Что такое Forex и почему его масштабы трудно вообразить
Название Forex — это сокращение от английского Foreign Exchange, что дословно переводится как «валютный обмен». Это глобальный финансовый рынок, на котором происходит торговля валютами. Ключевое его отличие от фондовой биржи заключается в том, что у него нет единого центрального местоположения — это децентрализованный, внебиржевой рынок (OTC), представляющий собой гигантскую сеть из банков, корпораций и частных инвесторов.
Официальной датой рождения современного рынка Forex считается 1973 год, когда произошел отказ от Бреттон-Вудской системы, жестко привязывавшей курсы валют к доллару США, а доллар — к золоту. С переходом к плавающим курсам возникла необходимость в свободном обмене валют, что и дало толчок развитию рынка.
Масштабы его роста поражают воображение. Чтобы это почувствовать, достаточно взглянуть на цифры ежедневного оборота:
- 1977 год — около $5 миллиардов;
- 1992 год — $1 триллион;
- 2019 год — $6.6 триллиона.
Эта колоссальная сумма, ежедневно переходящая из рук в руки, превышает объемы всех фондовых рынков мира вместе взятых. Теперь, когда мы осознали масштаб, давайте разберемся в механике — как именно устроен этот гигантский финансовый организм.
Как устроен невидимый механизм глобального валютного обмена
В своей основе торговля на Forex — это простой обмен одной валюты на другую по курсам, которые постоянно меняются под влиянием спроса и предложения. Но за этой простотой скрывается сложная иерархическая структура участников, каждый из которых играет свою роль.
На вершине этой системы находятся центральные банки разных стран. Они не столько торгуют для прибыли, сколько устанавливают «правила игры»: управляют денежной массой, устанавливают процентные ставки и могут проводить валютные интервенции для влияния на курс национальной валюты.
Ступенью ниже стоят крупнейшие коммерческие банки, формирующие так называемый межбанковский рынок. Именно они являются основными операторами, проводя подавляющее большинство валютных операций и, по сути, формируя текущие котировки.
Далее идут различные финансовые институты, инвестиционные компании и брокеры. Брокеры выступают посредниками, предоставляя доступ к рынку частным инвесторам — трейдерам. Их заработок, как правило, формируется за счет спреда.
Спред — это разница между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid) валюты в один и тот же момент времени. Это своего рода комиссия, которую трейдер платит посреднику за совершение сделки.
И на последнем уровне находятся частные лица, или розничные трейдеры, которые пытаются получить прибыль на колебаниях валютных курсов. Мы поняли, кто и как торгует. Но чем именно? Следующий шаг — разобраться в основном инструменте рынка.
Валютные пары как основной инструмент на поле Forex
На Forex валюты всегда торгуются парами. Котировка, например, EUR/USD, показывает, сколько долларов США (котируемая валюта) нужно заплатить за один евро (базовая валюта). По сути, это отражение экономического соревнования между двумя странами или экономическими зонами.
Важно понимать фундаментальный принцип: покупка одной валюты в паре всегда означает одновременную продажу другой. Если вы покупаете EUR/USD, вы делаете ставку на то, что экономика Еврозоны будет сильнее экономики США, и, соответственно, евро укрепится по отношению к доллару.
Начинающим трейдерам рекомендуется обращать внимание на самые популярные и ликвидные валюты, такие как доллар США (USD) и евро (EUR). У них есть два ключевых преимущества:
- Большая предсказуемость: По ним доступно огромное количество новостей и аналитики, что делает их поведение более прогнозируемым по сравнению с экзотическими валютами.
- Узкие спреды: Высокая частота сделок по этим парам снижает разницу между ценой покупки и продажи, что напрямую уменьшает торговые издержки для трейдера.
Курсы валютных пар не статичны, они постоянно колеблются. Что же заставляет их двигаться? Переходим к анализу фундаментальных сил рынка.
Какие фундаментальные силы заставляют валюты двигаться
Рынок Forex можно представить как огромную арену, на которую одновременно воздействуют несколько мощных сил. Их переплетение и создает те самые колебания курсов, на которых трейдеры пытаются заработать. Эти силы можно сгруппировать в несколько ключевых категорий.
- Экономические факторы: Это основа основ. Публикация макроэкономических показателей, таких как темпы роста ВВП, уровень инфляции, данные по занятости или изменение процентной ставки центрального банка, может мгновенно повлиять на стоимость валюты. Сильная экономика привлекает капитал и укрепляет национальную валюту.
- Политика и геополитика: Политическая стабильность в стране является синонимом надежности для инвесторов. Выборы, референдумы, торговые войны или, в крайнем случае, вооруженные конфликты создают неопределенность и обычно ведут к ослаблению валюты соответствующего региона.
- Психология рынка: Настроения инвесторов, их ожидания и слухи играют огромную роль. Если большинство участников рынка верит, что валюта будет расти, они начинают ее скупать, тем самым толкая цену вверх — так работает спекулятивная активность.
- Действия регуляторов: Центральные банки могут напрямую вмешиваться в торги, проводя так называемые валютные интервенции. Это массовая покупка или продажа национальной валюты с целью скорректировать ее курс, если он кажется регулятору необоснованно высоким или низким.
Мы определили силы, двигающие рынок. Теперь нужно понять, как трейдеры пытаются анализировать и прогнозировать их влияние. Начнем с первого из двух ключевых подходов.
Фундаментальный анализ как способ читать экономическую карту мира
Фундаментальный анализ — это изучение причин, которые заставляют цены двигаться. Его сторонники исходят из простого тезиса: чтобы понять, куда пойдет курс валюты, нужно оценить фундаментальное «здоровье» экономики, которая за ней стоит.
Аналитики этого типа внимательно следят за экономическими календарями, изучают отчеты центральных банков и анализируют политические новости. Их цель — определить внутреннюю, справедливую стоимость валюты и спрогнозировать, как на нее повлияют те или иные события.
Простой пример: новость о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США планирует повысить процентную ставку, как правило, приводит к укреплению доллара. Почему? Более высокая ставка делает долларовые активы привлекательнее для инвесторов, повышая спрос на американскую валюту.
Этот подход требует глубокого понимания макроэкономических процессов и постоянного мониторинга мировых событий. Он позволяет сформировать долгосрочное, стратегическое видение рыночной ситуации. Фундаментальный анализ отвечает на вопрос «почему цена движется?». Но существует и другой подход, который фокусируется исключительно на вопросе «как она движется?».
Технический анализ как искусство интерпретации графиков
В отличие от фундаментального, технический анализ изучает не причины, а следствия — непосредственно движения цены, отраженные на графике. В основе этого подхода лежит ключевая идея: вся доступная рынку информация уже учтена в текущей цене. Это значит, что нет необходимости изучать новости или отчеты, достаточно анализировать сам график.
Сторонники этого метода ищут на графиках цен повторяющиеся модели (паттерны), которые с высокой вероятностью могут предсказать будущее направление движения. Они используют математические индикаторы — специальные алгоритмы, которые накладываются на график цены и помогают определить силу тренда, моменты разворота или состояние «перекупленности»/«перепроданности» рынка.
Основной инструмент здесь — это исторические данные. Технические аналитики верят, что история на финансовых рынках имеет свойство повторяться, и модели, которые работали в прошлом, с большой вероятностью сработают и в будущем. Мы рассмотрели два мощных, но совершенно разных подхода. Неизбежно возникает вопрос: какой из них выбрать?
Какой путь анализа выбрать, чтобы не оказаться в тупике
Противопоставление фундаментального и технического анализа — ложная дилемма. Опытные трейдеры понимают, что эти два подхода не исключают, а дополняют друг друга, отвечая на разные, но одинаково важные вопросы.
- Тезис: Фундаментальный анализ дает стратегическое видение. Он помогает понять глобальный контекст и определить, какая валюта имеет потенциал для роста или падения в долгосрочной перспективе. Он отвечает на вопрос: «Что торговать?»
- Антитезис: Технический анализ предоставляет тактические инструменты. Он помогает найти точный и наиболее выгодный момент для входа в сделку или выхода из нее, основываясь на текущей рыночной динамике. Он отвечает на вопрос: «Когда торговать?»
Синтез: Наиболее взвешенной и эффективной стратегией является их комбинация. Например, с помощью фундаментального анализа трейдер приходит к выводу, что экономика Еврозоны будет укрепляться. Затем он использует технический анализ, чтобы найти на графике пары EUR/USD оптимальную точку для покупки. Такой подход позволяет принимать более обоснованные и менее рискованные решения.
Теперь, когда у нас есть полное представление о рынке и методах его анализа, необходимо честно и открыто поговорить о самом важном — о рисках.
Реалистичный взгляд на риски и следующие шаги для новичка
Важно четко понимать: Forex — это высокорискованный спекулятивный рынок. В отличие от инвестиций, где происходит создание новой стоимости, здесь прибыль одного участника является убытком другого. Иллюзия легких денег — главная ловушка для новичков.
Один из ключевых факторов риска — это кредитное плечо. Брокеры предоставляют возможность торговать суммами, значительно превышающими ваш собственный капитал (например, с плечом 30:1, имея $1000, вы можете управлять позицией в $30 000). Это кратно увеличивает не только потенциальную прибыль, но и, что более важно, потенциальные убытки.
Статистика неумолима: значительный процент розничных трейдеров теряет деньги. Например, данные некоторых брокеров показывают, что около 57% счетов несут убытки при торговле. Поэтому к этому рынку нужно подходить с максимальной осторожностью и готовностью к обучению.
Вывод и призыв к действию: не спешите рисковать реальными деньгами. Лучший первый шаг для любого новичка — это открыть демо-счет. Это симулятор реальных торгов, который позволяет практиковаться, тестировать стратегии и изучать поведение рынка без какого-либо финансового риска. Только после того, как вы начнете стабильно получать результат на демо-счете, можно задуматься о переходе к реальной торговле с небольшими суммами.
Литература
- Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели). — «Волтерс Клувер», 2005 г.
- Хмелюк Д.А. /Плюсы и минусы различных способов инвестирования свободного капитала/ «ПБЮЛ», 2006. №10
- http://www.epigraph.info/articles/26550/ Эпиграф Экономический еженедельник №1 от 01.01.2007
- http://www.forextimes.ru/article/a84693.htm Кузнецов А.