Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансовый менеджмент
Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
СОДЕРЖАНИЕ 3
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО РИСКА КАК СУБЪЕКТА УПРАВЛЕНИЯ 7
1.1 Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения 7
1.2 Классификация финансовых рисков и методы их оценки 13
1.3 Методы управления финансовыми рисками 21
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО РИСКА НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ТОО «КАРАГАНДИНСКИЙ ЗАВОД МЕТАЛЛОИЗДЕЛИЙ» 34
2.1 Экономическая характеристика и показатели финансового состояния предприятия 34
2.2 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 51
2.3 Количественный анализ и оценка уровня финансового риска 56
3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ 62
3.1 Управление финансовыми рисками в условиях финансового кризиса 62
3.2 Методы снижения финансовых рисков на предприятии ТОО «Карагандинский завод металлоизделий» 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЕ А «ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ» 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Б «РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ» 80
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования
Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений и ее «раскрепощением», появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов.
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.).
Причины финансового риска — инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
В настоящее время глубокий системный кризис, в котором находится экономика Республики Казахстан, оказывает большое влияние на негативные изменения в финансовом положении, как отдельных предприятий, так и отраслей в целом.
Стремясь стабилизировать социально-экономическое положение предприятий, их финансовую независимость, повысить эффективность деятельности и в конечном итоге максимизировать прибыль или, в крайнем случае, избежать убытков и банкротства, руководители предприятий в современных условиях начинают все большее внимание уделять финансовому планированию. Это, несомненно, является одним из факторов нормализации хозяйственного оборота, обеспечения его необходимыми ресурсами, укрепления финансового положения предприятий в условиях неопределенности экономической ситуации.
Президент Нурсултан Назарбаев в Послании народу Казахстана «Через кризис к обновлению и развитию» от 6 марта 2009 года отмечает, что в трудных условиях влияния на экономику мирового кризиса государство приняло и осуществляет решительные антикризисные меры. В условиях мирового кризиса необходимо ввести антикризисную политику не только в государстве в целом, но и на каждом предприятии отдельно. Для любого предприятия необходимо целенаправленная политика по увеличению и наращиванию капитала, так как капитал — важнейший показатель финансовой системы предприятия [1].
Следовательно, в современных условиях процесс принятия решений на всех уровнях управления происходит в условиях, когда неизвестен конечный результат деятельности. Значит, возникает неясность и неуверенность, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.
В современной экономической теории в качестве показателя неопределенности выступает такая категория как риск.
Проблема управления риском существует в любом секторе хозяйствования – от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансовых учреждений, что объясняет ее актуальность.
В связи с этим является актуальным определение системы показателей оценки риска при планировании деятельности предприятия, факторов на нее влияющих, разработка практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков, а также разработка стратегии управления риском.
Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний – “риск-менеджмент”. К специалистам, работающим в этой сфере, предъявляются особые квалификационные требования, в частности, знание основ экономики и финансов предприятия, математических методов, основ и прикладного аппарата статистики, страхового дела и т.п. Основной функцией таких специалистов (“риск-менеджеров”) является управление финансовыми рисками предприятия.
Финансовый риск как объект управления подразумевает под собой его оценку и минимизацию с помощью методов управления рисками.
Существует несколько способов оценки финансового риска и великое множество методов управления им.
Главная цель финансового менеджмента добиться, чтобы при самом худшем раскладе финансового состояния речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту. В этом заключается актуальность выбранной темы.
Цель магистерской диссертации — изучить финансовые риски и методы управления в современных условиях.
В соответствии с целью поставлены следующие задачи:
- Рассмотреть теоретические основы финансового риска как субъекта управления, его виды и причины возникновения;
- Провести анализ и оценку финансового риска на примере предприятия, провести оценку экономической эффективности инвестиционного проекта;
- Исследовать пути совершенствования управления финансовыми рисками, а также рассмотреть методы снижения финансовых рисков.
Объектом исследования является предприятие ТОО «Карагандинский завод металлоизделий», который разрабатывает инвестиционный проект на приобретение новой производственной линии.
Предметом исследования являются финансовые риски предприятия ТОО «Карагандинский завод металлоизделий»
Теоретической и методологической основой магистерской диссертации послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов по проблемам риск — менеджмента.
Научная новизна работы заключается в комплексной оценке существующего положения рисков предприятия на основе действующей мировой практики:
- на основе проведенного расчета и анализа показателей экономической эффективности определена целесообразность принятия решений по инвестиционному проекту;
- предложена схема по успешной реализации проекта и выбора метода воздействия на риск.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений к работе и списка использованной литературы.
Во введении обосновывается выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность, сформулированы цели и задачи исследования, отражена практическая значимость работы.
В первой главе диссертационной работы рассмотрены и проанализированы финансовые риски предприятия, их сущность, виды и причины возникновения, вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий, которые могут привести к потери дохода и капитала.
Вторая глава посвящена анализу и оценки финансового риска на примере предприятия ТОО «Карагандинский завод металлоизделий», его экономического состояния, дана оценка экономической эффективности инвестиционного проекта, использован количественный анализ и оценка уровня финансового риска.
В третьей главе работы рассмотрены пути совершенствования управления финансовыми рисками, методы снижения финансовых рисков на предприятии «Карагандинский завод металлоизделий».
В заключении приведен краткий обзор проделанной работы, изложены предложения и рекомендации, даны результаты проведенной работы, применение которых может способствовать повышению эффективности управления финансовыми рисами предприятий .
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Послание Президента Республики Казахстан Н.А.Назарбаева от 6 марта 2009 года «Через кризис к обновлению и развитию» // www.akorda.kz Официальный сайт Президента Республики Казахстан
2 Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство «ПРИОР», 2002. 205с.
3 Бланк И.А. Финансовый менеджмент, Изд-е 2-е, перераб. и доп. Киев: Ника-Центр, 2004. 656 с.
4 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2005.
5 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Изд. 2-е. – М.:Финансы и статистика, 2006. 384с.
6 Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006.
7 Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2003.
8 Гусев К.Е. «Оценка экономической эффективности с учетом риска» – СПб.: Питер, 2007. 241 c.
9 Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. – С.-Петербург: Специальная литература, 2004.
10 Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.” М.: Финансы и статистика 2003. — 512 с.
11 Капитаненко В.В. Инвестиции и хеджирование. –М. — 2007. – 341 c.
12 Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. – М. ИНФРА-М. – 2004. 342c.
13 Гражданский Кодекс Республики Казахстан (Общая часть).
Комментарий (постатейный).
В двух книгах. Книга 2. – 2-е изд., испр. и доп., с использованием судебной практики/ Под ред. М.К.Сулейменова, Ю.Г.Басина. – Алматы: Жеті жарғы, 2003. 528с.
14 Законом Республики Казахстан «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» от 22.04.98 г.
15 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. 344с.
16 Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.- Алматы: Экономика,2004.294 с.
17 Бузова И.А., Мховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций/под ред. Есипова В.Е. – СПб.: Питер, 2004. 432 с.
18
3 озулюк А.В. Инвестиционный риск в предпринимательской деятельности. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н М. 2007.
19 Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп.– М.: Финансы и статистика, 2003. 400 с.
20 В мире финансовых кризисов // Журнал Экономические стратегии — Центральная Азия № 3, 2008
21 Как вывести предприятие из финансового кризиса //Журнал «Финансовый директор», № 9 2008.
22 Келимбетов К. Стратегия успеха борьбы с кризисом // www.minplan.kz
23 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006.768 с.
24 Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. 2008, № 6. С. 22-26.
25 Дубров А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. –М.: Дело, 2004.
26 Телегина Е. Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов. //Деньги и кредит – 2004 — № 1 с.57-59.
27 Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие.- Караганда: «Болашак- Баспа», 2002.108 с.
28 Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2003.
29 Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы).
– С.-Петербург: Юность, Петрополь, 2004.
30 Тэпман Л.Н. Риски в экономике-М., ЮНИТИ, 2002.379с
31 Утебаев М.С. Толковый финансово-кредитный словарь. – Алматы: Экономика, 2002
32 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – Москва: Перспектива, 2007.
33 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2004.
34 Логовинский Е. «Алгоритм управления риском». Ведомости,
0. апреля 2008 г.
35 Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М., 2007
36 Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. М., ИД ФБК-Пресс, 2003.
37 Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика – 2006. 188с.
38 Егорова Е.Е Системный подход оценки риска. // Управление риском. – 2005. -№ 2. С.12-13.
39 Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ, 2002 г. 140с.
40 Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.; ДваТрИ, 2007. 610с.
