Государственное страхование и гарантирование частных экспортных кредитов в Российской Федерации: Институциональная устойчивость и постсанкционная адаптация

Роль государства в поддержке несырьевого экспорта

В условиях нарастающей геополитической турбулентности, фрагментации мировой экономики и беспрецедентного санкционного давления, способность государства поддерживать и защищать свой экспорт становится ключевым фактором экономического суверенитета. Внешнеторговая деятельность, особенно связанная с поставками высокотехнологичной и промышленной продукции, неизбежно сопряжена с рисками, которые часто оказываются непосильными для частного бизнеса и коммерческих банков. Именно здесь в игру вступает система государственного страхования и гарантирования экспортных кредитов.

Актуальность темы: Потребность в страховании экспортных кредитов в Российской Федерации резко возросла после 2022 года, когда традиционные механизмы расчетов и финансирования были нарушены. Государственная поддержка не просто компенсирует риски, но и выступает катализатором для несырьевого неэнергетического экспорта, обеспечивая его конкурентоспособность на новых, часто менее предсказуемых, рынках. И что из этого следует? Это позволяет отечественным компаниям сохранять и наращивать долю на международных рынках, даже когда традиционные финансовые каналы блокированы.

Краткое определение ключевых терминов:

• Экспортный кредит — финансовый инструмент, предоставляемый покупателю или поставщику для обеспечения возможности продажи товаров или услуг на условиях отсрочки платежа.
• Государственное гарантирование — обязательство государства полностью или частично выполнить обязательства экспортера (или финансирующего его банка) перед кредитором в случае неисполнения основных обязательств.
• Политический риск — риск, связанный с действиями правительств или властей иностранного государства, препятствующими исполнению контракта (войны, национализация, запрет на конвертацию валюты).
• Коммерческий риск (предпринимательский) — риск, связанный с неплатежеспособностью или банкротством иностранного контрагента, а также с длительной просрочкой платежа.

Структура работы: Представленный анализ призван обеспечить глубокое понимание институциональной, правовой и статистической базы российской системы поддержки экспорта, уделяя особое внимание инструментам АО «ЭКСАР» и их адаптации к современным глобальным вызовам.

Институциональная архитектоника государственной поддержки экспорта

Ключевой тезис: Система поддержки несырьевого неэнергетического экспорта в Российской Федерации эволюционировала в комплексную, интегрированную структуру, соответствующую мировым трендам.

Группа РЭЦ как «Смешанная банковско-страховая структура»

Российская система поддержки экспорта централизована в рамках Группы Российского экспортного центра (РЭЦ), которая, в свою очередь, входит в структуру государственной корпорации ВЭБ.РФ. Эта структура является классическим примером создания «единого окна» для экспортеров и отражает мировой тренд, когда экспортно-кредитные агентства (ЭКА) трансформируются из чисто страховых в смешанные банковско-страховые структуры. Трансформация эта, как показывает практика, повышает гибкость и оперативность реагирования на меняющиеся рыночные условия.

В Группу РЭЦ входят три ключевых оператора, чьи функции четко разделены и дополняют друг друга:

1. АО «Российский экспортный центр» (РЭЦ): Координационный центр, предоставляющий нефинансовую поддержку (информационную, консультационную, аналитическую).
2. АО «Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (ЭКСАР): Выступает в качестве национального ЭКА, реализуя страховой инструментарий защиты.
3. АО «Росэксимбанк»: Государственный специализированный банк, предоставляющий кредитно-гарантийную поддержку.

ЭКСАР занимает центральное место в этой архитектуре. Деятельность агентства выведена за рамки общего страхового законодательства (Федеральный закон № 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ») и регулируется специальным актом — Постановлением Правительства РФ № 964 от 22.11.2011. Такой особый статус позволяет ЭКСАР оперировать государственными гарантиями и резервами, обеспечивая покрытие рисков, которые коммерческие страховые компании не могут принять на себя. Основная цель ЭКСАР — поддержка поставок высокотехнологичной продукции и инвестиций за рубеж, посредством покрытия предпринимательских и/или политических рисков.

Правовые стимулы для частного банковского капитала

Государственная поддержка становится по-настоящему эффективной только тогда, когда она стимулирует участие частного финансового сектора. Российская система достигает этого через уникальный регуляторный механизм.

Уникальное преимущество страхования ЭКСАР: Договоры страхования, заключенные с АО «ЭКСАР», имеют решающее значение для кредитных организаций, поскольку они относятся к обеспечению I категории качества согласно нормативным актам Центрального Банка РФ.

Это положение регулируется, в частности, Положением Банка России от 28.06.2017 N 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам…». Признание покрытия ЭКСАР первой категорией качества позволяет банкам значительно минимизировать объемы обязательного резервирования по ссудам, обеспеченным таким покрытием. Какой важный нюанс здесь упускается? Этот механизм не просто снижает риски для банка, он позволяет им высвобождать капитал, который может быть направлен на новое кредитование экспортеров, тем самым мультиплицируя эффект от государственной поддержки.

Например, если коммерческий банк выдает кредит экспортеру под покрытие ЭКСАР, он может отнести его к высококачественным активам, что снижает регуляторную нагрузку и высвобождает капитал, который может быть направлен на новое кредитование. Этот механизм является прямым и мощным стимулом для частных банков финансировать экспортные сделки.

Нормативно-правовое регулирование механизмов гарантирования и страхования

Ключевой тезис: Правовые основы четко разделяют государственное гарантирование обязательств частного сектора и предоставление прямых государственных экспортных кредитов (ГЭК), обеспечивая прозрачность и целевое использование бюджетных средств.

Государственное гарантирование частных экспортных кредитов

Механизм государственного гарантирования частных кредитов направлен на повышение привлекательности финансирования экспорта для коммерческих банков.

Порядок и условия предоставления государственных гарантий Российской Федерации для поддержки экспорта промышленной продукции в период 2023–2025 годов регулируются Правилами, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 01.11.2008 N 803. Важно отметить, что этот документ регулярно актуализируется, в том числе, Постановлением от 27.09.2023 N 1577, что отражает адаптацию системы к меняющимся экономическим реалиям.

Государственные гарантии предоставляются в обеспечение следующих обязательств:

1. Обязательств российских экспортеров по кредитам, привлеченным на цели производства экспортируемой промышленной продукции (в части возврата основного долга и/или уплаты процентов).
2. Обязательств АО «РОСЭКСИМБАНК» по привлекаемым им кредитам, направленным на поддержку экспорта.
3. Обязательств в части регрессных требований российских банков к экспортерам по предоставленным банковским гарантиям (например, тендерным или авансовым).

Таким образом, государственное гарантирование выступает как мера повышения кредитоспособности российских участников ВЭД перед внутренними или внешними финансовыми институтами.

Регулирование государственных экспортных кредитов (ГЭК)

Государственные экспортные кредиты (ГЭК) представляют собой прямые межправительственные займы, по которым у Российской Федерации возникают внешние долговые требования. Эти отношения регулируются нормами Бюджетного кодекса РФ (статьи 122, 125), устанавливающими порядок управления государственным внешним долгом.

Детализированный порядок предоставления ГЭК иностранным государствам — заемщикам дополнительно регулируется Постановлением Правительства РФ от 16.09.2020 N 1456-50. Этот документ устанавливает принципы, цели и условия предоставления ГЭК, подчеркивая их стратегический характер.

Критически важный институциональный элемент: при рассмотрении обращения о предоставлении ГЭК Министерство финансов РФ в обязательном порядке запрашивает позицию Группы РЭЦ/ЭКСАР. Данный механизм обеспечивает синергию бюджетных и внебюджетных инструментов поддержки, так как он необходим для оценки возможности организации внебюджетного финансирования проекта, в том числе под государственные гарантии и страховое покрытие ЭКСАР.

Инструментарий ЭКСАР: Покрытие рисков и адаптация продуктов

Ключевой тезис: Продуктовая линейка ЭКСАР обеспечивает комплексную защиту на всех этапах экспортной сделки, с высокими показателями покрытия рисков, что делает российские предложения конкурентоспособными на мировом рынке.

Классификация и объем страхового покрытия рисков

ЭКСАР предоставляет защиту от двух основных категорий рисков, которые могут привести к финансовым потерям экспортера или финансирующего банка:

Категория риска	Примеры реализации	Максимальный объем покрытия
Политические риски	Запрет на конвертацию или перевод валюты; изменение законодательства, делающее исполнение контракта невозможным; форс-мажор (война, народные волнения).	До 95% убытков
Предпринимательские (коммерческие) риски	Банкротство или длительная просрочка платежа должника или гаранта; неисполнение иностранным контрагентом обязательств по экспортной сделке.	До 90% убытков

Высокий процент покрытия (до 95% по политическим рискам) является критическим фактором, поскольку он позволяет экспортерам и банкам работать с контрагентами в странах с повышенным страновым риском, куда частный капитал без государственной поддержки заходить опасается. Что должно быть понятно из этого? Максимальное государственное участие концентрируется там, где риски наивысшие, эффективно снижая финансовый барьер для выхода на новые, стратегически важные рынки.

Специализированные программы и инструменты

Продуктовая линейка ЭКСАР охватывает все стадии экспортного цикла и ориентирована на разные сегменты бизнеса:

1. Страхование кредита покупателю/поставщика: Классический инструмент, покрывающий риски неплатежа по кредитам, выданным иностранному покупателю или российскому поставщику для исполнения контракта.
2. Страхование подтвержденного аккредитива: Покрытие рисков неплатежа по подтвержденному аккредитиву со стороны иностранного банка.
3. Страхование экспортного факторинга: Защита финансовых организаций, предоставляющих факторинговые услуги, от риска неплатежа иностранного дебитора.
4. Страхование кредита на пополнение оборотных средств экспортера: Покрытие рисков банка, предоставляющего кредит на предэкспортное финансирование.

Поддержка МСП (Упрощенная программа): Для малого и среднего предпринимательства действует специализированная программа «Страхование отсрочки платежа для МСП». Эта программа является ключевым фактором демократизации доступа к инструментам ЭКА. Она не требует предоставления полной финансовой отчетности иностранного покупателя и имеет упрощенный механизм оформления.

• Максимальный объем поставок по одному договору составляет 10 миллионов рублей.
• Отсрочка платежа не превышает 90 дней.
• Фиксированная страховая премия при оформлении через цифровую экосистему РЭЦ составляет всего 30 тысяч рублей, что делает этот инструмент доступным даже для микропредприятий.

Динамика и эффективность системы в условиях новых вызовов

Ключевой тезис: Анализ статистических данных за 2023 год демонстрирует высокую устойчивость и способность российской системы страхования экспортных кредитов к масштабированию, несмотря на беспрецедентное внешнее давление.

Актуальные статистические данные (2023 год)

Показатели деятельности ЭКСАР в 2023 году стали ярким свидетельством эффективности адаптационных мер и переориентации экспорта:

Показатель	2022 год (Расчетно)	2023 год (Факт)	Рост
Страховое покрытие ЭКСАР	~357,8 млрд рублей	Свыше 525 миллиардов рублей	+47%
Объем поддержанных сделок	~10,69 млрд долларов США	Свыше 14 миллиардов долларов США	+31%
Доля предприятий МСП в клиентах	Н/Д	58,1%	Высокая
Общее число компаний-участников ВЭД	Н/Д	Более 670	Н/Д

Стремительный рост объемов поддержки (почти на 50% в рублевом эквиваленте) указывает не только на увеличение спроса со стороны экспортеров, но и на успешную перенастройку системы на работу с новыми, нетрадиционными рынками. Высокая доля МСП (58,1%) подтверждает эффективность специализированных программ, направленных на вовлечение малого бизнеса в экспортную деятельность.

Основными направлениями экспорта, обеспеченного страховой защитой, стали страны СНГ (Казахстан, Беларусь, Азербайджан) и стратегические партнеры из Ближнего Востока и Азии (Турция, ОАЭ, Китай, Вьетнам).

Адаптационные меры и новые полномочия

Санкционное давление потребовало от ЭКСАР не только географической, но и функциональной адаптации. С 2022 года полномочия агентства были существенно расширены:

1. Поддержка критически важного импорта: Впервые ЭКСАР получило право страховать авансы и кредиты импортера, связанные с поставками в страну товаров и оборудования, критически важных для российской экономики и безопасности. Эта мера направлена на стабилизацию производственных цепочек.
2. Перестрахование внутрироссийских поставок: В 2023 году полномочия были дополнительно расширены для целей **перестрахования торговых кредитов по внутрироссийским поставкам**. Это стало ответом на рост внутренних рисков и необходимость поддержания финансовой устойчивости при работе с внутренними контрагентами, которые также сталкиваются с проблемами финансирования.

Ключевые вызовы и перспективы развития

Ключевой тезис: Российская ЭКА успешно переориентировала экспортные потоки, но сталкивается с системными вызовами в международных расчетах, требующими создания новых финансовых архитектур.

Проблемы международных расчетов и валютного контроля

Санкционное давление, включающее отключение российских банков от SWIFT и заморозку активов, привело к фундаментальным изменениям в структуре международных расчетов. Разве это не парадокс, что, переориентировав экспорт на дружественные страны, мы столкнулись с финансовым барьером со стороны тех же самых стран?

Критический вызов 2024 года: Одной из острейших проблем стало ужесточение позиции китайских банков в отношении российских платежей. В 2024 году крупные китайские финансовые институты (включая ICBC, China Citic Bank, Industrial Bank и Bank of Taizhou) начали массово отказывать в проведении прямых платежей в юанях, опасаясь вторичных санкций США.

По оценкам экспертов, в результате действий китайских банков 70-80% транзакций стало возвращаться или задерживаться. Это вынудило российских экспортеров использовать сложные альтернативные платежные каналы, что резко увеличивает транзакционные издержки и сроки расчетов. В этих условиях роль ЭКСАР как гаранта платежа становится еще более критичной.

Меры валютного контроля: Для поддержания стабильности внутреннего валютного рынка и контроля за оттоком капитала, Правительство РФ продлило требование об обязательной продаже экспортерами части валютной выручки до 30 апреля 2026 года (Постановление Правительства РФ от 22.05.2025 N 698). Хотя эта мера стабилизирует рубль, она накладывает дополнительные регуляторные ограничения на экспортеров, что усиливает потребность в государственной финансовой и страховой поддержке.

Бенчмаркинг российской системы на фоне мировых ЭКА

Институциональная структура Группы РЭЦ (ЭКСАР и Росэксимбанк) соответствует современному мировому тренду. Экспортно-кредитные агентства стран G7 и других развитых экономик также трансформируются:

Аспект сравнения	Мировые ЭКА (ЭКА стран G7)	Российская ЭКА (Группа РЭЦ)
Институциональная модель	Переход к смешанным банковско-страховым структурам.	Интегрированная структура: РЭЦ (координация) + ЭКСАР (страхование) + Росэксимбанк (кредитование).
Регуляторный статус	Часто имеют специальный государственный статус.	ЭКСАР выведено за рамки общего ФЗ о страховании, регулируется спецпостановлением.
Стимулы для частного сектора	Различные механизмы снижения рисков для коммерческих банков.	Признание покрытия ЭКСАР I категорией качества согласно Положению ЦБ РФ N 590-П (прямое снижение резервирования).
Фокус деятельности	Поддержка высокотехнологичного экспорта и стратегических проектов.	Акцент на несырьевом неэнергетическом экспорте и активная переориентация на страны Азии и Африки.

Российская система демонстрирует высокую степень институциональной зрелости, а ее правовые стимулы для частного банковского капитала (I категория качества) являются мощным конкурентным преимуществом, позволяющим эффективно использовать ограниченный капитал в условиях высокой волатильности.

Заключение

Система государственного страхования и гарантирования частных экспортных кредитов, центральным элементом которой является АО «ЭКСАР», доказала свою институциональную устойчивость и высокую адаптивность в условиях беспрецедентной геополитической турбулентности.

Синтез результатов: Российская модель, представленная Группой РЭЦ, эффективно объединяет финансовые (Росэксимбанк) и страховые (ЭКСАР) инструменты. Эта структура не только защищает экспортеров от политических и коммерческих рисков (с покрытием до 95%), но и активно стимулирует частный банковский сектор, предоставляя ему правовые преференции (I категория качества обеспечения по нормам ЦБ РФ). Статистика 2023 года, демонстрирующая рост страхового покрытия на 47% (свыше 525 млрд рублей), свидетельствует о востребованности и эффективности системы как стратегического инструмента, обеспечивающего переориентацию экспорта.

Перспективы: Ключевые вызовы для системы связаны с платежно-расчетной инфраструктурой, особенно с проблемой отказа дружественных банков (как в случае с китайскими юаневыми платежами) от проведения транзакций под угрозой вторичных санкций. Дальнейшее развитие должно быть направлено на:

1. Углубление сотрудничества с финансовыми институтами «дружественных» стран и развитие альтернативных платежных механизмов, независимых от западной инфраструктуры.
2. Развитие инструментов страхования критически важного импорта для обеспечения технологического суверенитета.
3. Сохранение фокуса на поддержке малого и среднего предпринимательства через упрощенные цифровые программы.

Российская система государственного страхования экспортных кредитов выполняет свою стратегическую миссию, выступая стабилизирующим фактором и двигателем несырьевого экспорта в новую эпоху глобальной фрагментации.

Список использованной литературы

1. Таможенный кодекс Таможенного союза // СПС «Гарант».
2. Федеральный закон от 27.10.2010 г. № 311 «О таможенном регулировании в Российской Федерации» // СПС «Гарант».
3. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. Москва: АСТ, 2009. 394 с.
4. Алтухов Б. Мировая торговля // Экономика, бизнес и финансы. 2008. 24 мая.
5. Астахов Д.Г. Международные организации. М.: Дрофа, 2011. 599 с.
6. Балабанов И.Т. Внешнеэкономические связи: учеб. пособие / И.Т.Балабанов, А.И.Балабанов. М.: Силена, 2009. 511 с.
7. Блинов Н.М., Дзюбенко П.В. Введение в таможенное дело. М.: РИО РТА, 2011. 658 с.
8. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2010. 895 с.
9. Гуревич А.М. Мировая экономика. Киев: Диво, 2011. 501 с.
10. Дудкова В. WCO: по пути безопасности и упрощения торговли // Таможня. 2006. № 13.
11. Карякин М. Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международный инвестиций (вопросы теории и методологии). М.: Арвуар консалтинг, 2009. 144 с.
12. Страховой бизнес: Словарь-справочник / Р.Т.Юлдашев. М.: Анкил, 2010. 908 с.
13. Стровский Л. Е., Казанцев С. К., Паршина Е. А. и др. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 699 с.
14. Филатов С. Тенденции международной торговли // Мировая экономика и международные отношения. 2012. № 43.
15. Экспорт и импорт Российской Федерации // Россия в цифрах. Федеральная служба государственной статистики. 2010.
16. Предоставленное в 2023 году страховое покрытие ЭКСАР составило более 525 миллиардов рублей [Электронный ресурс]. URL: economy-chr.ru (дата обращения: 24.10.2025).
17. Расширение поддержки внешнеторговой деятельности экспортными кредитными агентствами [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 24.10.2025).
18. На все случаи внешней торговли [Электронный ресурс]. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 24.10.2025).
19. Государственные экспортные кредиты: правовые основы предоставления и институциональные особенности [Электронный ресурс]. URL: mgimo.ru (дата обращения: 24.10.2025).
20. Постановление Правительства Российской Федерации от 08.08.2022 г. № 1395 [Электронный ресурс]. URL: government.ru (дата обращения: 24.10.2025).
21. Утвержден порядок страхования ЭКСАР экспортных кредитов и инвестиций на 2024-2026 годы [Электронный ресурс]. URL: osfts.ru (дата обращения: 24.10.2025).
22. Финансирование российского экспорта под покрытие ЭКСАР [Электронный ресурс]. URL: tkbbank.ru (дата обращения: 24.10.2025).
23. Акционерное общество «Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (АО «ЭКСАР») [Электронный ресурс]. URL: investinsaratov.ru (дата обращения: 24.10.2025).
24. Постановление Правительства РФ от 16.09.2020 N 1456-50 «Об утверждении Правил предоставления Российской Федерацией государственных кредитов иностранным государствам — заемщикам» [Электронный ресурс]. URL: garant.ru (дата обращения: 24.10.2025).
25. Почему государства развивают страхование экспорта [Электронный ресурс]. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 24.10.2025).
26. РАЗВИТИЕ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 24.10.2025).
27. Антисанкционные меры 2022-2025 (специальные экономические меры и меры, направленные на поддержку бизнеса и граждан) [Электронный ресурс]. URL: garant.ru (дата обращения: 24.10.2025).
28. Программа «Страхование отсрочки платежа для МСП» от ЭКСАР: 5 лет уверенности для российского экспорта [Электронный ресурс]. URL: mybiz63.ru (дата обращения: 24.10.2025).