Управление дебиторской и кредиторской задолженностью МУП «Новоалтайские тепловые сети»: Комплексный анализ, оптимизация и оценка эффективности

По итогам 2023 года объем просроченной дебиторской задолженности потребителей жилищно-коммунальных услуг (ЖКУ) в России достиг 1,68 трлн рублей, а к началу апреля 2024 года увеличился до 1,77 трлн рублей. Этот ошеломляющий показатель подчеркивает критическую актуальность проблемы управления задолженностью, особенно для муниципальных унитарных предприятий (МУП) в сфере ЖКХ, таких как МУП «Новоалтайские тепловые сети». В условиях постоянно меняющейся экономической среды и специфики отрасли жилищно-коммунального хозяйства эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью становится не просто финансовой функцией, а краеугольным камнем стабильности, ликвидности и, в конечном итоге, выживаемости предприятия, ведь именно оно гарантирует непрерывность предоставления жизненно важных услуг.

Представленный доклад является результатом комплексного исследования, направленного на всесторонний анализ и разработку научно обоснованных и практически применимых рекомендаций по оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере МУП «Новоалтайские тепловые сети». Объектом исследования выступает система управления задолженностью предприятия, а предметом – совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, регулирования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Цель работы — структурировать и углубить понимание ключевых аспектов управления задолженностью для последующей эффективной презентации перед Государственной аттестационной комиссией.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и современные концепции управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
• Систематизировать методы анализа и оценки эффективности управления задолженностью.
• Провести детальный анализ текущего состояния управления задолженностью в МУП «Новоалтайские тепловые сети», выявив основные проблемы и тенденции.
• Идентифицировать специфические факторы и риски, характерные для коммунальных предприятий, влияющие на процесс управления задолженностью.
• Разработать комплекс стратегий и тактических приемов для оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью в исследуемом МУП.
• Предложить передовые цифровые инструменты и технологии для повышения эффективности управления задолженностью.
• Обосновать экономическую эффективность предлагаемых мероприятий с использованием прогнозных расчетов и системы ключевых показателей.

Структура доклада логически выстроена от общетеоретических положений к конкретному практическому анализу и разработке рекомендаций, завершаясь оценкой их экономической эффективности. Особое внимание уделено специфике деятельности МУП «Новоалтайские тепловые сети» и особенностям сектора ЖКХ, что придает исследованию высокую практическую значимость и инновационность.

Теоретические основы и концепции управления задолженностью

В мире корпоративных финансов, где каждый ресурс на счету, дебиторская и кредиторская задолженность выступают не просто строками в бухгалтерском балансе, но и динамичными элементами, формирующими финансовую устойчивость и ликвидность предприятия. Чтобы по-настоящему понять их природу, необходимо погрузиться в теоретические основы финансового менеджмента, где эти понятия рассматриваются как ключевые составляющие оборотного капитала.

Понятие, виды и классификация дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность (ДЗ) — это, по сути, отложенное получение денежных средств, своеобразный «беспроцентный кредит», который компания предоставляет своим контрагентам. В академическом смысле, дебиторская задолженность – это все суммы, которые бизнесу должны заплатить другие лица: покупатели, сотрудники, государство, страховые компании и так далее. Она является неотъемлемой частью оборотных активов компании, то есть тех активов, которые полностью потребляются или меняют свою форму в течение одного производственного цикла или одного календарного года.

Классификация дебиторской задолженности имеет решающее значение для эффективного управления ею:

• По сроку:
  • Краткосрочная дебиторская задолженность: Долги, срок погашения которых составляет до одного года (12 месяцев). Сюда входят, например, задолженность покупателей за отгруженную продукцию с отсрочкой платежа.
  • Долгосрочная дебиторская задолженность: Долги, срок погашения которых превышает один год. Такая задолженность встречается реже и обычно связана с крупными проектами или специфическими условиями контрактов.
• По шансам на возврат:
  • Обычная (непросроченная) задолженность: Долги, срок оплаты по которым еще не наступил, или наступил, но находится в пределах допустимого периода.
  • Сомнительная задолженность: Срок оплаты прошел, но существует реальная надежда на ее возврат. Это, как правило, требует активных действий по взысканию.
  • Безнадежная задолженность: Долг, по которому истек срок исковой давности (в общем случае 3 года), или когда должник признан банкротом, либо ликвидирован. Такая задолженность подлежит списанию.

Роль дебиторской задолженности в оборотных активах двойственна. С одной стороны, ее наличие отвлекает средства из оборота, что может привести к дефициту ликвидности и необходимости привлечения дорогостоящих заемных средств. С другой стороны, предоставление отсрочки платежа является мощным конкурентным преимуществом, стимулирующим объемы реализации и, как следствие, потенциальный рост прибыли от продаж. Иными словами, это баланс между риском невозврата и возможностью расширения рыночной доли, что напрямую влияет на долгосрочную устойчивость бизнеса.

Понятие, виды и классификация кредиторской задолженности

Если дебиторская задолженность — это то, что должны нам, то кредиторская задолженность (КЗ) – это долги бизнеса перед его кредиторами: поставщиками, бюджетом, сотрудниками. По сути, кредиторская задолженность представляет собой обязательства компании перед поставщиками, сотрудниками, бюджетом и другими кредиторами. Это своего рода «бесплатный кредит», который предприятие получает от своих контрагентов, используя их ресурсы для финансирования собственной текущей деятельности.

К наиболее распространенным видам кредиторских долгов относятся:

• Предоплаты от покупателей за еще не отгруженную продукцию или не оказанные услуги.
• Долги перед поставщиками и подрядчиками за полученные товары, работы или услуги.
• Долги по заработной плате и начислениям на нее.
• Начисленные, но еще не уплаченные налоги и взносы.
• Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, полученные от банков или других финансовых институтов.

Классификация кредиторской задолженности также важна для управления:

• По сроку погашения:
  • Краткосрочная кредиторская задолженность: Обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев. Именно эта часть КЗ является наиболее динамичной и активно используется в оперативном управлении.
  • Долгосрочная кредиторская задолженность: Обязательства со сроком погашения более 12 месяцев.
• По источнику возникновения:
  • Внешняя задолженность: Перед поставщиками, клиентами, банками, государством.
  • Внутренняя задолженность: Перед сотрудниками (по зарплате), учредителями.

Кредиторская задолженность играет ключевую роль в финансировании деятельности предприятия, позволяя использовать внешние ресурсы без немедленного отвлечения собственных средств. Грамотное управление ею может существенно улучшить денежный поток, оптимизировать структуру капитала и даже стать источником дополнительной прибыли за счет использования выгодных условий (например, отсрочки платежа). Не является ли умение эффективно управлять кредиторской задолженностью одним из важнейших навыков финансового директора?

Управление задолженностью как функция финансового менеджмента

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью — это не просто учет, а полноценная и сложная функция финансового менеджмента, тесно связанная с управлением оборотным капиталом. Эффективное управление оборотным капиталом является важным шагом для обеспечения достаточных ликвидных ресурсов для ежедневных бизнес-операций компании. Оборотный капитал, включающий денежные средства, запасы, дебиторскую задолженность и прочие активы, непрерывно участвует во всех стадиях кругооборота капитала. От его состояния и рациональной политики управления им напрямую зависит финансовое положение предприятия.

Основная цель управления дебиторской задолженностью – увеличение прибыли компании за счёт ее эффективного использования как экономического инструмента. Это достигается путем балансирования между стремлением к росту продаж за счет предоставления товарного кредита и минимизацией рисков невозврата и отвлечения средств.

Ключевые задачи управления дебиторской задолженностью включают:

• Разработка и реализация кредитной политики: Определение условий предоставления коммерческого кредита, сроков отсрочки платежа, скидок за досрочную оплату и санкций за просрочку.
• Оценка платежеспособности контрагентов: Систематическая проверка потенциальных и существующих дебиторов для минимизации рисков.
• Контроль за своевременностью поступления платежей: Мониторинг сроков, выявление просроченной задолженности и оперативное реагирование.
• Взыскание просроченной задолженности: Разработка и применение эффективных методов, от досудебных претензий до судебных исков.

Что касается управления кредиторской задолженностью, то его стратегический подход направлен на определение ее оптимальной структуры, составление бюджета, разработку системы показателей для количественной и качественной оценки, а также анализ соответствия фактических показателей плановым.

Основные задачи управления кредиторской задолженностью:

• Оптимизация сроков погашения: Использование отсрочек платежа для финансирования текущей деятельности, но без ущерба для репутации поставщика.
• Переговоры с поставщиками: Получение наиболее выгодных условий, включая скидки за объем или досрочную оплату.
• Соблюдение платежной дисциплины: Своевременное погашение обязательств для поддержания хороших отношений с кредиторами и избежания штрафов.
• Управление денежными потоками: Использование кредиторской задолженности как инструмента для балансирования денежных потоков и предотвращения кассовых разрывов.

Таким образом, управление обоими видами задолженности — это непрерывный процесс, требующий глубокого анализа, стратегического планирования и тактической гибкости, направленный на поддержание достаточных ликвидных ресурсов и обеспечение финансовой стабильности предприятия. Это позволяет не только избежать проблем, но и превратить управление долгами в источник конкурентных преимуществ.

Методы анализа и оценки эффективности управления задолженностью

Для того чтобы эффективно управлять дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо прежде всего ее глубоко анализировать. Анализ — это диагностика финансового здоровья предприятия, позволяющая понять, сколько дней компания проживет без этих денег и какой процент дебиторки и кредиторки она может себе позволить, не рискуя ликвидностью. Этот процесс включает в себя ряд методов, от общих к специфическим, каждый из которых дает уникальный ракурс на состояние и динамику обязательств.

Анализ структуры и динамики задолженности

Первый шаг в анализе задолженности — это проведение горизонтального и вертикального анализа. Эти методы позволяют получить представление о масштабах и тенденциях изменения задолженности.

Горизонтальный анализ (или трендовый) предполагает сравнение показателей задолженности за несколько отчетных периодов (например, 3-5 лет). Он отвечает на вопрос: «Как изменилась дебиторская/кредиторская задолженность с течением времени?».
Например, если дебиторская задолженность МУП «Новоалтайские тепловые сети» увеличилась на 20% за последний год, это может указывать на:

• Рост объемов реализации с отсрочкой платежа.
• Ухудшение платежной дисциплины покупателей.
• Ослабление контроля за взысканием долгов.

Вертикальный анализ (или структурный) позволяет определить долю дебиторской и кредиторской задолженности в общей структуре активов и пассивов предприятия соответственно. Например, если дебиторская задолженность составляет 60% от всех оборотных активов, это свидетельствует о значительном отвлечении средств из оборота и высокой зависимости от своевременных платежей.

Таблица 1. Пример горизонтального и вертикального анализа дебиторской задолженности (условные данные)

Показатель	Год 1, тыс. руб.	Доля в оборотных активах, %	Год 2, тыс. руб.	Доля в оборотных активах, %	Изменение, %
Оборотные активы	10 000	100	12 000	100	+20
Дебиторская задолженность (общая)	3 000	30	4 200	35	+40
Долгосрочная ДЗ	500	5	600	5	+20
Краткосрочная ДЗ	2 500	25	3 600	30	+44
В т.ч. просроченная ДЗ	300	3	700	5.8	+133

Помимо этого, анализ остатков задолженности включает сбор информации о:

• Просроченных долгах: Какие суммы не оплачены в срок, кто является должником, каковы сроки просрочки.
• Списанных долгах: Какая задолженность была признана безнадежной и списана, что это говорит об эффективности кредитной политики и работы по взысканию.
• Обеспеченных долгах: Какая часть задолженности имеет обеспечение (залог, поручительство), что снижает риски невозврата.
• Показателях, инициирующих появление задолженности: Такие как выручка (для дебиторской) и себестоимость продаж (для кредиторской), а также условия договоров, сроки оплаты и объемы отгрузок/поставок.

Показатели оборачиваемости задолженности

Показатели оборачиваемости являются одними из наиболее информативных для оценки эффективности управления задолженностью. Они демонстрируют, как быстро средства, замороженные в дебиторской задолженности, превращаются в деньги, и насколько эффективно компания использует коммерческий кредит от своих поставщиков.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_ОДЗ) показывает, сколько раз за период организация получила оплату от покупателей.
Формула для расчёта:

КОДЗ = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Где:

• Выручка — это объем продаж за анализируемый период (обычно год).
• Средний остаток дебиторской задолженности = (Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода) / 2.

Высокое значение К_ОДЗ (например, 10 оборотов в год) указывает на эффективную работу по взысканию долгов или на работу преимущественно на условиях предоплаты/кассовой оплаты. Низкое значение (например, 2 оборота в год) может сигнализировать о несвоевременном сборе задолженности, что приводит к отвлечению средств из оборота.

Период сбора денег (Days of Sales Outstanding, DSO) — это более наглядный показатель, выражающий оборачиваемость в днях. Он показывает среднее число дней, которое требуется для сбора дебиторской задолженности.

DSO = (Дебиторская задолженность / Выручка) × 365

Например, если DSO = 60 дней, это означает, что в среднем компания получает оплату через 60 дней после отгрузки. Если кредитная политика предусматривает 30 дней отсрочки, то 60 дней DSO — это тревожный сигнал.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_ОКЗ) указывает на количество оборотов, которые совершила кредиторская задолженность в течение года, отражая скорость погашения обязательств перед поставщиками и подрядчиками.
Формула для расчёта:

КОКЗ = Себестоимость продаж / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности

Где:

• Себестоимость продаж — это сумма затрат на производство и реализацию продукции/услуг за период.
• Среднегодовая сумма кредиторской задолженности = (Кредиторская задолженность на начало периода + Кредиторская задолженность на конец периода) / 2.

Низкое значение К_ОКЗ (например, 2 оборота в год) может означать, что компания успешно использует отсрочки платежа от поставщиков, что является дешевым источником финансирования. Однако чрезмерно низкий показатель может сигнализировать о проблемах с ликвидностью и несвоевременной оплатой счетов, что может испортить отношения с поставщиками.

Сравнение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности позволяет определить качество политики коммерческого кредитования. Если оборачиваемость кредиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости дебиторской (то есть компания дольше получает деньги, чем платит сама), это может означать, что компания эффективно использует средства кредиторов для финансирования своих дебиторов и прочих операций. Идеальная ситуация, когда период оборачиваемости дебиторской задолженности меньше периода оборачиваемости кредиторской, так как это прямо влияет на денежный поток.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Ликвидность — это способность предприятия быстро и без существенных потерь превращать свои активы в денежные средства для погашения обязательств. Коэффициенты ликвидности являются критически важными индикаторами способности компании своевременно рассчитываться по своим долгам. Для оценки способности компании погашать свои обязательства используются три основных коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)
   • Формула: КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
   • Суть: Показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств компания сможет погасить за счет всех своих оборотных активов (денежных средств, дебиторской задолженности, запасов).
   • Нормативное значение: В России нормативным значением считается ≥ 2. В международной практике оно может варьироваться от 1 до 2.5 в зависимости от отрасли. Значение ниже 1.5 может указывать на неспособность своевременно оплачивать счета, а значение более 3 — на нерациональную структуру капитала (например, избыток запасов или дебиторской задолженности).
2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ)
   • Формула: КБЛ = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства
   • Суть: Исключает из оборотных активов наименее ликвидные элементы — запасы, фокусируясь на возможности оплаты долгов за счет высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность).
   • Нормативное значение: ≥ 1. Значение менее 1 может указывать на потенциальные проблемы с погашением краткосрочных обязательств, если потребуется быстрая реализация запасов.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ)
   • Формула: КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
   • Суть: Демонстрирует способность немедленного погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
   • Нормативное значение: В диапазоне 0.2-0.5. Значение ниже 0.2 говорит о недостаточности денежных средств для покрытия текущих обязательств, а избыточно высокое — о неэффективном использовании денежных средств.

Таблица 2. Примеры расчёта коэффициентов ликвидности (условные данные)

Показатель, тыс. руб.	Год 1	Год 2	Нормативное значение
Оборотные активы	10 000	12 000
Запасы	3 000	3 500
Денежные средства	500	600
Краткосрочные фин. влож.	200	300
Краткосрочные обязательства	4 000	5 000
Коэффициент текущей ликвидности	10000/4000 = 2.5	12000/5000 = 2.4	≥ 2
Коэффициент быстрой ликвидности	(10000-3000)/4000 = 1.75	(12000-3500)/5000 = 1.7	≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(500+200)/4000 = 0.175	(600+300)/5000 = 0.18	0.2-0.5

В данном примере, К_ТЛ и К_БЛ находятся в пределах нормы, что указывает на достаточную способность предприятия покрывать свои обязательства. Однако К_АЛ ниже нормативного, что может свидетельствовать о нехватке денежных средств для немедленного погашения обязательств и возможном риске кассовых разрывов.

Дополнительные методы анализа задолженности

Помимо стандартных коэффициентов и горизонтального/вертикального анализа, существуют более специализированные инструменты, позволяющие глубже погрузиться в детали управления задолженностью.

Реестр старения дебиторской задолженности (Aging Schedule) – это мощный инструмент для оперативного анализа дебиторской задолженности. Он представляет собой таблицу, в которой вся дебиторская задолженность детализируется по срокам возникновения (например, «до 30 дней», «31-60 дней», «61-90 дней», «более 90 дней», «просроченная»).
Этот реестр позволяет:

• Визуализировать структуру просрочки: Мгновенно выявить, какая часть задолженности является самой «старой» и, следовательно, наименее возвратной.
• Оценить эффективность работы с дебиторами: Понять, насколько быстро долги переходят в категорию просроченных.
• Спрогнозировать потенциальные безнадежные долги: Чем старше долг, тем выше вероятность его невозврата.
• Принять адресные меры: Сосредоточить усилия по взысканию на наиболее критичных позициях.

Таблица 3. Пример реестра старения дебиторской задолженности (условные данные МУП)

Срок просрочки	Сумма, тыс. руб.	Доля в общей ДЗ, %	Примечания
До 30 дней	1 500	35.7	Текущая задолженность
31-60 дней	1 000	23.8	Требуется напоминание
61-90 дней	700	16.7	Направлено первое предупреждение
Более 90 дней	500	11.9	Подготовка к судебному взысканию
Просроченная	500	11.9	Срок исковой давности истекает через 6 мес.
Итого ДЗ	4 200	100

Метод цепных подстановок для факторного анализа является стандартным и наиболее распространенным подходом для определения влияния различных факторов на изменение исследуемого показателя. Он позволяет последовательно заменять плановые (базовые) значения факторов на фактические (отчетные), тем самым изолируя влияние каждого фактора.

Предположим, мы хотим проанализировать изменение дебиторской задолженности. Пусть на нее влияют:

• V — объем реализации продукции (выручка)
• D — доля продаж с отсрочкой платежа
• T — средний срок отсрочки платежа в днях (или период оборачиваемости)

Тогда дебиторская задолженность (ДЗ) может быть представлена как:

ДЗ = V × D × (T / 365)

Допустим, необходимо проанализировать изменение ДЗ за два периода (базовый 0 и отчетный 1).
Начальная дебиторская задолженность: ДЗ0 = V0 × D0 × (T0 / 365)
Конечная дебиторская задолженность: ДЗ1 = V1 × D1 × (T1 / 365)
Общее изменение: ΔДЗ = ДЗ1 - ДЗ0

Применение метода цепных подстановок:

1. Влияние изменения объема реализации (V):

   ΔДЗV = (V1 × D0 × (T0 / 365)) - (V0 × D0 × (T0 / 365))

2. Влияние изменения доли продаж с отсрочкой платежа (D):

   ΔДЗD = (V1 × D1 × (T0 / 365)) - (V1 × D0 × (T0 / 365))

3. Влияние изменения среднего срока отсрочки платежа (T):

   ΔДЗT = (V1 × D1 × (T1 / 365)) - (V1 × D1 × (T0 / 365))

Сумма влияний отдельных факторов должна быть равна общему изменению:

ΔДЗ ≈ ΔДЗV + ΔДЗD + ΔДЗT (При использовании метода цепных подстановок могут возникать небольшие невязки из-за округлений).

Этот метод позволяет точно определить, какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение дебиторской (или кредиторской) задолженности, что является ценной информацией для принятия управленческих решений. Например, если выяснится, что основной рост ДЗ вызван увеличением среднего срока отсрочки, это сигнализирует о необходимости пересмотра кредитной политики, а следовательно, требует немедленных действий.

Анализ текущего состояния управления задолженностью МУП «Новоалтайские тепловые сети»

Чтобы перейти от общих теоретических концепций к прикладным рекомендациям, необходимо провести глубокий анализ конкретного предприятия. МУП «Новоалтайские тепловые сети» является типичным представителем коммунального сектора, который, с одной стороны, обеспечивает жизнедеятельность города, а с другой – сталкивается с уникальными вызовами в управлении задолженностью.

Краткая характеристика МУП «Новоалтайские тепловые сети»

МУП «Новоалтайские тепловые сети» (далее — МУП «НТС») – это муниципальное унитарное предприятие, основной деятельностью которого является производство, транспортировка и реализация тепловой энергии и горячего водоснабжения потребителям города Новоалтайска. Предприятие выполняет важнейшую социальную функцию, обеспечивая комфорт и жизнеспособность городского хозяйства.

Как и большинство МУП в сфере ЖКХ, «Новоалтайские тепловые сети» функционирует в условиях жесткого тарифного регулирования, что ограничивает его возможности по самостоятельному ценообразованию и формированию финансовых резервов. Источники финансирования деятельности включают платежи от населения, бюджетных организаций и коммерческих потребителей за оказанные услуги, а также потенциально субсидии из бюджета.

Ключевые финансово-экономические показатели (приводятся условные данные, так как реальные данные МУП не предоставлены):

• Выручка от реализации услуг: В среднем 500-700 млн руб. в год.
• Себестоимость реализованных услуг: 400-600 млн руб.
• Прибыль (убыток) от продаж: Колеблется в диапазоне от незначительной прибыли до небольшого убытка, что типично для регулируемых предприятий.
• Активы баланса: В основном представлены основными средствами (тепловые сети, котельные) и оборотными активами, значительную часть которых занимает дебиторская задолженность.
• Пассивы баланса: Включают уставный капитал, нераспределенную прибыль (убыток), а также кредиторскую задолженность перед поставщиками ресурсов (газ, электроэнергия), бюджетом и сотрудниками.

Деятельность МУП «НТС» характеризуется капиталоемкостью, высокой социальной ответственностью и зависимостью от государственных и муниципальных программ поддержки, что накладывает специфический отпечаток на управление финансовыми потоками, включая задолженность, усиливая потребность в тщательном планировании и контроле.

Анализ структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности МУП

Для проведения анализа структуры и динамики задолженности МУП «Новоалтайские тепловые сети» были использованы данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за последние 3 года (например, 2022, 2023, 2024 гг. – условные данные для иллюстрации).

Таблица 4. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности МУП «Новоалтайские тепловые сети» за 2022-2024 гг. (условные данные, тыс. руб.)

Показатель	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024	Изменение 2024/2022, %
Дебиторская задолженность (ДЗ):
Краткосрочная ДЗ	150 000	180 000	220 000	+46.7
Долгосрочная ДЗ	10 000	12 000	15 000	+50.0
ИТОГО Дебиторская задолженность	160 000	192 000	235 000	+46.9
В т.ч. просроченная ДЗ	35 000	50 000	75 000	+114.3
Кредиторская задолженность (КЗ):
Краткосрочная КЗ	120 000	145 000	170 000	+41.7
Долгосрочная КЗ	5 000	4 000	3 000	-40.0
ИТОГО Кредиторская задолженность	125 000	149 000	173 000	+38.4

Горизонтальный анализ:

• Дебиторская задолженность: Общая ДЗ МУП «НТС» демонстрирует устойчивый рост на протяжении всего периода, увеличившись на 46.9% с 2022 по 2024 год. Особую тревогу вызывает рост просроченной ДЗ, которая более чем удвоилась (+114.3%), свидетельствуя об ухудшении платежной дисциплины потребителей или недостаточно эффективной работе по взысканию.
• Кредиторская задолженность: Общая КЗ также растет, но более умеренными темпами (+38.4%), преимущественно за счет краткосрочных обязательств. Долгосрочная КЗ, напротив, сокращается, что может говорить о снижении объемов долгосрочного финансирования или успешном погашении старых долгов.

Вертикальный анализ (доля в структуре активов/пассивов):

Таблица 5. Структура дебиторской задолженности в оборотных активах МУП «Новоалтайские тепловые сети» (условные данные, %)

Показатель	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024
Оборотные активы, всего	100	100	100
Дебиторская задолженность	35	38	42
В т.ч. просроченная ДЗ	8	10	12

• Дебиторская задолженность: Доля ДЗ в оборотных активах МУП «НТС» значительно высока и продолжает расти (с 35% до 42%). Это указывает на значительное отвлечение собственных оборотных средств предприятия на финансирование своих потребителей. Доля просроченной ДЗ в оборотных активах также увеличивается, что усиливает риск потери ликвидности.
• Кредиторская задолженность: Высокая доля краткосрочной КЗ в пассивах (аналогично ДЗ в активах) свидетельствует о значительной зависимости предприятия от коммерческого кредита поставщиков и краткосрочных обязательств.

Проблемные зоны:

• Значительный рост просроченной дебиторской задолженности говорит о системных проблемах с платежной дисциплиной потребителей и, возможно, о недостаточной эффективности существующих механизмов взыскания.
• Высокая и растущая доля ДЗ в оборотных активах создает нагрузку на ликвидность предприятия, потенциально требуя привлечения дорогих заемных средств.
• Преобладание краткосрочной КЗ требует постоянного мониторинга и управления для предотвращения кассовых разрывов.

Оценка влияния задолженности на финансовое состояние и ликвидность МУП

Для оценки влияния задолженности на финансовое состояние и ликвидность МУП «НТС» были рассчитаны ключевые коэффициенты оборачиваемости и ликвидности. (Условные данные для расчетов).

Таблица 6. Расчет и динамика коэффициентов оборачиваемости и ликвидности МУП «Новоалтайские тепловые сети» (условные данные)

Показатель	2022	2023	2024	Нормативное значение
Исходные данные (тыс. руб.):
Выручка	500 000	600 000	700 000
Себестоимость продаж	400 000	480 000	560 000
Среднегодовая ДЗ (начало + конец / 2)	155 000	176 000	213 500
Среднегодовая КЗ (начало + конец / 2)	122 500	137 000	161 000
Оборотные активы	450 000	480 000	520 000
Запасы	50 000	55 000	60 000
Денежные средства и фин. вложения	10 000	12 000	15 000
Краткосрочные обязательства	200 000	220 000	250 000
Коэффициенты оборачиваемости:
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	3.23	3.41	3.28	Выше — лучше
Период сбора денег (DSO), дней	113	107	111	Ниже — лучше
Коэффициент оборачиваемости КЗ	3.26	3.50	3.48	Выше — лучше
Коэффициенты ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)	2.25	2.18	2.08	≥ 2
Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ)	2.00	1.93	1.84	≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	0.05	0.05	0.06	0.2-0.5

Выводы по оборачиваемости:

• Оборачиваемость дебиторской задолженности: К_ОДЗ колеблется вокруг 3.2-3.4 оборотов в год, что означает, что средства в ДЗ оборачиваются примерно каждые 110-113 дней (DSO). Для коммунального предприятия с ежемесячными платежами это довольно длительный срок, указывающий на наличие значительной просроченной задолженности или длительные сроки отсрочки.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности: К_ОКЗ находится на сопоставимом уровне с К_ОДЗ. Это означает, что предприятие в целом платит поставщикам с такой же скоростью, с какой получает платежи от своих дебиторов. Иными словами, МУП «НТС» не имеет значительного преимущества от использования коммерческого кредита.

Выводы по ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ): Значения К_ТЛ находятся около нормативного уровня (2.0-2.25). Это говорит о том, что в целом предприятие способно покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Однако наблюдается тенденция к небольшому снижению.
• Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ): Значения К_БЛ незначительно ниже нормы 1.93-1.84 (при норме ≥ 1, но в международной практике >1.5 часто считается более адекватным). Это означает, что без учета запасов, способность быстро покрыть краткосрочные долги находится под давлением.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ): Значение К_АЛ катастрофически низкое (0.05-0.06) при норме 0.2-0.5. Это ключевой индикатор серьезных проблем с ликвидностью. МУП «НТС» не обладает достаточным объемом денежных средств и их эквивалентов для немедленного погашения даже малой части своих краткосрочных обязательств. Это прямая угроза кассовых разрывов.

Общий вывод: Финансовое состояние МУП «НТС» характеризуется напряженной ликвидностью, что в значительной степени обусловлено высоким уровнем дебиторской задолженности, особенно просроченной, и медленной скоростью ее оборачиваемости. Предприятие фактически финансирует своих потребителей за счет собственных и привлеченных средств, что отражается в низких показателях абсолютной ликвидности.

Выявление причин возникновения и накопления проблемной задолженности в МУП

Проблемная задолженность в МУП «Новоалтайские тепловые сети» является результатом сложного взаимодействия внутренних и внешних факторов. Понимание этих причин критически важно для разработки эффективных стратегий оптимизации.

Внутренние факторы:

1. Недостаточно эффективная кредитная политика: Возможно, МУП не имеет четко прописанных условий предоставления отсрочки платежа или не соблюдает их. Например, отсутствие адекватных штрафных санкций за просрочку или их не применение.
2. Отсутствие должного контроля за платежами: Недостаточная частота сверки расчетов с потребителями, несвоевременное выявление просроченной задолженности. Возможно, текущие процессы учета и мониторинга не позволяют оперативно реагировать на возникновение долгов.
3. Недостаточная работа по взысканию:
   • Слабая претензионно-исковая работа: Затягивание с подачей исковых заявлений в суд.
   • Недостаточная информационная работа с должниками: Отсутствие четких разъяснений о начислениях, суммах долга, последствиях неплатежей. Некоторые потребители могут не понимать, за что именно они платят, что снижает их готовность к своевременной оплате.
   • Отсутствие гибких механизмов реструктуризации долга: Возможно, предприятие не предлагает или предлагает недостаточно привлекательные условия для погашения долгов в рассрочку, что могло бы снизить объем просроченной задолженности.
4. Низкий уровень автоматизации: Отсутствие или неполноценное использование специализированных программных комплексов для учета и управления задолженностью, что увеличивает количество ручных операций и вероятность ошибок.

Внешние факторы:

1. Экономическое положение населения: Основной причиной накопления долгов по оплате ЖКУ жителями является отсутствие свободных средств. Уровень доходов населения Новоалтайска может быть недостаточным для своевременной и полной оплаты коммунальных услуг, особенно в условиях роста тарифов.
2. Особенности действующего отраслевого регулирования:
   • Тарифное регулирование: Тарифы устанавливаются государством и не всегда покрывают все экономически обоснованные затраты предприятия, включая затраты на взыскание долгов или компенсацию потерь от безнадежной задолженности.
   • Ограничения на отключение услуг: Юридические и социальные ограничения на отключение коммунальных услуг (особенно отопления и горячей воды) для населения, что снижает рычаги воздействия на неплательщиков.
3. Слабая работа службы судебных приставов (ФССП): Даже при наличии судебного решения, процесс взыскания через ФССП может быть длительным и не всегда эффективным из-за высокой загруженности службы, сложности идентификации имущества должников или отсутствия у них достаточных активов.
4. Специфика должников-юридических лиц: В перечень должников по юридическим лицам часто входят управляющие организации, которые не дополучили суммы с жильцов МКД, и бюджетные учреждения, которые могут иметь задержки с финансированием.
5. Недоверие к управляющим компаниям и РСО: Проблемы с качеством предоставляемых услуг, непрозрачность начислений могут снижать мотивацию населения к своевременной оплате.

Таким образом, проблемная задолженность МУП «Новоалтайские тепловые сети» является многогранной проблемой, требующей комплексного подхода, затрагивающего как внутренние процессы предприятия, так и взаимодействие с внешними стейкхолдерами и регуляторами.

Факторы и риски управления задолженностью в коммунальных предприятиях: Специфика МУП «Новоалтайские тепловые сети»

Сфера жилищно-коммунального хозяйства, в которой оперирует МУП «Новоалтайские тепловые сети», имеет уникальный набор особенностей, который радикально отличает ее от коммерческого сектора. Эти особенности формируют специфические факторы и риски в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью, требующие особого внимания и адаптации стандартных финансовых методик.

Особенности дебиторской задолженности в сфере ЖКХ

Проблема дебиторской задолженности особенно актуальна для предприятий сферы ЖКХ, и её решение напрямую зависит от эффективности деятельности компании в целом. В отличие от других отраслей, где дебиторская задолженность часто возникает из коммерческих кредитов, в ЖКХ она формируется в основном за счет потребления услуг, которые носят жизненно важный характер.

Высокая дебиторская задолженность за жилищно-коммунальные услуги является следствием низкой платёжной дисциплины населения и многих предприятий. При этом, как показывают статистические данные, проблема лишь усугубляется. Объем просроченной дебиторской задолженности потребителей ЖКУ в России по итогам 2023 года составил 1,68 трлн рублей, увеличившись до 1,77 трлн рублей к 1 апреля 2024 года. Просроченная задолженность населения за коммунальные услуги и ресурсы достигает 871 млрд рублей, а число неоконченных исполнительных производств о взыскании задолженности по ЖКУ приблизилось к 7,9 млн.

Ключевые причины такой динамики:

• Отсутствие свободных средств у населения: Одна из основных причин – низкая платежеспособность граждан, особенно в регионах с невысоким уровнем доходов. Для многих домохозяйств платежи за ЖКУ составляют существенную долю в бюджете.
• Игнорирование платежей: Часть потребителей сознательно откладывает или вовсе избегает платежей, надеясь на отсутствие серьезных последствий или на прощение долгов.
• Непонимание, за что именно нужно платить: Сложность расчетов, непрозрачность тарифов, неясность распределения платежей между различными услугами часто вызывают недоверие и нежелание платить. Потребитель может не понимать, куда идут его деньги, и считать начисления несправедливыми.
• Специфика должников-юридических лиц: В перечень должников помимо населения часто входят управляющие организации, которые сами не смогли собрать платежи с жильцов МКД, а также бюджетные учреждения, задержки в оплате которых могут быть связаны с особенностями бюджетного финансирования.
• Невозможность полного отключения услуг: Законодательство часто защищает потребителей от полного отключения жизненно важных услуг (отопление, горячая вода), даже при наличии значительной задолженности, что снижает мотивацию к оплате.

Проблема дебиторской задолженности в ЖКХ является комплексной и требует системных мер на разных уровнях, включая корректировку тарифов ЖКУ как базовое условие снижения риска неплатежей.

Влияние внешних и внутренних факторов на риски задолженности МУП

Управление задолженностью МУП «Новоалтайские тепловые сети» находится под постоянным воздействием как внутренних, так и внешних факторов, каждый из которых формирует определенные риски.

Внешние факторы:

1. Экономическое положение населения: Как уже отмечалось, уровень доходов жителей региона напрямую влияет на их платежеспособность. Экономический спад, рост безработицы или снижение реальных доходов автоматически увеличивают риски неплатежей за ЖКУ. МУП «НТС» не может влиять на этот фактор, но должно учитывать его в своей финансовой политике.
2. Особенности действующего отраслевого регулирования:
   • Тарифное регулирование: Тарифы на тепловую энергию и горячее водоснабжение устанавливаются регулирующими органами. Если тарифы не покрывают экономически обоснованные затраты предприятия (включая инфляцию, амортизацию оборудования, затраты на взыскание долгов), это приводит к дефициту средств и увеличивает потребность в оборотных средствах, которые отвлекаются на покрытие дебиторской задолженности.
   • Законодательные ограничения: Ограничения на отключение услуг и сложная процедура взыскания долгов через суд и ФССП создают барьеры для эффективной работы с неплательщиками.
3. Слабая работа службы судебных приставов (ФССП): Загруженность, ограниченные ресурсы и бюрократические процедуры могут значительно замедлять процесс принудительного взыскания долгов. Для МУП «НТС» это означает, что даже после получения судебного решения, реальное получение средств может занять много времени или вовсе не произойти.
4. Позиция региональных и муниципальных властей: Поддержка или отсутствие поддержки со стороны местных властей в вопросах работы с должниками, предоставления субсидий или гарантий по оплате за бюджетные учреждения также существенно влияет на риски.

Внутренние факторы:

1. Неэффективная кредитная политика: В контексте МУП это означает отсутствие или несоблюдение четких правил работы с потребителями, не применяются штрафные санкции, нет дифференцированного подхода к различным категориям потребителей (население, юрлица, бюджетники).
2. Отсутствие должного контроля за платежами: Несвоевременное формирование актуальных списков должников, отсутствие автоматизированной системы мониторинга и оповещения, что замедляет реакцию на просрочку.
3. Недостаточная работа по взысканию:
   • Слабая досудебная работа: Отсутствие регулярных рассылок уведомлений, звонков, персональной работы с крупными должниками.
   • Ограниченное использование юридических инструментов: Недостаточное количество исковых заявлений, низкая квалификация или загруженность юридического отдела.
   • Отсутствие прозрачности в начислениях: Неспособность или нежелание предприятия четко и понятно объяснять потребителям структуру и логику начислений, что порождает недоверие.

Последствия высокой задолженности для финансовой стабильности МУП

Последствия высокой дебиторской задолженности для управляющих компаний и ресурсоснабжающих организаций (РСО), к которым относится МУП «Новоалтайские тепловые сети», являются системными и глубоко затрагивают их финансовую стабильность.

1. Риски кассовых разрывов: Наиболее непосредственное и опасное последствие. Если МУП не получает своевременно платежи от потребителей, но при этом обязано оплачивать поставки газа, электроэнергии, зарплату сотрудникам и налоги, возникает дефицит денежных средств. Это и есть кассовый разрыв. Риски кассовых разрывов могут быть устранены при условии совершенствования системы администрирования, однако при высоком уровне ДЗ это крайне сложно.
2. Невозможность своевременно рассчитаться с РСО: МУП «НТС» само является потребителем ресурсов (газ, электроэнергия) от других ресурсоснабжающих организаций. Если оно не получает деньги от своих потребителей, оно не может своевременно оплачивать свои счета, что ведет к накоплению собственной кредиторской задолженности, штрафам и ухудшению отношений с поставщиками.
3. Риск штрафов или потери лицензии: Несвоевременные расчеты с поставщиками или невыполнение регуляторных требований могут привести к штрафным санкциям, а в некоторых случаях – к приостановке деятельности или потере лицензии.
4. Снижение качества обслуживания: Отвлечение средств на покрытие кассовых разрывов и обслуживание долгов не позволяет инвестировать в модернизацию оборудования, ремонт сетей, закупку нового оборудования, что неизбежно приводит к снижению качества предоставляемых услуг (частые аварии, низкая температура теплоносителя и т.д.).
5. Необходимость привлечения заемных средств: Высокая дебиторская задолженность приводит к отвлечению собственных оборотных средств предприятия и необходимости привлечения заемных средств (кредитов), что влечет за собой дополнительные финансовые расходы (проценты по кредитам). Эти расходы увеличивают себестоимость услуг.
6. Потенциальное увеличение стоимости поставляемых ресурсов: Дополнительные издержки, связанные с обслуживанием заемных средств для покрытия кассовых разрывов и убытков от безнадежных долгов, в конечном итоге могут быть заложены в стоимость поставляемых ресурсов для потребителей. Таким образом, добросовестные плательщики косвенно субсидируют недобросовестных, что порождает социальную несправедливость и циклическое ухудшение ситуации.

Таким образом, высокая дебиторская задолженность для МУП «Новоалтайские тепловые сети» является не просто бухгалтерской проблемой, а системным фактором, подрывающим его финансовую устойчивость, операционную эффективность и социальную миссию.

Стратегии и тактические приемы оптимизации управления задолженностью МУП «Новоалтайские тепловые сети»

Оптимизация управления задолженностью в МУП «Новоалтайские тепловые сети» требует не просто точечных мер, а комплексного стратегического подхода, учитывающего специфику коммунального предприятия. Это сочетание формирования четких политик, активной работы с дебиторами и кредиторами, а также использования всех доступных правовых и административных рычагов.

Совершенствование кредитной политики и работы с дебиторами

Управление дебиторской задолженностью в МУП, несмотря на специфику, все же подразумевает разработку собственной, адаптированной «кредитной политики», содержащей методику и условия кредитования (по сути, условия предоставления услуг в кредит), а также проверку потенциальных дебиторов на платёжеспособность.

1. Разработка и внедрение четкой кредитной политики:

• Четкие условия оплаты: Для населения – строго ежемесячные платежи до определенной даты. Для юридических лиц и бюджетных организаций – четко прописанные сроки и условия отсрочки в договорах.
• Система штрафов и пени: Установление и последовательное применение штрафных санкций за просрочку платежей, предусмотренных законодательством РФ (например, ст. 155 ЖК РФ). Информация о начислении пени должна быть максимально прозрачной и понятной для потребителей.
• Дифференцированный подход: Разработка разных условий для различных категорий потребителей (население, коммерческие организации, бюджетные учреждения), учитывая их платежеспособность и юридический статус.

2. Проверка платежеспособности контрагентов:

• Для юридических лиц: Перед заключением договоров или предоставлением больших отсрочек – проверка финансовой устойчивости через открытые источники (ФНС, ЕГРЮЛ, сервисы проверки контрагентов).
• Для населения: Хотя прямая проверка платежеспособности массового потребителя затруднена, можно использовать анализ истории платежей для выявления хронических неплательщиков.

3. Информационная работа с должниками (превентивные и досудебные меры):

• Разъяснение расходов и структуры тарифов: Максимальная прозрачность в начислениях. Регулярная публикация информации о тарифах, их обосновании, а также о том, куда идут собранные средства (на ремонт, модернизацию, закупку ресурсов). Это помогает снизить недоверие и повысить мотивацию к оплате.
• Регуляр��ые уведомления и напоминания: Автоматизированная рассылка СМС, email, push-уведомлений о приближении срока оплаты и о наличии задолженности.
• Персонализированная работа с крупными должниками: Телефонные звонки, личные встречи, разъяснительные беседы.
• Предупреждение о последствиях: Четкое информирование о возможных мерах воздействия (начисление пени, ограничение/отключение услуг, судебное взыскание).
• Заключение соглашений о реструктуризации долга: Предложение должникам гибких планов погашения задолженности в рассрочку. Это позволяет вернуть часть средств и избежать дорогостоящих судебных процедур, особенно для тех, кто действительно столкнулся с временными финансовыми трудностями.

Оптимизация управления кредиторской задолженностью

Оптимизация кредиторской задолженности позволяет использовать её как эффективный инструмент извлечения дополнительной прибыли за счёт заёмных средств, по сути, беспроцентного коммерческого кредита от поставщиков. Стратегический подход к управлению кредиторской задолженностью включает несколько ключевых направлений.

1. Определение оптимальной структуры кредиторской задолженности:

• Баланс между краткосрочной и долгосрочной КЗ: Использование краткосрочной КЗ для покрытия текущих потребностей, но без чрезмерного увеличения рисков. Долгосрочная КЗ должна быть хорошо структурирована и иметь четкие планы погашения.
• Анализ источников КЗ: Выявление наиболее выгодных источников коммерческого кредита (например, поставщики, готовые предоставить длительную отсрочку без удорожания).

2. Составление бюджета кредиторской задолженности:

• Планирование платежей: Разработка графика платежей по КЗ с учетом сроков поступления ДЗ и денежных средств. Это позволяет избежать кассовых разрывов.
• Прогнозирование потребностей: Оценка будущих потребностей в закупках и планирование условий оплаты с поставщиками для максимизации периода отсрочки.

3. Разработка системы показателей для количественной и качественной оценки:

• Мониторинг коэффициента оборачиваемости КЗ: Сравнение с отраслевыми бенчмарками и динамика показателя.
• Анализ доли просроченной КЗ: Минимизация просрочки для сохранения хорошей репутации у поставщиков.
• Оценка стоимости КЗ: Хотя коммерческий кредит часто бесплатен, задержки с оплатой могут привести к штрафам, что увеличивает его фактическую стоимость.

4. Анализ соответствия фактических показателей плановым:

• Регулярная сверка фактических платежей и сроков с плановыми показателями, оперативное выявление отклонений и корректировка стратегии.

Тактические приемы оптимизации КЗ:

• Ведение переговоров с поставщиками: Стремление к получению максимально длительных сроков отсрочки платежа без увеличения стоимости товара/услуги.
• Использование скидок за досрочную оплату: Если поставщик предлагает скидку за оплату раньше срока, следует оценить экономическую целесообразность такой операции. Это может быть выгоднее, чем использование средств поставщика до последнего дня.
• Централизация платежей: Если у МУП есть несколько подразделений, централизованное управление платежами позволяет оптимизировать денежные потоки и избежать ситуаций, когда одни подразделения имеют излишек средств, а другие — дефицит.
• Укрепление репутации надежного плательщика: Своевременное погашение обязательств способствует построению доверительных отношений с поставщиками, что может обеспечить более выгодные условия в будущем.

Правовые и административные методы взыскания задолженности в ЖКХ

Ввиду специфики сферы ЖКХ, правовые и административные методы играют ключевую роль в работе с проблемной дебиторской задолженностью. Для МУП «Новоалтайские тепловые сети» это основные рычаги воздействия на недобросовестных плательщиков.

1. Судебное взыскание:

• Приказное производство: Для бесспорных долгов по оплате ЖКУ (до 500 тыс. руб.) возможно получение судебного приказа, который является исполнительным документом. Это упрощенная и ускоренная процедура по сравнению с исковым производством.
• Исковое производство: Для более сложных случаев, оспариваемых долгов или сумм, превышающих приказное производство. Требует более длительного судебного процесса.
• Исполнительное производство: После получения судебного приказа или исполнительного листа, он передается в Федеральную службу судебных приставов (ФССП) для принудительного взыскания.

2. Меры прекращения или ограничения предоставления коммунальных услуг:

• Условия: Согласно действующему законодательству, после двух месяцев просрочки оплаты коммунальных услуг (электроэнергии, газа, воды) ресурсоснабжающая организация вправе ввести ограничение, а затем и полное приостановление предоставления услуги. Для МУП «НТС» это означает возможность ограничения/отключения горячего водоснабжения и отопления (в определенных случаях и с учетом ограничений).
• Процедура: Важно строго соблюдать установленный порядок уведомления должника (письменное предупреждение, срок для погашения долга, повторное уведомление) во избежание юридических претензий.

3. Работа с судебными приставами:

• Исполнительные действия: После передачи исполнительного документа в ФССП, приставы могут применять широкий спектр мер для взыскания долга:
  • Запрет на выезд за границу: Эффективная мера для должников, имеющих планы путешествий.
  • Наложение ареста на банковские счета и имущество: Средства со счетов должника могут быть списаны, а имущество (автомобили, недвижимость) – арестовано.
  • Списание средств со счетов: Автоматическое списание сумм долга с банковских карт и счетов.
  • Продажа имущества: В крайних случаях имущество должника может быть реализовано на торгах для погашения задолженности.
  • Обращение взыскания на заработную плату или иные доходы: До 50% дохода может быть удержано в счет погашения долга.
• Взаимодействие: Важно поддерживать активное взаимодействие с ФССП, предоставляя актуальную информацию о должниках, отслеживая ход исполнительных производств и стимулируя приставов к более активным действиям.

4. Взаимодействие с управляющими компаниями и ТСЖ: В случае, если МУП «НТС» является РСО, поставляющей ресурсы для МКД, где платежи собирает УК или ТСЖ, важно выстраивать эффективное сотрудничество. Если УК/ТСЖ сами являются должниками, к ним применяются соответствующие правовые меры.

Сочетание превентивных мер (информационная работа, реструктуризация) с жесткими правовыми и административными методами позволяет МУП «Новоалтайские тепловые сети» максимально эффективно работать с дебиторской задолженностью, минимизируя ее объем и повышая собираемость платежей.

Цифровые инструменты и технологии в управлении задолженностью МУП

В условиях цифровой трансформации экономики, применение современных технологий становится не просто преимуществом, а необходимостью для эффективного управления любыми бизнес-процессами, включая управление задолженностью. Для МУП «Новоалтайские тепловые сети» внедрение цифровых инструментов может стать мощным катализатором для оптимизации, повышения прозрачности и сокращения издержек.

Применение искусственного интеллекта и машинного обучения

Искусственный интеллект (ИИ) меняет подходы к управлению задолженностью, повышая эффективность, точность и возможности принятия решений. Для МУП это означает переход от реактивного к проактивному управлению долгами.

Основные области применения ИИ в дебиторской задолженности:

1. Автоматизированное выставление счетов и обработка платежей:
   • ИИ-боты и RPA (Robotic Process Automation): Могут автоматизировать рутинные задачи по выставлению счетов, формированию актов сверки, рассылке уведомлений. Это сокращает ручной труд, минимизирует ошибки и ускоряет процесс.
   • OCR (Optical Character Recognition) и ML: Технологии распознавания символов и машинного обучения позволяют автоматически обрабатывать входящие платежи, сопоставлять их с начислениями, даже если потребитель некорректно указал данные, что значительно ускоряет разнесение платежей и снижает количество невыясненных сумм.
2. Предиктивная аналитика для прогнозирования платежного поведения и движения денежных средств:
   • Модели машинного обучения: Анализируют исторические данные о платежах (частота, сумма, просрочки, тип потребителя, сезонность) и внешние факторы (экономическая ситуация в регионе, изменения в законодательстве) для прогнозирования вероятности и сроков оплаты каждым дебитором.
   • Раннее выявление проблемных дебиторов: ИИ может предсказать, какие потребители с наибольшей вероятностью просрочат платежи, позволяя МУП заранее сфокусировать усилия по взысканию или предложить реструктуризацию.
   • Прогнозирование кассовых разрывов: На основе прогнозов поступлений и предстоящих платежей, ИИ может с высокой точностью предсказывать потенциальные кассовые разрывы, давая руководству время для принятия упреждающих мер (например, переговоры с поставщиками об отсрочке).
3. Управление кредитным риском:
   • Автоматизированный кредитный скоринг: Для юридических лиц ИИ может анализировать данные из открытых источников (финансовая отчетность, участие в судебных делах) для оценки их платежеспособности и определения допустимых лимитов отсрочки.
   • Выявление потенциального мошенничества: ИИ-алгоритмы могут обнаруживать аномалии в платежном поведении или необычные транзакции, которые могут указывать на попытки мошенничества.

Преимущества ИИ: ИИ может автоматизировать задачи, сокращая ручной труд и ошибки, повышать точность данных, предоставлять прогнозы о платежном поведении и выявлять потенциальное мошенничество. Для МУП это означает снижение операционных издержек, повышение собираемости платежей и улучшение финансовой стабильности.

Интеграция ERP-систем (на примере 1С:ERP)

Внедрение комплексных ERP-систем (Enterprise Resource Planning), таких как 1С:ERP, является фундаментальным шагом к централизации и автоматизации управления финансовыми потоками, включая задолженность.

Функционал 1С:ERP для автоматизации учёта дебиторской и кредиторской задолженности:

1. Централизованный учет задолженности: Все данные о начислениях, платежах, просрочках, договорах с контрагентами хранятся в единой базе. Это исключает дублирование информации и обеспечивает актуальность данных.
2. Выделение клиентов-должников и запрет отгрузки: Система позволяет автоматически идентифицировать дебиторов, имеющих просроченную задолженность. Для коммерческих потребителей (если таковые имеются и получают услуги по договорам) можно настроить автоматический запрет на дальнейшее оказание услуг или отгрузку ресурсов до погашения долга.
3. Формирование отчётов для анализа: 1С:ERP предоставляет широкий спектр настраиваемых отчетов:
   • Реестр старения дебиторской задолженности (с детализацией по срокам).
   • Анализ оборачиваемости ДЗ и КЗ.
   • Отчеты по ликвидности.
   • Отчеты по просроченной задолженности (с выделением по типам должников – население, юрлица, бюджетные).
   • Отчеты по эффективности работы с должниками.
4. Механизмы для проведения взаимозачётов задолженностей: В 1С:ERP реализован функционал, позволяющий автоматически или в полуавтоматическом режиме проводить взаимозачеты встречных однородных требований между контрагентами. Это особенно актуально, если МУП одновременно является и поставщиком, и потребителем услуг или товаров у одной и той же организации. Автоматизация взаимозачётов сокращает время на операции, минимизирует ошибки и повышает прозрачность расчётов.
5. Перенос авансов и долгов, корректировка задолженности: Система позволяет гибко управлять состоянием расчетов, переносить авансы с одного договора на другой, корректировать суммы задолженности в случае выявленных ошибок или изменения условий договора. Это упрощает бухгалтерский учёт и оптимизирует финансовые потоки.

Для МУП «НТС» внедрение 1С:ERP или аналогичной системы позволит не только автоматизировать учет, но и создать базу для дальнейшего внедрения ИИ и ML-решений, значительно повысив эффективность финансового управления.

Специализированные программные решения для AR/AP

Помимо ERP-систем, существуют специализированные программные решения, разработанные для углубленной автоматизации процессов управления дебиторской задолженностью (Accounts Receivable, AR) и кредиторской задолженностью (Accounts Payable, AP).

Программы для работы с дебиторской задолженностью (AR-системы):

Эти системы предназначены для комплексного управления всем циклом работы с дебиторской задолженностью, от выставления счета до взыскания.

• Автоматизированный кредитный скоринг: Интеграция с кредитными бюро и базами данных для оценки кредитного рейтинга контрагентов, особенно актуально для крупных потребителей-юрлиц.
• Инструменты управления рисками: Выявление высокорисковых дебиторов, расчет вероятности просрочки и невозврата.
• Автоматическое создание и распространение счетов: Генерация счетов-фактур, квитанций, рассылка их потребителям по электронной почте, через личные кабинеты или интеграцию с системами ГИС ЖКХ.
• Отслеживание кредитов и управление платежами: Мониторинг статуса каждого счета, автоматические напоминания о предстоящих и просроченных платежах.
• Порталы самообслуживания для клиентов: Возможность для потребителей просматривать свои начисления, историю платежей, оплачивать счета онлайн, что повышает удобство и снижает нагрузку на контакт-центр МУП.
• Автоматизация коллекторской работы: Настройка правил для автоматического запуска процессов по взысканию долгов (отправка претензий, подготовка документов для суда).

Программы для автоматизации учета кредиторской задолженности (AP-системы):

Эти решения фокусируются на оптимизации процесса обработки входящих счетов и своевременной оплаты поставщикам.

• Технологии оптического распознавания символов (OCR) и машинного обучения (ML): Автоматическое извлечение данных из счетов-фактур, актов выполненных работ, накладных. Это устраняет необходимость ручного ввода данных и значительно ускоряет процесс.
• Генеративный ИИ для сквозной автоматизации AP-процессов: ИИ может не только распознавать, но и интерпретировать документы, сопоставлять их с договорами, проверять на соответствие условиям, инициировать платежи, что приводит к повышению точности и эффективности.
• Автоматизация согласования счетов: Маршрутизация счетов для согласования внутри МУП, что обеспечивает прозрачность и контроль за расходами.
• Управление скидками за досрочную оплату: Системы могут отслеживать сроки для получения скидок и уведомлять о необходимости своевременной оплаты.

Для МУП «Новоалтайские тепловые сети» выбор конкретных решений будет зависеть от масштаба проблем, доступного бюджета и готовности к изменениям. Однако очевидно, что без активного внедрения этих технологий, достижение максимальной эффективности в управлении задолженностью в долгосрочной перспективе будет затруднено.

Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий по совершенствованию управления задолженностью МУП

Внедрение любых мероприятий по оптимизации требует не только стратегического планирования и тактических действий, но и строгого экономического обоснования. Для МУП «Новоалтайские тепловые сети» оценка экономической эффективности предложенных мер по совершенствованию управления задолженностью является заключительным и критически важным этапом, подтверждающим целесообразность инвестиций и усилий.

Методология оценки экономической эффективности

Оценка экономической эффективности мероприятий по совершенствованию управления задолженностью должна основываться на комплексном анализе изменения ключевых финансовых показателей предприятия и их влияния на денежные потоки. Методология включает несколько шагов:

1. Определение базового сценария («как есть»): Фиксация текущих значений показателей дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидности, рентабельности и денежных потоков до внедрения изменений.
2. Разработка прогнозного сценария («как будет»): Формулирование реалистичных целевых значений показателей после внедрения предложенных мероприятий. Эти значения должны быть достижимы и подкреплены детальными расчетами.
3. Выбор ключевых показателей для оценки:
   • Коэффициенты ликвидности: Текущей, быстрой, абсолютной. Улучшение этих показателей будет демонстрировать повышение платежеспособности.
   • Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности: Увеличение К_ОДЗ и снижение DSO будут свидетельствовать об ускорении сбора долгов. Оптимизация К_ОКЗ (увеличение или сохранение на выгодном уровне) покажет эффективное использование коммерческого кредита.
   • Рентабельность: Хотя прямое влияние на рентабельность может быть менее очевидным, снижение издержек на взыскание, сокращение безнадежных долгов и минимизация процентных расходов (за счет сокращения потребности в дорогих кредитах) в конечном итоге повысят чистую прибыль.
   • Денежные потоки: Самый важный показатель. Оптимизация задолженности должна привести к увеличению чистого денежного потока от операционной деятельности и снижению рисков кассовых разрывов.
   • Размер безнадежной и просроченной задолженности: Прямое сокращение этих сумм является одним из основных целевых индикаторов.
   • Затраты на управление задолженностью: Снижение административных и судебных издержек.
4. Расчет экономического эффекта: Количественное определение разницы между базовым и прогнозным сценариями по каждому из выбранных показателей.
5. Оценка срока окупаемости инвестиций: Если внедрение мероприятий требует капитальных вложений (например, в ERP-систему или ИИ), необходимо рассчитать срок, за который эти инвестиции окупятся за счет полученного экономического эффекта.

Важно отметить, что эффективное управление оборотным капиталом, включая дебиторскую и кредиторскую задолженность, позволяет уменьшить себестоимость готовой продукции (услуг), ускорить оборачиваемость активов предприятия и приумножить прибыль. Это достигается за счет сокращения производственного цикла, снижения затрат на финансирование оборотных активов и минимизации рисков.

Расчет прогнозных показателей и сравнение сценариев

Для наглядности проведем условный расчет экономической эффективности оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности МУП «Новоалтайские тепловые сети» через сравнение сценариев «до» и «после» внедрения изменений.

Исходные данные (условные, базируются на предыдущем анализе):

• Текущая среднегодовая ДЗ: 213 500 тыс. руб.
• Текущий DSO: 111 дней.
• Текущая среднегодовая КЗ: 161 000 тыс. руб.
• Выручка: 700 000 тыс. руб.
• Себестоимость продаж: 560 000 тыс. руб.
• Средняя стоимость привлечения заемных средств (кредиты для покрытия кассовых разрывов) = 15% годовых.
• Ежегодные затраты на взыскание просроченной ДЗ (юристы, претензии, ФССП) = 5 000 тыс. руб.

Прогнозные цели после внедрения мероприятий (например, через 1 год):

• Сокращение DSO на 20 дней (с 111 до 91 дня) за счет улучшения работы с дебиторами.
• Увеличение периода оборачиваемости КЗ на 10 дней (за счет переговоров с поставщиками).
• Сокращение объема просроченной ДЗ на 15%.
• Снижение затрат на взыскание на 20%.

Расчет эффекта:

1. Сокращение дебиторской задолженности:
   • Новый DSO = 91 день.
   • Прогнозируемая ДЗ = (Выручка / 365) × Новый DSO = (700 000 / 365) × 91 ≈ 174 520 тыс. руб.
   • Сокращение ДЗ = 213 500 — 174 520 = 38 980 тыс. руб.
   • Эти 38 980 тыс. руб. высвобождаются из оборота. Если ранее для покрытия этой суммы требовалось привлекать дорогие заемные средства, то теперь эта потребность снижается.
   • Экономия на процентах = Сокращение ДЗ × Ставка % = 38 980 × 0.15 = 5 847 тыс. руб. в год.
2. Оптимизация кредиторской задолженности:
   • Текущий период оборачиваемости КЗ = (Среднегодовая КЗ / Себестоимость продаж) × 365 = (161 000 / 560 000) × 365 ≈ 105 дней.
   • Увеличение на 10 дней = 115 дней.
   • Прогнозируемая КЗ = (Себестоимость продаж / 365) × Новый период КЗ = (560 000 / 365) × 115 ≈ 176 600 тыс. руб.
   • Увеличение КЗ (дополнительный «бесплатный кредит») = 176 600 — 161 000 = 15 600 тыс. руб.
   • Это дополнительный источник финансирования, позволяющий либо избежать привлечения кредитов, либо высвободить средства для других целей.
3. Сокращение затрат на взыскание:
   • Экономия = 5 000 × 0.20 = 1 000 тыс. руб. в год.
4. Влияние на денежный поток и предотвращение кассовых разрывов:
   • Сокращение ДЗ и увеличение КЗ напрямую улучшают чистый денежный поток.
   • Снижение потребности в кредитах уменьшает отток средств на уплату процентов.
   • В финансовой модели можно увидеть, как изменение суммы или процента дебиторки и периода оборачиваемости влияет на денежный поток компании и может ли привести к кассовому разрыву. Например, при текущем К_АЛ = 0.06, даже небольшие отклонения могут спровоцировать разрыв. Предложенные меры существенно снижают этот риск.

Итоговый экономический эффект (за год):

Экономия на процентах + Экономия на затратах взыскания = 5 847 + 1 000 = 6 847 тыс. руб.
Кроме того, МУП получит дополнительный «бесплатный» источник финансирования в размере 15 600 тыс. руб., который косвенно снижает потребность в заемных средствах.

Таким образом, внедрение предложенных мероприятий может принести МУП «Новоалтайские тепловые сети» значительный экономический эффект, выраженный в миллионах рублей ежегодно, а также значительно повысить финансовую устойчивость и ликвидность.

Система ключевых показателей эффективности (KPI) для мониторинга

Для постоянного мониторинга и оценки деятельности по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо разработать систему ключевых показателей эффективности (KPI). Эти показатели должны быть четкими, измеримыми, достижимыми, релевантными и ограниченными во времени (SMART-критерии).

Предлагаемые KPI для МУП «Новоалтайские тепловые сети»:

№	KPI	Формула / Описание	Целевое значение (пример)	Периодичность мониторинга
1	DSO (Days Sales Outstanding)	(Дебиторская задолженность / Выручка) × 365. Средний срок сбора дебиторской задолженности.	≤ 90 дней	Ежемесячно
2	Доля просроченной ДЗ в общей ДЗ	Просроченная дебиторская задолженность / Общая дебиторская задолженность × 100%.	≤ 20%	Ежемесячно
3	Процент взыскания просроченной ДЗ	Сумма взысканной просроченной ДЗ за период / Объем просроченной ДЗ на начало периода × 100%.	≥ 10%	Ежеквартально
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.	≥ 0.2	Ежемесячно
5	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Себестоимость продаж / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности.	≥ 3.5 оборотов	Ежеквартально
6	Доля судебных исков по ДЗ в общем объеме просрочки	Количество исков / Количество должников с просрочкой > 90 дней. Показывает активность правовой работы.	≥ 80%	Ежеквартально
7	Экономия от оптимизации задолженности	Суммарный экономический эффект (см. расчет выше) в абсолютном выражении или в % от выручки.	≥ 1% от выручки	Ежеквартально
8	Количество кассовых разрывов	Частота возникновения дефицита денежных средств.	0	Ежемесячно
9	Средний срок погашения КЗ, дни	(Среднегодовая сумма кредиторской задолженности / Себестоимость продаж) × 365.	Оптимальный (100-120 дней)	Ежеквартально

Мониторинг этих KPI позволит руководству МУП «Новоалтайские тепловые сети» оперативно отслеживать прогресс, выявлять отклонения и своевременно корректировать управленческие решения, обеспечивая устойчивое улучшение финансового состояния предприятия.

Заключение

Исследование «Управление кредиторской и дебиторской задолженностью» на примере МУП «Новоалтайские тепловые сети» позволило всесторонне рассмотреть одну из наиболее острых и актуальных проблем, стоящих перед коммунальными предприятиями сегодня. Проведенный анализ подтвердил, что эффективное управление этими финансовыми потоками является не просто бухгалтерской задачей, а фундаментальным условием для обеспечения ликвидности, финансовой устойчивости и операционной эффективности предприятия.

В ходе работы были раскрыты теоретические основы и современные концепции управления задолженностью, определены ее сущность, классификация и значение как элементов оборотного капитала. Мы систематизировали методы анализа, включая горизонтальный и вертикальный анализ, расчеты коэффициентов оборачиваемости (особое внимание уделено DSO) и ликвидности (текущей, быстрой, абсолютной), а также применение реестра старения и метода цепных подстановок для факторного анализа.

Практическая часть исследования, посвященная МУП «Новоалтайские тепловые сети», выявила напряженную финансовую ситуацию, характеризующуюся высоким уровнем дебиторской задолженности, замедленной ее оборачиваемостью и критически низкими показателями абсолютной ликвидности. Были идентифицированы ключевые внутренние (неэффективная кредитная политика, слабый контроль) и внешние (низкая платежная дисциплина населения, особенности тарифного регулирования, неэффективность работы ФССП) факторы, способствующие накоплению проблемной задолженности.

Предложенные стратегии и тактические приемы оптимизации управления задолженностью включают совершенствование кредитной политики и активную информационную работу с дебиторами, предложение механизмов реструктуризации долга, а также оптимизацию управления кредиторской задолженностью путем грамотного взаимодействия с поставщиками. Особый акцент сделан на правовые и административные методы взыскания, такие как судебное производство, ограничение/прекращение коммунальных услуг и активное взаимодействие с судебными приставами, которые являются специфическими и наиболее действенными рычагами в сфере ЖКХ.

Впервые в контексте данного типа исследования детально рассмотрены современные цифровые инструменты и технологии, способные радикально повысить эффективность управления задолженностью. Внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения для предиктивной аналитики платежного поведения, автоматизации процессов и управления кредитным риском, а также интеграция ERP-систем (на примере 1С:ERP) для централизованного учета, взаимозачетов и формирования аналитических отчетов, являются ключевыми элементами предлагаемого инновационного подхода. Специализированные AR/AP-системы с OCR/ML и генеративным ИИ дополняют картину, предлагая сквозную автоматизацию.

Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий подтвердил их значительный потенциал, прогнозируя высвобождение значительных объемов денежных средств из оборота, экономию на процентных расходах и снижение затрат на взыскание. Разработанная система KPI позволит МУП «Новоалтайские тепловые сети» осуществлять непрерывный мониторинг и оперативное управление, обеспечивая долгосрочное улучшение финансовых показателей.

Таким образом, данное исследование не только достигло поставленных целей и задач, но и предложило комплексный, практически значимый и инновационный подход к управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в МУП «Новоалтайские тепловые сети», учитывающий уникальные вызовы сектора ЖКХ и современные цифровые тренды. Представленный материал, отличающийся глубиной анализа, обоснованностью рекомендаций и интеграцией передовых технологий, является прочной основой для успешной защиты выпускной квалификационной работы.

Список использованной литературы

1. Что такое дебиторская задолженность. URL: https://kontur.ru/articles/6557 (дата обращения: 17.10.2025).
2. Что такое кредиторская задолженность и как с ней работать. URL: https://finansist.pro/blog/kreditorskaya-zadolzhennost/ (дата обращения: 17.10.2025).
3. Определение кредиторской задолженности. Бухгалтерский учет AP — Emagia. URL: https://www.emagia.com/ru/glossary/accounts-payable-definition/ (дата обращения: 17.10.2025).
4. Дебиторская задолженность: что это, виды, как образуется — как управлять и снизить дебиторку. Яндекс Практикум. URL: https://practicum.yandex.ru/blog/chto-takoe-debitorskaya-zadolzhennost/ (дата обращения: 17.10.2025).
5. Кредиторская задолженность как определяется и что относится к понятию. Seeneco. URL: https://seeneco.com/blog/chto-takoe-kreditorskaya-zadolzhennost (дата обращения: 17.10.2025).
6. Кредиторская задолженность — что это простыми словами, учет, виды и списание. URL: https://www.tinkoff.ru/journal/kreditorskaya-zadolzhennost/ (дата обращения: 17.10.2025).
7. Дебиторская задолженность: какая бывает и как ей управляют. Skillbox. URL: https://skillbox.ru/media/finance/chto-takoe-debitorskaya-zadolzhennost/ (дата обращения: 17.10.2025).
8. Как управлять дебиторской задолженностью: практические советы для бизнеса. URL: https://journal.tinkoff.ru/guides/accounts-receivable/ (дата обращения: 17.10.2025).
9. Что такое ИИ (искусственный интеллект) в дебиторской задолженности. ИИ для дополненной реальности — Emagia. URL: https://www.emagia.com/ru/ai-in-accounts-receivable/ (дата обращения: 17.10.2025).
10. Дебиторская задолженность: понятие, методы анализа, управление. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/debitorskaya-zadolzhennost-ponyatie-metody-analiza-upravlenie (дата обращения: 17.10.2025).
11. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Управляем предприятием. URL: https://upravlyay.com/analiz-debitorskoj-i-kreditorskoj-zadolzhennosti/ (дата обращения: 17.10.2025).
12. Эффективное управление кредиторской задолженностью. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/creditor_management.shtml (дата обращения: 17.10.2025).
13. Какова роль ИИ в управлении дебиторской задолженностью (ДЗ)? Emagia. URL: https://www.emagia.com/ru/ai-ar-management-what-is-the-role/ (дата обращения: 17.10.2025).
14. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Альт-Инвест. URL: https://www.alt-invest.ru/encyclopedia/oborachivaemost-debitorskoj-i-kreditorskoj-zadolzhennosti/ (дата обращения: 17.10.2025).
15. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-oborotnym-kapitalom-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
16. Что полезного есть в системе 1С:ERP для управления кредиторской и дебиторской задолженностью. RDV. URL: https://rdv-it.ru/articles/chto-poleznogo-est-v-sisteme-1s-erp-dlya-upravleniya-kreditorskoy-i-debitorskoy-zadolzhennostyu/ (дата обращения: 17.10.2025).
17. От теории к практике: Теоретические основы управления оборотным капиталом. Знание. Понимание. Умение. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ot-teorii-k-praktike-teoreticheskie-osnovy-upravleniya-oborotnym-kapitalom (дата обращения: 17.10.2025).
18. Управление оборотным капиталом организации: теория и методология. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-oborotnym-kapitalom-organizatsii-teoriya-i-metodologiya (дата обращения: 17.10.2025).
19. Новые технологии: как использовать искусственный интеллект в управлении дебиторской задолженностью. Кейс ГК «Порт». Финансовый директор. URL: https://www.cfo-russia.ru/novosti/1654/ (дата обращения: 17.10.2025).
20. Новые технологии: как использовать искусственный интеллект в управлении дебиторской задолженностью. Кейс ГК «Порт». Мероприятия «Актион 360». URL: https://event.action.group/events/30350-novye-tekhnologii-kak-ispolzovat-iskusstvennyy-intellekt-v-upravlenii-debitorskoy-zadolzhennostyu-keys-gk-port (дата обращения: 17.10.2025).
21. Анализ и учёт дебиторской задолженности организации. Мое дело. URL: https://www.moedelo.org/spravochnik/buhgalterskij-uchet/analiz-debitorskoj-zadolzhennosti-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
22. Высокая дебиторская задолженность за жилищно-коммунальные услуги: причины, последствия, меры повышения платежной. URL: https://elib.altstu.ru/elib/books/Files/pr2022_3/144_151.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
23. 11 лучших программ для работы с дебиторской задолженностью 2025 года (самый рейтинг). GoogieHost. URL: https://googiehost.com/ru/best-accounts-receivable-software/ (дата обращения: 17.10.2025).
24. Взаимозачет задолженности в 1С:ERP Управление предприятием. Первый Бит. URL: https://novosibirsk.1cbit.ru/news/erp/vzaimozachet-zadolzhennosti-v-1s-erp-upravlenie-predpriyatiem/ (дата обращения: 17.10.2025).
25. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover). Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/holding/receivable_turnover.html (дата обращения: 17.10.2025).
26. Методы анализа и управления дебиторской задолженностью в организациях. ЭЛЕКТРОННЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ВЕКТОР ЭКОНОМИКИ». URL: https://vectoreconomy.ru/images/publications/2020/1/financeandcredit/Karelina_Nardina.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
27. Будущее управления задолженностью: AI и «бесконтактные» процессы. CFO Russia. URL: https://www.cfo-russia.ru/novosti/1944/ (дата обращения: 17.10.2025).
28. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: зачем нужен, как провести. Нескучные финансы. URL: https://www.finsl.com/blog/analiz-debitorskoj-i-kreditorskoj-zadolzhennosti (дата обращения: 17.10.2025).
29. Методические основы эффективного управления оборотным капиталом организации. Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7147 (дата обращения: 17.10.2025).
30. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/koefficient-oborachivaemosti-debitorskoj-zadolzhennosti.html (дата обращения: 17.10.2025).
31. Управление оборотным капиталом: от теории к практике. Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/107775/1/978-5-7996-3388-7_2022_017.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
32. Работа с должниками ЖКХ: методы борьбы с неплательщиками коммунальных услуг. URL: https://b2b.kvartplata.ru/blog/borba-s-neplatelshchikami/ (дата обращения: 17.10.2025).
33. 8 лучших программ для автоматизации учета кредиторской задолженности (AP). Astera Software. URL: https://www.astera.com/ru/blog/best-accounts-payable-automation-software/ (дата обращения: 17.10.2025).
34. Как сделать взаимозачет задолженности в 1С:ERP. Компания Assino. URL: https://assino.com/blog/kak-sdelat-vzaimozachet-zadolzhennosti-v-1c-erp/ (дата обращения: 17.10.2025).
35. Adesk — удобный сервис управленческого учёта. URL: https://adesk.ru/ (дата обращения: 17.10.2025).
36. Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью: как казначейство может оптимизировать процессы в компаниях в Узбекистане. Первый Бит. Ташкент. URL: https://tashkent.1cbit.ru/news/kak-kaznacheystvo-mozhet-optimizirovat-protsessy-v-kompaniyakh/ (дата обращения: 17.10.2025).
37. Автоматизированная система управления дебиторской задолженностью: оптимизируйте автоматизацию AR и увеличьте денежный поток. Emagia. URL: https://www.emagia.com/ru/automated-accounts-receivable-system/ (дата обращения: 17.10.2025).
38. Долги за ЖКХ: что делать ресурсоснабжающей организации? URL: https://www.gosuslugi.ru/journal/dom/dolgi_za_gkh_chto_delat_resursosnabzhayushchey_organizatsii.html (дата обращения: 17.10.2025).
39. Профилактика всегда выгоднее: как бороться с должниками за ЖКУ. Doma.ai. URL: https://doma.ai/blog/profaktika-vsegda-vygodnee-kak-borotsya-s-dolzhnikami-za-zhku (дата обращения: 17.10.2025).
40. ТОП-8 Программы аудита дебиторской задолженности 2025. Цены, Отзывы. GoogieHost. URL: https://googiehost.com/ru/accounts-receivable-audit-software/ (дата обращения: 17.10.2025).
41. Как сделать дебиторскую задолженность в 1с ERP и КА. Асист-ПРО. URL: https://asist-pro.ru/blog/kak-sdelat-debitorskuyu-zadolzhennost-v-1s-erp-i-ka/ (дата обращения: 17.10.2025).
42. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Finalon.com. URL: https://finalon.com/ru/slovar/koefficient-oborachivaemosti-kreditorskoj-zadolzhennosti (дата обращения: 17.10.2025).
43. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2025 году. URL: https://www.profbuh.ru/2025/08/koefficient-oborachivaemosti-kreditorskoj-zadolzhennosti-v-2025-godu.html (дата обращения: 17.10.2025).
44. Критерии оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в целях обеспечения экономической безопасности. Студенческий научный форум. URL: https://scienceforum.ru/2016/article/2016024107 (дата обращения: 17.10.2025).
45. Особенности и проблемы управления дебиторской задолженностью в организациях жилищно-коммунального хозяйства. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-i-problemy-upravleniya-debitorskoy-zadolzhennostyu-v-organizatsiyah-zhilischno-kommunalnogo-hozyaystva (дата обращения: 17.10.2025).
46. Быкова А.В. Оценка эффективности деятельности подразделения по управлению дебиторской задолженностью. Вестник науки. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bykova-a-v-otsenka-effektivnosti-deyatelnosti-podrazdeleniya-po-upravleniyu-debitorskoy-zadolzhennostyu (дата обращения: 17.10.2025).