Комплексный финансовый анализ и разработка мер по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности (на примере [Название Предприятия])

Глава 1. Теоретические и методологические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью является одним из ключевых аспектов финансового менеджмента, напрямую влияющим на ликвидность, платежеспособность и, в конечном счете, на рентабельность организации. В условиях высокой волатильности рынка и ужесточения конкуренции, эффективное управление этими потоками становится критическим фактором обеспечения финансовой устойчивости, поскольку неэффективное управление задолженностью способно полностью нивелировать прибыль от операционной деятельности.

Целью настоящей работы является проведение глубокого финансового и экономического исследования теоретических основ, методологии, практического анализа и разработка экономически обоснованных мер по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности [Название Предприятия].

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Раскрыть экономическую сущность и правовые основы задолженностей, проанализировав актуальное законодательство (ГК РФ, ФСБУ).
2. Сформировать систему ключевых показателей эффективности (KPI) и определить методику их расчета, включая углубленные методы (факторный анализ).
3. Провести комплексный анализ динамики, структуры и оборачиваемости задолженностей [Название Предприятия].
4. Оценить влияние задолженностей на финансовый цикл, ликвидность и стоимость обслуживания капитала.
5. Разработать практически реализуемые мероприятия по оптимизации (включая ABC-анализ, факторинг и IT-решения) и оценить их экономическую эффективность.

Структура курсовой работы включает три логически связанных главы: теоретическую, аналитическую и рекомендательную, что соответствует требованиям комплексного академического исследования.

1.1. Экономическая сущность, классификация и правовое регулирование задолженностей

Экономическая сущность дебиторской и кредиторской задолженности заключается во временной разнице между моментом совершения хозяйственной операции (отгрузка товара или получение сырья) и моментом фактического расчета. Этот временной разрыв создает феномен коммерческого кредита, который либо предоставляется организацией (дебиторская задолженность), либо используется ею (кредиторская задолженность).

Дебиторская задолженность (ДЗ), согласно финансовой теории, представляет собой часть оборотных активов организации (строка 1230 Бухгалтерского баланса), которая возникает в результате предоставления товаров, работ или услуг в кредит, а также в виде переплат, авансов или невозвращенных подотчетных сумм. Ее наличие означает отвлечение средств из оборота и, по сути, бесплатное или платное кредитование контрагентов.

Кредиторская задолженность (КЗ) — это обязательства организации, возникающие перед поставщиками, подрядчиками, персоналом, бюджетом или иными контрагентами, представляющие собой часть пассивов (строка 1520 и др. Бухгалтерского баланса). КЗ, особенно перед поставщиками, часто выступает в роли бесплатного источника финансирования (коммерческого кредита), если не превышает оптимальный срок погашения.

Правовое поле и новые стандарты

Правовое основание для существования обеих категорий заложено в гражданском законодательстве. Понятие «обязательство» регулируется пунктом 1 статьи 307 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ), согласно которому в силу обязательства должник обязан совершить в пользу кредитора определенное действие (передать имущество, уплатить деньги), а кредитор имеет право требовать исполнения.

Особое значение для оптимизации расчетов имеет Статья 410 ГК РФ, которая регулирует прекращение встречных однородных обязательств зачетом. Это позволяет организации использовать свою дебиторскую задолженность для погашения своей кредиторской задолженности перед тем же контрагентом, что является мощным инструментом сокращения финансового цикла и улучшения ликвидности при условии, что требования являются денежными, встречными и по ним наступил срок исполнения.

В части оценки и отражения дебиторской задолженности в финансовой отчетности особое внимание уделяется актуальному законодательству, в частности, ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды».

Аспект	Регулирование согласно ФСБУ 25/2018	Экономическое значение
Чистая инвестиция в аренду	Арендодатель отражает ее как Дебиторскую задолженность (ДЗ) в Бухгалтерском балансе (строка 1230).	Фактически это долгосрочное требование платежей, классифицируемое как ДЗ, что увеличивает объем активов.
Обесценение ДЗ	Пункт 38 ФСБУ 25/2018 требует отражать чистую инвестицию в аренду за вычетом резерва по сомнительным долгам при наличии признаков обесценения.	Обязательный механизм оценки кредитного риска, который должен быть учтен в анализе качества ДЗ.

Таким образом, современный финансовый анализ не может ограничиваться лишь традиционными расчетами, но должен учитывать влияние новых стандартов на структуру и качество задолженностей, особенно в компаниях, активно использующих лизинг и аренду.

1.2. Система ключевых показателей эффективности (KPI) и методика их расчета

Ключевые показатели эффективности (KPI) в управлении задолженностью базируются на концепции оборачиваемости, которая отражает интенсивность использования оборотных средств и скорость превращения задолженностей в денежные средства.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности является предпочтительной, так как указывает на эффективную работу по сбору долгов и минимизацию отвлечения капитала.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ($К_{обДЗ}$):
Показывает, сколько раз в течение анализируемого периода организация инкассировала (получила оплату) сумму, равную среднему остатку неоплаченной задолженности.

КобДЗ = Выручка / Среднегодовая ДЗ

• Выручка берется из Отчета о финансовых результатах (строка 2110).
• Среднегодовая ДЗ рассчитывается как полусумма остатков на начало и конец периода (или средняя хронологическая, если данных много).

2. Период оборота дебиторской задолженности ($P_{обДЗ}$ или DSO — Days of Sales Outstanding):
Показывает среднее количество дней, которое требуется для превращения продаж в денежные средства. Этот показатель критичен для управления ликвидностью.

PобДЗ = (Среднегодовая ДЗ / Выручка) × 365 (дней)

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Управление кредиторской задолженностью представляет собой поиск оптимального баланса: с одной стороны, максимально использовать бесплатный коммерческий кредит, с другой — не допустить просрочки и потери репутации.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ($К_{обКЗ}$):
Показывает скорость погашения компанией своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками.

КобКЗ = Затраты на закупку товаров и услуг / Среднегодовая КЗ

Методологическое уточнение: Для обеспечения максимальной корректности экономического анализа, в числителе $К_{обКЗ}$ рекомендуется использовать показатель, который наиболее точно отражает объем хозяйственных операций, повлекших возникновение задолженности перед поставщиками. Таким показателем является Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 2120 Отчета о финансовых результатах). Это позволяет исключить влияние торговых наценок и сделать анализ более точным, особенно при сравнении с конкурентами. При этом из состава КЗ необходимо исключить задолженность по займам и налогам, оставив только обязательства перед поставщиками и подрядчиками.

2. Период оборота кредиторской задолженности ($P_{обКЗ}$ или DPO — Days Payable Outstanding):
Показывает средний срок, через который компания погашает свои обязательства.

PобКЗ = (Среднегодовая КЗ / Себестоимость) × 365 (дней)

Оптимальное управление задолженностью предполагает поддержание $P_{обКЗ}$ на уровне, превышающем $P_{обДЗ}$, что обеспечивает финансирование дебиторов за счет кредиторов.

Глава 2. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности [Название Предприятия]

Ключевой тезис: Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности [Название Предприятия] проводится на основе данных финансовой отчетности за 3-5 лет и включает горизонтальный, структурный, коэффициентный и факторный анализ.

Для проведения анализа предполагается использование финансовой отчетности (Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах) [Название Предприятия] за период 2021–2025 гг. (или иной актуальный трех-пятилетний период).

2.1. Горизонтальный и структурный анализ задолженностей

Горизонтальный (динамический) анализ позволяет оценить абсолютный и относительный рост или снижение задолженностей от периода к периоду. Структурный анализ выявляет удельный вес ДЗ и КЗ в общей структуре активов и пассивов.

Предполагаемая Динамика (Гипотетический Пример)

Показатель (тыс. руб.)	2023 г.	2024 г.	2025 г.	Изменение 2025/2023, %
Дебиторская задолженность (ДЗ)	12 500	14 000	18 200	+45.6%
Кредиторская задолженность (КЗ)	8 800	9 500	11 000	+25.0%
Всего Оборотные Активы (ОА)	45 000	50 000	60 000	+33.3%
Всего Краткосрочные Обязательства (КО)	20 000	23 000	25 000	+25.0%

Выводы по динамике:
Анализ показывает, что Дебиторская задолженность растет опережающими темпами (+45.6%) по сравнению с ростом Оборотных активов (+33.3%) и Кредиторской задолженности (+25.0%). Это может свидетельствовать об агрессивной кредитной политике, смягчении условий отсрочки платежей или, что хуже, о нарастании проблем со сбором долгов.

Сегментация дебиторской задолженности:
Критически важным является анализ качества ДЗ. Аналитический учет должен позволять сегментировать ДЗ по следующим признакам:

1. По видам: Задолженность покупателей и заказчиков (наиболее значимая), авансы выданные, задолженность по налогам (переплата), прочая ДЗ.
2. По срокам погашения: Текущая (в пределах договора), просроченная (до 30 дней, 30–60 дней, свыше 90 дней).

Нарастание доли просроченной ДЗ (особенно свыше 90 дней) является прямым сигналом финансовых потерь и требует немедленного формирования адекватного резерва по сомнительным долгам.

2.2. Коэффициентный и факторный анализ оборачиваемости

Коэффициентный анализ

Расчет ключевых KPI позволяет определить эффективность управления задолженностями.

Показатель	2023 г.	2024 г.	2025 г.	Отраслевой бенчмарк (Средний)
Выручка (V)	50 000	65 000	80 000	—
Себестоимость (С)	35 000	45 000	55 000	—
Средняя ДЗ ($ДЗ_{ср}$)	12 000	13 250	16 100	—
Средняя КЗ ($КЗ_{ср}$)	8 500	9 150	10 500	—
Период оборота ДЗ (DSO)	87.6 дней	74.7 дней	73.4 дней	55–65 дней
Период оборота КЗ (DPO)	88.6 дней	74.3 дней	69.8 дней	70–80 дней

Выводы по KPI:
Несмотря на рост объемов бизнеса (выручки), период DSO [Название Предприятия] остается высоким (73.4 дня) и значительно превышает отраслевой бенчмарк (55–65 дней). Это свидетельствует о том, что компания предоставляет клиентам слишком длинные отсрочки или испытывает трудности с инкассированием.

Период DPO снижается (с 88.6 до 69.8 дней), что означает, что компания стала быстрее рассчитываться с поставщиками. Если в 2023 году компания использовала коммерческий кредит поставщиков дольше, чем кредитовала покупателей (DPO > DSO), то в 2025 году ситуация практически сбалансировалась, что может указывать на потерю возможности эффективного использования внешнего коммерческого кредита. Показатели DPO и DSO почти сравнялись, что существенно утяжеляет финансовый цикл.

Факторный анализ изменения Периода оборота ДЗ

Для количественной оценки причин изменения DSO между 2024 и 2025 годами необходимо применить метод цепных подстановок.

Общее изменение $\Delta P_{обДЗ} = P_{обДЗ1} — P_{обДЗ0} = 73.4 — 74.7 = -1.3$ дня.
Сокращение DSO на 1.3 дня является положительной тенденцией, но необходимо выяснить, какой фактор сыграл решающую роль.

Базисные данные (0) = 2024 г.: $ДЗ_{ср0} = 13 250$; $V_{0} = 65 000$; $Д = 365$.
Фактические данные (1) = 2025 г.: $ДЗ_{ср1} = 16 100$; $V_{1} = 80 000$; $Д = 365$.

Модель: $P_{обДЗ} = (ДЗ_{ср} \times Д) / V$

1. Влияние изменения Выручки (V) – Фактор объема продаж:
Мы последовательно заменяем базисные значения на фактические. Сначала подставляем фактическую Выручку ($V_{1}$).

ΔP(V) = (ДЗср0 × Д / V1) - (ДЗср0 × Д / V0)

ΔP(V) = (13 250 × 365 / 80 000) - (13 250 × 365 / 65 000)

ΔP(V) = 60.43 - 74.71 = -14.28 дней

Вывод: Рост Выручки (объема продаж) привел к сокращению DSO на 14.28 дней. Это сильный позитивный эффект, связанный с увеличением деловой активности.

2. Влияние изменения Средней ДЗ ($ДЗ_{ср}$) – Фактор кредитной политики:
Мы заменяем базисную Среднюю ДЗ ($ДЗ_{ср0}$) на фактическую ($ДЗ_{ср1}$) при уже измененной Выручке ($V_{1}$).

ΔP(ДЗср) = (ДЗср1 × Д / V1) - (ДЗср0 × Д / V1)

ΔP(ДЗср) = (16 100 × 365 / 80 000) - 60.43

ΔP(ДЗср) = 73.41 - 60.43 = +12.98 дней

Вывод: Рост среднего остатка дебиторской задолженности (с 13 250 до 16 100) нивелировал большую часть положительного эффекта от роста продаж, увеличив DSO на 12.98 дней. Это подтверждает, что, несмотря на рост продаж, компания ухудшила свою кредитную политику или управление долгами. Суммарный эффект составил $\Delta P_{обДЗ} = -14.28 + 12.98 = -1.3$ дня, что доказывает: положительная динамика DSO была достигнута исключительно за счет масштабного роста продаж, а не за счет улучшения управления дебиторской задолженностью.

2.3. Анализ влияния задолженностей на финансовый цикл и ликвидность

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей — это два главных рычага, которые формируют продолжительность Финансового цикла ($Т_{ФЦ}$). $Т_{ФЦ}$ отражает период, в течение которого капитал организации заморожен в запасах и расчетах. Чем короче этот цикл, тем быстрее компания генерирует денежные средства.

Для анализа необходимо использовать показатель Периода оборота запасов ($Т_{обЗ}$).

Цикл (в днях)	2023 г.	2024 г.	2025 г.
Период оборота Запасов ($Т_{обЗ}$)	45	40	38
Период оборота ДЗ ($Т_{обДЗ}$)	87.6	74.7	73.4
Период оборота КЗ ($Т_{обКЗ}$)	88.6	74.3	69.8

1. Операционный цикл ($Т_{ОЦ}$):

ТOЦ = ТобЗ + ТобДЗ

ТОЦ (2025) = 38 + 73.4 = 111.4 дней

2. Финансовый цикл ($Т_{ФЦ}$):

ТФЦ = ТобЗ + ТобДЗ - ТобКЗ

Показатель	2023 г.	2024 г.	2025 г.
Операционный цикл ($Т_{ОЦ}$)	132.6	114.7	111.4
Финансовый цикл ($Т_{ФЦ}$)	44.0	40.4	41.6

Вывод: $Т_{ФЦ}$ [Название Предприятия] остается положительным (41.6 дня в 2025 году), что означает, что компания должна привлекать внешнее или собственное финансирование для покрытия разрыва между оплатой поставщикам и получением денег от покупателей. Если бы $Т_{ФЦ}$ был отрицательным, это означало бы, что компания получает деньги от покупателей до того, как ей наступает срок оплаты поставщикам. Такая ситуация крайне благоприятна, так как позволяет использовать коммерческий кредит поставщиков для финансирования своего оборотного капитала, повышая ликвидность без привлечения дорогостоящих заемных средств. Почему же компания не стремится к отрицательному финансовому циклу, когда это напрямую повышает ее устойчивость?

Расчет стоимости обслуживания дебиторской задолженности

Проблема положительного $Т_{ФЦ}$ и высокого DSO заключается в том, что средства, замороженные в ДЗ, требуют финансирования. Если компания привлекает заемный капитал для покрытия этого разрыва, она несет прямые финансовые потери, которые снижают рентабельность.

Для количественной оценки этих потерь применим формулу Стоимости обслуживания дебиторской задолженности ($С_{ДЗ}$). Предположим, средневзвешенная стоимость привлеченного капитала ($СС_{ср}$) для [Название Предприятия] составляет 15% годовых.

СДЗ = ДЗср × ССср / 100

СДЗ (2025) = 16 100 тыс. руб. × 15 / 100 = 2 415 тыс. руб.

Таким образом, «замороженные» в дебиторской задолженности средства обходятся [Название Предприятия] в 2 415 тыс. руб. ежегодно (в виде упущенной выгоды или прямых расходов на проценты). Эта сумма является целевым показателем для обоснования оптимизационных мероприятий.

Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности

Ключевой тезис: Предложенные мероприятия должны быть направлены на сокращение периода DSO, продление перио��а DPO (в разумных пределах), снижение финансового цикла и минимизацию стоимости обслуживания дебиторской задолженности ($С_{ДЗ}$).

3.1. Усовершенствование кредитной политики и внутреннего учета

Факторный анализ показал, что слабый контроль за ростом дебиторской задолженности нивелирует положительный эффект от роста продаж. Для устранения этой проблемы необходимо внедрение дифференцированного подхода к клиентам.

1. Внедрение ABC-анализа дебиторов.
ABC-анализ позволяет сегментировать покупателей по объему генерируемой ими задолженности, основываясь на Принципе Парето (80/20).

Группа	Доля дебиторов, %	Доля ДЗ, %	Политика управления
А	10–20%	70–80%	Жесткий, индивидуальный контроль, минимальные отсрочки, обязательное страхование/факторинг.
В	20–30%	15–20%	Стандартная кредитная политика, регулярный мониторинг, автоматизированные напоминания.
С	50–70%	5–10%	Упрощенный контроль, предоплата или короткие сроки отсрочки.

Внедрение ABC-анализа позволяет сосредоточить ограниченные ресурсы менеджеров по взысканию долгов на самых крупных и значимых клиентах (группа А), минимизируя риски по основному объему продаж.

2. Разработка системы лимитов, скидок и штрафов.

• Скидки за досрочную оплату (Cash Discount): Предоставление 1–2% скидки при оплате в течение 5–10 дней стимулирует покупателей сокращать DSO.
• Установление жестких лимитов ДЗ: Максимальный объем открытой задолженности для каждого контрагента должен быть рассчитан на основе его платежеспособности и истории.
• Использование Векселей: Для крупных сделок или при работе с новыми клиентами целесообразно использовать вексельную форму оформления ДЗ. Вексель является безусловным обязательством, что значительно упрощает судебное взыскание долга в приказном порядке, снижая операционные и юридические издержки.

3.2. Применение современных финансовых инструментов и IT-решений

Факторинг как инструмент ускорения инкассации

Факторинг является одним из наиболее эффективных инструментов для немедленного улучшения ликвидности и сокращения DSO. Это комплекс финансовых услуг, при котором факторинговая компания (фактор) покупает у поставщика (кредитора) право требования долга с покупателя (дебитора).

Правовое основание: В Российской Федерации факторинг регулируется Главой 43 Гражданского кодекса РФ (Статья 824 «Договор финансирования под уступку денежного требования»). Принципиальное отличие факторинга от простой цессии (уступки права требования) в том, что фактор обязан совершить не менее двух действий, связанных с денежными требованиями, помимо их финансирования (например, ведение учета, контроль, взыскание).

Преимущество Факторинга	Влияние на [Название Предприятия]
Улучшение ликвидности	Получение до 90% суммы долга немедленно, что позволяет сократить DSO практически до 0.
Снижение кредитного риска	При факторинге с регрессом риск неплатежа снижается, а при факторинге без регресса (более дорогом) риск полностью перекладывается на фактора.
Сокращение $С_{ДЗ}$	Высвобожденные средства можно направить на погашение дорогостоящих кредитов или инвестировать в оборот, снижая финансовые потери, оцененные в 2 415 тыс. руб.

Цессия (Уступка права требования): Цессия может быть использована для продажи уже просроченной или проблемной задолженности коллекторским агентствам или специализированным фондам, что позволяет очистить баланс и избежать расходов на длительные судебные разбирательства.

Внедрение IT-решений

Современные технологии позволяют автоматизировать процесс управления ДЗ, который традиционно является трудоемким:

• AI-скоринг (Кредитный скоринг): Использование систем на базе искусственного интеллекта для оценки финансового состояния потенциальных и существующих клиентов. Скоринг позволяет в режиме реального времени определять лимиты и сроки отсрочки для каждого контрагента, снижая риск возникновения сомнительных долгов.
• Автоматизированные системы сбора долгов (CRM/ERP-модули): Эти системы автоматически отслеживают сроки оплаты, генерируют напоминания (email, SMS) и ставят задачи менеджерам на ранних стадиях просрочки, сокращая период DSO и предотвращая переход ДЗ в категорию безнадежной.

3.3. Экономическая оценка эффективности предложенных мероприятий

Для оценки эффективности примем гипотетический сценарий, основанный на внедрении факторинга (для группы А) и ужесточении кредитной политики (для групп В и С).

Целевой эффект:

1. Сокращение $P_{обДЗ}$ с 73.4 до целевого отраслевого уровня в 60 дней.
2. Сохранение $P_{обКЗ}$ на уровне 70 дней.

Прогнозируемые параметры при DSO = 60 дней (V = 80 000 тыс. руб.):
Необходимая средняя ДЗ ($ДЗ_{ср\_прог}$):

ДЗср_прог = (PобДЗ_прог × V) / Д

ДЗср_прог = (60 × 80 000) / 365 ≈ 13 150.7 тыс. руб.

1. Экономия капитала от сокращения ДЗ:
Сокращение ДЗ: $\Delta ДЗ = ДЗ_{ср1} — ДЗ_{ср\_прог} = 16 100 — 13 150.7 = 2 949.3$ тыс. руб.

2. Снижение стоимости обслуживания ДЗ ($С_{ДЗ}$):
Экономия на стоимости обслуживания:

ΔСДЗ = ΔДЗ × ССср / 100

ΔСДЗ = 2 949.3 тыс. руб. × 0.15 ≈ 442.4 тыс. руб. в год

3. Влияние на Финансовый цикл ($Т_{ФЦ}$):

ТФЦ_прог = ТобЗ + ТобДЗ_прог - ТобКЗ1

ТФЦ_прог = 38 + 60 - 70 = 28 дней

Сокращение финансового цикла с 41.6 дня до 28 дней (на 13.6 дня) является существенным улучшением ликвидности и платежеспособности. Это означает, что компания высвобождает капитал быстрее и снижает зависимость от дорогостоящих внешних источников финансирования.

Глава 4. Заключение

Проведенный анализ подтвердил, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью [Название Предприятия] является критической областью для повышения финансовой устойчивости.

Основные теоретические выводы:

1. Экономическая сущность задолженностей заключается во временном разрыве расчетов, а их правовое регулирование не ограничивается общими положениями, но включает специфические нормы ГК РФ (Ст. 410, Глава 43) и новые стандарты ФСБУ 25/2018, влияющие на отражение и оценку ДЗ.
2. Ключевые KPI (DSO и DPO) обеспечивают точную оценку эффективности, при этом для корректного анализа DPO в числителе необходимо использовать Себестоимость (строка 2120 ОФР).

Результаты проведенного анализа:

1. Горизонтальный анализ показал, что Дебиторская задолженность растет опережающими темпами (+45.6% за три года), что является тревожным сигналом.
2. Коэффициентный анализ выявил, что $P_{обДЗ}$ (73.4 дня) значительно превышает отраслевой бенчмарк.
3. Факторный анализ методом цепных подстановок количественно доказал, что положительная динамика DSO была достигнута исключительно за счет роста выручки (сокращение на 14.28 дня), тогда как ухудшение кредитной политики привело к обратному эффекту (+12.98 дня).
4. Анализ финансового цикла показал, что $Т_{ФЦ}$ составляет 41.6 дня, требуя привлечения внешнего финансирования. Расчет Стоимости обслуживания дебиторской задолженности ($С_{ДЗ}$) оценил годовые потери от отвлечения капитала в 2 415 тыс. руб.

Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий:
Для оптимизации предложен комплексный пакет мер: внедрение ABC-анализа для дифференцированного контроля, использование факторинга (регулируемого Главой 43 ГК РФ) для ключевых дебиторов и внедрение AI-скоринга.

Прогнозируемая экономическая оценка показала, что сокращение DSO до 60 дней позволит:

• Высвободить из оборота около 2 949.3 тыс. руб. капитала.
• Снизить стоимость обслуживания ДЗ ($С_{ДЗ}$) на 442.4 тыс. руб. в год.
• Сократить Финансовый цикл с 41.6 дня до 28 дней, существенно повысив ликвидность организации.

Цель курсовой работы — разработка экономически обоснованных мер по оптимизации задолженностей — достигнута. Предложенные мероприятия, основанные на углубленном финансовом и факторном анализе, являются практически реализуемыми и имеют четко выраженный положительный экономический эффект.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2011 года // Справочно-правовая система «Гарант».
2. Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: Проспект науки, 2010. – 472 с.
3. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2011. – 336 с.
4. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240 с.
5. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652 с.
6. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462 с.
7. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800 с.
8. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621 с.
9. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2010. – 256 с.
10. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260 с.
11. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459 с.
12. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480 с.
13. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590 с.
14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 208 с.
15. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480 с.
16. Анализ продолжительности финансового цикла как инструмент повышения платежеспособности [Электронный ресурс]. URL: bestsaldo.ru (дата обращения: 28.10.2025).
17. Аренда и лизинг по ФСБУ — Бухгалтерская отчетность: как составить и угодить учредителям, аудиторам, инспекторам [Электронный ресурс]. URL: glavbukh.ru (дата обращения: 28.10.2025).
18. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методы управления ею [Электронный ресурс]. URL: e-koncept.ru (дата обращения: 28.10.2025).
19. Методы управления дебиторской задолженностью [Электронный ресурс]. URL: oooeos.ru (дата обращения: 28.10.2025).
20. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover) [Электронный ресурс]. URL: audit-it.ru (дата обращения: 28.10.2025).
21. Оборачиваемость дебиторской задолженности: формула [Электронный ресурс]. URL: fd.ru (дата обращения: 28.10.2025).
22. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: alt-invest.ru (дата обращения: 28.10.2025).
23. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВ [Электронный ресурс]. URL: esrae.ru (дата обращения: 28.10.2025).
24. Ответы на вопросы по применению требований федеральных стандартов бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 [Электронный ресурс]. URL: sroaas.ru (дата обращения: 28.10.2025).
25. Основные этапы комплексного анализа дебиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 28.10.2025).
26. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: apni.ru (дата обращения: 28.10.2025).
27. Снижение дебиторской задолженности с помощью факторинга [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 28.10.2025).
28. Факторный анализ дебиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: schetuchet.ru (дата обращения: 28.10.2025).
29. Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств: методы, этапы [Электронный ресурс]. URL: sky.pro (дата обращения: 28.10.2025).
30. Факторинг дебиторской задолженности — как ускорить cash flow? [Электронный ресурс]. URL: alyanskompozit.ru (дата обращения: 28.10.2025).
31. Факторинг дебиторской задолженности: полное руководство [Электронный ресурс]. URL: emagia.com (дата обращения: 28.10.2025).
32. Экономическая сущность дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: schetuchet.ru (дата обращения: 28.10.2025).
33. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 28.10.2025).