Содержание
Вариант 4
"Оптимизация структуры капитала предприятия"
Вы являетесь финансовым менеджером АО "Центр", производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2009г. (табл. 1). Порядок расчета основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 2
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Таблица 1:
Баланс АО "Центр" на 01.01.2009г.,руб.
АКТИВ Начало периода Конец периода
1 2 3
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость 41173 41396
первоначальная стоимость 53497 53772
износ 12324 12376
Незавершенное строительство 108831 144461
Основные средства:
остаточная стоимость 106800 134036,13
первоначальная стоимость 157930 172210
износ 51130 38174
Долгосрочные финансовые вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий 0 17482
прочие финансовые инвестиции 44359 48380
Прочие внеоборотные активы 0 0
Итого по разделу I 301163 385755
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы 14567 20916
незавершенное производство 2061 310
готовая продукция 4000 7611
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость 12342 55051
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом 0 6061
по выданным авансам 0 0
по начисленным доходам 242 1701
Прочая текущая дебиторская задолженность 375
Текущие финансовые инвестиции 3539 65147
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте 20467 33858
в иностранной валюте 13812 7138
Прочие оборотные активы 0 0
Итого по разделу II 71030 198168
Баланс 372193 583923
ПАССИВ Начало периода Конец периода
1 2 3
I. Собственный капитал
Уставный капитал 105000 250000
Добавочный капитал 2312 31582
Резервный капитал 26250 37500
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 21677 32056
Итого по разделу I 155239 351138
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков 1610 127204
Прочие долгосрочные обязательства 0 0
Итого по разделу II 1610 127204
III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 124330 8000
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги 85719 74784
Текущие обязательства по расчетам:
по полученным авансам 0 1200
с бюджетом 3680 2693
по внебюджетным платежам 200 0
по страхованию 730 1965
по оплате труда 0 11535
с участниками 0 450
Прочие краткосрочные обязательства 685 4954
Итого по разделу III 215344 105581
Баланс 372193 583923
Таблица 2.
Значение основных аналитических коэффициентов
Наименование коэффициента Формула расчета Значения
на начало периода на конец периода
1 2 3 4
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия Валюта баланса 372193 583923
Коэффициент износа Износ/Первоначальная стоимость основных средств 0,32 0,22
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств 1-й р.П +2-й р.П — 1-й р.А -144314 92587
Доля собственных оборотных средств СОС/(2-й р.А) -2,03 0,47
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборотные средства 65735 175371
Доля НИПЗ
в текущих активах НИПЗ/Текущие активы 0,93 0,89
в запасах и затратах НИПЗ/Запасы и затраты 3,19 6,08
Тип финансовой устойчивости Абсолютная: СОС > Запасы и затраты.
Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ. Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты Нормальная Абсолютная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ден. Средства + Краткоср. фин. вложения) / Краткосрочные заем. ср-ва 0,18 1,005
Коэффициент промежуточного покрытия (Ден. средства+Краткоср фин влож + Дебитор задолж) / Краткосрочные заем ср-ва 0,23 1,6
Коэффициент общей ликвидности (Ден. Средства + Краткоср фин влож + Дебитор задолж + Запасы и затраты) / Краткосрочные заем ср-ва 0,32 1,88
Доля оборотных средств в активах Текущие активы / Валюта баланса 0,19 0,34
Доля производственных запасов Запасы и затраты / Текущие активы 0,29 0,15
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов СОС / Запасы и затраты -6,99 3,21
Коэффициент покрытия запасов НИПЗ / Запасы и затраты 3,19 6,08
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал / валюта баланса 0,42 0,6
Коэффициент финансирования Собственный капитал / Заемные средства 0,72 1,51
Коэффициент маневренности собственного капитала СОС / Собственный капитал -0,93 0,26
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы 0,005 0,33
Коэффициент инвестирования Собственный капитал / Иммобилизованные активы 0,52 0,91
Выдержка из текста
Вариант 4
"Оптимизация структуры капитала предприятия"
Вы являетесь финансовым менеджером АО "Центр", производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2009г. (табл. 1). Порядок расчета основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 2
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Таблица 1:
Баланс АО "Центр" на 01.01.2009г.,руб.
АКТИВ Начало периода Конец периода
1 2 3
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость 41173 41396
первоначальная стоимость 53497 53772
износ 12324 12376
Незавершенное строительство 108831 144461
Основные средства:
остаточная стоимость 106800 134036,13
первоначальная стоимость 157930 172210
износ 51130 38174
Долгосрочные финансовые вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий 0 17482
прочие финансовые инвестиции 44359 48380
Прочие внеоборотные активы 0 0
Итого по разделу I 301163 385755
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы 14567 20916
незавершенное производство 2061 310
готовая продукция 4000 7611
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость 12342 55051
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом 0 6061
по выданным авансам 0 0
по начисленным доходам 242 1701
Прочая текущая дебиторская задолженность 375
Текущие финансовые инвестиции 3539 65147
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте 20467 33858
в иностранной валюте 13812 7138
Прочие оборотные активы 0 0
Итого по разделу II 71030 198168
Баланс 372193 583923
ПАССИВ Начало периода Конец периода
1 2 3
I. Собственный капитал
Уставный капитал 105000 250000
Добавочный капитал 2312 31582
Резервный капитал 26250 37500
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 21677 32056
Итого по разделу I 155239 351138
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков 1610 127204
Прочие долгосрочные обязательства 0 0
Итого по разделу II 1610 127204
III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 124330 8000
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги 85719 74784
Текущие обязательства по расчетам:
по полученным авансам 0 1200
с бюджетом 3680 2693
по внебюджетным платежам 200 0
по страхованию 730 1965
по оплате труда 0 11535
с участниками 0 450
Прочие краткосрочные обязательства 685 4954
Итого по разделу III 215344 105581
Баланс 372193 583923
Таблица 2.
Значение основных аналитических коэффициентов
Наименование коэффициента Формула расчета Значения
на начало периода на конец периода
1 2 3 4
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия Валюта баланса 372193 583923
Коэффициент износа Износ/Первоначальная стоимость основных средств 0,32 0,22
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств 1-й р.П +2-й р.П — 1-й р.А -144314 92587
Доля собственных оборотных средств СОС/(2-й р.А) -2,03 0,47
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборотные средства 65735 175371
Доля НИПЗ
в текущих активах НИПЗ/Текущие активы 0,93 0,89
в запасах и затратах НИПЗ/Запасы и затраты 3,19 6,08
Тип финансовой устойчивости Абсолютная: СОС > Запасы и затраты.
Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ. Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты Нормальная Абсолютная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ден. Средства + Краткоср. фин. вложения) / Краткосрочные заем. ср-ва 0,18 1,005
Коэффициент промежуточного покрытия (Ден. средства+Краткоср фин влож + Дебитор задолж) / Краткосрочные заем ср-ва 0,23 1,6
Коэффициент общей ликвидности (Ден. Средства + Краткоср фин влож + Дебитор задолж + Запасы и затраты) / Краткосрочные заем ср-ва 0,32 1,88
Доля оборотных средств в активах Текущие активы / Валюта баланса 0,19 0,34
Доля производственных запасов Запасы и затраты / Текущие активы 0,29 0,15
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов СОС / Запасы и затраты -6,99 3,21
Коэффициент покрытия запасов НИПЗ / Запасы и затраты 3,19 6,08
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал / валюта баланса 0,42 0,6
Коэффициент финансирования Собственный капитал / Заемные средства 0,72 1,51
Коэффициент маневренности собственного капитала СОС / Собственный капитал -0,93 0,26
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы 0,005 0,33
Коэффициент инвестирования Собственный капитал / Иммобилизованные активы 0,52 0,91
Список использованной литературы
—