Содержание
1. Прогнозирование вероятного банкротства
Банкротом предприятие признается, которое не выплачивает долги в течении трех и более месяцев.
Банкротство (разорение) – это официально подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить свои долги и продолжать финансирование своей основной дельности из-за отсутствия денежных средств.
Сильная конкуренция на рынке, значительные просчёты в управлении политикой предприятия, отсутствие надлежащего контроля за исполнением распоряжений сотрудниками, необоснованные расходы – всё это может послужить предпосылкой для банкротства организации. Однако причинами являются следующие обстоятельства:
недостаток денежных средств.
недостаточный уровень оборотных активов.
неэффективная стратегия развития предприятия, неадекватные цены на продукцию.
низкая рентабельность, отсутствие платёжеспособности. Экономическое положение в стране.
нестабильное финансовое положение потенциальных покупателей или поставщиков .
В.П. Литовченко в своем диссертационном исследовании выделила следующие факторы банкротства:
1) факторы, присущие только развитой рыночной экономике;
2) факторы общие как для развитой рыночной, так и трансформационной экономик;
3) факторы, характерные для трансформационной экономики .
Кроме вышерассмотренных подходов имеются и другие самые различные точки зрения. Например, одной из главных причин наличия огромного числа предприятий, находящихся в банкротном и предбанкротном состоянии, считают недостаточную инвестиционную активность. Некоторые исследователи считают, что одной из причин банкротства является существование жизненного цикла предприятия. В последнее время усиливается внимание к фиктивным банкротствам и, соответственно, к фиктивным причинам банкротства.
Некоторые авторы одной из главных причин наличия огромного числа предприятий, находящихся в банкротном и предбанкротном состоянии, считают недостаточную инвестиционную активность. Некоторые исследователи считают, что одной из причин банкротства является существование жизненного цикла предприятия. В последнее время усиливается внимание к фиктивным банкротствам и, соответственно, к фиктивным причинам банкротства.
При классификации причин банкротства можно выделить следующие категории:
1) банкротство бизнеса, которое связанно с неэффективностью управления предприятием, использования ресурсов, маркетинговой стратегии;
2) банкротство собственника, которое вызвано недостатком у собственника инвестиционных ресурсов, которые необходимы для расширенного или простого воспроизводства при наличии нормальных трудовых ресурсов, основных фондов, маркетинговой политики и востребованности выпускаемой продукции;
3) банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов или из-за устаревшего оборудования, из-за высокой конкуренции предприятие производит неконкурентоспособную продукцию, и без частичного или полного перепрофилирования производства исправить ситуацию невозможно;
4) банкротство, обусловленное «недобросовестным менеджментом». К этому виду принадлежат действия руководства, связанные с уклонением от исполнения своих обязательств.
С целью снижения финансового напряжения, предприятию следует определить причины внезапного понижения платежеспособности, и кроме того повышения запасов производства, незавершенного производства, готовой продукции . Оценка платежеспособности представляет собой часть механизма общего управления финансами предприятия.
Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:
1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.
2. Степень ликвидности имеющих активов, достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме, достаточной для погашения обязательств.
Методика анализа финансового состояния организации, основывающаяся только на применении расчетных коэффициентов (экспресс-методика), состоящая из двух взаимосвязанных блоков:
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности баланса;
Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
Для того чтобы оценить ликвидность баланса организации возможно использование следующих коэффициентов:
коэффициента абсолютной ликвидности;
коэффициента промежуточного покрытия;
общего коэффициента покрытия .
Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности осуществляют через отношение суммы денежных средств, которые имеются у предприятия, и стоимости ценных бумаг к краткосрочным обязательствам рассматриваемого предприятия. Оптимальным значением данного коэффициента является значение, находящее в пределах от 0.2 до 0.25.
К абс. ликв = D/ (K+Rp) (1.1)
где D – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
K – краткосрочные кредиты и займы;
Rp – расчеты с кредиторами.
Если рассматривать данный коэффициент с экономической позиции, то его смысл заключается в определении части краткосрочных обязательств предприятия, которые оно имеет возможность погасить за счет немедленной продажи имеющихся у него ценных бумаг и денежных средств.
Расчет коэффициентов промежуточного покрытия осуществляют как отношения суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам предприятия. Оптимальное значение этого коэффициента располагается в пределах от 0.7 до 0.8.
Кпром.покр.= Ra/(K+Rp) (1.2)
где Ra – расчеты, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
K – краткосрочные кредиты и займы;
Rp – расчеты с кредиторами.
Расчет коэффициента покрытия осуществляют как отношения суммы денежных средств, стоимости ценных бумаг, дебиторской задолженности, незавершенного производства и всех запасов материальных средств, которые имеются у предприятия, к краткосрочным финансовым обязательствам предприятия. Оптимальное значение данного коэффициента располагается в пределах от 2 до 2.5.
Выдержка из текста
1. Прогнозирование вероятного банкротства 3
2. Практическая часть 15
2.1. Характеристика организации ПАО «АВТОВАЗ» 15
2.2. Анализ вероятности банкротства ПАО «АВТОВАЗ» по модели Альтмана 17
2.3. Анализ вероятности банкротства ПАО «АВТОВАЗ» по иркутской модели 19
Список литературы 21
Приложение 22
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 № 127-ФЗ.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта – М.: Финансы и статистика, 2014. – 355 с.
4. Григорян А.А. Практические аспекты диагностики угрозы банкротства предприятия // Научные достижения и открытия современной молодёжи: Сборник статей победителей международной научно-практической конференции: в 2 частях. – 2017. – С. 550-552.
5. Землякова С.Н., Калюжная К.С. Банкротство и причины его возникновения // Лучшая научная статья 2016. Сборник статей победителей V международного научно-практического конкурса. – 2017. – С. 146-149.
6. Колмаков В.В., Коровин С.Ю. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния организации // Вестник НГИЭИ. – 2015. – № 5 (48). – С. 67-73.
7. Литовченко В.П. Финансовый анализ – М.: ИТК Дашков и Ко, 2016. – 312 с.
8. Масюкова Т.Г. Платежеспособность и ликвидность в оценке риска банкротства предприятия // Институциональные и инфраструктурные аспекты развития различных экономических систем: Сборник статей международной научно-практической конференции: в 2 частях. – 2017. – С. 16-18.
9. Сапсай С.А., Кузьменко В.С. Методики анализа в прогнозировании банкротства // Инновации, технологии, наука: Сборник статей международной научно-практической конференции: в 4 частях. – 2017. – С. 226-234.