Задача по фин менеджменту, вариант 1, ФИНЕК. Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается

Выдержка из текста

Вариант 1-3-4-4

Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается возможность увеличения производства и продаж в следующем году на 10%.

В первую очередь руководству необходимо определить потребность в дополнительном финансировании данного расширения, в также оценить изменение финансового положения и степени рисков. С этой целью на основе метода “процента от продаж” разрабатываются прогнозы прибыли и баланса активов и пассивов на год.

Для разработки прогноза используются среднегодовые отчетные данные (за последние три года) в виде баланса активов и пассивов и отчета о прибылях и убытках. Кроме того, о деятельности компании известно следующее:

— амортизация начисляется линейным способом. Ввода в эксплуатацию и выбытия, а также переоценки внеоборотных активов не планируется;

— сумма постоянных издержек останется неизменной;

— в составе обязательств имеется долгосрочный кредит по ставке 10% годовых. В планируемом году сумма погашения кредита составит 750 тыс. руб.

— остаток по статье “краткосрочные займы и кредиты” в планируемом году составит 180 тыс. руб. Средневзвешенная ставка процента по краткосрочным кредитам равна 10%;

— руководство предприятия считает необходимым снизить уровень дебиторской задолженности и прогнозирует ее долю в выручке на уровне 40%;

— в планируемом периоде под давлением поставщиков может возникнуть необходимость сокращения периода оборота кредиторской задолженности на 10 дней;

— дивидендная политика компании строится по принципу “устойчивого процента от чистой прибыли” и является неизменной на период прогноза;

— целевой остаток денежных средств по балансу составляет 220 тыс. руб.;

— ставка налога на прибыль – 24%.

В случае возникновения в прогнозном периоде потребности в дополнительном финансировании возможен выпуск краткосрочных процентных облигаций (под 8% годовых).

Данные для прогнозирования

Отчет о прибылях и убытках

ПоказателиОбозначениеОтчетные данныеПрогноз, тыс. руб.

сумма, тыс. руб.в % к выручке

1Выручка от продажS3749

2Переменные издержкиVC2350

3Маржинальная прибыльGM1399

4Постоянные издержкиFC989

4ав т.ч. амортизацияDP537

5Прибыль от продажEBIT410

6Проценты к уплатеI96

7Прибыль до налогооблаженияEBT314

8Сумма налога на прибыльT75

9Чистая прибыльNP239

10ДивидендыDIV85

11Нераспределенная прибыльP154

Баланс

1Внеоборотные активыFA8537

2Оборотные активы всегоCA2769

3Запасы829

4Дебиторская задолженность1720

5Денежные средства220

6Итого активA11306

7Уставный капиталE2500

8Добавочный капиталB4466

9Нераспределенная прибыльP650

10Резервный капиталR450

11Долгосрочные обязательстваD960

12Краткосрочные займы и кредитыd380

13Кредиторская задолженностьCL1900

14Итого пассивL11306

На основании данных отчета и прогноза необходимо ответить на следующие вопросы:

1.Какой объем дополнительного финансирования потребуется предприятию для увеличения производства и продаж?

2.Какой вариант финансирования дополнительной потребности является, на Ваш взгляд, оптимальной и почему?

3.Как изменится точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия?

4.Как изменится сила производственного рычага и степень производственного риска?

5.Как измениться сила финансового рычага и степень финансового риска?

6.Как изменится величина интегрального рычага и что это означает?

7.Как изменится рентабельность капитала?

8.Как изменится длительность финансового цикла, показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости?

Список использованной литературы

1.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2007.- 288 с.

2.Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.:Финансы и статистика, 2006 – 224с.

3.Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.:Финансы и статистика,2008. – 768с.

4.Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. — М.:Юнити, 2006. — 271 с.

5.Кондаков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. — М.: Перспектива, 2007. — 345 с.

6.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова – М.: Финансы и статистика,2008. – 495с.

Похожие записи