Актуализация и разработка стратегии управления конкурентоспособностью ПАО «Ростелеком» в условиях цифровой трансформации и изменяющейся регуляторной среды

В мире, где скорость изменений определяет успех, телекоммуникационный рынок выступает одной из наиболее динамичных и стратегически значимых отраслей. В 2023 году суммарная выручка 30 крупнейших российских телекоммуникационных компаний достигла впечатляющих 2,3 трлн рублей, продемонстрировав рост на 11,1% по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель не просто отражает финансовую мощь, но и подчеркивает критическую важность постоянной адаптации и совершенствования методов управления конкурентоспособностью.

В центре этого бурного потока инноваций и рыночных трансформаций находится ПАО «Ростелеком» – системообразующее предприятие, чья стабильная работа и способность к развитию определяют не только коммерческий успех, но и цифровую безопасность миллионов российских семей, государственных структур и компаний. В условиях цифровой трансформации, усиливающейся глобальной конкуренции, меняющейся регуляторной среды и беспрецедентной скорости технологических изменений, вопрос управления конкурентоспособностью становится не просто актуальным, а жизненно важным для долгосрочного устойчивого развития.

Целью настоящей работы является не просто деконструкция существующей дипломной работы, а создание исчерпывающего, актуального и научно обоснованного плана исследования, направленного на повышение качества и научной новизны анализа управления конкурентоспособностью ПАО «Ростелеком». Мы стремимся предложить структуру дипломной работы, которая позволит глубоко исследовать теоретические основы, провести всесторонний анализ рыночной позиции и финансово-экономической деятельности компании, оценить ее стратегические приоритеты и инновационное развитие, а также разработать конкретные, практически применимые рекомендации для укрепления конкурентных преимуществ. Это исследование станет фундаментом для принятия обоснованных управленческих решений, способствующих не только коммерческому росту, но и стратегической устойчивости «Ростелекома» в меняющемся цифровом ландшафте.

Теоретические основы и современные подходы к управлению конкурентоспособностью в телекоммуникационной отрасли

Телекоммуникационная отрасль — это не просто совокупность компаний, предоставляющих услуги связи; это пульсирующая экосистема, где технологии, регулирование и потребительские запросы переплетаются в сложный, постоянно меняющийся узор, и для достижения успеха в такой среде классические доктрины менеджмента требуют немедленной адаптации, а новые подходы становятся жизненной необходимостью.

Сущность и факторы конкурентоспособности предприятия

В основе любого успешного бизнеса лежит концепция конкурентоспособности. Для предприятия это не просто способность выживать на рынке, но и возможность предлагать товары и услуги, которые по своим характеристикам превосходят аналоги конкурентов, обеспечивая тем самым стабильный спрос и долгосрочную прибыль. Конкурентоспособность предприятия — это комплексная характеристика, отражающая степень соответствия его товаров и услуг требованиям рынка, их способность удовлетворять потребности потребителей и отличаться от предложений конкурентов.

Уровни конкурентоспособности варьируются от уровня продукта/услуги до уровня отрасли и страны. В телекоммуникациях это означает не только качество связи или скорость интернета, но и широту спектра цифровых сервисов, инновационность решений и удобство клиентского опыта. Факторы, влияющие на конкурентоспособность в этом секторе, многогранны:

• Технологические инновации: От 5G до интернета вещей (IoT) и искусственного интеллекта (ИИ) — технологическое превосходство является ключевым.
• Качество и надежность инфраструктуры: Широкополосный доступ, оптоволоконные сети, дата-центры — основа для предоставления услуг.
• Гибкость и адаптивность к потребностям клиентов: Персонализация предложений, омниканальный сервис, быстрое реагирование на запросы.
• Ценовая политика: Привлекательные тарифы и пакетные предложения.
• Эффективность операционной деятельности: Оптимизация затрат, повышение производительности.
• Регуляторная среда: Соответствие законодательству, способность влиять на формирование отраслевых стандартов.
• Человеческий капитал: Квалифицированный персонал, способный управлять сложными технологиями и создавать инновации.

Специфика телекоммуникационного сектора заключается в том, что конкурентные преимущества часто носят сетевой характер. Чем больше пользователей подключено к сети провайдера, тем выше ее ценность для каждого отдельного пользователя, что создает эффект масштаба и барьеры для входа новых игроков. Более того, конвергенция услуг (связь, интернет, ТВ, облачные сервисы) требует от компаний создания интегрированных решений, где конкурентное преимущество формируется на стыке различных продуктов и платформ. Это означает, что успешный оператор не просто продаёт гигабайты и минуты, а формирует комплексную цифровую среду для жизни и работы клиента.

Теоретические модели стратегического управления конкурентоспособностью

Классические концепции стратегического менеджмента, разработанные такими выдающимися мыслителями, как И. Ансофф, М. Портер и Г. Минцберг, служат отправной точкой для понимания стратегического управления конкурентоспособностью. Однако в телекоммуникационной отрасли эти модели требуют значительной адаптации.

• Модель пяти сил Портера (угроза входа новых игроков, сила поставщиков, сила покупателей, угроза товаров-заменителей, интенсивность конкуренции) по-прежнему актуальна, но ее применение должно учитывать стремительное развитие технологий. Например, угроза товаров-заменителей усиливается с появлением OTT-сервисов (Over-The-Top), которые обходят традиционных операторов связи. В то же время, сила поставщиков оборудования может быть снижена за счет развития отечественных решений и импортозамещения.
• Матрица Ансоффа (товар-рынок) помогает компаниям определять стратегии роста, но в телекоммуникациях она расширяется за счет включения новых цифровых продуктов и экосистем. Компании не просто продают связь, они продают комплексные цифровые решения для жизни и бизнеса.
• Концепция стратегического планирования Минцберга подчеркивает как преднамеренные, так и возникающие стратегии. В быстро меняющейся среде телекоммуникаций способность оперативно реагировать на непредвиденные вызовы и формировать стратегию «на лету» становится критически важной.

Современные вызовы, такие как технологическая конкуренция, цифровая трансформация и устойчивое развитие, требуют дополнения этих моделей. Ресурсная концепция (Resource-Based View) становится особенно важной, поскольку уникальные и труднокопируемые ресурсы (например, развитая инфраструктура, уникальные цифровые платформы, высококвалифицированный персонал, большой объем клиентских данных) являются источником устойчивых конкурентных преимуществ. Концепция стейкхолдеров обязывает компании учитывать интересы не только акционеров, но и клиентов, сотрудников, партнеров, государства и общества в целом, поскольку их поддержка и лояльность напрямую влияют на долгосрочную конкурентоспособность. Что из этого следует? Применение этих подходов позволяет не только адаптировать стратегию к текущим реалиям, но и предвидеть будущие изменения, формируя долгосрочное конкурентное преимущество.

Прогрессивные методы управления в динамичной рыночной среде

В условиях, когда российский телекоммуникационный рынок демонстрирует стабильный рост (6,2% в 2024 году, с основным драйвером в мобильной связи, занимающей 61% выручки отрасли), традиционные подходы к управлению оказываются недостаточными. На сцену выходят прогрессивные методы, способные обеспечить гибкость, прозрачность и результативность.

Одним из таких методов является контроллинг. Это не просто контроль, а комплексная система информационно-аналитической и методической поддержки руководства в процессе планирования, контроля, анализа и принятия управленческих решений. В телекоммуникационной компании контроллинг приобретает особую значимость, помогая отслеживать достижение стратегических целей, качество услуг и эффективность бизнес-процессов. Он делится на:

• Стратегический контроллинг: Ориентирован на долгосрочную перспективу, обеспечивает поддержание конкурентоспособности и выявление новых рыночных возможностей.
• Оперативный контроллинг: Фокусируется на краткосрочных результатах (до года), контролируя выполнение текущих планов и показателей.

Таблица 1: Ключевые элементы системы контроллинга

Элемент контроллинга	Описание
Планирование	Разработка стратегических и оперативных планов, определение целей и задач.
Учет	Сбор и систематизация данных о фактическом состоянии дел, включая финансовые и нефинансовые показатели.
Контроль	Сравнение фактических результатов с плановыми, выявление отклонений.
Управленческий учет	Предоставление информации для внутренних пользователей, оценка эффективности подразделений.
Анализ	Выявление причин отклонений, оценка рисков и возможностей.
Принятие решений	Разработка корректирующих действий и стратегических инициатив.

Другим мощным инструментом является Система сбалансированных показателей (Balanced Scorecard, BSC). BSC позволяет перевести стратегические цели компании в набор взаимосвязанных показателей, охватывающих четыре ключевые перспективы:

1. Финансовые показатели: Традиционные метрики прибыли, выручки, рентабельности.
2. Клиенты: Удовлетворенность клиентов, лояльность, доля рынка, ARPU.
3. Внутренние бизнес-процессы: Эффективность, качество, скорость инноваций.
4. Обучение и развитие: Компетенции персонала, культура инноваций, информационные системы.

Применение BSC в телекоммуникациях помогает компаниям не только отслеживать финансовые результаты, но и уделять должное внимание клиентскому опыту (CX), который в 2024 году становится не менее значимым, чем сами продукты и услуги. При этом, 40% потребителей по-прежнему предпочитают человеческое взаимодействие для решения проблем, что требует баланса между цифровизацией и персональным подходом. Разве это не означает, что в эпоху тотальной автоматизации личное отношение становится ключевым конкурентным преимуществом?

Цифровизация, большие данные и искусственный интеллект (ИИ) оказывают революционное влияние на стратегическое планирование. В 2023 году 9,8% компаний в секторе информации и связи уже использовали ИИ, рассматривая его как партнера, способного выдавать качественные результаты в 80% случаев при правильной настройке. В телекоммуникациях ИИ применяется для оптимизации сетевого трафика, предсказания отказов оборудования, улучшения качества связи и масштабируемости систем, что напрямую влияет на конкурентные преимущества. Большие данные позволяют глубоко анализировать поведение клиентов, оптимизировать предложения и повышать эффективность маркетинговых кампаний. Интеграция этих технологий требует от компаний не только инновационности, но и высокой адаптивности, а также устойчивости к быстрым изменениям, формируя таким образом новую парадигму стратегического управления.

Анализ рынка телекоммуникационных услуг России и текущая конкурентная позиция ПАО «Ростелеком»

Российский телекоммуникационный рынок — это арена постоянной борьбы за абонентов, технологии и новые сегменты. Чтобы понять положение такого гиганта, как ПАО «Ростелеком», необходимо сначала взглянуть на ландшафт рынка в целом, а затем углубиться в его уникальные преимущества и вызовы.

Обзор современного состояния и динамики российского телекоммуникационного рынка

Российский телекоммуникационный рынок продемонстрировал устойчивый рост в последние годы, став одним из ключевых драйверов цифровой экономики страны. По итогам 2024 года, общий объем рынка достиг 2,04 трлн рублей, показав рост на 6,2% по сравнению с 2023 годом.

Ключевые индикаторы и динамика рынка:

• Мобильная связь: Неизменно является основным драйвером роста, занимая 61% выручки отрасли в 2024 году с ростом 7,1%. Это подчеркивает значимость мобильного сегмента для всех игроков рынка.
• Широкополосный доступ в интернет (ШПД): Рынок ШПД вырос на 6,1% в 2024 году, при этом абонентская база увеличилась на 1,9%, а проникновение услуг приблизилось к 56%. Это свидетельствует о продолжающейся цифровизации домохозяйств и бизнеса.
• Платное ТВ: Несмотря на сокращение абонентской базы, рынок платного ТВ продемонстрировал рост на 1,9% в 2024 году, что может быть связано с увеличением ARPU и переходом на более дорогие пакеты услуг или ОТТ-сервисы.
• Корпоративные коммуникации: Рынок корпоративных коммуникаций (включая корпоративную телефонию, ВКС, мессенджеры и почтовые решения) является одним из наиболее перспективных. В 2023 году его объем составил 81 млрд рублей, с прогнозом удвоения до 164 млрд рублей к 2028 году (CAGR 15%). Особый интерес вызывает сегмент отечественных решений, который, по прогнозам, вырастет в четыре раза до 149 млрд рублей к 2028 году (CAGR 33%), вытесняя иностранных вендоров и отвечая на растущие требования к кибербезопасности.
• Унифицированные коммуникации (UC) и Виртуальные АТС (ВАТС): Общий рынок UC в России в 2023 году оценивался в 91 млрд рублей, с ожидаемым ростом на 21% до 110,3 млрд рублей в 2024 году и достижением 182,8 млрд рублей к 2028 году. Сегмент ВАТС, составлявший 27% рынка UC в 2023 году (25,1 млрд рублей), прогнозируется к росту на 11,6% в 2024 году.

Таблица 2: Динамика российского телекоммуникационного рынка (2023-2024 гг.)

Сегмент рынка	Объем рынка (2023, млрд ₽)	Рост (2023 к 2022, %)	Объем рынка (2024, млрд ₽)	Рост (2024 к 2023, %)
Общий телеком. рынок	2300	11.1	2040	6.2
Мобильная связь	н/д	н/д	~1244 (61% от общего)	7.1
ШПД	н/д	н/д	н/д	6.1
Платное ТВ	н/д	н/д	н/д	1.9
Корпоративные коммуникации	81	н/д	н/д	15% (CAGR до 2028)
Унифицированные коммуникации (UC)	91	н/д	110.3	21.0
Виртуальные АТС (ВАТС)	25.1	н/д	~28.0	11.6

Примечание: «н/д» — нет данных в исходном блоке, значения 2024 года для мобильной связи и ВАТС рассчитаны исходя из доли/роста.

Конкурентный анализ и позиционирование ПАО «Ростелеком»

ПАО «Ростелеком» по праву считается одним из столпов российской телекоммуникационной индустрии. Крупнейший интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, компания занимает прочные позиции во всех сегментах рынка.

Ключевые позиции «Ростелекома»:

• Мобильная связь: К 2023 году «Ростелеком» укрепил свои позиции как игрок №3 по абонентской базе и мобильной сервисной выручке в России. К 2024 году мобильная абонентская база компании достигла 48,9 млн пользователей.
• ШПД и Платное ТВ: На зрелых рынках широкополосного доступа и платного ТВ «Ростелеком» сохраняет лидерство, занимая 40% выручки на рынке ШПД в B2C-сегменте и 40% на рынке платного ТВ в B2C-сегменте.
• Фиксированная телефония: Несмотря на общую тенденцию к сокращению этого сегмента, компания занимает доминирующие 54% рынка фиксированной телефонии.

Однако истинное лидерство «Ростелекома» проявляется в его стремительном расширении в новых и перспективных цифровых сегментах:

• Электронное правительство: «Ростелеком» является ключевым технологическим партнером национального проекта «Экономика данных и цифровая трансформация государства», обеспечивая функционирование и развитие портала Госуслуг, которым пользуются более 110 млн зарегистрированных пользователей.
• Дата-центры и облачные услуги (IaaS+PaaS): Компания лидирует на рынке коммерческих дата-центров и занимает второе место на рынке IaaS+PaaS с долей 16,9% по итогам 2024 года. Количество стойко-мест в дата-центрах группы выросло почти на четверть в 2024 году, превысив 26 тыс.
• Кибербезопасность: «Ростелеком» является признанным лидером на рынке сервисов кибербезопасности, что особенно важно в условиях ужесточения требований регуляторов и роста киберугроз.
• Цифровая медицина: Активно внедряя цифровые технологии в здравоохранение, компания увеличила число зарегистрированных электронных медицинских карт на 60% до 1,7 млрд с начала 2024 года.
• Унифицированные коммуникации (UC) и ВАТС: По предварительным оценкам итогов 2024 года, благодаря приобретению «Манго Телеком», «Ростелеком» станет лидером рынка UC и сегмента ВАТС, лидируя по количеству клиентов (36%) и занимая 40% номерной емкости 8-800, а также 34% доходов в этом сегменте.

Таким образом, «Ростелеком» успешно трансформируется из традиционного оператора связи в интегрированного поставщика цифровых решений, что позволяет ему укреплять свои позиции даже на фоне высокой конкуренции и технологических изменений.

SWOT-анализ ПАО «Ростелеком»

Для всесторонней оценки конкурентной позиции «Ростелекома» незаменим классический инструмент стратегического анализа — SWOT. Он позволяет системно взглянуть на внутренние возможности и внешние факторы, влияющие на компанию.

Сильные стороны (Strengths):

• Масштаб и инфраструктура: Крупнейший интегрированный провайдер с разветвленной оптической сетью и обширной абонентской базой (48,9 млн мобильных пользователей, 10,8 млн ШПД по оптике).
• Лидерство в ключевых сегментах: Доминирующие позиции на рынках ШПД, IPTV, фиксированной телефонии, а также в новых сегментах: ЦОД, облачные услуги, кибербезопасность, электронное правительство, цифровая медицина, унифицированные коммуникации и ВАТС.
• Поддержка государства: Является системообразующим предприятием и ключевым технологическим партнером национальных цифровых проектов.
• Инновационный потенциал: Активные инвестиции в НИОКР, освоение новых технологий (ИИ, IoT, VR/AR), разработка собственных решений и продуктов.
• Развитие экосистем: Создание комплексных продуктовых и сервисных экосистем для B2C, B2B, B2G и B2O сегментов.
• Человеческий капитал: Инвестиции в развитие цифровых компетенций, программы переобучения и адаптации персонала.

Слабые стороны (Weaknesses):

• Зависимость от традиционных услуг: Несмотря на рост цифровых сервисов, значительная часть выручки все еще приходится на зрелые и менее динамичные сегменты.
• Высокие капитальные затраты (CAPEX): Необходимость постоянной модернизации инфраструктуры и развития новых направлений требует значительных инвестиций, что влияет на свободный денежный поток.
• Рост долговой нагрузки: Чистый долг группы на конец 2024 года вырос до 723,6 млрд рублей, что привело к увеличению соотношения чистого долга к OIBDA до 2,2x.
• Снижение чистой прибыли: В I полугодии 2025 года чистая прибыль сократилась на 51% из-за роста процентных расходов на фоне жесткой денежно-кредитной политики.
• Бюрократия и инерция: Как крупная государственная компания, может сталкиваться с более медленными процессами принятия решений по сравнению с более гибкими конкурентами.

Возможности (Opportunities):

• Цифровая трансформация экономики: Продолжающийся процесс цифровизации всех сфер жизни и бизнеса создает огромный спрос на цифровые сервисы, ЦОД, облачные решения и кибербезопасность.
• Импортозамещение: Уход иностранных вендоров (Cisco, Microsoft, Avaya) и ужесточение требований к информационной безопасности стимулируют рост рынка отечественных корпоративных коммуникаций и решений, где «Ростелеком» может стать ключевым игроком.
• Государственные программы и проекты: Участие в национальных проектах, таких как «Экономика данных и цифровая трансформация государства», обеспечивает стабильный поток контрактов и стратегическое партнерство с государством.
• Развитие новых технологий: Внедрение 5G, IoT, ИИ позволяет создавать новые продукты и услуги, расширять рыночные ниши.
• Расширение географического присутствия: Возможности для увеличения абонентской базы в регионах, включая подключение по оптическим технологиям.
• Развитие клиентского опыта: Фокус на персонализации, быстром реагировании и гибридных форматах взаимодействия (онлайн + человеческое) для повышения лояльности.

Угрозы (Threats):

• Высокая конкуренция: Активная борьба с крупными операторами (МТС, МегаФон, Билайн) и нишевыми игроками в отдельных сегментах рынка.
• Регуляторные риски: Ужесточение законодательства в сфере связи и информации (например, ФЗ № 303-ФЗ, 187-ФЗ, 281-ФЗ), а также требования по импортозамещению оборудования, могут привести к дополнительным затратам и операционным сложностям.
• Технологическая зависимость: Несмотря на усилия по импортозамещению, высокая доля иностранного оборудования (80% сетевого, 95% клиентского) создает риски, связанные с дефицитом, удорожанием и нарушением цепочек поставок.
• Макроэкономические факторы: Изменения политических, экономических и социальных условий в России, а также мировая экономическая конъюнктура могут негативно сказаться на инвестиционной активности и потребительском спросе.
• Киберугрозы: Увеличение числа кибератак и цифровых угроз требует постоянных инвестиций в кибербезопасность и может подорвать доверие клиентов.
• Изменение потребительских предпочтений: Быстрое изменение цифровых привычек (например, у поколения Альфа) требует постоянной адаптации продуктовой линейки и маркетинговых стратегий.

SWOT-анализ демонстрирует, что «Ростелеком» обладает сильной ресурсной базой и стратегическим видением, но должен оперативно реагировать на внешние вызовы, особенно в части импортозамещения и финансовой устойчивости, чтобы сохранить свое лидерство и использовать открывающиеся возможности цифровой трансформации. При этом важно понимать, что текущие слабые стороны и угрозы могут быть преобразованы в новые возможности при правильном стратегическом планировании и использовании сильных сторон компании.

Оценка финансово-экономической деятельности ПАО «Ростелеком» как индикатор конкурентоспособности

Финансовая устойчивость и эффективность операционной деятельности являются краеугольными камнями конкурентоспособности любой компании, особенно в капиталоемкой телекоммуникационной отрасли. Анализ ключевых финансово-экономических показателей ПАО «Ростелеком» за последние годы позволяет оценить его способность к росту, прибыльность и эффективность управления ресурсами.

Динамика ключевых финансово-экономических показателей (2020-2025 гг.)

Период с 2020 по I полугодие 2025 года для «Ростелекома» был отмечен как значительным ростом, так и серьезными вызовами.

Выручка:

• 2020 год: Рост выручки на 23% в IV квартале, с мобильным бизнесом, увеличившимся на 15%, и цифровыми сервисами – на 53% год к году. Это был период начала пандемии COVID-19, когда спрос на услуги связи и цифровые решения резко возрос.
• 2021 год: Выручка выросла на 6% до 580,1 млрд рублей.
• 2022 год: Выручка составила 627,1 млрд рублей.
• 2023 год: Значительный рост на 13% до 707,8 млрд рублей, что свидетельствует об успешной реализации стратегии развития.
• 2024 год: Выручка продолжила расти, достигнув 779,9 млрд рублей (+10% г/г).
• I полугодие 2025 года: Выручка увеличилась на 11% до 393,6 млрд рублей. В I квартале 2025 года рост составил 9% до 190,1 млрд рублей.

Чистая прибыль:

• 2021 год: Увеличилась на 26% до 31,8 млрд рублей.
• 2022 год: Рост до 35,25 млрд рублей (расчет на основе 20% роста в 2023 году).
• 2023 год: Рост на 20% до 42,3 млрд рублей.
• 2024 год: Резкое снижение на 43% до 24,1 млрд рублей.
• I полугодие 2025 года: Продолжение снижения на 51% до 12,8 млрд рублей, с I кварталом 2025 года, показавшим снижение на 46% до 6,8 млрд рублей. Основной причиной этого снижения является рост процентных расходов на фоне ужесточения денежно-кредитной политики.

OIBDA (Операционная прибыль до вычета амортизации):

• 2023 год: Увеличилась на 13% до 283,2 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 40,0% (против 40,1% в 2022 году), что говорит о сохранении высокой операционной эффективности.
• 2024 год: Показатель OIBDA продолжил рост, достигнув 328,6 млрд рублей (+16% г/г). Рентабельность по OIBDA составила 42,1% (расчет на основе данных).
• I полугодие 2025 года: OIBDA увеличилась на 5% до 154,3 млрд рублей.

Капитальные вложения (CAPEX):

• 2023 год: Выросли на 26% до 147,2 млрд рублей, составив 20,8% от выручки.
• 2024 год: Продолжили рост на 21% до 178,8 млрд рублей (22,9% от выручки).
• I квартал 2025 года: Рост на 14% до 43,9 млрд рублей. Высокий CAPEX отражает активные инвестиции компании в модернизацию инфраструктуры и развитие новых цифровых направлений, что является стратегически важным для поддержания конкурентоспособности, но оказывает давление на FCF.

Свободный денежный поток (FCF):

• 2023 год: Увеличился на 26% и составил 56,8 млрд рублей.
• 2024 год: Снизился на 29% до 40,3 млрд рублей.
• I полугодие 2025 года: Стал отрицательным, составив (23,0) млрд рублей. Это критический показатель, напрямую связанный с ростом CAPEX и процентных расходов.

Чистый долг (включая обязательства по аренде):

• 2023 год: Вырос на 12% с начала года до 563,3 млрд рублей. Соотношение чистого долга к OIBDA составило 2,0x.
• 2024 год: Вырос на 16% до 723,6 млрд рублей. Соотношение чистого долга к OIBDA увеличилось до 2,2x. Рост долговой нагрузки в сочетании с отрицательным FCF требует внимательного управления.

Таблица 3: Динамика ключевых финансово-экономических показателей ПАО «Ростелеком» (2020-2025 гг.)

Показатель	2020 год (Q4)	2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	I пол. 2025 года
Выручка, млрд ₽	163,0 (только Q4)	580,1	627,1	707,8	779,9	393,6
Рост выручки, %	+23% (Q4)	+6%	+8,1% (расчет)	+13%	+10%	+11%
Чистая прибыль, млрд ₽	н/д	31,8	35,25 (расчет)	42,3	24,1	12,8
Рост чистой прибыли, %	н/д	+26%	+10,8% (расчет)	+20%	-43%	-51%
OIBDA, млрд ₽	н/д	н/д	249,7 (расчет)	283,2	328,6 (расчет)	154,3
Рост OIBDA, %	н/д	н/д	+7,3% (расчет)	+13%	+16% (расчет)	+5%
Рентабельность OIBDA, %	н/д	н/д	40,1%	40,0%	42,1% (расчет)	39,2% (расчет)
CAPEX, млрд ₽	н/д	н/д	116,8 (расчет)	147,2	178,8	н/д
CAPEX от выручки, %	н/д	н/д	18,6% (расчет)	20,8%	22,9%	н/д
FCF, млрд ₽	н/д	н/д	45,1 (расчет)	56,8	40,3	(23,0)
Рост FCF, %	н/д	н/д	н/д	+26%	-29%	Отрицательный
Чистый долг, млрд ₽	н/д	н/д	502,9 (расчет)	563,3	723,6	н/д
Чистый долг / OIBDA	н/д	н/д	2,0x (расчет)	2,0x	2,2x	н/д

Примечание: Некоторые данные за 2022 и 2024 годы рассчитаны на основе приведенных в исходных данных темпов роста и значений за другие периоды.

Структура доходов и роль цифровых продуктов

Трансформация «Ростелекома» из традиционного оператора связи в провайдера цифровых услуг ярко отражается в динамике структуры его доходов. Доля цифровых продуктов в выручке компании удвоилась с 2019 года и достигла 22% в 2023 году, а в 2024 году превысила 23%, приблизив масштаб цифрового бизнеса к 200 млрд рублей в абсолютном выражении. Это делает цифровые сервисы второй по значимости статьей дохода после мобильной связи.

Ключевые факторы роста цифровых доходов:

• ЦОД и облачные услуги: Выручка от этого сегмента выросла на 44% в 2023 году. «Ростелеком» не только лидирует на рынке коммерческих дата-центров, но и активно развивает облачные инфраструктурные сервисы (IaaS+PaaS).
• Кибербезопасность: Бизнес в области кибербезопасности показал рост на 38% в 2023 году. В условиях растущих киберугроз и ужесточения регуляторных требований этот сегмент имеет огромный потенциал.
• Другие цифровые сервисы: В I полугодии 2023 года выручка от цифровых сервисов выросла на 49% до 59,5 млрд рублей, а в IV квартале 2024 года составила 69,3 млрд рублей (+13% г/г). Это включает такие направления, как электронное правительство, цифровая медицина, умный город и дом, а также унифицированные коммуникации.

Рост доли цифровых продуктов является ключевым фактором диверсификации доходов, снижения зависимости от традиционных (и часто зрелых) телекоммуникационных услуг, а также повышения общей конкурентоспособности компании. Это позволяет «Ростелекому» не только удерживать позиции на существующих рынках, но и активно осваивать новые, более маржинальные и быстрорастущие сегменты.

Инвестиционная активность и ARPU

Высокие капитальные вложения (CAPEX) «Ростелекома» являются необходимой платой за технологическое лидерство и поддержание конкурентоспособности.

• CAPEX: В 2023 году CAPEX составил 147,2 млрд рублей (20,8% от выручки), а в 2024 году — 178,8 млрд рублей (22,9% от выручки). Эти инвестиции направлены на:
  • Развитие оптической сети: Увеличение числа абонентов ШПД, подключенных по волоконно-оптическим сетям, что является основой для высокоскоростного доступа в интернет и предоставления современных цифровых услуг.
  • Модернизация медной сети: Постепенный переход от устаревших технологий к более современным.
  • Развитие ЦОД и облачной инфраструктуры: Укрепление позиций на рынках дата-центров и облачных сервисов.
  • Инновационные проекты: Инвестиции в собственные решения в области кибербезопасности, ИИ, IoT и других перспективных технологий.

ARPU (средний доход на абонента): ARPU является важным индикатором эффективности работы с клиентской базой. Для интернет-абонентов, подключенных по волоконно-оптическим сетям, ARPU в III квартале 2023 года увеличился на 2% и достиг 394 рублей. Рост ARPU свидетельствует о том, что компания успешно монетизирует свою абонентскую базу, возможно, за счет предложения более дорогих тарифных планов, дополнительных услуг или пакетов.

Пример расчета роста ARPU:

ARPU2023 Q3 = 394 ₽

Рост ARPU = 2%

ARPU2022 Q3 = ARPU2023 Q3 / (1 + Рост) = 394 ₽ / (1 + 0,02) ≈ 386,27 ₽

Это означает, что «Ростелеком» эффективно увеличивает ценность, которую получает от каждого абонента, даже на фоне высокой конкуренции.

Помимо традиционных показателей, также следует отметить рост популярности видеосервиса Wink. Количество активных пользователей Wink в ОТТ-среде превысило 14,8 млн в 2023 году, что на 306% выше 2022 года. Это демонстрирует успешность конвергенции услуг и способность компании создавать востребованные мультимедийные продукты, что также способствует росту ARPU и лояльности клиентов.

В целом, финансово-экономические показатели «Ростелекома» рисуют картину активного развития и стратегической трансформации. Снижение чистой прибыли и отрицательный FCF в 2025 году являются серьезными вызовами, требующими особого внимания, но они также могут быть интерпретированы как результат агрессивных инвестиций в будущее и адаптации к сложной макроэкономической среде. Успешное управление этими аспектами будет критически важным для долгосрочной конкурентоспособности компании.

Стратегические приоритеты, инновационное развитие и адаптация к внешней среде ПАО «Ростелеком»

В условиях беспрецедентной скорости технологических изменений и постоянного давления внешней среды, стратегические приоритеты, инновационное развитие и способность к адаптации становятся не просто важными, а определяющими факторами выживания и роста для телекоммуникационных гигантов. ПАО «Ростелеком», будучи системообразующим предприятием, демонстрирует комплексный подход к этим вызовам.

Стратегия развития до 2025 года и новые горизонты до 2030 года

«Ростелеком» активно реализует свою стратегию развития, утвержденную до 2025 года, а также уже формирует новый стратегический вектор до 2030 года.

Ключевые направления стратегии до 2025 года:

1. Развитие продуктовых и сервисных экосистем: Компания стремится не просто предоставлять отдельные услуги, а создавать комплексные экосистемы, охватывающие потребности клиентов в сегментах B2C, B2B, B2G и B2O. Например, для B2B-сегмента запущен маркетплейс, предлагающий около 100 готовых решений, включая инструменты с ИИ, и реферальную программу для партнеров.
2. Высокие стандарты клиентского сервиса: Улучшение клиентского опыта (CX) является приоритетом, поскольку 40% потребителей в 2024 году по-прежнему предпочитают человеческое взаимодействие для решения проблем, что требует гибридного подхода к обслуживанию.
3. Создание и развитие партнерских платформ: Расширение сотрудничества с другими компаниями для совместного создания и продвижения продуктов и сервисов.
4. Масштабирование ��радиционного бизнеса («умный рост»): Сохранение лидерства на зрелых рынках (ШПД, платное ТВ, фиксированная телефония) за счет эффективного управления и постепенной модернизации. Цель: лидерство в B2C по абонентам и выручке, база клиентов >100 млн.
5. Опережающие темпы роста в перспективных направлениях: Безусловное лидерство на рынках B2B/B2G и статус компании выбора №1 в таких сегментах, как ЦОД и облачные сервисы, информационная безопасность, цифровая медицина, цифровой регион, государственные цифровые услуги. Целевая доля в выручке от кластеров и новых цифровых продуктов – 25% к 2025 году (фактически превысила 23% уже в 2024 году).
6. Развитие человеческого капитала: Наращивание цифровых компетенций, переобучение и внутренняя миграция персонала. Компания инвестирует в обучение сотрудников (например, ₽496 млн в 2018 году) и запускает бесплатные ИТ-курсы по нейросетям, промпт-инжинирингу, web-программированию, с возможностью трудоустройства. Более 3 500 человек уже проходят обучение, для выпускников доступно свыше 1 200 вакансий.
7. Модернизация ИТ-ландшафта и сетевой инфраструктуры: Цель – снижение стоимости обслуживания, повышение управляемости сетей и полное импортозамещение общесистемного ПО во внутренней инфраструктуре к 2025 году.

Новые горизонты до 2030 года:
Новая стратегия «Ростелекома» до 2030 года уже подготовлена и будет вынесена на рассмотрение совета директоров осенью 2025 года, после согласования с уполномоченными государственными органами. Это свидетельствует о проактивном подходе компании к долгосрочному планированию и ее стремлении к устойчивому развитию в меняющемся мире.

Инновационное развитие и технологическое лидерство

Инновации — это двигатель прогресса в телекоммуникациях, и «Ростелеком» активно инвестирует в это направление.

Программа инновационного развития на 2021–2025 гг. включает:

• Освоение новых технологий: Активный поиск, анализ, тестирование и внедрение инновационного оборудования и программного обеспечения.
• Разработка и выпуск новых продуктов и услуг: В 2022 году были запущены расширенные игровые сервисы на igrovoy.rt.ru, опции управления Wink с голосовыми навыками Маруси, а также облачная услуга «Web-ВКС» на базе отечественных решений. В 2025 году компания представила стратегию создания цифровых регионов с умной инфраструктурой (управление транспортом, видеонаблюдение, видеоаналитика, умное освещение, мониторинг коммунальных ресурсов).
• Повышение эффективности бизнес-процессов и энергоэффективности: Использование цифровых технологий для оптимизации внутренних операций.
• Инвестиции в собственные решения: «Ростелеком» активно развивает собственные продукты в области кибербезопасности, облачных технологий, виртуализации, биометрии, видеонаблюдения, управления данными, ИИ, интернета вещей, умного города, умного дома и цифровой медицины.

Эти инициативы подтверждают стремление «Ростелекома» оставаться технологическим лидером страны и предоставлять клиентам передовые услуги и сервисы, формируя будущие источники дохода и конкурентные преимущества. Какой важный нюанс здесь упускается? Инновации не сводятся лишь к технологическим прорывам, но и к способности компании быстро внедрять их в масштабе, доносить ценность до потребителя и эффективно управлять изменениями в своей структуре.

Влияние внешней среды и регуляторные изменения

Телекоммуникационная отрасль по своей природе подвержена значительному влиянию внешней среды, включая политические, экономические, социальные, технологические и правовые факторы. «Ростелеком» демонстрирует способность адаптироваться к этим изменениям.

Ключевые внешние факторы и адаптационные меры:

• Пандемия COVID-19 (2020 год): Пандемия резко повысила важность стабильной телекоммуникационной и ИТ-инфраструктуры. «Ростелеком» оперативно перевел более 50 000 сотрудников на удаленную работу и запустил новую линейку тарифов «Технологии PRO» с дополнительными сервисами для удаленщиков (персональный менеджер, антивирус, облачное хранилище).
• Геополитические и экономические риски: Изменения мировых и российских экономических условий, а также политическая нестабильность, создают риски, к которым компания адаптируется, фокусируясь на внутренних ресурсах и импортозамещении.
• Регуляторная среда: Государственное регулирование играет ключевую роль.
  • «Стратегия развития отрасли связи РФ до 2035 года»: Утвержденная Распоряжением Правительства РФ от 24 ноября 2023 г. № 3339-р, эта стратегия направлена на построение современной и защищенной телекоммуникационной инфраструктуры, внедрение новых технологий и совершенствование нормативно-правовой базы. «Ростелеком», будучи системообразующим предприятием и основным оператором междугородной и международной связи, активно участвует в реализации этих задач.
  • Федеральный закон № 303-ФЗ (от 8 августа 2024 года, вступил в силу с 1 января 2025 года): Ужесточил правила оказания услуг мобильной связи иностранным гражданам, требуя подтверждения личности через ЕСИА и ЕБС. Операторы обязаны привести договоры в соответствие до 1 июля 2025 года. К маю 2025 года менее 2% иностранных граждан прошли процедуру биометрической регистрации, что может повлиять на абонентскую базу.
  • Федеральный закон № 187-ФЗ (от 26 июля 2017 года): Обязывает всех операторов связи быть субъектами критической информационной инфраструктуры (КИИ). С 1 января 2025 года субъекты КИИ не могут использовать средства защиты информации из «недружественных» стран, а госорганы и госзаказчики должны полностью перейти на отечественное ПО. Это стимулирует «Ростелеком» развивать собственные решения в области кибербезопасности.
  • Федеральный закон № 281-ФЗ (от 31 июля 2025 года): Ужесточает ответственность в сфере связи и информации, вводя штрафы за нарушение правил взаимодействия с госорганами для организаторов распространения информации в интернете.
• Технологические риски и импортозамещение: Уход ключевых иностранных поставщиков оборудования (Ericsson, Cisco Systems, Eutelsat) привел к дефициту и удорожанию критически важного оборудования. 80% сетевого и 95% клиентского оборудования фиксированной связи в России представлены иностранными производителями. «Ростелеком» адаптируется, инвестируя в собственные разработки и требуя от правительства пересмотра сроков импортозамещения, активно участвуя в разработке стандартов отечественной электронной компонентной базы (10% к 2026 году, 30% к 2028 году, 60% к 2030 году).

Развитие человеческого капитала и социокультурные аспекты

Понимание и адаптация к социокультурным изменениям, особенно в отношении цифрового поведения новых поколений, становится стратегическим императивом.

• Развитие человеческого капитала: «Ростелеком» осознает, что человеческий капитал – это ключевой актив. Компания активно наращивает цифровые компетенции сотрудников, реализует программы переобучения и способствует внутренней миграции персонала в быстрорастущие цифровые сегменты. Адаптация корпоративной культуры к вызовам цифровой эры также является важным направлением. Бесплатные ИТ-курсы, запущенные компанией, являются ярким примером инвестиций в будущие кадры.
• Социокультурные аспекты и поколение Альфа: «Ростелеком» проводит исследования цифровых привычек и рисков поколения Альфа (дети 2012–2025 годов рождения), которые являются наиболее «цифровыми» и активно используют голосовых помощников и ранние финансовые сервисы. Исследование 2025 года выявило, что 54-80% детей сталкивались с цифровыми угрозами (интернет-зависимость, фейки, мошенничество, травля). Это подчеркивает важность обучения цифровой безопасности и формирования ответственной цифровой среды. Для «Ростелекома» эти исследования не только являются элементом социальной ответственности, но и позволяют лучше понимать будущую клиентскую базу, ее потребности и риски, а также формировать продукты и сервисы, отвечающие этим вызовам (например, решения для родительского контроля, образовательные программы по цифровой грамотности).

Таким образом, «Ростелеком» демонстрирует комплексную и проактивную стратегию, которая охватывает как внутреннее развитие (инновации, человеческий капитал), так и внешнюю адаптацию (регулирование, рыночные тренды, социокультурные изменения), что является основой для его долгосрочной конкурентоспособности.

Выводы и рекомендации по повышению конкурентоспособности ПАО «Ростелеком»

Проведенный анализ выявил, что ПАО «Ростелеком» является мощным и динамично развивающимся игроком на российском телекоммуникационном рынке, успешно трансформирующимся из традиционного оператора связи в интегрированного поставщика цифровых услуг и решений. Компания обладает рядом сильных конкурентных преимуществ, включая обширную инфраструктуру, лидирующие позиции в ключевых сегментах (ШПД, платное ТВ, ЦОД, кибербезопасность), активное государственное партнерство и значительные инвестиции в инновации и человеческий капитал.

Однако, наряду с преимуществами, существуют и серьезные вызовы. Снижение чистой прибыли и отрицательный свободный денежный поток в 2025 году, обусловленные ростом процентных расходов и высокими капитальными вложениями, указывают на необходимость оптимизации финансового управления. Зависимость от импортного оборудования и постоянно меняющаяся регуляторная среда также требуют постоянной адаптации.

Ключевые проблемы и перспективы:

1. Финансовая устойчивость в условиях высоких инвестиций и процентных ставок: Баланс между агрессивным развитием и поддержанием прибыльности.
2. Импортозамещение и технологическая независимость: Снижение рисков, связанных с зависимостью от иностранных вендоров.
3. Усиление конкуренции: Борьба за долю рынка не только с традиционными операторами, но и с новыми игроками в цифровых сегментах.
4. Адаптация к потребностям будущих поколений: Формирование продуктов и услуг, отвечающих запросам поколения Альфа и обеспечивающих цифровую безопасность.

Рекомендации для повышения конкурентоспособности ПАО «Ростелеком»:

1. Оптимизация инвестиционного портфеля и повышение эффективности CAPEX:
   • Приоритизация инвестиций: Провести глубокий анализ рентабельности и стратегической значимости текущих и планируемых капитальных вложений. Отдавать предпочтение проектам, которые обеспечивают быструю отдачу и укрепляют позиции в наиболее перспективных цифровых сегментах (ЦОД, облака, кибербезопасность, ИИ-решения).
   • Ужесточение контроля за сроками и бюджетом проектов: Внедрить более строгие метрики оценки эффективности CAPEX и ROI для минимизации потерь и ускорения ввода объектов в эксплуатацию.
   • Привлечение проектного финансирования: Изучить возможности привлечения долгосрочного финансирования для стратегически важных проектов с государственной поддержкой по льготным ставкам, чтобы снизить процентную нагрузку.
   • Экономический эффект: Позволит снизить давление на чистую прибыль и свободный денежный поток, обеспечивая более эффективное распределение ресурсов. Ожидаемый эффект: сокращение срока окупаемости инвестиций на 10-15%, увеличение FCF на 5-7% в среднесрочной перспективе.
2. Ускоренное развитие отечественных технологических решений и снижение импортной зависимости:
   • Углубление партнерства с российскими разработчиками: Активно инвестировать в совместные R&D проекты по созданию отечественного телекоммуникационного оборудования и программного обеспечения.
   • Создание собственного производства: Рассмотреть возможность локализации производства критически важных компонентов и оборудования на территории РФ, в том числе через создание совместных предприятий.
   • Развитие открытых стандартов и экосистем: Поддерживать разработку и внедрение открытых стандартов, что позволит снизить зависимость от проприетарных решений и стимулировать конкуренцию среди отечественных поставщиков.
   • Экономический эффект: Снижение операционных рисков, связанных с санкциями и дефицитом оборудования, сокращение валютных расходов на закупку, потенциальный рост выручки за счет продажи собственных решений другим участникам рынка. Синергетический эффект: укрепление национальной технологической безопасности, повышение устойчивости всей отрасли.
3. Диверсификация цифровых экосистем и персонализация клиентского опыта:
   • Расширение портфеля B2B/B2G услуг: Активно развивать предложения для корпоративного и государственного сегментов, используя лидерство в ЦОД, кибербезопасности и электронном правительстве. Фокусироваться на комплексных решениях «под ключ», интегрирующих ИИ и большие данные для оптимизации бизнес-процессов клиентов.
   • Усиление клиентского опыта (CX) в B2C: Развивать персонализированные предложения на основе анализа больших данных о потребительских предпочтениях. Сочетать цифровые каналы обслуживания с возможностью личного общения для сложных вопросов, учитывая, что 40% клиентов предпочитают человеческое взаимодействие.
   • Развитие сервисов для поколения Альфа: Инвестировать в продукты и образовательные программы по цифровой безопасности для детей, учитывая их раннее погружение в цифровую среду и выявленные риски. Это не только социальная ответственность, но и формирование лояльной клиентской базы на будущее.
   • Экономический эффект: Повышение ARPU за счет более широкого спектра услуг и персонализации, снижение оттока клиентов (Churn Rate) благодаря улучшенному CX, расширение рыночной доли в быстрорастущих цифровых сегментах.
4. Укрепление человеческого капитала и развитие цифровых компетенций:
   • Масштабирование программ обучения ИИ и Big Data: Учитывая рост использования ИИ в телекоммуникациях, обеспечить массовое обучение сотрудников навыкам работы с искусственным интеллектом, анализом больших данных, промпт-инжинирингом.
   • Создание внутренних «цифровых инкубаторов»: Организовать платформы для внутренних стартапов и проектных команд, стимулируя сотрудников к разработке инновационных решений и продуктов.
   • Экономический эффект: Повышение производительности труда, сокращение затрат на внешний консалтинг и разработку, улучшение качества услуг за счет более квалифицированного персонала. Синергетический эффект: формирование инновационной корпоративной культуры, укрепление репутации компании как работодателя.
5. Активное участие в формировании регуляторной среды:
   • Проактивное взаимодействие с государственными органами: Участвовать в разработке и корректировке законов и подзаконных актов (например, по импортозамещению, цифровой безопасности, развитию 5G) для обеспечения благоприятной и предсказуемой регуляторной среды, учитывающей интересы операторов связи и стимулирующей развитие отрасли.
   • Экономический эффект: Снижение регуляторных рисков и потенциальных штрафов, создание более стабильных условий для долгосрочного планирования и инвестиций.

Внедрение этих рекомендаций позволит ПАО «Ростелеком» не только преодолеть текущие вызовы, связанные со снижением чистой прибыли и ростом долговой нагрузки, но и укрепить свои конкурентные преимущества, обеспечить устойчивый рост в эпоху цифровой трансформации и сохранить лидирующие позиции на российском телекоммуникационном рынке. Ожидаемый синергетический эффект от предложенных мероприятий будет выражаться в повышении лояльности клиентов, укреплении технологической независимости, оптимизации операционных и финансовых показателей, а также в создании прочного фундамента для реализации стратегических планов до 2030 года.

Список использованной литературы

1. Абдразаков Р.И., Буткова Д.А. К вопросу о сущности и содержании понятия «конкуренция» // Вестник Тюменского государственного архитектурно-строительного университета. 2015. № 3. С. 104-108.
2. Азоев Г. Л. Конкурентные преимущества фирмы. Москва : Новости, 2010. 334 с.
3. Андрианов В. Д. Эволюция основных концепций регулирования экономики от теории меркантилизма до теории саморегуляции : монография. Москва : Экономика, 2008. 326 с.
4. Бархатов В.И., Плетнев Д.А. Успешность бизнеса как операциональное понятие для управленческой деятельности // Управленческие науки в современном мире. 2015. Т. 1. С. 199.
5. Быкова А.И. Управление конкурентоспособностью новой торговой марки // Вестник АПК Верхневолжья. 2011. № 3. С. 93-96.
6. Васильева З.А. Иерархия понятий конкурентоспособности субъектов рынка // Маркетинг в России и за рубежом. 2006. № 2. С. 83-90.
7. Воронов Д.С. Соотношение конкурентоспособности предприятия и конкурентоспособности его продукции // Современная конкуренция. 2015. Т. 9. № 1 (49). С. 39-53.
8. Вохмянин И.А. Конкуренция: теоретические подходы к определению сущности // Экономика и социум. 2015. № 2-1 (15). С. 1080-1086.
9. Гришков А.Ф. Сущность и особенности конкуренции организаций в сфере услуг // Петербургский экономический журнал. 2015. № 2. С. 114-119.
10. ПАО «Ростелеком» – Годовые отчеты [Электронный ресурс]. URL: https://www.company.rt.ru/ir/disclosure/annual (дата обращения: 10.10.2025).
11. ПАО «Ростелеком» – Программа инновационного развития [Электронный ресурс]. URL: https://www.company.rt.ru/upload/iblock/d7c/d7c2f0f78a76e9bb499f57d07996f019.pdf (дата обращения: 10.10.2025).
12. ПАО «Ростелеком» – Стратегия развития [Электронный ресурс]. URL: https://www.company.rt.ru/about/strategy/ (дата обращения: 10.10.2025).
13. J’son & Partners Consulting. Российский рынок корпоративных коммуникаций удвоится к 2028 году [Электронный ресурс]. URL: https://json.tv/markets/rossiyskiy-rynok-korporativnyh-kommunikatsiy-udvoitsya-k-2028-godu (дата обращения: 10.10.2025).
14. J’son & Partners Consulting. Тенденции рынка унифицированных коммуникаций России [Электронный ресурс]. URL: https://json.tv/markets/json-partners-consulting-tendentsii-rynka-unifitsirovannyh-kommunikatsiy-rossii (дата обращения: 10.10.2025).
15. AC&M Consulting. Мировые тренды и перспективы телеком рынка России [Электронный ресурс]. 2019. URL: http://acm-consulting.com/uploads/files/AC&M_Teleco_Market_Russia_Trends_2019.pdf (дата обращения: 10.10.2025).
16. AC&M Consulting. Рынок башенной инфраструктуры в России [Электронный ресурс]. 2018. URL: http://acm-consulting.com/uploads/files/Tower_Infrastructure_Market_Russia_2018.pdf (дата обращения: 10.10.2025).
17. AC&M Consulting. Мобильный Интернет стал главным драйвером рынка VAS-услуг [Электронный ресурс]. URL: http://acm-consulting.com/news/detail.php?ID=10677 (дата обращения: 10.10.2025).
18. Телеспутник. «Ростелеком» в 2023 году увеличил прибыль на 20 % [Электронный ресурс]. URL: https://telesputnik.ru/materials/companies/news/rostelekom-v-2023-godu-uvelichil-pribyl-na-20/ (дата обращения: 10.10.2025).
19. TAdviser. Финансовые показатели Ростелекома [Электронный ресурс]. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/Статья:Финансовые_показатели_Ростелекома (дата обращения: 10.10.2025).
20. Ozlib.com. Стратегическое управление организациями в телекоммуникациях [Электронный ресурс]. URL: https://ozlib.com/832822/ekonomika/strategicheskoe_upravlenie_organizatsiyami_telekommunikatsiyah (дата обращения: 10.10.2025).
21. Евразийский научный журнал. Теоретические основы стратегического управления и его влияние на эффективность организаций в телекоммуникационной отрасли [Электронный ресурс]. URL: https://journal-science.ru/article/26071/ (дата обращения: 10.10.2025).
22. Евразийский научный журнал. Методический подход стратегического управления телекоммуникационными организациями [Электронный ресурс]. URL: https://journal-science.ru/article/26084/ (дата обращения: 10.10.2025).
23. Interfax.ru. Новая стратегия «Ростелекома» может быть осенью представлена совету директоров [Электронный ресурс]. 2024. URL: https://www.interfax.ru/business/974868 (дата обращения: 10.10.2025).
24. RostovGazeta. «Ростелеком» изучил главные цифровые привычки и риски поколения Альфа [Электронный ресурс]. 2025. URL: https://rostovgazeta.ru/news/2025-10-07/rostelekom-izuchil-glavnye-tsifrovye-privychki-i-riski-pokoleniya-alfa-2983577 (дата обращения: 10.10.2025).
25. IKS Media. J’son & Partners Consulting [Электронный ресурс]. URL: https://www.iksmedia.ru/json-partners-consulting.html (дата обращения: 10.10.2025).
26. ICT-Online.ru. «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за IV квартал и 12 месяцев 2020 г. по МСФО [Электронный ресурс]. 2021. URL: https://releases.ict-online.ru/news/4636.html (дата обращения: 10.10.2025).
27. Smart-Lab. Ростелеком (RTKM): годовая финансовая отчетность МСФО [Электронный ресурс]. URL: https://smart-lab.ru/q/RTKM/f/y/ (дата обращения: 10.10.2025).
28. Центральный телеграф. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ за 2022 год [Электронный ресурс]. URL: https://www.cnt.ru/upload/iblock/c38/c38f456c699ed8a8342718e24c5222ef.pdf (дата обращения: 10.10.2025).