Экономика Испании в 2011 году: Анализ конъюнктуры, ключевые факторы и прогноз на 2012 год в условиях еврозоны

К 2011 году Испания, одна из крупнейших экономик Европейского союза, оказалась на перепутье. Оправившись лишь частично от глобального финансового кризиса 2008 года, страна столкнулась с новой волной потрясений — долговым кризисом еврозоны, который угрожал подорвать финансовую стабильность всего континента. В то время как другие европейские страны пытались найти выход из рецессии, Испания оказалась в эпицентре «двойного погружения» — периода, когда экономика, едва начав восстанавливаться, вновь скатывается в спад. Цель настоящего доклада — провести глубокий и всесторонний анализ экономической конъюнктуры Испании в 2011 году, выявить ключевые внутренние и внешние факторы, сформировавшие эту сложную ситуацию, а также представить прогнозы и оценить эффективность мер экономической политики, предпринятых на тот момент, с критическим взглядом на разнообразие экспертных оценок и парадоксы фискальной консолидации.

Макроэкономические показатели Испании в 2011 году: Тенденции и вызовы

2011 год стал для испанской экономики годом нарастающих противоречий, поскольку на фоне минимального, но все же положительного роста ВВП, в недрах экономической системы уже зрели признаки нового спада, который вскоре охватил страну.

Динамика Валового Внутреннего Продукта (ВВП)

В 2011 году Валовой Внутренний Продукт (ВВП) Испании увеличился всего на 0,1%, достигнув 1 192,43 млрд долларов США в реальном выражении (постоянные цены). Этот мизерный рост, едва заметный на фоне стремительно ухудшающейся конъюнктуры, оказался лишь временной передышкой перед очередной волной рецессии. Уже в III квартале 2011 года страна вновь погрузилась в спад, что свидетельствовало о фундаментальных проблемах, не решенных после кризиса 2008 года. Показатель ВВП по паритету покупательной способности (ППС) в 2011 году оценивался в 1 584,0 млрд долларов США, что давало более полное представление о покупательной способности испанской экономики на международной арене, но не сглаживало остроты внутренних структурных дисбалансов.

Инфляция

Годовая инфляция в Испании, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ) в декабре 2011 года по отношению к декабрю предыдущего года, составила 2,38%. Этот показатель, хотя и не был катастрофически высоким, отражал продолжающееся инфляционное давление, частично вызванное ростом цен на энергоносители и импортируемые товары. Инфляция, в свою очередь, влияла на покупательную способность населения и усложняла процесс восстановления внутреннего спроса, ведь высокие цены снижают реальные доходы граждан и сдерживают потребление.

Рынок труда и безработица

Ситуация на рынке труда в 2011 году стала одним из наиболее острых проявлений экономического кризиса. Несмотря на краткосрочное сокращение числа безработных на бирже труда в апреле 2011 года (на 1,48% по сравнению с мартом, до 4,27 млн человек), общая тенденция была крайне негативной. В I квартале 2011 года число безработных достигло рекордной отметки в 4 млн 910,2 тыс. человек, впервые в истории страны приблизившись к пятимиллионному барьеру.

Дальнейшее развитие событий лишь усугубило эту тревожную динамику. К III кварталу 2011 года число безработных увеличилось на 144,7 тыс. человек, достигнув 4,9 млн, а уровень безработицы вырос до 21,5%. IV квартал ознаменовался новым антирекордом: количество безработных превысило 5 млн человек, составив примерно 5,273 млн, а уровень безработицы подскочил до 22,8%. В декабре 2011 года, когда правительство Мариано Рахоя пришло к власти, этот показатель держался на уровне 22,6%, что подчеркивало беспрецедентную глубину социального и экономического кризиса, ставя под угрозу социальную стабильность и благополучие миллионов граждан.

Государственные финансы: Долг и дефицит бюджета

Состояние государственных финансов Испании в 2011 году вызывало серьезные опасения у международных инвесторов и европейских партнеров.

Государственный долг Испании на конец 2011 года достиг 68,5% ВВП, что стало максимальным уровнем с 1995 года. Для сравнения, в 2010 году этот показатель составлял 61,2% ВВП. Увеличение долговой нагрузки на 7,3 процентных пункта за год свидетельствовало о стремительном ухудшении финансового положения страны. Уже в III квартале 2011 года государственный долг находился на уровне 66% ВВП, демонстрируя устойчивый тренд к росту. Общий объем государственных займов к концу 2011 года достиг рекордного уровня в 592,09 млрд евро, что на 9,51% больше по сравнению с 2010 годом.

Еще более тревожной была ситуация с дефицитом бюджета. В 2011 году дефицит бюджета Испании составил 8% ВВП, существенно превысив целевой показатель в 6% ВВП, установленный Европейским союзом. По другим данным, этот показатель был еще выше — 8,51% ВВП, или 91,344 млрд евро. Впоследствии, дефицит бюджета за 2011 год был пересмотрен и достиг 8,9% ВВП, что наглядно демонстрировало неспособность правительства контролировать свои расходы. Для контекста, в 2010 году дефицит бюджета составлял 9,2% ВВП.

Значительную часть долговой проблемы составляли обязательства полуавтономных областей Испании. Квартальный отчет за II квартал 2011 года показал, что объем непогашенных долговых обязательств 17 полуавтономных областей увеличился до 133,2 млрд евро, что составляло 12,4% ВВП. Эти региональные долги создавали дополнительное давление на центральное правительство и осложняли общую картину государственных финансов, поскольку каждый дополнительный евро долга автономий неизбежно ложился бременем на общенациональный бюджет.

Таблица 1: Основные макроэкономические показатели Испании в 2011 году

Показатель	Значение (2011 год)	Дополнительная информация
Рост ВВП	0,1%	В реальном выражении
Реальный ВВП	1 192,43 млрд USD	В постоянных ценах
ВВП по ППС	1 584,0 млрд USD
Инфляция (ИПЦ)	2,38%	Декабрь к декабрю
Безработица (I квартал)	4,91 млн человек	Рекордное число
Безработица (III квартал)	4,9 млн человек	Уровень 21,5%
Безработица (IV квартал)	5,273 млн человек	Впервые > 5 млн, уровень 22,8%
Госдолг	68,5% ВВП	Максимум с 1995 года (2010 г.: 61,2%)
Объем госзаймов	592,09 млрд EUR	Рост на 9,51% к 2010 году
Дефицит бюджета	8% ВВП (позже пересмотрен до 8,9% ВВП)	При цели 6% ВВП (2010 г.: 9,2% ВВП)
Долг автономий	133,2 млрд EUR (12,4% ВВП)	На II квартал 2011 года

Факторы, оказавшие влияние на экономическую конъюнктуру в 2011 году

Экономическая ситуация в Испании в 2011 году представляла собой сложный клубок взаимосвязанных внутренних и внешних факторов, каждый из которых по-своему усугублял кризисные явления.

Последствия мирового финансового и европейского долгового кризиса

Начавшийся в 2008 году мировой финансовый кризис и последовавший за ним европейский долговой кризис стали внешними катализаторами глубокой рецессии в Испании. В отличие от ведущих партнеров по ЕС, экономика Испании оказалась менее устойчивой к шокам, что проявилось в значительном росте безработицы и драматическом спаде в строительном секторе. Долговое бремя, унаследованное от предыдущего периода активного роста и щедрых государственных расходов, быстро исчерпало возможности фискальной политики. Правительство оказалось перед необходимостью жесткой корректировки бюджетных показателей, чтобы вернуть государственные финансы к равновесию и выполнить свои обязательства перед Европейским союзом, иначе стране грозила перспектива получения внешней финансовой помощи, что неизбежно означало бы потерю части экономического суверенитета.

Внутренние структурные проблемы

Помимо внешних шоков, испанская экономика страдала от ряда глубоко укоренившихся внутренних проблем.

Ипотечный кризис и спад на рынке недвижимости стали одними из ключевых внутренних факторов, запустивших цепочку негативных событий. В течение 2011 года цены на недвижимость постоянно снижались. Официальный индекс цен на жилье в Испании показал снижение на 4,1%, а общая стоимость жилья за год упала на 5,2%. Этот спад имел каскадный эффект: он подрывал благосостояние домохозяйств, сокращал инвестиции в строительство и, что особенно важно, дестабилизировал банковский сектор, который был тесно связан с ипотечным кредитованием.

Обострение ситуации в банковском секторе быстро сделало Испанию одним из наиболее вероятных кандидатов на обращение за международной финансовой помощью к ЕС и МВФ. В июле 2011 года объем просроченных кредитов в банках Испании достиг 6,9% от общей суммы займов, что стало самым высоким показателем за 16 лет. Общая сумма просроченных кредитов составила 124,72 млрд евро. Этот уровень «плохих» долгов значительно превышал возможности банковских резервов и требовал экстренных мер по рекапитализации, предотвращая тем самым системный кризис.

Традиционными проблемами испанской экономики оставались неполное использование трудовых ресурсов и инфляция. Высокая безработица, особенно среди молодежи, сочеталась с низкой производительностью труда в некоторых секторах. Низкий уровень или отсутствие профессиональной подготовки у значительной части рабочей силы также считались одной из главных структурных проблем, ограничивающих потенциал роста и адаптации экономики к новым условиям.

Региональные диспропорции в экономическом развитии страны усугубляли общую ситуацию. Некоторые регионы, такие как Каталония и Страна Басков, обладали более развитой промышленностью и высоким уровнем жизни, в то время как другие, например, Андалусия, характеризовались высоким уровнем безработицы и отставанием в развитии. Эти различия создавали дополнительное напряжение в социальной сфере и усложняли проведение единой экономической политики.

Раздутый государственный аппарат, выросший с 700 тыс. до 3,2 млн чиновников за последние 30 лет, представлял собой еще одну серьезную проблему. Этот рост административных расходов создавал дополнительное давление на государственный бюджет и снижал эффективность управления.

Наконец, высокая зависимость страны от импорта энергетических товаров (до 15% в структуре импорта) способствовала сохранению отрицательного сальдо торгового баланса, поскольку колебания мировых цен на нефть и газ напрямую влияли на стоимость импорта и ухудшали торговые показатели.

Внешнеэкономическая деятельность Испании в 2011 году

Внешнеэкономическая деятельность Испании в 2011 году, несмотря на общий кризисный фон, демонстрировала определенную устойчивость, становясь одним из немногих светлых пятен в мрачной экономической картине.

Обзор торгового баланса и его динамика

Испания традиционно сталкивалась с систематическим торговым дефицитом, что было обусловлено высоким объемом импорта топлива и товаров с высокой добавленной стоимостью. Этот структурный дисбаланс был давней проблемой, однако в 2011 году, на фоне глубокого внутреннего кризиса, внешняя торговля продемонстрировала удивительную стойкость. Объем экспорта товаров из Испании вырос почти на 12%, что стало важным фактором, сдерживающим еще более глубокое падение национальной экономики. Рост экспорта был обусловлен как увеличением конкурентоспособности испанских товаров за счет снижения внутренних издержек (в том числе зарплат), так и изменением валютных курсов, сделавшим испанские товары более привлекательными на мировых рынках, демонстрируя адаптивность национального производства к новым реалиям.

Основные торговые партнеры и структура товарооборота

Основными рынками сбыта для испанского экспорта традиционно являлись страны Европейского союза, что отражало тесные экономические связи в рамках единого рынка. В 2011 году ведущими партнерами оставались Франция (18,3% от общего объема экспорта), Германия (10,6%), Португалия (8,7%), Италия (8%) и Великобритания (6,7%). Это подчеркивало зависимость испанской экономики от благополучия европейских соседей.

Ключевыми статьями испанского экспорта были товары среднего технологического звена, такие как автомобильные запчасти, промышленное оборудование, продукция химической промышленности и металлургии. Значительную долю также занимали изделия легкой промышленности (например, обувь) и высококачественные продукты сельского хозяйства (овощи, фрукты, оливковое масло, вино).

Особого внимания заслуживает динамика товарооборота с Россией, которая продемонстрировала впечатляющий рост. В 2011 году товарооборот России с Испанией достиг 10 471,18 млн долларов США, что на 47,69% больше по сравнению с 2010 годом. Российский экспорт в Испанию составил 6 165,11 млн долларов США, увеличившись на 52,30%, а импорт России из Испании — 4 306,07 млн долларов США, показав рост на 41,55%. В структуре импорта России из Испании основная доля приходилась на машины, оборудование и транспортные средства (34,14%), продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё (32,07%), а также продукцию химической промышленности (17,63%). Этот рост свидетельствует о диверсификации торговых связей Испании за пределами ЕС и поиске новых рынков сбыта, что стратегически важно для снижения зависимости от традиционных партнеров.

Таблица 2: Внешнеторговая деятельность Испании с Россией в 2011 году

Показатель	Значение (2011 год)	Изменение к 2010 году
Товарооборот	10 471,18 млн USD	+47,69%
Экспорт России в Испанию	6 165,11 млн USD	+52,30%
Импорт России из Испании	4 306,07 млн USD	+41,55%

Таблица 3: Структура импорта России из Испании в 2011 году

Категория товаров	Доля в импорте России из Испании (%)
Машины, оборудование и транспортные средства	34,14
Продовольственные товары и сельхозсырье	32,07
Продукция химической промышленности	17,63
Прочие	16,16

Меры экономической политики и их ожидаемый эффект (2011-2012)

В ответ на углубляющийся кризис правительство Испании в 2011 году, а затем и новое правительство Мариано Рахоя в конце года, предприняло ряд масштабных мер экономической политики, направленных на стабилизацию государственных финансов, реформирование банковского сектора и повышение общей конкурентоспособности экономики.

Меры фискальной консолидации

Ключевым элементом антикризисной стратегии стало ужесточение фискальной политики. Правительство Испании приняло пакет мер экономии на 8,9 млрд евро, преимущественно за счет сокращения расходов бюджета и повышения налогов, в частности, для сверхбогатых граждан. Эти меры были лишь первым шагом: в течение 2012 года правительство Мариано Рахоя намеревалось сэкономить еще 16,5 млрд евро, что свидетельствовало о решимости достичь поставленных целей по сокращению дефицита.

В 2011 году были внесены фундаментальные поправки в конституцию страны (статья 135), которые обязывали правительство обеспечивать сбалансированность бюджета на национальном и региональном уровнях с 2020 года. Кроме того, согласно этим поправкам, государственный долг не мог превышать 60% от ВВП, за исключением чрезвычайных ситуаций. Эта мера была призвана закрепить принципы фискальной дисциплины на конституционном уровне, демонстрируя серьезность намерений Испании перед европейскими партнерами.

Дальнейшим шагом стало принятие Органического закона 2/2012 «О бюджетной стабильности и финансовой устойчивости» 27 апреля 2012 года и Закона 19/2013 «О прозрачности, доступе к публичной информации и надлежащем управлении». Эти законодательные акты предоставили инструменты для усиления бюджетной дисциплины, распространив лимиты расходов и долга на регионы и увеличив фискальную отчетность. Закон 2/2012, разработанный в ответ на конституционную реформу, установил числовые ограничения на структурный дефицит и государственный долг для всех уровней государственного управления (государства, автономных сообществ, местных органов власти и социального обеспечения), а также потолок расходов. Он также требовал достаточной информации в бухгалтерском учете, бюджетах и отчетах для проверки финансового положения и выполнения целей бюджетной стабильности. Закон 19/2013, хотя и вступил в полную силу позже, заложил основы для повышения подотчетности и прозрачности государственного управления, что было критически важно для восстановления доверия инвесторов.

Реформа банковского сектора

Одним из наиболее болезненных, но необходимых направлений реформ стала стабилизация банковского сектора. Были проведены важные изменения в правовой базе сберегательных банков (Cajas de Ahorros), которые традиционно играли значимую роль в ипотечном кредитовании и оказались наиболее уязвимыми. Ключевую роль в процессе реструктуризации и финансовой поддержки играл Фонд упорядоченной реструктуризации банков (FROB). Его задачей было предоставление ликвидности и рекапитализация проблемных банков. Ярким примером этой работы стала ситуация с банковским конгломератом «Банкья», который в мае 2012 года получил от правительства дополнительную финансовую помощь в размере 19 млрд евро, вдобавок к уже выделенному пакету в 4,5 млрд евро. Это решение подчеркнуло масштаб проблем в банковском секторе и решимость правительства предотвратить его коллапс, что было жизненно важно для всей экономики.

Оценка международных партнеров

Важным индикатором эффективности проводимых реформ стала их оценка со стороны международных партнеров. В этом контексте примечательно заявление президента США Барака Обамы, который высоко оценил проведенные Испанией «достаточно серьезные структурные реформы». Он отметил, что Испания и Италия предприняли значительные усилия в борьбе с европейским кризисом. Такая оценка, хотя и носила во многом дипломатический характер, подчеркивала признание мировым сообществом усилий испанского правительства по выводу страны из кризиса.

Прогнозы на 2012 год и ключевые вызовы: Сравнительный анализ и парадоксы

По мере того как 2011 год подходил к концу, экономисты и международные организации пытались осмыслить глубину испанского кризиса и спрогнозировать его развитие в 2012 году. Эти прогнозы часто расходились, отражая высокую степень неопределенности и сложность ситуации.

Прогнозы ВВП, безработицы и дефицита бюджета

Прогнозы по ВВП: Разногласия в оценках были существенными. Банк Испании, например, прогнозировал сокращение ВВП страны на 1,5% по итогам 2012 года. В то же время, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) была более оптимистична, ожидая рост экономики Испании в 2012 году на 1,6%. Международный валютный фонд (МВФ) в июле 2012 года также ухудшил свой прогноз, ожидая снижение ВВП. Такое расхождение в прогнозах (разница в 3,1 процентных пункта между ОЭСР и Банком Испании) указывало на отсутствие консенсуса относительно фундаментальной динамики испанской экономики и сложности оценки влияния проводимых реформ.

Прогнозы по безработице: МВФ прогнозировал рост безработицы до 24,9% к концу 2012 года, что было значительным увеличением по сравнению с 21,7% в 2011 году. Это подчеркивало устойчивость проблемы структурной безработицы в Испании, усугубляемой кризисом. Как правительство планировало решать эту нарастающую социальную проблему?

Прогнозы по дефициту бюджета: Здесь также наблюдался широкий спектр ожиданий. Испания обязалась не превышать дефицит бюджета на 4,4% ВВП в 2012 году в рамках своих обязательств перед ЕС. Однако Евросоюз не соглашался с этой прогнозной оценкой и призывал сократить его хотя бы до 5,3% ВВП, подчеркивая необходимость более решительных мер фискальной консолидации. МВФ, в свою очередь, ожидал дефицит бюджета на уровне 3,5% ВВП по итогам 2012 года, что было еще более амбициозной целью. Правительство Испании заявило о намерении сэкономить 16,5 млрд евро в течение 2012 года для достижения этих целей.

Таблица 4: Сравнительный анализ макроэкономических прогнозов на 2012 год

Показатель	Банк Испании	ОЭСР	МВФ	Обязательство Испании	Призыв ЕС
Рост/спад ВВП	-1,5%	+1,6%	Снижение	—	—
Безработица	—	—	24,9%	—	—
Дефицит бюджета	—	4,4%	3,5% ВВП	4,4% ВВП	5,3% ВВП

Основные риски и вызовы для испанской экономики

В 2012 году испанская экономика столкнулась с рядом критических вызовов, которые могли подорвать усилия по выходу из кризиса:

1. Влияние долгового кризиса еврозоны и уязвимость мировой финансовой системы: Основные риски для глобальной экономики в 2012 году, по прогнозу Всемирного банка, включали неразрешенный кризис в еврозоне, который напрямую влиял на Испанию, и сохраняющуюся уязвимость мировой финансовой системы. Эти внешние шоки могли свести на нет любые внутренние усилия, что подчеркивало глобальный характер проблемы.
2. Ухудшение государственных финансов и растущие расходы на обслуживание госдолга: Проблемы бюджетных дефицитов и обострение ситуации с государственными финансами в развитых странах, включая Испанию, были главными вызовами. Ухудшение государственных финансов с 2008 года требовало значительных корректировок для восстановления бюджетного баланса. Расходы на выплату процентов по государственному долгу Испании составили 27,4 млрд евро в 2011 году, возросли до 28,9 млрд в 2012 году и, по оценкам, должны были достичь 38 млрд евро в 2013 году. Растущая стоимость обслуживания долга связывала руки правительству, ограничивая возможности для инвестиций и стимулирования экономики.
3. Критический анализ «парадокса экономии»: Одним из самых острых вызовов была дилемма, известная как «парадокс экономии». Чем существеннее правительство сокращало расходы и повышало налоги (меры фискальной консолидации), тем выше была вероятность спада в экономике. Экономический спад, в свою очередь, приводил к уменьшению налоговых доходов и, как следствие, к новым призывам к сокращению госрасходов, создавая порочный круг, из которого было крайне сложно выбраться. Этот парадокс демонстрировал сложность одновременного решения проблем дефицита и стимулирования роста в условиях глубокой рецессии.

Заключение

2011 год стал переломным моментом для экономики Испании, обнажив глубину структурных проблем и уязвимость перед внешними шоками. На фоне минимального роста ВВП страна вновь погрузилась в рецессию, сопровождавшуюся беспрецедентным ростом безработицы, стремительным увеличением государственного долга и дефицита бюджета. Ипотечный кризис, слабость банковского сектора и унаследованные диспропорции в экономике создали благодатную почву для кризиса, усугубленного долговыми проблемами еврозоны.

Внешнеэкономическая деятельность, в частности рост экспорта, стала одним из немногих стабилизирующих факторов, демонстрируя потенциал испанских товаров на мировых рынках. Однако этого было недостаточно, чтобы компенсировать внутренние проблемы.

В ответ на эти вызовы, правительство Испании предприняло ряд решительных мер: от жесткой фискальной консолидации и конституционных поправок, закрепляющих бюджетную дисциплину, до реформирования банковского сектора и предоставления многомиллиардной помощи проблемным учреждениям. Эти шаги, хотя и были признаны международными партнерами, породили множество вопросов и противоречивых прогнозов на 2012 год. Разброс мнений экспертов относительно динамики ВВП, безработицы и дефицита бюджета подчеркивал высокую степень неопределенности и сложность выбора между жесткой экономией и риском усугубления спада.

Таким образом, 2012 год для Испании стал периодом глубоких структурных изменений и тяжелых решений, балансирующих на грани между необходимостью стабилизации государственных финансов и риском дальнейшего падения экономики. Дальнейшая траектория развития страны в условиях еврокризиса зависела от того, насколько успешно правительству удастся разрешить «парадокс экономии» и создать устойчивые основы для будущего роста.

Список использованной литературы

1. ESCENARIO MACROECONOMICO 2012-2013 [Электронный ресурс] // serviciosweb.meh.es. URL: http://serviciosweb.meh.es/apps/dgpe/textos/Previsiones/prevesp.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
2. Instituto Nacional de Estadistica [Электронный ресурс] // ine.es. URL: http://www.ine.es/en/welcome_en.htm (дата обращения: 24.10.2025).
3. Spanish Strategy of Economic Policy: Balance and Structural Reforms. Madrid, 2012.
4. SPAIN MACROECONOMIC SCENARIO 2012-2015 [Электронный ресурс] // thespanisheconomy.com. URL: http://www.thespanisheconomy.com/SiteCollectionDocuments/en-gb/Economic%20Outlook/20120720_%20Macroeconomic_Forecasts.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
5. The Kingdom of Spain’s path towards stability and growth. Madrid, September 2012. Р. 3.
6. ВВП Испании за 2010-2011 гг. понижен [Электронный ресурс] // ru.euronews.com. 2012. 27 августа. URL: http://ru.euronews.com/2012/08/27/spain-weaker-than-previously-thought/ (дата обращения: 24.10.2025).
7. Внешнеэкономические связи [Электронный ресурс] // rusiaspain.com. URL: http://www.rusiaspain.com/index.php?option=com_content&view=article&id=346:2012-06-25-15-53-Испания переходит на бартер // gazeta.ru. URL: http://www.gazeta.ru/financial/2012/08/28/4739645.shtml (дата обращения: 24.10.2025).
8. Прохоренко И.Л. Политические аспекты финансового регулирования в Испании // Вестник МГИМО. 2012. № 1. С. 149-155.
9. Испания приняла пакет мер экономии на 2012 год в размере 8,9 млрд евро // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=3368228 (дата обращения: 24.10.2025).
10. Экономика Испании // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0_%D0%98%D1%81%D0%BF%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 24.10.2025).
11. Структура экономики Испании: экспорт и импорт // ACIR Southern Europe. URL: https://acir-se.com/ru/articles/otraslevaya-struktura-ekonomiki-ispanii-eksport-i-import (дата обращения: 24.10.2025).
12. Объем госзаймов Испании в 2011 г. вырос до рекордных 592 млрд евро // РБК-Україна. 2012. 20 февраля. URL: https://www.rbc.ua/rus/news/obem-goszaimov-ispanii-v-2011-g-vyros-do-rekordnyh-592-mlrd-evro-tsb-20022012115100 (дата обращения: 24.10.2025).
13. Торговый баланс Испании | 1962-2025 Данные | 2026-2027 прогноз // Trading Economics. URL: https://ru.tradingeconomics.com/spain/balance-of-trade (дата обращения: 24.10.2025).
14. Экспорт из Испании | 1962-2025 Данные | 2026-2027 прогноз // Trading Economics. URL: https://ru.tradingeconomics.com/spain/exports (дата обращения: 24.10.2025).
15. Финансово-экономический кризис в Испании (2008—2015) // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%BE-%D1%8D%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81_%D0%B2_%D0%98%D1%81%D0%BF%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B8_(2008%E2%80%942015) (дата обращения: 24.10.2025).
16. Торговля между Россией и Испанией в 2011 г. // Внешняя Торговля России. URL: http://russian-trade.com/reports-and-reviews/2011-god/torgovlya-mezhdu-rossiey-i-ispaniey-v-2011-g/ (дата обращения: 24.10.2025).
17. Долговая нагрузка Испании возросла в 2011 г. с 61,2% от ВВП до 68,5% от ВВП // Финам. 2012. 16 марта. URL: https://www.finam.ru/international/newsitem/dolgovaa-nagruzka-ispanii-vozrosla-v-2011-g-s-612pro_ot-vvp-do-685pro_ot-vvp-20120316-170119/ (дата обращения: 24.10.2025).
18. Дефицит бюджета Испании в 2011 г. составил 8% // Ведомости. 2012. 2 марта. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/news/1429983/deficit_byudzheta_ispanii_v_2011_g_sostavil_8 (дата обращения: 24.10.2025).
19. Дефицит бюджета Испании к сентябрю достиг 2,8% ВВП // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=2881855 (дата обращения: 24.10.2025).
20. ВВП Испании // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%92%D0%92%D0%9F_%D0%98%D1%81%D0%BF%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 24.10.2025).
21. Безработица в Испании побила рекорд за 17 лет: без работы каждый четвертый // Лента.Ру. 2012. 27 января. URL: https://lenta.ru/news/2012/01/27/spain/ (дата обращения: 24.10.2025).
22. Уровень безработицы в Испании в III квартале вырос до 21,5% // Единый республиканский бизнес-портал. 2012. 28 октября. URL: https://erbp.ru/news/uroven-bezraboticy-v-ispanii-v-iii-kvartale-vyros-do-215 (дата обращения: 24.10.2025).
23. Число безработных в Испании сократилось впервые за полгода // Банки.ру. 2011. 2 ноября. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=2684534 (дата обращения: 24.10.2025).
24. Объем долга испанских областей достиг рекорда в 12,4% ВВП во II квартале // Банки.ру. 2011. 19 сентября. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=2862089 (дата обращения: 24.10.2025).
25. Госдолг Испании достиг рекорда в 2011 году // Интерфакс. 2012. 15 марта. URL: https://www.interfax.ru/business/235767 (дата обращения: 24.10.2025).
26. Испания пересмотрела дефицит бюджета-2011 до 8,9% ВВП // BFM.ru. 2012. 2 марта. URL: https://www.bfm.ru/news/179261 (дата обращения: 24.10.2025).
27. Безработица в Испании упала до минимума 2011 года // Arka.am. 2012. 1 августа. URL: https://arka.am/ru/news/economy/bezrabotitsa_v_ispanii_upala_do_minimuma_2011_goda/ (дата обращения: 24.10.2025).
28. МВФ: экономика стран Европы в 2011 году вырастет на 2,4% // Единый республиканский бизнес-портал. 2011. 19 октября. URL: https://erbp.ru/news/mvf-ekonomika-stran-evropy-v-2011-godu-vyrastet-na-24 (дата обращения: 24.10.2025).
29. Банк Испании: экономика страны впервые с 2011 года показала рост ВВП // Noticia.ru. URL: https://noticia.ru/articles/ekonomika-ispanii-vpervye-s-2011-goda-pokazala-rost-vvp (дата обращения: 24.10.2025).
30. Дефицит бюджета Испании в прошлом году составил 8,5% ВВП // ИА «Финмаркет». 2012. 2 марта. URL: https://www.finmarket.ru/news/2589370 (дата обращения: 24.10.2025).
31. Дефицит бюджета Испании в 2011 году превысил ожидания // Valutafx.com. 2012. 2 марта. URL: https://ru.valutafx.com/news/37632.html (дата обращения: 24.10.2025).
32. Spain: Financial Stability Assessment; IMF Country Report 12/137; May 30, 2012 // IMF. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2012/cr12137.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
33. Обама похвалил Испанию за экономические реформы // Noticia.ru. URL: https://noticia.ru/articles/obama-pohvalil-ispaniyu-za-ekonomicheskie-reformy (дата обращения: 24.10.2025).
34. Долговой кризис в ЕС // Перспективы.ру. 2012. 14 января. URL: https://www.perspektivy.info/rus/ekob/dolgovoj_krizis_v_es_2012-01-14.htm (дата обращения: 24.10.2025).
35. Центральный банк Испании считает, что в 2012 году ВВП страны уменьшиться на полтора процента // Наша Испания. URL: https://nasha.spain.ru/news/centralnyy-bank-ispanii-schitaet-chto-v-2012-godu-vvp-strany-umenshitsya-na-poltora-protsenta/ (дата обращения: 24.10.2025).
36. European crisis in the mirror of Spain // Perspectives. 2012. 6 ноября. URL: https://www.perspektivy.info/rus/ekob/evropejskij_krizis_v_zerkale_ispanii_2012-11-06.htm (дата обращения: 24.10.2025).
37. Европейский долговой кризис // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%95%D0%B2%D1%80%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%B4%D0%BE%D0%BB%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81 (дата обращения: 24.10.2025).
38. Прогнозы МВФ по экономике Испании на 2012 год // Экономическая правда. 2012. 28 июля. URL: https://www.epravda.com.ua/rus/news/2012/07/28/335804/ (дата обращения: 24.10.2025).
39. ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ ИСПАНИИ В 2008 — 2019 ГГ. И ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ БИЗНЕСА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vneshnyaya-torgovlya-ispanii-v-2008-2019-gg-i-internatsionalizatsiya-biznesa (дата обращения: 24.10.2025).
40. Госдолг стран ЕС в 2011г. достиг 82,5% ВВП // ФИНМАРКЕТ. 2012. 23 апреля. URL: https://www.finmarket.ru/news/3052219 (дата обращения: 24.10.2025).