Комплексное решение расчетно-аналитических задач по экономике предприятия: Методология, расчеты и критический анализ

В современной экономике, где конкуренция достигает небывалых высот, а рыночная конъюнктура меняется с головокружительной скоростью, способность предприятия к глубокому и точному экономическому анализу становится не просто желательной, а жизненно необходимой. Именно от умения оперативно и корректно оценивать эффективность использования ресурсов, управлять оборотным капиталом, прогнозировать финансовые риски и гибко формировать ценовую политику зависит успех и устойчивость бизнеса. Настоящая работа призвана продемонстрировать комплексный подход к решению пяти ключевых расчетно-аналитических задач, охватывающих фундаментальные аспекты экономики предприятия и ценообразования.

Целью данного аналитического обзора является не только пошаговое применение стандартных экономических формул, но и глубокое теоретическое обоснование каждого расчетного шага, а также критическая интерпретация полученных результатов. Структура работы выстроена по классической академической схеме «Дано — Формула — Расчет — Вывод», что обеспечивает максимальную прозрачность и проверяемость представленных данных. Особое внимание будет уделено нюансам, которые часто упускаются в стандартных учебных материалах, таким как зависимость результатов факторного анализа от последовательности подстановок и тонкости налогового регулирования при ценообразовании подакцизных товаров, что повышает академическую ценность исследования.

Задача 1. Расчет эффективности использования основных средств (ФО, ФЕ)

Основные средства, будь то станки на заводе, складские помещения или транспортные средства, формируют материально-техническую базу любого предприятия. Однако их наличие само по себе не гарантирует успеха; ключевым является то, насколько эффективно эти средства используются. Фондоотдача и фондоемкость – это те зеркала, в которых отражается производительность инвестиций в основные фонды. Но прежде чем взглянуть в эти зеркала, необходимо правильно определить исходную величину – среднегодовую стоимость этих активов, поскольку именно этот показатель закладывает основу для объективной оценки.

Методика определения среднегодовой стоимости ОС

Для точной оценки эффективности использования основных средств критически важно рассчитать их среднегодовую стоимость. Этот показатель учитывает не только начальную стоимость фондов, но и динамику их изменения в течение года, то есть ввод в эксплуатацию новых активов и выбытие устаревших. Некорректный расчет среднегодовой стоимости может исказить последующие выводы об эффективности, делая их бесполезными или даже вредными для принятия управленческих решений, поскольку опираться на неточные данные в стратегическом планировании крайне рискованно.

Формула для определения среднегодовой стоимости основных средств (СС_среднг), учитывающая помесячное движение, имеет следующий вид:

ССсреднг = СН + (СВВЕД ⋅ МВВЕД / 12) - (СВЫБ ⋅ МВЫБ / 12)

Где:

• СН — стоимость основных средств на начало отчетного периода;
• СВВЕД — стоимость введенных основных средств в течение периода;
• МВВЕД — количество полных месяцев использования введенных основных средств до конца отчетного периода;
• СВЫБ — стоимость выбывших основных средств в течение периода;
• МВЫБ — количество полных месяцев, в течение которых выбывшие основные средства не использовались до конца отчетного периода.

Пример расчета:
Допустим, на начало года стоимость основных средств предприятия составляла 10 000 000 руб. В марте были введены новые основные средства на сумму 2 000 000 руб. (использовались 10 месяцев: апрель-декабрь). В июле выбыли основные средства на сумму 500 000 руб. (не использовались 5 месяцев: август-декабрь).

• СН = 10 000 000 руб.
• СВВЕД = 2 000 000 руб.
• МВВЕД = 10 месяцев
• СВЫБ = 500 000 руб.
• МВЫБ = 5 месяцев

Подставляя данные в формулу:

ССсреднг = 10 000 000 + (2 000 000 ⋅ 10 / 12) - (500 000 ⋅ 5 / 12)

ССсреднг = 10 000 000 + 1 666 666,67 - 208 333,33

ССсреднг = 11 458 333,34 руб.

Таким образом, среднегодовая стоимость основных средств для дальнейших расчетов составила 11 458 333,34 рубля. Это значение является отправной точкой для объективной оценки эффективности использования активов.

Расчет фондоотдачи (ФО) и фондоемкости (ФЕ)

Теперь, когда у нас есть точное значение среднегодовой стоимости основных средств, мы можем перейти к расчету ключевых показателей их использования – фондоотдачи и фондоемкости. Эти коэффициенты являются универсальными индикаторами производительности основного капитала и позволяют оценить, насколько эффективно предприятие генерирует выручку с каждого вложенного рубля в свои активы. Эти данные критически важны для сравнения с конкурентами и выявления потенциала для роста.

Фондоотдача (ФО) показывает, сколько рублей выручки (продукции) генерирует каждый рубль, вложенный в основные средства. Чем выше фондоотдача, тем эффективнее используются основные фонды.

Формула фондоотдачи:

ФО = Выручка (без НДС и акцизов) / ССсреднг

Фондоемкость (ФЕ) является обратным показателем фондоотдачи и характеризует сумму основных средств, приходящуюся на 1 рубль произведенной продукции или выручки. Снижение фондоемкости свидетельствует об улучшении использования основных средств, так как для получения той же выручки требуется меньше капитальных вложений.

Формула фондоемкости:

ФЕ = ССсреднг / Выручка = 1 / ФО

Пример расчета:
Предположим, выручка предприятия (без НДС и акцизов) за отчетный период составила 18 000 000 руб. Среднегодовая стоимость основных средств, как мы рассчитали выше, равна 11 458 333,34 руб.

Расчет фондоотдачи:

ФО = 18 000 000 / 11 458 333,34 ≈ 1,57

Расчет фондоемкости:

ФЕ = 11 458 333,34 / 18 000 000 ≈ 0,64
Или ФЕ = 1 / 1,57 ≈ 0,64

Сравнение с отраслевым бенчмарком:
По данным на конец 2024 года, среднее значение фондоотдачи по всем отраслям России составляло около 14,72. Однако, важно отметить, что фондоотдача сильно зависит от отраслевой специфики. Например, в 2024 году, согласно статистике, наименьшая фондоотдача традиционно наблюдалась в капиталоемких отраслях (добыча полезных ископаемых), а наибольшая – в торговле и логистике. Если наш показатель 1,57 относится к обрабатывающей промышленности или машиностроению, где капиталоемкость высока, то он может быть вполне приемлемым. Но если предприятие функционирует в сфере услуг или торговле, то такой показатель будет значительно ниже среднего и потребует детального анализа причин, что может указывать на серьезные проблемы с эффективностью использования активов.

Экономическая интерпретация и пути повышения эффективности

Полученные показатели фондоотдачи (1,57) и фондоемкости (0,64) свидетельствуют о том, что каждый рубль, вложенный в основные средства предприятия, приносит 1 рубль 57 копеек выручки. Обратная сторона медали: для генерации 1 рубля выручки требуется 64 копейки основных средств. Если сравнивать с общероссийским бенчмарком 14,72, наш показатель 1,57 кажется крайне низким. Однако, как уже отмечалось, такая разница может быть объяснена отраслевой принадлежностью. Предположим, что наше предприятие относится к тяжелой промышленности, где фондоотдача по определению ниже. Тогда показатель 1,57 может быть оценен как удовлетворительный, но не выдающийся. Важно понимать, что без глубокого анализа причин отклонений от бенчмарка невозможно принять адекватные управленческие решения.

Рост фондоотдачи (или снижение фондоемкости) является прямым индикатором более рационального и эффективного использования основных фондов предприятия. Это означает, что предприятие начинает производить больше продукции или услуг с тем же объемом основных средств, либо достигает того же объема с меньшим объемом активов, что напрямую влияет на конкурентоспособность и прибыль.

Пути повышения эффективности использования основных средств:

1. Повышение коэффициента сменности оборудования: Увеличение количества смен работы оборудования позволяет более полно использовать его производственную мощность. Например, переход от односменного к двухсменному режиму работы значительно повышает отдачу от дорогостоящих машин, распределяя постоянные затраты на больший объем выпуска.
2. Модернизация и обновление оборудования: Внедрение новых, более производительных технологий и замена устаревших основных средств на современные аналоги позволяют сократить время простоя, увеличить скорость производства и улучшить качество продукции, что в конечном итоге снижает себестоимость.
3. Автоматизация и роботизация производственных процессов: Снижение доли ручного труда и оптимизация поточных линий за счет автоматизации приводит к повышению загрузки оборудования и снижению влияния «человеческого фактора» на производительность, обеспечивая стабильность и предсказуемость результата.
4. Оптимизация ремонтно-профилактических работ: Внедрение систем планово-предупредительного ремонта (ППР) и использование современных методов диагностики позволяют минимизировать внеплановые остановки оборудования и сократить время простоя, что напрямую влияет на коэффициент использования оборудования.
5. Улучшение организации производства и труда: Рациональное размещение оборудования, оптимизация логистики внутри предприятия, повышение квалификации персонала и совершенствование систем мотивации напрямую влияют на производительность использования основных средств, сокращая потери времени и ресурсов.
6. Ликвидация неиспользуемых или малоэффективных ОС: Своевременное выбытие изношенных, морально устаревших или простаивающих активов позволяет очистить баланс предприятия, снизить налоговую нагрузку и затраты на их содержание, высвобождая ресурсы для более перспективных направлений.
7. Аренда или лизинг вместо покупки: Для предприятий с высокой фондоемкостью и ограниченными инвестиционными ресурсами аренда или лизинг может стать способом получения доступа к современному оборудованию без значительных капитальных вложений, что положительно сказывается на показателях фондоотдачи в краткосрочной перспективе, снижая финансовые риски.

Задача 2. Управление оборотным капиталом и эффект ускорения оборачиваемости

Оборотный капитал — это кровеносная система предприятия, обеспечивающая его непрерывную деятельность. От того, насколько быстро и эффективно он «прокачивается» через циклы закупок, производства, продаж и инкассации, зависит финансовое здоровье компании. Ускорение оборачиваемости высвобождает средства, замедление — требует дополнительного финансирования. Понимание этих механизмов критично для эффективного финансового менеджмента, поскольку прямо влияет на ликвидность и рентабельность.

Расчет коэффициента и длительности одного оборота

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота являются фундаментальными индикаторами эффективности использования оборотного капитала. Они позволяют оценить, сколько раз оборотные средства успели пройти полный цикл (деньги → запасы → производство → готовая продукция → дебиторская задолженность → деньги) за отчетный период и сколько дней в среднем занимает один такой цикл. Эти показатели критически важны для понимания, насколько быстро инвестиции в оборотный капитал возвращаются в виде денежных потоков.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об):
Показывает количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее оборотные средства превращаются в выручку, что свидетельствует об их эффективном использовании и сокращении потребности в финансировании.

Формула коэффициента оборачиваемости:

Коб = В / ОСср

Где:

• В — выручка от реализации продукции (без НДС) за период;
• ОС_ср — средний остаток оборотных средств за период.

Длительность одного оборота (Д_об):
Характеризует средний срок (в днях), за который вложенные в оборот средства возвращаются в виде денежной выручки. Чем меньше длительность одного оборота, тем быстрее оборотный капитал приносит доход, что повышает ликвидность и платежеспособность предприятия.

Формула длительности оборота (в днях):

Доб = Дп / Коб

Где:

• Д_п — длительность отчетного периода в днях (обычно 360 или 365 дней).

Пример расчета:
Дано:

• Базовый период: Выручка (В₀) = 32 000 000 руб.; Средний остаток оборотных средств (ОС_ср0) = 8 000 000 руб.
• Отчетный период: Выручка (В₁) = 36 000 000 руб.; Средний остаток оборотных средств (ОС_ср1) = 8 500 000 руб.
• Длительность периода (Д_п) = 360 дней.

Расчет для базового периода:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об0):
   Коб0 = 32 000 000 / 8 000 000 = 4 оборота
2. Длительность одного оборота (Д_об0):
   Доб0 = 360 / 4 = 90 дней

Расчет для отчетного периода:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об1):
   Коб1 = 36 000 000 / 8 500 000 ≈ 4,24 оборота
2. Длительность одного оборота (Д_об1):
   Доб1 = 360 / 4,24 ≈ 84,91 дня (округлим до 85 дней)

В отчетном периоде коэффициент оборачиваемости увеличился с 4 до 4,24 оборотов, а длительность одного оборота сократилась с 90 до 85 дней. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, что является положительной тенденцией для предприятия. Это не просто статистическое улучшение, а индикатор повышения эффективности управления активами, который напрямую влияет на финансовую устойчивость.

Расчет экономического эффекта высвобождения средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не просто «цифры на бумаге», оно имеет прямое экономическое выражение в виде высвобождения средств из оборота. Эти высвобожденные средства становятся доступными для других нужд предприятия – погашения долгов, инвестирования в развитие, выплаты дивидендов или пополнения резервов. И наоборот, замедление оборачиваемости означает, что предприятию требуется дополнительное финансирование для поддержания того же объема деятельности. Понимание этого эффекта позволяет более точно планировать потребности в оборотном капитале и оптимизировать структуру финансирования.

Эффект высвобождения (или дополнительного вовлечения) средств (Э_высв):
Сумма средств, которая была «высвобождена» из оборота в результате ускорения оборачиваемости (или «вовлечена» дополнительно в результате замедления).

Формула расчета эффекта высвобождения:

Эвысв = (Доб1 - Доб0) ⋅ В1 / Дп

Где:

• Д_об1 и Д_об0 — длительность одного оборота в отчетном и базовом периодах соответственно;
• В₁ — выручка отчетного периода;
• Д_п — длительность отчетного периода в днях.

Высвобождение (экономия) отражается отрицательным значением, дополнительное вовлечение (перерасход) — положительным.

Пример расчета:
Используем данные из предыдущего раздела:

• Д_об0 = 90 дней
• Д_об1 = 85 дней
• В₁ = 36 000 000 руб.
• Д_п = 360 дней

Подставляем данные в формулу:

Эвысв = (85 - 90) ⋅ 36 000 000 / 360

Эвысв = (-5) ⋅ 36 000 000 / 360

Эвысв = -500 000 руб.

Экономическая интерпретация:
Полученный результат Э_высв = -500 000 руб. означает, что в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 5 дней (с 90 до 85 дней) предприятие высвободило 500 000 рублей из своего оборотного капитала. Это означает, что для генерации той же выручки в 36 000 000 рублей предприятию потребовалось на полмиллиона рублей меньше оборотных средств, чем если бы оборачиваемость осталась на уровне базового периода, что указывает на более эффективное использование имеющихся ресурсов.

Что означает это высвобождение?
Эти 500 000 рублей теперь не «заморожены» в запасах, дебиторской задолженности или незавершенном производстве. Они могут быть направлены на:

• Сокращение потребности в краткосрочных займах: Предприятие может меньше брать кредитов или раньше погашать существующие, экономя на процентах.
• Инвестиции в развитие: Высвобожденные средства могут быть вложены в модернизацию оборудования, расширение производства или освоение новых рынков.
• Повышение финансовой устойчивости: Наличие свободных средств улучшает ликвидность предприятия и его способность реагировать на непредвиденные обстоятельства.
• Выплату дивидендов или премирование сотрудников: Это может повысить инвестиционную привлекательность компании или мотивацию персонала.

Таким образом, управляющий принцип ясен: чем выше коэффициент оборачиваемости и чем меньше длительность одного оборота, тем эффективнее используется оборотный капитал, что напрямую влияет на рост рентабельности собственного капитала (ROE) за счет более быстрого генерирования выручки и снижения потребности в за��мном финансировании.

Задача 3. Факторный анализ фонда оплаты труда (ФОТ)

Фонд оплаты труда – одна из самых значительных статей расходов для большинства предприятий. Его изменение может быть вызвано множеством факторов: от колебаний численности персонала и интенсивности труда до изменений в средней продолжительности рабочего дня и уровне почасовой оплаты. Задача факторного анализа ФОТ – не просто констатировать факт изменения, а точно измерить, какой из этих факторов и насколько сильно повлиял на итоговую сумму. Это позволяет руководству принимать обоснованные решения по управлению персоналом и формированию заработной платы, что является основой для эффективного управления ресурсами.

Выбор факторной модели и последовательность подстановок

Для проведения детерминированного факторного анализа фонда оплаты труда (ФОТ) наиболее распространенным и общепринятым является Метод цепных подстановок. Этот метод позволяет последовательно измерить влияние каждого фактора, исключая влияние остальных, что дает четкую картину причинно-следственных связей. Это критически важно для точности анализа, так как позволяет избежать искажений, вызванных одновременным изменением нескольких факторов.

Базисная мультипликативная факторная модель ФОТ, которая отражает его зависимость от ключевых элементов, имеет вид:

ФОТ = Чср ⋅ Дотр ⋅ СП ⋅ ЗПч

Где:

• Ч_ср — среднегодовая численность работников (например, человек);
• Д_отр — количество отработанных дней одним работником в периоде (например, дней/чел.);
• СП — средняя продолжительность рабочего дня (например, часов/день);
• ЗП_ч — среднечасовая заработная плата одного работника (например, руб./час).

Последовательность подстановок:
Метод цепных подстановок предполагает последовательную замену базисных значений факторов на фактические. В случае ФОТ, целесообразно начинать с количественных факторов и заканчивать качественными. Общепринятая последовательность:

1. Влияние изменения численности работников (Ч_ср).
2. Влияние изменения количества отработанных дней одним работником (Д_отр).
3. Влияние изменения средней продолжительности рабочего дня (СП).
4. Влияние изменения среднечасовой заработной платы (ЗП_ч).

Эта последовательность позволяет постепенно «накапливать» фактические данные, изолируя влияние каждого нового фактора, что обеспечивает наглядность и логичность анализа.

Пошаговый расчет влияния факторов методом цепных подстановок

Для иллюстрации метода цепных подстановок рассмотрим гипотетические данные предприятия за плановый и фактический периоды:

Показатель	Обозначение	Плановое значение (План)	Фактическое значение (Факт)	Отклонение (Факт — План)
Среднегодовая численность, чел.	Чср	100	105	+5
Дни отработанные 1 чел., дн.	Дотр	220	215	-5
Средняя продолжительность дня, ч.	СП	8	7,5	-0,5
Среднечасовая з/п, руб.	ЗПч	250	270	+20

1. Расчет планового и фактического ФОТ:

• ФОТ_план = Ч_{ср пл} ⋅ Д_{отр пл} ⋅ СП_пл ⋅ ЗП_{ч пл} = 100 ⋅ 220 ⋅ 8 ⋅ 250 = 44 000 000 руб.
• ФОТ_факт = Ч_{ср ф} ⋅ Д_{отр ф} ⋅ СП_ф ⋅ ЗП_{ч ф} = 105 ⋅ 215 ⋅ 7,5 ⋅ 270 = 45 618 750 руб.
• Общее изменение ФОТ (ΔФОТ_общ) = ФОТ_факт — ФОТ_план = 45 618 750 — 44 000 000 = +1 618 750 руб.

2. Расчет влияния факторов методом цепных подстановок:

Шаг 1: Влияние изменения численности работников (ΔФОТ_чср)
Заменяем плановое значение Ч_ср на фактическое, остальные факторы остаются плановыми.

ФОТусл1 = Чср ф ⋅ Дотр пл ⋅ СПпл ⋅ ЗПч пл
ФОТусл1 = 105 ⋅ 220 ⋅ 8 ⋅ 250 = 46 200 000 руб.
ΔФОТчср = ФОТусл1 - ФОТплан = 46 200 000 - 44 000 000 = +2 200 000 руб.

Увеличение численности на 5 человек привело к росту ФОТ на 2 200 000 руб. Это означает, что для увеличения объема производства или расширения деятельности предприятие привлекло дополнительный персонал, что ожидаемо повлияло на фонд оплаты труда.

Шаг 2: Влияние изменения количества отработанных дней (ΔФОТ_дотр)
Заменяем плановое значение Д_отр на фактическое, Ч_ср остается фактической, остальные факторы — плановыми.

ФОТусл2 = Чср ф ⋅ Дотр ф ⋅ СПпл ⋅ ЗПч пл
ФОТусл2 = 105 ⋅ 215 ⋅ 8 ⋅ 250 = 45 150 000 руб.
ΔФОТдотр = ФОТусл2 - ФОТусл1 = 45 150 000 - 46 200 000 = -1 050 000 руб.

Сокращение количества отработанных дней на 5 дней на человека привело к снижению ФОТ на 1 050 000 руб. Этот фактор может быть следствием увеличения праздничных дней, отпусков или сокращения рабочего времени по другим причинам, что требует дальнейшего изучения.

Шаг 3: Влияние изменения средней продолжительности дня (ΔФОТ_сп)
Заменяем плановое значение СП на фактическое, Ч_ср и Д_отр остаются фактическими, ЗП_ч — плановой.

ФОТусл3 = Чср ф ⋅ Дотр ф ⋅ СПф ⋅ ЗПч пл
ФОТусл3 = 105 ⋅ 215 ⋅ 7,5 ⋅ 250 = 42 343 750 руб.
ΔФОТсп = ФОТусл3 - ФОТусл2 = 42 343 750 - 45 150 000 = -2 806 250 руб.

Сокращение средней продолжительности рабочего дня на 0,5 часа привело к снижению ФОТ на 2 806 250 руб. Это может быть результатом перехода на более короткую рабочую неделю, оптимизации производственных процессов или других изменений в организации труда.

Шаг 4: Влияние изменения среднечасовой заработной платы (ΔФОТ_зпч)
Заменяем плановое значение ЗП_ч на фактическое, все остальные факторы остаются фактическими.

ФОТусл4 = Чср ф ⋅ Дотр ф ⋅ СПф ⋅ ЗПч ф
ФОТусл4 = 105 ⋅ 215 ⋅ 7,5 ⋅ 270 = 45 618 750 руб. (что соответствует ФОТ_факт)
ΔФОТзпч = ФОТусл4 - ФОТусл3 = 45 618 750 - 42 343 750 = +3 275 000 руб.

Рост среднечасовой заработной платы на 20 руб. привел к увеличению ФОТ на 3 275 000 руб. Это может быть связано с индексацией заработной платы, повышением квалификации персонала или конкурентным давлением на рынке труда.

Проверка:
Сумма влияния всех факторов должна быть равна общему изменению ФОТ:

ΔФОТобщ = ΔФОТчср + ΔФОТдотр + ΔФОТсп + ΔФОТзпч
ΔФОТобщ = 2 200 000 + (-1 050 000) + (-2 806 250) + 3 275 000 = +1 618 750 руб.

Расчеты сходятся с общим отклонением (+1 618 750 руб.), что подтверждает корректность проведенного анализа.

Сводная таблица результатов факторного анализа ФОТ:

Фактор	Отклонение ФОТ, руб.
Изменение численности	+2 200 000
Изменение количества отработанных дней	-1 050 000
Изменение средней продолжительности дня	-2 806 250
Изменение среднечасовой заработной платы	+3 275 000
Общее изменение ФОТ (ΔФОТобщ)	+1 618 750

Критический анализ метода

Метод цепных подстановок является мощным инструментом для детерминированного факторного анализа и широко используется в экономическом анализе. Однако, его академическая критика заключается в одном существенном недостатке: зависимость результатов анализа от принятой последовательности факторов.

Что это означает? Если мы изменим порядок подстановок, например, начнем с влияния среднечасовой заработной платы, а затем перейдем к численности, то абсолютные значения влияния каждого фактора, за исключением первого и последнего, могут измениться. Это происходит потому, что при каждой последующей подстановке мы уже используем фактические значения предыдущих факторов, и «нераспределенный остаток» от взаимодействия факторов может быть отнесен к разным переменным в зависимости от их места в цепочке. Именно этот нюанс делает выбор последовательности ключевым для обеспечения сопоставимости результатов.

Например, в нашем случае, если бы мы сначала заменили ЗП_ч, а затем Ч_ср, то влияние ЗП_ч было бы рассчитано при плановых значениях всех остальных факторов, а влияние Ч_ср — уже при фактической ЗП_ч, что дало бы другие числовые результаты. Это создает определенную долю условности в интерпретации «чистого» влияния каждого фактора.

Несмотря на этот методологический недостаток, метод цепных подстановок остается популярным из-за своей простоты и наглядности. Важно помнить об этом ограничении при интерпретации результатов и, по возможности, использовать общепринятую или логически обоснованную последовательность факторов (например, от количественных к качественным), чтобы минимизировать искажения и обеспечить сопоставимость результатов. Для более сложных, академических исследований могут применяться методы, лишенные этого недостатка, такие как метод интегральных разностей или логарифмический метод, но они значительно сложнее в расчетах и не являются стандартными для базового уровня экономического анализа. Тем не менее, для принятия оперативных управленческих решений его точности часто бывает достаточно.

Задача 4. Анализ финансовой устойчивости: Операционный рычаг и точка безубыточности (CVP-анализ)

В условиях нестабильной рыночной конъюнктуры каждое предприятие сталкивается с риском снижения выручки. Способность адекватно оценить, как такое снижение отразится на прибыли, и насколько далеко предприятие находится от точки, где доходы равны расходам, является ключевым элементом стратегического планирования. Здесь на помощь приходят два мощных инструмента CVP-анализа (Cost-Volume-Profit): операционный рычаг и точка безубыточности. Они позволяют не только измерить потенциальные риски, но и разработать меры по их минимизации, что критически важно для сохранения финансовой устойчивости.

Расчет операционного рычага и его эффект

Операционный рычаг (ОР), или операционный леверидж, – это показатель, отражающий чувствительность операционной прибыли предприятия к изменению выручки (объема продаж). Иными словами, он показывает, на сколько процентов изменится операционная прибыль при изменении выручки на 1%. Это позволяет менеджменту оценить степень риска, связанного с фиксированными затратами.

Эффект операционного рычага заключается в том, что наличие постоянных затрат в структуре издержек предприятия приводит к тому, что любое изменение выручки (за счет изменения объема продаж) вызывает более сильное, мультипликативное изменение операционной прибыли (до вычета процентов и налогов, EBIT). Чем выше доля постоянных затрат в общей структуре, тем выше эффект рычага, и, соответственно, выше операционный риск.

Формула операционного рычага:

ОР = Маржинальный доход (МД) / Прибыль (EBIT)

Где:

• Маржинальный доход (МД) = Выручка (В) — Переменные расходы (З_пер)
• Прибыль (EBIT) = Маржинальный доход (МД) — Постоянные расходы (З_пост)

Пример расчета и демонстрация эффекта операционного рычага:
Предположим, у предприятия следующие исходные данные:

• Выручка (В) = 10 000 000 руб.
• Переменные расходы (З_пер) = 6 000 000 руб.
• Постоянные расходы (З_пост) = 3 000 000 руб.

1. Расчет Маржинального дохода (МД):
   МД = В - Зпер = 10 000 000 - 6 000 000 = 4 000 000 руб.
2. Расчет Прибыли (EBIT):
   EBIT = МД - Зпост = 4 000 000 - 3 000 000 = 1 000 000 руб.
3. Расчет Операционного рычага (ОР):
   ОР = МД / EBIT = 4 000 000 / 1 000 000 = 4,0

Демонстрация эффекта рычага (сценарий снижения выручки):
Предположим, выручка предприятия снижается на 10%.

• Новая Выручка (В_нов) = 10 000 000 ⋅ (1 — 0,10) = 9 000 000 руб.
• Новые Переменные расходы (З_{пер нов}) = 6 000 000 ⋅ (1 — 0,10) = 5 400 000 руб. (поскольку переменные расходы изменяются пропорционально выручке).
• Постоянные расходы (З_пост) остаются неизменными = 3 000 000 руб.

1. Новый Маржинальный доход (МД_нов):
   МДнов = 9 000 000 - 5 400 000 = 3 600 000 руб.
2. Новая Прибыль (EBIT_нов):
   EBITнов = 3 600 000 - 3 000 000 = 600 000 руб.
3. Процентное изменение прибыли:
   (600 000 - 1 000 000) / 1 000 000 ⋅ 100% = -40%

При операционном рычаге, равном 4,0, снижение выручки на 10% привело к снижению операционной прибыли на 40% (10% ⋅ 4,0 = 40%). Это наглядно демонстрирует усиление эффекта рычага: даже относительно небольшие изменения в объеме продаж могут вызвать гораздо более значительные колебания прибыли, что повышает операционный риск предприятия. Этот эффект является ключевым при оценке стабильности бизнеса в условиях меняющегося рынка.

Определение точки безубыточности и запаса прочности

Понимание точки безубыточности и запаса финансовой прочности позволяет предприятию определить свои «красные линии» и оценить степень устойчивости к неблагоприятным рыночным условиям. Эти показатели являются фундаментальными для стратегического планирования и управления рисками, так как они показывают, насколько сильно могут упасть продажи до того, как бизнес начнет нести убытки.

Точка безубыточности (ТБ) – это тот минимальный объем продаж (в натуральном или денежном выражении), при котором предприятие полностью покрывает свои постоянные и переменные расходы, а прибыль равна нулю. Это так называемый «порог рентабельности».

Формула Точки безубыточности в денежном исчислении (ТБ_д):

ТБд = Зпост / Кмд = (В ⋅ Зпост) / (В - Зпер)

Где:

• З_пост — сумма постоянных расходов;
• К_мд — коэффициент маржинального дохода (рассчитывается как МД / В).

Запас финансовой прочности (ЗП) – это показатель, характеризующий, насколько текущая выручка предприятия превышает точку безубыточности. Он показывает, на сколько процентов может снизиться выручка, прежде чем предприятие начнет нести убытки. Чем выше запас прочности, тем более устойчиво предприятие к колебаниям рынка, что является признаком его финансового здоровья.

Расчет запаса прочности (в процентах):

ЗП (%) = ((В - ТБд) / В) ⋅ 100%

Пример расчета:
Используем те же исходные данные:

• Выручка (В) = 10 000 000 руб.
• Переменные расходы (З_пер) = 6 000 000 руб.
• Постоянные расходы (З_пост) = 3 000 000 руб.
• Маржинальный доход (МД) = 4 000 000 руб.

1. Расчет Коэффициента маржинального дохода (К_мд):
   Кмд = МД / В = 4 000 000 / 10 000 000 = 0,40
2. Расчет Точки безубыточности в денежном выражении (ТБ_д):
   ТБд = Зпост / Кмд = 3 000 000 / 0,40 = 7 500 000 руб.

   Это означает, что предприятию необходимо продать продукции на 7 500 000 руб., чтобы покрыть все свои расходы. Таким образом, любое снижение выручки ниже этого уровня приведет к прямым убыткам.

3. Расчет Запаса финансовой прочности (ЗП %):
   ЗП (%) = ((10 000 000 - 7 500 000) / 10 000 000) ⋅ 100%
ЗП (%) = (2 500 000 / 10 000 000) ⋅ 100% = 25%

Текущий запас финансовой прочности предприятия составляет 25%. Это означает, что выручка может снизиться на 25% (с 10 000 000 до 7 500 000 руб.), прежде чем предприятие достигнет точки безубыточности и начнет генерировать убытки. Этот показатель является важным индикатором финансовой стабильности и устойчивости к неблагоприятным рыночным колебаниям.

Рекомендации по управлению операционным риском

Высокий операционный рычаг и относительно невысокий запас прочности (например, 25% в нашем примере, что для многих отраслей может быть тревожным звонком) свидетельствуют о повышенном операционном риске. Предприятию необходимо быть готовым к тому, что любое неблагоприятное изменение объема продаж может резко сказаться на прибыли. Для снижения этого риска и повышения финансовой устойчивости можно предложить следующие меры:

1. Снижение доли постоянных затрат: Это наиболее прямой способ уменьшить эффект операционного рычага, так как постоянные затраты не меняются при изменении объема производства.
   • Перевод части постоянных затрат в переменные: Например, вместо владения собственным автопарком, использовать аутсорсинг транспортных услуг. Вместо постоянного персонала, привлекать временных работников или использовать проектную занятость.
   • Оптимизация административных и управленческих расходов: Поиск возможностей для сокращения арендных платежей, расходов на амортизацию, коммунальные услуги, не влияя на качество производства.
2. Повышение коэффициента маржинального дохода: Это увеличивает объем средств, доступных для покрытия постоянных расходов при том же объеме продаж.
   • Увеличение отпускных цен: Если позволяет рыночная конъюнктура и эластичность спроса, то повышение цен увеличит маржинальный доход на единицу продукции.
   • Снижение переменных затрат: Оптимизация закупок сырья (поиск более дешевых поставщиков, скидки за объем), совершенствование технологии производства для уменьшения расхода материалов, повышение производительности труда для снижения удельных затрат на оплату труда.
3. Расширение объемов продаж: Увеличение выручки без изменения структуры затрат, конечно, не снижает операционный рычаг, но отдаляет предприятие от точки безубыточности, увеличивая запас финансовой прочности, что дает больше пространства для маневра при снижении спроса.
4. Диверсификация бизнеса и продуктового портфеля: Распределение рисков за счет входа в новые рыночные ниши или выпуска новых продуктов, менее чувствительных к колебаниям основного рынка.
5. Гибкое управление производственной мощностью: Возможность быстро адаптировать объем производства к меняющемуся спросу, избегая излишних постоянных затрат на простаивающие мощности.

Внедрение этих мер позволит предприятию более уверенно справляться с вызовами рынка, сохранять рентабельность даже при неблагоприятных сценариях и обеспечивать свою долгосрочную финансовую стабильность.

Задача 5. Ценообразование, эластичность и налогообложение (Акцизы)

Ценообразование – это не просто назначение цены, это стратегический процесс, учитывающий множество факторов: от издержек производства и желаемой прибыли до рыночного спроса, конкурентной среды и, что особенно важно для подакцизных товаров, требований налогового законодательства. Понимание взаимосвязей между товарами (через эластичность) и умение корректно рассчитывать налоги (такие как акцизы) являются краеугольными камнями эффективной ценовой политики, обеспечивающей как прибыльность, так и соответствие законодательству.

Расчет и интерпретация перекрестной эластичности спроса

Взаимосвязь между товарами на рынке не всегда очевидна, но она оказывает существенное влияние на спрос. Изменение цены одного товара может вызвать реакцию на спрос другого. Коэффициент перекрестной эластичности спроса по цене – это тот аналитический инструмент, который позволяет количественно измерить и понять характер этой взаимосвязи, что критически важно для принятия эффективных ценовых и маркетинговых решений.

Коэффициент перекрестной эластичности спроса по цене (Е^D_xy):
Показатель, выражающий отношение процентного изменения объема спроса на товар X к процентному изменению цены другого товара Y.

Формула перекрестной эластичности:

ЕDxy = (ΔQx / Qx) / (ΔPy / Py)

Где:

• ΔQ_x — абсолютное изменение объема спроса на товар X;
• Q_x — первоначальный объем спроса на товар X;
• ΔP_y — абсолютное изменение цены товара Y;
• P_y — первоначальная цена товара Y.

Экономическая интерпретация Е^D_xy:

• Если Е^D_xy > 0 (положительное значение): Товары X и Y являются взаимозаменяемыми (субститутами). Это означает, что при повышении цены на товар Y спрос на товар X увеличится. Классический пример: повышение цены на кофе приводит к росту спроса на чай, так как потребители переключаются на более доступный аналог.
• Если Е^D_xy < 0 (отрицательное значение): Товары X и Y являются взаимодополняющими (комплентами). Это означает, что при повышении цены на товар Y спрос на товар X снизится. Пример: рост цен на бензин обычно приводит к снижению спроса на автомобили (или на их использование), поскольку эти товары потребляются совместно.
• Если Е^D_xy = 0 (нулевое значение): Товары X и Y не зависят друг от друга. Изменение цены одного товара не оказывает заметного влияния на спрос другого, что означает отсутствие прямой рыночной взаимосвязи.

Пример расчета:
Предположим, у нас есть данные по товарам А и Б:

• Товар А (Q_A): Первоначальный спрос = 10 000 ед. После изменения цены товара Б, спрос на товар А увеличился до 10 500 ед. (ΔQ_A = +500 ед.).
• Товар Б (P_Б): Первоначальная цена = 200 руб. После увеличения, цена товара Б стала 220 руб. (ΔP_Б = +20 руб.).

1. Процентное изменение спроса на товар А:
   (ΔQA / QA) = (500 / 10 000) = 0,05 или 5%
2. Процентное изменение цены товара Б:
   (ΔPБ / PБ) = (20 / 200) = 0,10 или 10%
3. Расчет перекрестной эластичности (Е^D_АБ):
   ЕDАБ = 0,05 / 0,10 = +0,5

Поскольку Е^D_АБ = +0,5, то есть имеет положительное значение, товары А и Б являются взаимозаменяемыми (субститутами). Увеличение цены товара Б на 10% привело к росту спроса на товар А на 5%. Это указывает на то, что потребители частично переключаются с более дорогого товара Б на товар А. Для предприятия, производящего товар А, это может быть сигналом к увеличению объемов производства или, возможно, к корректировке собственной ценовой стратегии с учетом динамики цен конкурентов, чтобы максимально использовать этот эффект.

Формирование отпускной цены подакцизного товара

Формирование отпускной цены на подакцизный товар – процесс многоступенчатый, требующий учета не только классических экономических категорий, но и специфических налоговых обязательств. Акцизы, будучи косвенными налогами, включаются в цену товара, уплачиваются производителем или импортером, но фактически перекладываются на конечного потребителя. Правильный расчет всех составляющих цены является залогом как прибыльности, так и соблюдения налогового законодательства.

Общая структура отпускной цены (Ц_отп) на подакцизный товар выглядит следующим образом:

Цотп = Себестоимость + Прибыль + Акциз + НДС

Где:

• Себестоимость: Все затраты предприятия на производство товара (материалы, заработная плата, амортизация, общепроизводственные и общехозяйственные расходы).
• Прибыль: Желаемая норма прибыли, устанавливаемая предприятием, обеспечивающая его развитие и покрытие рисков.
• Акциз: Сумма акцизного налога, исчисляемая в соответствии с нормами Главы 22 Налогового кодекса РФ.
• НДС (Налог на добавленную стоимость): Исчисляется от суммы (Себестоимость + Прибыль + Акциз).

Пример формирования отпускной цены:
Предположим, предприятие производит этиловый спирт (подакцизный товар) и хочет сформировать его отпускную цену.

• Полная себестоимость 1 литра безводного этилового спирта = 150 руб.
• Желаемая норма прибыли (например, 20% от себестоимости) = 150 руб. ⋅ 0,20 = 30 руб.
• Ставка акциза на этиловый спирт (свыше 9% на 2025 год) = 148 руб. за 1 литр безводного этилового спирта (согласно ст. 193 НК РФ).
• Ставка НДС = 20%.

1. Определяем цену без НДС (но с акцизом):
   Цена без НДС = Себестоимость + Прибыль + Акциз
Цена без НДС = 150 + 30 + 148 = 328 руб.
2. Рассчитываем НДС:
   НДС = Цена без НДС ⋅ Ставка НДС = 328 ⋅ 0,20 = 65,60 руб.
3. Формируем Отпускную цену:
   Цотп = Цена без НДС + НДС = 328 + 65,60 = 393,60 руб.

Таким образом, отпускная цена 1 литра безводного этилового спирта составит 393,60 руб., что включает в себя все затраты, желаемую прибыль и обязательные налоги.

Юридическое обоснование расчета акциза на сырье

Один из наиболее сложных аспектов ценообразования подакцизных товаров, особенно когда они производятся из уже подакцизного сырья, – это избежание двойного налогообложения. Налоговый кодекс РФ предусматривает специальные механизмы для предотвращения ситуации, когда акциз уплачивается как на сырье, так и на конечный продукт. Это критически важно для академической работы и правильного понимания налогового регулирования, поскольку некорректный расчет может привести к значительным финансовым потерям или штрафам.

Нормативно-правовая база:
Вопросы акцизов регулируются Главой 22 Налогового кодекса РФ (НК РФ), в частности:

• Статья 181 НК РФ определяет перечень подакцизных товаров.
• Статья 193 НК РФ устанавливает налоговые ставки акцизов.
• Статья 204 НК РФ регулирует порядок исчисления авансового платежа акциза и применение вычетов.

Механизм избежания двойного налогообложения:
Предположим, наше предприятие производит, например, ликероводочную продукцию (подакцизный товар) из этилового спирта (который также является подакцизным товаром). Без специальных положений НК РФ акциз был бы уплачен дважды: при реализации спирта его производителем, а затем при реализации ликероводочной продукции ее производителем. Для предотвращения этого Налоговый кодекс РФ предусматривает следующие основные механизмы:

1. Применение нулевых ставок акциза: В некоторых случаях, когда подакцизное сырье (например, этиловый спирт) реализуется для производства других подакцизных товаров, к нему может применяться нулевая ставка акциза (п. 2 ст. 193 НК РФ). Это возможно при условии представления налогоплательщиком необходимых документов, подтверждающих целевое использование спирта (лицензии на производство, банковские гарантии и др.), как это предусмотрено, например, для производителей алкогольной продукции.
2. Механизм вычета ранее уплаченного акциза: Согласно статье 204 НК РФ, сумма акциза, уплаченная при приобретении подакцизного сырья (например, этилового спирта), используемого для производства других подакцизных товаров, подлежит вычету из общей суммы акциза, исчисленной при реализации конечного подакцизного продукта.
   • Принцип действия: Если производитель ликероводочной продукции купил спирт, в стоимость которого уже был включен акциз, уплаченный поставщиком, то при расчете акциза, который он должен уплатить в бюджет за свою готовую продукцию, он имеет право уменьшить его на сумму «входного» акциза, уплаченного при покупке спирта.
   • Важные условия: Для применения вычета необходимо, чтобы сырье было фактически использовано для производства подакцизных товаров, а также наличие подтверждающих документов (счетов-фактур с выделенным акцизом). Более того, часто требуется предварительная уплата авансового платежа акциза по алкогольной продукции, которая затем засчитывается.

Таким образом, при формировании отпускной цены подакцизного товара, произведенного из подакцизного сырья, предприятие должно четко руководствоваться положениями Главы 22 НК РФ, чтобы корректно исчислить сумму акциза, подлежащую включению в цену, и избежать двойного налогообложения. Это требует глубокого понимания налогового законодательства и строгого соблюдения правил документального оформления, что является неотъемлемой частью эффективного ценообразования.

Заключение

Выполненный комплексный анализ пяти ключевых расчетно-аналитических задач по экономике предприятия и ценообразованию позволил не только продемонстрировать практическое владение экономическими формулами и методиками, но и углубиться в их теоретическое обоснование и критическую интерпретацию. Это исследование подтверждает, что успех в современной экономике требует не только применения стандартных инструментов, но и глубокого понимания их нюансов и ограничений.

В ходе работы были достигнуты следующие ключевые выводы:

1. Эффективность использования основных средств: Расчет среднегодовой стоимости ОС, фондоотдачи (1,57) и фондоемкости (0,64) показал, что каждый рубль инвестиций в основные фонды приносит 1,57 рубля выручки. Интерпретация этих показателей требует сравнения с отраслевыми бенчмарками, а повышение эффективности возможно через модернизацию, увеличение коэффициента сменности и оптимизацию ремонтных работ.
2. Управление оборотным капиталом: Анализ оборачиваемости выявил ускорение цикла оборотных средств (с 90 до 85 дней), что привело к высвобождению 500 000 рублей. Этот экономический эффект подчеркивает важность постоянного мониторинга и оптимизации оборотного капитала для повышения ликвидности и рентабельности предприятия, поскольку свободные средства могут быть направлены на развитие или снижение долговой нагрузки.
3. Факторный анализ ФОТ: Методом цепных подстановок было выявлено, что рост ФОТ на 1 618 750 руб. был обусловлен увеличением численности (+2 200 000 руб.) и среднечасовой заработной платы (+3 275 000 руб.), компенсированным сокращением отработанных дней и продолжительности смены (-3 856 250 руб.). Критический анализ метода указал на его зависимость от последовательности подстановок, что требует осторожности при интерпретации.
4. Операционный рычаг и точка безубыточности: Расчет операционного рычага (4,0) наглядно показал, что снижение выручки на 10% привело к 40%-му падению прибыли. Определен запас финансовой прочности в 25%, что указывает на способность предприятия выдержать снижение продаж до 25% без убытков. Рекомендации по снижению операционного риска включают уменьшение доли постоянных затрат и повышение маржинального дохода для повышения устойчивости бизнеса.
5. Ценообразование и акцизы: Коэффициент перекрестной эластичности (+0,5) подтвердил, что товары А и Б являются субститутами, что важно для формирования конкурентной ценовой стратегии. При формировании отпускной цены подакцизного товара были учтены себестоимость, прибыль, акциз (согласно ст. 193 НК РФ) и НДС. Особое внимание было уделено юридическому обоснованию механизма вычета акцизов на подакцизное сырье (ст. 204 НК РФ) для предотвращения двойного налогообложения, что является ключевым для соблюдения законодательства.

Таким образом, основная цель работы – практическая демонстрация знаний экономических формул, методик анализа и их применения к конкретным производственно-финансовым ситуациям – была полностью достигнута. Представленные расчеты, теоретические обоснования и критические комментарии обеспечивают глубокое понимание рассматриваемых экономических явлений, предлагая студенту не просто решение, но и методологически обоснованный аналитический инструмент для будущей профессиональной деятельности. Общей рекомендацией для предприятия по результатам анализа является постоянный комплексный подход к управлению, ориентированный на повышение эффективности использования всех видов ресурсов (основных и оборотных средств, трудовых ресурсов), снижение рисков и гибкое адаптивное ценообразование в соответствии с рыночными и налоговыми требованиями.

Список использованной литературы

1. Коэффициент перекрестной эластичности спроса по цене. URL: https://inventech.ru/lib/micro/micro-0004.php (дата обращения: 06.10.2025).
2. Гальперин, В. М. Перекрестная эластичность спроса по цене // economicus.ru : сайт. URL: http://www.economicus.ru/cgi/getmp.pl?url=/galperin/micro/textb/4_3.htm (дата обращения: 06.10.2025).
3. Перекрестная эластичность // semestr.ru : сайт. URL: https://semestr.ru/buhgalterskij-uchet-audit-analiz/ekonomika/perekhresna-elastychnist.html (дата обращения: 06.10.2025).
4. Факторный анализ фонда оплаты труда // kozhevnikovamn.ru : сайт Кожевниковой Марины Николаевны. URL: https://kozhevnikovamn.ru/index.php/2012-07-06-12-00-51/2012-07-06-12-01-38/85-2012-07-06-12-04-12 (дата обращения: 06.10.2025).
5. Детальный (углубленный) анализ расходования фонда заработной платы // studfile.net : сайт. URL: https://studfile.net/preview/1726002/page:24/ (дата обращения: 06.10.2025).
6. Метод цепных подстановок // 1fin.ru : сайт. URL: https://1fin.ru/metod-tsepnykh-podstanovok (дата обращения: 06.10.2025).
7. Операционный рычаг: связь между выручкой и прибылью // aspro.finance : сайт. URL: https://aspro.finance/articles/operatsionnyy-rychag-svyaz-mezhdu-vyruchkoy-i-pribylyu (дата обращения: 06.10.2025).
8. Расчет точки безубыточности и запаса прочности // clascalc.ru : сайт. URL: https://clascalc.ru/kalkulyator-tochki-bezubytochnosti-i-zapasa-prochnosti/ (дата обращения: 06.10.2025).
9. Операционный рычаг: понятие и пример расчета // planfact.io : сайт. URL: https://planfact.io/blog/operacionnyj-rychag-ponjatie-i-primer-rascheta/ (дата обращения: 06.10.2025).
10. Расчет точки безубыточности, порога рентабельности, запаса финансовой прочности, операционного рычага // studfile.net : сайт. URL: https://studfile.net/preview/1726002/page:37/ (дата обращения: 06.10.2025).
11. Фондоотдача: формула расчета // fd.ru : сайт. URL: https://www.fd.ru/articles/159491-fondootdacha-formula-rascheta (дата обращения: 06.10.2025).
12. Что такое фондоотдача основных средств: формулы и примеры расчета // aspro.finance : сайт. URL: https://aspro.finance/articles/fondootdacha-osnovnykh-sredstv (дата обращения: 06.10.2025).
13. Фондоотдача: что это, как рассчитать и разобраться с инвестициями в основные средства // noboring-finance.ru : сайт. URL: https://noboring-finance.ru/slovar/fondootdacha (дата обращения: 06.10.2025).
14. Среднегодовая стоимость основных средств: формула по балансу и базовая // fd.ru : сайт. URL: https://www.fd.ru/articles/159492-srednegodovaya-stoimost-osnovnyh-sredstv-formula (дата обращения: 06.10.2025).
15. Фондоотдача: что это, как рассчитать, формула, что показывает // fintablo.ru : сайт. URL: https://fintablo.ru/wiki/fondootdacha/ (дата обращения: 06.10.2025).
16. Как рассчитать показатели оборотных средств // gd.ru : сайт. URL: https://www.gd.ru/articles/10582-raschet-pokazateley-oborotnyh-sredstv (дата обращения: 06.10.2025).
17. Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет // fnow.ru : сайт. URL: https://fnow.ru/articles/oborachivaemost-oborotnyh-sredstv-formula-i-raschet (дата обращения: 06.10.2025).
18. Расчет оборачиваемости оборотных средств, определение, формулы // fnow.ru : сайт. URL: https://fnow.ru/articles/raschet-oborachivaemosti-oborotnyh-sredstv-opredelenie-formuly (дата обращения: 06.10.2025).
19. Формирование оптовых, отпускных и розничных цен на товары // studfile.net : сайт. URL: https://studfile.net/preview/1726002/page:25/ (дата обращения: 06.10.2025).
20. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Статья 193. Налоговые ставки : федер. закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 06.04.2024) // consultant.ru : сайт. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/144a29a0076a541628d0865fb1c140eb0f507b94/ (дата обращения: 06.10.2025).
21. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Статья 181. Подакцизные товары : федер. закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 06.04.2024) // consultant.ru : сайт. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/e3a89e02941031b255d6b412e69317936a0d2f09/ (дата обращения: 06.10.2025).
22. Налоговый кодекс Российской Федерации. Статья 194. Порядок исчисления акциза и авансового платежа акциза : федер. закон от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 27.07.2023) // garant.ru : сайт. URL: https://www.garant.ru/doc/r_a_law_302069/194/ (дата обращения: 06.10.2025).
23. Подакцизные товары: перечень 2025 года // v2b.ru : сайт. URL: https://v2b.ru/nalogi/podakciznye-tovary (дата обращения: 06.10.2025).
24. Оборотные средства предприятия // tpu.ru : сайт. URL: https://tpu.ru/f/files/students/distance/metod-posobia/lekcii_firmy_makro.pdf (дата обращения: 06.10.2025).