Анализ денежных потоков и платежеспособности в курсовой работе на примере туристического предприятия

Введение

В современных условиях рыночной неопределенности и повышенного риска, эффективное управление финансами становится не просто задачей, а ключевым фактором выживания и успешного развития любой коммерческой организации. Денежные потоки, словно кровеносная система бизнеса, обеспечивают его жизнедеятельность. Их глубокий анализ и грамотное управление напрямую влияют на оценку платежеспособности, финансовой устойчивости и, как следствие, инвестиционной привлекательности компании.

Особую актуальность эта тема приобретает для туристической отрасли, чья деятельность сильно подвержена влиянию внешних факторов, таких как сезонные колебания спроса и общая экономическая конъюнктура. Поэтому для туристического предприятия способность управлять своими денежными потоками становится критически важной.

Целью данной курсовой работы является проведение комплексного анализа денежных потоков и оценка платежеспособности на примере условного туристического предприятия ООО «Санта» для последующей разработки практических рекомендаций по их оптимизации.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и сущность денежных потоков предприятия.
• Освоить основной методический инструментарий для их анализа.
• Проанализировать бухгалтерскую отчетность конкретной туристической компании.
• Сделать обоснованные выводы об уровне ее платежеспособности и предложить пути улучшения финансового состояния.

Глава 1. Теоретические основы анализа денежных потоков

1.1. Сущность, классификация и значение денежных потоков в деятельности предприятия

В трудах отечественных и зарубежных экономистов под денежным потоком понимается совокупность всех поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств и их эквивалентов за определенный период. Важно понимать, что совокупный денежный поток — это не просто движение денег, а важнейший самостоятельный объект управления финансами. Он отражает реальную способность компании генерировать средства для погашения обязательств, выплаты дивидендов и финансирования своего роста.

Для целей анализа и управления все денежные потоки принято классифицировать по трем основным направлениям деятельности:

1. От операционной деятельности: Это основной поток, связанный с производством и реализацией продукции или услуг. Для турфирмы сюда относятся поступления от продажи путевок и туров, а также выплаты поставщикам (отелям, авиакомпаниям), заработная плата менеджеров и расходы на рекламу.
2. От инвестиционной деятельности: Этот поток включает операции, связанные с приобретением и продажей долгосрочных активов. Примерами для турфирмы могут служить покупка нового офисного помещения или компьютерной техники, а также продажа устаревшего автотранспорта.
3. От финансовой деятельности: Сюда относятся потоки, изменяющие размер и состав собственного и заемного капитала. Для турфирмы это, как правило, получение и погашение банковских кредитов или выплата дивидендов учредителям.

Таким образом, эффективное управление этими тремя взаимосвязанными потоками обеспечивает финансовую стабильность предприятия. Более того, рациональное использование денежных средств позволяет организации получить дополнительную прибыль, которая формируется в виде ресурсов для дальнейшей инвестиционной деятельности.

1.2. Методический инструментарий анализа денежных потоков и оценки платежеспособности

Для всестороннего изучения денежных потоков в финансовом анализе применяется широкий спектр методов. Ключевыми из них являются прямой и косвенный методы.

• Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам компании. Он напрямую показывает, откуда пришли и куда были потрачены деньги, что делает его незаменимым инструментом для оперативного контроля за поступлениями и платежами.
• Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли на статьи, не связанные с движением реальных денег (например, амортизация), и на изменения в оборотном капитале. Его главная ценность — в способности выявить и объяснить взаимосвязь между финансовым результатом (прибылью) и фактическим изменением денежных средств.

Помимо этих двух основных, используются и вспомогательные методы анализа:

• Горизонтальный анализ для изучения динамики денежных потоков во времени.
• Вертикальный анализ для исследования структуры притоков и оттоков.
• Факторный анализ для выявления причин, повлиявших на изменение денежного потока.
• Коэффициентный анализ, который является основой для оценки платежеспособности.

На основе данных о денежных потоках рассчитываются важнейшие показатели финансового состояния. Особое внимание в курсовой работе следует уделить таким коэффициентам, как коэффициент достаточности денежного потока, который показывает, способна ли компания покрыть свои основные нужды (погашение кредитов, прирост запасов, выплату дивидендов) за счет операционной деятельности, и коэффициент реинвестирования, отражающий долю заработанных средств, направляемую на развитие. Наряду с ними анализируется и такой классический показатель, как коэффициент собственности (доля собственного капитала в активах), который дает представление об общей финансовой устойчивости и независимости компании от кредиторов.

Глава 2. Анализ денежных потоков и платежеспособности туристического предприятия

2.1. Организационно-экономическая характеристика объекта исследования

В качестве объекта для практического анализа в данной работе выступает туристическая компания (условно) — Общество с ограниченной ответственностью ТК «Санта». Это типичный представитель малого бизнеса в туристической сфере, занимающий свою нишу на рынке и работающий в формате турагента.

Основными видами деятельности компании являются подбор и продажа пакетных туров от ведущих туроператоров, бронирование отелей и авиабилетов. Целевая аудитория — клиенты со средним уровнем дохода, предпочитающие популярные направления пляжного отдыха. Компания стремится поддерживать конкурентоспособность за счет качества обслуживания и гибкого подхода к клиентам.

Информационной базой для проведения исследования послужили официальные данные бухгалтерской отчетности ООО ТК «Санта»: Бухгалтерский баланс (форма №1), Отчет о финансовых результатах (форма №2) и Отчет о движении денежных средств (форма №3) за анализируемый период с 2022 по 2024 год.

2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия

Центральной частью исследования является детальный анализ финансовых отчетов. Первым шагом проводится вертикальный (структурный) анализ Отчета о движении денежных средств. Для этого рассчитывается доля каждого вида деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) в общих притоках и оттоках за каждый год. Это позволяет сделать вывод, какой вид деятельности является основным генератором денежных средств, а какой — их главным потребителем. Как правило, у здоровой туристической компании основной приток генерирует операционная деятельность.

Далее выполняется горизонтальный (динамический) анализ, в ходе которого изучается изменение абсолютных показателей денежных потоков от года к году. Рассчитываются темпы роста или снижения по ключевым статьям, например, «Поступления от продажи услуг» и «Оплата поставщикам». Этот анализ выявляет ключевые тенденции: растет ли бизнес, стабильны ли его денежные потоки или наблюдаются негативные тренды.

Затем, с использованием косвенного метода, чистый денежный поток от операционной деятельности сравнивается с чистой прибылью из Отчета о финансовых результатах. Расхождения между этими двумя показателями являются нормой и требуют детального объяснения. Например, рост дебиторской задолженности (когда туры проданы, но деньги еще не поступили) увеличивает прибыль, но уменьшает денежный поток. Понимание этих расхождений — ключ к диагностике финансового здоровья.

Все расчеты в курсовой работе необходимо представить в виде наглядных таблиц. Динамику ключевых показателей рекомендуется визуализировать с помощью диаграмм. Каждая таблица и диаграмма должны сопровождаться подробным аналитическим комментарием, объясняющим полученные цифры.

2.3. Оценка уровня платежеспособности и финансовой устойчивости

После проведения расчетов необходимо интерпретировать полученные данные для оценки финансового состояния компании. На основе рассчитанных в предыдущем пункте денежных потоков вычисляются ключевые финансовые коэффициенты.

В первую очередь анализируется коэффициент достаточности чистого денежного потока. Если его значение больше 1, это говорит о том, что компания полностью покрывает свои потребности за счет основной деятельности. Значение меньше 1 сигнализирует о дефиците денежных средств и необходимости привлечения внешнего финансирования.

Особого внимания заслуживает коэффициент собственности. Нормативным значением для большинства отраслей считается уровень не менее 50% (или 0,5), что говорит о финансовой устойчивости. Однако для туристических предприятий, активно использующих средства клиентов (предоплаты за туры) и кредиты для покрытия кассовых разрывов, этот показатель часто бывает ниже. В работе необходимо не просто констатировать низкое значение, но и объяснить его отраслевой спецификой, одновременно указав на связанные с этим риски высокой зависимости от заемных средств.

На основе совокупного анализа всех коэффициентов и динамики денежных потоков формулируется итоговый вывод о финансовом состоянии ООО ТК «Санта». Необходимо четко классифицировать уровень платежеспособности (например, стабильный, нестабильный или кризисный) и финансовой устойчивости, выделив главные «болевые точки» и сильные стороны компании.

Глава 3. Разработка рекомендаций по оптимизации денежных потоков

Заключительная глава курсовой работы должна продемонстрировать не только аналитические, но и управленческие навыки. Каждая рекомендация должна быть логически связана с проблемами, которые были выявлены в ходе анализа во второй главе.

Например, если анализ выявил сезонные кассовые разрывы, то в качестве решения можно предложить следующие мероприятия по управлению операционным потоком:

• Внедрение системы скидок и бонусов за раннее бронирование туров для ускорения притока денежных средств в межсезонье.
• Пересмотр договоров с ключевыми поставщиками с целью получения более выгодных условий оплаты или отсрочки платежей для замедления оттока.

Если была выявлена высокая зависимость от дорогих краткосрочных кредитов, то в рамках оптимизации финансовой деятельности можно предложить:

• Провести реструктуризацию кредитного портфеля, заменив несколько дорогих кредитов одним долгосрочным с более низкой процентной ставкой.

Кроме того, важно упомянуть и о стратегических мерах. Управление рисками в туризме, сильно зависящем от внешних факторов, может включать диверсификацию турпродукта (предложения для разных сегментов клиентов, развитие внутреннего туризма) или использование финансовых инструментов хеджирования валютных рисков. В конце необходимо кратко спрогнозировать, какой положительный эффект может дать внедрение предложенных мер для финансовой устойчивости компании.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы были изучены теоретические аспекты управления денежными потоками и освоен практический инструментарий для их анализа. На основе отчетности конкретного туристического предприятия был проведен комплексный анализ, который позволил оценить финансовое состояние компании.

Анализ показал, что, несмотря на определенные успехи в операционной деятельности, компания сталкивается с рядом проблем, такими как сезонная нехватка денежных средств и высокая зависимость от заемного капитала. Для решения выявленных проблем был предложен ряд конкретных рекомендаций, включая внедрение стимулирующих акций и оптимизацию кредитного портфеля.

Таким образом, можно сделать вывод, что прогнозирование и анализ денежных потоков имеют первостепенное значение, поскольку позволяют фирме контролировать свою платежеспособность и обеспечивать устойчивое развитие. Поставленная во введении цель работы была достигнута, а все задачи — полностью выполнены.

Список источников информации

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2014 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2014.
2. О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант» [Электронный ресурс]. Послед. обновление 23.06.2014.
3. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтер-скому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2013)» от 02.02.2013 № 11н // Российская газета. 2013. № 87.
4. Методические указания по проведению анализа финансового со-стояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: Омега-Л, 2013. – 611с.
6. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы: Учебник. – СПб.: Питер, 2013. – 402с..
7. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2013. – 142с.
8. ГригорьеваТ.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. – М.: ИД Юрайт, 2013. – 462с., с.211.
9. Дьякова Н.Е. Потоки денежных средств и финансовый результат. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 401с.
10. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ пред-приятия: Учебник. М.: Инфра-М, 2014. – 332с.
11. Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. М.: Экономика, 2013. – 235с.
12. Ильин В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Омега-Л, 2015. – 560с.
13. Ковалев В.В. Управление потоками денежных средств, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2015. – 336с.
14. Невешкина Е.В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. – М.: Дашков и К, 2014. – 361с.
15. Пласкова Н. Информационная база анализа потоков денежных средств // Финансовый бизнес. 2013. № 10. – С.25-27.
16. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. М.: Вильямс, 2015. – 487с.
17. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2015. – 459с.
18. Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. М.: КноРус, 2015. – 561с.