Содержание

Содержание ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………………………………………….. 3

1.1. Классические подходы и методы оценки…………………………………………………………………..5

1.2. Виды реальных опционов…………………………………………………………………………………….. 13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………………………………………….21 Список используемой литературы……………………………………………………………………………….. 23

Выдержка из текста

Введение

В настоящее время проблема оценки стоимости компаний остаётся наиболее актуальной в сфере корпоративных финансов. Оценка стоимости предприятия является неотъемлемой процедурой при обмене ценными бумагами между акционерами, эмиссии ценных бумаг, а также в таких операциях, как приобретение участия в капитале, слияния и поглощения, цессия, словом, везде, где требуется оценка ценных бумаг, а, следовательно, и оценка самой компании. Но сейчас в большинстве случае стоимость компаний является заниженной.

По оценкам экспертов, некоторые российские предприятия оценены на уровне 15-25% от их действительной стоимости. В связи с этим данная сфера требует анализа традиционных подходов и методов оценки, а также выявления и внедрения новых альтернативных методов.

Метод оценки реальными опционами показывает значимость стратегической гибкости компаний, которая играет существенную роль в отраслях, имеющих изменчивые факторы, которые могут сильно влиять на результаты деятельности и снижать стоимость. В связи с этим, собственникам компаний и инициаторам проектов приходится самим искать и выбирать оптимальные методы максимизации стоимости своего капитала и привлекательности проекта для стороннего инвестора, а гибкость в принятии управленческих решений рассматривать как актив компании, который может быть учтён в стоимости.

Список использованной литературы

Список использованной литературы

Нормативные акты

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 19.07.2000 (с изменениями от 30.12.2004).

2. Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 07.03.2005).

3. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 "Об инвестиционной деятельности" (с изменениями от 22.08.2004).

Монографическая и учебная литература

1. Адельмейер М. Опционы CALL и PUT: Экономическое и математическое содержание опционов. – М.:, 2004.

2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 2012.

3. Кестер К. Опционы сегодня для роста завтра. – М.: Дело, 2003.

4. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. М.: Дело, 2004.

5. Макмилан Л.Г. Опционы как стратегическое инвестирование. – М.:, Дело, 2003.

Похожие записи