Управление ликвидностью коммерческого банка и его оценка на примере ПАО «Росбанк», Финансовый менеджмент

В современной экономике коммерческие банки выполняют роль ключевых финансовых посредников, однако их деятельность неразрывно связана с достижением триединой цели: обеспечением рентабельности, безопасности и достаточной ликвидности. Именно потеря ликвидности, то есть способности банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, является прямым путем к неплатежеспособности и банкротству. Ликвидность и платежеспособность — фундаментальные основы надежности любой кредитной организации. Таким образом, перед менеджментом банка стоит перманентная задача поддержания хрупкого баланса между стремлением к максимизации прибыли и необходимостью минимизировать риск потери ликвидности. Это делает тему исследования чрезвычайно актуальной. Целью данной работы является комплексный анализ системы управления ликвидностью на примере одного из системно значимых банков — ПАО «Росбанк». Для достижения этой цели будут решены следующие задачи: рассмотрены теоретические основы банковской ликвидности, изучены ключевые методики ее оценки и проведен практический анализ на основе финансовой отчетности банка.

Теоретические основы как фундамент для анализа ликвидности банка

Под ликвидностью коммерческого банка принято понимать его способность обеспечивать своевременное погашение своих долговых и финансовых обязательств. В академической среде это понятие рассматривается в двух аспектах. С одной стороны, как «запас» — наличие достаточного объема высоколиквидных активов (денежных средств, государственных ценных бумаг), которые можно быстро и без существенных потерь конвертировать в платежные средства. С другой стороны, как «поток» — способность банка оперативно привлекать необходимые средства с рынка, например, в виде межбанковских кредитов, для покрытия своих нужд.

На уровень ликвидности влияет множество факторов, которые принято разделять на две группы:

Внутренние факторы: качество и структура активов и пассивов, сбалансированность по срокам, эффективность процентной и кредитной политики банка, его репутация и стратегия управления рисками.
Внешние факторы: общее состояние экономики, уровень ключевой ставки центрального банка, активность на межбанковском рынке, нормативные требования регулятора и уровень доверия со стороны клиентов и инвесторов.

В теории и практике существуют три основные концепции управления ликвидностью. Первая — управление активами, сосредоточенная на формировании портфеля легкореализуемых активов. Вторая — управление пассивами, основанная на способности банка привлекать средства по мере необходимости. Наиболее современным подходом является третья концепция — синхронного (сбалансированного) управления активами и пассивами. Важнейшую роль в этом процессе играет Банк России, который устанавливает обязательные нормативы и осуществляет надзор за их соблюдением, обеспечивая устойчивость всей банковской системы.

Методология, применяемая для оценки управления ликвидностью

Для всесторонней оценки состояния ликвидности коммерческого банка применяется комплексный подход, включающий несколько ключевых методов. Базовым инструментом является коэффициентный метод, который заключается в расчете и анализе относительных показателей. Банк России устанавливает для кредитных организаций обязательные нормативы ликвидности, среди которых:

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) — отражает риск потери ликвидности в течение одного операционного дня.
Норматив текущей ликвидности (Н3) — показывает риск потери ликвидности в течение ближайших 30 календарных дней.
Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) — ограничивает риск потери ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы.

Другим важным методом является анализ структуры активов и пассивов по срокам их погашения. Однако наиболее продвинутым инструментом для оценки риска несоответствия сроков является GAP-анализ (анализ разрывов ликвидности). Его суть заключается в группировке чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов по временным интервалам и расчете разницы (гэпа) между ними. Этот метод позволяет не только оценить потенциальный дефицит или избыток средств в будущем, но и спрогнозировать влияние изменений процентных ставок на чистый процентный доход банка. В дополнение к этому, для оценки устойчивости банка к гипотетическим, но возможным шоковым событиям (например, массовому оттоку вкладов), используется стресс-тестирование.

Оценка системы управления ликвидностью на практическом примере ПАО «Росбанк»

ПАО «Росбанк» является одним из системно значимых банков России, что делает его показательным объектом для исследования. Первичный анализ управления ликвидностью начинается с изучения динамики и структуры его балансовых показателей. Для этого используются данные публичной финансовой отчетности банка за анализируемый период, например, за последние три года. В ходе анализа рассматривается изменение ключевых статей активов (кредитный портфель, ценные бумаги, денежные средства) и пассивов (средства клиентов, выпущенные долговые обязательства, капитал).

Ключевым этапом является расчет и динамический анализ обязательных нормативов ликвидности, установленных Банком России. Рассмотрим гипотетический пример расчета:

Динамика обязательных нормативов ликвидности ПАО «Росбанк» (пример)
Норматив	Минимальное значение ЦБ РФ	Значение на 01.01.2023	Значение на 01.01.2024	Значение на 01.01.2025
Н2 (мгновенная)	15%	65%	70%	75%
Н3 (текущая)	50%	80%	85%	90%
Н4 (долгосрочная)	max 120%	70%	68%	65%

Анализ данных таблицы показывает, что на протяжении всего периода банк со значительным запасом выполняет требования регулятора. Значения нормативов Н2 и Н3 демонстрируют устойчивый рост, что говорит о повышении способности банка выполнять свои краткосрочные обязательства. Снижение норматива Н4 указывает на сбалансированную политику в области долгосрочных вложений. Эти предварительные выводы свидетельствуют о высоком уровне ликвидности и наличии у Росбанка солидного запаса прочности.

Как GAP-анализ раскрывает риски ликвидности в ПАО «Росбанк»

Расчет статических коэффициентов дает лишь моментальный снимок ситуации. Для более глубокого понимания рисков, связанных с временной структурой баланса, необходимо применить GAP-анализ. Этот метод предполагает детальную классификацию всех активов и обязательств банка по срокам, оставшимся до их погашения или пересмотра процентной ставки. Обычно выделяют следующие временные интервалы: до востребования, до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года и свыше 1 года.

Для каждого интервала рассчитывается разрыв ликвидности (GAP) как разница между активами и пассивами. Затем определяется кумулятивный (накопленный) разрыв, который показывает общую позицию по ликвидности на определенную дату.

Отрицательный GAP означает, что в данном периоде объем обязательств к погашению превышает объем поступлений от активов. Это создает потенциальный дефицит ликвидности, который банку необходимо будет покрывать за счет своих резервов или привлечения новых средств с рынка.

Предположим, анализ для Росбанка показал значительный отрицательный GAP в интервале «до 30 дней». Это типичная ситуация для многих банков, так как их основной источник фондирования — краткосрочные средства клиентов (депозиты до востребования и на короткий срок), а активы (кредиты) часто имеют более длительные сроки погашения. Выявление такого разрыва позволяет менеджменту заранее оценить потенциальный риск. Если банк не сможет пролонгировать или заменить уходящие пассивы новыми, он столкнется с необходимостью срочно продавать активы, возможно, с убытком. Следовательно, наличие отрицательных гэпов требует от банка разработки стратегий их покрытия: поддержания высокого уровня высоколиквидных активов, диверсификации источников фондирования и обеспечения постоянного доступа к межбанковскому рынку. Эффективное управление этими разрывами и является сутью стратегического управления ликвидностью.

Заключение с выводами и рекомендациями по совершенствованию управления

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что система управления ликвидностью в ПАО «Росбанк» в целом является эффективной. Банк демонстрирует стабильное соблюдение обязательных нормативов Банка России со значительным запасом прочности, что свидетельствует о его высокой финансовой устойчивости и способности противостоять краткосрочным рыночным колебаниям. Сильной стороной является сбалансированная структура активов и пассивов в долгосрочном периоде.

Вместе с тем, как и у большинства кредитных организаций, ключевым риском остается наличие отрицательного разрыва ликвидности (GAP) в краткосрочных временных интервалах (например, до 30 дней). Это создает потенциальную зависимость от стабильности депозитной базы и конъюнктуры денежного рынка. На основе этого вывода можно сформулировать следующие рекомендации по совершенствованию процесса управления ликвидностью:

Диверсификация источников фондирования: Снизить зависимость от краткосрочных средств физических и юридических лиц путем более активного выпуска среднесрочных и долгосрочных долговых ценных бумаг (облигаций). Это позволит «удлинить» структуру пассивов и сгладить краткосрочные гэпы.
Оптимизация структуры кредитного портфеля: Увеличить долю кредитов с плавающей процентной ставкой, привязанной к рыночным индикаторам. Это снизит процентный риск, связанный с разрывами в сроках погашения, и повысит гибкость управления чистой процентной маржой.
Развитие инструментов управления процентной политикой: Внедрить более гибкую систему установления ставок по депозитам, которая бы позволяла оперативно реагировать на изменение рыночной ситуации и стимулировать клиентов к размещению средств на более длительные сроки.

В заключение можно констатировать, что цели, поставленные в работе, были достигнуты. Проведенный анализ позволил дать комплексную оценку системе управления ликвидностью и разработать конкретные практические рекомендации для ее дальнейшего совершенствования.

Список использованной литературы

Конституция Российской Федерации 12 октября 1993 года – М.: 2006
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая и вторая) (с изменениями на 1.01.2007 г.)
Федеральный закон РФ г. № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002.г.
Федеральный закон РФ № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. (в ред. Федерального закона от 03.02.96 г. № 17-ФЗ)
Федеральный закон РФ № 2872-1 «О залоге» от 29.05.1992 г.
Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 Приложение № 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий»
Инструкция ЦБР № 110 от 16.04.2004. «Об обязательных нормативах банков»
Агарков М.М. Основы банковского права. — М.: Инфра-М, 2005. – 358 с.
Анализ деятельности банков: Учебное пособие / И.К. Козлова, Т.А. Купрюшина, О.А. Богданкевич, Т.В. Немаева; Под. общ. ред. И.К. Козловой.-Мн.: Выш.шк., 2003. – 240 с.
Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно – практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочаров.-М.:КНОРУС, 2005.-272с.
Андреева Г. Скоринг как метод оценки кредитного риска// http://www.cfin.ru/finanalysis/banks/scoring.shtml.
Ахметов А.Е. Как оценить ликвидность и платежеспособность коммерческого банка// www.yourmoney.ru
Антонов А.А., Пессель В.Р. Денежное обращение, кредит и банки. — М.: 2004. –538 с.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. — М.: «ДИС», 2004. – 663с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 534 с.
Банковское дело. / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2005. – 429 с.
Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева,, С.Л. Корниенко / под. ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. — М.:КНОРУС, 2005.-256с.
Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник/Под ред. проф. А.М. Тавасиева. — М.: Финансы и статистика, 2005.-416с.
Банковское дело. / Под ред. проф. В.И. Колесникова и проф. Л.П. Кроливецкой. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 228 с.
Банковское дело. Учебное пособие, ч. 1 и 2. Под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кролевецкой. — С-Пб.: Изд-во СПб, 2005. – 360 с.
Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю.А.Бабичевой, 2004. – 153 с.
Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд.2-е, перераб. и доп.: Учебник для вузов. — М.: Логос, 2005. – 368 с.
Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. — Л.: Изд-во ЛФЭИ, 2005. – 632 с.
Белокрылова О., Клавдиенко Т. Экономико-правовой статус кредитного товарищества как нового субъекта финансового рынка // Хозяйство и право. – 2004. — N 10. – с. 54.
Белоцерковский В.И. Федорова Е.А. Бухгалтерский учет и аудит в коммерческом банке: Учебник. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. – 294 с.
Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления, регулирования. — М.: Издательская группа «БДЦ — пресс», 2004. – 256 с.
Буевич С.Ю., Королев О.Г. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: Учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2004, 160 с.
Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование. // Российский экономический журнал. — 2004. — № 9. – с. 35
Долан Эдвин Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.
Дональд Дж.Карлосон, Клайтон Таунсенд Банки на развивающихся рынках, Пер, с англ. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 440 с.
Витрянский В.В. Договоры банковского вклада, банковского счета и банковские расчеты. — М.: Стаус, 2006. – 556 с.
Герасимова Е.Б. Анализ банковских ресурсов методом коэффициентов // Финансы и кредит. — 2003. — №1 (115). — С.22-25.
Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово–экономических результатов деятельности банка и его филиалов. — СПб.: Питер, 2003. – 240 с.
Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ.сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова.-М.: Издательство «Весь Мир», 2003. – 304 с.
Давыдова Л.В., Кулькова С.В. Теоретические аспекты проблемы финансовой стабильности коммерческих банков // Финансы. — 2005. — № 2 (170). — С.2-5.
Ермаков С.Л. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков /Методические рекомендации. — М.: Компания «Алее», 2006. – 639 с.
Ефимова Л.Г. Банковское право М.: БЕК, 2004. – 474 с.
Жеглов А.В. Методика оценки стоимости банка, основанная на его официальной отчетности// Финансы и кредит. — 2003. — №17 (131) — 94 с.
Жеглов А.В. Методика оценки стоимости банка, основанная на его официальной отчетности // Финансы и кредит.-2003.-№18 (132) — С.52-58.
Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учебное пособие. — М.: Новое знание, 2004. — 336с.
Кадыров А.Н. Методика определения категории риска заемщика для управления уровнем риска кредитного портфеля // Финансы и кредит.-2002. — №7. — С.46-51
Кох Тимоти У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах., 6-ти частях. Уфа: Спектр, 2006. – 739 с.
Ключников М.В. Анализ показателей, характеризующих финансовую деятельность коммерческих банков// Финансы и кредит.-2003.-№20 (134).-С.40-51.
Ключников М.В., Шмойлов Р.А. Коммерческие банки: экономико–статистический анализ.-М.:ООО «Маркет ДС Корпорейшн», 2004.-248с.
Ключников М.В. Экономико–статистический анализ структуры и динамики показателей пассивных и активных операций коммерческого банка // Финансы и кредит.-2003.-№12 (126).-С.16-23.
Ключников М.В. Методы построения моделей прогноза основных показателей деятельности коммерческих банков // Финансы и кредит.-2004.-№3 (141).-С.15-19.
Кожевникова И.Н. Взаимооношения страховых организаций и банков.-М., «Анкил», 2005. — с.112.
Котина О.В. Уроки банковской аналитики или «аналитика с нуля»// www.bankir.ru
Купчинский В.А. Улинич А.С. Система управления ресурсами банка — М.: Экзамен, 2000 г. — 224с.
Лаврушин О.И. От теории банка к современным проблемам его развития в экономике// Банковское дело. — 2003. — №7. — С.2-9
Лаврушин О.И. Анализ экономической деятельности клиентов банка М.: Инфра –М., 2006. – 568 с.
Масленченков Ю.С., Дубанков А.П. Экономика банка. Разработка по управлению деятельностью банка. 2-е издание. — М.: Издательская группа «БДЦ — пресс», 2003. – 168 с.
Максютов А.А. Основы банковского дела. — М.: Бератор – Пресс, 2003. – 384 с.
Мильвидов В.Д. Современное банковское дело. М: Изд-во МГУ, 2005. – 629 с.
Магэхан А. Модели перемен // Harvard Business Review.-М., 2004.-ноябрь.-С.55-61
Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. — М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004. – 304 с.
Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика, 2006. – 410 с.
Парфенов К.Г. Банковский учет и операционная техника.-М.: «Парфенов.ру», 2004.
Персецкий А.А., Карминский А.М., А.Г.О.ван Суст Моделирование рейтингов российских банков// Экономики и математическиеметоды. — 2004.-№4 — С.10-24
Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика. — М.: Издательство «Экзамен», 2003. – 320 с.
Рид Э. Коттер Р и др. Коммерческие банки. -М.: Космополис, 2001.–211 с.
Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках. — М., 2002. –258 с.
Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка: методы оценки и практика регулирования. — М.: Общество «Знание», 2006. – 473 с.
Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. — М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 2006. – 338 с.
Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 2006. – 441 с.
Экономический анализ деятельности банка. Учебное пособие. — М.: «ИНФРА-М», 2006. – 602 с.
Ямпольский М.М. «Особенности деятельности коммерческого банка» / Деньги и кредит, 2006 г. №2