Содержание
Задача 1
Финансово-экономическое положение фирмы в 200.г. следующее:
Таблица 1.
Реализация продукцииИзделие АИзделие В
Цена реализации, тыс. руб.1114
Запасы готовой продукции, шт.7601060
Издержки на производственную рабочую силу, стоимость труда на единицу продукции, тыс. руб.1,452,1
Переменные накладные расходы, тыс. руб. (вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т.п.)0,61,08
Количество проданных единиц по кварталам: I
II
III
IV 1550
1100
1100
1560 2050
2050
2100
2000
Капитальные вложения по кварталам, млн. руб.:
I10
II15
III8
IV20
Постоянные накладные расходы, млн. руб.
Амортизация 12
Страховка4
Зарплата6
Денежный поток
Поступление выручки от реализации: 50 % продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50 % — в следующий квартал.
Оплата денежных расходов:
Производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;
Постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;
Административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;
Налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года);
Капитальные вложения оплачиваются поквартально;
Кредиторская задолженность на конец года – 6,65 млн. руб.
Вычислить прибыль, основные параметры операционного анализа и расчёт денежного потока.
Задача 2
Предприятие производит 100000 шт. изделий типа А. Цена реализации – 2570 руб.; средние переменные издержки – 1800 руб./шт.; постоянные издержки – 38,5 млн. руб.
Провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10 %-ным изменениям основных элементов операционного рычага:
Оценить влияние 10-процентного изменения переменных расходов на прибыль.
Оценить влияние 10-процентного изменения постоянных расходов на прибыль.
Задача 3
Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 единиц продукции. Планируемая цена – 2580 руб., переменные расходы на единицу продукции – 1680 руб., постоянные расходы в год – 1980 тыс. руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 32 %. Проанализируйте, как варьирует доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу продукции, составляет ± 10 %. Провести расчёты для 3-х случаев.
Задача 4
Предприятие производит два вида механических изделий. Стоимость основных средств для производства изделия А – 500 000 руб., изделия В – 1 300 000 руб. Текущие финансовые потребности для изделия А – 100 000 руб. (излишек оборотных средств в 10 % выручки), для изделия Б – плюс 200 000 руб. (недостаток оборотных средств в 10 % выручки). Данные для операционного анализа имеются следующие:
Показатели операционного анализаИзделие АИзделие В
Выручка от реализации1 000 0002 000 000
Прямые переменные затраты на сырье и материалы300 0001 150 000
Прямые переменные затраты на оплату труда112 500112 500
Прямые постоянные затраты на оплату труда337 500337 500
Косвенные постоянные общехозяйственные затраты70 000140 000
Вычислить финансовый анализ по каждому изделию.
Выполнить анализ для следующих вариантов прогностических данных:
Вид изделияПрирост выручки от реализацииНеобходимый прирост прямых затратНеобходимый прирост инвестиций в основные активы
Изделие А1) 200 00030 00050 000
Изделие В3) 300 000100 000100 000
Задача 5
Фирма намерена увеличить выручку от реализации на 10 % (с 80 000 руб. до 88 000 руб.). Общие переменные издержки для исходного варианта составляют — 71 000 руб. Постоянные издержки равны 7000 руб. Вычислить сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки и ключевые показатели операционного анализа (порог рентабельности, запас финансовой прочности, силы воздействия операционного рычага) исходного варианта и для 10-процентного увеличения выручки.
Задача 6
Предприятие малого бизнеса имеет объём реализации 4900 штук изделий типа А и 3580 штук изделий типа В. Цена изделия типа А – 0,52 тыс. руб./шт.; цена изделия типа В – 0,345 тыс. руб./шт.; постоянные затраты – 880 тыс. руб.; переменные затраты – 0,28 тыс. руб./шт.
Построить график зависимости выручки от объёма реализации, выделив зону прибыли и зону убытков.
Задача 7
Предприятие имеет следующие исходные данные:
Выручка от реализации, тыс. руб.1500
Переменные издержки, тыс. руб.1050
Постоянные издержки, тыс. руб.300
Собственные средства, тыс. руб.600
Долгосрочные кредиты, тыс. руб.150
Краткосрочные кредиты, тыс. руб.60
Средняя расчётная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств)40 %
По этим исходным данным определить:
1.Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25 %?
2.Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3.На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25 % и при прежнем значении силы воздействия операционного, предприятие сохранило 75 % ожидаемой прибыли.
4.Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка налогообложения прибыли – 1/3.
Задача 8
ПоказателиТовар АТовар В
Выручка от реализации, тыс. руб.50006000
Переменные затраты, тыс. руб.45004800
Постоянные затраты на оба товара 1500
Вычислить основные показатели операционного анализа совместно на оба товара и по каждому товару в отдельности:
а) для 2 вариантов при увеличении выручки на 9,1 % от предыдущего варианта, начиная с исходного и при неизменных постоянных затратах.
б) для 3 вариантов при увеличении постоянных затрат на 1 % и 22,4 % соответственно от предыдущего варианта, начиная с исходного и при неизменных переменных затратах в 10146,3 тыс. руб. и выручке 12000 тыс. руб.
Задача 9
Данные по основным видам продукции фирмы представлены в таблице, в тыс. руб.:
ПоказательТовар АТовар ВТовар СИтого
Выручка от реализации (без косвенных налогов)14 0009 00026 000
Переменные издержки:
Материалы
Оплата труда
Начисления
Прочие переменные издержки11 530
6 030
3 660
1 465
3755 415
2 960
1 500
605
35018 305
9 310
5 660
2 260
1 075
Постоянные издержки:
Зарплата мастера с начислениями
Зарплата АУП
Начисления
Аренда
Амортизация
Прочие постоянные издержки700600120015 270
2 500
4 215
1 685
800
600
5 470
Рассчитать с помощью таблицы основные элементы операционного анализа с целью достижения фирмой 6 % рентабельности оборота, т. е. получения 2,94 млн. руб. прибыли.
Задача 10
Определить наиболее выгодный вид продукции для предприятия, данные которого приведены в таблице:
ПоказательИзделие АИзделие ВИзделие С
Объём реализации, тыс. руб.
Цена, руб./шт.
Переменные издержки, руб/шт.
В том числе материалы:
Труд 100
2570
720
1080 150
1460
360
540 300
735
360
216
Постоянные расходы – 38.5 млн. руб. Средние трудовые затраты на изготовление каждого вида продукции составляют 1080 руб./ч. Затраты физического труда при изготовлении изделия А – 1 ч/шт., В – 0,5 ч/шт., С – 0,2 ч/шт. Затраты машинного времени следующие: А — 1 ч/шт., В – 0,5 ч/шт., С – 0,1 ч/шт.
Выполнить общий расчёт финансовых результатов по всем трем изделиям и определить запас финансовой прочности всего предприятия и каждого изделия в отдельности.
Проценты за кредит, относимые на себестоимость составляет 63,2 млн. руб. Чистая прибыль на акцию равна 20 000 руб. Планируется 10 – процентное увеличение выручки от реализации. Определить чистую прибыль на акцию.
Задача 11
Данные по инвестиционному проекту:
Первоначальные затраты на проект 8 млрд. руб.
Срок жизни проекта 4 года
Ежегодные амортизационные отчисления 2 млрд. руб.
Ставка налогообложения прибыли 35 %
Средневзвешенная стоимость капитала, включающая инфляционную премию 25 %
Поступления и затраты в ценах базового периода, млрд. руб.
ГодПоступленияЗатраты
163
274
384
484
Прогнозируемый уровень инфляции
ГодПоступленияЗатраты
130%20%
222%18%
315%12%
48%10%
Определить чистую настоящую стоимость (NPV) и индекс рентабельности инвестиций (PI).
Задача 12
Предприятие имеет возможность инвестировать: а) до 55 млн. руб.; б) до 90 млн. руб., при этом стоимость капитала составляет 10 %. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель из следующих проектов (млн. руб.), если проекты: а) независимые; б) альтернативные.
ICP1P2P3P4
A:-306111312
B:-2048125
C:-4012151515
D:-154566
Задача 13
Рассматриваются два альтернативных проекта:
ICP1P2P3P4P5
A:-145904592025
B:-20010501008080
Определить чистую настоящую стоимость (NPV) и внутреннюю ставку рентабельности проекта (IRR).
Найти точку Фишера, сделать выбор при r = 8 % и при r = 15 %.
Задача 14
Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте чистую настоящую стоимость (NPV) и срок окупаемости инвестиций проекта (PP), если значение коэффициента дисконтирования равно 20 %:
ICP1P2P3P4P5
A:-370—-1000
B:-24060606060-
C:-263,5100100100100100
Задача 15
Сравните по критериям чистую настоящую стоимость (NPV) и внутреннюю ставку рентабельности проекта (IRR) и срока окупаемости инвестиций (PP) два проекта, если стоимость капитала 13 %:
ICP1P2P3P4P5
A:-2500070007000700070005000
B:-300002500500010000200005000
С:-40000225060009000180005000
Задача 16
Рассчитайте текущую стоимость бессрочного аннуитета с ежегодным поступлением 30 000 руб. при годовой процентной ставке 10 %.
Выдержка из текста
Задача 1
Финансово-экономическое положение фирмы в 200.г. следующее:
Таблица 1.
Реализация продукцииИзделие АИзделие В
Цена реализации, тыс. руб.1114
Запасы готовой продукции, шт.7601060
Издержки на производственную рабочую силу, стоимость труда на единицу продукции, тыс. руб.1,452,1
Переменные накладные расходы, тыс. руб. (вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т.п.)0,61,08
Количество проданных единиц по кварталам: I
II
III
IV 1550
1100
1100
1560 2050
2050
2100
2000
Капитальные вложения по кварталам, млн. руб.:
I10
II15
III8
IV20
Постоянные накладные расходы, млн. руб.
Амортизация 12
Страховка4
Зарплата6
Денежный поток
Поступление выручки от реализации: 50 % продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50 % — в следующий квартал.
Оплата денежных расходов:
Производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;
Постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;
Административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;
Налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года);
Капитальные вложения оплачиваются поквартально;
Кредиторская задолженность на конец года – 6,65 млн. руб.
Вычислить прибыль, основные параметры операционного анализа и расчёт денежного потока.
Задача 2
Предприятие производит 100000 шт. изделий типа А. Цена реализации – 2570 руб.; средние переменные издержки – 1800 руб./шт.; постоянные издержки – 38,5 млн. руб.
Провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10 %-ным изменениям основных элементов операционного рычага:
Оценить влияние 10-процентного изменения переменных расходов на прибыль.
Оценить влияние 10-процентного изменения постоянных расходов на прибыль.
Задача 3
Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 единиц продукции. Планируемая цена – 2580 руб., переменные расходы на единицу продукции – 1680 руб., постоянные расходы в год – 1980 тыс. руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 32 %. Проанализируйте, как варьирует доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу продукции, составляет ± 10 %. Провести расчёты для 3-х случаев.
Задача 4
Предприятие производит два вида механических изделий. Стоимость основных средств для производства изделия А – 500 000 руб., изделия В – 1 300 000 руб. Текущие финансовые потребности для изделия А – 100 000 руб. (излишек оборотных средств в 10 % выручки), для изделия Б – плюс 200 000 руб. (недостаток оборотных средств в 10 % выручки). Данные для операционного анализа имеются следующие:
Показатели операционного анализаИзделие АИзделие В
Выручка от реализации1 000 0002 000 000
Прямые переменные затраты на сырье и материалы300 0001 150 000
Прямые переменные затраты на оплату труда112 500112 500
Прямые постоянные затраты на оплату труда337 500337 500
Косвенные постоянные общехозяйственные затраты70 000140 000
Вычислить финансовый анализ по каждому изделию.
Выполнить анализ для следующих вариантов прогностических данных:
Вид изделияПрирост выручки от реализацииНеобходимый прирост прямых затратНеобходимый прирост инвестиций в основные активы
Изделие А1) 200 00030 00050 000
Изделие В3) 300 000100 000100 000
Задача 5
Фирма намерена увеличить выручку от реализации на 10 % (с 80 000 руб. до 88 000 руб.). Общие переменные издержки для исходного варианта составляют — 71 000 руб. Постоянные издержки равны 7000 руб. Вычислить сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки и ключевые показатели операционного анализа (порог рентабельности, запас финансовой прочности, силы воздействия операционного рычага) исходного варианта и для 10-процентного увеличения выручки.
Задача 6
Предприятие малого бизнеса имеет объём реализации 4900 штук изделий типа А и 3580 штук изделий типа В. Цена изделия типа А – 0,52 тыс. руб./шт.; цена изделия типа В – 0,345 тыс. руб./шт.; постоянные затраты – 880 тыс. руб.; переменные затраты – 0,28 тыс. руб./шт.
Построить график зависимости выручки от объёма реализации, выделив зону прибыли и зону убытков.
Задача 7
Предприятие имеет следующие исходные данные:
Выручка от реализации, тыс. руб.1500
Переменные издержки, тыс. руб.1050
Постоянные издержки, тыс. руб.300
Собственные средства, тыс. руб.600
Долгосрочные кредиты, тыс. руб.150
Краткосрочные кредиты, тыс. руб.60
Средняя расчётная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств)40 %
По этим исходным данным определить:
1.Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25 %?
2.Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3.На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25 % и при прежнем значении силы воздействия операционного, предприятие сохранило 75 % ожидаемой прибыли.
4.Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка налогообложения прибыли – 1/3.
Задача 8
ПоказателиТовар АТовар В
Выручка от реализации, тыс. руб.50006000
Переменные затраты, тыс. руб.45004800
Постоянные затраты на оба товара 1500
Вычислить основные показатели операционного анализа совместно на оба товара и по каждому товару в отдельности:
а) для 2 вариантов при увеличении выручки на 9,1 % от предыдущего варианта, начиная с исходного и при неизменных постоянных затратах.
б) для 3 вариантов при увеличении постоянных затрат на 1 % и 22,4 % соответственно от предыдущего варианта, начиная с исходного и при неизменных переменных затратах в 10146,3 тыс. руб. и выручке 12000 тыс. руб.
Задача 9
Данные по основным видам продукции фирмы представлены в таблице, в тыс. руб.:
ПоказательТовар АТовар ВТовар СИтого
Выручка от реализации (без косвенных налогов)14 0009 00026 000
Переменные издержки:
Материалы
Оплата труда
Начисления
Прочие переменные издержки11 530
6 030
3 660
1 465
3755 415
2 960
1 500
605
35018 305
9 310
5 660
2 260
1 075
Постоянные издержки:
Зарплата мастера с начислениями
Зарплата АУП
Начисления
Аренда
Амортизация
Прочие постоянные издержки700600120015 270
2 500
4 215
1 685
800
600
5 470
Рассчитать с помощью таблицы основные элементы операционного анализа с целью достижения фирмой 6 % рентабельности оборота, т. е. получения 2,94 млн. руб. прибыли.
Задача 10
Определить наиболее выгодный вид продукции для предприятия, данные которого приведены в таблице:
ПоказательИзделие АИзделие ВИзделие С
Объём реализации, тыс. руб.
Цена, руб./шт.
Переменные издержки, руб/шт.
В том числе материалы:
Труд 100
2570
720
1080 150
1460
360
540 300
735
360
216
Постоянные расходы – 38.5 млн. руб. Средние трудовые затраты на изготовление каждого вида продукции составляют 1080 руб./ч. Затраты физического труда при изготовлении изделия А – 1 ч/шт., В – 0,5 ч/шт., С – 0,2 ч/шт. Затраты машинного времени следующие: А — 1 ч/шт., В – 0,5 ч/шт., С – 0,1 ч/шт.
Выполнить общий расчёт финансовых результатов по всем трем изделиям и определить запас финансовой прочности всего предприятия и каждого изделия в отдельности.
Проценты за кредит, относимые на себестоимость составляет 63,2 млн. руб. Чистая прибыль на акцию равна 20 000 руб. Планируется 10 – процентное увеличение выручки от реализации. Определить чистую прибыль на акцию.
Задача 11
Данные по инвестиционному проекту:
Первоначальные затраты на проект 8 млрд. руб.
Срок жизни проекта 4 года
Ежегодные амортизационные отчисления 2 млрд. руб.
Ставка налогообложения прибыли 35 %
Средневзвешенная стоимость капитала, включающая инфляционную премию 25 %
Поступления и затраты в ценах базового периода, млрд. руб.
ГодПоступленияЗатраты
163
274
384
484
Прогнозируемый уровень инфляции
ГодПоступленияЗатраты
130%20%
222%18%
315%12%
48%10%
Определить чистую настоящую стоимость (NPV) и индекс рентабельности инвестиций (PI).
Задача 12
Предприятие имеет возможность инвестировать: а) до 55 млн. руб.; б) до 90 млн. руб., при этом стоимость капитала составляет 10 %. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель из следующих проектов (млн. руб.), если проекты: а) независимые; б) альтернативные.
ICP1P2P3P4
A:-306111312
B:-2048125
C:-4012151515
D:-154566
Задача 13
Рассматриваются два альтернативных проекта:
ICP1P2P3P4P5
A:-145904592025
B:-20010501008080
Определить чистую настоящую стоимость (NPV) и внутреннюю ставку рентабельности проекта (IRR).
Найти точку Фишера, сделать выбор при r = 8 % и при r = 15 %.
Задача 14
Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте чистую настоящую стоимость (NPV) и срок окупаемости инвестиций проекта (PP), если значение коэффициента дисконтирования равно 20 %:
ICP1P2P3P4P5
A:-370—-1000
B:-24060606060-
C:-263,5100100100100100
Задача 15
Сравните по критериям чистую настоящую стоимость (NPV) и внутреннюю ставку рентабельности проекта (IRR) и срока окупаемости инвестиций (PP) два проекта, если стоимость капитала 13 %:
ICP1P2P3P4P5
A:-2500070007000700070005000
B:-300002500500010000200005000
С:-40000225060009000180005000
Задача 16
Рассчитайте текущую стоимость бессрочного аннуитета с ежегодным поступлением 30 000 руб. при годовой процентной ставке 10 %.