Пример готовой контрольной работы по предмету: Инвестиции
Содержание
Оцените справедливость высказываний
№ Высказывания Да Нет
1 Инвестиционный портфель — это целенаправленно сформированная совокупность объектов инвестирования, предназначенная для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с целями инвестора верно
2 Оптимальный инвестиционный портфель — портфель, предпочтительный для инвестора из ряда эффективных инвестиционных портфелей верно
3 Эффективный инвестиционный портфель — портфель, обеспечивающий инвестору как максимальную ожидаемую доходность при заданном уровне риска, так и минимизацию риска при заданном уровне ожидаемой доходности верно
4 Ценная бумага является инвестиционно привлекательной, если ее внутренняя стоимость больше рыночной оценки Не верно
5 С использованием модели Гордона определяется внутренняя стоимость акции верно
6 Внутренняя стоимость обыкновенной акции оценивается по методу бессрочных аннуитетов Не верно
7 Пассивную модель управления инвестиционным портфелем используют профессиональные компании в области инвестирования Не верно
8 Модель YTM используется для оценки доходности облигаций к погашению верно
9 Если доходность облигации к погашению составляет 14%, а ставка дисконтирования — 12%, то она не является привлекательной для инвестирования НЕ ВЕРНО
10 β-коэффициент по высокорискованным ценным бумагам имеет значение меньше единицы НЕ ВЕРНО
11 α-коэффициент является мерой несистематического риска по ценной бумаге ВЕРНО
σ=√(p_i*〖(r_i-r ̅)〗^2 )
σ_вымпел=√(0,15*(-4-3,05)^2+0,25*(1-3,05)^2+0,4*(4-3,05)^2+0,2*(9-3,05)^2 )=3,99
σ_рассвет=√(0,15*(9-4,09)^2+0,25*(6-4,09)^2+0,4*(3-4,09)^2+0,2*(0-4,09)^2 )=2,89
σ_рынка=√(0,15*(3,5-6,925)^2+0,25*(5,6-6,925)^2+0,4*(7-6,925)^2+0,2*(10-6,925)^2 )=√ 4,221875=2,054
Коэффициент вариации определим по формуле:
CV=σ/r ̅
〖CV〗_вымпел=3,99/3,05=1,308
〖CV〗_рассвет=2,89/4,05=0,714
〖CV〗_рынка=2,054/6,925=0,297
в) ковариацию доходностей акций компаний и рынка определим по формуле:
COV(A,B)=∑▒〖(〖r_i〗_A 〗-r ̅_A)*(r_iB-r ̅_B)*p_i
COV(A,B)=(-4-3,05)*(9-4,05)*0,15+(1-3,05)*(6-4,05)*0,25+(4-3,05)*(3-4,05)*0,4+(9-3,05)*(0-4,05)*0,2=-11,4525
COV(A,Р)=(-4-3,05)*(3,5-6,925)*0,15+(1-3,05)*(5,6-6,925)*0,25+(4-3,05)*(7,5-6,925)*0,4+(9-3,05)*(10-6,925)*0,2=8,17875
COV(Р,В)=(3,5-6,925)*(9-4,05)*0,15+(5,6-6,925)*(6-4,05)*0,25+(7,5-6,925)*(3-4,05)*0,4+(9-3,05)*(10-6,925)*0,2=0,22875
г) β-коэффициент акций компаний и рынка;
Бета рассчитывается по формуле:
β_i=〖COV〗_(i,m)/(σ_m^2 )
где 〖COV〗_(i,m) – ковариация доходности i-го актива с доходностью рынка;
σ_m^2 – дисперсия рынка.
Бета-коэффициент акций «Вымпел»:
β_вымпел=8,17875/4,221875=1,94
Бета-коэффициент акций «Рассвет»:
β_рассвет=0,22875/4,221875=0,05
Бета-коэффициент рынка равен 1, так как ковариация рынка с самим собой является его дисперсией, поэтому:
β_рынка=(σ_m^2)/(σ_m^2 )=4,221875/4,221875
Аналитические
Выдержка из текста
Контрольная работа
Вариант 1
1. Текущая стоимость бессрочного аннуитета пренумерандо с ежегодным поступлением 6 тыс. руб., если предлагаемый банком процент по срочным вкладам равен
16. годовых, составляет:
а)
16. годовых;
б) 37 500 руб.;
в) 6960 руб.;
г) 43 500 руб. ;
д) 15 000 руб.
Ответ:Г)
2. Эффективная ставка — это такая годовая номинальная ставка, которая обеспечивает:
а) эффективное вложение капитала;
б) наивысшую эффективность финансовой операции в годовом исчислении;
в) переход от PV к FV при однократном начислении процентов;
г) верны утверждения А и Б;
д) нет правильного ответа.
е) Ответ: В)
3. Предположим, что вы владеете активами на сумму 4 млн долл., включающими четыре типа акций со следующими β-коэффициентами:
Акции Объем инвестиций, млн долл. β-коэффициент
А 0,4 1,5
В 0,6 0,5
С 1,0 1,3
Д 2,0 0,7
Список использованной литературы
k_i=r_RF+β_i*(r ̅_рынка-r_RF)
где k_i – требуемая доходность;
r_RF – безрисковая доходность.
k_вымпел=3,5+1,94*(6,9-3,5)=10,1%
k_рассвет=3,5+0,05*(6,9-3,5)=3,67%
k_рынка=3,5+1*(6,9-3,5)=6,9%
е) α-коэффициент акций компаний и рынка в целом.
α=r ̅_i-k_i
α_вымпел=3,05-10,1=-7,05
α_рассвет=4,05-3,67=0,38
α_рынка=6,9-6,9=0
