Содержание
1. Методики прогнозирования банкротства
1.1 "Количественные" кризис-прогнозные методики
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия.
Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение С1указывает на высокую вероятность банкротства.
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:
для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) — (-1,0736)
для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) — (+0,0579)
постоянная величина — (-0,3877)
Отсюда формула расчета С1принимает следующий вид:
Надо заметить, что источник, приводящий данную методику, не дает информации о базе расчета весовых значений коэффициентов. Тем не менее, в любом случае следует иметь в виду, что в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя.
В силу этого невозможно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов в российских условиях.
Выдержка из текста
На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение.
Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны.
Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м гг. и связаны с развитием компьютерной техники.
Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства.
Первый — количественный — базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами.
Второй — качественный — исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании. Метод интегральной балльной оценки несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода.
Список использованной литературы
1. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий // Учебник. М.: Издательский Дом «Альпина Паблишер», 2006. C.49-54.
2. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия //Учебник. М.: Издательский Дом «ЮНИТИ-ДАНА», 2006. С.67-69.
3. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999 г., № 3, с. 13-20
4. Антикризисное управление: от банкротства — к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. — с.130
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 432 с.: ил
6. Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. "Финансовый анализ" — М.: "ПРИОР", 1997 г. . — 160 с.
7. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эдвардса. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 464 с., с. 104
8. Скоун Т. "Управленческий учет"/Пер. с англ. под редакцией Н.Д. Эриашвили. — Аудит, ЮНИТИ, 1997. — 179 с.
9. Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами: Учебное пособие. — Казань: Казан.гос. технол. ун-т, 1997, 160 стр., с. 36-40.
10. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. — 469 с., с. 95-97