Содержание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ7

1.1. Понятие оборотных средств, их состав и структура7

1.2. Система и методы управления оборотными средствами предприятий11

1.3. Определение плановой потребности в оборотных средствах17

ГЛАВА 2. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ МГУП «МОСВОДОКАНАЛ» В 2007-2008 ГГ.25

2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия МГУП «Мосводоканал»25

2.2. Финансовый анализ МГУП «Мосводоканал»35

2.3. Анализ оборотных средств и источников их формирования МГУП «Мосводоканал»47

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ МГУП «МОСВОДОКАНАЛ»62

3.1. Мероприятия по высвобождению средств62

3.2. Управление дебиторской задолженностью67

3.3. Формирование оптимального объема запасов и денежных средств предприятия78

ЗАКЛЮЧЕНИЕ95

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ100

104

Выдержка из текста

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях организации самостоятельно решают вопросы, касающиеся привлечения и использования оборотных средств, а также оптимизации структуры их источников.

Дополнительное наращене оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. При оптимальном уровне оборотного капитала прибыль достигает своего максимума, но дальнейший неоправданный рост оборотных средств будет приводить к излишнему высвобождению активов, избыточной ликвидности, бездействующим средствам, дополнительным издержкам по их обслуживанию, что повлечет снижение прибыли.

В условиях недостаточного объема оборотного капитала производственная стабильность не может поддерживаться должным образом, отсюда возможная нехватка средств, сбои в работе и, как результат, низкая прибыль или ее отсутствие.

При наращении оборотного капитала происходит расширение производства, следствием чего становится рост объемов продаж и прибыли. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные, складские и другие расходы, связанные с материально-производственными запасами; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Таким образом, формирование и использование оборотного капитала сопряжено с рисками финансовых потерь как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

установить потребность предприятия в оборотных средствах;

определить состав, структуру и динамику оборотных активов;

обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;

рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

оценить эффективность использования оборотных средств.

Характерная черта оборотных средств их циркуляционное функционирование. Авансированные в хозяйственную деятельность оборотные средства возвращаются предприятию в виде выручки от продажи продукции, завершая тем самым каждый оборот непрерывного цикла финансово-хозяйственной деятельности. Наращивая, таким образом, выручку и направляя на компенсацию понесенных расходов, предприятие получает добавочный продукт, стоимость которого соответствует прибыли. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных активов.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используются в финансовой деятельности. Их характерная особенность скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

Все это подчеркивает актуальность выбранной мною темы.

Целью написания данной дипломной работы является разработка направлений совершенствования управления оборотным капиталом путем проведения анализа.

Общей цели подчиняются следующие задачи:

изучение сущности оборотных средств, их состава и структуры;

исследование системы и методов управления оборотными средствами;

анализ методов определения плановой потребности в оборотных средствах;

исследование политики управления оборотными средствами;

финансовый анализ конкретного предприятия;

анализ оборотных средств и источников их формирования;

разработка направлений по совершенствованию управления оборотными средствами.

Объектом проводимого в данной дипломной работе исследования является МГУП «Мосводоканал».

Предметом исследования политика управления оборотными средствами МГУП «Мосводоканал».

Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, описывается методологическая основа выполняемой работы, поставлена цель и задачи исследования. Первая глава раскрывает сущность оборотных активов, их классификацию, рассмотрены методы управления оборотными средствами и способы определения потребности в них.

Во второй главе осуществлен финансовый анализ МГУП «Мосводоканал», анализ оборотных средств и источников их финансирования.

В третьей главе осуществлен поиск мероприятий по высвобождению средств, предложены способы по совершенствованию управления дебиторской задолженностью, денежными средствами, а также формированию оптимального размера запасов. В заключение данной дипломной работы представлены основные выводы и предложения по ней.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили: диалектика, законы Российской Федерации, постановления и решения Парламента Российской Федерации, постановления и решения Правительства Российской Федерации, труды отечественных и зарубежных ученых в области анализа, применения средств вычислительной техники, а также данные периодической печати.

В процессе исследования, анализа и систематизации полученной информации применены методы наблюдения, сравнения, использовались средства вычислительной техники.

Элементы научной новизны заключаются в постановке, теоретическом обосновании и решении комплекса методических и практических рекомендаций, связанных с совершенствованием управления оборотными средствами.

Теоретическая и практическая ценность дипломной работы заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию управления оборотными средствами.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

1.1. Понятие оборотных средств, их состав и структура

Оборотные средства (Current Assets) это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 мес. Оборотные активы представлены в балансе отдельным разделом. В экономической литературе оборотные средства могут обозначаться как оборотные активы, текущие активы, оборотный капитал и др. Выявление и обсуждение терминологических тонкостей, а тем более расстановка приоритетов не являются предметом данной работы, тем не менее, сделаем несколько замечаний. Во-первых, использование термина «капитал» для характеристики активов имеет серьезное обоснование; тем самым в большей степени подчеркивается финансовая природа объекта внимания финансового менеджера. Действительно, когда говорится об управлении оборотным капиталом, финансового менеджера или бухгалтера интересует не предметно-вещностная природа оборотных активов, а величина денежных средств, вложенных в эти активы. Во-вторых, финансовый менеджер должен осознанно оперировать понятиями, выбирая те, которые представляются ему наиболее предпочтительными. В-третьих, если возникают сомнения в интерпретации термина (такое может случиться, когда гото¬вится аналитический обзор для внешних пользователей, которые, естественно, не обязательно согласны с терминологией автора обзора), целесообразно уточнять его, т. е. приводить четкую интерпретацию и (по возможности) алгоритм расчета.

Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение оборотных активов сопровождается изменением краткосрочных обязательств (пассивов), оба объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитыва¬ется как разность оборотного капитала (СА) и краткосрочных обязательств (CL).

Управление чистым оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, а также соотношения и значений отдельных факторов его изменения. Что касается общей величины чистого оборотного капитала, то обычно разумный рост ее рассматривается как положительная тенденция; однако могут быть и исключения; например, ее рост за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера. С позиции факторного анализа принято выделять такие факторные компоненты чистого оборотного капитала, как производственные запасы (Inv), дебиторская задолженность (AR), денежные средства (СЕ), краткосрочные пасивы. Анализ основывается на следующей модели:

. (1)

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают сырье и материа¬лы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

Так как предприятие вкладывает свои денежные средства в образование материальных запасов, то издержки хранения последних связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания сырья и товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т. е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска. Большинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения используют среднюю вме¬ненную стоимость капитала предприятия.

Дебиторская задолженность еще один важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не означает, что товары будут оплачены немедленно; как результат образование задолженности покупателей перед данным предприятием. Эти неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности векселя к получению, являющиеся, по существу, ценными бумагами (коммерческими ценными бумагами). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Список использованной литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Адамов Н., Тилов А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. СПб.: Питер, 2007. 144 с.

2.Анализ финансовой отчетности / Под ред. М.А. Бахрушиной, Н.С. Пласковой. М.: Вузовский учебник, 2006. 322 с.

3.Баканов МИ, Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2000. 656 с.

4.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2005. 240 с.

5.Барнгольц СБ., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2003. 240 с.

6.Белозеров С. А. Финансы домашнего хозяйства: сущность и структура. СПб., 2005. 458 с.

7.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финасово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М. 2003. 212 с.

8.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. Науч. ред. Е.И. Елисеева, гл. ред. сер. Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика. 2003. 624 с.

9.Бланк И. А. Управление формированием капитала. М., 2004. 328 с.

10.Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. СПб., 2003. 440 с.

11.Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. СПб.: Питер, 2005. 432 с.

12.Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2001 214 с.

13.Брег С. М. Настольная книга финансового директора. М., 2005. 536 с.

14.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2003. 800 с.

15.Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям /М.А.Вахрушина. 4-е изд., стер. М.: Омега-Л, 2006. 576 с. (Высшее финансовое образование).

16.Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. 336 с.

17.Добровольский Е., Карабанов Б., Боровков П., Глухов Е., Бреслав Е. Бюджетирование: шаг за шагом. СПб.: Питер, 2008. 448 с.

18.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2007. 368 с.

19.Друри К. Управленческий учет для бизнес-решений: Учебник: Пер. с англ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 655 с.

20.Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2004. 298 с.

21.Ильин А. Г. Внутрифирменное бюджетирование и его роль в совершенствовании деятельности российских предприятий // www.buk.irk.ru. 2003.

22.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. 560с.: ил.

23.Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. 1024 с.

24.Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004. 332 с.

25.Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. 410 с.

26.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финан¬совой отчетности (основы балансоведения). М.: ТК Велби; Проспект, 2005. 672 с.

27.Концепция контроллинга: управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование: пер. с нем. 2- изд. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2006. 269 с.

28.Красова О.С. Бюджетирование и контроль на предприятии: практ. пособие. 2-е изд., стер. М.: Омега-Л, 2007. 169 с.

29.Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: учебное пособие. М.: Проспект, 2003. 288 с.

30.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любуина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 471 с.

31.Нешитой А.С. Финансы: Учебник. М.: Дашков и К, 2006. 512 с.

32.Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность органи¬зации. М.: Бухгалтерский учет, 2004. 392 с.

33.Овечкина О.Н. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / О.Н. Овечкина. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. 176 с.

34.Остапенко В.В. Финансы предприятия. М.: Омега-Л, 2006. 303 с.

35.Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. Учебное пособие для вузов. М.: Экзамен, 2005. 254 с.

36.Планскова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. М.: Эксмо, 2007. 656 с.

37.Причина Л.В. Экономический анализ предприятия: М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 312 с.

38.Речлин Р. Эффективное бюджетирование бизнеса. М., 2005. 272 с.

39.Сбалансированная система показателей: Пер. с нем. 2-е изд. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2005. 478 с.

40.Управленческий учет: Учебное пособие/Под ред. А.Д.Шеремета. 2-е изд., испр. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. 512 с.

41.Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003-2004

42.Финансы и кредит: учеб. / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2003. 650 с.

43.Финансы предприятий: Учебник./Под ред. Ковалева В.В. М.: Велби, 2004. 598 с.

44.Финансы предприятий: учебное пособие / Под общей редакцией Заяц Н. Е., Василевской Т. И. Мн., 2005. 528 с.

45.Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. — М.: Аудит; ЮНИТИ, 1996. 310 с.

46.Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. 464 с.

47.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммер¬ческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2005. 237 с.

48.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2005. 366 с.

49.Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ М.: ИНФРА-М. 2007. 479 с.

50.Юшко Ю. И. Корпоративные финансы: теория, методы и модели управления. Мн., 2006. 576 с.

Похожие записи