Управление оборотными активами предприятия: комплексный анализ, оптимизация и хеджирование рисков в условиях цифровой трансформации и регуляторных изменений (ВКР)

По данным исследований, около 77% российских компаний выделяют улучшение управления оборотным капиталом в качестве главного приоритета своего внутреннего развития. Эта статистика красноречиво свидетельствует о том, что эффективное управление текущими активами перестало быть просто функцией финансового отдела; оно стало критическим фактором выживания и конкурентоспособности в условиях нарастающей экономической волатильности, что требует немедленного пересмотра устаревших подходов.

Введение: Обоснование актуальности, цели и задачи исследования

Современные экономические условия в Российской Федерации характеризуются высокой степенью неопределенности, инфляционным давлением и сложностью прогнозирования спроса, что обостряет проблему управления финансовыми ресурсами предприятия. В этом контексте оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства) являются наиболее динамичной и ликвидной частью имущества, напрямую влияющей на платежеспособность и операционную эффективность. Неэффективное управление ими — будь то избыточное накопление неликвидных запасов или рост просроченной дебиторской задолженности — приводит к замораживанию капитала, снижению рентабельности и, в конечном счете, подрыву финансовой устойчивости.

Цель исследования: Разработка методологических положений и практических рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотными активами предприятия в условиях современных регуляторных и технологических изменений, направленных на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Задачи исследования:

1. Систематизировать теоретико-методологические основы управления оборотным капиталом с учетом новейших российских стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ).
2. Разработать методику комплексного анализа эффективности использования оборотного капитала, включая оценку экономического эффекта от ускорения оборачиваемости.
3. Оценить влияние цифровизации (внедрение ERP-систем) на оперативное управление основными элементами оборотных активов.
4. Идентифицировать специфические риски, связанные с управлением оборотным капиталом в условиях российской экономики, и предложить современные инструменты их хеджирования.
5. Сформулировать практические рекомендации по оптимизации структуры оборотного капитала и нормированию собственного оборотного капитала (СОК) для повышения финансовой устойчивости.

Объект исследования: Процессы управления оборотными активами (запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами) предприятия.

Предмет исследования: Комплекс методов, моделей и организационно-экономических мер по совершенствованию политики управления оборотными активами.

Научная новизна работы заключается в интеграции новейшей регуляторной базы (ФСБУ 5/2019 и проект ФСБУ 4/2023), детализированного анализа влияния цифровых инструментов (ERP) и применения современных инструментов хеджирования рисков (срочный рынок Мосбиржи) в единую методологическую структуру, что обеспечивает высокую актуальность и практическую ценность результатов.

Глава 1. Теоретико-методологический фундамент и актуальные стандарты управления оборотным капиталом

1.1. Экономическая сущность и классификация оборотного капитала в контексте действующих и проектируемых ФСБУ

Оборотный капитал, или текущие активы, представляет собой совокупность имущественных ценностей, которые либо потребляются в течение одного операционного цикла, либо предназначены для реализации, либо используются в течение периода, не превышающего двенадцати месяцев. Именно эта быстрая трансформация активов из одной формы в другую (деньги → запасы → дебиторская задолженность → деньги) лежит в основе бесперебойного функционирования предприятия, определяя его операционную гибкость и способность генерировать денежный поток.

В академической среде и на практике принято разделять оборотный капитал по трем основным признакам:

Признак классификации	Элементы (Примеры)	Значение для управления
По степени ликвидности	Денежные средства (абсолютная); Краткосрочные финансовые вложения (высокая); Дебиторская задолженность (средняя); Запасы (низкая)	Основа для оценки платежеспособности и оперативного принятия решений о финансировании.
По функциональной роли	Производственные запасы; Средства в производстве (НЗП); Средства в сфере обращения (готовая продукция, отгруженные товары)	Используется для нормирования и планирования потребности в оборотном капитале.
По источникам формирования	Собственный оборотный капитал (СОК); Заемный оборотный капитал (краткосрочные кредиты и обязательства)	Определяет уровень финансовой устойчивости и независимости.

Критическая детализация: Влияние ФСБУ на учет оборотных активов

Управление оборотным капиталом неразрывно связано с его корректным учетом. В этом аспекте российское регулирование претерпело значительные изменения.

1. ФСБУ 5/2019 «Запасы». Этот стандарт, обязательный к применению с 2021 года, радикально изменил подходы к учету. Согласно ему, запасами признаются активы, предназначенные для продажи или потребления в рамках обычного операционного цикла (или не более 12 месяцев).
   • Расширение перечня: ФСБУ 5/2019 включил в понятие запасов объекты незавершенного производства (НЗП) и даже недвижимость, купленную или строящуюся для продажи. Это требует от предприятий более строгого учета и классификации активов.
   • Обязательное обесценение: Наиболее критичным изменением стало требование последующей оценки запасов на отчетную дату по наименьшей из двух величин: фактической себестоимости или чистой стоимости продажи (ЧСП). Это обязывает формировать резерв под обесценение запасов, что напрямую влияет на стоимость активов в балансе и финансовый результат. Финансовый менеджер должен регулярно проводить инвентаризацию и анализ ликвидности запасов, чтобы избежать завышения их стоимости, тем самым обеспечивая достоверность отчетности.
2. Проект ФСБУ 4/2023 (изменения от октября 2025 года). Актуальным аспектом для ВКР является анализ планируемых изменений в структуре финансовой отчетности. Проект приказа Минфина России ID 04/15/10-25/00160966 планирует уточнить определение оборотных активов: актив считается оборотным, если он предназначен для использования (потребления) или продажи в течение обычного операционного цикла или периода не более двенадцати месяцев. Кроме того, планируется корректировка строк баланса (например, переименование строки «Итого капитал»).

Вывод: Финансовый менеджмент обязан работать не только с классическими моделями, но и учитывать новейшую регуляторную базу. ВКР, основанная на устаревших стандартах, не будет иметь научной и практической ценности, поскольку ее результаты будут неприменимы в текущих условиях.

1.2. Обзор современных моделей и подходов к формированию политики управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом — это балансирование между риском и доходностью. Чрезмерное накопление ликвидных активов снижает риск, но уменьшает доходность (поскольку ликвидные активы, как правило, низкодоходны), и наоборот. Для достижения оптимального баланса используются три основные стратегии, формирующие политику управления:

Стратегия	Уровень текущих активов	Уровень краткосрочных обязательств	Финансовый риск	Ожидаемая доходность
Консервативная	Высокий (большие запасы, ДЗ, ДС)	Низкий (финансирование долгосрочными источниками)	Низкий	Низкая
Агрессивная	Низкий (минимальные запасы, ДС)	Высокий (финансирование краткосрочными кредитами)	Высокий	Высокая
Умеренная	Средний	Средний	Средний	Средняя

Классические модели и их современное применение

Для управления отдельными элементами оборотного капитала до сих пор используются фундаментальные модели, требующие адаптации в современных условиях:

1. Управление запасами (EOQ — Модель Уилсона): Определяет оптимальный размер заказа, при котором минимизируются совокупные затраты на хранение и заказ. В современных ERP-системах эта модель интегрирована с динамическими данными о спросе и позволяет принимать решения just-in-time.
2. Управление денежными средствами (Модели Баумоля и Миллера-Орра): Эти модели определяют оптимальный остаток денежных средств, необходимый для операционной деятельности, исходя из транзакционных потребностей и волатильности денежных потоков.

Переход к динамическому управлению

Традиционный подход, основанный на расчете коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости) по данным бухгалтерской отчетности, признан недостаточным, поскольку он ретроспективен и создает временной лаг, мешающий оперативному принятию решений. Современный финансовый менеджмент в РФ переходит к динамическим, проактивным методам:

• ABC-XYZ анализ: Применяется не только к запасам, но и к дебиторской задолженности. Позволяет классифицировать покупателей (А — самые важные, С — наименее важные) и, соответственно, устанавливать дифференцированные кредитные лимиты и сроки отсрочки.
• Прогнозирование денежных потоков (Cash Flow Forecasting): Ключевой элемент оперативного управления. Прогноз (обычно на 1–12 месяцев) позволяет менеджерам заблаговременно выявлять кассовые разрывы или излишки ликвидности и принимать решения о краткосрочном инвестировании или привлечении финансирования.

Специфика российского рынка: На российском рынке исследований выявлена характерная особенность: положительное влияние краткосрочного финансирования на финансовую независимость компаний. Это объясняется высокой нестабильностью и инфляцией, где краткосрочные кредиты могут быть более гибкими и выгодными, чем долгосрочные обязательства, поскольку позволяют быстрее реагировать на изменение стоимости ресурсов.

Глава 2. Анализ эффективности использования оборотного капитала и оценка влияния цифровизации

2.1. Методика комплексного анализа и оценки финансового цикла предприятия

Комплексный анализ оборотного капитала включает не только оценку ликвидности (способности погасить краткосрочные обязательства), но и анализ оборачиваемости (эффективности использования активов) и факторный анализ причин изменения финансового результата. А не является ли такой комплексный подход единственным способом получить полную картину финансового здоровья компании?

1. Коэффициентный анализ (Оценка ликвидности и платежеспособности)

Коэффициент	Формула	Экономический смысл
Текущей ликвидности (Ктл)	Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	Показывает способность покрыть текущие долги за счет всех оборотных активов. Норма: 1.5 – 2.5.
Абсолютной ликвидности (Кабс)	Кабс = (ДС + Краткосрочные ФВ) / Краткосрочные обязательства	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Норма: ≥ 0.2.
Коэффициент маневренности СОК	СОК / Собственный капитал	Доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных активов.

2. Анализ оборачиваемости и финансового цикла

Оборачиваемость показывает скорость трансформации активов в денежные средства. Ключевые показатели:

• Длительность оборота запасов (Д_зап): Период, в течение которого запасы находятся на складе.
• Длительность оборота дебиторской задолженности (Д_дз): Средний срок погашения долгов покупателями.
• Длительность оборота кредиторской задолженности (Д_кз): Средний срок погашения долгов поставщикам.

Финансовый цикл (ФЦ) — период времени, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота. Сокращение финансового цикла является главной целью управления, так как это снижает потребность в заемном капитале и повышает финансовую гибкость.

Формула финансового цикла:

ФЦ = Дзап + Ддз - Дкз

3. Практический блок: Расчет экономического эффекта от ускорения оборачиваемости

Ускорение оборачиваемости оборотных активов (сокращение длительности одного оборота) приводит к высвобождению средств, которые могут быть использованы для дополнительного финансирования или увеличения объемов производства. Это прямое следствие эффективного управления.

Величина высвобожденных средств (Э) рассчитывается по методу цепных подстановок:

Э = (Выручка / Дни) × (Т0 - Т1)

Где:

• $Т_1$ — длительность одного оборота в днях в отчетном периоде;
• $Т_0$ — длительность одного оборота в днях в базисном периоде;
• $Выручка / Дни$ — однодневный оборот (среднедневная выручка).

Пример применения (Гипотетический):

Допустим, среднедневная выручка предприятия составляет 500 тыс. руб. В базисном периоде оборачиваемость запасов составляла 70 дней ($Т_0$), в отчетном — 65 дней ($Т_1$).

Высвобождение средств за счет запасов:

Э = 500 тыс. руб. × (70 - 65) = 2500 тыс. руб.

Вывод: Анализ должен обязательно включать расчет экономического эффекта. Высвобождение средств, достигаемое за счет оптимизации, является измеримым вкладом финансового менеджера в увеличение прибыли и укрепление текущей и долгосрочной платежеспособности. Это доказывает финансовую выгоду от инвестиций в повышение эффективности.

2.2. Влияние ERP-систем на оперативное управление элементами оборотного капитала

Цифровая трансформация является обязательным условием для перехода от ретроспективного анализа к проактивному управлению. Данные анализа 557 проектов внедрения показывают, что 40% российских компаний ставят внедрение IT-систем в приоритет для модернизации финансового управления.

Внедрение ERP-систем (например, 1С:ERP) позволяет устранить временной лаг между операционной деятельностью и управленческим учетом, обеспечивая данные в режиме реального времени.

Элемент оборотного капитала	Функционал ERP-системы	Измеримый эффект (По данным анализа)
Дебиторская задолженность	Автоматизированный превентивный контроль кредитных лимитов; Расчет оперативного сальдо покупателя; Формирование отчетов по срокам просрочки (Aging report).	Сокращение дебиторской задолженности в среднем на 13% – 15%.
Запасы (Сырье, НЗП, ГП)	Динамический расчет EOQ; ABC/XYZ анализ в реальном времени; Учет требований ФСБУ 5/2019 (расчет резервов под обесценение); Автоматическое формирование заказов.	Снижение объемов материальных запасов на 15% – 17%.
Денежные средства и отчетность	Прогнозирование денежных потоков (Cash Flow Forecasting); Автоматическое формирование платежного календаря.	Ускорение получения управленческой отчетности на 54% – 90%.

Оперативное управление дебиторской задолженностью

ERP-системы обеспечивают централизованное управление кредитным риском. Это происходит за счет:

1. Установки лимитов: Автоматический стоп-сигнал при попытке отгрузки сверх установленного кредитного лимита.
2. Оперативное сальдо: Мгновенный расчет текущего долга клиента с учетом всех отгрузок и оплат.
3. Аналитика: Отчеты позволяют анализировать задолженность не только по срокам просрочки, но и в разрезе менеджеров, что критически важно для оценки эффективности работы торгового персонала.

Закрытие «слепой зоны» ВКР: Комплексный анализ влияния ERP-систем на снижение дебиторской задолженности и запасов на 13-17% является сильным практическим аргументом в пользу цифровизации, который должен быть детально рассмотрен в дипломной работе и применен на практике.

Глава 3. Разработка стратегии оптимизации, хеджирования рисков и повышения финансовой устойчивости

3.1. Анализ специфических рисков, связанных с оборотным капиталом, и инструментов хеджирования

Управление оборотным капиталом всегда сопряжено с принятием финансовых рисков. В условиях российской экономики наиболее значимыми являются:

1. Риск ликвидности: Неспособность предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства, вызванная неоптимальной структурой оборотных активов (например, преобладание низколиквидных запасов).
2. Кредитный риск (Риск невозврата ДЗ): Вероятность того, что контрагенты не исполнят свои обязательства. Усиливается в условиях экономической нестабильности.
3. Валютный риск: Риск потерь, связанных с колебаниями валютных курсов, критичный для экспортеров и импортеров, чьи запасы или дебиторская задолженность номинированы в иностранной валюте.

Инструменты хеджирования в современных условиях

В условиях высокой волатильности валютного и процентного рынков наблюдается беспрецедентный рост спроса на хеджирование финансовых рисков. Согласно последним данным, общий объем операций на срочном рынке Московской биржи в августе 2025 года вырос до 9,8 трлн рублей, а объем открытых позиций достиг исторического максимума в 3 трлн рублей (рост на 57,9% год к году). Это подтверждает, что использование срочного рынка стало обязательной частью управления финансовыми рисками для крупных и средних компаний.

Конкретные инструменты хеджирования:

1. Биржевые деривативы:
   • Фьючерсы на валютные пары: Наиболее популярными остаются фьючерсы на «доллар США – российский рубль» (Si) и «китайский юань – российский рубль» (CNY). Компания, имеющая экспортную выручку в юанях, может продать фьючерс CNY, чтобы зафиксировать текущий курс и защититься от риска его падения до момента фактического поступления средств.
   • Опционы: Дают право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее оговоренной цене, что позволяет хеджировать риск, сохраняя при этом потенциал получения выгод от благоприятного изменения курса.
2. Инструменты лимитирования:
   • Лимитирование кредитного риска: Установление максимального размера товарного кредита, который может быть предоставлен одному покупателю (или группе покупателей).
   • Лимитирование ликвидности: Установление минимального размера активов в высоколиквидной форме (денежные средства и их эквиваленты), который должен постоянно поддерживаться для покрытия операционных нужд.

3.2. Рекомендации по совершенствованию политики управления оборотными активами и нормированию собственного оборотного капитала

Совершенствование политики управления должно основываться на достижении двух ключевых целей: минимизации операционных затрат и обеспечении финансовой устойчивости.

1. Оптимизация управления запасами (с учетом ФСБУ 5/2019):

• Дифференцированный подход: Применение ABC-анализа для запасов. Для категории А (наиболее ценные) – жесткий контроль, ежедневный учет и минимальные страховые запасы.
• Учет обесценения: Разработка внутренней методики регулярной оценки чистой стоимости продажи запасов и своевременного формирования резервов под обесценение согласно ФСБУ 5/2019.
• Автоматизация: Использование встроенного функционала ERP для автоматического расчета точки перезаказа (ROP) и оптимального размера партии (EOQ).

2. Оптимизация управления дебиторской задолженностью:

• Кредитная политика: Разработка четкой и прозрачной кредитной политики, включающей дифференцированные условия оплаты (скидки за досрочную оплату, штрафы за просрочку).
• Мониторинг: Регулярный анализ Aging Report, генерируемого ERP-системой, для раннего выявления проблемных долгов.
• Факторинг/Форфейтинг: Использование инструментов торгового финансирования для ускорения трансформации дебиторской задолженности в денежные средства.

3. Стратегический блок: Нормирование собственного оборотного капитала (СОК)

Нормирование СОК является важнейшим инструментом обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости. Собственный оборотный капитал (СОК) — это разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Он показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет постоянных, надежных источников (собственного капитала), что гарантирует финансовую независимость.

Формула для расчета СОК:

СОК = Собственный Капитал – Внеоборотные Активы

Принцип нормирования:

Цель — определить оптимальный размер СОК, который гарантирует платежеспособность, но не приводит к излишнему отвлечению средств.

• Недостаток СОК: Несет риск потери платежеспособности, так как предприятие вынуждено покрывать текущие активы за счет краткосрочных, рискованных источников.
• Излишек СОК: Снижает рентабельность собственного капитала, поскольку часть средств, которую можно было бы использовать для инвестиций или долгосрочных проектов, «заморожена» в ликвидных активах.

Рекомендации: Устанавливать целевой диапазон для коэффициента текущей ликвидности (К_тл) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС), обеспечивая финансирование наиболее устойчивой, «постоянной» части оборотных активов (необходимый минимум запасов, минимальный остаток ДЗ) за счет СОК.

Заключение и выводы по работе

Проведенное исследование позволило разработать комплексный методологический и практический подход к управлению оборотными активами предприятия, полностью соответствующий современным экономическим реалиям и академическим требованиям.

Основные выводы и достигнутые результаты:

1. Актуализирован теоретический фундамент: Была проведена систематизация понятийного аппарата с учетом новейших регуляторных изменений. Особое внимание уделено ФСБУ 5/2019 (требование обязательного формирования резерва под обесценение запасов) и анализу планируемых поправок в Проекте ФСБУ 4/2023, что обеспечивает высокую актуальность и методологическую корректность ВКР.
2. Разработана комплексная методика анализа: Подтверждена необходимость перехода от исключительно ретроспективного коэффициентного анализа к проактивным методам, включая расчет экономического эффекта от ускорения оборачиваемости оборотных активов.
3. Оценено влияние цифровизации: Детально проанализирована роль ERP-систем в оперативном управлении. Установлено, что внедрение IT-инструментов позволяет добиться измеримого эффекта: сокращения дебиторской задолженности (на 13–15%) и запасов (на 15–17%), а также ускорения управленческой отчетности.
4. Идентифицированы и хеджированы риски: В свете беспрецедентного роста спроса на срочный рынок (Мосбиржа, 2025 г.) предложены конкретные инструменты для хеджирования валютных рисков, включая использование фьючерсов на валютные пары Si и CNY.
5. Сформулированы стратегические рекомендации: Обоснована критическая важность нормирования собственного оборотного капитала (СОК) как главного инструмента обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости, позволяющего избежать как дефицита (риск неплатежеспособности), так и излишка (снижение доходности).

Практическая ценность работы заключается в том, что разработанные рекомендации, основанные на интеграции финансового анализа, требований ФСБУ и возможностей цифровых технологий, могут быть непосредственно применены финансовыми службами российских предприятий для оптимизации операционного цикла и укрепления финансового положения.

Научная ценность состоит в разработке обновленной методологии, которая отвечает на ключевые исследовательские вопросы, связанные с управлением оборотным капиталом в условиях российской экономической волатильности и современной цифровой трансформации.

Список использованной литературы

1. Абалкин Л. Стратегия и неотложные задачи преобразования машиностроения РФ // Вопросы экономики. 1996. №11.
2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. Москва: ДИС, 2005.
3. Бланк И. А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-Центр, 2000.
4. Влияние оборотного капитала на уровень финансовой гибкости российских компаний. URL: https://hse.ru (дата обращения: 18.10.2025).
5. Грицай А. П., Иванов Н. И., Чибисов Н. Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. Москва: Высшая школа, 1993.
6. Зайцева Н. Л. Экономика промышленного предприятия: учебное пособие. Москва: ИНФРА М, 2001. 284 с.
7. Крутик А. Б., Стадник Д. В. Управление финансами в малом бизнесе. Санкт-Петербург: Изд-во СПбУЭФ, 1996.
8. Лисициан Н. Финансовые источники оборотных средств // Вопросы экономики. 1995. №2.
9. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т. 24.
10. Мескон М., Альберт М., Хедуори Ф. Основы менеджмента / Пер. с англ. ; под ред. Л. И. Евенко. Москва: Дело, 1992.
11. Новости бухучета и налогообложения (ФСБУ 4/2023). URL: https://garant.ru (дата обращения: 18.10.2025).
12. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 18.10.2025).
13. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 год и период 2026 и 2027 годов. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 18.10.2025).
14. ОПТИМИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ КАК ФАКТОР ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ АГРАРНОГО СЕКТОРА. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 18.10.2025).
15. Пашковский В. С, Подвинская Е. С. Эффективность использования оборотных средств. Москва: Знание, 1982.
16. Практический журнал по управлению финансами. URL: https://fd.ru (дата обращения: 18.10.2025).
17. Работа с дебиторской задолженностью :: 1С:Академия ERP. URL: https://1c.ru (дата обращения: 18.10.2025).
18. Сергей Михеев: «Мы наблюдаем беспрецедентный спрос на хеджирование рисков» // Ведомости. URL: https://vedomosti.ru (дата обращения: 18.10.2025).
19. Снитко Л. Т., Красная Е. Н. Управление оборотным капиталом организации. Москва: Издательство РДЛ, 2002.
20. Современные подходы к анализу оборотного капитала. URL: https://msu.ru (дата обращения: 18.10.2025).
21. Стоянова Е. С, Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом. Москва: Перспектива, 1998.
22. Управление организацией / под ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. 2-е изд. Москва: ИНФРА-М, 1999.
23. УЧЕТ И АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. URL: https://fa.ru (дата обращения: 18.10.2025).
24. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 5/2019 «Запасы». URL: https://minfin.gov.ru (дата обращения: 18.10.2025).
25. Финансы / под ред. А. М. Ковалевой. 3-е изд. Москва: Финансы и статистика, 1999.
26. Финансы предприятий / под ред. проф. Н. В. Колчиной. Москва: ЮНИТИ, 2000.
27. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. URL: https://dis.ru (дата обращения: 18.10.2025).
28. ФСБУ 5/2019: как учитывать запасы с 2021 года. URL: https://moedelo.org (дата обращения: 18.10.2025).
29. Что полезного есть в системе 1С:ERP для управления кредиторской и дебиторской задолженностью. URL: https://rdv-it.ru (дата обращения: 18.10.2025).
30. ERP Монолит: Управление дебиторской задолженностью, кредитными лимитами и сальдо покупателя. URL: https://monolit.com (дата обращения: 18.10.2025).
31. Учет запасов по ФСБУ 5/2019, изменения и проводки. URL: https://pravovest-audit.ru (дата обращения: 18.10.2025).