Выполнение контрольной работы по анализу финансово-хозяйственной деятельности: методика и пример

Контрольная работа по анализу финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) часто вызывает у студентов ступор. Кажется, что это хаотичный набор формул и расчетов. Но на самом деле это логическое исследование финансового здоровья компании. Его главная цель — оценить, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы, каково его финансовое состояние и итоговые результаты деятельности. Чтобы снять первоначальное напряжение и показать понятный алгоритм действий, мы разберем весь процесс на сквозном примере условного предприятия. Структура нашей статьи полностью повторяет логику написания качественной контрольной работы: от сбора данных и расчетов до формулирования итоговых выводов.

Подготовительный этап, или как начать работу с исходными данными

Качество итоговых выводов напрямую зависит от качества исходной информации. Поэтому работа всегда начинается с подготовки информационной базы. Основными источниками данных для АФХД служат формы бухгалтерской отчетности:

• Бухгалтерский баланс: показывает состояние активов (чем владеет компания) и пассивов (за счет каких источников это сформировано) на конкретную дату.
• Отчет о финансовых результатах: раскрывает доходы, расходы и итоговую прибыль компании за определенный период (например, за год).

Получив эти документы, не стоит сразу бросаться в сложные расчеты. Для начала нужно провести «сканирование» отчетности с помощью базовых инструментов — горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ — это сравнение показателей отчетности с данными предыдущих периодов. Он показывает динамику: выросли активы, снизилась ли выручка, что произошло с долгами. Вертикальный анализ, в свою очередь, показывает структуру. Например, какую долю в активах занимают основные средства, а какую — запасы.

Эти два простых метода уже на начальном этапе позволяют выявить общие тенденции и «болевые точки», на которые стоит обратить особое внимание при углубленном исследовании. Мы подготовили данные и увидели самые общие тренды. Теперь перейдем к первому этапу углубленного анализа — оценке финансового состояния предприятия.

Анализируем финансовое состояние через призму ликвидности и устойчивости

Этот блок отвечает на два ключевых вопроса: способна ли компания вовремя расплачиваться по своим коротким долгам (ликвидность) и насколько она независима от внешних кредиторов в долгосрочной перспективе (финансовая устойчивость). Для ответа на них рассчитывают специальные группы показателей.

Показатели ликвидности характеризуют способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности.

1. Определение: Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств.
2. Формула: Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
3. Интерпретация: Нормативным значением для большинства отраслей считается диапазон от 1.0 до 2.0. Если значение ниже 1.0, это сигнал о возможных проблемах с платежеспособностью. Если оно значительно выше 2.0, это может говорить о неэффективном использовании активов (например, избыточных запасах).

Показатели финансовой устойчивости оценивают структуру капитала и степень зависимости компании от заемных средств. Ключевым индикатором здесь выступает коэффициент автономии.

1. Определение: Показывает долю собственного капитала в общей сумме активов предприятия.
2. Формула: Коэффициент автономии = Собственный капитал / Общая величина активов (Баланс).
3. Интерпретация: Чем выше этот показатель, тем более финансово независима и стабильна компания. Рекомендуемое значение — не менее 0.5 (или 50%). Это означает, что как минимум половина активов компании сформирована за счет собственных средств.

Проанализировав эти две группы показателей, мы можем сделать промежуточный вывод о финансовом здоровье компании. Мы оценили, насколько компания кредитоспособна и независима от долгов. Но насколько эффективно она управляет своими активами для генерации выручки? Ответ на этот вопрос даст анализ деловой активности.

Оценка деловой активности и эффективности использования активов

Деловая активность, или оборачиваемость, показывает, с какой скоростью компания использует свои ресурсы для производства и продажи продукции. Чем быстрее «оборачиваются» активы, тем эффективнее работает бизнес и тем меньше ему требуется дополнительного финансирования. Анализ проводится по нескольким ключевым показателям.

• Оборачиваемость совокупных активов: Показывает, сколько выручки приносит каждый рубль, вложенный в активы компании. Рассчитывается как отношение Выручки к средней величине Активов.
• Оборачиваемость запасов: Демонстрирует, сколько раз за период компания успела продать и пополнить свои запасы. Рост этого показателя — позитивный сигнал.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: Показывает, как быстро компания собирает оплату со своих покупателей.

Для большей наглядности коэффициенты оборачиваемости часто переводят в дни. Период оборота в днях рассчитывается по формуле: 365 / Коэффициент оборачиваемости. Что он означает на практике?

Например, если период оборота дебиторской задолженности составляет 45 дней, это значит, что в среднем компания ждет полтора месяца, чтобы получить деньги за отгруженную продукцию. Сокращение этого срока высвобождает денежные средства и улучшает финансовое состояние.

Сделав расчеты по нашему сквозному примеру, мы можем сделать вывод, ускорился или замедлился операционный цикл компании. Замедление оборачиваемости часто ведет к росту потребности в оборотном капитале, что может негативно сказаться на ликвидности. Мы знаем, с какой скоростью «работают» активы компании. Теперь давайте выясним, сколько прибыли они в итоге генерируют. Переходим к финальному и самому важному блоку расчетов — анализу финансовых результатов.

Финансовые результаты как зеркало эффективности бизнеса

Анализ финансовых результатов позволяет понять, насколько прибыльным является бизнес. Это финальный и самый важный этап, так как именно прибыль является главной целью коммерческой деятельности. Исследование начинается с детального изучения Отчета о финансовых результатах, также с помощью горизонтального и вертикального методов, чтобы понять динамику и структуру доходов и расходов.

Далее рассчитываются ключевые показатели рентабельности:

• Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько чистой прибыли содержится в каждом рубле выручки. Рассчитывается как (Чистая прибыль / Выручка) * 100%.
• Рентабельность активов (ROA): Демонстрирует способность активов компании генерировать прибыль. Рассчитывается как (Чистая прибыль / Средняя величина активов) * 100%. Это один из главных индикаторов эффективности управления.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): Показывает отдачу на вложения собственников бизнеса. Рассчитывается как (Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала) * 100%. Этот показатель особенно важен для инвесторов.

Для более глубокого понимания факторов, влияющих на прибыльность, можно использовать модель DuPont. Она позволяет разложить рентабельность собственного капитала (ROE) на три составляющие: операционную эффективность (рентабельность продаж), эффективность использования активов (оборачиваемость активов) и финансовый рычаг (соотношение заемного и собственного капитала). Это наглядно демонстрирует, за счет какого из факторов изменилась итоговая прибыльность для собственников. Мы последовательно проанализировали три ключевых аспекта деятельности предприятия. Теперь самая важная часть работы — объединить эти, казалось бы, разрозненные выводы в единую, логичную картину.

Синтез результатов, или как связать все выводы воедино

Хорошая контрольная работа — это не просто перечисление рассчитанных коэффициентов. Высший пилотаж — это демонстрация аналитического мышления, умение находить причинно-следственные связи между показателями из разных блоков. Именно это превращает набор цифр в целостное видение финансового положения предприятия.

На этом этапе необходимо объединить выводы, сделанные ранее, в единую логическую цепочку. Например, как могут быть связаны показатели из разных блоков на нашем условном примере:

Ухудшение показателей ликвидности (из блока «Финансовое состояние») может быть напрямую связано с замедлением оборачиваемости запасов (из блока «Деловая активность»), что привело к «замораживанию» денег в товарах и росту потребности в краткосрочных кредитах. Это, в свою очередь, увеличило финансовые расходы (проценты по кредитам) и негативно повлияло на чистую прибыль (из блока «Финансовые результаты»).

Такой подход не просто констатирует факты, а выявляет резервы для улучшения экономических показателей. Он показывает, что, решив проблему с управлением запасами, можно «потянуть за ниточку» и улучшить как ликвидность, так и итоговую рентабельность. Мы получили целостную аналитическую картину. Осталось грамотно оформить финальные выводы и сформулировать рекомендации, как это требуется в заключительной части любой контрольной работы.

Формулируем итоговые выводы и практические рекомендации

Заключение — это квинтэссенция всей проделанной работы. Оно должно быть четким, структурированным и логически вытекать из проведенного анализа. Не нужно переписывать сюда все расчеты, достаточно представить главные итоги. Идеальное заключение для контрольной работы по АФХД строится по следующему алгоритму:

1. Краткое резюме. Начните с обобщения ключевых позитивных и негативных тенденций, которые были выявлены в ходе анализа. Например: «Анализ показал, что предприятие демонстрирует рост выручки, однако это сопровождается снижением рентабельности продаж и ухудшением показателей ликвидности».
2. Обобщающая оценка. Дайте итоговую, комплексную оценку финансового состояния, деловой активности и результативности бизнеса. Например: «В целом финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как нестабильное, требующее принятия управленческих решений».
3. Практические рекомендации. Это самая ценная часть выводов. На основе выявленных проблем предложите 2-3 конкретных, обоснованных и практически применимых рекомендации. Они должны быть направлены на решение этих проблем. Например: «Для улучшения финансового состояния рекомендуется разработать мероприятия по оптимизации управления запасами с целью ускорения их оборачиваемости и высвобождения замороженных денежных средств».

Следуя этой структуре, вы сможете написать сильное и аргументированное заключение, которое продемонстрирует глубину вашего анализа и станет логичным завершением всей контрольной работы.

Список использованной литературы

1. Дягель О. Ю. Теория экономического анализа : учеб. пособие / О. Ю. Дягель ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2006. – 190 с.
2. Коркина Н. И. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации и ее финансового состояния : учеб. пособие / Н. И. Коркина, Н. А. Соловьева ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – 3 -е изд., перераб. и доп. – Красноярск, 2007. – 126 с.
3. Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле : учебник для вузов / Л. И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. и доп. – М. : Новое знание, 2013. – 526 с.
4. Любушин Н. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник для вузов / Н. П. Любушин. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.
5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – 4-изд., перераб. и доп. – Минск : Новое знание, 2010. – 688 с.
6. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие для вузов / Н. Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 639 с.
7. Соловьева Н. А. Анализ финансовых результатов деятельности торговой организации : учеб. пособие / Н. А. Соловьева, О. Ю. Дягель; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2007. – 170 с.
8. Соловьева Н. А. Анализ хозяйственной деятельности торговой организации : учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Т. А. Цыркунова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2004. – 76 с.