Комплексный план исследования: Оценка финансового состояния страховщика в условиях современных вызовов и регуляторных изменений

В стремительно меняющемся ландшафте мировой экономики, где финансовая стабильность подвергается постоянным испытаниям, страховая отрасль выступает одним из ключевых звеньев, обеспечивающих устойчивость как отдельных граждан, так и целых экономических систем. Способность страховщика своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед клиентами – краеугольный камень доверия и основа всей страховой деятельности. Именно поэтому проблема оценки финансового состояния страховых организаций не просто актуальна, она является критически важной для всех стейкхолдеров: от регуляторов и инвесторов до самих страхователей. Без глубокого и всестороннего анализа невозможно принимать взвешенные управленческие решения, адекватные стратегии развития и эффективно реагировать на вызовы рынка, ведь без четкого понимания текущего положения невозможно эффективно планировать будущее.

Цель настоящей работы – разработка комплексного методологического плана, который позволит студентам, аспирантам и исследователям подготовить академическую работу по оценке финансового состояния страховщика, учитывая как фундаментальные теоретические основы, так и динамичные изменения в регуляторной среде, а также влияние инновационных технологий и специфику российской практики.

Для достижения этой цели были сформулированы следующие задачи:

• Систематизировать теоретические основы финансового состояния страховщика и дать определения ключевым терминам.
• Детально проанализировать законодательное и нормативное регулирование финансовой устойчивости страховых компаний в Российской Федерации, акцентируя внимание на последних изменениях.
• Представить исчерпывающий перечень показателей и методов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности, включая коэффициентный, факторный и рейтинговый анализ.
• Выявить и проанализировать современные вызовы и проблемы, характерные для российского страхового рынка, а также изучить инновационные подходы к управлению рисками и прогнозированию.
• Раскрыть особенности оценки экономического потенциала страховщика и его взаимосвязь с финансовой устойчивостью и конкурентоспособностью.

Структура данной работы последовательно ведет читателя от общих теоретических положений к конкретным методам анализа и актуальным проблемам, завершаясь рассмотрением экономического потенциала и заключительными выводами, что обеспечивает всесторонний и глубокий охват исследуемой темы.

Теоретические основы и сущность финансового состояния страховщика

Прежде чем погружаться в дебри расчетов и регуляторных требований, необходимо заложить прочный фундамент понимания того, что же представляет собой финансовое состояние страховой организации. Это не просто набор цифр в отчетах, а живой организм, отражающий способность компании функционировать, развиваться и, самое главное, выполнять свои обещания перед миллионами страхователей, ведь именно на этом строится доверие к отрасли.

Понятие и значение финансового состояния страховой организации

Финансовое состояние страховой организации – это комплексная характеристика ее экономической деятельности, отражающая способность компании эффективно использовать свой капитал, поддерживать конкурентоспособность на рынке и, что особенно важно, своевременно и в полном объеме исполнять принятые на себя страховые обязательства. Это понятие охватывает не только текущее положение дел, но и потенциал для будущего роста и адаптации к меняющимся условиям.

Конкурентоспособность страховщика, как один из ключевых аспектов его финансового состояния, проявляется в его способности привлекать и удерживать клиентов. Она может быть измерена через такие метрики, как доля рынка, которую занимает компания, динамика роста страховых премий (нетто-премий за вычетом перестрахования), уровень убыточности (отношение страховых выплат к страховым премиям) и коэффициент выплат. Например, страховщик с растущей долей рынка и контролируемым уровнем убыточности демонстрирует устойчивое положение и привлекательность своих продуктов. Эффективность использования собственного капитала, в свою очередь, часто оценивается через показатель рентабельности собственного капитала (ROE), который показывает, сколько прибыли генерируется на каждый рубль собственного капитала, вложенного акционерами.

Таким образом, финансовое состояние страховщика – это не статичный показатель, а динамичная система, отражающая баланс между его ресурсной базой, обязательствами и результатами деятельности. Его оценка позволяет понять, насколько надежна компания, способна ли она выдерживать рыночные шоки и как эффективно управляет своими активами и пассивами, обеспечивая при этом долгосрочную стабильность.

Ключевые термины и их содержание

Для углубленного анализа финансового состояния страховщика необходимо четкое понимание основных категорий, формирующих его основу.

Финансовая устойчивость страховой организации — это такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает выполнение принятых страховых обязательств (платежеспособность) в условиях неблагоприятных факторов и изменений экономической конъюнктуры. Это способность компании противостоять внешним шокам – экономическим кризисам, росту убыточности, падению доходности инвестиций – без угрозы для исполнения обязательств перед страхователями. Критерием финансовой устойчивости страховщика принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств. Достаточность страховых резервов определяется их соответствием принятым страховым обязательствам и регуляторным требованиям, устанавливаемым Банком России, в частности, Положением № 781-П, которое регулирует порядок их формирования. Собственные средства (капитал) должны соответствовать нормативному соотношению и обеспечивать покрытие рисков.

Платежеспособность — это способность страховой организации выполнять свои обязательства перед клиентами исходя из имеющихся у нее денежных средств и ликвидных активов. Это более оперативное понятие, чем финансовая устойчивость, и отражает возможность компании покрывать текущие обязательства. Показателями, характеризующими платежеспособность, являются, например, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Ликвидность страховщика – это способность активов быть быстро и без существенных потерь реализованными для погашения обязательств. Высокая ликвидность означает, что у страховщика достаточно легко конвертируемых активов для покрытия внезапных и крупных выплат.

Рентабельность характеризует прибыльность работы страховой организации. Хотя это не является единственным и определяющим показателем финансового состояния для регулятора, для потенциальных страхователей и инвесторов высокая рентабельность весьма убедительна, так как она свидетельствует об эффективности бизнес-модели. Для оценки рентабельности используются такие показатели, как рентабельность страховых операций (отношение прибыли от страховой деятельности к страховым премиям), рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA).

Страховые резервы – это специально формируемые фонды денежных средств, предназначенные для обеспечения выполнения страховщиком принятых на себя обязательств по договорам страхования. Они формируются из страховых премий и являются ключевым элементом финансовой устойчивости, поскольку гарантируют будущие выплаты.

Собственный капитал формируется за счет взносов учредителей, уставного капитала и последующего пополнения из прибыли страховой компании, доходов от инвестирования средств, дополнительного выпуска акций. Согласно Положению Банка России № 781-П, собственный капитал страховщика включает уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль, резервный капитал и может уменьшаться на величину собственных акций, выкупленных у акционеров. С 01.01.2019 года минимальный размер уставного капитала для вновь учреждаемых страховых организаций составляет 300 млн руб., а для действующих компаний до 01.01.2022 года требовалось увеличить его до этого уровня.

Привлеченный капитал формируется за счет страховых премий и взносов страхователей. К привлеченному капиталу также относятся страховые резервы, формируемые из страховых премий для выполнения будущих обязательств по страховым выплатам.

Страховой риск — это риск, который может быть оценен с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров возможного ущерба. Риск в страховании рассматривается в четырех основных аспектах: вероятность наступления ущерба, конкретный страховой случай, конкретные объекты страхования, договор страхования.

Цели и задачи финансового анализа в страховании

Финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации, аналитической обработки сведений финансового характера. В контексте страховой деятельности его цели и задачи приобретают особую специфику.

Главная цель финансового анализа заключается в расчете ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, а также изменений в структуре активов и пассивов. Для страховой организации это означает не только оценку текущей рентабельности, но и проверку способности выполнять обязательства в долгосрочной перспективе, что жизненно важно для доверия страхователей.

Среди ключевых задач финансового анализа страховой организации можно выделить:

• Оценка ликвидности и платежеспособности: Определение способности страховщика своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед страхователями и кредиторами.
• Анализ финансовой устойчивости: Оценка способности компании противостоять неблагоприятным внешним и внутренним факторам, сохраняя при этом свою платежеспособность.
• Оценка рентабельности и эффективности: Измерение прибыльности страховых операций, инвестиционной деятельности и эффективности использования капитала.
• Анализ структуры капитала: Исследование соотношения собственного и привлеченного капитала, а также их динамики.
• Оценка деловой активности: Анализ темпов роста страховых премий, доли рынка, эффективности управления активами.
• Выявление рисков: Идентификация потенциальных финансовых рисков, которые могут угрожать стабильности страховщика.
• Прогнозирование финансового состояния: Разработка сценариев развития и оценка будущей финансовой устойчивости.

К ключевым параметрам финансового анализа страховой организации относятся показатели ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности и структуры капитала. Финансовый результат деятельности страховой организации определяется как разность между ее доходами и расходами, а основной частью доходов от страховой деятельности являются страховые премии. Все эти аспекты требуют глубокого и многостороннего изучения для формирования полного представления о финансовом здоровье страховщика.

Законодательное и нормативное регулирование финансовой устойчивости страховщиков в РФ

Представьте себе корабль, идущий в открытом море. Без четко прописанных правил навигации, без карты и компаса его путешествие будет хаотичным и опасным. Точно так же и страховая отрасль нуждается в жестких регуляторных рамках, которые определяют курс, обеспечивают безопасность и гарантируют защиту интересов всех участников рынка. В России эту роль выполняет сложная, но тщательно выстроенная система законодательства и нормативных актов, формирующая основу для стабильного развития отрасли.

Обзор нормативно-правовой базы

Основными источниками регулирования страховой деятельности в Российской Федерации являются:

• Гражданский кодекс РФ (глава 48 «Страхование»): Этот фундаментальный документ закладывает общие принципы и правовые основы страховых отношений, определяет понятия договора страхования, права и обязанности сторон, условия его заключения и расторжения.
• Федеральный закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.1992 N 4015–1: Этот закон является краеугольным камнем российского страхового законодательства. Он регулирует отношения между страховщиками и страхователями, а также взаимодействие страховых организаций между собой. В нем прописаны требования к лицензированию, к финансовой устойчивости, к формированию страховых резервов и перестрахованию.
• Постановления Правительства РФ и указы Президента РФ: Эти документы детализируют положения федеральных законов, устанавливают порядок реализации отдельных норм, определяют государственную политику в области страхования.
• Нормативные акты Банка России: Как мегарегулятор финансового рынка, Банк России издает огромное количество подзаконных актов (положений, инструкций, указаний), которые являются наиболее детализированными и практически значимыми для страховых компаний.
• Прочие министерства и ведомства: К ним можно отнести Министерство финансов РФ, которое участвует в разработке государственной политики в сфере страховой деятельности и методологии бухгалтерского учета, и Федеральную налоговую службу, контролирующую соблюдение налогового законодательства страховыми организациями.

Глава III Федерального закона N 4015-1, в частности, посвящена обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, что подчеркивает первостепенное значение этих аспектов для всей системы страхования.

Роль Банка России в регулировании и надзоре

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в регулировании и надзоре за страховой деятельностью, обеспечивая стабильность и надежность отрасли. Его полномочия включают не только выдачу лицензий, но и контроль за соблюдением финансовых нормативов, формирование требований к отчетности и проведение инспекций.

Ключевым документом, регламентирующим финансовую устойчивость страховщиков, является Положение Банка России от 16.11.2021 N 781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков». Этот документ, постоянно обновляемый и дорабатываемый, является настольной книгой для любого страховщика. С 01.07.2025 года в него вступают в силу очередные изменения, что свидетельствует о динамичности регуляторной среды. Положение устанавливает:

• Методику определения величины собственных средств (капитала).
• Порядок инвестирования активов страховых резервов и собственных средств.
• Правила расчета стоимости активов и обязательств.
• Правила формирования страховых резервов.
• Расчет нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств.

Важно отметить, что по состоянию на октябрь 2025 года, проект нового положения «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков», который должен прийти на смену действующему положению № 781-П, еще не утвержден и не вступил в силу. Это подчеркивает необходимость ориентироваться на актуальную редакцию 781-П с учетом всех последних изменений.

С 1 сентября 2025 г. общества взаимного страхования (ОВС) обязаны соблюдать требования по минимально допустимому значению нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, аналогичные требованиям для страховых организаций. Это шаг к унификации требований и повышению надежности всего страхового сектора.

При неисполнении предписаний Банк России вправе вводить ограничения, запреты на сделки, ограничивать или приостанавливать действие лицензии страховой организации. Это мощный инструмент надзора, обеспечивающий дисциплину и соблюдение нормативов. Усиление регулирования и надзора в страховой отрасли России необходимо для обеспечения ее устойчивости, прозрачности и конкурентоспособности. Это достигается новыми требованиями к капитализации (например, минимальный размер уставного капитала и поддержание нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств), повышенной отчетностью (расширение объема и детализации предоставляемых данных) и защитой прав потребителей (совершенствование механизмов рассмотрения обращений, повышение прозрачности продуктов и ужесточение требований к раскрытию информации).

Требования к капитализации и обязательные виды страхования

Капитализация страховой компании – это фундамент ее финансовой устойчивости. Чем больше уставный капитал и собственные средства, тем выше способность компании противостоять убыткам и выполнять обязательства.

С 01.01.2019 г. был значительно увеличен размер минимального уставного капитала вновь учреждаемых страховых организаций до 300 млн руб., с обязательством для действующих компаний увеличить его до 01.01.2022 г. Это решение было направлено на укрупнение рынка, исключение слабых игроков и повышение общей надежности страхового сектора.

Помимо добровольных видов страхования, в России существует ряд обязательных видов страхования, тарифы по которым устанавливаются государством. К ним относятся:

• Обязательное медицинское страхование (ОМС), регулируемое Федеральным законом от 29.11.2010 N 326-ФЗ «Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации», являющееся частью государственной системы социальной защиты.
• Страхование жизни и здоровья полицейских, пожарных, военнослужащих.
• Страхование ответственности владельцев автотранспортных средств (ОСАГО).
• Страхование вкладов физических лиц в банках (хотя это касается банков, оно является элементом общей системы защиты финансовых интересов граждан).
• Страхование ответственности владельцев опасных объектов.
• Обязательное страхование гражданской ответственности перевозчика.

Регулирование обязательных видов страхования, включая установление тарифов, подчеркивает социальную значимость этих видов и стремление государства обеспечить их доступность и надежность для населения. Таким образом, законодательная и нормативная база РФ формирует комплексную систему требований, призванных обеспечить финансовую устойчивость страховщиков, защитить интересы страхователей и способствовать развитию цивилизованного страхового рынка.

Методы и показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков

Чтобы понять истинное положение дел в страховой компании, недостаточно просто взглянуть на ее прибыль. Финансовый анализ страховщика — это своего рода медицинская диагностика, где каждый показатель — это отдельный анализ, а их совокупность позволяет поставить точный «диагноз» финансового здоровья. Эта «диагностика» опирается на три столпа: ликвидность, рентабельность и деловую активность, дополняемые глубоким коэффициентным и факторным анализом.

Основные критерии финансового анализа (ликвидность, рентабельность, деловая активность)

Финансовая устойчивость страховой организации невозможна без баланса между тремя ключевыми характеристиками ее деятельности:

• Ликвидность (платежеспособность): Как уже упоминалось, ликвидность — это способность компании вовремя и в полном объеме выполнять свои обязательства, располагая достаточным объемом ликвидных активов. Для страховщика это критически важно, поскольку внезапные и крупные страховые выплаты могут потребовать немедленного доступа к денежным средствам. Показатели ликвидности включают коэффициент абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам), коэффициент срочной ликвидности (отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам) и коэффициент текущей ликвидности (отношение всех ликвидных активов к краткосрочным обязательствам).
• Рентабельность (прибыльность): Этот критерий отражает эффективность использования ресурсов компании и ее способность генерировать прибыль. Высокая рентабельность позволяет страховщику наращивать собственный капитал, инвестировать в развитие и успешно конкурировать. Показатели рентабельности включают рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность активов (ROA) и рентабельность страховых операций.
• Деловая активность: Характеризует эффективность операционной деятельности страховщика, динамику его развития и позицию на рынке. К показателям деловой активности могут относиться темпы роста страховых премий (важно анализировать как общие премии, так и премии нетто за вычетом перестрахования), долю рынка, оборачиваемость капитала и другие индикаторы, отражающие эффективность привлечения клиентов и управления бизнес-процессами.

Эти три критерия взаимосвязаны: высокая ликвидность без рентабельности может указывать на неэффективное использование капитала, а высокая рентабельность без достаточной ликвидности – на риски неисполнения обязательств. Наконец, отсутствие деловой активности может говорить о стагнации и потере конкурентных позиций.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами и системой перестрахования. Адекватность страховых резервов оценивается в соответствии с Положением Банка России от 16.11.2021 N 781-П, которое устанавливает требования к их формированию и методам расчета, включая резерв незаработанной премии, резерв заявленных, но неурегулированных убытков, резерв произошедших, но незаявленных убытков и стабилизационный резерв. Обязательным условием обеспечения платежеспособности является соблюдение нормативов по формированию страховых резервов, максимальной ответственности по риску, перестрахованию, соотношению активов и обязательств, а также уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициентный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Коэффициентный анализ – это основной инструмент для оценки финансового состояния страховщика. Он позволяет сравнивать различные финансовые показатели между собой, с нормативами и с показателями конкурентов.

1. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (НС):

Этот показатель является одним из ключевых для оценки достаточности капитала. Он характеризует способность страховой организации исполнять обязательства даже в периоды экономического кризиса. Его значение не должно быть менее 1.00.

Расчет: НС = Собственные средства (капитал) / Принятые обязательства (страховые резервы + прочие обязательства).

2. Нормативный размер маржи платежеспособности (НМП):

НМП является регуляторным требованием и показывает минимальный объем собственных средств, который должен быть у страховщика. Для видов страхования, не относящихся к страхованию жизни, он рассчитывается на основе страховых взносов (премий) и страховых выплат.

Расчет НМП для видов страхования, не относящихся к страхованию жизни:

НМП = (18% от ∑ начисленных премий за 12 мес. (нетто), если ∑ премий > 500 млн руб. ИЛИ 25%, если ∑ премий ≤ 500 млн руб.) + (26% от средней ∑ выплат за 3 года (нетто), если ∑ выплат > 350 млн руб. ИЛИ 33%, если ∑ выплат ≤ 350 млн руб.).

Фактический размер маржи платежеспособности страховой организации не должен быть меньше нормативного, и расчет соотношения между ними производится ежеквартально.

3. Коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности: (Денежные средства + Эквиваленты денежных средств) / Краткосрочные обязательства. Показывает способность немедленного погашения обязательств.
• Коэффициент срочной ликвидности: (Денежные средства + Эквиваленты денежных средств + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства. Учитывает наиболее ликвидные активы.
• Коэффициент текущей ликвидности: (Текущие активы) / Текущие обязательства. Текущие активы включают денежные средства, эквиваленты денежных средств, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность (кроме просроченной). Текущие обязательства — страховые резервы, кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства. Норматив: не менее 1.

4. Коэффициенты рентабельности:

• Рентабельность собственного капитала (ROE): Чистая прибыль / Собственный капитал.
• Рентабельность активов (ROA): Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов.
• Рентабельность страховых операций: Прибыль от страховых операций / Страховые премии (нетто).

5. Показатели финансовой устойчивости:

• Уровень обеспеченности собственным капиталом: Собственные средства / Общая сумма активов.
• Коэффициент соотношения собственного капитала и обязательств: Собственные средства / Общая сумма страховых обязательств.
• Коэффициент соотношения страховых премий и страховых резервов: Страховые премии / Страховые резервы.
• Уровень перманентного капитала: (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса. Нормативное значение ≥ 0.9.
• Коэффициент соотношения собственных средств и страховых резервов: Собственные средства / Страховые резервы. Нормативное значение ≥ 0.3.
• Уровень долговой нагрузки: Заемные средства / Собственный капитал. Нормативное значение ≤ 0.35.

Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда (K_сф) может использоваться формула: Kсф = (∑ Д + ∑ СР) / ∑ Р, где ∑ Д — сумма доходов за тарифный период; ∑ СР — сумма страховых резервов; ∑ Р — сумма расходов за тарифный период. Следует учитывать, что эта формула представляет собой общую оценку, тогда как методология Банка России использует нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств для более точной оценки.

Пример применения: Если у страховой компании «Надежда» собственные средства составляют 10 млрд руб., а страховые резервы – 30 млрд руб., то коэффициент соотношения собственных средств и страховых резервов будет 10 / 30 = 0.33. Это соответствует нормативу (≥ 0.3), что говорит о достаточной обеспеченности резервов собственным капиталом.

Факторный анализ финансового результата и страховых выплат

Факторный анализ — это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Он позволяет понять, что именно повлияло на изменение того или иного показателя.

При проведении факторного анализа финансового результата страховщика целесообразно обособленно выделять:

• Финансовый результат от страхования жизни: Имеет свои особенности, связанные с долгосрочным характером обязательств и инвестиционной составляющей.
• Финансовый результат от страхования иного, чем страхование жизни: Отражает результаты классического рискового страхования.
• Финансовый результат от прочих финансово-инвестиционных операций: Включает доходы и расходы от инвестирования активов страховщика.

Например, используя метод цепных подстановок, можно оценить, как изменение объемов страховых премий, уровня выплат, инвестиционного дохода и операционных расходов повлияло на общую прибыль компании.

Факторный анализ страховых выплат по категориям рисков может включать следующие параметры:

• Количество страховых полисов (объем портфеля).
• Число страховых событий (частота наступления).
• Фактическая вероятность страховых событий.
• Суммарные величины убытков.
• Средняя величина убытка.

Такой анализ позволяет выявить, например, что рост страховых выплат вызван не увеличением числа полисов, а ростом средней величины убытка по определенному виду страхования, что может потребовать пересмотра тарифов или усиления риск-менеджмента.

Рейтинговая оценка финансового положения страховщиков

Рейтинговая оценка – это независимое мнение специализированных агентств о кредитоспособности и финансовой надежности страховой компании. В России рейтинговые оценки финансового положения страховых компаний предоставляются аккредитованными рейтинговыми агентствами, такими как «Эксперт РА» и «АКРА».

Критерии, используемые для формирования рейтингов, включают как количественные, так и качественные факторы:

• Финансовые показатели: Уровень собственного капитала (например, норматив ≥ 15% от активов), отношение собственных средств к страховым резервам (норматив ≥ 20%), уровень долговой нагрузки (норматив ≤ 35%), ликвидность, рентабельность, качество активов.
• Нефинансовые показатели: Бизнес-профиль компании (доля рынка, диверсификация продуктовой линейки), качество корпоративного управления, опыт менеджмента, репутация, качество андеррайтинга, система риск-менеджмента, стратегия развития.

Рейтинги выражаются в буквенных шкалах (например, ААА, А+, ВВВ-), где более высокая оценка означает большую надежность. Эти рейтинги являются важным ориентиром для потенциальных клиентов, партнеров и инвесторов, поскольку они дают внешнюю, независимую оценку финансового здоровья страховщика. Пересмотр финансового состояния страховой компании, как правило, происходит внутренними службами и Банком России на регулярной основе (ежеквартально), однако более глубокие и комплексные оценки, включая рейтинговые, могут проводиться реже, например, два раза в год.

Современные вызовы, проблемы и инновационные подходы к управлению рисками и прогнозированию в страховании

Мир не стоит на месте, и страховая отрасль, являясь зеркалом экономических и социальных изменений, постоянно сталкивается с новыми вызовами. В условиях рыночной волатильности, глобализации и стремительного технологического прогресса, традиционные подходы к оценке финансового состояния и управлению рисками уже не всегда достаточны. На первый план выходят инновации и адаптивные стратегии, ведь именно они позволяют оставаться конкурентоспособными.

Специфические проблемы российского страхового рынка

Российский страховой рынок, несмотря на его развитие, сталкивается с рядом уникальных вызовов, которые могут существенно влиять на финансовую устойчивость страховщиков:

• Проблема правового регулирования: Несмотря на наличие обширной законодательной базы, проблема правового регулирования остается актуальной из-за возрастающей роли страхования и недостаточной защиты интересов потребителей существующей законодательной базой. Это проявляется в сложностях при получении страховых выплат, отказах в возмещении ущерба по формальным причинам, недостаточном информировании о существенных условиях договора, а также проблемах с урегулированием споров. Например, в 2023 году Банк России зафиксировал рост числа жалоб потребителей на страховые организации на 11,5% по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о сохраняющихся проблемах в этой сфере.
• Сложность оценки платежеспособности: Неоднозначность позиций специалистов по вопросам определения размеров страховых резервов и формированию страхового портфеля создает значительные трудности в точной оценке платежеспособности. Неоднозначность может проявляться в различных подходах к актуарным расчетам, оценке вероятности наступления страховых событий и прогнозированию будущих выплат. Например, при формировании резерва произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ) используются различные статистические методы, что может приводить к расхождениям в оценках между страховщиками и регулятором.
• Недостаточная прозрачность рынка: Несмотря на усилия регулятора, некоторые сегменты рынка могут страдать от недостаточной прозрачности, что затрудняет объективную оценку рисков и финансового состояния отдельных компаний.
• Высокая конкуренция и демпинг: В условиях насыщенного рынка некоторые компании могут прибегать к демпингу, предлагая неоправданно низкие тарифы, что негативно сказывается на общей рентабельности отрасли и может угрожать финансовой устойчивости таких страховщиков.

Контроллинг обеспечения финансовой устойчивости страховой организации и исследование всех факторов, влияющих на финансы страховщика, чрезвычайно важны, особенно в условиях мирового экономического кризиса и высокой волатильности.

Влияние цифровизации: Big Data, ИИ и телематика

Цифровая трансформация радикально меняет правила игры в страховании, предлагая беспрецедентные возможности для повышения эффективности и точности финансового анализа и риск-менеджмента.

• Большие данные (Big Data) и искусственный интеллект (ИИ): Инновационные технологии, такие как Big Data и ИИ, активно внедряются в страхование для более точного прогнозирования рисков, персонализации условий, выявления мошенничества, сокращения времени на принятие решений и снижения операционных затрат. Внедрение Big Data и ИИ в российское страхование включает использование нейронных сетей для анализа больших объемов данных при оценке рисков, например, в автостраховании, что позволяет до 20% сократить убыточность по отдельным сегментам. Применение ИИ также способствует автоматизации процесса урегулирования убытков, сокращая время обработки заявлений на 30-50%. По данным исследований, до 60% российских страховщиков планируют активно внедрять или уже используют технологии ИИ для оптимизации бизнес-процессов.
• Телематика в автомобильном страховании: Эта технология позволяет отслеживать поведение водителей в реальном времени (скорость, резкие торможения, пробег и т.д.), создавая индивидуализированные страховые продукты. Это не только стимулирует безопасное поведение, но и позволяет точнее устанавливать тарифы, снижая риски для страховщика. На российском рынке телематическое страхование (Pay As You Drive, Pay How You Drive) активно развивается, и к 2024 году более 10% договоров КАСКО содержат телематические устройства. Применение телематики позволяет снизить стоимость полиса для аккуратных водителей на 15-30%.

Эти технологии позволяют страховщикам не только более точно оценивать риски, но и управлять ими, оптимизируя свои финансовые результаты и повышая устойчивость.

Современные подходы к управлению финансовыми рисками

Управление рисками в страховании – это не просто набор формальностей, а последовательный, упорядоченный процесс для принятия взвешенны�� управленческих решений. Он требует объединения всех материальных, организационных, интеллектуальных, человеческих и других ресурсов предприятия для предвидения, выявления и управления рисками.

• Системный процесс управления рисками: Современный подход к управлению рисками включает:
  • Идентификацию рисков: Выявление всех потенциальных угроз.
  • Оценку рисков: Количественная и качественная оценка вероятности и последствий рисков.
  • Мониторинг рисков: Постоянное отслеживание изменений в профиле рисков.
  • Контроль рисков: Разработка и применение мер по снижению или предотвращению рисков.
  • Отчетность по рискам: Информирование руководства и регулятора о состоянии рисков.
• Стандарты ISO 31000: Многие крупные страховые компании ориентируются на международные стандарты риск-менеджмента, такие как ISO 31000, которые обеспечивают комплексный и системный подход к управлению всеми видами рисков.
• Декларация о риск-аппетите: Этот документ устанавливает уровень риска, который страховая компания готова принять в процессе своей деятельности, а также уровень капитала, необходимый для покрытия этих рисков. Это обеспечивает дополнительную защиту по сравнению с минимальными требованиями регулятора и служит внутренним ориентиром для всех управленческих решений.
• Стресс-тестирование: Этот мощный инструмент позволяет определить целевые коэффициенты риска для сохранения финансовой устойчивости страховых компаний в случае реализации серьезного, но вероятного шока (например, резкое падение рынков, массовые стихийные бедствия). Стресс-тестирование оценивает потенциальные потери, обусловленные рыночным, кредитным риском и риском ликвидности, и помогает компаниям заранее разработать планы действий в чрезвычайных ситуациях.

В условиях динамичного рынка страховые компании должны постоянно совершенствовать свои методики и подходы к управлению рисками, ориентируясь на лучшие практики отрасли. Могут ли компании обойтись без этих мер в современных условиях?

Инвестирование временно свободных активов

Для страховщиков инвестиционная деятельность является вторым по значимости источником дохода после страховых премий. Повышение финансовой устойчивости страховщиков может быть достигнуто за счет операций с временно свободными активами на денежном рынке, в частности, инвестиций. При этом доход от инвестиций страховых резервов должен обеспечивать обязательства.

Банк России устанавливает строгие требования к инвестированию средств страховых резервов и собственных средств, направленные на обеспечение их сохранности, ликвидности и доходности. Основными направлениями инвестирования являются государственные ценные бумаги, акции и облигации надежных эмитентов, недвижимость, банковские вклады. При этом доля высокорисковых активов в портфеле жестко ограничена. Доходность от инвестиций должна быть достаточной для покрытия инфляции и обеспечения прироста страховых резервов, что критически важно для выполнения долгосрочных обязательств, особенно по страхованию жизни. Таким образом, эффективное и одновременно консервативное управление инвестиционным портфелем является одним из ключевых элементов обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Особенности оценки экономического потенциала страховщика и его корреляция с финансовой устойчивостью

Финансовая устойчивость, хотя и является критически важной, представляет собой лишь часть общего «здоровья» страховой компании. Для полной картины необходимо учитывать ее экономический потенциал – совокупность ресурсов и возможностей, которые определяют ее долгосрочную жизнеспособность и конкурентоспособность. Экономический потенциал – это не только то, что компания имеет сегодня, но и то, что она может достичь завтра.

Определение и компоненты экономического потенциала

Экономический потенциал страховщика – это совокупность всех ресурсов, которыми располагает страховая организация, а также ее способность эффективно использовать эти ресурсы для достижения стратегических целей, обеспечения устойчивого развития и создания конкурентных преимуществ на рынке. Это более широкое понятие, чем просто финансовые активы, оно включает в себя как материальные, так и нематериальные активы, а также уникальные компетенции компании.

В экономический потенциал страховщика входят следующие ключевые компоненты:

• Финансовые ресурсы: Собственный и привлеченный капитал, страховые резервы, инвестиционный портфель, денежные средства и их эквиваленты. Это основа, без которой невозможно осуществление страховой деятельности.
• Человеческий капитал: Высококвалифицированный персонал, актуарные специалисты, андеррайтеры, риск-менеджеры, менеджеры по продажам. Опыт, знания и компетенции сотрудников являются бесценным активом, особенно в такой интеллектуально емкой отрасли, как страхование.
• Технологический потенциал: Использование современных информационных систем, Big Data, искусственного интеллекта, телематики, CRM-систем. Эффективные технологии позволяют оптимизировать процессы, повысить точность оценки рисков и улучшить клиентский сервис.
• Клиентская база и репутация: Лояльные клиенты, узнаваемый бренд, положительная репутация на рынке. Это нематериальные активы, которые напрямую влияют на объемы продаж и доверие к компании.
• Организационная структура и бизнес-процессы: Эффективность управления, гибкость, способность к адаптации к изменениям рынка.
• Партнерская сеть: Наличие надежных перестраховщиков, банков-партнеров, брокеров.
• Инновационный потенциал: Способность разрабатывать новые страховые продукты, внедрять новые подходы к андеррайтингу и урегулированию убытков.

Методики оценки и взаимосвязь с конкурентоспособностью

Оценка экономического потенциала – это комплексный процесс, который включает как количественные, так и качественные методы.

Количественные подходы:

• Анализ динамики финансовых показателей: Темпы роста активов, капитала, страховых премий, прибыли.
• Оценка инвестиционного портфеля: Доходность, диверсификация, уровень рисков.
• Анализ эффективности использования человеческого капитала: Производительность труда, средняя премия на одного сотрудника.
• Оценка технологических инвестиций: Объемы вложений в IT-инфраструктуру, внедрение новых систем.

Качественные подходы:

• SWOT-анализ: Выявление сильных и слабых сторон, возможностей и угроз.
• Экспертные оценки: Опрос специалистов, консультантов, участников рынка.
• Бенчмаркинг: Сравнение с лидерами отрасли по ключевым параметрам.
• Анализ корпоративного управления: Оценка прозрачности, ответственности и эффективности управленческих решений.

Экономический потенциал страховщика тесно коррелирует с его финансовой устойчивостью и конкурентоспособностью.

• Влияние на финансовую устойчивость: Чем выше экономический потенциал (например, сильный человеческий капитал, передовые технологии), тем выше способность компании эффективно управлять рисками, оптимизировать расходы, привлекать инвестиции и, как следствие, поддерживать высокую финансовую устойчивость. Например, использование ИИ для точного андеррайтинга снижает уровень убыточности, что напрямую влияет на рентабельность и, следовательно, на капитал компании.
• Влияние на конкурентоспособность: Высокий экономический потенциал позволяет страховщику:
  • Увеличивать долю рынка: За счет предложения инновационных продуктов, более качественного сервиса и эффективного маркетинга.
  • Демонстрировать высокие темпы роста страховых премий: Привлекая новых клиентов и расширяя покрытие.
  • Поддерживать низкий уровень убыточности и высокий коэффициент выплат (в рамках разумного): Эффективный андеррайтинг, точная оценка рисков и оперативное урегулирование убытков повышают доверие и лояльность клиентов.
  • Обеспечивать стабильно высокий коэффициент выплат: Без ущерба для финансовой устойчивости, что является ключевым индикатором надежности для страхователей.

Таким образом, экономический потенциал – это не просто набор ресурсов, а двигатель, обеспечивающий долгосрочный успех и устойчивость страховой компании, позволяющий ей не только соответствовать регуляторным требованиям, но и превосходить их, создавая добавочную стоимость для всех стейкхолдеров.

Заключение: Выводы и рекомендации

Проведенный анализ показал, что оценка финансового состояния страховщика является многогранным и динамичным процессом, требующим глубокого понимания как теоретических основ, так и специфики регуляторной среды и современных технологических трендов. Финансовое состояние страховщика – это не просто совокупность цифр, а отражение его способности быть надежным партнером для миллионов людей и предприятий, успешно функционировать в условиях постоянно меняющегося рынка.

Основные выводы исследования:

1. Комплексный характер финансового состояния: Финансовое состояние страховщика определяется его конкурентоспособностью, эффективностью использования капитала, платежеспособностью и устойчивостью, которые взаимосвязаны и зависят от адекватности страховых резервов и собственных средств.
2. Ключевая роль регулятора: Банк России играет центральную роль в формировании требований к финансовой устойчивости страховщиков. Положение N 781-П с его регулярными изменениями (вступающими в силу с 01.07.2025) и проект нового положения свидетельствуют о постоянном совершенствовании надзорной деятельности, направленной на укрепление рынка и защиту прав потребителей.
3. Многообразие методов оценки: Для полноценного анализа используются различные методы, включая коэффициентный анализ (НС, НМП, ликвидность, рентабельность, устойчивость), факторный анализ финансового результата и страховых выплат, а также независимые рейтинговые оценки. Эти методы позволяют получить всестороннее представление о финансовом здоровье компании.
4. Специфика российского рынка: Российская практика сталкивается с вызовами, такими как необходимость совершенствования правового регулирования для лучшей защиты прав потребителей и неоднозначность в подходах к формированию страховых резервов, что требует от страховщиков и регулятора постоянного поиска оптимальных решений.
5. Влияние цифровизации и инноваций: Технологии Big Data, искусственного интеллекта и телематики активно интегрируются в страховой бизнес, значительно повышая точность прогнозирования рисков, персонализацию продуктов, эффективность операций и возможности выявления мошенничества, что становится ключевым фактором конкурентоспособности и устойчивости.
6. Системный риск-менеджмент: Современные подходы к управлению рисками, включая стандарты ISO 31000, концепцию риск-аппетита и стресс-тестирование, являются неотъемлемой частью деятельности страховщика, позволяя эффективно реагировать на рыночную волатильность и обеспечивать стабильность.
7. Значение экономического потенциала: Экономический потенциал, охватывающий финансовые, человеческие, технологические и репутационные ресурсы, неразрывно связан с финансовой устойчивостью и конкурентоспособностью, являясь основой для долгосрочного роста и успешного выполнения обязательств.

Практические рекомендации для повышения финансовой устойчивости страховых организаций:

• Строгое соблюдение и предвосхищение регуляторных требований: Страховщикам необходимо не только неукоснительно соблюдать действующие нормативы Банка России, но и активно отслеживать готовящиеся изменения, чтобы своевременно адаптировать свои бизнес-процессы и капитальную структуру.
• Инвестиции в технологии: Активное внедрение Big Data, ИИ и телематики позволит улучшить андеррайтинг, оптимизировать урегулирование убытков, персонализировать продукты и снизить операционные издержки, тем самым повышая рентабельность и финансовую устойчивость.
• Развитие системы риск-менеджмента: Создание комплексной и проактивной системы управления рисками, включающей регулярное стресс-тестирование, разработку декларации о риск-аппетите и соответствие международным стандартам, является залогом стабильности в условиях рыночной неопределенности.
• Повышение прозрачности и защита прав потребителей: Улучшение коммуникации со страхователями, прозрачность условий договоров и эффективные механизмы урегулирования споров способствуют укреплению репутации и доверия, что является важным нематериальным активом.
• Эффективное управление инвестиционным портфелем: Осторожное, но доходное инвестирование временно свободных активов с соблюдением требований регулятора позволит генерировать дополнительную прибыль и укреплять финансовую базу.

Перспективы дальнейших исследований:

Дальнейшие исследования могут быть сосредоточены на более глубоком сравнительном анализе влияния различных регуляторных моделей (например, Solvency II и российская модель) на финансовую устойчивость страховщиков, на разработке новых метрик для оценки экономического потенциала в условиях цифровой трансформации, а также на изучении влияния ESG-факторов (экологических, социальных и управленческих) на финансовое состояние страховых компаний. Также актуальным остается вопрос адаптации российских страховщиков к глобальным экономическим вызовам и их интеграции в международные финансовые системы.

Список использованной литературы

1. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Новосибирск, 1992.
2. Войтко Т.Г., Казачок И.В. Управление финансами предприятия. Новосибирск, 1992.
3. Финансовый анализ страховых организаций: учеб. пособие / С.В. Куликов. Ростов н/Д: Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2006. 224 с. (Высшее образование).
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 1999.
6. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах: Учебное пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
7. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства: (Опыт зарубежных корпораций). М.: Финансы и статистика, 1993.
8. Федотова М.А. Доходы предпринимательства. М.: Финансы и статистика, 1993.
9. Холт Р. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1999.
11. Российские законы, регулирующие страхование. URL: https://www.fingramota.org/platforma/f/1031-rossijskie-zakony-reguliruyushhie-strahovanie/ (дата обращения: 13.10.2025).
12. Банк России изменит требования к финансовой устойчивости страховщиков и ОВС. URL: https://www.asn-news.ru/news/85374 (дата обращения: 13.10.2025).
13. Оценка финансовой устойчивости страховой организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-finansovoy-ustoychivosti-strahovoy-organizatsii (дата обращения: 13.10.2025).
14. Регулирование страховой деятельности. Правительство России. URL: http://government.ru/tag/389/ (дата обращения: 13.10.2025).
15. Применение стресс-тестирования как метода оценки рисков страховой компании. URL: https://www.vstu.ru/upload/iblock/c38/c38e9a117b960b73c4731f24d1933c94.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
16. Факторы финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-finansovoy-ustoychivosti-strahovyh-kompaniy-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 13.10.2025).
17. Федеральный закон о страховании. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikis/lex/zakon_o_strahovanii/ (дата обращения: 13.10.2025).
18. Инновационные подходы к управлению рисками: что нового на рынке страхования. URL: https://www.vsk.ru/media/articles/innovacionnye-podhody-k-upravleniyu-riskami-chto-novogo-na-rynke-strahovaniya/ (дата обращения: 13.10.2025).
19. Особенности стресс-тестирования российских страховых компаний. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-stress-testirovaniya-rossiyskih-strahovyh-kompaniy-1 (дата обращения: 13.10.2025).
20. Актуальные вопросы оценки финансового состояния страховой организации. Группа компаний ИНФРА-М — Эдиторум. URL: https://naukaru.ru/ru/nauka/article/24227/view (дата обращения: 13.10.2025).
21. Требования к финансовой устойчивости страховой компании. URL: https://www.toyotabank.ru/upload/iblock/d76/d7696417a80b85a305380590c2fb1893.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
22. Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций. Журнал «Проблемы современной экономики». URL: https://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=2909 (дата обращения: 13.10.2025).
23. Новые требования Банка России к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков. Ковалев, Тугуши и партнеры. URL: https://ktppartners.ru/analitika/novye-trebovaniya-banka-rossii-k-finansovoy-ustoychivosti-i-platezhesposobnosti-strahovshchikov (дата обращения: 13.10.2025).
24. Положение Банка России от 16.11.2021 N 781-П (ред. от 05.11.2024) «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (Зарегистрировано в Минюсте России 04.04.2022 N 68049) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2025). КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_413813/ (дата обращения: 13.10.2025).
25. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.1992 N 4015-1 (последняя редакция). КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_703/ (дата обращения: 13.10.2025).
26. Правовое регулирование страхования в России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-strahovaniya-v-rossii (дата обращения: 13.10.2025).
27. Усиление регулирования и надзора в страховой отрасли России: Важные изменения и их влияние. Ингосстрах. URL: https://www.ingos.ru/company/news/usilenie-regulirovaniya-i-nadzora-v-strakhovoy-otrasli-rossii/ (дата обращения: 13.10.2025).
28. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховых организаций. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/insurance/ratios/ (дата обращения: 13.10.2025).
29. Положение ЦБ РФ от 10.01.2020 N 710-П. Контур.Норматив. URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=356895 (дата обращения: 13.10.2025).
30. Стресс-тестирование в системе риск-менеджмента страховых компаний. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/stress-testirovanie-v-sisteme-risk-menedzhmenta-strahovyh-kompaniy (дата обращения: 13.10.2025).
31. Современные подходы к управлению рисками. Финансовая Академия Актив. URL: https://www.fa.ru/news/Pages/2019-11-09-risk.aspx (дата обращения: 13.10.2025).
32. Особенности анализа финансовых результатов страховых компаний. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-analiza-finansovyh-rezultatov-strahovyh-kompaniy (дата обращения: 13.10.2025).
33. Методические подходы к проведению факторного анализа финансового результата деятельности страховой компании. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-provedeniyu-faktornogo-analiza-finansovogo-rezultata-deyatelnosti-strahovoy-kompanii (дата обращения: 13.10.2025).
34. Методы анализа и оценки платежеспособности страховых организаций. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-analiza-i-otsenki-platezhesposobnosti-strahovyh-organizatsiy (дата обращения: 13.10.2025).
35. Показатели финансового состояния страховой организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pokazateli-finansovogo-sostoyaniya-strahovoy-organizatsii (дата обращения: 13.10.2025).
36. Особенности оценки финансового состояния страховой организации (на примере САО «ВСК»). Фундаментальные исследования. URL: https://www.fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43361 (дата обращения: 13.10.2025).
37. Факторный анализ финансовых результатов страховой компании. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktornyy-analiz-finansovyh-rezultatov-strahovoy-kompanii (дата обращения: 13.10.2025).
38. Роль стресс-тестирования в управлении рисками страховой компании. Бизнес. Образование. Право. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-stress-testirovaniya-v-upravlenii-riskami-strahovoy-kompanii (дата обращения: 13.10.2025).
39. Риски в страховании и методы управления ими. Журнал «Концепт». URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-v-strahovanii-i-metody-upravleniya-imi (дата обращения: 13.10.2025).
40. О критериях и порядке оценки платежеспособности страховых организаций. Minfin.gov.by. URL: https://www.minfin.gov.by/upload/bp/strah/post96.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
41. Проблемы и критерии оценки платежеспособности страховых компаний. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/15-1-problemy-i-kriterii-otsenki-platezhesposobnosti-strahovyh-kompaniy (дата обращения: 13.10.2025).
42. Управление рисками в страховой компании: стратегия и практика. URL: https://modern-ins.ru/archive/article/2024-4/upravlenie-riskami-v-strahovoj-kompanii-strategiya-i-praktika (дата обращения: 13.10.2025).