемой темы.

Теоретические основы и классификация финансовых рисков коммерческих банков

В самом сердце банковского дела лежит сложная система управления неопределенностью. Банк, по своей сути, является институтом, принимающим риски: он привлекает средства под одни процентные ставки и размещает их под другие, предоставляя кредиты, инвестируя в ценные бумаги и предлагая широкий спектр финансовых услуг. Эта деятельность неизбежно порождает банковские риски, которые являются краеугольным камнем финансовой устойчивости любой кредитной организации, и их эффективное управление определяет не только выживаемость, но и возможности развития банка.

Банковский риск определяется как присущая банковской деятельности возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и/или ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных как с внутренними, так и с внешними факторами. В свою очередь, финансовые риски представляют собой подмножество банковских рисков, охватывая все те виды рисков, которые напрямую влияют на устойчивость финансовых позиций банка и его рентабельность, затрагивая баланс активов и пассивов, а также потоки денежных средств. Понимание этой взаимосвязи является критически важным для любого риск-менеджера.

Традиционные виды финансовых рисков

Исторически банковская практика выработала четкую классификацию финансовых рисков, которые являются фундаментальными для понимания природы банковской деятельности.

Кредитный риск – это, пожалуй, наиболее древний и один из самых значимых рисков в банковском секторе. Он возникает из-за возможности возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед банком. Формы проявления кредитного риска многообразны: от дефолта по крупному корпоративному кредиту до массовых просрочек по розничным кредитам. Особое внимание уделяется риску концентрации, который является производным от кредитного риска и проявляется в чрезмерном объеме ссуд, выданных одному заемщику, группе связанных заемщиков или определенной отрасли экономики, что делает банк уязвимым к проблемам одной конкретной стороны или сектора. Что из этого следует? Неконтролируемая концентрация может привести к системному кризису, даже если отдельные кредиты выглядят надежными.

Рыночный риск отражает вероятность возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, процентных ставок, курсов иностранных валют и/или драгоценных металлов. Он включает в себя три основных компонента:

• Фондовый риск – риск потерь от изменения цен на акции и другие долевые ценные бумаги.
• Валютный риск – риск потерь от колебаний обменных курсов иностранных валют.
• Процентный риск – риск потерь от изменения процентных ставок, влияющих на стоимость активов и обязательств банка.

Риск ликвидности – это риск возникновения убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств. Он может возникнуть из-за несбалансированности сроков погашения финансовых активов и обязательств или непредвиденной необходимости немедленного исполнения обязательств (например, из-за массового оттока депозитов). Этот риск напрямую связан с жизнеспособностью банка, поскольку неспособность выполнять платежные обязательства может привести к неплатежеспособности, даже если активы банка превышают его обязательства. Иными словами, банк может быть платежеспособным, но не ликвидным, что равносильно банкротству.

Операционный риск – это риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности банка внутренним порядкам и процедурам, их нарушения служащими, несоразмерности функциональных возможностей систем, их отказов, а также вследствие внешних событий. Этот риск является весьма обширным и включает множество компонентов:

• Правовой риск – связан с возможностью возникновения убытков из-за несоблюдения законодательства, внутренних регламентов, договорных обязательств или неблагоприятных судебных решений.
• Риски информационных систем – сбои в работе программного обеспечения, аппаратных средств, ошибки в данных.
• Киберриск – отдельная и все более значимая категория, о которой будет сказано подробнее ниже.
• Проектный риск – риски, связанные с реализацией новых проектов, внедрением технологий.
• Риск внутреннего контроля – неэффективность внутренних систем и процедур контроля.
• Риск управления персоналом – ошибки, мошенничество или некомпетентность сотрудников.

Новые и усиливающиеся виды рисков в современных условиях

Современный финансовый мир постоянно генерирует новые вызовы, трансформируя структуру рисков и требуя от банков и регуляторов адаптации.

Киберриски — это, пожалуй, один из наиболее быстрорастущих и разрушительных видов угроз. В условиях тотальной цифровизации банковских операций и стремительного развития онлайн-сервисов, киберриски стали доминирующим фактором, требующим постоянного внимания. В 2024 году Банк России зафиксировал более 750 сообщений о компьютерных атаках на финансовые компании, причем основная часть этих атак приходилась на DDoS-атаки и попытки вывода информационной инфраструктуры из строя. Ситуация усугубляется: за первые 10 месяцев 2024 года было зафиксировано почти 17 000 атак на банки, что более чем в два раза превышает показатели предыдущего года. Финансовая отрасль занимает третье место по числу кибератак после промышленности и ИТ-сектора.

Тенденция к росту киберугроз продолжилась и в 2025 году: в первом полугодии количество кибератак на российский финансовый сектор увеличилось на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. При этом наблюдается смещение акцентов: киберпреступники в 2,4 раза чаще используют вредоносное ПО для хищения средств через удаленный доступ к банковским счетам. Доля инцидентов, связанных с компрометацией учетной записи, выросла до 35% к концу 2024 года. Прямой ущерб России от киберпреступлений в 2024 году оценивается в 160 млрд рублей, что сопоставимо с уровнем 2023 года. Эти цифры подчеркивают острую необходимость вложения ресурсов в кибербезопасность и постоянного совершенствования защитных механизмов, ведь на кону не только деньги, но и доверие клиентов.

Модельный риск также приобретает все большую актуальность. По мере того как банки все чаще полагаются на сложные математические модели для принятия решений в кредитовании, оценке рисков, торговле и прогнозировании, возрастает риск убытков, связанных с некорректным применением, ошибками в разработке или ухудшением качества самих моделей. Неправильно откалиброванная модель может привести к ошибочным оценкам риска, неверным инвестиционным решениям или неадекватному резервированию. Какой важный нюанс здесь упускается? Модели, несмотря на их сложность, остаются лишь инструментами, их эффективность критически зависит от качества входных данных и корректности заложенных в них допущений.

Наконец, активно развиваются ESG-риски (Environmental, Social, Governance) – риски, связанные с негативным воздействием на окружающую среду, общество и корпоративное управление. Эти риски включают в себя:

• Экологические риски: связанные с изменением климата, загрязнением окружающей среды, деградацией природных ресурсов.
• Социальные риски: связанные с нарушением прав человека, трудовых норм, социальной несправедливостью, вопросами безопасности продукции.
• Управленческие риски: связанные с неэффективностью корпоративного управления, коррупцией, несоблюдением этических норм.

Крупнейшие российские банки уже начали интегрировать принципы ESG в свои стратегии, хотя Россия находится только в начале этого пути. Ключевой интерес и компетенции в сфере ESG сосредоточены в банках из топ-20. ESG-банкинг в России объединяет идеи «зеленого», «этического», «ответственного», «устойчивого» и «трансформационного» банкинга. Банк России активно включился в этот процесс, опубликовав в декабре 2023 года рекомендации по учету климатических рисков для финансовых организаций. По результатам мониторинга 2023 года, 60% банков руководствуются этими рекомендациями, и в 45% банков созданы отдельные структурные подразделения по ESG. Однако развитие ESG-банкинга в России сталкивается с барьерами, такими как отсутствие единых стандартов отчетности и таксономии зеленых проектов, что затрудняет полноценное внедрение этих принципов.

Регуляторная среда управления рисками в банковской системе РФ

Эффективное управление финансовыми рисками в банковском секторе невозможно без четкой и постоянно развивающейся регуляторной среды. В Российской Федерации эта среда формируется под влиянием Банка России, который выступает в роли мегарегулятора, и международных стандартов, в первую очередь, рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору.

Эволюция регулирования

Российская банковская система прошла долгий путь от формирования базовых принципов до внедрения сложных международных стандартов. Основополагающими документами, регулирующими деятельность банков, являются Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». Эти законы определяют правовые основы создания, функционирования и ликвидации кредитных организаций, а также полномочия Банка России по регулированию и надзору.

В историческом контексте важно отметить эволюцию регуляторных требований. Например, Положение Банка России № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (принято 26.03.2004) играло ключевую роль в регулировании кредитного риска, устанавливая перечень ссуд, пять классификационных категорий качества риска, критерии отнесения к ним, требования об оценке кредитного риска на постоянной основе и «вилочные» нормы отчислений в резерв. Однако данное Положение утратило силу с 14.07.2017 и было заменено Положением Банка России № 590-П, которое актуализировало подходы к формированию резервов в соответствии с меняющимися стандартами. Аналогично, Инструкция Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (от 16.01.2004) устанавливала числовые значения и методику расчета ключевых нормативов, таких как норматив достаточности собственных средств (капитала) (Н1), нормативы ликвидности, максимальный размер риска на одного заемщика (Н6) и др. Она утратила силу с 01.01.2013, будучи замененной более современной Инструкцией № 139-И (и ее последующими редакциями, включая действующую Инструкцию № 199-И), которая адаптировала обязательные нормативы к стандартам Базель III. Учет этой эволюции необходим для понимания текущего состояния регуляторной базы, поскольку он демонстрирует стремление регулятора к постоянной адаптации и совершенствованию.

Внедрение стандартов Базель III

Банк России активно интегрирует в российское банковское регулирование нормативные акты, основанные на стандартах Базель III, направленные на повышение устойчивости банковских систем. Этот комплекс международных реформ был разработан Базельским комитетом по банковскому надзору после мирового финансового кризиса 2008 года.

Требования к достаточности капитала: «Базель III» существенно ужесточил требования к капиталу банков. В российском регулировании это отражается в нормативах:

• Н1.0 (Достаточность собственных средств (капитала)): определяет минимально допустимое отношение собственных средств (капитала) банка к сумме активов, взвешенных по риску.
• Н30, Н21, Н25: ряд нормативов, регулирующих достаточность капитала для покрытия конкретных видов рисков (например, рыночного).

Важным элементом «Базеля III», внедряемым в российскую практику, является output floor – постоянно действующий «порог» на отношение активов, взвешенных по риску, рассчитанных с использованием продвинутых внутренних моделей, к аналогичному показателю, рассчитанному с использованием стандартизированных подходов. Это ограничение призвано предотвратить чрезмерное занижение взвешенных по риску активов банками, использующими сложные внутренние модели.

Нормативы ликвидности: «Базель III» ввел два принципиально новых норматива ликвидности, которые были имплементированы в российское законодательство:

• Показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ, Liquidity Coverage Ratio, LCR): призван обеспечить наличие у банка достаточного объема высоколиквидных активов для покрытия чистого оттока денежных средств в течение 30-дневного стрессового периода. В России ПКЛ применяется в качестве пруденциального норматива для системно значимых банков с 1 октября 2015 года, с постепенным повышением минимального значения до 100% к 1 января 2019 года.
• Показатель чистого стабильного фондирования (ПЧСФ, Net Stable Funding Ratio, NSFR): направлен на стимулирование банков к формированию более стабильной структуры фондирования, обеспечивая покрытие долгосрочных активов стабильными источниками. ПЧСФ был введен в российское регулирование с 1 января 2018 года с минимальным значением 90% и последующим повышением до 100% с 1 января 2019 года (Положение Банка России от 01.10.2017 № 604-П).

Регулирование концентрации рисков: Внедрение Базеля III также включает пересмотр подходов к оценке кредитного и операционного рисков. Банк России постоянно работает над совершенствованием регулирования крупных рисков, включая планы по внедрению новых нормативов концентрации с 2025 по 2030 год, что позволит более эффективно управлять рисками, связанными с зависимостью банка от отдельных контрагентов или групп связанных заемщиков.

Требования к системе управления операционным риском

С 1 января 2022 года в российской банковской системе вступило в силу Положение Банка России № 716-П «О требованиях к системе управления операционным риском в кредитной организации и банковской группе» (от 08.04.2020). Этот документ стал значимым шагом в систематизации подходов к управлению операционным риском. Положение обязывает банки использовать автоматизированную систему управления операционными рисками (СУОР) и устанавливает жесткие требования к процедуре организации этой системы, включая:

• Детальную классификацию событий операционных рисков (источники риска, типы событий, направления деятельности, виды потерь).
• Формирование и сопровождение баз данных событий операционного риска.
• Процедуры обработки и классификации данных.
• Автоматизированный учет событий операционного риска.

Данные требования призваны унифицировать подходы к идентификации, измерению, мониторингу и контролю операционного риска, повышая прозрачность и эффективность управления этим широким спектром угроз. Таким образом, регуляторная среда в России динамично развивается, стремясь соответствовать лучшим международным практикам и учитывать специфику национальной экономики.

Методы и модели управления финансовыми рисками в российской банковской практике

Управление рисками — это не просто набор формальных процедур, а одно из стратегических направлений финансового менеджмента, нацеленное на оптимизацию соотношения доходность/риск. В его основе лежит системный подход, охватывающий все уровни банковской деятельности.

Общая концепция риск-менеджмента

Система управления рисками в банке строится по многоуровневому принципу:

• Стратегический уровень: На этом уровне Совет директоров и Правление банка определяют общую философию и «аппетит к риску» (risk-appetite). «Аппетит к риску» – это максимальный объем риска, который банк готов принять для достижения своих стратегических целей. В соответствии с ним устанавливаются основные лимиты риска. На этом же уровне утверждаются внутренние нормативные документы и политики по управлению рисками.
• Тактический уровень: Коллегиальные органы управления (например, Комитет по управлению активами и пассивами, КУАП) конкретизируют стратегические установки, утверждая порядок выявления, оценки и управления рисками, а также анализируют решения по управлению активами и пассивами на предмет нарушения установленных лимитов.
• Оперативный уровень: Структурные подразделения банка, включая специализированные службы риск-менеджмента, осуществляют повседневное управление рисками, проводя идентификацию, измерение, мониторинг и контроль рисков в режиме реального времени.

Концепция «аппетита к риску» является фундаментальной. Банк, определяя свой риск-аппетит, фактически задает границы допустимых отклонений от целевых показателей, что позволяет принимать обоснованные решения о том, какие риски стоит принимать, а какие – избегать или смягчать. Это не просто формальность, а ключевой элемент стратегического планирования, определяющий вектор развития финансовой организации.

Управление кредитными рисками

Кредитный риск, будучи одним из ключевых для банков, требует комплексного подхода к управлению:

• Инструменты:
  • Диверсификация: Распределение кредитного портфеля по отраслям, регионам, типам заемщиков для снижения зависимости от проблем в одном сегменте.
  • Лимитирование: Установление максимальных размеров кредитов для отдельных заемщиков, отраслей или продуктов.
  • Секьюритизация: Переуступка прав требования по кредитам третьим лицам, что позволяет вывести риски с баланса банка.
  • Создание резервов: Формирование специальных резервов на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Банка России (Положение № 590-П).
  • Мониторинг: Постоянный контроль финансового состояния заемщиков и качества кредитного портфеля.
  • Структурирование сделок: Включение в кредитные договоры ковенант, требований к залогам, поручительствам.
• Автоматизированные системы: Крупные российские банки активно развивают системы автоматизированного принятия решений по кредитованию физических лиц. Эти системы, основанные на статистических моделях (скоринге) и данных кредитных бюро, позволяют значительно минимизировать риски розничного кредитования за счет более точной оценки платежеспособности заемщиков. Финансовый сектор является одним из наиболее активных в применении технологий искусственного интеллекта (ИИ), в том числе для скоринга и андеррайтинга.

Управление рыночными рисками

Рыночные риски требуют постоянного мониторинга и использования сложных аналитических методов:

• Методы оценки:
  • Стресс-тестирование: Оценка потенциальных потерь банка при реализации экстремальных, но правдоподобных рыночных сценариев.
  • Сценарный анализ: Исследование влияния различных изменений рыночных факторов (например, резкое изменение процентных ставок) на финансовые показатели банка.
  • Анализ чувствительности: Оценка изменения финансового результата к колебаниям отдельных факторов риска (процентных ставок, валютных курсов).
  • Value at Risk (VaR): Показатель, оценивающий максимальные возможные потери банка (или портфеля) за определенный период времени с заданной вероятностью. Одним из наиболее популярных параметрических методов расчета VaR является дельта-нормальный метод (ковариационно-вариационный или параметрический). Этот метод, впервые реализованный в системе RiskMetrics банком J.P. Morgan в 1994 году, основан на предположениях о нормальности распределения рыночных факторов и линейной связи между изменениями факторов риска и финансовыми результатами. Он широко применяется для оценки рыночного риска, включая риски изменения процентной ставки, валютный риск, ценовые риски рынка акций и товарных рынков.
• Инструменты регулирования:
  • Установление персональных лимитов открытых позиций для дилеров.
  • Лимиты по финансовым инструментам.
  • Лимиты допустимых потерь (стоп-лосс, стоп-аут).

Управление риском ликвидности

Риск ликвидности управляется путем тщательного контроля за балансом потоков денежных средств:

• Ежедневный контроль: Мониторинг за выполнением нормативов ликвидности, установленных Банком России (например, ПКЛ и ПЧСФ).
• Балансировка активов и пассивов: Анализ соответствия сроков привлечения и размещения денежных средств.
• Анализ зависимости: Оценка зависимости банка от межбанковского рынка и операций крупных клиентов, которые могут существенно влиять на ликвидность.

Хеджирование и диверсификация как универсальные инструменты снижения рисков

Независимо от вида риска, два инструмента остаются универсальными в арсенале риск-менеджера:

• Диверсификация: Распределение ресурсов в различные активы или виды деятельности позволяет снизить общий уровень риска за счет того, что негативные события в одном сегменте могут быть компенсированы положительными результатами в другом.
• Хеджирование: Использование производных финансовых инструментов (фьючерсов, форвардов, свопов, опционов) для компенсации потенциальных потерь от неблагоприятного изменения рыночных цен или процентных ставок по базовому активу.

Современные методы и модели управления рисками в российской банковской практике становятся все более сложными и технологичными, интегрируя лучшие мировые подходы и активно используя достижения в области искусственного интеллекта для повышения эффективности принятия решений.

Организация системы риск-менеджмента в российских коммерческих банках (общие подходы)

Система управления рисками (СУР) в коммерческом банке представляет собой сложную, многоуровневую структуру, призванную обеспечить устойчивость и надежность финансовой организации. В российских банках, как правило, действующие СУР ориентированы на управление ключевыми категориями рисков: кредитными, рыночными, операционными, правовыми и репутационными.

Основные принципы построения СУР:
Политика банков в области управления рисками базируется на комплексном, едином подходе, который охватывает весь цикл риск-менеджмента:

1. Идентификация: Выявление всех существенных рисков, с которыми сталкивается банк, как существующих, так и потенциальных.
2. Оценка: Количественная и качественная оценка выявленных рисков, определение вероятности их наступления и потенциального ущерба, включая проведение стресс-тестирования.
3. Снижение/Управление: Разработка и применение методов и процедур для минимизации или устранения рисков.
4. Мониторинг: Постоянный контроль за уровнем рисков и эффективностью применяемых мер управления.

Механизмы управления рисками существенно зависят от их вида и детально прописываются во внутренних методиках банка. Эти методики разрабатываются на основе инструкций и писем Банка России, что обеспечивает соответствие регуляторным требованиям.

Структура риск-менеджмента в банке:
В большинстве крупных российских компаний и банков сформировано отдельное структурное подразделение, ответственное за координацию процессов управления рисками. Это подразделение играет ключевую роль, обеспечивая независимость оценки рисков от бизнес-подразделений, которые эти риски генерируют. Его функции включают:

• Идентификацию, анализ и оценку рисков (вероятности наступления, количественной оценки, стресс-тестирования).
• Выработку и оценку методов управления рисками.
• Подготовку отчетов для высшего руководства и надзорных органов.

Критически важным аспектом является обеспечение полной независимости риск-менеджмента. В идеале, подразделение по управлению рисками должно подчиняться напрямую наблюдательному совету или акционерам, а не Правлению, чтобы гарантировать беспристрастное выявление проблем и внедрение эффективных практик, даже если они идут вразрез с краткосрочными бизнес-целями.

Интеграция риск-менеджмента в бизнес-процессы:
Управление рисками не должно быть изолированной функцией. Оно интегрируется во все бизнес-процессы банка, начиная от разработки новых продуктов и заканчивая ежедневными операциями. Это означает, что каждый сотрудник, от фронт-офиса до бэк-офиса, должен понимать свою роль в системе управления рисками и следовать установленным процедурам.

Примеры применения:
Особенно заметно развитие систем риск-менеджмента проявляется в управлении операционным риском. Согласно Положению Банка России № 716-П, система управления операционным риском (СУОР) в банках включает:

• Ведение классификаторов: источников риска, типов событий, направлений деятельности, видов потерь.
• Формирование и сопровождение баз данных событий операционного риска.
• Процедуры обработки и классификации данных.
• Автоматизированный учет событий операционного риска.

Многие российские банки, особенно крупные, активно внедряют лучшие мировые практики управления рисками и располагают надлежащими информационными и программными системами для их поддержки. Например, в контексте ESG-рисков, отдельное структурное подразделение по ESG создано уже в 45% российских банков, что свидетельствует о растущем внимании к новым категориям рисков.

Несмотря на общий прогресс, в некоторых крупных российских банках слабым звеном в системе управления рисками по-прежнему остается надзор со стороны топ-менеджмента или недостаточно развитый независимый риск-менеджмент, а также управление специфическими рисками, такими как операционный и процентный риск в банковской книге.

Контроль и совершенствование:
Проверка системы управления рисками проводится на регулярной основе уполномоченными представителями Совета директоров Банка. Эта информация используется для оценки соответствия процедур характеру деятельности банка и для подготовки рекомендаций Правлению по совершенствованию управления рисками. Такой механизм обеспечивает постоянное развитие и адаптацию СУР к меняющимся условиям и вызовам.

Актуальные проблемы, вызовы и тенденции в управлении банковскими рисками РФ

Современный российский банковский сектор функционирует в условиях беспрецедентной турбулентности, обусловленной как внутренними экономическими процессами, так и внешним геополитическим давлением. Это порождает целый комплекс актуальных проблем и вызовов для системы управления рисками.

Влияние экономической конъюнктуры

Ухудшение качества кредитного портфеля: Экономический кризис, охватывающий ключевые отрасли экономики России, напрямую влияет на финансовое состояние заемщиков, что приводит к росту кредитного риска. Статистика за 2025 год демонстрирует тревожные тенденции:

• К маю 2025 года просроченная задолженность по потребительским кредитам достигла рекордных за шесть лет 1,5 трлн рублей, составив 5,7% от розничного портфеля российских банков.
• Пик просрочек и дефолтов пришелся на первое полугодие 2025 года, а количество просрочек по кредитным картам может вырасти на 70–90% по сравнению со вторым полугодием 2024 года.
• В августе 2025 года объем просроченной задолженности по ипотечным кредитам достиг максимальных значений за всю историю ипотечных программ в России, составив 156,9 млрд рублей. Общий объем просроченной задолженности по жилищным кредитам превысил 170 млрд рублей.
• Средний показатель доли просроченной задолженности по ипотеке за январь-август 2025 года составил 0,63%, увеличившись в 1,8 раза относительно аналогичного периода 2024 года (0,35%).
• Высокие процентные ставки по кредитам (до 35% в начале 2025 года) и ухудшение качества заемщиков негативно влияют на качество обслуживания кредитов, что создает дополнительную нагрузку на банки и требует более консервативных подходов к оценке кредитоспособности.

Устойчивость банковского сектора: Несмотря на вызовы, банковский сектор в России демонстрирует высокий уровень устойчивости.

• Коэффициент достаточности капитала банковского сектора по нормативу H1.0 снизился с 13,3% на начало 2024 года до 12,1% на 1 октября 2024 года, но оставался стабильным в 4 квартале 2023 года – 1 квартале 2024 года благодаря росту прибыли.
• Банки накопили буфер капитала в размере 725 млрд рублей на 1 апреля 2024 года за счет действия макропруденциальных надбавок.
• Отношение экономической ОВП к капиталу оставалось на умеренном уровне – около 4%, что характеризует устойчивость банков к валютному риску.
• С 1 февраля 2025 года установлена антициклическая надбавка к нормативам достаточности капитала в размере 0,25% от активов, взвешенных по риску, с 1 июля 2025 года — в размере 0,5%. Эти меры направлены на создание дополнительного запаса капитала для поглощения системных шоков.

Санкционное давление

Санкции оказали значительное и многостороннее влияние на банковскую систему, особенно на крупные банки.

• Снижение потенциала роста: Совокупное воздействие санкционных рисков может снизить потенциал роста банковской системы России на 1,5-2 процентных пункта ВВП ежегодно, что эквивалентно 3,3-4,3 трлн рублей в текущих ценах.
• Проблемы трансграничных платежей: Ограничение трансграничных платежей существенно увеличивает издержки и усложняет расчеты. Полное отключение от SWIFT способно увеличивать издержки на транзакции на 30-40%.
• Заморозка активов и резервов: Заморозка активов и резервов за рубежом стала прямым ущербом для некоторых банков.
• Удорожание заимствований: Рост стоимости внешнего и внутреннего заимствования, а также ухудшение условий привлечения финансовых ресурсов в целом.
• Вызовы для НПС «Мир»: Отключение от международных платежных систем Visa и Mastercard дало толчок развитию национальной платежной системы «Мир». Однако угроза вторичных санкций делает ее развитие за границей России нестабильной (например, прекращение обслуживания карт в Армении, Киргизии).

Регуляторные вызовы

Банки постоянно сталкиваются с трудозатратами при внедрении новых регуляторных требований, которые регулярно обновляются Банком России в соответствии с международными стандартами. Это требует значительных ресурсов на адаптацию внутренних систем, методологий и обучение персонала. Существует также потребность в развитии существующих и получении новых навыков сотрудников, а также в развитии уровня риск-культуры на первой линии защиты, что является фундаментальным для эффективного риск-менеджмента. Каковы последствия для банков, если они не смогут своевременно адаптироваться к этим изменениям?

Технологические вызовы

Недостаточная зрелость систем управления данными: Это является серьезной проблемой для развития информационных систем и внедрения новых технологий. Без качественных, полных и структурированных данных невозможно эффективно использовать современные аналитические инструменты и ИИ-модели.

Регулирование искусственного интеллекта: Развитие в России регулирования в области искусственного интеллекта создает дополнительную нагрузку для банков, но одновременно открывает новые возможности.

• Госдума РФ в ходе осенней сессии 2025 года приступит к разработке законодательного регулирования применения искусственного интеллекта в финансовой сфере.
• Банк России, осознавая важность вопроса, представил Кодекс этики в сфере разработки и применения искусственного интеллекта на финансовом рынке 10 июля 2025 года. Этот документ носит рекомендательный характер и основан на пяти принципах: человекоцентричность, справедливость, прозрачность, безопасность и ответственное управление рисками.
• ЦБ РФ рекомендует информировать клиентов о взаимодействии с ИИ, предоставлять им право отказаться от его использования, пересматривать автоматизированные решения по запросу клиента и учитывать особенности уязвимых категорий граждан.

Автоматизация систем управления рисками пока не имеет широкого распространения в России, хотя отдельные элементы автоматизации применяются в 35% компаний. Однако, в условиях растущих вызовов и сложности рисков, этот тренд будет усиливаться. В целом, российский банковский сектор сталкивается с комплексным набором проблем, требующих стратегического подхода к управлению рисками, постоянной адаптации к меняющейся среде и активного внедрения инновационных решений.

Направления совершенствования системы управления финансовыми рисками

В условиях постоянно меняющейся экономической и регуляторной среды, совершенствование системы управления финансовыми рисками становится не просто желательным, но жизненно необходимым для обеспечения устойчивости и конкурентоспособности коммерческих банков.

Кадровый потенциал и риск-культура

Человеческий фактор играет ключевую роль в любой системе управления, и риск-менеджмент не является исключением.

• Повышение качества работы персонала банка способствует снижению операционных рисков. Это включает в себя регулярное обучение, повышение квалификации и развитие профессиональных компетенций сотрудников на всех уровнях.
• Развитие риск-культуры – это фундамент эффективной системы управления рисками. Это не просто знание инструкций, но и формирование у сотрудников осознанного отношения к рискам, понимание их роли в процессе риск-менеджмента и готовность действовать в соответствии с установленными политиками. Необходимо развивать навыки идентификации рисков на первой линии защиты – то есть у сотрудников, непосредственно взаимодействующих с клиентами и операциями.

Технологическое развитие

Современные вызовы, особенно киберриски и растущий объем данных, требуют серьезных технологических инвестиций.

• Внедрение эффективного программного обеспечения для автоматизации рабочих процессов в области риск-менеджмента является критически важным. Автоматизированные системы позволяют оперативно собирать, обрабатывать и анализировать данные, проводить сложные расчеты (например, VaR, стресс-тестирование) и генерировать отчеты, значительно сокращая ручной труд и повышая точность.
• Усиление систем управления данными является основой для развития информационных систем и внедрения новых технологий, таких как искусственный интеллект. Качество, доступность и целостность данных напрямую влияют на качество принимаемых управленческих решений.

Организационные аспекты

Структура и организация системы риск-менеджмента должны обеспечивать ее эффективность и независимость.

• Обеспечение полной независимости риск-менеджмента в компании – это один из ключевых принципов. Подчинение риск-подразделения напрямую наблюдательному совету или акционерам, а не исполнительному Правлению, гарантирует объективность оценок и решений, предотвращая конфликты интересов и предвзятость при выявлении и управлении рисками.
• Создание интегрированной системы управления рисками с комплексной методологической поддержкой полезно для российских банков. Это означает, что все виды рисков (кредитные, рыночные, операционные, ликвидности и др.) должны рассматриваться не изолированно, а во взаимосвязи, с применением единых принципов и методик.

Стратегическое планирование

Управление рисками должно быть неотъемлемой частью стратегического планирования банка.

• Постоянный пересмотр и корректировка деятельности по управлению рисками с учетом изменчивой рыночной ситуации, предлагаемых банковских продуктов и услуг, а также изменений в регуляторной среде.
• Совершенствование системы управления рисками проводится в соответствии с бизнес-планом и стратегией развития банка. Это позволяет рассматривать риски не только как угрозы, но и как возможности для достижения стратегических целей.
• Для обеспечения высоких темпов роста развития банка необходимо рассматривать риски в связке с доходностью, в соответствии с поставленными акционерами задачами. Это требует применения риск-ориентированного подхода к оценке всех бизнес-инициатив.

Практические рекомендации (на примере условного коммерческого банка)

Для конкретного коммерческого банка, стремящегося повысить эффективность своей системы управления финансовыми рисками, могут быть предложены следующие практические рекомендации:

• Разработка и регулярный пересмотр процедур установления и пересмотра лимитов. Это касается всех видов рисков: кредитных лимитов для заемщиков и отраслей, лимитов открытых позиций по рыночным операциям, лимитов на концентрацию ликвидности. Процедуры должны быть четкими, прозрачными и учитывать как внутренний аппетит к риску, так и регуляторные требования.
• Внедрение и развитие инструментов хеджирования и страхования рисков. Активное использование производных финансовых инструментов для хеджирования валютных, процентных и товарных рисков. Рассмотрение страхования от операционных рисков (например, киберрисков) или страхования кредитов.
• Оптимизация внутренних методик оценки и управления рисками с учетом последних регуляторных изменений и лучших практик. Это включает регулярный аудит и обновление моделей VaR, стресс-тестирования, скоринговых моделей, а также адаптацию к новым требованиям Банка России (например, по ESG-рискам и ИИ).
• Развитие системы мониторинга киберугроз и противодействия им. Инвестиции в современные системы кибербезопасности, регулярные аудиты безопасности, обучение персонала основам кибергигиены, создание плана реагирования на инциденты.
• Интеграция ESG-факторов в процесс принятия решений и оценки рисков. Включение ESG-метрик в кредитный анализ, разработка «зеленых» банковских продуктов, формирование отчетности по ESG-показателям, создание специализированного ESG-комитета или подразделения для координации этой работы.

Эти направления совершенствования, реализованные в комплексе, позволят коммерческому банку не только эффективно справляться с текущими вызовами, но и создавать прочную основу для устойчивого развития в будущем.

Заключение

Исследование методов управления финансовыми рисками в коммерческих банках Российской Федерации продемонстрировало многогранность и динамичность данной сферы. Современный банковский сектор функционирует в условиях беспрецедентной экономической, регуляторной и технологической турбулентности, что делает эффективный риск-менеджмент не просто важным, но критически значимым фактором устойчивости и конкурентоспособности.

В ходе работы были выполнены все поставленные цели и задачи. Мы определили понятие и сущность банковского риска, подробно классифицировали традиционные виды финансовых рисков (кредитный, рыночный, ликвидности, операционный) и углубились в анализ новых и усиливающихся угроз, таких как киберриски, модельный риск и ESG-риски. Особое внимание было уделено беспрецедентному росту кибератак на финансовый сектор РФ в 2024-2025 годах, а также началу интеграции ESG-принципов и регуляторных рекомендаций Банка России в эту область.

Анализ регуляторной среды показал ее постоянную эволюцию и стремление Банка России адаптировать международные стандарты Базель III к российской практике, что выражается в ужесточении требований к достаточности капитала, внедрении нормативов ликвидности (ПКЛ и ПЧСФ) и детализации подходов к управлению операционным риском (Положение № 716-П). Были рассмотрены ключевые методы и модели управления финансовыми рисками, такие как диверсификация, хеджирование, лимитирование, стресс-тестирование, VaR (в частности, дельта-нормальный метод), а также отмечена возрастающая роль автоматизированных систем и искусственного интеллекта в скоринге и андеррайтинге.

Исследование также выявило ряд актуальных проблем и вызовов, стоящих перед российскими банками. Среди них – ухудшение качества кредитного портфеля, рост просроченной задолженности по потребительским кредитам и ипотеке в 2025 году, значительное санкционное давление, создающее проблемы с трансграничными платежами и стоимостью заимствований, а также технологические вызовы, связанные с недостаточной зрелостью систем управления данными и необходимостью адаптации к грядущему регулированию искусственного интеллекта.

На основе проведенного анализа были сформулированы конкретные направления совершенствования системы управления финансовыми рисками. Эти рекомендации включают повышение качества работы персонала и развитие риск-культуры, активное внедрение эффективного программного обеспечения и усиление систем управления данными, обеспечение полной независимости риск-менеджмента и его интеграцию в стратегическое планирование. Особое внимание уделено практическим шагам, таким как разработка и пересмотр лимитной политики, внедрение инструментов хеджирования, оптимизация внутренних методик, развитие систем кибербезопасности и интеграция ESG-факторов.

Перспективы дальнейших исследований в области управления финансовыми рисками в условиях меняющейся экономики и технологий выглядят весьма обширными. Особый интерес представляет углубленное изучение влияния искусственного интеллекта на все аспекты риск-менеджмента, включая разработку новых моделей, этические аспекты применения ИИ и их регуляторное закрепление. Также актуальным остается анализ долгосрочных последствий санкционного давления и адаптации банков к новым геополитическим реалиям, а также исследование развития ESG-банкинга в России и его влияния на финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность кредитных организаций.

Таким образом, настоящее исследование предоставляет комплексный и актуальный анализ методов управления финансовыми рисками, предлагая практические решения для их совершенствования в российском банковском секторе.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 24.07.2023).
2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2004) «О банках и банковской деятельности».
3. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.07.2004) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
4. Положение Банка России от 16.12.2003 N 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».
5. Положение Банка России от 24.09.1999 N 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков».
6. Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (ред. от 14.11.2016).
7. Инструкция Банка России от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 28.04.2012) «Об обязательных нормативах банков».
8. Указание Банка России от 16.01.2004 N 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов».
9. Письмо Банка России от 17.01.2005 N 2-Т «О совершении сделок со связанными с банком лицами и оценке рисков, возникающих при их совершении».
10. Письмо Банка России от 24.05.2005 N 76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях».
11. Письмо Банка России от 30.06.2005 N 92-Т «Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах».
12. Письмо Банка России от 24.03.2005 N 47-Т «О Методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях».
13. Письмо Банка России от 13.09.2005 N 119-Т «О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях».
14. Письмо Банка России от 07.02.2007 N 11-Т «О перечне вопросов для проведения кредитными организациями оценки состояния корпоративного управления».
15. Письмо Банка России от 23.03.2007 N 26-Т «О Методических рекомендациях по проведению проверки системы управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале)».
16. Соглашение Basel II в России 2006: Операционные риски – основная проблема банков: совместное исследование компании InfoWatch и Национального Банковского Журнала, 2006.
17. Акулов А.В., Малыхин Д.В. К вопросу о стандартизации процессов управления рисками и внутреннего контроля // Управление в кредитной организации. 2007. № 1.
18. Банковский курс. Корпоративное издание банка Москвы №3 2006.
19. Гардинер Б. Природа риска // Страховое дело. 2004. № 6. С. 41-44.
20. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Аланс, 2003. 200 с.
21. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2005. 160 с.
22. Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. Пер. с англ. МБРР. М.: Весь мир, 2007. 304 с.
23. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: Проспект, 2006. 848 с.
24. Зайцева О.А. Базель II. Первый компонент – стандартизированный подход к оценке кредитного риска // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. 2007. N 2(98).
25. Зинкевич В. Разработка положения по управлению операционными рисками коммерческого банка // Бухгалтерия и банки. 2006. № 10.
26. Исследование. Оценка банковских рисков в России // Личные деньги. 22.03.05.
27. Ковалев П. Методы банковского риск-менеджмента на этапе идентификации и оценки последствий от наступления рисков // Управление в кредитной организации. 2006. № 3.
28. Лаврушин О.И. Банковские риски. СПб.: КноРус, 2007. 232 с.
29. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Экспресс-курс. СПб: КноРус, 2007. 320 с.
30. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2007. 264 с.
31. Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. 232 с.
32. Малышев А.И. Базель II: новые подходы к оценке риска и достаточности капитала // Регламентация банковских операций в нормативных документах (с комментариями). 2006. N 8(92).
33. Малышев А.И. Оценка и управление финансовыми рисками в коммерческих банках Российской Федерации // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. 2007. № 4.
34. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. М.: Русская деловая литература, 2004. 560 с.
35. Папулин Д.В. Об оценке экономического положения кредитных организаций // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. 2007. N 2(98).
36. Поздышев В.А., Пашковский Д.А. Регуляторные и внутренние модели рыночного риска // Управление в кредитной организации. 2007. № 2.
37. Седин А.И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Банковские Технологии. 2005. № 3. С. 24-29.
38. Слуцкий А.А. Банковские риски: классификация для страхования // Банковское кредитование. 2007. № 1.
39. Смирнов И.Е. Особенности корпоративного управления в банках России // Управление в кредитной организации. 2007. № 4.
40. Смолякова К.В. Финансовые инструменты: раскрытие информации // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. 2007. N 3(99).
41. Украинская И.Д. Об организации риск-ориентированного внутреннего контроля в банках // Управление в кредитной организации. 2006. № 5.
42. Украинская И.Д. Об организации системы управления рисками // Управление в кредитной организации. 2008. № 1.
43. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования, технология банковских ссуд, околобанковское рыночное пространство. М.: Высшая школа, 2004. 291 с.
44. Система управления операционным риском в банках согласно положению № 716-П. Диджитал Дизайн.
45. Управление операционными рисками банка в Российской Федерации. IDEAS/RePEc. URL: https://ideas.repec.org/a/scn/000277/0038-0002-2017-10-p30-34.html (дата обращения: 15.10.2025).
46. Совершенствование системы риск-менеджмента в российских коммерческих банках // Проблемы и перспективы экономики и управления (VI). URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/263/13388/ (дата обращения: 15.10.2025).
47. Исследование мнений CRO: тренды в управлении банковскими рисками. B1.ru. URL: https://b1.ru/news/cro-survey-trends-in-banking-risk-management/ (дата обращения: 15.10.2025).
48. О сроках внедрения Базеля III. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Press/event/?id=1587 (дата обращения: 15.10.2025).
49. Блог FIS: Управление операционным риском в банке. URL: https://fis.ru/blog/upravlenie-operacionnym-riskom-v-banke (дата обращения: 15.10.2025).
50. Система управления операционными рисками по 716-П. RTM Group. URL: https://rtmtech.ru/sertifikaciya-po-716-p/ (дата обращения: 15.10.2025).
51. Базель III. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/bazel_iii/ (дата обращения: 15.10.2025).
52. Риск-менеджмент в банках в условиях глобального финансового кризиса: взгляд ФБК. URL: https://fbk.ru/press/risc_management_bank/ (дата обращения: 15.10.2025).
53. Хакеры, модели, парниковые газы: на что ориентируется банковский риск-менеджмент. ВШЭ. URL: https://www.hse.ru/news/edu/650493866.html (дата обращения: 15.10.2025).
54. Базель-III: испытание надёжности банковской системы России в условиях глобальной конкуренции. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bazel-iii-ispytanie-nadyozhnosti-bankovskoy-sistemy-rossii-v-usloviyah-globalnoy-konkurentsii (дата обращения: 15.10.2025).
55. Управление рисками. ТКБ Банк. URL: https://www.tcb.ru/about/management/risk/ (дата обращения: 15.10.2025).
56. Система управления рисками российских банков // Фундаментальные исследования. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=39100 (дата обращения: 15.10.2025).
57. Управление рисками в коммерческих банках. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-riskami-v-kommercheskih-bankah (дата обращения: 15.10.2025).
58. Банковские риски. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/bankovskie-riski/ (дата обращения: 15.10.2025).
59. Банковские риски. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/bankovskie_riski/ (дата обращения: 15.10.2025).
60. О мерах по реализации Базеля III и о регулировании деятельности системно значимых банков. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/bank_press/Basel_3/ (дата обращения: 15.10.2025).
61. О Положении Банка России № 254-П. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=497 (дата обращения: 15.10.2025).
62. Базель III – ЦБ непреклонен. ВШЭ. URL: https://www.hse.ru/news/finance/167262070.html (дата обращения: 15.10.2025).
63. Принципы управления рыночными рисками в коммерческом банке. Форіншурер. URL: https://forinsurer.com/public/06/11/24/3807 (дата обращения: 15.10.2025).
64. Управление рисками Банка. Новый Московский Банк. URL: https://nmb-bank.ru/about/risk_management/ (дата обращения: 15.10.2025).
65. Управление финансовыми рисками коммерческих банков. Уральский федеральный университет. 2021. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/103986/1/978-5-91256-559-9_2021_10.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
66. Основные типы банковских рисков. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-tipy-bankovskih-riskov (дата обращения: 15.10.2025).
67. Актуальные тенденции регулирования рисков коммерческих банков в РФ. Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=45722421 (дата обращения: 15.10.2025).
68. Механизм управления банковскими рисками (кибернетический подход). КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-upravleniya-bankovskimi-riskami-kiberneticheskiy-podhod (дата обращения: 15.10.2025).
69. Финансовые риски банка: классификация, оценка, управление. ResearchGate. 2016. URL: https://www.researchgate.net/publication/308560010_FINANSOVYE_RISKI_BANKA_KLASSIFIKACIA_OCENKA_UPRAVLENIE (дата обращения: 15.10.2025).
70. Практики управления рисками в России: сильные стороны и области для развития. KPMG International. 2016. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/09/risk-management-practices-in-russia.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
71. Форум риск-менеджеров 2025. URL: https://riskforum.ru/ (дата обращения: 15.10.2025).
72. Вызовы и риски в управлении организацией на примере ПАО «Сбербанк». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vyzovy-i-riski-v-upravlenii-organizatsiey-na-primere-pao-sberbank (дата обращения: 15.10.2025).
73. Методы управления рисками и капиталом в банках и банковских группах в России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-upravleniya-riskami-i-kapitalom-v-bankah-i-bankovskih-gruppah-v-rossii (дата обращения: 15.10.2025).
74. Большой практикум по риск-менеджменту 2025. URL: https://intertrend.ru/programma-bolshogo-praktikuma-po-risk-menedzhmentu-2025/ (дата обращения: 15.10.2025).
75. Методический журнал Риск-менеджмент в кредитной организации. Регламент. URL: https://reglament.net/bank/rm/ (дата обращения: 15.10.2025).
76. Новые вызовы и риски банковского сектора России в условиях цифровизации. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/novye-vyzovy-i-riski-bankovskogo-sektora-rossii-v-usloviyah-tsifrovizatsii (дата обращения: 15.10.2025).
77. Политика управления рисками Банка России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/85731/policy_risk.pdf (дата обращения: 15.10.2025).