Пример готовой контрольной работы по предмету: Инвестиции
Содержание
Задача № 1
Банк выдал предприятию кредит в размере 500 тыс. руб. под
10. годовых на срок 4 года и 3 месяца. Какую сумму заплатит предприятие банку по истечении этого срока, если по условиям кредитования не предусмотрены никакие промежуточные выплаты?
Задача № 2.
Стоит ли покупать акции предприятия по цене 502 руб. за штуку, если ожидается, что прибыль предприятия по итогам года составит 70 руб. на акцию и вся она будет выплачена акционерам? Норма доходности по акциям составляет
16. годовых.
Задача № 3.
Стоит ли покупать акции предприятия по цене 502 руб. за штуку, если текущий дивиденд составил 70 руб. на акцию и ожидается, что в будущем годовой темп прироста дивидендов будет сохраняться на уровне 1,6%? Норма доходности по акциям составляет
16. годовых.
Задача № 4.
Предприятие придерживается политики выплаты дивидендов, при которой вся чистая прибыль выплачивается акционерам. В текущем году было выплачено 32 рубля на акцию. Норма доходности по акциям данного предприятия составляет 14%.
Инвестор Х предполагает, что прибыль на акцию в следующем году составит 35 рублей.
Какова ожидаемая доходность по акциям для данного инвестора, если другие инвесторы считают, что дивиденды останутся на прежнем уровне?
Какова степень недооценки или переоценки акций в этом случае?
Задача № 5.
Оценить рыночную стоимость купонной облигации номиналом 1000 руб., годовыми купонными выплатами 122 рублей и сроком до погашения 3 года, если ставка процента по аналогичным облигационным займам за время, прошедшее с момента выпуска данной облигации:
- а) не изменилась;
- б) уменьшилась и составляет на сегодняшний день
9. годовых;
- в) увеличилась и составляет на сегодняшний день
14. годовых.
Задача № 6.
Купонная облигация номиналом 500 руб., ежеквартальными купонными выплатами и купонной доходностью
10. годовых продается на фондовом рынке за 490 руб. Стоит ли покупать данную облигацию, если срок ее погашения наступает через год, а доходность аналогичных облигаций составляет на сегодняшний день
12. годовых.
Задача № 7.
Ожидаемая доходность двух ценных бумаг составляет 22% и 15%, а среднеквадратическое отклонение доходности – 10% и 5%, соответственно. Коэффициент корреляции равен 0,5. Оценить доходность и риск портфеля, состоящего на ¼ из ценных бумаг 1-го типа и на ¾ из ценных бумаг 2-го типа.
Задача № 8.
Ожидаемая доходность двух ценных бумаг составляет 22% и 15%, а среднеквадратическое отклонение доходности – 10% и 5%, соответственно. Коэффициент корреляции равен 0,7. Составить портфель с минимальным риском. Оценить доходность и риск портфеля.
Задача № 9.
Оценить ожидаемую доходность и риск ценной бумаги, чья доходность есть случайная величина, подчиняющаяся нормальному закону распределения вероятности, а фактическая доходность за прошедшие 8 месяцев составляла по месяцам: 16%, 18%, 18%, 17%, 16%, 17%, 15%, 17%.
Задача № 10.
Акции предприятия имеют рыночную стоимость 308 рублей. Имеются следующие опционные контракты на данные акции:
- ОпционПремия
Call 3046 ¼
Call 3081 ½
Call 310¾
Put 3041 ¼
Put 3082 ½
Put 3107
Определить внутреннюю и срочную стоимость опционов.
Какова общая ситуация на рынке: «бычья» или «медвежья»?
Выдержка из текста
Задача № 9.
Оценить ожидаемую доходность и риск ценной бумаги, чья доходность есть случайная величина, подчиняющаяся нормальному закону распределения вероятности, а фактическая доходность за прошедшие 8 месяцев составляла по месяцам: 16%, 18%, 18%, 17%, 16%, 17%, 15%, 17%.
Решение:
- Ожидаемая доходность – средневзвешенный наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой доходности учитывает все возможные доходы, и определяет весомость того дохода, получение которого имеет наибольшую вероятность. В основу ожидаемой доходности положено понятие математического ожидания. Ожидаемая доходность вычисляется по формуле:
Список использованной литературы
Алексеев М.И. Рынок ценных бумаг. – М.: Аудитор, 2002. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА, 2003. Берзон Н.И. Фондовый рынок. – М.: Вита Пресс, 2001. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.: Дашков и К 0, 2003.
